比特币起源：秘密朋克_Fintech那些事-慢钱头条
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比特币起源：秘密朋克
“我们的尊严不值什么钱，可它是唯一我们真正拥有的东西，是我们最后一寸领土，但在那一寸领土里，我们是自由的。”
——《V字仇杀队》
书接上文（），在许多超级英雄电影中，总有一个在背后默默拯救世界的组织。今天所讲的故事，跟它们有些异曲同工，但结局尚未知道，因为故事还在进行时……
1976年，著名经济学家哈耶克提出天才之构想：货币非国家化的理论。即为打破国家对发行货币的垄断，赋予个人或机构发行的权力。
哈耶克从彻底的经济自由主义出发，认为竞争是市场机制发挥作用的关键。而政府对于货币发行权的垄断对经济的均衡造成了破坏，他通过研究指出并论证竞争性货币制度的可行性和优越性。
对于已经习惯了枪炮来维护国家货币的世界来说，这个即使放到现在来看也是骇人惊俗的超前构想自然得不到社会的理解。天才之构想，若没有技术土壤，几乎不可成。此后不少人前仆后继，企图建立私人货币，但均以失败告终。
1992年，哈耶克辞世。同年，蒂莫希·C·梅，一个退休的物理学家，曾经英热尔公司前首席科学家，在这年做了一个重要的决定：邀请一群朋友到他加州圣克鲁斯的家里讨论刚刚诞生的互联网与隐私。
由于各国政府担心会失去自身的权利与信息控制，当时的互联网正处于完全政府监控的情况，尤其是电子邮件领域，在政府眼中这些信息一览无余。
在谈话结束之时，他们创建了一个邮件列表匿名组织“密码朋克”，用于研究密码学、与匿名货币有关的内容。而在邮件组成员中，有不少熟悉的名字，例如菲尔·齐默尔曼（PGP技术的开发者）、斯蒂文·贝洛文（美国贝尔实验室研究员，哥伦比亚大学计算机科学教授）、布拉姆·科恩（BT下载的作者）、蒂姆希·C·梅（英特尔公司前首席科学家）、阿桑奇（维基解密创始人）。
怀抱对于政府滥用隐私的厌恶，以及能在更多的领域保护个人隐私的初衷，这群人开始为了民众的互联网隐私权而斗争。
“国家必然会试图减缓或阻止加密技术的传播，但是，这并不能阻止加密技术的无政府主义扩散。团结起来，除了带刺的铁丝网，我们没有什么可失去的。”发起者蒂莫希·C·梅说道。
在大众化的互联网隐私权方面，密码朋克可以说是风生水起，最著名的事件就是1911年美国司法部起诉菲利普·齐默尔曼 (Philip Zimmermann，PGP的创始人，PGP与SSL、SET并称为现代加密三剑客)一案。
由于PGP在互联网上免费共享，违反了美国政府关于加密软件的出口限制，菲利普·齐默尔曼受到了为期3年的刑事调查。
在密码朋克的努力下，这一案件最终不了了之。得益于这一次事件，密码朋克成功“出道”，并将自身的理念展示给更多的人。而最重要的是，他们借这次事件，让公众看到了政府会怎样对待这样的事物。
匿名货币死局
但另外一头的工作，却进入到了死胡同。
自从哈耶克提出货币非国家化理论后，不少人前仆后继，企图建立私人货币，但均以失败告终。而失败的原因显而易见：操作货币无可避免的要通过某个机构集中处理，这与常见的货币并无区别。
即便到了互联网普及的20世纪末，问题也并没有被突破。
出于对密码无政府主义的社会健康发展的需要，一直以来密码朋克都致力于创建一种有效的匿名货币。1998年，一名密码朋克成员Wei Dai提出了匿名的、分布式的电子加密货币系统——b-money
B-money强调点对点的交易和不可更改的交易记录。Wei Dai提出使用工作证明作为创造货币的手段，即每台计算机各自单独书写交易记录，然后再进行统一结算。
但Wei Dai把一切想的过于理想，在b-money系统中，要求所有的账户持有者共同决定计算量的成本并就此达成一致意见。不过由于每台计算机各自单独书写交易记录，这很容易造成系统被账本的不一致。尽管戴伟为此设计了复杂的奖惩机制以防止作弊，但是并没有能从根本上解决问题，因此这个想法并没有最终实现。
也许b-money的构想是从那之后最接近比特币的一次，在这之后的10年，无数人尝试用不同的手段去完成这一设想，诸如Beenz、Flooz、E-cash等，但都以失败告终，在匿名货币这件事情上，大家似乎走进了死局。
面壁人：中本聪
不知什么时候，密码朋克加入了一个神秘的人，他行踪不定、资料稀少，连密码朋克的初创成员也对其三缄其口。我们能知道的只是他的邮件名称是中本聪（Satoshi Nakamoto）。
对于一个尊重隐私，倡导私密的组织，这本不是一个容易引人注目的事情，但在2008年他的一封邮件却让世人震惊。
2008年，正当全球陷入金融危机的风暴时，中本聪毫无征兆的发布了阐述比特币原理的论文《比特币：一种点对点的电子现金系统》，而次年年初，中本聪就已经搭建起了比特币的完整架构，并挖出了比特币的第一个区块——创世区块（Genesis Block）
中本聪的理论是如此的正确、精密，就像是榫与卯的精准对接，全面完整的阐述了关于比特币的底层架构。在他完成的比特币代码中，许多曾经被认为是冗余设计的错误，后来都被证明都是正确的、别出心裁的设计，比如精心挑选的Koblitz曲线，避开了美国国安局在加密标准中暗藏的后门。
中本聪作为比特币的创始人，也是最大受益者，在比特币网站开放之前，就已然有一个服务器在“挖矿”了。据说目前中本聪拥有100万个比特币，占全比特币存量的4.76%。然而对于这笔“巨款”，中本聪却纹丝未动。
不到一年，比特币就出现在了世界上。而正当大家一脸懵逼的时候，2010年，中本聪又出乎大家意料的失去了踪迹，没了声响。
没有人能讲清楚中本聪这么做的目的，也不能解释他是怎么做到的，我们甚至连他是谁都不知道。有人说他是为了金钱，有人说他出于兴趣，也有人说他一图颠覆目前的货币格局。但无论从哪个角度解释，他都完美的成功。就如同《三体》中世人对于面壁人罗辑的评价一样：不知道他做了什么，但他就是救世主。
至今仍然有不少人对中本聪进行追踪，无奈中本聪藏匿的太过完美，甚至连“中本聪”这个人名都是虚假的（确有其人，但并非我们熟知那个），圈内对于他的猜测也众说纷纭。唯一的线索就是他的那笔巨额比特币，只要动用了就能够知道他是谁。但遗憾的是，这笔巨款就像是被海盗遗忘的金币，至今仍然沉在海底。
而就如同一本被腰斩的拙劣小说一般，比特币就如此唐突的诞生了，甚至连创造者的身份我们都不知道。
但有一点可以肯定，真正的中本聪现在仍然在暗中观察着一切，并且乐此不疲。
&从1万个比特币买两个披萨，到每枚比特币买数百个披萨，自2009年面世以来，比特币已升值数百万倍。价格暴涨令早期入场屯币者财富极速膨胀。比特币信息网站Blockinfo数据显示，区块链上比特币首富拥有超过11万枚比特币。据行业人猜测，这位比特币首富是一位85后的中国人——比特大陆CEO吴忌寒。但吴忌寒拒绝透露自己到底拥有多少币。他告诉记者，他所管理的比特大陆目前生产的矿机贡献了全球超过70%的算力。...&最近很多朋友在讲货币的本质是什么。有的说是信用，有的说是可信承诺，有的说是支付需要，有的说是交换需要。还有一些朋友在讲货币的来源是什么。有的说是间接交换之需，有的说是国王硬塞给臣子的借条，有的说是只要对某物有信任即可，比如太平洋雅普岛居民的石币。我们有必要对这些本质和来源加以澄清。同时，厘清对比特币认识上的偏差。1货币的本质经济学家米塞斯认为，货币唯一的、基本的职能就是充当交换媒介。人们之所以取得...&比特币，从无到有，当前价已到48000一枚，一直处于高处，无对手！创造了一个目前无法打破的神话！但是，最初有几人相信比特币呢？大部分人是没能接触到比特币，等到知道后，已经只能看到比特币的脚后跟了。部分人知道后，抱有怀疑，持有观望的态度。当然，这是正常的，毕竟是一个全新的事物。下面是比特币四年发展情况。2009年元月-2010年5月，近一年半，基本上没有价格.2010.5月，拉丝勒用一万个BTC换2...&自由主义一直是比特币的精神内核，无政府主义者是比特币早期拥趸，在他们眼中，天生反骨的比特币是“乌托邦世界”的经济基石，它从诞生之日起就是美联储的梦魇，未来会成为世界货币，重构全球金融体序，再造一个新世界。今天的比特币已经破10000美元，总市值高达1600亿美元，此物一出天下反，已经不再是个口号。什么是比特币？比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布的开...&北京向西560公里，八月的鄂尔多斯，滚烫的热浪裹着风沙。下午两点，门卫师傅眯缝着眼，为《正片》打开“矿场”的大门。这里是世界上最大的比特币“矿场”之一。大门是一道分界线，隔离了两个世界，门外是中国典型四线城市开发区景观，门内则是如黑客帝国般的科幻景象。八个蓝顶的大厂房并列开来，数万台“矿机”闪烁着红绿相间的光在厂房内轰鸣，为这个“矿场”日以继夜地制造着数字货币比特币。这个曾经的世界最大矿场，掌握着...&
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如有疑问请致电 8年初的时候，比特币的价格还在一线，目前已暴涨了350%倍左右，涨幅惊人！是什么成就了比特币的疯狂？
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年初的时候，比特币的价格还在一线，目前已暴涨了350%倍左右。涨幅惊人！
在截至2017年8月初的7年中，比特币价格已经疯涨了超过450万倍！它究竟是怎样的存在可以如此狂飙突进？其本质是什么？为什么受到追捧？
作为一种非传统、无实物可循的投资，在一些批评者看来，甚至是没有任何盈利能力和商业模式的比特币，究竟为何暴涨至现阶段的4000多美元？
从出现之初的一美元可抵1300枚比特币至今，八年间比特币价格已经猛涨超过500万倍。与此同时，风险也正在急剧放大。
瓷镇的市场格局，是和别处不同的：都是红红绿绿的K线，在柜面上排出钱，就可以交易。股票、期货，算作是正经买卖人，可以穿长衫踱到柜台里面去，拍照录像，第三方存管，在桌上排出十好锭银子慢慢地交易，固然有时遇到天灾，或是欺行霸市的恶棍，否则输钱是有的，伤筋动骨倒也少见。
除了长衫客，还有些短衣帮，看不上柜台里的温吞水，喜欢在柜外站着，花十几文铜板交易些邮币卡什么的古怪玩意儿。下起注来从心所欲，大开大阖，一不留神铜板全数不知所踪，便悻悻而去，明天再来。过不了几天，柜外的短衣帮们就要换上一批。
比特币是在柜外而穿长衫的唯一的人。他戴着一副度数很深的眼镜；脸色透出一种常年不见阳光的白，对人说话，总是ABCD，叫人半懂不懂的。比特币手面要比柜外的短衣帮们阔绰得多，又总端着个架子，故而没和他们玩起来。只有大行情来的时候，一个币每天几百美元地波动，他脖子上爆出的青筋才和短衣帮们有些相似。
比特币每一到店，所有喝酒的人便都看着他笑，有的叫道，“比特币，监管又要收紧了！”他不回答，对柜里说，“换两个币，我最近要在鄂尔多斯添一台矿机。”他们又故意的高声嚷道，“你一定又坑散户的钱了！”
比特币睁大眼睛说，“你怎么这样凭空污人清白……”
“什么清白？我上月明明见你找了砖家站台吹了一通利好，把行情抬上去以后就拼命出货！”
比特币便涨红了脸，额上的青筋条条绽出，争辩道：“市场波动不能算坑……波动！……市场的事，能算坑么？”接连便是难懂的话，什么“区块链”，什么“去中心化”之类，引得众人都哄笑起来：店内外充满了快活的空气。
听人家背地里谈论，比特币总以为自己应当是可以进柜台内的，但掌柜的嫌他来路不清白，便不得门而入。虽说是个穿长衫的，举手投足却也有不少短衣帮的习气，追涨杀跌，庄家控盘、诱高出货的武艺无一不通。坊间有闻，早年闯荡海外时，他还与不少卖芙蓉膏的杀才过从甚密，干过不少见不得人的勾当，故而实在让人放心不得。
比特币喝过半碗酒，涨红的脸色渐渐复了原，旁人便又问道：“比特币，你当真是正规金融产品吗？”比特币看着问他的人，显出不屑置辩的神气。他们便接着说道：“那监管怎么老是盯着你呢？”比特币立刻显出颓唐不安模样，脸上笼上了一层灰色，嘴里说些话；这回可全是技术走在制度之前之类，一些儿都听不懂了。在这时候，众人也都哄笑起来：店内外又充满了快活的空气。
比特币是这样的使人快活，可是没有了他，别人也便这么过。
有一天，有人问起比特币。一个喝酒的人说道，“他怎么会来？……他要被取缔了。”
“他总仍旧是坑。这一回，是自己发昏，搞什么ICO，空口白话，拿着几张A4纸就上街问百姓圈钱。说要搞出一种新玩意可以取代官方的银子，这还了得？还忽悠了一批大爷大妈炒他发的白条，搞得不可开交。”
“后来怎么样？”
“怎么样？官府上门，先是约谈，后来限期退款，退不干净的算非法集资。”
“后来呢？”
“后来决定干脆停止交易吧。”
“停止交易怎样呢？”
“怎样？……谁晓得？许是死了。”
柜台里的长衫客们也不再问，仍然慢慢的算他们的账。
　　代币交易的地下江湖：可海外提现？
14日晚间，比特币中国发布公告称，根据央行、网信办、工信部、银监会、证监会、保监会等9月4日下发的《关于防范代币发行融资风险的公告》，比特币中国数字资产交易平台即日起停止新用户注册，并于9月30日停止所有交易业务。这份公告一出，在整个数字货币交易市场引发震荡。这被认为是比特币交易监管实锤落下的前奏。
约半月前，9月4日，央行等7部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》指出，国内通过发行代币形式包括首次代币发行（ICO）进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。公告明确表示，各类代币发行融资活动应当立即停止。
此后的9月8日深夜，三大交易平台中的中国比特币网停止其平台上的ICO代币EOS交易，完成虚拟代币下架。
随后，数字货币市场跌幅不断。9月9日、10日两天，交易量较大的比特币和以太币尚有轻微反弹，而9月13日，随着中国互联网金融协会对交易平台“无合法依据”的认定，以及14日晚间市场流传监管层关闭交易所的决心，让市场情绪跌到谷底。在业界看来，比特币中国的公告无疑宣告虚拟货币兴盛时代要暂时告一段落。
另一方面，虚拟币研究的微信群和QQ群却空前火热。投资者一方面感叹行业瞬息变幻的无常，一边寻求新的交易。
“加群1元，5分钟内退出不收费，进群十分钟内不发言就收到群罚警告（注：腾讯QQ群主自己制定的一种规则），警告积累够次数后，直接踢出。”《中国经营报》记者连续加入三个千人虚拟币交流大群，都能看到类似规则，而这三个群的规模都在1900人左右，甚至其中一个群还有多个分群，这些群成立的时间均在1个月以内。
在这些虚拟币交流QQ群内，卖挖矿机、海外ICO项目认购、海外提现、币币交易、炒币项目交易担保等信息频繁刷屏。
在这里，从踏足那一刻起，每一个步骤都被重新定义，每一个环节都有其独特的定价。
“空气货币”
市场压抑四天之后，终于在9月12日得到一个喘息的机会。
9月12日，央行下属的《金融时报》刊发了对央行金融研究所所长孙国峰的采访报道。报道中孙国峰极为明确地指出，叫停ICO是十分必要和及时的。但是这并不妨碍相关的金融科技公司、行业机构、技术公司去继续研究区块链技术，区块链本身是好技术，并不是只有通过ICO才能进行区块链技术研究，还可以通过各种技术进行研究。因此，要把区块链技术和ICO区分开来，区块链技术可以运用于很多领域、场景，包括一些社会管理领域场景，不应当将区块链和ICO画等号，需要进一步拓宽研究和发展区块链技术的视野。
在业内人士看来，这近乎于央行对外释放的信号——ICO非法，区块链无罪。
国内一位交易平台负责人向本报记者透露，9月8日，监管层要监管的也仅仅是代币而已，并没有要打压区块链技术的意思，甚至对比特币、以太币等拥有主链的虚拟货币都没有透露打压的意向。“实际情况是，各地金融办（局）9月8日向主要交易所传达了监管层意见，基本口径为，要求交易所9月8日必须完成ICO下架，至于ICO的具体界定，由各交易所把握。”
据该人士介绍，目前国内的虚拟代币不存在独立的区块链，需要“寄生”在另外一个区块链系统上，没有自己独立的Github代码库，仅仅存在流通功能，所以几乎没任何价值。国内比较知名的通过ICO募集的代币有EOS、OMG、PAY等，均未上任何主链，算是“空气货币”（注：业内专用语，主要指没有链接主链的虚拟货币）。
新湃资本首席执行官王鑫在接受本报记者采访时认为，国内90%以上的虚拟货币属于“空气货币”，所以监管层的清整很有必要。不过，对于交易所的清理，他认为尚需审慎。“交易所要关，但是别一下子打死。国外交易所比较规范，有主链的货币可以上，这样可以催生出一些比较靠谱的项目，有利于区块链技术落地。例如澳大利亚的hcash、韩国的ent等。”
区块链企业太一云科技董事长邓迪告诉本报记者，监管层维护金融稳定的态度显而易见。区块链技术和代币交易在国内市场处于互不涉足的状态，国内纯区块链技术的公司数量多，但实力普遍不强，市场大局其实一直由代币公司掌控。目前又涌进了一批发行代币的区块链技术公司，在缺乏新热点和资金进入的情况下，随着监管和清退，可能会对区块链市场有一定影响。
尽管监管政策呈山雨欲来之势，对于一些代币交易的“老江湖”来说，无非是换个战场而已。
记者在一个名称为“海外炒币—018”微信炒币交流群中看到， 不断有投资者通过群友分享的二维码加入进来。
在群内，大家除了讨论目前政策动向之外，还通过群主分享来获取海外的一些ICO项目。
一个注册于日，名为“海外ICO精选”的微信公众号已经有5个海外ICO项目分享。
记者在一个名为“Kyber”的项目中看到，Kyber 项目全称为KyberNetwork，它是一个具备高流动性的数字资产（例如，各类加密代币）以及加密数字货币（例如以太币、比特币和 ZCash）即时交易和兑换的链上协议。
项目中介绍称，KyberNetwork 将会是第一个实现交易所的理想操作属性的系统，比如无须信任特性、去中心化执行、即时交易和高流动性。除了行使交易所的功能KyberNetwork 还将提供各类支付API，以允许以太坊账户轻松地接收以各类加密代币形式呈现的付款。
该项目信息显示，正式ICO时间为9月15、16日两天，白名单注册时间为8月18日至25日，注册了白名单的人可以在8月31日至9月10日进行众筹注册，错过白名单注册的可以在ICOAGE上进行代投，此次代币募资总额2.26亿元。
王鑫认为，数字货币没有国界，很难拦住。
记者在某虚拟币交易群的公告中看到，凡是有参与海外ICO项目打算的投资者，需要验证个人账户。个人账户除需提供完整在线表单、电子邮件、居住地址、电话号码之外，还应有两种政府颁发的有效身份证件（护照、居民身份证、驾驶证等）。
邓迪指出，海外炒币并非毫无风险，其风险主要来自交易所。海外交易所并不比国内更安全。“它们往往是面向全球服务，会受到全世界黑客的挑战和攻击，Mt.Gox，Bitfinex，Bitstamp等大型交易所都出现过重大安全事故。要选择持有正规牌照，或者上市公司旗下的交易所进行交易，同时注意遵守本国和交易平台所在国的相关法律法规。”
转战QQ、微信群
此前，21世纪资本研究院认为，交易平台模式一旦遭遇封堵，则比特币的交易、投资需求将迅速向场外非标准化交易以及海外交易转移。他们认为，一旦回归场外交易状态，则比特币等品种的交易将会呈现出社群化的趋势，这类似于当前银行间债市交易员常用的QQ群、微信群进行自报价撮合交易；事实上该类交易即便在交易平台模式的鼎盛时期也仍然存在，部分有特殊需求的“大宗交易”或不想交易平台KYC政策的交易活动也通常使用这一方法进行交易。
记者调查发现，随着监管层的清整工作展开，腾讯QQ群迅速被利用起来，形成一个秩序井然的地下交易江湖。
群主小易（化名）告诉记者，群里的一切信息都有价值。牵线搭桥、充当第三方担保、代投海外项目等，甚至一些翻墙交易的VPN下载地址都有自己的价格。“如果有些业务我的群里做不了，我可以介绍到其他群。”
据了解，通常用户通过熟人介绍，加入中间人的QQ群，与群里其他用户自由交易或通过中间人进行担保交易。在担保交易中，中间人会收取1%~5%不等的手续费。小易称，什么币种都可以通过场外担保模式解决。“一般收取5%，额度特别大的交易可以降到2%，大家都是很守信用的，不用太考虑币种。”
前述业内人士认为，这种不需要考虑币种合法的地下交易，看似井然有序，其实风险极大。“场外交易如果用于非法活动，会助长非法活动；如果用于套利，交易价格相对不活跃因而能有助于降低市场扭曲的价格。如果不考虑币种，都能通过社群进行交易，这就需要投资者考虑一个共同的问题：谁来最终接盘？”
随着14日晚间比特币中国的暂停交易公告，虚拟货币市场狂泻，比特币跌幅一度超过30%、莱特币一度大跌57.3%、比特币现金一度暴跌60.62%。各种其他数字货币跌幅更是在60%以上。而在QQ群内，小易正在和人商量“明后天”抄底事宜，在他看来，虚拟货币和股市类似，这只是其中一波行情而已。
前述交易平台负责人称，“今天（9月14日）是上海金融监管召集平台开会，要求月底（9月底）前关闭所有交易平台，明天是北京开。三大虚拟币交易平台（火币网、比特币中国、OKCoin币行）关闭了，其他的也没什么可以玩的了。不过，还是感觉监管层对大平台会留有窗口期。”
15日，一份《北京地区虚拟货币交易场所清理整治工作要求》流传出来，要求各交易所在20日18时前制定清退方案，并立即停止新用户注册。
比特币中国昨日晚间宣布，将于9月30日停止所有交易业务。消息一出，其官网上的比特币报价一泻千里，迅速跌破20000元点位。其他两大平台的比特币价格也应声下跌。截至昨日记者发稿，比特币中国给出的比特币报价为18500元，24小时跌幅达26%，较9月初的历史最高位32500元几近腰斩。
⊙记者 金嘉捷 ○编辑 陈羽
作为交易量位列全球第三的比特币交易平台，比特币中国是国内三大比特币交易平台中首个宣布停止交易业务的平台。截至发稿，火币网向上证报记者回应称，目前没有收到明确的文件或通知；币行OKCoin尚未答复。
严监管风暴来袭
14日晚间，比特币中国发布公告称，根据9月4日七部门出台的《关于防范代币发行融资风险的公告》文件精神，秉承着防范投资风险，最大限度保障用户利益的原则，比特币中国团队决定：14日起停止比特币中国数字资产交易平台新用户注册；日数字资产交易平台将停止所有交易业务。比特币中国的矿池（国池）等业务将不受此影响，继续正常运营。
9月以来，提示“虚拟货币”交易风险的声音不绝于耳。9月13日晚间，中国互联网金融协会发布风险提示，指出比特币等所谓“虚拟货币”缺乏明确的价值基础，市场投机气氛浓厚，价格波动剧烈，投资者盲目跟风炒作，易造成资金损失，投资者需强化风险防范意识。
9月4日，央行等七部门联合出台严令，以ICO融资为代表的代币发行融资被叫停。
禁令一出，各地响应。北京市金融工作局下设的北京整治办随即发文配合开展ICO平台清理整顿工作，立即停止各类ICO代币发行及其宣传推介活动。
“一些国外的金融概念和金融平台进入中国之后，有些会被过度发展，增加了投资者的风险。”高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖向上证报记者指出，国内投资者以散户为主，容易产生跟风效应，引发行情大起大落，会造成金融市场动荡和投资者损失，监管部门正是出于保护投资者和维护金融秩序稳定的考虑而决定从严监管。
风险暗流积聚
近年来比特币价格的巨幅攀升，吸引了大批散户入场，但暗流之下风险逐步积聚。伴随“炒币”热潮汹涌，五花八门的虚拟货币跟风轮涨。年初以来，莱特币价格上涨476%，瑞波币价格上涨54倍，以太币价格上涨13倍。
与主权货币不同，虚拟货币的“信用”基础是数学算法，其价格取决于算法的可靠性及市场信心等因素，价值根基脆弱，很难寻找“基本面”来进行判断。而且，技术上还存在缺陷和漏洞。过去曾多次发生过黑客攻击致使投资者比特币丢失的情况。
实际上，比特币点对点交易（即场外交易）确认需要一个小时，且持有人分散，其场外市场交易并不活跃，全球比特币90%以上的账户年交易次数少于10次。
而国内98%的比特币交易是通过比特币交易平台进行的。通常，交易平台兼具信息中介和交易中介职能，但其中风险重重。
业内人士指出，大部分比特币交易平台承担了中央交易对手方职能，为炒买炒卖活动提供信息和交易便利，是造成比特币市场风险的重要原因。
在国内互联网金融风险专项整治中，发现大量以虚拟货币为道具和幌子，实为传销、非法集资等的非法金融活动。在境外，比特币正日益成为“地下经济”的首选工具。在所谓的“暗网”（Dark Web）世界，通过使用非常规的服务器地址、网络传输协议并层层加密的方式，使得网络通讯双方的位置、身份等信息难以追踪，比特币正是其主要支付手段。
　　摘要：在上周发文称应把比特币装进制度和监管的笼子之后，新华社今日再度刊文提醒投资者需要警惕三大风险：交叉风险、价格风险和“跑路”风险。
本文来自新华社，作者吴雨，原文标题《比特币暴涨，这些新风险需警惕！》。
从2万元人民币一枚到3万元人民币一枚，比特币只用了短短2个多月的时间。8月17日，比特币再次刷新了历史最高价。比特币价格节节攀升，其高风险性也不可忽视。目前比特币存在三大风险：交叉风险、价格风险、“跑路”风险。
科技产物却得靠“挖”
这说起来简单，做起来不易。起初，精通计算机的人才纷纷来“炫技”挖矿，带动了全球的“挖矿潮”。随着比特币越挖越少，人工逐渐跟不上，市场上又出现了专门用来挖比特币的“矿机”。
这些功率巨大的计算机得消耗大量的电力，庞大的电费支出让“矿主”不得不将“矿场”搬往成本相对较低的川西高原，在深山老林或戈壁荒漠里没日没夜地挖比特币。目前，中国从事比特币挖矿的“矿工”和“矿池”居世界第一。
比特币的总数量是有限的，据说被限制在2100万个。因此，越挖价钱越高。2009年比特币刚诞生时，1美元可以买1300个比特币；8年后，1个比特币的价格突破了4000美元。8月以来，国内比特币价格持续攀升，17日更是突破了每枚3万元，半月涨幅超50%。
比特币价格的节节攀升，令不少人趋之若鹜。很多普通投资者连比特币是个啥都没搞清楚，就冲着涨势一股脑地涌进来想要“一夜暴富”。目前，国内交易平台客户资金余额已高达数十亿元人民币，资产规模大于零的投资者超百万人。
叫“币”却不能流通
在我国，比特币被定义为一种特定的虚拟商品，不是法定货币，不能流通和使用。都叫做“币”了，为啥不能流通呢？这主要还是基于风险考虑。
一开始，比特币作为一种新生事物受到网络玩家的追捧；后来，有人逐渐使用比特币兑换一些网络上的虚拟物品；再后来，有人开始使用比特币购买现实生活当中的物品。由于具有匿名、不受国界限制、不易追踪等特性，比特币逐渐被不法分子作为兑换和支付手段……
非法交易：近期，美国联邦调查局主导的多国联合行动捣毁了全球最大的从事毒品、武器和其他非法物品交易的暗网平台“阿尔法湾”，其网站上的非法交易全部通过比特币等加密虚拟货币完成。
网络攻击：前一段时间影响全球的WannaCry勒索病毒事件中，黑客将比特币作为支付赎金的方式。
网络诈骗：国内比特币交易平台OKCoin币行曾因未履行反洗钱义务，被不法分子利用从事洗钱活动，致使电信诈骗受害人的巨额财产遭受损失。
跨境转移资产：用比特币转账，不需要在银行开设实名账户，也无需经过任何第三方机构，直接输入数字地址即可完成交易。因此，一些不法分子通过在境内购买比特币，将其转移到境外的交易平台卖出提现，实现资产跨境转移，从而规避我国外汇监管。
基于风险考虑，目前大部分国家对比特币都持谨慎态度，纷纷将比特币交易纳入监管体系。
世界各国对比特币及其交易活动的态度可分为两类，一是承认比特币及其交易活动的合法性，并出台相关监管规则，如美国、日本、德国、加拿大、澳大利亚等发达国家；二是认定比特币交易活动非法，如俄罗斯、泰国、印度尼西亚等。
我国不仅不承认比特币的货币属性，而且不允许金融机构和支付机构开展与比特币相关的业务。
“喊涨”却让人不踏实
只能作为虚拟商品进行交易的比特币，为啥一个劲地喊涨却让市场感到不踏实？这得从我国的比特币交易平台说起。
目前，我国比特币交易大多以交易平台为核心，交易区域主要集中在广东、北京、浙江、江苏、上海等地。其中，北京地区比特币平台的日均成交量占85%以上。
在中国，比特币持有量最低时仅占全球总量的7%，但成交量却是国外的数倍，最高时占全球八成以上。比特币在中国较高的换手率，凸显了部分投资者的投机心理，而在背后推波助澜的则是部分交易平台。当下，加速膨胀的比特币交易平台正将比特币的风险推向一个新领域——金融。
交叉风险：部分比特币交易平台将比特币包装成一种“一本万利”的投资品，吸引投资者涌向交易平台，其中不乏私募基金等金融机构。通过金融机构之间的业务交叉渗透，比特币风险容易蔓延至金融领域。
价格风险：比特币市场容量较小，没有涨跌幅限制，兑换价格容易被投机分子控制，加上各国对比特币的政策仍在逐步明确过程中，因此比特币的兑换价格波动剧烈。目前，不少交易平台怂恿会员参与高杠杆的期货交易，自己坐庄暗中操纵市场，虚假交易，令投资人的资产权益难以保障。
“跑路”风险：目前，国内比特币平台高达数十亿元的客户资金缺乏第三方存管。一些比特币交易平台掌握投资者的转账、支付密钥和口令，一旦平台经营者决定跑路，瞬间可将大量比特币转移至其他地址，平台经营主体挪用甚至侵吞客户比特币资产没有技术障碍。
近期，央行在对北京地区主要交易平台的现场检查中发现，火币网和OKCoin币行均利用投资者充值形成的沉淀资金购买理财产品，合计约10亿元人民币。
新生事物发展得太快，监管必须迅速跟上步伐，积极完善制度法规，把比特币装进监管的笼子。面对严重违规的比特币交易平台，监管应绝不手软，关停取缔。
与此同时，广大投资人也应该擦亮眼睛，不要被眼前短期利益所迷惑，根据自身风险承受能力选择适当的投资品。比特币属于高风险性投资品，投资者应熟知风险、警惕风险。
　　近日，多家市场平台数据显示，比特币价格已突破3万元。专家提醒，短期快速上涨建议玩家注意风险。
备受争议的比特币近日走势抢眼。据市场平台火币网、OK-Coin币行、比特币中国等多个平台数据显示，8月17日17：30左右，比特币价格突破3万元大关。华商报记者所在的几个西安比特币玩家微信群内，不少玩家都在讨论。8月以来，比特币屡次创新高，本月17天涨幅已达58%。
为何价格上涨？专家分析，比特币扩容达成阶段性成果、澳大利亚也将监管比特币交易等因素推动比特币价格连创新高。火币网专家朱嘉伟表示，比特币属于高风险项目。从长期看，比特币投资面临政策不确定性、技术风险、竞争风险等风险，比如对比特币监管的政策变化、内部无法达成共识等风险。
根据8月18日国家互金安全技术委员会发布的《7月份国内比特币交易情况监测报告》，广东、浙江、江苏、山东和北京的用户最多，男性用户占65%，明显高于女性用户。用户年龄主要分布在20-49岁之间，其中30-39岁用户数量最多，占比28.5%。二级市场兑换交易是比特币生态链条的重要环节，比特币交易伴随一定风险。财经评论人士肖磊对华商报记者分析，比特币近日涨幅较大，高收益意味着高风险，建议理性参与。
华商报记者黄涛
　　飙涨的比特币，创新还是泡沫？
□杨国英（学者）
从系统性风险角度看，当前比特币即便存在泡沫，也整体可控；但是，这种可控偏宏观层面，并不代表具体投机炒作者的风险可控。
疯狂的比特币，裹挟着无数人的创富梦想，价格一路飙升。最近两天，比特币价格正创新高，自诞生9年首次突破4000美元的关口，受此带动，其他主要数字货币也均“响应”式地全线上涨。
如果说在2016年之前，投资炒作比特币，还仅局限于少数玩家，那么今年以来，比特币貌似已成为全民创富游戏，甚至有不少大爷大妈沉迷于此。而在这一股全民创富的炒作狂潮中，比特币价格今年暴涨已逾300%，仅最近一个月，比特币价格就实现了翻番。
比特币的暴涨，引发众多市场人士担忧：群体性的疯狂炒作，会不会重演“郁金香泡沫”的金融风险？
有市场就有炒作，有炒作就有泡沫，有泡沫就有风险，这是金融市场的常识，并不局限于某一类别的投资品。也就是说，比特币等数字货币可能会有泡沫，股票等金融资产可能会有泡沫，房产等不动产也可能会有泡沫，甚至生姜、大蒜等农产品也曾一度泡沫巨大。
泡沫本身并不可怕，它是自由市场的正常现象，问题关键在于：其一，泡沫有多大，是处于可控范围、还是濒临失控边缘，会不会导致系统性金融风险？其二，隐藏于泡沫背后的市场需求，是不是真实存在的？
就其一而论，比特币的泡沫风险，尚不足以构成系统性风险，这是因为，一者参与者以个体为主，规范性的金融机构几乎均没有参与，二者比特币不具备正规金融的抵押属性，也就是说，即便比特币价格暴跌，对金融市场也不会构成冲击性的风险传导。
故而，从系统性风险角度看，当前比特币即便存在泡沫，整体也是可控的。但是，系统性风险的可控偏宏观层面，这并不代表具体投机炒作者的风险可控——要知道，比特币自9年前诞生以来，其价格整体已暴涨了500多万倍，假设其涨幅回调到100万倍、甚至10万倍，你很有可能就会血本无归。这并非没有先例，2013年比特币价格全年涨幅曾超过100倍，但是随即迎来了2014年超过70%的暴跌。
就其二而论，当下比特币即便存在泡沫，但这种泡沫与近400年前的郁金香泡沫，存在着本质的不同，尽管，与具象可触摸的郁金香相比，比特币仅是虚拟的数字货币，但是，在货币无锚、全球化货币持续宽松的情况下，当下市场对比特币的真实需求，其实要远远超过400年前荷兰人对郁金香的需求。
郁金香是可复制、可批量生产的，且实质性的价值存储功能并不明显。但是，自1974年布雷顿森林体系解体之后，面对无锚的浮动汇率游戏，全球各国开始迈向疯狂的货币宽松之路，包括我国在内的全球主要国家，在过去40多年里，M2（广义货币）总量增长几乎均超过了1000倍。
在纸币“含金量”越来越低、且无法控制总量之下，比特币的诞生与其说是中本聪的天才妙想，还不如说市场本身存在这样的需求，因为，相比于纸币总量的无法控制，比特币的总量是可控的（2100万），且还存在去中心化、不可复制、转账快、手续费低等优点。
比特币的创富神话，不可能永远持续，但是，无论从系统性风险的角度，还是从数字货币创新必将倒逼现存货币体制的角度，我们均没有必要对比特币的泡沫过于担忧。
　　汇率跌至约16000玻利瓦尔/美元 比特币“疯行”委内瑞拉
委内瑞拉通胀率正不断刷新纪录，国际货币基金组织（IMF）今年四月预测，该国2017年和2018年的通胀预期分别是720%和2068.5%。两年间，玻利瓦尔贬值率达93%。黑市汇率追踪网站DolarToday最新的数据显示，玻利瓦尔黑市汇率8月6日一度跌至19000玻利瓦尔/美元。
由于货币贬值，储存和交易比特币成了委内瑞拉人新的关注点。根据委内瑞拉比特币交易平台Surbitcoin.com最新的统计，该国比特币用户数量从2014年8月的450人上涨到2016年11月的8.5万人。许多年轻企业家都开启了自己的“挖矿”业务。
比特币成维持日常生活利器
“比特币的流行，跟该国的货币严重贬值有直接关系。”中国社会科学院拉丁美洲研究所副研究员告诉21世纪经济报道记者，“委内瑞拉的货币贬值一直很严重，2016年年底大致为1美元兑换1000玻利瓦尔，现在是1美元兑换16000玻利瓦尔。”
为购买食品、洗浴用品等基本物品，委内瑞拉人需携带大量现金。而由于物资短缺，委内瑞拉人需根据身份证最后一位数字，在一周中的指定日子购物，医院也被迫在医疗设备不足的情况下运营。许多委内瑞拉居民只依靠着每个月相当于14美元的政府补贴在维持生活。
货币贬值和物资短缺促使委内瑞拉人加速涌入比特币市场。由于比特币不受政府控制，因此不受正在不断贬值的玻利瓦尔影响，也不需要开办现实的银行账户。所有用户只需要有连上网络的手机、电脑或者电子钱包就可以储存比特币，用于正常商品交易或在黑市里兑换货币。
许多委内瑞拉居民以往用加密货币在网络上购买食品和商品，而现在一些网络供应商也已经开始接受客户直接用比特币进行交易。如今，越来越多的委内瑞拉居民用比特币在亚马逊官网上购买礼品卡，或在美国及其他国家的网络供应商那里购买物资，以满足家庭日常用品的需求。
年轻人就业无门“挖矿”为生
由于油价低迷，作为委内瑞拉经济支柱的石油行业受到重创。那些丧失了就业机会的年轻毕业生和专业人士，被迫以比特币和以太坊采矿业为生。
储存比特币唯一的成本就是需要耗费大量的电力。在许多国家，“挖矿”的电力成本甚至超过储存的比特币价值。而在委内瑞拉，电力却非常便宜并且可以得到补贴。这吸引了许多年轻的委内瑞拉人创办自己的“挖矿”业务。
“挖矿”业务的风行引来了政府的关注。去年11月，委内瑞拉警方搜查了加拉加斯一对兄弟的住所，发现了超过90个“挖矿”终端。今年1月，委内瑞拉警察在查拉亚韦以网络诈骗和窃电的罪名逮捕了4名“矿工”。在规模最大的一次行动中，警方共没收了1.1万台“挖矿”电脑。
今年2月，交易平台Surbitcoin.com被迫下线。该网站表示其合作银行Banesco计划撤销账户，鼓励用户立即撤回资金。但在两周后，该网站又重新上线。
在王鹏看来，比特币的流行会导致币制进一步混乱，加剧经济形势的恶化。
“但是，打压比特币的使用不能解决现行的货币贬值问题。”王鹏在接受21世纪经济报道记者采访时说，“如果政策形势不能稳定，经济调整不能进行，货币贬值的空间仍然存在。”
宏观经济形势近期难以改善
早在2014年，委内瑞拉总统马杜罗就签署了《控制成本、价格和利润法》，旨在平抑物价、稳定经济。但这项法案没有为委内瑞拉的经济带来起色，物资依然短缺，通货膨胀率不断上升。
7月30日，委内瑞拉结束了制宪大会选举投票，投票结果让马杜罗取得了更大的控制权，也让议会获得重新起草宪法的权力。
王鹏对21世纪经济报道记者分析道，“委内瑞拉的政治形势尚未稳定下来，尽管制宪大会成立，但朝野两党的政治矛盾没有得到缓解，政治对抗可能随着一些重大节点事件，如即将到来的地方选举，而再度激化。”
除了政局动荡以外，石油价格的下跌也是造成委内瑞拉经济困境的原因之一。委内瑞拉超过90%的出口收入来自石油行业。美国能源信息署最新数据显示，2016年委内瑞拉的原油产量排名世界第11位，在拉美地区仅次于巴西。凭借着丰富的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最富有的国家之一。然而随着油价持续走低，委内瑞拉的原油出口遭受严重影响。
“在尖锐政治矛盾的制约下，马杜罗政府缺少进行重大经济调整的空间，再加上石油价格和石油产量低迷，该国宏观经济形势在近期难以得到改善。”王鹏说道。 （编辑：赵海建）
　　高盛分析师Sheba Jafari在8月13日的一份报告中指出，比特币近期的价格攀升使得其价格接近近期的顶部，短期内可能高达4827美元（约合人民币32293.11元），但在触顶后，市场将会进入修正时期，可能会下调至少38.2%，达到2221美元左右（约合人民币14858.71元）。
近日去日本考察的孙莹体验了一把用比特币付款。“打开自己的比特币钱包，对着收款员给出的二维码一扫，差不多6秒左右便支付成功了。”孙莹告诉21世纪经济报道记者，“就像在国内使用电子支付一样。”
孙莹所体验的Bic Camera是目前日本支持比特币付款的几家公司之一。该公司7月份宣布，计划在旗下所有日本门店开启比特币支付。
日，比特币合法化的新法规在日本生效，日本政府不仅正式承认比特币为法定支付方式，还为比特币交易所引进了新的消费者保护要求和审计要求。
随后，印度、韩国等国也出台了对比特币的监管法案。而瑞士的金融市场监管部门则在7月12日宣布，允许瑞士安勤私人银行（Falcon Private Bank）给予区块链技术管理资产。
以日本为首的亚太市场对虚拟数字货币的需求是促成比特币近期“疯狂”的因素之一。Coinmarketcap数据显示，从2017年年初至今，比特币的涨幅超过351.70%，日盘中一度上涨突破4400美元，达到4455.97美元（约合人民币29810.88元）。
比特币交易平台OKCoin副总裁田颖在接受21世纪经济报道记者采访时表示，监管利好是推动比特币近期上涨的因素之一，此外，“隔离见证”（SegWit）扩容方案已经锁定并即将激活，越来越多的投资机构开始重视比特币等因素也促进了近期比特币的攀升。
日本力推比特币
据行业网站CryptoCompare的统计，近期日元购买量占据比特币购买总量的42%以上，而四分之一为美元交易，人民币和韩元交易则占剩余交易量的大部分。
日元购买比特币数量庞大是受到日本政府政策的推动。2017年3月，日本内阁会议通过了《关于虚拟货币交换业者的内阁府令》，承认比特币为法定支付方式。该法规4月1日开始生效。
法规一出，除了孙莹前去的BicCamera，日本乐桃航空也在随后的两个月内宣布支持比特币付款。日本专注高端时尚品牌的百货公司连锁店Marui亦在8月份宣布，将接受比特币支付，该支付方式将率先于新宿试行。
除此之外，一些商家引入了包括Air Regi POS机在内的支付方式，以实现比特币支付功能。但孙莹告诉21世纪经济报道记者，在实际体验的过程中，她曾特意在Air Regi官网上搜寻过一些店，但到店里时店家却表示不接受Air Regi，更别说比特币了，“这和日本的消费方式有关，在一些‘苍蝇店’，店家还是习惯现金消费，而在繁华地段则可以使用支付宝、信用卡等支付工具。”
在实际支付的过程中，比特币的使用也并没有支付宝、微信等支付工具一般便捷，店家需要查询比特币对日元的实时价格，手动计算出需要支付的比特币数量，然后再在BitFlyer平台上扫码完成交易。
几乎在扫码的瞬间便完成了支付，这是孙莹的使用感受。但在事实上，交易仅仅是在Bitflyer平台上实现了从用户到商家的数字变化，真正的交易往往还需要9-10分钟确认。
田颖指出，目前比特币的网络每秒最多处理七笔交易，和支付宝、微信等每秒钟十几万的处理速度来讲，并没有技术上的优势，在全球范围内也并不是非常流行，但随着技术的发展，处理速度将会有一定的提升，也不会仅限于平台内的交易。
即将正式激活的“隔离见证”便是其中之一，它将比特币单个区块能容纳的交易数量增多，从而在一定程度上缓解网络转账拥堵问题。同时，“隔离见证”的修复交易可锻性，能够让区块链添加包括闪电网络在内的新技术。
此外，日本政府宣布从7月份起，在日本兑换比特币将不再征收8%的消费税，而国外游客在日本将美元或其他货币兑换成日元时，会被收取约3%的交易费，这使得比特币在交易上具有一定价格优势。
像BicCamera这样的商场为了鼓励顾客使用比特币支付，还提供了额外的5%的折扣，但消费并非没有限制。目前在日本使用比特币支付限制单笔消费10万日元（约合人民币6080.2元），每笔交易也会存在约0.6%左右的网络交易费，如果发生退货的话，退回款项也只会是日元。
“目前比特币价格波动较大，作为一种支付方式来说也就是体验体验。”孙莹对21世纪经济报道记者说。
但日本政府推行比特币使得其具有了一定的流通和支付属性，这给比特币的推广使用营造了一定的优质土壤。田颖表示，日本政府的支持表明，日本想在数字加密领域占据比较大的流通环节上的优势。
这也能够吸引比特币领域或者上下游产业的创业者来到日本。田颖向21世纪经济报道记者表示，目前很多国家都在找技术创新的新落脚点，数字加密货币就是其中之一，这使得越来越多的国家对比特币开放，“俄罗斯之前是不支持的，但现在也开始支持了”，印度也是如此。
一种高风险的投资
日本、韩国、印度等国支持比特币是基于对数字货币、区块链技术本身的看好，但投机者将比特币的价格炒高让其风险加剧。
根据火币网的一份调查，80.77%的比特币交易投资者是为了实现短期盈利，他们随着币价的波动不断买进卖出，以赚取差价。
由于原则上比特币的数量只有2100万个，这使得比特币具有类似黄金的稀缺性。数据公司CryptoCompare创始人Charles Hayter曾指出，比特币数量的上涨是推动单币价格上涨的主要因素。目前比特币还未被挖光，Coinmarketcap数据显示，目前比特币被挖掘的数量在1600万个左右，仍有将近500万个比特币待挖。
有交易人士对21世纪经济报道记者表示，“隔离见证”扩容发难即将成功，这意味着去中心化的比特币的“升级”被进一步看好，后续的想象空间也会吸引更多资金进入，进而推动比特币价格的上涨。
英伟达（NVDA）CEO黄仁勋则在最近的一次电话会议上表示，“加密货币和区块链将会继续存在。市场对它的需求将会增长，随着时间的推移，它（价格）将不断上涨。”英伟达和AMD是加密货币开采的主要供应商之一。
火币区块链研究中心表示，“隔离见证”让比特币区块链能够添加闪电网络，从而能够提高比特币转账速度，降低比特币转账成本。像孙莹碰到的交易收费成本也将降低，加上更快到账，提高了交易的便利性。
田颖告诉21世纪经济报道记者， “比特币本身就是一个高风险偏好的投资品，风险是其自带的属性之一”，从短期来看，相对于现在的价值属性来讲可能会有一些泡沫的因素在里面，但随着比特币的接受和普及，其泡沫也会逐渐挤出。
火币网COO朱嘉伟认为，作为投资品，比特币投资属于一种高预期收益、高风险的投资，和早期创业股权投资类似。从长期来看，比特币投资还面临政策不确定性、技术风险、竞争风险等风险。
美国著名的投资者和黄金专家丹尼斯·加特曼在8月14日表示，尽管他对“隔离见证”技术看好，但是目前比特币的价格波动太大，没有一个成熟的定价机制，从目前来看这会是一个“无限的货币”，而不是像普通货币一样有限，这将造成很大问题。
高盛分析师Sheba Jafari则在8月13日的一份报告中指出，比特币近期的价格攀升使得其价格接近近期的顶部，短期内可能高达4827美元（约合人民币32293.11元），但在触顶后，市场将会进入修正时期，可能会下调至少38.2%，达到2221美元左右（约合人民币14858.71元）。
截至记者发稿，coinmarketcap数据显示，8月15日比特币价格已由高点下跌至4130美元附近，当日价格波动达9.59%，国内交易平台OKCoin上比特币报价也由高点的人民币29838.5元一度下跌至27000元。
（编辑：赵海建）
　　代币交易的地下江湖：可海外提现？
14日晚间，比特币中国发布公告称，根据央行、网信办、工信部、银监会、证监会、保监会等9月4日下发的《关于防范代币发行融资风险的公告》，比特币中国数字资产交易平台即日起停止新用户注册，并于9月30日停止所有交易业务。这份公告一出，在整个数字货币交易市场引发震荡。这被认为是比特币交易监管实锤落下的前奏。
约半月前，9月4日，央行等7部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》指出，国内通过发行代币形式包括首次代币发行（ICO）进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。公告明确表示，各类代币发行融资活动应当立即停止。
此后的9月8日深夜，三大交易平台中的中国比特币网停止其平台上的ICO代币EOS交易，完成虚拟代币下架。
随后，数字货币市场跌幅不断。9月9日、10日两天，交易量较大的比特币和以太币尚有轻微反弹，而9月13日，随着中国互联网金融协会对交易平台“无合法依据”的认定，以及14日晚间市场流传监管层关闭交易所的决心，让市场情绪跌到谷底。在业界看来，比特币中国的公告无疑宣告虚拟货币兴盛时代要暂时告一段落。
另一方面，虚拟币研究的微信群和QQ群却空前火热。投资者一方面感叹行业瞬息变幻的无常，一边寻求新的交易。
“加群1元，5分钟内退出不收费，进群十分钟内不发言就收到群罚警告（注：腾讯QQ群主自己制定的一种规则），警告积累够次数后，直接踢出。”《中国经营报》记者连续加入三个千人虚拟币交流大群，都能看到类似规则，而这三个群的规模都在1900人左右，甚至其中一个群还有多个分群，这些群成立的时间均在1个月以内。
在这些虚拟币交流QQ群内，卖挖矿机、海外ICO项目认购、海外提现、币币交易、炒币项目交易担保等信息频繁刷屏。
在这里，从踏足那一刻起，每一个步骤都被重新定义，每一个环节都有其独特的定价。
“空气货币”
市场压抑四天之后，终于在9月12日得到一个喘息的机会。
9月12日，央行下属的《金融时报》刊发了对央行金融研究所所长孙国峰的采访报道。报道中孙国峰极为明确地指出，叫停ICO是十分必要和及时的。但是这并不妨碍相关的金融科技公司、行业机构、技术公司去继续研究区块链技术，区块链本身是好技术，并不是只有通过ICO才能进行区块链技术研究，还可以通过各种技术进行研究。因此，要把区块链技术和ICO区分开来，区块链技术可以运用于很多领域、场景，包括一些社会管理领域场景，不应当将区块链和ICO画等号，需要进一步拓宽研究和发展区块链技术的视野。
在业内人士看来，这近乎于央行对外释放的信号——ICO非法，区块链无罪。
国内一位交易平台负责人向本报记者透露，9月8日，监管层要监管的也仅仅是代币而已，并没有要打压区块链技术的意思，甚至对比特币、以太币等拥有主链的虚拟货币都没有透露打压的意向。“实际情况是，各地金融办（局）9月8日向主要交易所传达了监管层意见，基本口径为，要求交易所9月8日必须完成ICO下架，至于ICO的具体界定，由各交易所把握。”
据该人士介绍，目前国内的虚拟代币不存在独立的区块链，需要“寄生”在另外一个区块链系统上，没有自己独立的Github代码库，仅仅存在流通功能，所以几乎没任何价值。国内比较知名的通过ICO募集的代币有EOS、OMG、PAY等，均未上任何主链，算是“空气货币”（注：业内专用语，主要指没有链接主链的虚拟货币）。
新湃资本首席执行官王鑫在接受本报记者采访时认为，国内90%以上的虚拟货币属于“空气货币”，所以监管层的清整很有必要。不过，对于交易所的清理，他认为尚需审慎。“交易所要关，但是别一下子打死。国外交易所比较规范，有主链的货币可以上，这样可以催生出一些比较靠谱的项目，有利于区块链技术落地。例如澳大利亚的hcash、韩国的ent等。”
区块链企业太一云科技董事长邓迪告诉本报记者，监管层维护金融稳定的态度显而易见。区块链技术和代币交易在国内市场处于互不涉足的状态，国内纯区块链技术的公司数量多，但实力普遍不强，市场大局其实一直由代币公司掌控。目前又涌进了一批发行代币的区块链技术公司，在缺乏新热点和资金进入的情况下，随着监管和清退，可能会对区块链市场有一定影响。
尽管监管政策呈山雨欲来之势，对于一些代币交易的“老江湖”来说，无非是换个战场而已。
记者在一个名称为“海外炒币—018”微信炒币交流群中看到， 不断有投资者通过群友分享的二维码加入进来。
在群内，大家除了讨论目前政策动向之外，还通过群主分享来获取海外的一些ICO项目。
一个注册于日，名为“海外ICO精选”的微信公众号已经有5个海外ICO项目分享。
记者在一个名为“Kyber”的项目中看到，Kyber 项目全称为KyberNetwork，它是一个具备高流动性的数字资产（例如，各类加密代币）以及加密数字货币（例如以太币、比特币和 ZCash）即时交易和兑换的链上协议。
项目中介绍称，KyberNetwork 将会是第一个实现交易所的理想操作属性的系统，比如无须信任特性、去中心化执行、即时交易和高流动性。除了行使交易所的功能KyberNetwork 还将提供各类支付API，以允许以太坊账户轻松地接收以各类加密代币形式呈现的付款。
该项目信息显示，正式ICO时间为9月15、16日两天，白名单注册时间为8月18日至25日，注册了白名单的人可以在8月31日至9月10日进行众筹注册，错过白名单注册的可以在ICOAGE上进行代投，此次代币募资总额2.26亿元。
王鑫认为，数字货币没有国界，很难拦住。
记者在某虚拟币交易群的公告中看到，凡是有参与海外ICO项目打算的投资者，需要验证个人账户。个人账户除需提供完整在线表单、电子邮件、居住地址、电话号码之外，还应有两种政府颁发的有效身份证件（护照、居民身份证、驾驶证等）。
邓迪指出，海外炒币并非毫无风险，其风险主要来自交易所。海外交易所并不比国内更安全。“它们往往是面向全球服务，会受到全世界黑客的挑战和攻击，Mt.Gox，Bitfinex，Bitstamp等大型交易所都出现过重大安全事故。要选择持有正规牌照，或者上市公司旗下的交易所进行交易，同时注意遵守本国和交易平台所在国的相关法律法规。”
转战QQ、微信群
此前，21世纪资本研究院认为，交易平台模式一旦遭遇封堵，则比特币的交易、投资需求将迅速向场外非标准化交易以及海外交易转移。他们认为，一旦回归场外交易状态，则比特币等品种的交易将会呈现出社群化的趋势，这类似于当前银行间债市交易员常用的QQ群、微信群进行自报价撮合交易；事实上该类交易即便在交易平台模式的鼎盛时期也仍然存在，部分有特殊需求的“大宗交易”或不想交易平台KYC政策的交易活动也通常使用这一方法进行交易。
记者调查发现，随着监管层的清整工作展开，腾讯QQ群迅速被利用起来，形成一个秩序井然的地下交易江湖。
群主小易（化名）告诉记者，群里的一切信息都有价值。牵线搭桥、充当第三方担保、代投海外项目等，甚至一些翻墙交易的VPN下载地址都有自己的价格。“如果有些业务我的群里做不了，我可以介绍到其他群。”
据了解，通常用户通过熟人介绍，加入中间人的QQ群，与群里其他用户自由交易或通过中间人进行担保交易。在担保交易中，中间人会收取1%~5%不等的手续费。小易称，什么币种都可以通过场外担保模式解决。“一般收取5%，额度特别大的交易可以降到2%，大家都是很守信用的，不用太考虑币种。”
前述业内人士认为，这种不需要考虑币种合法的地下交易，看似井然有序，其实风险极大。“场外交易如果用于非法活动，会助长非法活动；如果用于套利，交易价格相对不活跃因而能有助于降低市场扭曲的价格。如果不考虑币种，都能通过社群进行交易，这就需要投资者考虑一个共同的问题：谁来最终接盘？”
随着14日晚间比特币中国的暂停交易公告，虚拟货币市场狂泻，比特币跌幅一度超过30%、莱特币一度大跌57.3%、比特币现金一度暴跌60.62%。各种其他数字货币跌幅更是在60%以上。而在QQ群内，小易正在和人商量“明后天”抄底事宜，在他看来，虚拟货币和股市类似，这只是其中一波行情而已。
前述交易平台负责人称，“今天（9月14日）是上海金融监管召集平台开会，要求月底（9月底）前关闭所有交易平台，明天是北京开。三大虚拟币交易平台（火币网、比特币中国、OKCoin币行）关闭了，其他的也没什么可以玩的了。不过，还是感觉监管层对大平台会留有窗口期。”
15日，一份《北京地区虚拟货币交易场所清理整治工作要求》流传出来，要求各交易所在20日18时前制定清退方案，并立即停止新用户注册。
　　中国关停 比特币交易 全球价格同步暴跌
徐燕燕 夏心愉
第一财经从多个信源处独家获悉：比特币交易平台9月底将全线关停。
接近地方互联网金融整治办的监管人士9月14日告诉第一财经记者，监管层已对国内比特币交易平台下定论：“全部关停，并于近期退出市场。”
第一财经记者随后又从上海市金融办消息人士处了解到，上海已开始对辖内多家比特币交易平台下达“口头指令”，关停交易平台，使其退出市场，时间节点定在9月底。
对于平台存量业务，某比特币平台人士向第一财经记者表示，监管的要求是“平台和客户协商解决”。上述接近监管的消息人士也表示，监管要求平稳妥善解决，但这次整体力度较大。
比特币中国9月14日晚间的发声佐证了上述消息。其官方微博发布公告称，比特币中国数字资产交易平台当天起停止新用户注册；日数字资产交易平台将停止所有交易业务。比特币中国的矿池（国池）等业务不受影响。
第一财经记者还从北京互联网金融整治办获悉，辖区内的相关平台也已收到通知。第一财经记者随即就此事采访火币网和OKcoin两家设在北京的比特币交易平台。截至发稿，火币网称“目前没有收到明确的文件或通知”，OKcoin则一直未回复。
截至9月14日19时，比特币中国报价显示，比特币日内跌幅超过20%，价格已跌破20000元人民币。国外的交易平台也同样全线暴跌。
虚拟货币监管路线图
比特币最早进入中国监管层的视野始于2013年。当年11月，比特币价格在不到两个月时间里从750元上涨到最高7589元，随后便“高台跳水”，一周多跌回到了2000元，累计跌幅达74%。
当年12月5日，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于防范比特币风险的通知》，明确比特币“不是真正意义的货币，而是一种虚 拟商品”的性质，同时禁止中国的银行和支付机构直接或间接参与比特币的兑换交易，但普通中国公民仍可将比特币作为一种商品来交易。
不过，比特币2017年再次开启新一轮暴涨暴跌，中国的三家主要交易平台——比特币中国、火币网、OKcoin的交易量一度达到全球的98%。于是，从严监管的大幕正式拉开。
日，人民银行北京营管部、央行上海总部先后约谈国内主要的比特币交易平台负责人。随后，又组成联合检查组开展现场调查。1月18日，央 行公布调查结果显示，几大交易平台都不同程度存在违规行为。比特币中国存在超范围经营、违规开展配资业务、投资者资金未实行第三方存管等问 题；OKcoin、火币网违规开展融资融券业务，导致市场异常波动。此外，这些平台均未按规定建立相关反洗钱内控制度。
比特币等虚拟货币的大幅上涨也助推了ICO（代币首次发行）的疯狂，美国证监会、英国金融行为监管局（FCA）等多国监管机构相继发出风险警示，中国监管层也及时介入。
中国互联网金融协会8月30日发布风险提示，人民银行等七部委9月4日联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称《公告》），将ICO定性为非法金融活动，并暂停一切交易。
《公告》在提及虚拟货币时称，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。
中国互联网金融协会9月13日发布风险提示称，各类所谓“币”的交易平台在我国并无合法设立的依据。并表示，比特币等所谓“虚拟货币”日益成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具，投资者应保持警惕，发现违法犯罪活动线索应立即报案。
如今，监管靴子终于落地。
平台是否承担投资者损失
比特币交易平台即将全线关停，相关交易平台是否需要承担投资者的损失？
北京寻真律师事务所王德怡律师对第一财经记者表示，比特币交易平台和投资者之间是服务合同关系，即网站经营者向投资者提供交易平台，设定交易规则，供注册投资者之间进行交易；交易平台收取一定比例的手续费。
以比特币中国为例，该网站经营者为上海萨图西网络有限公司。按照《比特币中国服务协议》，交易平台在投资者注册时便声明对以下事项不承担责任：“您了解 并同意，比特币中国不对因下述任一情况而导致您的任何损害赔偿承担责任，包括但不限于利润、商誉、使用、数据等方面的损失或其他无形损失的损害赔偿（无论 比特币中国是否已被告知该等损害赔偿的可能性）：任何非因比特币中国的原因而引起的与比特币中国服务有关的其他损失。”
因此，从注册协议上看，网站在用户注册时便通过格式条款声明：除非是因网站原因引发的损害赔偿，否则网站将不会承担责任。
由于监管部门叫停比特币交易，投资者手中持有的比特币贬值，系政策原因引起的经济损失，该部分损失只能由投资者自行承担，投资者向网站主张权利欠缺合同依据，难以得到法律支持。
各国监管态度不一
世界各国对比特币的态度目前不尽一致。
以日本、新加坡、英国、澳大利亚为代表，对比特币的态度较为宽松；美国各州态度不同，总体采取牌照化的监管模式；俄罗斯则经历了先紧后松的过程。
具体来看，日本的比特币监管主要由日本金融服务局（FSA）和日本央行（BOJ）负责，目前已经通过法律认证比特币作为合法的支付方式。并于今年7月1 日对比特币交易取消了8%的消费税。新加坡虽然不干预商户接受比特币，但将其定性为商品而非货币，并提出如果涉及出售或支付必须收税。澳大利亚同样将比特 币作为商品，购买和交易环节都要收税，不过在今年7月已经通过比特币立法减轻了交易税。
不过，上述国家在涉及比特币方面的监管都非常严 格。比如，要求交易平台对账户持有人的身份、资金来源、资金去向等交易细节进行严格的审查核实。即便是在对比特币等虚拟货币接纳程度最高的英国，也采取了 沙盒式监管（允许金融创新机构在监管可控的小范围内测试其新产品、新服务的一种机制）。
美国各州对比特币的态度有所分化，其中以华盛顿 州最严。今年4月，该州通过5031号法案，要求数字货币交易所必须申请牌照，同时要求第三方的独立审核。其他州也紧随其后采取牌照化管理。近期，美国证 监会也因虚拟货币价格的飙升发布风险提示，提醒投资者警惕ICO可能存在的骗局，以及一些上市公司“拉高出货”的骗局，并且暂停了四家比特币上市公司的股 票交易。
中国人民银行金融研究所所长孙国峰近日在接受媒体采访时表示，美国一些金融科技监管经验很值得中国借鉴，特别是穿透式监管和功能监管。至于监管沙盒，作为一个国际经验，也不排除考虑在个别领域进行试点，但总体并不适合在中国大范围普遍开展。
比特币中国昨日晚间宣布，将于9月30日停止所有交易业务。消息一出，其官网上的比特币报价一泻千里，迅速跌破20000元点位。其他两大平台的比特币价格也应声下跌。截至昨日记者发稿，比特币中国给出的比特币报价为18500元，24小时跌幅达26%，较9月初的历史最高位32500元几近腰斩。
⊙记者 金嘉捷 ○编辑 陈羽
作为交易量位列全球第三的比特币交易平台，比特币中国是国内三大比特币交易平台中首个宣布停止交易业务的平台。截至发稿，火币网向上证报记者回应称，目前没有收到明确的文件或通知；币行OKCoin尚未答复。
严监管风暴来袭
14日晚间，比特币中国发布公告称，根据9月4日七部门出台的《关于防范代币发行融资风险的公告》文件精神，秉承着防范投资风险，最大限度保障用户利益的原则，比特币中国团队决定：14日起停止比特币中国数字资产交易平台新用户注册；日数字资产交易平台将停止所有交易业务。比特币中国的矿池（国池）等业务将不受此影响，继续正常运营。
9月以来，提示“虚拟货币”交易风险的声音不绝于耳。9月13日晚间，中国互联网金融协会发布风险提示，指出比特币等所谓“虚拟货币”缺乏明确的价值基础，市场投机气氛浓厚，价格波动剧烈，投资者盲目跟风炒作，易造成资金损失，投资者需强化风险防范意识。
9月4日，央行等七部门联合出台严令，以ICO融资为代表的代币发行融资被叫停。
禁令一出，各地响应。北京市金融工作局下设的北京整治办随即发文配合开展ICO平台清理整顿工作，立即停止各类ICO代币发行及其宣传推介活动。
“一些国外的金融概念和金融平台进入中国之后，有些会被过度发展，增加了投资者的风险。”高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖向上证报记者指出，国内投资者以散户为主，容易产生跟风效应，引发行情大起大落，会造成金融市场动荡和投资者损失，监管部门正是出于保护投资者和维护金融秩序稳定的考虑而决定从严监管。
风险暗流积聚
近年来比特币价格的巨幅攀升，吸引了大批散户入场，但暗流之下风险逐步积聚。伴随“炒币”热潮汹涌，五花八门的虚拟货币跟风轮涨。年初以来，莱特币价格上涨476%，瑞波币价格上涨54倍，以太币价格上涨13倍。
与主权货币不同，虚拟货币的“信用”基础是数学算法，其价格取决于算法的可靠性及市场信心等因素，价值根基脆弱，很难寻找“基本面”来进行判断。而且，技术上还存在缺陷和漏洞。过去曾多次发生过黑客攻击致使投资者比特币丢失的情况。
实际上，比特币点对点交易（即场外交易）确认需要一个小时，且持有人分散，其场外市场交易并不活跃，全球比特币90%以上的账户年交易次数少于10次。
而国内98%的比特币交易是通过比特币交易平台进行的。通常，交易平台兼具信息中介和交易中介职能，但其中风险重重。
业内人士指出，大部分比特币交易平台承担了中央交易对手方职能，为炒买炒卖活动提供信息和交易便利，是造成比特币市场风险的重要原因。
在国内互联网金融风险专项整治中，发现大量以虚拟货币为道具和幌子，实为传销、非法集资等的非法金融活动。在境外，比特币正日益成为“地下经济”的首选工具。在所谓的“暗网”（Dark Web）世界，通过使用非常规的服务器地址、网络传输协议并层层加密的方式，使得网络通讯双方的位置、身份等信息难以追踪，比特币正是其主要支付手段。
　　中国关停 比特币交易 全球价格同步暴跌
徐燕燕 夏心愉
第一财经从多个信源处独家获悉：比特币交易平台9月底将全线关停。
接近地方互联网金融整治办的监管人士9月14日告诉第一财经记者，监管层已对国内比特币交易平台下定论：“全部关停，并于近期退出市场。”
第一财经记者随后又从上海市金融办消息人士处了解到，上海已开始对辖内多家比特币交易平台下达“口头指令”，关停交易平台，使其退出市场，时间节点定在9月底。
对于平台存量业务，某比特币平台人士向第一财经记者表示，监管的要求是“平台和客户协商解决”。上述接近监管的消息人士也表示，监管要求平稳妥善解决，但这次整体力度较大。
比特币中国9月14日晚间的发声佐证了上述消息。其官方微博发布公告称，比特币中国数字资产交易平台当天起停止新用户注册；日数字资产交易平台将停止所有交易业务。比特币中国的矿池（国池）等业务不受影响。
第一财经记者还从北京互联网金融整治办获悉，辖区内的相关平台也已收到通知。第一财经记者随即就此事采访火币网和OKcoin两家设在北京的比特币交易平台。截至发稿，火币网称“目前没有收到明确的文件或通知”，OKcoin则一直未回复。
截至9月14日19时，比特币中国报价显示，比特币日内跌幅超过20%，价格已跌破20000元人民币。国外的交易平台也同样全线暴跌。
虚拟货币监管路线图
比特币最早进入中国监管层的视野始于2013年。当年11月，比特币价格在不到两个月时间里从750元上涨到最高7589元，随后便“高台跳水”，一周多跌回到了2000元，累计跌幅达74%。
当年12月5日，中国人民银行、工信部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于防范比特币风险的通知》，明确比特币“不是真正意义的货币，而是一种虚拟商品”的性质，同时禁止中国的银行和支付机构直接或间接参与比特币的兑换交易，但普通中国公民仍可将比特币作为一种商品来交易。
不过，比特币2017年再次开启新一轮暴涨暴跌，中国的三家主要交易平台——比特币中国、火币网、OKcoin的交易量一度达到全球的98%。于是，从严监管的大幕正式拉开。
日，人民银行北京营管部、央行上海总部先后约谈国内主要的比特币交易平台负责人。随后，又组成联合检查组开展现场调查。1月18日，央行公布调查结果显示，几大交易平台都不同程度存在违规行为。比特币中国存在超范围经营、违规开展配资业务、投资者资金未实行第三方存管等问题；OKcoin、火币网违规开展融资融券业务，导致市场异常波动。此外，这些平台均未按规定建立相关反洗钱内控制度。
比特币等虚拟货币的大幅上涨也助推了ICO（代币首次发行）的疯狂，美国证监会、英国金融行为监管局（FCA）等多国监管机构相继发出风险警示，中国监管层也及时介入。
中国互联网金融协会8月30日发布风险提示，人民银行等七部委9月4日联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》（下称《公告》），将ICO定性为非法金融活动，并暂停一切交易。
《公告》在提及虚拟货币时称，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。
中国互联网金融协会9月13日发布风险提示称，各类所谓“币”的交易平台在我国并无合法设立的依据。并表示，比特币等所谓“虚拟货币”日益成为洗钱、贩毒、走私、非法集资等违法犯罪活动的工具，投资者应保持警惕，发现违法犯罪活动线索应立即报案。
如今，监管靴子终于落地。
平台是否承担投资者损失
比特币交易平台即将全线关停，相关交易平台是否需要承担投资者的损失？
北京寻真律师事务所王德怡律师对第一财经记者表示，比特币交易平台和投资者之间是服务合同关系，即网站经营者向投资者提供交易平台，设定交易规则，供注册投资者之间进行交易；交易平台收取一定比例的手续费。
以比特币中国为例，该网站经营者为上海萨图西网络有限公司。按照《比特币中国服务协议》，交易平台在投资者注册时便声明对以下事项不承担责任：“您了解并同意，比特币中国不对因下述任一情况而导致您的任何损害赔偿承担责任，包括但不限于利润、商誉、使用、数据等方面的损失或其他无形损失的损害赔偿（无论比特币中国是否已被告知该等损害赔偿的可能性）：任何非因比特币中国的原因而引起的与比特币中国服务有关的其他损失。”
因此，从注册协议上看，网站在用户注册时便通过格式条款声明：除非是因网站原因引发的损害赔偿，否则网站将不会承担责任。
由于监管部门叫停比特币交易，投资者手中持有的比特币贬值，系政策原因引起的经济损失，该部分损失只能由投资者自行承担，投资者向网站主张权利欠缺合同依据，难以得到法律支持。
各国监管态度不一
世界各国对比特币的态度目前不尽一致。
以日本、新加坡、英国、澳大利亚为代表，对比特币的态度较为宽松；美国各州态度不同，总体采取牌照化的监管模式；俄罗斯则经历了先紧后松的过程。
具体来看，日本的比特币监管主要由日本金融服务局（FSA）和日本央行（BOJ）负责，目前已经通过法律认证比特币作为合法的支付方式。并于今年7月1日对比特币交易取消了8%的消费税。新加坡虽然不干预商户接受比特币，但将其定性为商品而非货币，并提出如果涉及出售或支付必须收税。澳大利亚同样将比特币作为商品，购买和交易环节都要收税，不过在今年7月已经通过比特币立法减轻了交易税。
不过，上述国家在涉及比特币方面的监管都非常严格。比如，要求交易平台对账户持有人的身份、资金来源、资金去向等交易细节进行严格的审查核实。即便是在对比特币等虚拟货币接纳程度最高的英国，也采取了沙盒式监管（允许金融创新机构在监管可控的小范围内测试其新产品、新服务的一种机制）。
美国各州对比特币的态度有所分化，其中以华盛顿州最严。今年4月，该州通过5031号法案，要求数字货币交易所必须申请牌照，同时要求第三方的独立审核。其他州也紧随其后采取牌照化管理。近期，美国证监会也因虚拟货币价格的飙升发布风险提示，提醒投资者警惕ICO可能存在的骗局，以及一些上市公司“拉高出货”的骗局，并且暂停了四家比特币上市公司的股票交易。
中国人民银行金融研究所所长孙国峰近日在接受媒体采访时表示，美国一些金融科技监管经验很值得中国借鉴，特别是穿透式监管和功能监管。至于监管沙盒，作为一个国际经验，也不排除考虑在个别领域进行试点，但总体并不适合在中国大范围普遍开展。
　　摘要：在上周发文称应把比特币装进制度和监管的笼子之后，新华社今日再度刊文提醒投资者需要警惕三大风险：交叉风险、价格风险和“跑路”风险。
本文来自新华社，作者吴雨，原文标题《比特币暴涨，这些新风险需警惕！》。
从2万元人民币一枚到3万元人民币一枚，比特币只用了短短2个多月的时间。8月17日，比特币再次刷新了历史最高价。比特币价格节节攀升，其高风险性也不可忽视。目前比特币存在三大风险：交叉风险、价格风险、“跑路”风险。
科技产物却得靠“挖”
这说起来简单，做起来不易。起初，精通计算机的人才纷纷来“炫技”挖矿，带动了全球的“挖矿潮”。随着比特币越挖越少，人工逐渐跟不上，市场上又出现了专门用来挖比特币的“矿机”。
这些功率巨大的计算机得消耗大量的电力，庞大的电费支出让“矿主”不得不将“矿场”搬往成本相对较低的川西高原，在深山老林或戈壁荒漠里没日没夜地挖比特币。目前，中国从事比特币挖矿的“矿工”和“矿池”居世界第一。
比特币的总数量是有限的，据说被限制在2100万个。因此，越挖价钱越高。2009年比特币刚诞生时，1美元可以买1300个比特币；8年后，1个比特币的价格突破了4000美元。8月以来，国内比特币价格持续攀升，17日更是突破了每枚3万元，半月涨幅超50%。
比特币价格的节节攀升，令不少人趋之若鹜。很多普通投资者连比特币是个啥都没搞清楚，就冲着涨势一股脑地涌进来想要“一夜暴富”。目前，国内交易平台客户资金余额已高达数十亿元人民币，资产规模大于零的投资者超百万人。
叫“币”却不能流通
在我国，比特币被定义为一种特定的虚拟商品，不是法定货币，不能流通和使用。都叫做“币”了，为啥不能流通呢？这主要还是基于风险考虑。
一开始，比特币作为一种新生事物受到网络玩家的追捧；后来，有人逐渐使用比特币兑换一些网络上的虚拟物品；再后来，有人开始使用比特币购买现实生活当中的物品。由于具有匿名、不受国界限制、不易追踪等特性，比特币逐渐被不法分子作为兑换和支付手段……
非法交易：近期，美国联邦调查局主导的多国联合行动捣毁了全球最大的从事毒品、武器和其他非法物品交易的暗网平台“阿尔法湾”，其网站上的非法交易全部通过比特币等加密虚拟货币完成。
网络攻击：前一段时间影响全球的WannaCry勒索病毒事件中，黑客将比特币作为支付赎金的方式。
网络诈骗：国内比特币交易平台OKCoin币行曾因未履行反洗钱义务，被不法分子利用从事洗钱活动，致使电信诈骗受害人的巨额财产遭受损失。
跨境转移资产：用比特币转账，不需要在银行开设实名账户，也无需经过任何第三方机构，直接输入数字地址即可完成交易。因此，一些不法分子通过在境内购买比特币，将其转移到境外的交易平台卖出提现，实现资产跨境转移，从而规避我国外汇监管。
基于风险考虑，目前大部分国家对比特币都持谨慎态度，纷纷将比特币交易纳入监管体系。
世界各国对比特币及其交易活动的态度可分为两类，一是承认比特币及其交易活动的合法性，并出台相关监管规则，如美国、日本、德国、加拿大、澳大利亚等发达国家；二是认定比特币交易活动非法，如俄罗斯、泰国、印度尼西亚等。
我国不仅不承认比特币的货币属性，而且不允许金融机构和支付机构开展与比特币相关的业务。
“喊涨”却让人不踏实
只能作为虚拟商品进行交易的比特币，为啥一个劲地喊涨却让市场感到不踏实？这得从我国的比特币交易平台说起。
目前，我国比特币交易大多以交易平台为核心，交易区域主要集中在广东、北京、浙江、江苏、上海等地。其中，北京地区比特币平台的日均成交量占85%以上。
在中国，比特币持有量最低时仅占全球总量的7%，但成交量却是国外的数倍，最高时占全球八成以上。比特币在中国较高的换手率，凸显了部分投资者的投机心理，而在背后推波助澜的则是部分交易平台。当下，加速膨胀的比特币交易平台正将比特币的风险推向一个新领域——金融。
交叉风险：部分比特币交易平台将比特币包装成一种“一本万利”的投资品，吸引投资者涌向交易平台，其中不乏私募基金等金融机构。通过金融机构之间的业务交叉渗透，比特币风险容易蔓延至金融领域。
价格风险：比特币市场容量较小，没有涨跌幅限制，兑换价格容易被投机分子控制，加上各国对比特币的政策仍在逐步明确过程中，因此比特币的兑换价格波动剧烈。目前，不少交易平台怂恿会员参与高杠杆的期货交易，自己坐庄暗中操纵市场，虚假交易，令投资人的资产权益难以保障。
“跑路”风险：目前，国内比特币平台高达数十亿元的客户资金缺乏第三方存管。一些比特币交易平台掌握投资者的转账、支付密钥和口令，一旦平台经营者决定跑路，瞬间可将大量比特币转移至其他地址，平台经营主体挪用甚至侵吞客户比特币资产没有技术障碍。
近期，央行在对北京地区主要交易平台的现场检查中发现，火币网和OKCoin币行均利用投资者充值形成的沉淀资金购买理财产品，合计约10亿元人民币。
新生事物发展得太快，监管必须迅速跟上步伐，积极完善制度法规，把比特币装进监管的笼子。面对严重违规的比特币交易平台，监管应绝不手软，关停取缔。
与此同时，广大投资人也应该擦亮眼睛，不要被眼前短期利益所迷惑，根据自身风险承受能力选择适当的投资品。比特币属于高风险性投资品，投资者应熟知风险、警惕风险。
　　近日，多家市场平台数据显示，比特币价格已突破3万元。专家提醒，短期快速上涨建议玩家注意风险。
备受争议的比特币近日走势抢眼。据市场平台火币网、OK-Coin币行、比特币中国等多个平台数据显示，8月17日17：30左右，比特币价格突破3万元大关。华商报记者所在的几个西安比特币玩家微信群内，不少玩家都在讨论。8月以来，比特币屡次创新高，本月17天涨幅已达58%。
为何价格上涨？专家分析，比特币扩容达成阶段性成果、澳大利亚也将监管比特币交易等因素推动比特币价格连创新高。火币网专家朱嘉伟表示，比特币属于高风险项目。从长期看，比特币投资面临政策不确定性、技术风险、竞争风险等风险，比如对比特币监管的政策变化、内部无法达成共识等风险。
根据8月18日国家互金安全技术委员会发布的《7月份国内比特币交易情况监测报告》，广东、浙江、江苏、山东和北京的用户最多，男性用户占65%，明显高于女性用户。用户年龄主要分布在20-49岁之间，其中30-39岁用户数量最多，占比28.5%。二级市场兑换交易是比特币生态链条的重要环节，比特币交易伴随一定风险。财经评论人士肖磊对华商报记者分析，比特币近日涨幅较大，高收益意味着高风险，建议理性参与。
华商报记者黄涛
　　飙涨的比特币，创新还是泡沫？
□杨国英（学者）
从系统性风险角度看，当前比特币即便存在泡沫，也整体可控；但是，这种可控偏宏观层面，并不代表具体投机炒作者的风险可控。
疯狂的比特币，裹挟着无数人的创富梦想，价格一路飙升。最近两天，比特币价格正创新高，自诞生9年首次突破4000美元的关口，受此带动，其他主要数字货币也均“响应”式地全线上涨。
如果说在2016年之前，投资炒作比特币，还仅局限于少数玩家，那么今年以来，比特币貌似已成为全民创富游戏，甚至有不少大爷大妈沉迷于此。而在这一股全民创富的炒作狂潮中，比特币价格今年暴涨已逾300%，仅最近一个月，比特币价格就实现了翻番。
比特币的暴涨，引发众多市场人士担忧：群体性的疯狂炒作，会不会重演“郁金香泡沫”的金融风险？
有市场就有炒作，有炒作就有泡沫，有泡沫就有风险，这是金融市场的常识，并不局限于某一类别的投资品。也就是说，比特币等数字货币可能会有泡沫，股票等金融资产可能会有泡沫，房产等不动产也可能会有泡沫，甚至生姜、大蒜等农产品也曾一度泡沫巨大。
泡沫本身并不可怕，它是自由市场的正常现象，问题关键在于：其一，泡沫有多大，是处于可控范围、还是濒临失控边缘，会不会导致系统性金融风险？其二，隐藏于泡沫背后的市场需求，是不是真实存在的？
就其一而论，比特币的泡沫风险，尚不足以构成系统性风险，这是因为，一者参与者以个体为主，规范性的金融机构几乎均没有参与，二者比特币不具备正规金融的抵押属性，也就是说，即便比特币价格暴跌，对金融市场也不会构成冲击性的风险传导。
故而，从系统性风险角度看，当前比特币即便存在泡沫，整体也是可控的。但是，系统性风险的可控偏宏观层面，这并不代表具体投机炒作者的风险可控——要知道，比特币自9年前诞生以来，其价格整体已暴涨了500多万倍，假设其涨幅回调到100万倍、甚至10万倍，你很有可能就会血本无归。这并非没有先例，2013年比特币价格全年涨幅曾超过100倍，但是随即迎来了2014年超过70%的暴跌。
就其二而论，当下比特币即便存在泡沫，但这种泡沫与近400年前的郁金香泡沫，存在着本质的不同，尽管，与具象可触摸的郁金香相比，比特币仅是虚拟的数字货币，但是，在货币无锚、全球化货币持续宽松的情况下，当下市场对比特币的真实需求，其实要远远超过400年前荷兰人对郁金香的需求。
郁金香是可复制、可批量生产的，且实质性的价值存储功能并不明显。但是，自1974年布雷顿森林体系解体之后，面对无锚的浮动汇率游戏，全球各国开始迈向疯狂的货币宽松之路，包括我国在内的全球主要国家，在过去40多年里，M2（广义货币）总量增长几乎均超过了1000倍。
在纸币“含金量”越来越低、且无法控制总量之下，比特币的诞生与其说是中本聪的天才妙想，还不如说市场本身存在这样的需求，因为，相比于纸币总量的无法控制，比特币的总量是可控的（2100万），且还存在去中心化、不可复制、转账快、手续费低等优点。
比特币的创富神话，不可能永远持续，但是，无论从系统性风险的角度，还是从数字货币创新必将倒逼现存货币体制的角度，我们均没有必要对比特币的泡沫过于担忧。
　　汇率跌至约16000玻利瓦尔/美元 比特币“疯行”委内瑞拉
委内瑞拉通胀率正不断刷新纪录，国际货币基金组织（IMF）今年四月预测，该国2017年和2018年的通胀预期分别是720%和2068.5%。两年间，玻利瓦尔贬值率达93%。黑市汇率追踪网站DolarToday最新的数据显示，玻利瓦尔黑市汇率8月6日一度跌至19000玻利瓦尔/美元。
由于货币贬值，储存和交易比特币成了委内瑞拉人新的关注点。根据委内瑞拉比特币交易平台Surbitcoin.com最新的统计，该国比特币用户数量从2014年8月的450人上涨到2016年11月的8.5万人。许多年轻企业家都开启了自己的“挖矿”业务。
比特币成维持日常生活利器
“比特币的流行，跟该国的货币严重贬值有直接关系。”中国社会科学院拉丁美洲研究所副研究员告诉21世纪经济报道记者，“委内瑞拉的货币贬值一直很严重，2016年年底大致为1美元兑换1000玻利瓦尔，现在是1美元兑换16000玻利瓦尔。”
为购买食品、洗浴用品等基本物品，委内瑞拉人需携带大量现金。而由于物资短缺，委内瑞拉人需根据身份证最后一位数字，在一周中的指定日子购物，医院也被迫在医疗设备不足的情况下运营。许多委内瑞拉居民只依靠着每个