成年了想投资股票，该如何入门？ - 知乎<strong class="NumberBoard-itemValue" title="4被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title=",326,775分享邀请回答7.2K694 条评论分享收藏感谢收起1.1K46 条评论分享收藏感谢收起看见有些关于缠论的答案，我想问连背驰和背离都搞混了的人有资格评价缠论吗？一气下差点删除所有答案。不过想想也罢，巴菲特的操作手法大家可以在网上免费得到，但是谁看了又能成为巴菲特呢？&br&最近准备 把这个答案再好好精简一下&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&ul&&li&前篇&/li&&/ul&&b&我们能在缠论里学到什么？&/b&&br&完整客观的描述走势&br&以不变应万变的操作方法&br&完全分类的思维方式&br&&br&&b&缠论的难点在哪？&/b&&br&因为原文随想随说所以找不到头绪，所以看不懂原文。&br&总拿其他理论和缠做比较，放不下曾经所学。&br&搞不明白中枢的级别与意义，很多人在这就灭火了。&br&不明白走势必完美是干什么的。&br&搞不清楚现在的位置，在走势的生长中迷失。&br&因为买卖点的随时转换处理不好买卖点的操作。&br&分类混乱也是很大的问题。&br&忘记缠论的目的死剋缠论的理论部分，忘记学缠目的失去方向，重术而轻道。&br&拿的起却放不下的缠论，重缠论而轻其他。&br&&br&&b&学缠论的步骤&/b&&br&下载土匪版的缠论，有图和注解，但不要一切照搬土匪的，土匪也不一定就正确。也包括这个答案也要小心着看，谁知道我什么时候打错个字什么的。&br&忘记曾经所学囫囵吞枣粗读一遍缠论，目的是了解下大概顺便知道哪是哪。&br&根据土匪整理好的目录学习笔，线段，中枢，走势类型&br&学习级别，区间套与递归&br&学习背驰和买卖点&br&学习走势必完美&br&建立以缠论为基础的交易体系&br&对之前没学好的地方反复的研究&br&进入市场，看和干&br&不断优化自己以缠论为基础的交易体系，并试着把以前所学加入融入缠论体系再次优化。&br&重读缠论，这次要精读，读不懂的地方反复的读。&br&放下缠论，把主要精力放在市场外，回归常识，修身养性。&br&&br&&br&&br&&ul&&li&理论篇&br&&/li&&/ul&&b&基本定义请自己看原文，这里只是帮助大家理解。&br&&br&&/b&&br&&b&顶底分型&/b&&br&唯一要注意的是包含的处理，其他没什么可以注意的。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/a242fecc3_b.jpg& data-rawwidth=&641& data-rawheight=&433& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&641& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/a242fecc3_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&笔&/b&&br&顶分和底分中间要有最少1根K线，多则不限。所以说&b&1笔由最少5根K线组成&/b&&br&&b&新的一笔产生才可确定前一笔的结束&/b&&br&大缺口可以看情况视作1根K线或1笔&br&新手练习多拿日线以上级别画笔会比较简单，练熟了在用小级别。&br&格外注意的就是&b&笔是&/b&最&b&基础&/b&的&b&一定要&/b&画的&b&认认真真&/b&1笔是1笔，认认真真的处理包含关系不要偷懒。&br&笔还分为新笔和旧笔（缠师后来放宽了对笔的定义），大家挑一种用就行，我用的是新笔。&br&下图为实例，黄的1笔结束前面白色的1笔。&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/d700ab9fc1f474a62eeb4b204d396ead_b.jpg& data-rawwidth=&1269& data-rawheight=&565& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1269& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/d700ab9fc1f474a62eeb4b204d396ead_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&线段&/b&&br&同方向的线段必须以同方向的笔结束 &br&新的线段产生才可确定前一线段的结束&br&下图为实例&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/4975edbaa4f6d2bf4dda8_b.jpg& data-rawwidth=&652& data-rawheight=&436& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&652& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/4975edbaa4f6d2bf4dda8_r.jpg&&&/figure&&br&&b&中枢&/b&&br&中枢是有进入方向的，这点要注意一下。&br&中枢区间定为前三笔的高中低和低中高&br&下图为实例，方框中的就是中枢区间&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/fd48e94e83f856fffaa0b2_b.jpg& data-rawwidth=&452& data-rawheight=&407& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&452& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/fd48e94e83f856fffaa0b2_r.jpg&&&/figure&&br&&b&走势类型 &/b&&br&同方向含有一个中枢的为盘整走势，同方向含有两个或两个以上中枢的为趋势走势&br&也就是说相同级别一共就有四种走势类型。&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/ec2c6281ffc6f_b.jpg& data-rawwidth=&419& data-rawheight=&741& class=&content_image& width=&419&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/b9cafde2b385c63ce3bc67f_b.jpg& data-rawwidth=&778& data-rawheight=&690& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&778& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/b9cafde2b385c63ce3bc67f_r.jpg&&&/figure&&br&&b&走势类型表达式&br&&/b&a+A+b+B+c+........&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/46cacaaad2e3e130a2a93df_b.jpg& data-rawwidth=&756& data-rawheight=&668& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&756& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/46cacaaad2e3e130a2a93df_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&结合律&/b&&br&两段不同方向的走势中枢不可合并处理。如下图中两个中枢不可合并必须分隔来看&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/353fee7f75db8d3eca1c_b.jpg& data-rawwidth=&1276& data-rawheight=&574& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1276& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/353fee7f75db8d3eca1c_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&级别&/b&&br&很多人把走势的级别和走势的分时图搞混，以为在什么分时图上看就是什么级别的走势，其实根本是两回事。因为你在月线图上看见的1笔也有可能在1分钟图上也是1笔，它其实是一个1F级别走势类型，也有可能月线上的1笔是一个30F级别的趋势走势类型。&br&缠论中的&b&级别由中枢的级别来确定&/b&的。&br&中枢的级别由中枢中含有多少个次级别走势来确定&br&一般情况下本级别中枢中含有三个线段或含有九笔就可以认定该级别中枢为次级别走势。比如在30分钟图上看见由三个线段组成中枢部分的走势基本都约等于5分钟标准走势类型。但如果要确定的话还是要用区间套看次级别构造。&br&缠常用的级别为1F，5F，30F，日线级别。平常人就不要自己自创级别了，用这四个级别足矣。&br&所以说&b&缠论中用级别来给所有走势类型分类。&/b&&br&&b&如果一段同方向走势中含有多个中枢就以最大的为准。&/b&&br&下图是个例子，打开日线分时图看到向上的1笔，打开30分钟图看见一个向上的线段，打开5分钟图看到一个向上的走势中枢区间含有3个线段，打开1F图看到5分钟图中的3个线段分别为1分钟图的3个走势类型。那么日线上的这1笔上的级别就是标准5分钟级别。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/dd0c1e186dfc9fddc1efd5_b.jpg& data-rawwidth=&1600& data-rawheight=&860& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1600& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/dd0c1e186dfc9fddc1efd5_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&背驰&/b&&br&背驰是走势力量衰竭的表现背驰是缠论体系里买卖点的必要条件&br&背驰可以用MACD或中枢离开段的力量来判断，不推荐用均线来判断。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/37f2a0f283fdbc830203bdf_b.jpg& data-rawwidth=&1237& data-rawheight=&782& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1237& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/37f2a0f283fdbc830203bdf_r.jpg&&&/figure&&br&&b&买卖点&/b&&br&下图为123类买卖点的位置，只是针对本级别。&br&还有一种23买卖点重合的情况暂且不谈。&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/a7f8b6ab991bbd0ac73ae6f_b.jpg& data-rawwidth=&954& data-rawheight=&720& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&954& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/a7f8b6ab991bbd0ac73ae6f_r.jpg&&&/figure&&br&&b&区间套与递归&/b&&br&区间套就是用次级别分时图看走势最后的背驰位置来确定最终的1买位置。&br&区间套是为了找到买卖点&br&只用区间套，少用或不用递归。&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/a9b50edcfbe90bb232af66b398b25b7f_b.jpg& data-rawwidth=&1120& data-rawheight=&545& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1120& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/a9b50edcfbe90bb232af66b398b25b7f_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&走势必完美&/b&&br&任何一个方向的走势一定会走完。 &br&&br&&b&理论篇总结&/b&&br&走势是由笔组成，每根笔不是向上就是向下，上下是对应的。只有出现新的反向笔，前笔才会被确定否则就判断当前笔并没有走完。&br&用级别来给走势类型完全分类。&br&买卖点在于走势力量的衰竭的体现。&br&走势必完美说的是无论怎么走，向上或向下的走势都会走完，不会一直上或下。例如下走完必然会出现上，但只有上出现才能证明下走完。&br&&br&&b&那么我们把缠论的理论部分简化为三步&/b&&br&1、给所有走势类型分类。&br&2、用走势必完美找到可以交易的未完成走势。&br&3、用背驰来找到买卖点。&br&&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&ul&&li&实战篇&/li&&/ul&&b&走势必完美与走势的生住坏灭&/b&&br&很多人不理解走势必完美，其实很简单，就是一段走势一定会走完。比如，股票涨涨涨，终会涨到头然后往下跌跌跌然后继续涨涨涨。那就有人问了，这不是废话吗，股票不是涨就是跌啊？你说这个和太阳从东边出来不是一样的吗？没错，这就是客观，从不确定中找确定的东西。比如一个人的一生，虽然每个人都有着不一样的生活和经历，但是每个人都会生老病死。走势虽然有涨有跌，但是走势也会有走势的生老病死。用佛家的话叫生住坏灭。领悟了走势的生住坏灭，也就领悟了走势的涨跌规律。&br&那么怎么才知道一段走势完美与否呢？只有新走势出来了旧走势就已经完美了。呵呵，看起来也是一句废话是吧？没错，这就是客观。但你以为这真的是句废话你就太小看缠师了，看着越简单的道理越没几个人理解。有学缠论的人说走势必完美是学懂缠论的密码，我觉得也不为过。&br&在讲如何应用走势必完美之前先画下走势的生住坏灭全过程，如下图。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/daeb41c7318_b.jpg& data-rawwidth=&1600& data-rawheight=&860& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1600& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/daeb41c7318_r.jpg&&&/figure&值得我们注意的是，&b&生即是坏，坏即是生，住即是灭，灭即是住。&/b&&br&有人问从3买的位置直接跌下来会怎么样？那说明下跌走势还在延续中并没有结束。&br&从生住坏灭的过程中我们好像也没有得到什么解开缠的密码，也不知道这有什么用。那么走势必完美和生住坏灭啥的到底是干啥用的？&b&走势必完美就是看走势完成度是多少。&/b&&br&比如，前5分钟级别下跌走势类型完美，目前正在铸造新的5分钟级别上涨走势类型的中枢C。这样的情况我们要做什么？答案自己好好想想。&br&再比如，前30分钟级别下跌趋势背驰，这时我们该做什么？好好想想为什么。&br&还有一点很重要，&b&走势必完美是有未来函数的，必须是新走势走出来前走势才会完美。背驰后可以随时完美，但背驰并不等于走势是背驰完美的。所以说只有学会不测而测走势必完美才有意义。&/b&&br&&br&&b&用完全分类的思想把走势类型完全分类&/b&&br&1、什么是完全分类。&br&缠论里提到过很多次分类，很多缠友也认为分类是缠论的核心。那什么是分类，分类又有什么用呢？其实查字典就会清楚分类是什么意思“把无规律的事物分为有规律的，按照不同的特点划分事物，使事物更有规律”这就是分类的解释。看起来似乎又是人人都知道的事情。但很多人就是因为搞不懂分类，所以连做人都做不明白。分类可以应用在世界上的任何领域。比如天地万物可以分类，分成宇宙，星系，星球，易经其实就是古代给宇宙万物分类的一个系统。也可以给人分类，好人坏人有钱人领导同学黑人白人傻逼和聪明人中国人外国人。这些都是分类，有些人连领导级别都弄不清这样在工作岗位上也是干不好的。三观其实也就是你个人的一个分类系统，很多人三观不正做人有问题其实就是分类搞不清。股票也可以应用在很多方面，比如能搞的时候买点买，不能搞的时候卖点卖，只搞能搞的这就一个大的分类，那什么是能搞什么是不能搞？你可以把，基本面，消息面，技术面用分类的方法做成一个大的股票评价系统给所有股票目前的状态打分。&br&2、缠论如何给所有走势类型分类。&br&那么缠论是如何把所有的走势都分类呢？缠论用级别给走势分类。谈到分类就必须谈到级别，谈到级别就必须谈中枢，既然级别是由中枢中含有多少个次级别走势来定级别的话我们就先谈谈中枢吧。&br&先提几个问题，缠论里的中枢到底是什么？缠论是如何用中枢的级别给走势分类的？如何用中枢？&br&中枢是什么？中枢就是一个能量场，这个能量场是由时间和筹码组成。时间越久，能量越大。&br&缠论给走势分类就是用中枢的级别来分类。有人问缠论里什么不可以变，我觉得级别是第一不能变的，没有级别哪来的分类？今天更新到这吧，图以后再补&br&&br&&b&不测而测&/b&&br&什么是不测而测&br&不测而测的步骤&br&1、多级别综合分析确定当前坐标&br&2、推测未来所有可能会走出的走势&br&3、用其他分析方法辅助分析（基本面，消息面，技术指标和其他分析方式等）&br&&br&&b&背驰&/b&&br&什么是背驰，背驰与背离，如何判断背驰，小转大和背了又背。&br&背驰是力量衰竭的表现&br&背驰是自己与自己比，而背离是与指标比。&br&中枢进入段与离开段力度的比较，可以用macd来辅助，也可以用均线来辅助，K线本身也可以看出是否背驰。&br&小转大和背了又背是不可被把握的，但是可以用走势必完美和不测而测来预防。1类买卖点不可把握但是2，3类买卖点是可以把握的，&br&&br&&b&买卖点与仓位&/b&&br&买卖点与级别&br&买卖点是有级别的，有的人在大级别的买卖点进入的，但是在次级别或次次级别就走了。&br&根据级别来做仓位的策略&br&大级别的买卖点出现后根据走势必完美可以被保证的就是前一走势的一个次级别走势。所以必须用仓位来应对。&br&买卖点的转换&br&买卖点要多级别联立来看，出现不要的走势立马走人。&br&多义性可以容错，就不会影响买卖点。前提是笔画的准，中枢找的准。&br&如何应对背了又背和小转大&br&用不测而测和仓位来应对&br&能做到买点买卖点卖才是关键(买卖点的选择)&br&23买卖点重合&br&第23类买卖点是可以重合的，参考前中枢。&br&&br&&b&真·不测而测 &/b&&br&如何练眼力&br&根据走势在各级别中枢内外的位置，配合当前走势的力量对当下的走势作出判断。&br&&b&如何快速提高缠论以及炒股的水平&br&&/b&&br&&b&我学缠论的一些心得&br&&/b&学缠论要学术，也要学道。只会剑招不会心法是没有用的。&br&分类是一种思想，是把无位次变为有位次，可以说分类就是缠论的心法。&br&不测而测的奥义是抓住中枢不放，穷尽所有走势。&br&中枢的级别有多大，走势的力量就有多大。&br&生住坏灭，根据走势必完美找到未完美走势的交易段。&br&旧走势结构越完整，新走势就会越稳定。&br&在缠论的基础上，其他分析方法威力会成倍增长。&br&缠论是剑术，仓位是内力。运用好内力，剑术会更凌厉。&br&买卖点相当于拳击里的得分部位，不针对得分部位的攻击都是无效攻击。&br&配合不测而测而看走势的力量才是缠论的终极奥义，融会贯通之后可横行天下。&br&学会缠论后放下缠论，以无招胜有招。&br&---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------&br&&br&理论篇待完美，实战篇待填坑。。。
看见有些关于缠论的答案，我想问连背驰和背离都搞混了的人有资格评价缠论吗？一气下差点删除所有答案。不过想想也罢，巴菲特的操作手法大家可以在网上免费得到，但是谁看了又能成为巴菲特呢？ 最近准备 把这个答案再好好精简一下 -------------------------…
&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-e97a27991cddfe4d5b068d4e6e35242d_b.jpg& data-rawwidth=&1600& data-rawheight=&1000& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1600& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-e97a27991cddfe4d5b068d4e6e35242d_r.jpg&&&/figure&&p&不想铺垫太多 直接上干货 真正的干货&/p&&p&不管你是做股票还是期货还是外汇等其他产品 &/p&&p&不管你是怎么判断 怎么买卖的 到了后来 你都会回到建立交易系统的问题上来&/p&&p&假如你没有放弃的话 &/p&&p&建立交易系统需要统一 明确的买卖标准 这个已经说过很多了 就不多说了 &/p&&p&关键说说 止损幅度和盈亏比的事情 &/p&&p&很多前辈和教科书上都提到盈亏比最好是1:3 也就是说 止损是10个价位的话 盈利应该是30个价位&/p&&p&这个说法本身没什么问题 也没什么对错 可关键是很多人把盈亏比1:3 当成圣经 居然认为其他的盈亏比都是不合适的 甚至是错误的想法
这个就很有问题了 &/p&&p&&b&盈亏比是1：3 还是 1:2 还是1：1 还是其他倍数 这个并不会对交易的结果产生影响&/b&&/p&&p&&b&真正影响交易结果的是 采用固定盈亏比前提下的 胜率 &/b&&/p&&p&理论上不管以任何方法判断买卖 只要你采用的标准是统一的 一致的 明确的 &/p&&p&比如说每天上午9:35分买涨
盈亏比1：3 那你的理论胜率就是25%左右&/p&&p&采用盈亏比1:2 那么你的理论胜率就是33%&/p&&p&采用盈亏比1:1 那么你的理论胜率就是50%&/p&&p&一般来说 只要你坚持采用固定的盈亏比 和一致的买卖条件 你的交易结果最少都是不亏或者略亏的 &/p&&p&&b&如果你统计回测发现一个买卖策略 在采用固定倍数盈亏比的前提下
实际胜率可以超过理论胜率的话 这个交易系统就是可以考虑的 &/b&&/p&&p&比如说你发现了一个买卖策略 在1：1的盈亏比下 胜率有60%以上 以这个买卖策略为基础建立的交易系统 就是有盈利的可能的 是可以考虑的 &/p&&p&&b&低盈亏比 理论胜率高 &/b&&/p&&p&&b&高盈亏比 理论胜率低&/b&&/p&&p&&b&只要你采用固定的盈亏比 实际回测胜率高于理论胜率 就是可以考虑的 &/b&&/p&&p&何种盈亏比 并无高下 对错之分&/p&&p&但是有个非常重要的问题 要说一下 这个书上是不会告诉你的&/p&&p&&b&一个完善的交易系统 不单需要一个明确的止损标准 &/b&&/p&&p&&b&这个止损标准所造成的本金损失额度要和你的盈亏比相结合&/b&&/p&&p&比如说 如果你采用一个固定盈亏比1:1的交易系统 你的理论胜率是50%&/p&&p&在累计交易200次以上的情况下 出现连续止损8次的概率几乎是100%&/p&&p&如果你采用单次止损的金额是总资金的5% 那么必然有那么一天 你会出现40%左右亏损&/p&&p&如果你采用单次止损的金额是总资金的3% 那么你必然有那么一天你会出现24%左右亏损&/p&&p&这还是你非常理性 基本连续止损 也严格执行交易系统的前提下 &/p&&p&如果你管不住自己 没有严格止损 那就更不用说了&/p&&p&&b&如果你采用一个固定盈亏比1:2的交易系统 你的理论胜率是33%&/b&&/p&&p&&b&在累计交易200次以上的情况下 出现连续止损15次的概率几乎是100%&/b&&/p&&p&&b&即便你采用单次止损金额为总资金的2% 那么你必然有一天 你亏出现30%左右亏损&/b&&/p&&p&1:3盈亏比的交易系统 没统计过 就不瞎说了 极限情况只会更夸张&/p&&p&《射雕英雄传》原著里成吉思汗有一句话大意是：&b&小心一万次也不多，因为不小心而掉了脑袋 一次也太多了&/b&&/p&&p&所以当你开始建立自己的交易系统 在设计自己的盈亏比和止损比例的时候 一定要考虑下 自己的交易系统 在极端的情况下 会面临怎样的损失 即便那几率一辈子都不会出现几次 &/p&&p&万一出现了呢 你要怎样 到知乎上发表一个问题&/p&&p&&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&在交易中输掉的人生要怎样才能重新站起来？ - 索拉卡的回答&/a&&/p&
不想铺垫太多 直接上干货 真正的干货不管你是做股票还是期货还是外汇等其他产品 不管你是怎么判断 怎么买卖的 到了后来 你都会回到建立交易系统的问题上来假如你没有放弃的话 建立交易系统需要统一 明确的买卖标准 这个已经说过很多了 就不多说了 关键说说 …
这个问题非常好，思考在交易之道的路上了，回头好好答。&br&
以一二线城市为例，每年挣30万，每月1万元的家庭基础消费，剩下18万花拆花拆，在无房贷的情况下应该能过的比较舒心了。因此，100万本金，若每年有30点的收益率就能实现你的中产小康之路了。&br&
打住，30点这不和巴菲特差不多了？但别忘了老巴管理的量，相比100万人民币那是∞倍，虽然都是30点，实现难度上是泥云之别！&br&===&br&&b&1、交易中的亏损与止损之辨析&/b&&br&像一个精明的商人一样从事你的交易&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/1cf22cc37ce046bdf14db0d_b.jpg& data-rawwidth=&543& data-rawheight=&235& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&543& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/1cf22cc37ce046bdf14db0d_r.jpg&&&/figure&&br&
如我们所知，从事任何实物零售交易都是需要成本的，除了进货、租金、人员、广告，还会产生一些&b&固定&/b&&b&损耗&/b&。比如，服装业会有旧款库存，易碎品会有运输损耗，水果时间久了会烂……但只要经营得当，这些&b&固定损耗&/b&是可以被盈利覆盖的，账面整体上达到盈利。而&b&止损&/b&则可以看成是投机交易这门生意中的&b&固定损耗&/b&，部分交易止损，产生的现金亏损，只要被其他交易的盈利所覆盖即可产生账面整体的盈利，因此绝对不要害怕止损。你放弃止损，也就意味着你放弃了生意，止损这是投机交易这门生意的&b&固定损耗。&/b&当然止损是有技巧的，后面再议。&br&
什么是投机交易中的&b&亏损&/b&呢？还是举个现实的栗子：&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/77af159a439b0affd9561e_b.jpg& data-rawwidth=&582& data-rawheight=&387& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&582& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/77af159a439b0affd9561e_r.jpg&&&/figure&&br&
小明（为啥都喜欢用小明这个名字类？）发现A市的榴莲卖的非常火，有利可图，但市场已经被大商家占领了，于是决定到B市去卖。东拼西凑攒足了资金，从南边拉了一车皮到B市，结果发现人均收入较低的B市榴莲跟本卖不掉，一车皮的榴莲基本都烂在了手里。表面看同样都是水果卖不掉烂了，但A市的大商家的即止损，小明的即亏损。&br&
小明的失误在于主观臆断，没有做严密的调研，明明B市没有这个市场需求，不顺应市场，却硬要卖榴莲，由此产生了巨大的现金损失（把每颗榴莲这算成现金）。&br& ===&br&
回到投机交易中来，在深刻理解止损前，请先思考下投机交易中账面现金的增减是如何产生的？你得明白钱是怎么没滴，才能明白钱是怎么来滴。&br&&b& 所有交易行为，无论是手动还是程序化，都是主观行为，都是基于一定的判断标准，对后市市场发展进行多空预测，从而下单；而市场运行是绝对客观的，是由无数主观的交易行为合成从而形成涨跌方向，是不以个人意志为转移的（国家队也不行）。当我们的判断与市场实际方向一致时，那么账面资金就增多了；反之判断方向相反时，账面资金就减少了。因此你的盈亏和交易标的所谓价值，没半毛钱关系，只和它的价格运动方向有关系。&/b&&br&&b&
简单说，在市场涨的时候做多，在市场跌的时候做空，即顺势而为；而绝不是所谓，在跌时低估了买进，涨时高估了卖出。&/b&&br&&b&
（高估？低估？价值？理性？唯有顺势而已！）
&/b&&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/ae23d2bb42a88dbbf1ee9d7_b.jpg& data-rawwidth=&1574& data-rawheight=&686& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1574& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/ae23d2bb42a88dbbf1ee9d7_r.jpg&&&/figure&擦那，你这不是在说追涨杀跌么？恭喜，你都会抢答了。但追涨杀跌是有技巧的，事情并不像表象那么简单。理则顿悟，事须渐圆。&br&===&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/8dd2ba09c35ae2c011a5d4_b.jpg& data-rawwidth=&535& data-rawheight=&353& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&535& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/8dd2ba09c35ae2c011a5d4_r.jpg&&&/figure&
人不是神并不能预知未来，因此判断不可能100%准确，必然会产生和市场实际方向相反的判断。&b&方向错误，产生现金损失的判断，即投机交易这门生意的固定损耗，犹如其他生意一般，无法避免！&/b&&br&在投机交易的过程中，一旦发现了判断与市场相反我们必须要进行止损，把错误的仓位砍掉，把现金损失控制在一定的范围内，更重要的是&b&重新修正我们的判断，以适应绝对客观的市场运行方向，从而达到盈利。市场不存在合理不合理、高估、低估、价值这些相，市场只有涨跌的势，而势永远在变，顺应它，&/b&&b&敬畏它，无条件服从。&/b&&b&菩萨若有人相、我相、寿者相即非菩萨。&/b&&br& 亏损即那些违背市场实际运行的交易，无法控制的盈亏，不在计划内的行为，完全没有章法。下单后发现和市场相左，产生了一定的损失，但明明是错了，却死不认错。有补仓的，有分析价值的，死抱头寸自我安慰的，有传给孙子的……一大堆乌七八糟的说法，一般韭菜都会经历这个阶段。请记住逆势者死无葬生之地。&br&
第一条写了很多，看似都是废话，但这些东西你不经历过是不会有深刻体会的。顺势而为都会说，但明白的有几个？在禅宗最重见地，认识不正确，修行是不会上路的。同样交易中也是，不明白盈亏的根源，对市场实相没有正确认知，不把那些乌七八糟的东西扒开，谈交易系统、止损、仓位管理这些就都没用。&br&&b& 市场的实相是什么？无常而已！执着则苦，随顺即安。&/b&&br&===&br&&br&8月19日&br&&b&2、单笔交易亏多少？&/b&&br&先求不败，而后求胜。&br&挣多少市场先生说了算，损失多少我说了算。&br&我的地盘我做主。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/9875c30bdcf1cefc0cf8e01_b.jpg& data-rawwidth=&922& data-rawheight=&475& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&922& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/9875c30bdcf1cefc0cf8e01_r.jpg&&&/figure&&br&第一条写完，看评论能如我所料理解的不多，交易体验没到那个程度。刚开始交易时，我也如现在的韭菜们一样，研究顶底分型、波浪、背离、各类指标、仓位管理……凡是我能找到交易相关的材料都会去实验，拿真金白银，最终结果可想而知，股票深套，商品爆仓，输个底儿掉，回看交割单大部分都是逆大势而为。绝大部分交易员一定会经历这个阶段，而后才会重新思考根源，有悟性的上一个台阶，性格不合适的淘汰。&br&在你建立正确的世界观，对价格运动规律的认知，理解盈亏根源前，其他的“术”要不不起作用，要不加速你的死亡。而在理解后，则变成万法皆佛法，都可以设计出正期望的交易模型。&b&见地不真，修行无用。&/b&&br&===&br&回到正题，100万的资金，我们想达到的收益是30万每年乃至更优秀。再达到这个有难度的中级目标前，暂且先降低下预期，12%会是一个聪明且勤奋的新手比较现实的目标。100万本金每年挣12万，大概可以覆盖你在大城市的相对舒服的生活成本，你能活下去并累积经验。12万年收入现在比建筑农民工还低，这还做不到就放弃交易安心去当个打工仔吧。&br&&br&&br&&b&2.1 &/b&首先拿出50万元，去做银行理财、货币基金等，操作得当会有4%左右的收益，能解决1.5万-2万的问题，这就只剩10万多需要去解决了。无论何时，&b&请保持你的账户有50%的资金投到固定收益项目上&/b&，以备不时之需。同时也能让你因为某些小概率事件亏损后（踩雷止损不能成交一定会遇到，届时你会第一次感受到市场的残酷，小仓位也是会输大钱的）东山再起。在资本市场永远有机会，而资本是非常宝贵的，风险控制永远是第一位的，活下去才是王道。&br&&br&&b&2.2&/b& 交易除了止损，还有交易系统（怎么开怎么平），这涉及&b&盈亏比&/b&和&b&成功率&/b&的概念。这个问题下就不深入展开了，自己找找其他答案吧。&br&一般来说，成熟的交易员的做单成功率在30%左右，10次交易会有7次止损，但这并不妨碍整体的盈利，7次判断失败可能每次只是输1块钱，3次成功的交易每次挣3块钱。&b&盈亏比达到3是成功率有30%是可以下单的通用的标准，前者靠市场给出机会，后者靠个人学习技术。&/b&&br&举个栗子：&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/77c290f5e_b.jpg& data-rawwidth=&1074& data-rawheight=&615& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1074& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/77c290f5e_r.jpg&&&/figure&这个标的也是我这个月初开始关注的，右侧平台在，115点的空间；重要的套牢区下边在-1628有一定的空间，从1152往上有476点的空间，左侧方框的小型平台的套牢盘基本可以忽略不计。也就是说当价格突破1152后，往上是一马平川的，不会受到套牢瓜皮的抛压，需要应付的只是上升途中的获利回吐，无疑这是个反弹的好标的。（这里涉及箱体、支撑与压力理论）&br&&br&那么在价格突破1152时建立仓位，止损设定在1036。（伟大的杰西）&br&&br&买多少呢？我们手里是100万的账户，通常来说单笔交易能够忍受的&b&最大&/b&损失是账户的&b&5%&/b&即5万，我自己常用的是1-2%。我们以2万来倒算，每手赔掉115，可以买173.91手，取170手。那么等到突破时，我们理论上的仓位就是170X，实际交易时存在价差、对手盘不足、费用。&br&&br&&b&在盈亏比3的情况下，30%成功率，每次以2万止损，那么100次交易理论上，赔掉的70次交易会有140万损失，成功的30次交易会带来180万的盈利。除了固定收益，我们还有10多万需要挣，来养活自己，理论上交易25次就够了，时间上每月两次交易。(状态运气不好的时候你可能会连着赔上七八次，但20%的损失对于帐户来说并不是致命，活下去总会有机会。2%止损在股票上你的连着做错40多次，这个账户才会OVER，而连陪这么多次几乎是不可能的。）&/b&&br&&br&真实情况下，可能2次交易你就把剩余的10万多挣到了，也可能连着赔几把，更多情况是找不到日线上的机会。这时需要做的就是各个市场各个品种去找交易机会，或者缩小周期比如用60分钟，30分钟，最小15分钟图扩大仓位做，因为分时图上的止损空间更小了，但我们的止损额度保持一致性，&b&分时周期一定选择可以T+0的品种同时日内必须平掉，小级别受人为因素干扰太大&/b&。&br&&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/afac4bfd66cc_b.jpg& data-rawwidth=&1089& data-rawheight=&493& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1089& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/afac4bfd66cc_r.jpg&&&/figure&保证金交易模式下，我们怎么做呢？和股票一样，由止损额度倒算，无论你的杠杆是3倍还是1000倍。对于交易来说，杠杆并不会带来额外的风险，相反还能冻结更少的资金，让我们获得更多的固定收益。&br&用白糖指数来做个推演，长期盘整区间的上边界是5800一线，如果突破往上就是一马平川了，有非常大的利润。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/a40a3cb4e536e9bafd11ae0_b.jpg& data-rawwidth=&1085& data-rawheight=&497& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1085& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/a40a3cb4e536e9bafd11ae0_r.jpg&&&/figure&近期的走势形成了一个下降楔，&br&那么操作策略就是：&br&&ul&&li&向上突破做多，第一目标目标5796，站住5800的话向上就是天堂；&br&&/li&&li&向下突破做空，&br&&/li&&li&继续在形态内的话，观望&br&&/li&&/ul&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/50/3d4bed736f2_b.jpg& data-rawwidth=&1089& data-rawheight=&499& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1089& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/3d4bed736f2_r.jpg&&&/figure&当突破5660时候，建立多头合约，止损放在结构低点5575下，85点的止损空间。&br&每张合约10吨，止损触发时每张合约损失850。&br&2万元止损额度大约可以买23.5张，取20。&br&10倍杠杆下，突破时需要投入的资金就是20X%=111220，&br&这笔交易从盈亏比的角度看大约是1，并不是一个很好的日线级别的机会，突破的利润用日内交易完成更好些。&br&&br&&b&由最大止损额度和止损空间来定义仓位大小&/b&，而最大止损额度是在交易系统设计时测算连续最多次止损来确定的，最大止损额度会让账户保持续航而不至于因为一些突发情况死掉。&br&===
这个问题非常好，思考在交易之道的路上了，回头好好答。 以一二线城市为例，每年挣30万，每月1万元的家庭基础消费，剩下18万花拆花拆，在无房贷的情况下应该能过的比较舒心了。因此，100万本金，若每年有30点的收益率就能实现你的中产小康之路了。 打住，30…
&p&没有数学概率上能大于50%成功率的交易模型，如果有，用不了多久全世界你就可以买下来了；统计概率上有回测很高成功率的交易模型，但那些模型到实战时立马歇菜了，市场具有自我学习能力。&/p&&p&====&/p&&p&在a点位开仓后，价格P未来只有3种走势（p为自定义变量）：&/p&&p&
P&a+p定义为涨，&/p&&p&
P&a-p定义为跌，&/p&&p&
a-p&P&a+p定义为盘整，&/p&&p&
所以你看，你的头寸的成功率数学上只有1/3，实盘中更是小于1/3（盘整也是赔钱的）。不要视图在成功率上寻找交易圣杯，这在数学上是行不通的，相反成熟的交易员寻找的是大赔率交易机会。如果我一年的成功率统计下来能有30%，已经是祖师爷赏饭吃运气爆棚了，一年的收入其实大部分来自于一两个趋势。&/p&&p&===&/p&&p&没有长线、短线、中线、指标这些乌七八糟的概念，期货只有&b&日内回转单&/b&和&b&日级单&/b&的区别，决定你的持仓时间长短的是价格走势，而不是人为的时间定义。用头脑中的妄想去预测进而决定交易，用指标参数去决定交易，还是如实观照的根据价格走势去交易（涨了多，跌了空）？&/p&&p&===&/p&&p&业余和专业很像街头篮球和职业篮球的区别，如果你认同普通人打不过NBA职业选手，那投机市场也是一样的，需要进行训练，技术上的，心理上的，最关键的还是理念上的。&/p&&p&比如你说你父亲极其厌恶亏损，那他是否还认同风险收益对等？理念上出了大问题，方法论怎么可能弥补，和造永动机一回事了。这种交易心理你深入挖掘下去，本质就是贪婪，最好开仓后立即翻红，即便盈利了，趋势中有回撤还想对冲，甚至反手，力图抓住每个波动，股票上就是很多散户热衷于做T，骑上牛股也拿不住。&/p&&p&===&/p&&p&要想突破现在的状况，更多的是理念上，树立正确的世界观——无常观，非空非有不执着的中观，市场微观时间的无序构成了宏观上的有序，趋势其实非常友好，只是你得有些耐心。&/p&
没有数学概率上能大于50%成功率的交易模型，如果有，用不了多久全世界你就可以买下来了；统计概率上有回测很高成功率的交易模型，但那些模型到实战时立马歇菜了，市场具有自我学习能力。====在a点位开仓后，价格P未来只有3种走势（p为自定义变量）： P&a+p…
&p&在国外投行做过交易算法设计，现在国内一家资管机构主管股票研究工作，作为从业人员，觉得高票答案比较不靠谱，有推销自己，误导大众之嫌，因此忍不住上来回答一下。&/p&&br&&p&&b&&u&先说结论：&/u&&/b&&/p&&p&&b&第一，想炒股赚钱，比什么都重要的就是对股市本质的理解。&/b&任何股票知识的学习，任何投资策略的制定，都离不开对股市本质的理解。&/p&&br&&p&&b&第二，
对于95%&/b&&b&的散户，我的建议很简单，就是不炒股！&/b&投资基金或者固定收益类产品是更好的选择。&/p&&br&&p&&b&第三，
&/b&&b&股票投资非常复杂，需要学的东西很多。&/b&炒股本质上也是门技术活，和下围棋弹钢琴踢足球一样，要想达到较高的水平，需要“正确的方法+持之以恒的练习”，外加一定的天赋。想投机取巧，仅凭几个二手消息或是几张K线图就赚钱，无疑是自欺欺人。&/p&&br&&p&看到这里大家不妨先问下自己，自己是不是一个有决心有毅力，耐得住寂寞学好一样东西的人？如果不是的话就可以关掉网页了，如果是的话请继续看下去。&/p&&br&&p&&b&&u&下面回答几个我认为事关股票本质认识的核心问题：&/u&&/b&&/p&&p&一、对于股票的认识有哪几种？&/p&&p&二、股票价格的核心特征有哪些？&/p&&p&三、如何正确投资股票？&/p&&p&四、具体需要学习哪些知识？&/p&&br&&p&&b&一、对于股票的认识有哪几种？&/b&&/p&&p&随便网上百度下“炒股”，就会发现对股票投资这件事，认知差异非常大。有认为炒股很简单的，也有认为很难的。有认为炒股是财富保值增值手段的，也有认为中国股市根本就是一场骗局的，五花八门。归纳起来，对于股票大体上有四大类的认识：学院派的认识、股神们的认识、散户的认识、实际从业者的认识。&/p&&br&&p&&b&学院派的认识：&/b&大学的金融课上，会告诉你股票价值是未来现金流的折现，然后会教给你一堆充满各种假设的模型，仿佛通过这些模型就真的能算出股票价值一样。这些东西理论上没有问题，但缺陷在于对未来的假设过多，所以在实际中的用处其实是比较有限的。&/p&&br&&p&&b&股神们的认识：&/b&这里主要指所有民间股神、大多数私募基金、部分公募基金、部分券商研究所等各种忽悠别人的钱去炒股的机构。这些人出于自身利益，以及为迎合大量散户不劳而获的心理，经常把炒股这件事情简单化，给人造成一种炒股可以轻松赚快钱的印象。比如股神们经常会告诉你某个股票马上就要涨停了，上午告诉你下午大盘要暴力反弹等等，总之跟着股神们做股票，就能快速致富。&/p&&br&&p&&b&散户的认识：&/b&大多数散户刚入市的时候，由于对股票一无所知，对股票的了解，主要来自于形形色色的股神，因此散户在初期普遍抱着炒股迅速致富的思想。然而随着不断在股市中亏损，大多数散户对股票的认识会滑向另一个极端：“中国股市是骗人的”，“股市都是政府和庄家赚钱”等等。&/p&&br&&p&&b&实际从业者的认识：&/b&股市无法通过模型精确描述，更不像股神们所说的那么简单，但也绝非像很多散户说的那样是个骗局。实际从业者认为，通过长期的学习和大量经验的积累，股票投资是有规律可循、有利可图的，只是对市场要始终保持敬畏，对炒股的收益率更要有审慎合理预期，绝对不能有短期暴富思想。&/p&&br&&p&&b&二、股票价格的核心特征有哪些？&/b&&/p&&p&&b&第一，
&/b&&b&股价是个多变量系统。&/b&炒股的人千千万万，每个人买卖股票的理由也不尽相同，有基于基本面的，有技术流的，也有听消息，甚至还有凭感觉乱炒的，不一而足。如果把股市认为是一个函数的话，那么上述那些影响股价的因素就是一系列自变量，股价则是应变量，大致如下图所示：&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/086adc792ea0edfbb9470d_b.jpg& data-rawheight=&240& data-rawwidth=&483& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&483& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/086adc792ea0edfbb9470d_r.jpg&&&/figure&&p&答主比较懒，图上只标注了少数几个自变量，实际影响股价的因素非常非常多，股价实质上是个超高维的函数，任意一个自变量的微小变化，都有可能对最终的输出结果产生巨大影响。从这个意义上讲股价其实和天气系统有点类似，都是一个影响因素超多、高度混沌的系统。&/p&&br&&p&值得注意的是，上述对股价的认识其实回答了一个常见的问题，就是为什么专家们的预测听上去言之有理，但实际结果却常常差之千里？很重要的原因之一就是专家们的分析往往是断章取义的。&/p&&br&&p&假设影响股价的有100个变量（实际上远远多于这个），其中60个利多，40个利空，那么其实想看多或者看空都是非常容易的，随便选取10个利多或利空的变量，然后围绕这些变量编造一套说辞即可，这套说辞的逻辑在其内部是自洽的，因此咋一听感觉确实就是那么回事，你在电视上看到的那些股评家的观点，大多就是这么来的。但实际上股价的形成绝非那么简单，这100个变量不仅影响权重各不相同，作用在股价系统上的先后也不同，因此实际输入结果根本不是随便取10个变量就能近似的！&/p&&br&&p&&b&第二，股价是个开放系统。&/b&这里可以与下象棋对比一下，象棋是一个封闭的系统，下象棋的过程中，你的任何一手，对方的应对原则上都是有限的，虽然可选的应对可以是一个非常庞大的数目，但其总数在理论上仍然是有限。但股票不一样，股票市场里什么事情都可能发生，影响股价的全部因素，实质上是无法穷尽的，即使设法建立了含有10000个自变量的模型去计算股价输出，仍然不能保证结果的准确性。因为还有大量的因素，诸如上市公司猫腻、国家政策失误，是几乎不可能在事先被预料到的。最简单的例子就是去年的股灾，证监会贸然强硬清理配资，从而诱发股市崩盘，这个因素在事前就未曾在任何券商分析师的分析逻辑中出现过，然而这个“体系外变量”所造成的破坏力，想必大家也都知道了。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/805e96fcd4aaa4f_b.jpg& data-rawheight=&302& data-rawwidth=&515& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&515& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/805e96fcd4aaa4f_r.jpg&&&/figure&&p&理解了这点，就能明白为什么经常有人告诫新手在股市别轻易重仓，更不要轻易上杠杆。因为股市的开放性，所以任何人对股市的分析都是不可能面面俱到，即使分析逻辑听起来再完美，一旦有体系外的因素介入进来，这套逻辑就会被瞬间打破。长期重仓押注极少数股票，早晚会因为黑天鹅事件付出惨重代价。&/p&&br&&p&&b&第三，股价是个概率性系统。&/b&对于这点，经常打牌或者打麻将的同学应该有一定的体会。比如打麻将的过程，你会根据对方出过什么牌，池子里的出牌情况，以及你对对方个性的了解，对对方要胡什么牌，会有一个直觉性的判断，然后打对方大概率不要的牌。这个思维过程，在股票投资中也同样存在，我们会根据自己的经验，对股价走势有一个概率性的判断，然后往赢面大的那边下注。&/p&&br&&p&有人可能会好奇这里的概率性是怎么产生？&b&其实根本原因就在于，信息的不完美性。&/b&在打牌的过程中，假如我们能偷看对手的牌，那概率性基本就消除了，我们可以根据对手手上的牌，做出最佳应对，然而事实上我们并不能偷看对方的牌，我们只能通过已经出现的牌，结合我们对对方的了解，对对方手上的牌做出一个概率性的猜测。&/p&&br&&p&炒股也是同样道理，由于股价系统是多变量、开放的，所以我们对股票信息的掌握，始终是不完美的，从而导致我们做出的任何对股价的判断，归根到底只不过是一个概率性的猜测。经常有很多所谓的民间股神，会对指数或者个股的走势和点位做出精确到天到小时到分的预测，这种人的居心，都是极其可疑的，因为精确预测的前提，是掌握完美信息！而股票信息的不完美性，从根本上决定了我们对股价的判断，只可能是模糊的、概率性的。&/p&&br&&p&这里还引申出了一个有意思的话题，就是&b&在股市里面，正确的决策可能会得到错误的结果，错误的决策也可能会得到正确的结果。&/b&这点和我们日常生活中的很多事情，存在较大差异。日常生活中很多事情是确定性的，只要遵循了正确的过程，通常就会得到正确的结果。比如烧菜，只要按着菜谱一步步来，那么做出来的菜味道就不会太差，再比如写程序，只要没犯语法错误，那程序就能编译通过。&/p&&br&&p&但是股票不一样，正确的过程和正确的结果，只有概率性而非确定性的联系。比如在牛市当中，随手乱买几个股票，也照样能赚钱，但很明显，随手乱买股票绝不是什么正确的投资方法，如果因为牛市赚到了钱，就得出了随便买股票就能赚钱的结论，那早晚会把这些钱连本带利还给市场。&/p&&br&&p&因此在股票投资过程中，独立思考，形成自己的投资体系是至关重要的。如果只是跟风买股票，那么即使赚了钱，也无法判断自己到底是买对了，还是仅仅因为运气好；亏了钱，也无法判断自己到底是买错了，还是仅仅因为运气欠佳。&/p&&br&&p&&b&第四，股价是个随机过程。&/b&这里用个极度简化的模型来说明一下：&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/f580adba064e8b75ccc04a_b.jpg& data-rawheight=&357& data-rawwidth=&440& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&440& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/f580adba064e8b75ccc04a_r.jpg&&&/figure&&p&假设某股票市场只有涨跌两种状态，无涨跌幅大小之区分，并假定其初始状态是【股市1】，那么股价下一步的运动方向就应该是所有【体系内变量】和【体系外变量】的函数。但是我们上面已经阐述过了，由于体系内变量的超高维性，以及体系外变量的事先不可预知性，所以掌握所有体系内外变量是不可能的，因此也不可能精确预测到股价的下一步走势。&/p&&br&&p&我们所能做的，只能是基于所掌握的现有信息，对股价的下一步走势的【概率分布】做一个判断，比如我们可以判断：&br&&/p&&p&P（股市1→股市2A）= 60%&/p&&p&P（股市1→股市2B）= 40%&/p&&br&至于股价到会往哪个方向运动，最终只有看实际结果，我们所能做的，只是做出一个概率性的判断而已。现在假设股价从【股市1】运动到了【股市2B】，那么在【股市2B】的基础上，我们又需要再一次判断股价下一步涨跌的概率分布。这里值得注意的是，一般来说，决定股市涨跌的各个自变量，以及股价函数本身，也是随时间推移而变化的，特别是情绪面这个自变量，随时间推移所发生的变化特别剧烈，对短期的股价涨跌的概率分布，有着非常大的影响。&br&&br&因此一般来说：&br&&p&P（股市1→股市2A）!= P（股市2B→股市3C） &/p&&p&P（股市1→股市2B）!= P（股市2B→股市3D）&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/0c4cccb7c598a85efbdca67b_b.jpg& data-rawheight=&310& data-rawwidth=&477& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&477& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/0c4cccb7c598a85efbdca67b_r.jpg&&&/figure&正因为股价运动是个随机过程，所以各位会发现，一般正经的从业人员，不会轻易向业外人士推荐股票。因为即使是非常有经验的投资经理，也只能对当前的市场走势的概率分布有个大概的判断，随着时间的推移，这些概率分布有可能发生剧烈的变化。今天看多一个股票，不代表一周以后还看多，但是我今天推荐了你一个股票，我总不见得天天向你更新我的最新观点吧？可是如果我不时刻更新我的观点，你就很可能根据我已经过时的观点来操作，最后亏了钱，还会觉得我不靠谱。&br&&br&说到这里，希望各位能初步认识到股票市场的复杂性，别想当然把股市当成了提款机。当然另一方面，也不必感到过度绝望，股票市场虽然复杂，但是在满足了一系列约束条件的情况下，股价函数可以被从超高维度化简到很低的维度，再配合适当的风控手段，股市还是有利可图的。&br&&br&&b&下面我们进入第三部分：股票投资的正确方法。&/b&
在国外投行做过交易算法设计，现在国内一家资管机构主管股票研究工作，作为从业人员，觉得高票答案比较不靠谱，有推销自己，误导大众之嫌，因此忍不住上来回答一下。 先说结论：第一，想炒股赚钱，比什么都重要的就是对股市本质的理解。任何股票知识的学习…
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