小王认为投资性资产100万以上才能算是
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&&&&&&&&1)&&&&&&&&金融理财基础&&&&&&&&课程：（AJA）金融理财概述与CFP资格认证制度1、下列关于中国的金融理财师资格认证制度的说法中，错误的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&中国目前实行的是AFP资格认证和CFP资格认证两级认证体系AFP资格认证培训为CFP资格认证培训的第一个阶段，培训时间为108个小时FPSBChina规定，拥有经济类和管理类博士学位的人员，申请后经过批准，可以直接报名参加金融理财师资格考试对于拥有学士学位的人员，AFP资格认证工作经历的认定标准是在金融理财相关领域至少工作3年&&&&&&&&答案：D解析：解析：拥有学士学位的人员符合要求的工作经验最少是2年。&&&&2.若在2012年2月初提出AFP资格认证申请，根据《金融理财师资格认证办法》的规定，下列情形中符合AFP资格认证工作经验认定要求的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&张先生2000年至2001年期间，曾在某证券公司担任过客户经理；2002年之后一直担任某高科技公司的产品经理李小姐2009年7月大专毕业后，在某商业银行做客户经理王先生2008年本科毕业后，在某租赁公司从事行政管理工作近两年；2010年7月辞职，2010年8月起开始任某银行客服经理&&&&&&&&?&&&&&&&&白女士2009年本科毕业后，一直在某会计师事务所从事税务筹划工作&&&&&&&&答案：D解析：解析：《金融理财师资格认证办法》对工作经验的要求是：与金融理财相关的行业、金融机构、会计师事务所、律&&&&师事务所或FPSBChina认可的其他机构；与金融理财的相关工作；工作经验有效期为近10年；研究生要求1年，本科生2年，大专3年的工作经验。C选项，王先生本科毕业，有效工作经验从2010年8月起，到2012年2月不足两年；B选项中工作期限不足3年，错误；A选项，张先生10年内的工作经验不满足行业和岗位要求，10年前的工作经验已经失效。选项D符合要求。3.根据CFP资格认证制度，下列有关4E认证标准，说法正确的有（）。（1）CFP资格认证制度要求CFP持证人在每个报告周期内，完成30个学时的继续教育（2）在中国大陆，除经济学或经济管理类博士之外，所有学员需要在获得了FPSBChina授权教育机构的培训合格证书之后，才有资格参加AFP资格认证考试（3）李瑞本科期间，在某律师事务所金融理财相关岗位兼职2年，折合1,500小时（按2,000小时的兼职工作时间等同1年的全职工作时间换算），毕业后又在某会计师事务所全职从事金融理财相关工作半年，刚通过了AFP资格认证考试，则此时他满足了AFP资格认证工作经验的要求（4）理财师王金的姐姐打算近期卖掉房子，恰巧王金的客户老张让王金帮他买套二手房，王金在没有告诉客户业主的情况下推荐客户购买了姐姐的房子，从而得到了姐姐给的2万元好处费，这种情况属于金融理财活动中的结构性冲突&&&&&&&&?&&&&&&&&（2）（3）（4）&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（3）（1）（2）（4）&&&&&&&&答案：B解析：解析：（3）AFP资格认证对本科生工作经验的时间要求是，至少要有2年的全职工作经验，或等同的兼职工作经&&&&验。按2,000小时的兼职工作时间等同1年的全职工作时间换算，李瑞1500小时的兼职时间等同于0.75年全职工作时间，0.75+0.5=1.25年，不满足2年的时间要求。（4）一个人同时担当两个具有冲突性的角色，如客户出售产品时，理财师正好是买家，属于结构性冲突；理财师偏向于推荐对自己有利或者能够获得佣金的产品，属于情景性冲突。&&&&&&&&4.关于CFP商标的使用，下列说法错误的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&王小二是一名CFP执业人士我的理财师张三是一名CERTIFIEDFINANCIALPLANNER李四是一名CFP专业人士小王今年要参加CFP考试&&&&&&&&答案：B解析：解析：“CERTIFIEDFINANCIALPLANNER”商标必须用做一个描述性的形容词而不是一个名词或动词。&&&&5.“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用，在下列名词中，不是FPSB认可的名词的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&专业人士执业人士资格认证会员&&&&&&&&答案：D解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、&&&&执业人士、专业人士。6.下列对于CFP商标的使用中，正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&我是一名CFP我的CFP老师是一名很好的老师CERTIFIEDFINANCIALPLANNERTM专业人士的研讨会席位已满&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&在我们的理财公司里，共有6名CFP会员&&&&&&&&答案：C解析：解析：“CFP”首字母缩写商标应该只与FPSB认可的名词搭配使用：持证人、资格认证、证书、资格、考试、商标、&&&&执业人士、专业人士。7.以下关于金融理财的意义表述最全面的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&王先生认为金融理财的意义仅仅在于家庭一生收支的平衡张女士认为风险管理与控制是金融理财的全部意义李老伯认为财产的传承才是最重要的蒋女士认为一生财务资源配置效用的最大化是金融理财最全面的意义&&&&&&&&答案：D解析：解析：金融理财最全面的意义在于“一生财务资源配置效用的最大化”，其中包括了平衡家庭一生收支、财务管理、风&&&&险预算与控制、减轻税收负担、保障退休后生活和财产的传承等。因此D选项正确。8.根据FPSBChina对金融理财的定义，以下行为符合该定义的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&小王认为投资性资产100万以上才能算是金融理财小赵和小许大学毕业后就结婚了，虽然生活并不富足，但依然寻找专业的理财师，为实现以后买房、子女教育等目标提前做规划&&&&&&&&&&&&&&&&小朱是一家私营企业老板，昨天抽出时间到保险公司购买了终身寿险，她认为这就是金融理财广发银行“薪加薪13号”理财产品正式发行后，刘先生投资了20万元，他认为这就是金融理财&&&&&&&&答案：B解析：解析：家庭资产低也是可以进行理财的，A错误；小朱的行为只是一个简单的保险购买，金融理财不单单是购买保险，&&&&C错误；金融理财不仅仅是理财产品的购买，D错误；B选项正确。课程：（AJD）金融理财法律1、下列4组法律行为中，都能通过代理人进行的是()。&&&&&&&&&&&&&&&&收养子女、购买房屋、登台演出购买房屋、婚姻登记、预约绘画合同签约、订立遗嘱、收养子女购买房屋、合同签约、处置财产&&&&&&&&&&&&答案：D解析：解析：代理进行的活动，必须是有法律意义的、合法的，并且直接向第三人进行意思表示的行为（与委托对比），&&&&具有人身性质的行为不能代理（如收养子女、订立遗嘱、预约某人绘画、演出等）。&&&&&&&&2.按照《婚姻法》的规定，夫妻在婚姻关系存续期间所得的财产中，不属于夫妻共有财产的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&妻子的医疗生活补助夫妻双方的养老保险金夫妻双方的住房公积金丈夫使用婚前财产炒股所得收益&&&&&&&&答案：A解析：解析：按照《婚姻法》的相关规定，一方的医疗生活补助属于个人财产，不属于夫妻共有财产。&&&&3.某机械厂收到某销售公司的订单，其中约定，如果机械厂在10天内不拒绝，就视为接受订单，销售公司将按订单要求支付货款。该机械厂未对该订单做出任何意思表示，销售公司10天后将货款打到机械厂账户上。则机械厂和销售公司之间的合同()。&&&&&&&&&&&&&&&&成立，因为机械厂没有表示拒绝成立，因为销售公司已经支付了货款不成立，因为机械厂没有做出承诺不成立，因为机械厂尚未履行合同&&&&&&&&答案：C解析：解析：要约是一方当事人以缔结合同为目的，向对方当事人提出合同条件，希望对方当事人接受的一种意思表示。&&&&承诺是受要约人做出的同意要约以成立合同的意思表示。订立合同必须有要约和承诺。本题中的机械厂没有做出承诺，因此，合同不成立。4.下列陈述，说法正确的是（）。（1）公民的民事行为能力和民事权利能力同时产生，同时消灭（2）法人的民事行为能力从法人成立时产生，到法人终止时消灭；法人的民事权利能力，从法人成立时产生，到法人清算时消灭（3）17周岁的高中生，身心健康，用自己打工赚的零花钱以及压岁钱，到商店购买了1万元的飞机模型。事后不久家长发现此事，不同意孩子如此支配零花钱和压岁钱，则家长有权向商店要求退货还钱，因为买卖合同是效力待定的合同（4）个人合伙是自然人，而合伙企业属于其他经济组织&&&&&&&&&&&&&&&&（1）（3）（3）（4）（2）（4）（1）（2）（3）&&&&&&&&&&&&答案：B解析：解析：(1)公民的民事权利能力始于出生，终于死亡。而公民的民事行为能力受年龄和智力、健康状况的限制。比如&&&&一个完全民事行为能力的公民，也可能因为患精神病造成丧失民事行为能力，导致不能和民事权力能力同时终止。(2)法人的民事权利能力和民事行为能力同时产生和消灭，都是从法人成立时产生，到法人终止时消灭。清算只是法人终止过程中的一个必要程序。(3)这个高中生是限制民事行为能力人，该买卖合同是效力待定的合同，需要经其法定代理人追认，合同才有效。所以事后如果家长不认同，有权要求商店退货还钱，买卖合同无效。(4)个人合伙，属于自然人；合伙企业，属于其他经济组织，不具有法人资格。5.王家有三兄弟甲、乙、丙，丙幼年时被送给胡某作养子，丙结婚时，胡某为其盖了新房，后因失火致使该房屋被烧毁。丙的生父母就将自己的住房腾出一间来，让丙夫妇及胡某居住，不久丙的生母病故。甲与乙要收回房子，丙认为自己有权继承母亲遗产，拒不搬出。依照法律规定，死者的遗产继承人为（）。&&&&&&&&&&&&&&&&甲、乙和他们的生父甲和乙甲、乙和丙甲、乙、丙和他们的生父&&&&&&&&答案：A解析：解析:根据我国《继承法》的规定，配偶、父母、子女为第一顺序继承人，一般享有平等的继承权。养子女因收养关&&&&系成立，失去了对生父母遗产的继承权，而有权继承养父母的遗产。6.下列关于仲裁的说法，正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&仲裁是民事法律关系中各个当事人，依据事先约定或者事后达成的书面仲裁协议，共同选定仲裁机构，并由其对争议依法做出具体有约束力的裁决的一种活动&&&&&&&&?&&&&&&&&如当事人对仲裁裁决不服，可以向仲裁机构提起上诉仲裁裁决对双方当事人都有约束力，但如果一方当事人不服裁决，可以向法院起诉仲裁机构有强制执行仲裁裁决的权力&&&&&&&&答案：A解析：解析B.仲裁为终局制，如当事人对仲裁裁决不服，也不可以向仲裁机构提起上诉。C.仲裁裁决做出后，任何一方当&&&&事人都不得向法院起诉。D.仲裁机构本身没有强制执行仲裁裁决的权力。一旦一方当事人不自觉执行裁决，另一方就需申请有关法院强制执行。7.1970年刘某（男）与李某结婚，婚后生育了一儿一女。儿子叫刘杰，女儿叫刘梅。1995年刘杰和刘梅先后结婚，婚后各育一子，刘杰的儿子叫刘涛，刘梅的儿子叫王林。1997年刘梅因意外死亡。1999年刘某因病去世，死前留有遗嘱，将2万元的遗产留给王林。经查，刘某夫妇共同共有的财产是10万元，无其他个人财产。刘某死后，他的亲属为遗产的分割发生了纠纷，起诉至人民法院，下列说法中正确的是()。（1）李某可以获得遗产一共5万元（2）王林可以代位继承其母的遗产份额1万元（3）刘杰可以获得遗产1万元（4）属于刘某法定继承范围内的遗产为3万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（1）（2）（4）（2）（3）（4）（1）（2）（3）（1）（3）（4）&&&&&&&&答案：B解析：解析：这10万元财产为刘某夫妇共同所有。在夫妻财产分割后，5万元为刘某的遗产。按照遗嘱在先的原则，遗嘱&&&&中2万元留给了王林所有，剩下的3万元按照法定继承处理。刘某的法定继承人是配偶李某、儿子刘杰、外孙子王林（代位继承），三人平均分割3万元遗产。李某一共可以获得财产6万元，其中只有1万元为继承所得。课程：（AJB）经济学基础知识1、货币供应量指在某个时点全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额，是投资者进行投资决策时经常参考的一个经济指标；下列关于货币供应量的描述中错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&货币供应量反映全社会总的购买力，是一个流量概念流通中现金（M0），指金融体系以外的机关、团体、企业、部队、事业单位和居民在某一时刻持有的现金总量狭义货币（M1），由流通中的现金M0，以及机关、团体、部队、企业和事业单位在银行的活期存款、农村存款和个人持有的信用卡类存款组成，不包括居民的储蓄存款&&&&&&&&?&&&&&&&&广义货币（M2），由M1和准货币组成，准货币是一定时期内不会被直接动用的货币，主要包括定期存款、居民活期和定期存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款&&&&&&&&答案：A解析：解析：货币供应量反映全社会总的购买力，是一个存量的概念；所以A选项错误，答案选择A项。&&&&&&&&2.已知某国总消费15,000亿美元，总投资为3,500亿美元。货物和服务出口等于进口。不考虑政府支出，用支出法计算该国GDP为（）。&&&&&&&&&&&&&&&&18,500亿美元7,500亿美元11,500亿美元不能确定&&&&&&&&答案：A&&&&&&&&&&&&解析：解析：用支出法计算国内生产总值，其公式为：国内生产总值GDP＝消费＋投资＋（货物和服务出口－货物和服务进口）＝15,000+3,500＝18,500（亿美元）。&&&&&&&&3.下列关于国际收支账户的说法，正确的是（）。（1）某法国公司将其中国分公司获得的收益汇回法国，应记入中国国际收支账户的资本账户（2）2008年中国发生汶川大地震，外国政府对中国的捐赠体现在中国国际收支账户的经常账户下（3）中国企业用1亿英镑外汇购买英国政府债券，应记入中国国际收支账户的资本账户&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（3）（2）（3）（1）（2）（1）（3）&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：经常账户包括商品贸易或有形贸易、服务贸易或无形贸易、收益和经常转移。资本账户包括资本项目和金融项目。资本项目包括固定资产所有权国际间转移，债权人不索取任何回报而取消债务等资本转移部分，还包括非生产和非金融性的资产如专利、版权、商标权的收买或放弃等；金融项目是资本账户最重要部分，包括直接投资、证券投资与其他投资（如贸易信贷）三个子项目。（1）应记入中国国际收支账户经常账户中的收益项目；（2）应记入中国国际收支账户经常账户中的经常转移项目；（3）应记入中国国际收支账户资本账户的金融项目。所以（1）错，（2）、（3）正确。&&&&&&&&4.我国从日本一家电公司进口彩电，该日本公司将所得款800万美元通过QFII投资到我国股市，则应该在中国的国际收支平衡表中记录为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&经常账户贷记800万美元，资本账户借记800万美元经常账户借记800万美元，资本账户贷记800万美元经常账户、资本账户同时借记800万美元经常账户、资本账户同时贷记800万美元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：外汇支付的交易，记入借方；外汇收入的交易，记入贷方。）。&&&&&&&&5.在进行理财咨询时，高先生对理财师提出的经济周期的概念有些不清楚，那么经济周期应该是指（&&&&&&&&?&&&&&&&&人均国民收入上升与下降的交替过程&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&国民收入增长率上升和下降的交替过程国民收入上升和下降的交替过程以上都正确&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：现代经济学中经济周期是指经济增长率的周期性变动，即国民收入增长率的上升与下降的交替过程。所以答案选择B。&&&&&&&&6.如果政府想通过财政政策刺激私人投资，下列有效可行的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&增加政府购买增加税收投资补贴下调存款准备金率&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：财政政策中的政府支出有两类：一是购买性支出，二是转移性支出。政府购买性支出的增加，可能会产生挤出效应，抑制私人投资。在政府支出水平不变条件下，增加税收，使厂商收益减少，会抑制投资需求，所以B也是不可行的。下调存款准备金率是货币政策，所以D错误。C选项投资补贴是刺激私人投资较为直接和有效的方式。&&&&&&&&7.应对经济萧条的措施包括：（）。（1）各地增加公共工程和基础建设投入（2）在公开市场上增发央行票据（3）降低存贷款基准利率（4）减少中央银行对商业银行的再贷款&&&&&&&&?&&&&&&&&(1)(3)&&&&&&&&(3)(4)&&&&&&&&(1)(3)(4)&&&&&&&&(2)&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：各地增加公共工程和基础建设投入，增加就业机会，扩大社会总需求，在经济萧条时能够起到促进经济复苏的作用，因此①正确；在公开市场上增发央行票据回笼资金，是紧缩性的货币政策，通常在经济过热的形势下使用，因此②错误；降低存贷基准利率，刺激消费及投资，属于扩张性的货币政策，主要在总需求不足时使用，因此③正确；减少中央银行对商业银行的再贷款，将减少流通在外的货币数量，是紧缩性的货币政策，因此④错误。&&&&&&&&8.下列关于通货膨胀的相关说法错误的是（）。&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&一国货币投放量超过国民需求量很可能会导致该国出现通货膨胀截至2011年12月，我国CPI指数同比上涨5.4%，据此可以判断我国一定程度上出现了通货膨胀通货膨胀过高，国民经济发展过热，需要采取紧缩性政策来降低通货膨胀水平通货膨胀会降低居民的实际购买力，因此，国家应将CPI增长率控制在0的水平&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：适度的通货膨胀水平有利于促进需求，刺激经济增长，因此D错误。&&&&&&&&课程：（AJC）货币时间价值与理财资讯平台的运用&&&&&&&&1、张先生在日买入一种债券，到期日为日，债券的票面利率为8%，到期收益率为7%，年付息2次，计息基础为实际天数，该债券的买入价格是（107.11元）。&&&&&&&&2.张先生今年年初投资5万元开了一家小店，1年后看生意不错又追加了3万元投资，第2年盈利4万元，第3年盈利4万元，第4年盈利2万元，那么这项投资四年的内部回报率是（9.70%）。（答案取最接近值）&&&&&&&&3.小李打算3年后买房，现有存款20万元，年收入10万元，年收入的30%用于储蓄买房，假定收入年增长率为6%，年投资回报率是8%，3年后小李能有（35）万元用于首付。（答案取最接近值）&&&&&&&&4.刘先生打算10年后退休，退休后每年开销的现值为10万元，退休后假定余寿20年。假设年通货膨胀率为5%，年投资报酬率在其退休后为6%，10年工作期间每年储蓄20万，那么为实现退休目标，其年投资报酬率在工作期间至少为（8.60%）。（答案取最接近值）&&&&&&&&5.宋先生夫妇有一个孩子宋文，宋文将在10年后上大学，学制为4年，学费的现值为每年2万元。假设投资报酬率为8%，学费成长率为3%，那么当前宋先生夫妇应一次性投入（4.64万元）作为教育准备金（答案取最接近值）。&&&&&&&&6.王某年初存入银行5万元，名义年利率为12%，按月计算复利，则年终时他的本利和共为（56341.0）元。。（答案取最接近值）&&&&&&&&7.张先生2005年1月购买一套价值200万元的房屋，贷款5成，期限20年，贷款利率为8%，按月等额本息偿还，2006年1月与李小姐结婚，婚后由李小姐偿还贷款，2年后，两人离婚，李小姐要求张先生归还2年中其偿还的贷款本金，那么张先生应支付（4.77万元）。&&&&&&&&8.为了购买新车，茅先生准备向银行申请12万元的个人信用贷款，期限5年，按月等额本息还款，贷款年利率8%。以下说法正确的是（还款31个月后，剩余63,973元本金未还）。&&&&&&&&&&&&9.A银行新推出一款返还型理财产品，一次性投资5万元，共有2种返还方式：方式一：每年年末返还1.9万元，共返还3年方式二：3年后一次性返还6万元付先生购买了该款理财产品，那么他选择（方式二）最划算，因为（比方式一的净现值多88元）。（假设贴现率为5%）方式一的客户收回5.1742万元，方式二的客户收回5.1830万元，那么，方式一的净现值为：5..1742。方式二的净现值为：5..1830。可以看出方式二的净现值比方式一的净现值更大，大0.2=0.0088万元。&&&&&&&&10.老张于2010年向银行贷款150万元，贷款期限20年，按年等额本息还款，贷款年利率为9.5%，连续复利，老张打算在2020年一次性将剩余贷款还清，届时老张需偿还（108.1678万元）。（答案取最接近值）解析：首先计算有效年利率,求得有效年利率&&&&&&&&9.9659%。接下来计算剩余贷款，求得剩余贷款108.1678万元.&&&&3)投资规划&&&&&&&&课程：（ATA）投资基础&&&&&&&&1、下列关于银行业金融机构的说法，正确的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&存贷款业务是商业银行的主营业务，也是西方发达国家商业银行的一半以上的收入来源流动性风险是银行业金融机构面临的主要风险银行业金融机构包括：中央银行、国有商业银行、股份制商业银行、农村信用社根据《商业银行法》，商业银行是指依照该法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人&&&&&&&&?&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：A．发达国家商业银行的主要收入来源于中间业务而不是存贷款业务。B．银行类金融机构面临的主要风险是信用风险，除此以外，还受到市场风险、流动性风险和操作风险的影响。C．央行不属于银行业金融机构。&&&&&&&&2.下列选项中全部属于现金及其等价物类投资工具的是（）。？&&&&&&&&&&&&&&&&短期存款、CD存单、存托凭证央行票据、银行票据、房地产投资信托货币市场基金、国库券、短期融资券商业票据、单位投资信托、政府债券&&&&&&&&答案：C&&&&解析：&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&解析：A中存托凭证属于股权类证券，B中房地产投资信托属于实物投资工具，D中单位投资信托属于基金类投资工具，政府债券属于固定收益类投资工具。&&&&&&&&3.日，投资者买入500股A公司股票，当时做市商的报价是7.52/68元/股，持有期间A公司每股分配现金红利0.1元。日，做市商报价是7.82/98元/股，如果投资者现在卖出全部股票，在不考虑期间费用的条件下，其持有期收益率是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&5.21%&&&&&&&&5.32%&&&&&&&&1.82%&&&&&&&&3.13%&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：投资者2010年的买价是7.68元/股，2011年卖出价是7.82元/股，期间获得现金红利0.1元/股，持有期收益率=（7.82-7.68+0.1）/7.68=3.13%。&&&&&&&&4.老王把大部分储蓄在2011年年初投向某年名义收益率为6%的资产，然而2011年全年CPI高位运行，全年CPI平均为5.5%，请问老王2011年的真实无风险收益率为多少（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&0.06&&&&&&&&0.0055&&&&&&&&0.0047&&&&&&&&0.1183&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：由题干可知，通货膨胀大于5.5%，所以根据真实无风险收益率与名义无风险收益率之间的转换公式：真实无风险收益率=（1+6%）/（1+5.5%）-1=0.47%。&&&&&&&&5.下列在间接融资过程中起到金融中介作用的是（）。（1）商业银行（2）基金公司（3）保险公司（4）投资银行&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（3）（1）（2）（4）（1）（3）（4）（2）（3）（4）&&&&&&&&答案：A&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&解析：解析：投资银行在直接融资中起到了市场专家的作用，不是间接融资中的金融中介。&&&&&&&&6.下列关于货币市场和资本市场的描述中，错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&货币市场是期限为一年或一年以下短期金融工具（通常是债务证券）发行和交易流通的市场。货币市场的主要功能是提供流动性&&&&&&&&&&&&&&&&货币市场工具包括大额可转让存单、银行承兑汇票、国库券等资本市场是指中长期资金融通的市场，常见的资本市场工具有中长期国债、股票、短期融资券等资本市场工具包括普通股股票、优先股股票、公司债券、中长期国债、可转债、次级债券等&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：短期融资券是货币市场工具。&&&&&&&&7.信托投资公司由以下哪个机构进行监管（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&中央银行中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：中国银行业监督管理委员会对在中华人民共和国境内设立的金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司以及经国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构进行监督管理。&&&&&&&&8.下列属于非系统风险造成证券价格变化的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&2006年10月股权分置改革基本成功，泰达股份股价在一年间由7元/股上涨到30元/股某公司发布信息称，与非洲某国政府签署数亿元工程合同，该股当日涨停由于国际原油期货价格连创新高，通胀预期加剧，某中期国债的价格出现下跌日，证券交易印花税由3‰下调至1‰，上证综合指数上涨9.29%&&&&&&&&答案：B&&&&解析：&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&解析：A项和D项是由于政策原因造成的股票价格波动，C项是由宏观因素造成的股价变动，均属于系统风险，而B项则是由于上市公司特殊情况造成的股价波动，因此属于非系统风险。&&&&&&&&课程：（ATB）现金及其等价物&&&&&&&&1、在进行家庭资产配置时，现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容，关于现金等价物特点的说法，正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&持有的期限较长易于转换为现金，但是转换的金额不能确定价值变动风险较大流动性强&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：作为现金等价物的短期投资，必须同时满足以下四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小。所以答案为D。&&&&&&&&2.在进行家庭资产配置时，现金及现金等价物是家庭应急资金的重要内容，那么下列各项中，应属于资产负债表中“现金等价物”的有（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&2年内到期的公司债券持有的2个月内到期的国库券股票型基金股票&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：现金等价物是指所持有的期限短、流动性强、易于变化为已知确定金额的现金，价值变动风险很小的投资工具；在家庭及个人持有的投资工具中，2个月内到期的国库券属于现金等价物。所以答案为B。&&&&&&&&课程：（ATC1）债券市场与债券投资&&&&&&&&1、一年期国库券收益率为5%，若预计某资产组合在一年后的市值为100,000元，且投资者对该风险资产组合要求5%的风险溢价，那么现在他愿意为这一风险资产组合支付（）。&&&&&&&&&&&&&&&&110,000.00元95,238.10元&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&105,000.00元90,909.09元&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：因风险溢价为5%，那么投资要求的必要收益率为5%+5%=10%，则将资产组合下一年的市值贴现到现在的金额为：100,000/(1+10%)=90,909.09元。&&&&&&&&2.某投资者购买了年付息1次，还有6年到期的债券，票面利率为10%，面值100元，购买时到期收益率为8%。如果该投资者在持有一年获得利息后售出该债券，所获得的总收益率为11.95%，则其出售该债券时，此债券的到期收益率为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&7%&&&&&&&&8%&&&&&&&&6%&&&&&&&&10%&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：使用金融计算器操作步骤如下：输入n=6,i=8%,PMT=10,FV=100,PV=-109.25,即购买价格为109.25元；出售价格：11.95%=（P-109.25+10）/109.25，得出P=112.30元；输入n=5,PV=-112.30,PMT=10,FV=100,则到期收益率i=7%。&&&&&&&&3.某免税债券的面值为1,000美元，息票率为5%，按半年付息，发行价格为1,028元，期限为3年，某投资者的适用的所得税率为20%，那么他的投资该免税债券的实际收益率为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&0.02&&&&&&&&0.032&&&&&&&&0.016&&&&&&&&0.04&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：使用金拐棍软件操作步骤如下：输入n=6,PV=-1028,PMT=25,FV=1000,则i=2%为半年收益率，税前年收益率为2×2%=4%，免税债券不用交税，所以实际收益率为4%。&&&&&&&&4.下列关于债券的说法中错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&其他条件相同，长期债券对利率的敏感性比短期债券小&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&其他条件相同，溢价债券的到期期限越长，价格越高其他条件相同，息票高的债券价格越高平价债券的到期期限对债券价格没有影响&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：其他条件相同，到期期限长的债券比到期期限短的债券对市场利率的变化更敏感，因此A错误。&&&&&&&&5.2008年下半年，受全球经济下滑的影响，为拉动内需，央行在100天内5次降低存贷款基准利率，在这段时间内，在其他条件不变的情况下，降息对发行的15年期债券价格的影响是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&上升平稳下降波动不定&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：在息票率和票面价值不变的情况下，基准利率下降，会引起贴现率下降，导致债券价格上升。&&&&&&&&课程：（ATD1）股票市场与股票投资&&&&&&&&1、某日做市商对ABC股票报价为每股6.52美元/6.74美元，投资者经过分析预测ABC股票价格将会下降，决定卖空ABC股票1,000股，初始保证金率为60%，维持保证金率为30%，当股票价格高于（）时，投资者会收到补充保证金的通知（假定股票不分红，忽略保证金利息）。&&&&&&&&&&&&&&&&7.89美元/股8.29美元/股9.30美元/股8.02美元/股&&&&&&&&答案：D&&&&解析：&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&解析：投资者向做市商卖空，卖空的价格是6.52美元/股；初始保证金=6.52×1,000×60%=3,912美元；总资产=3,912+6.52×1,000=10,432美元，假设收到补充保证金通知的价位为P，根据：（10,432-P×1,000）/P×1,000=30%，求得P=8.02美元/股。&&&&&&&&2.投资者进行融资融券交易，假设他能以8元/股的价格买空或卖空2,000股A公司股票，下列说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&如果初始保证金率是60%，则投资者进行买空交易时的资产数额始终为16,000元若卖空后不久股价持续下跌，则投资者将遭受损失若买空后股价持续下跌，则投资者可以通过止损指令控制损失若卖空的初始保证金率是60%，维持保证金率为40%，则股票价格上涨至13.33元时应补充保证金&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：买空的情况下投资者的资产是股票，其资产数额随着股票价格的波动而变动，而不是确定的16,000元；卖空情况下，若股价持续下降，则购回已卖出股票的成本降低，投资者将获得利润，而非遭受损失；买空情况下，若股价持续下跌则可通过设定止损指令，来防止股价进一步下跌给买空交易带来更大的损失；根据保证金率公式，假设价格为P时应补充保证金，则（2,000×8+2,000×8×60%-2,000×P）/2,000×P=40%，解方程得P=9.14。&&&&&&&&3.下列说法中正确的是（）。（1）王先生持有500股中青旅的股票，他提交市价指令卖出200股，如果此时市场上只有一个买单，以0.01元/股买入500股，这时王先生将会以0.01元/股卖出200股（2）李小姐希望买入1,000份某封闭式基金，她提交的买入价格可以是1.183元/份，因为封闭式基金交易的最小价格变动单位是0.001元（3）目前，市场上只有许女士提交的限价指令：以3.79元/股卖出800股工商银行股票，此时有以3.80元/股买入200股的买单和以3.79元/股买入1,000股的买单，许女士的股票将会全部以3.79元/股成交（4）某ST股票上一交易日的收盘价为3.05元/股，当天的开盘价为3.10元/股，则当天最高价可以为3.25元/股&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（1）（4）（2）（3）（3）（4）&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：（1）市价指令是按照当前市场价格执行指令。如果市场上只有一个买单，将会以这个买单的价格成交；（2）封闭式基金交易的最小价格变动单位是0.001元；（3）许女士提交的是限价指令，将会按照指定价格或更有利的价格执行指令，根据价格优先，时间优先原则，许女士将以3.80元/股卖出200股，3.79元/股卖出600股；（4）ST股和*ST股每日涨跌幅限制是上一交易日收盘价的±5%，因此当日最高价格不应高于3.05×(1+5%)=3.20元/股。&&&&&&&&4.某日纳斯达克市场做市商对某股票的报价为每股9.80/76美元，约翰买入了1,000股，第二日做市商对该股票的报价为每股9.76/70美元，约翰将买入的1,000股股票全部卖出，则在不考虑交易成本和其他费用的情况下其可获得的收益为（）。&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&-100美元-60美元0美元100美元&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：在做市商交易机制下，做市商同时报出要价和出价，要价大于出价，投资者以要价向做市商购买证券，以出价向做市商卖出证券。因此约翰购买该股票的价格为9.80美元/股，卖出该股票的价格为9.70美元/股。其收益为：1,000×（9.70-9.80）=-100美元。&&&&&&&&5.下列关于并购的说法最准确的是（）。（1）当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；（2）并购是一种有效的外部治理方式；（3）并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同，提高管理效率；（4）事前反收购措施包括白色骑士和降落伞计划&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（4）（2）（4）（3）（4）（1）（2）（3）&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：当某公司确信另一个公司的管理者未能充分发挥该公司的盈利潜力时，往往会对目标公司发起收购或接管；并购的威胁一定程度上会促使管理者行为和股东的利益趋同，提高管理效率；并购是一种外部治理方式；白色骑士计划是典型的事后反收购抵御措施。所以答案选择D。&&&&&&&&6.某公司股权收益率为15%并保持不变，公司将每年盈余的60%用于发放股利，上年度每股收益为5元。如果投资者对该股票要求的最低收益率为12%，根据固定增长红利贴现模型，该股票的合理市盈率是()倍。&&&&&&&&&&&&&&&&10.0&&&&&&&&13.3&&&&&&&&18.3&&&&&&&&20.0&&&&&&&&答案：A&&&&解析：&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&解析：b=1-60%=40%，固定增长条件下，合理市盈率=（1-b）/（k-ROE×b）=（1-40%）/（12%-15%×40%）=10倍。&&&&&&&&7.下列关于技术分析方法的说法中，错误的是（）。（1）均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和平滑异同移动平均线；（2）计算随机指标，第一步是通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价、平均收盘价及这三者之间的比例关系，来计算这个周期的未成熟随机值RSV；（3）均线分析认为投资最重要的就是“顺势而为”，并利用移动平均线追踪股票市场的变化趋势；（4）切线理论认为通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势；（5）250天指数移动平均线被视为分别股市牛市与熊市的“分界线”，是过去一年的指数收市平均数&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（3）（2）（3）（4）（2）（4）（5）（3）（4）（5）&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：均线分析中用到的移动平均线主要包括简单算术均线、指数平滑均线和加权均线，平滑异同移动平均线属于技术指标，因此（1）错误。计算随机指标首先要通过一个特定的周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，因此（2）错误。切线理论认为投资最重要的就是“顺势而为”，通过描绘一些实用、简单的工具线可以把握股票价格的变化趋势，因此（3）错误，（4）、（5）正确，此题选A项。&&&&&&&&8.下列说法正确的是（）。（1）股票拆股、并股会降低股本总额（2）股票增发与配售都一定会导致股票价格下降（3）股票的增发和配股会引起股票份额增加，股本总额上升（4）股票拆股、并股其股权比例保持不变&&&&&&&&?&&&&&&&&(3)(4)&&&&&&&&(2)(3)&&&&&&&&(1)(3)&&&&&&&&(2)(4)&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：拆股降低股票面值，增加股票数量，从而降低股票价格。并股增加股票面值，减少股票数量，增加每股收益。但是股票拆股、并股并没有使股本的总额发生变化。（1）错误。股票增发与配售不一定会导致股票价格下降，（2）错误。&&&&&&&&9.下列关于优先股特点的说法中，正确的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&优先股股东虽然没有选举权和被选举权，但是对公司的重大经营决策有投票权优先股的股息收益受到公司经营状况的影响&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&公司清算时，普通股股东拥有与优先股股东平等的剩余财产分配权优先股股息的支付在普通股之前，但是在债务利息之后&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策也没有投票权，A错误；优先股在发行时约定固定的股息收益率，不受公司经营状况的影响，B错误；优先股的剩余财产分配权在普通股之前，C错误；优先股的股息支付在普通股之前，但是在债务利息之后，D正确。&&&&&&&&10.2011年2月的某交易日，某上市公司公告其股利政策为每10股送5股派1.2元，股权登记日为日，则下列说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&日为除权除息日，这一交易日该股票的简称前会加入“XR”字样若投资者老王在日所持股份占公司总股本的1%，则除权除息后其股权比例不发生变化投资者小张在日买入该股票500股，则下一交易日他所持有的股份数将会增加该上市公司在除权除息后，其总市值没有发生变化&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：股权登记日的下一交易日为除权除息日，在这一交易日该股票简称前应加入“DR”字样表示权息同除，A选项错误。发放现金股利和股票股利都不会改变股东的股权比例，B选项正确。只有在股权登记日持有或买入公司股票的股东才能享受分红，而在除权除息日购入公司股票的股东不能参与分红，因此该日购入的股份数在下一交易日并不发生变化。由于公司派发了现金股利，其股票总市值将出现下降。因此C、D选项错误。&&&&&&&&课程：（ATE1）期权基础知识&&&&&&&&1、某看跌期权执行价格为30元，该期权的价格为5元，若到期日标的资产的市场价格为25元，那么，下列说法正确的是（）（忽略交易成本）。&&&&&&&&?&&&&&&&&期权的买方刚好盈亏平衡期权的卖方亏损5元期权的买方盈利10元以上说法都不正确&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：看跌期权多头的利润为：（30-25）-5=0，空方的利润与多方利润反向对称也为0。&&&&&&&&&&&&2.下列有关期权到期日价值的说法中，正确的是：（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&看涨期权的价值等于执行价格相同的同类看跌期权的价值。看涨期权、看跌期权、美式期权、欧式期权，其到期日价值可能小于零。美式看涨期权的价值等于执行价格相同到期日相同的同一标的物欧式看涨期权的价值。看涨期权的价值等于标的资产的市场价格与执行价格之差。&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：看涨期权在到期日的价值=Max[St-E，0]，看跌期权在到期日的价值=Max[E-St，0]，两种期权的价值不等，因此A错误；同时期权的价值总是大于等于0的，不可能小于零，因此B错误；当市场价格低于执行价时，看涨期权的价值为0，因此D错误；到期日时，由于美式期权和欧式期权都只能选择行权或者放弃，所以他们的价值是相等的，因此C正确。&&&&&&&&3.美式期权的持有者可以（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&随股价的降低而获得潜在的利润在到期日或之前以执行价格卖出标的资产在到期日或之前以执行价格购买标的资产B和C都正确&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：根据美式期权的定义，期权的持有者可以在到期日或之前以执行价格购买或者卖出标的资产。对于A选项，是针对美式看跌期权来说的，所以A选项错误。&&&&&&&&4.美式看跌期权的持有者可以（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&在到期日或之前以执行价格购买标的资产在到期日或之前以执行价格卖出标的资产随标的资产价格的降低而获得潜在的利润B和C都正确&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：根据美式期权和看跌期权的定义，B和C均正确，选择D。&&&&&&&&5.在黄金期货中做（）头寸的交易者希望黄金价格将来（）。&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&多头，不变空头，不变空头，下跌多头，下跌&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：期货的多头是在未来买入资产的一方，希望未来标的资产的价格上涨，这样可以按照合约价格以低价买进资产高价在市场上卖出，获得利润；期货的空头是在未来卖出资产的一方，希望未来标的资产的价格下跌，这样可以按照合约价格卖出资产，获得利润。&&&&&&&&课程：（ATF1）外汇与汇率&&&&&&&&1、在采用直接标价法的条件下，若目前中国实际利率高于美国，则美元兑换人民币的即期汇率将（），人民币将（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&下降，升值上升，升值上升，贬值下降，贬值&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：如果中国实际利率水平高于美国，则美国投资者更倾向于将美元换成人民币在中国投资，造成短期人民币需求增加，人民币升值，美元兑换人民币的汇率下降。&&&&&&&&2.关于外汇交易市场的特点，正确的说法是：（）。（1）由批发市场和零售市场组成（2）不能24小时连续交易（3）必须到指定的场所才能交易（4）二级交易市场采用做市商制度（5）主要交易品种包括美元、日元、欧元等货币&&&&&&&&&&&&&&&&(1)(2)(3)(4)(5)&&&&&&&&(3)(4)&&&&&&&&(1)(2)(3)&&&&&&&&(1)(4)(5)&&&&&&&&答案：D&&&&解析：&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&解析：外汇交易市场没有固定交易场所，而是电脑交易系统，是24小时连续交易的，所以②③错误。&&&&&&&&3.日，欧洲央行决定下调基准利率50个基点至2%，那么在其他条件均不发生变化的情况下，在远期市场上欧元相对于美元将会（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&升值贬值波动不变&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：根据利率抛补平价理论（F1,EUR/$-S0,EUR/$）/S0，EURO/$≈rEUR-r$，在S0，EUR/$和r$不变的情况下，rEUR下降会使远期汇率F1，EUR/$下降，也就是欧元升值。&&&&&&&&4.假定人民币利率为3%，而美元利率为5%，目前的汇率是1美元=6.2452元人民币，假定满足抛补利率平价的条件，那么一年后的远期汇率应该为1美元等于（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&7.5877元人民币7.9244元人民币6.1262元人民币5.8492元人民币&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：根据抛补利率平价理论，1+rRMB=（1+r$）×Ft/S0，1+3%=（1+5%）×Ft/6.2452，Ft=6.1262。&&&&&&&&课程：（ATG1）贵金属投资基础&&&&&&&&1、下列关于黄金投资和白银投资的说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&由于白银价格更低、市场规模更小，因此它比黄金的价格波动性小对冲通胀风险的投资者可能会考虑白银，在经济周期性中寻求价格反弹的投资者可能会考虑黄金与黄金不同，进出口政策对白银的供求几乎没有影响白银对经济方面的变动更敏感，黄金对货币方面的变动更敏感。&&&&&&&&答案：D&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&解析：解析：白银可能比黄金的价格波动性更大，部分原因是由于白银价格更低、市场规模更小，A错误；对冲通胀风险的投资者可能会考虑黄金，在经济周期性中寻求价格反弹的投资者可能会考虑白银，B错误；进出口政策是影响白银供求关系的重要方面，C错误。&&&&&&&&2.下列哪一项属于交易所黄金投资工具（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&黄金期权与期货代理实物金递延黄金延现交易伦敦金&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：黄金期权与期货、伦敦金均属于黄金公司投资工具，因此A、D两项错误。代理实物金递延属于银行黄金投资工具，B项错误。C项正确。&&&&&&&&课程：（ATH1）基金投资&&&&&&&&1、下列关于LOF与ETF的说法，正确的是（）。（1）LOF的申购赎回费用和管理费用均高于ETF；（2）在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续。在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续；（3）ETF的管理费和托管费远低于积极管理的股票基金，但略高于跟踪同一指数的传统指数基金；（4）一级市场的主要参与者是资金实力较强的机构投资者，一级市场的成交价格是ETF的交易价格；（5）ETF套利交易当日即可完成，LOF办理转托管需要1个工作日&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（1）（2）（3）（2）（3）（4）（3）（4）（5）&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：ETF的管理费和托管费远低于积极管理的股票基金，而且低于跟踪同一指数的传统指数基金，（3）错误。一级市场的成交价格是ETF基金份额净值，而不是交易价格，因此（4）错误。LOF办理转托管需要2个工作日，因此（5）错误。（1）（2）正确，此题选A项。&&&&&&&&&&&&2.以下关于基金产品说法正确的是（）。（1）货币市场基金均为开放式基金，且基金净值是固定不变的；（2）股票基金份额净值通常不受买卖数量或者申购、赎回数量的影响；（3）ETF是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易所交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致；（4）LOF在申购和赎回时候需要采用组合证券换取基金份额的方式，且LOF基金的申购赎回费用通常要低于ETF。&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（3）（1）（2）（4）（1）（3）（4）（2）（3）（4）&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：ETF基金在申购赎回时需要采用组合证券换取基金份额的方式，而LOF基金直接用现金进行交易；ETF的申购赎回费用较低，通常不超过0.5%，而LOF的申购赎回费用较高，如我国内地现有股票基金一般申购费为1.5%，赎回费为0.5%。因此（4）说法不正确，本题正确答案选A。&&&&&&&&3.下列说法中错误的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&货币市场基金投资于各类货币市场工具，如大额定期存单、银行承兑汇票、短期国债等私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集，容易发生不规范的行为，因此一些国家的法律法规会明确限定私募基金的最低认购人数，低于最低认购人数基金不得成立&&&&&&&&?&&&&&&&&收入型基金以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的，投资于各种可带来收入的有价证券，可分为固定收入型基金和股票收入型基金&&&&&&&&&&&&&&&&平衡型基金是以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：私募基金一般以投资意向书（非公开的招股说明书）等形式募集，容易发生不规范的行为，因此一些国家的法律法规会明确限定私募基金的最高认购人数，超过最高认购人数必须采用公募发行。&&&&&&&&4.下列有关基金的说法，错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&LOF比ETF的申购赎回费用更低，一般不超过0.5%沪深300ETF基金采用的是消极投资策略ETF采用组合证券换取基金份额的方式申购赎回&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&LOF采用现金方式申购赎回&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：ETF的申购赎回费用更低，一般不超过0.5%，LOF申购费用较高，一般为1.5%。&&&&&&&&5.某投资者投资30,000元申购某基金，认购时基金净值为1元，采取后端收费的方法，后端申购费率为1.8%，该投资者在基金净值为1.1元的时候全部赎回，则该投资者的申购费用为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&530.45元515.35元540.00元550.50元&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：后端申购费用=赎回份额×申购日基金份额净值×后端申购费率=30,000/1×1×1.8%=540元。&&&&&&&&课程：（ATI1）理财产品投资&&&&&&&&1、某银行发行的一款保证固定收益型的理财产品，投资币种为欧元，期限9个月，预期年化收益率为4.8%，起购金额为10,000欧元，递增金额为100欧元。下列关于该理财产品说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&该外币理财产品具有较高的汇率风险，是一款风险等级很高的理财产品该理财产品存在流动性风险该理财产品的认购金额可以为12,080欧元如果投资金额为15,000欧元，不考虑其他费用，则到期日的收益为580欧元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：虽然该理财产品的投资币种为美元，存在汇率风险，但因为是一款保证固定收益型的理财产品，所以是一款低风险的理财产品，A说法错误。因为该理财产品的起购金额为10,000欧元，且递增金额为100欧元，故认购金额应为100欧元的整数倍，C说法错误。该理财产品的投资期限为9个月，如果投资15,000美元，则到期日的收益为15,000×4.8%×（9/12）=540欧元，D说法错误。该产品的投资期限为9个月，当客户需要资金的时候，可能无法将资产及时变现，故存在流动性风险，B说法正确。因此，本题正确答案选B。&&&&&&&&&&&&2.某收益挂钩型保本理财产品的说明书如下：该理财产品的投资期限为180天，认购起点为10万元，超认购起点的部分，应为1万元的整数倍。若黄金期末价格低于黄金期初价格，则年化收益率为7.30%，黄金期末价格高于黄金期初价格，则年化收益率为2.50%。假设高先生投资于该理财产品15万元，那么当金价下跌和金价上涨时分别可获得理财收益（）。（按360天计算）&&&&&&&&?&&&&&&&&1,412元和5,269元1,875元和5,475元5,269元和1,412元5,475元和1,875元&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：该产品属于与黄金表现联动的收益挂钩型保本理财产品。若金价下跌，理财收益=150,000×7.30%×180/360=5,475元；若金价上涨，理财收益=150,000×2.50%×180/360=1,875元；因此，本题正确答案为D。&&&&&&&&3.某银行推出的一款集合资金信托计划，其投资资金将用于某市中心城区老旧小区改造及搬迁项目。那么，该信托计划属于（）的投资运作模式。&&&&&&&&?&&&&&&&&资金池一对一一对多多对一&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：理财产品的投资运作模式分为一对一模式和资金池模式。一对一模式是设定明确的投资对象，如证券、收益权、房地产等。资金池模式的理财产品，投资组合中的各类资产所占比重通常不明确，而是以较大的区间来表示。因此，本题正确答案选B。&&&&&&&&4.一般由投资人直接缴纳的费用为（）。（1）管理费；（2）托管费；（3）认购费；（4）申购费；（5）退出费&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（3）（2）（3）（4）（3）（4）（5）（1）（2）（5）&&&&&&&&答案：C&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&解析：解析：投资人直接缴费的费用为认购费、申购费和退出费用，所以选择C选项。&&&&&&&&5.理财产品的产品期限是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&从开始销售到产品终止的期间从开始销售到终止销售的期间从产品成立到终止销售的期间从产品成立到产品终止清算日的期间&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：产品期限是从成立到终止清算日间存续的时间，从开始销售到终止销售属于推介期，答案选择D。&&&&&&&&课程：（ATJ1）投资组合理论&&&&&&&&1、考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的预期收益率为10%，标准差为16%。B的预期收益率为8%，标准差为12%。股票A和股票B在最小方差组合中的权重分别为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&0.24，0.760.50，0.500.57，0.430.43，0.57&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：完全负相关风险资产组合的最小标准差为0。根据标准差公式：σP=｜w1σ1-w2σ2｜=0及w1+w2=1，代入解得权重分别为0.43、0.57。&&&&&&&&2.在某投资市场上，无风险利率为4%，市场组合的预期收益率为15%，那么张先生投资某β为0.8的证券组合，他可以获得的预期收益率是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&0.103&&&&&&&&0.128&&&&&&&&0.157&&&&&&&&0.182&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：根据单个证券或证券组合的预期收益率公式E(Ri)=Rf+βi×[E(RM)-Rf]，张先生可获得的预期收益率E(Ri)=4%+0.8×（15%-4%）=12.8%，因此，本题正确答案选B。&&&&&&&&3.下列各说法中哪一项是错误的？（）&&&&&&&&?&&&&&&&&投资者的最优风险资产组合是投资者效用无差异曲线和有效边界的切点投资者的最优资产组合是投资者效用无差异曲线和最陡资本配置线的切点如果风险资产组合中包括所有可交易的风险资产，则理性投资者应当选择的组合是市场组合最小方差资产组合不可能是某个投资者的最优风险资产组合&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：投资者的效用无差异曲线各不相同，有效边界上的任何一点都有可能是某个投资者的最优风险资产组合。&&&&&&&&4.金融理财师小郑正在为客户钱先生讲解一个理财产品，该产品收益率呈正态分布，预期收益率为8%，收益率标准差为3%，下列陈述正确的是：（）。（1）该产品的最低收益率是5%，最高可达11%。（2）该产品亏损超过1%的可能性只有0.125%。（3）有5%的可能性，该产品的收益率高于14%。（4）有95%的把握，该产品的收益率在2%到14%之间。&&&&&&&&?&&&&&&&&(2)(3)&&&&&&&&(3)(4)&&&&&&&&(2)(4)&&&&&&&&(1)(3)(4)&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：收益率数据呈正态分布，收益率在[E-2σ,E+2σ]区间的概率为95%得知“收益率小于E-2σ的概率”与“收益率大于E+2σ的概率”均为（1-95%）/2=2.5%，在[E-3σ,E+3σ]区间的概率为99.75%，收益率小于E-3σ的概率”与“收益率大于E+3σ的概率”均为（1-99.75%）/2=0.125%.因此，收益率在8%-3%×2=2%与8%+3%×2=14%之间的概率是95%，因此大于14%的概率为（1-95%）/2=2.5%，小于2%的概率为2.5%。同理，收益率小于8%-3%×3=-1%的概率应该是（1-99.75%）/2=0.125%，因此②、④正确，①、③错误&&&&&&&&5.钱先生持有一个有效的投资组合，收益率的标准差是6%。已知一年期国库券收益率是4%，市场组合的预期收益率和标准差均为8%。按照投资组合理论，钱先生的投资组合的收益率将会是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&0.05&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.08&&&&&&&&0.06&&&&&&&&0.07&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：钱先生持有的是有效的投资组合，该资产组合应该是在资本市场线上。资本市场线的公式：E(RP）=Rf+[（E(RM)-Rf）/σM]×σp；E(RP）=4%+[(8%-4%）/8%]×6%=7%。&&&&&&&&课程：（ATK1）投资人特征分析&&&&&&&&1、下列选项中，对客户的风险属性，说法错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&根据客户的主观风险容忍态度可以把客户划分为：风险中性型、风险厌恶型、风险爱好型客户的客观风险承受能力与客户的家庭负担成反比客户的客观风险承受能力与客户的资金可用时间、客户理财目标的弹性成正比客户的主观风险容忍态度与客户的家庭财富成正比&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：客户的主观风险容忍态度与财富多少没有关系，因此D错误。&&&&&&&&2.下列关于理财价值观和风险属性，说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&偏当前享受型的理财价值观是错误的金融理财师的职责是纠正客户不正确的理财价值观金融理财师应根据客户的风险承受能力和风险容忍态度为客户配置合适的投资产品客户的年龄越大其风险承受能力越强&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：价值观因人而异，没有对错标准；金融理财师的责任不是扭转客户的价值观，而是让客户了解坚持极端价值观所要付出的代价，所以选项A和B是错误的。客户的风险承受能力与年龄呈反向关系，年龄越大其风险承受能力越低，所以选项D也是错误的，正确答案为C。&&&&&&&&3.在给客户配置理财产品的时候，需要考虑客户的风险承受能力。关于客户的风险承受能力，下列说法错误的是（）。&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&年龄越大，积累的财富越多，风险承受能力也就越强教育程度越高，风险承受能力越强新婚的双薪家庭中，夫妻双方的风险承受能力高于结婚前客户指定的理财目标弹性越大，其风险承受能力越强&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：年龄越大，未来的储蓄部分越小，风险承受能力越小。所以A项是错误的。&&&&&&&&课程：（ATL1）资产配置与绩效评估&&&&&&&&1、在评估投资组合绩效过程中使用到的下列指标中，属于经风险调整后的收益率指标的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&持有期收益率时间加权收益率金额加权收益率夏普比率&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：夏普比率=（RP-Rf）/σP，是经风险调整后的收益率指标。&&&&&&&&2.关于特雷诺比率，下列说法中错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&特雷诺比率适用于衡量单一资产或资产组合的表现特雷诺比率衡量的是单位系统风险取得的风险溢价的大小特雷诺比率只考虑了基金的系统性风险特雷诺比率越大，说明基金表现越好&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：特雷诺比率适用于多个投资组合或分散化投资组合绩效的衡量，不适用于单一资产。&&&&&&&&3.无风险收益率为3%，市场组合的收益率为12%。某基金的贝塔值为1.5。如果该基金在本期间的收益率为16%。根据詹森指数来评估该基金的表现，下列说法中正确的是（）。&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&该基金表现比大盘好该基金表现与大盘持平该基金表现没有大盘好无法用该指标评估&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析:根据詹森指数的定义：该基金的詹森指数=16%-〔3%+1.5×（12%-3%）〕=-0.5%。由于詹森指数为负值，故该基金表现没有大盘好。&&&&&&&&4.在评价资产组合的业绩的收益率指标中，时间加权收益率相比于金额加权收益率的特点是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&当收益率不同时，时间加权收益率较高时间加权收益率比金额加权收益率更准确，所以使用更频繁时间加权收益率不受资金投入撤出的影响金额加权收益率的假设是所有投资都在第一天投入&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：时间加权收益率是各个时期的持有期收益率的平均值，它不受资金投入撤出的影响；金额加权收益率是考虑了各个时期投资金额的不同来计算的收益率，它既考虑了投资组合在各个时间点的时间价值，又考虑了不同时期投资金额不同对投资组合平均收益率的影响。金额加权收益率比时间加权收益率更准确，时间加权收益率比金额加权收益率使用更频繁。&&&&&&&&5.以下哪些属于资产配置的经验方法（）。（1）风险属性法；（2）目标现值法；（3）目标时间法；（4）内部报酬率与净现值法；（5）目标工具法；（6）恒定混合法&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（3）（5）（1）（2）（5）（2）（3）（5）（4）（5）（6）&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：资产配置的经验方法包括：风险属性法、股票基金投资中的80定律、目标时间法和目标工具法。目标现值法、内部报酬率与净现值法属于综合理财规划方法；恒定混合法属于长期资产配置方法，属于战略性的资产配置。此题选A项&&&&&&&&&&&&4)员工福利与退休规划&&&&&&&&课程：（AFA）员工福利&&&&&&&&1、王女士1985年1月参加工作，其工作单位于1995年1月参加了养老保险，2010年1月王女士年满55岁在本地办理了退休手续，退休时其个人账户储存额为64,500元，2009年本地职工月平均工资为3,500元，王女士月平均缴费工资指数为1.6，其视同缴费年限为10年，本地对“中人”的过渡性养老金政策为参加社会养老保险以前的年功补偿法（1年=15元），则王女士退休后第一个月的基本养老金为（）。（答案取最接近值，55岁退休对应的计发月数为170）&&&&&&&&?&&&&&&&&1,028元1,667元2,320元0元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：王女士属于制度“中人”，养老金计发公式为：[（统筹地上年度职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资）/2]×[缴费年限（含视同缴费年限）×1%]+个人账户储存额/计发月数+过渡性养老金=3,500×（1+1.6）×25%/2+64,500/170+15×10=1,667元。&&&&&&&&2.郑先生8年前参加住房公积金计划，2011年底公积金账户累计余额8万元。2011年郑先生平均月薪1万元，公积金缴存比例8%，企业对等供款。当地2011年度社会平均工资为3,000元/月。2012年1月，郑先生想用公积金贷款买房，贷款利率为5%，贷款期限20年，个人公积金贷款上限为20万元，若不考虑其他资金投入，郑先生仅通过住房公积金购房，则他能支付的最高房价为（）。（答案取最接近值）&&&&&&&&?&&&&&&&&200,000元298,196元302.500元280,000元&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：郑先生当月公积金缴费：3,000×3×8%＝720元，企业对等供款720元。计算可贷款的额度，在金拐棍中输入PMT=-1440，i=5%/12，n=20*12，FV=0，可得出PV＝218,196，超过最高公积金贷款限额，故只能贷款20万。所以郑先生能够支付的最高房价为200,000＋80,000＝280,000元。&&&&&&&&&&&&3.某地《失业保险条例》的部分规定如下：累计缴费年限满1年不足2年的，可以领取6个月的失业保险金；累计缴费年限满2年不足7年的，缴费年限每增加1年，领取失业保险金的期限增加2个月。日，王某失业并办理失业登记，经办部门核定其缴费年限恰好为5年。2月1日，王某重新找到工作，并继续缴纳失业保险。2015年3月，王某再次失业，这次他最多可以领取（）个月的失业保险金。&&&&&&&&?&&&&&&&&6.0&&&&&&&&13.0&&&&&&&&14.0&&&&&&&&17.0&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：根据《失业保险条例》，重新就业后，再次失业的，缴费时间重新计算，领取失业保险金的期限与前次失业应当领取而尚未领取的失业保险金的期限合并计算，最长不超过二十四个月。王某在日至2015年3月期间再次就业，其缴费时间满1年不足2年，可以领取6个月的失业保险金；前次失业时，缴费期限恰好为5年，其失业保险金的领取年限应为：6+（5-2）×2=12个月，其中有11个月尚未领取，可以和新的领取期限合并计算。因此，王某合计最多可以领取11+6=17个月的失业保险金，此题选D项。&&&&&&&&4.2011年胡先生住院做手术，住院期间发生手术费用及住院费用共为134,682元，其中目录内费用124,360元，目录外费用10,322元。胡先生此前已经参加了国家基本医疗保险。根据当地“板块式”医疗保险报销政策，胡先生的上述费用可以进入社会统筹报销，报销比例为80%，起付线为1,500元，封顶线为当地上年度职工年平均工资的4倍。已知胡先生所在地上年度社会平均工资为2,000元/月，则本次医疗费用中，胡先生的自付比例为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&0.2613&&&&&&&&0.2872&&&&&&&&0.2702&&&&&&&&0.0766&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：当地医疗费用报销封顶线2,000×12×4＝96,000元。目录内报销(124,360－1,500)×80%＝98,288元＞96,000元，只能报销96,000元。胡先生自付部分为：134,682－96,000＝38,682元，自付比例为38,682/134,682＝28.72%。&&&&&&&&&&&&5.下列关于当期收入与延期收入的说法，错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&当期收入是按照单位当前承诺获得的薪酬，主要包括基本工资、奖金、津贴等&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&延期收入是按照预先承诺延期获得的薪酬，主要包括社会保险、企业年金、住房公积金、股权收益等延期收入不能即时兑现，因此不应记入家庭当前的现金流入延期收入可能附带风险，辞职或被单位辞退，原来的承诺一定无法兑现&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：延期收入是根据预先承诺延期获得的薪酬，因此即使不存在劳动关系，也应当在符合既定条件的前提下兑现承诺。&&&&&&&&6.孙先生2012年2月的薪酬构成如下：工资3,500元，奖金1,200元。国家基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、住房公积金个人缴费率分别为8%、2%、1%、7%。2011年，孙先生月平均工资为4,500元，当地在岗职工月平均工资为3,200元。下列说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&2012年2月，进入孙先生基本养老保险个人账户的金额为360元一旦孙先生失业，即可领取失业保险金个人账户中的全部余额2012年2月，孙先生的实发工资为3,854元2012年2月，孙先生所缴纳的个人公积金315元全部进入公积金统筹账户&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：2012年2月，孙先生的应发工资额＝3,500＋1,200＝4,700元，三险一金缴费额=4,500×（8%＋2%＋1%＋7%）＝810元，应纳税额=（4,700－810－3,500）×3%＝11.7元，实发工资额=4,700－810－11.7＝3,878.30元。进入孙先生基本养老保险个人账户的金额=4,500×8%=360元。个人缴纳和公司缴纳的公积金都进入个人账户，公积金没有统筹账户。失业保险没有个人账户。&&&&&&&&课程：（AFB）退休规划&&&&&&&&1、2010年，小王刚刚参加工作，年工资为50,000元，年工资增长率3%，已知贴现率为6%，则未来10年小王的人力资本（按期末计）为（）。&&&&&&&&&&&&&&&&294,190元415,940元440,896元576,640元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&解析：人力资本是指体现在劳动者身上的、并能为其带来收入的能力。经济学家常把人力资本称为一个人未来劳动收入的现值。所以我们要计算一个人的人力资本就是计算他未来劳动收入的现值。小王的人力资本是期末增长型年金求现值。PV=415,940.1886元。&&&&&&&&2.下列分类中，属于养老资产的是（）。（1）养老金；（2）教育金储蓄；（3）老年房产；（4）护理保险&&&&&&&&?&&&&&&&&（1）（2）（2）（3）（4）（2）（4）（1）（3）（4）&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：养老资产，即指保障老年生活的资产、财产和相关权益的总和，包括养老金，医疗保险，老年房产，护理保险等，教育金储蓄不属于养老资产，所以答案选D。&&&&&&&&3.下列关于退休规划的说法，正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&在知识经济时代，人们面临的职业风险更大了，尽早做退休规划可以有效地降低退休生活的不确定性目前我国城镇职工有基本养老保险，退休后养老保险可以完全满足退休生活需求随着医疗技术和生活水平的提高，人们的预期寿命变长，对于退休规划来说是有利的，因为有更长的时间准备退休后的生活需求&&&&&&&&&&&&&&&&人口老龄化是一个全球性的问题，是否提前做退休规划都无法避免退休后生活费用的不足&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析:面对老龄化问题，提前做退休规划可以缓解退休后生活费用的压力；目前中国社会保障的保障水平低，需要靠企业福利计划和个人积累进行补充。预期寿命的提高，增加退休后生活开支的年限，对退休规划来说是增加养老金总需求。&&&&&&&&2)家庭综合理财课程：（ACA）家庭财务报表编制与财务诊断1、张小姐投保了某定期寿险，受益人为丈夫李某，本月月初支付保费3,000元，月中因交通事故不幸身亡，保险公司理赔50万元，以上两项经济活动对张小姐家庭财务报表的影响，下列说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&导致本月收入增加50万元导致本月收入增加49.7万元导致本月生活支出增加3,000元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&导致本月储蓄增加50万元&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：定期寿险属于保障性保险保费，计入理财支出，保险赔款属于转移收入。所以本月收入增加50万元，理财支出增加0.3万元，储蓄增加50-0.3=49.7万元。&&&&&&&&2.阿明去年的税后收入为13万元，生活支出6万元，利息支出1万元，本金还款2万元，保障型保费支出1万元，储蓄型保险保费1.5万元，定期定额投资基金1.2万元，则自由储蓄率为（）（自由储蓄率=自由储蓄额/税后收入）。&&&&&&&&?&&&&&&&&2.31%&&&&&&&&11.53%&&&&&&&&30.76%&&&&&&&&38.46%&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：自由储蓄率=自由储蓄额/税后收入。自由储蓄额=储蓄额（13-6-1-1）-固定用途储蓄（2+1.5+1.2）=0.3。自由储蓄率=0.3/13=2.31%。&&&&&&&&3.张先生家庭2012年年收入15万元，生活支出4万元，年初购房向银行贷款80万元，年利率为5%，20年期，按年等额本息偿还。2012年张先生保障型保费支出1万元，子女教育年金保险支出2万元，定期定额基金支出1万元。2012年张先生家庭收支储蓄表中的储蓄为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&4万元5万元6万元7万元&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：记入当年理财支出的房贷利息费用为：80万元×5%=4万元；储蓄=年收入15万元-生活支出4万元-房贷利息支出4万元-保障型保费支出1万元=6万元。&&&&&&&&4.一般而言，家庭收支储蓄表采用收付实现制记账，下列分析正确的是（）。&&&&&&&&&&&&&&&&变现资产现金流入记为家庭收支储蓄表中的收入房贷本息摊还仅利息记支出，本金为负债减少&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&信用卡在刷卡时记支出理财支出一般包括利息费用和储蓄型保险保费&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：变现资产的现金流入包含本金与资本利得，只有资本利得记收入，本金为资产调整；家庭收支储蓄表以现金基础为原则记账，信用卡在还款时才记支出；理财支出主要包括利息支出和保障型保险的保费支出。&&&&&&&&5.林先生今年40岁，是一名高校教师；林太太今年38岁，是一名外科医生；两人有一个10岁儿子，预计高中毕业后留学美国。林先生夫妇均有社会保险，并且预计均在年满60岁时退休。家庭目前的经济状况如下：现金和活期存款35万元，并有各种股票、债券和基金产品10万元，现有金融资产的平均年收益率为4.5%，市场指数投资年回报率为6%。自用住房市值200万元，家用轿车一辆价值20万元；其中，房产在3年前购买时贷款比例为40%，贷款利率为4.5%，20年期，按月等额本息摊还。家庭年生活支出为12万元。针对林先生目前的家庭状况，以下说法错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&家庭流动性资产远高于年支出，紧急预备金预留过多家庭中只有社会保障，应按照“双十原则”进行商业保险的规划家庭负债占总资产的比重较小，每月还款压力较小林先生家庭投资性资产配置恰当，绩效较好&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：林先生现有金融资产的平均年收益率为4.5%，而市场指数投资年回报率为6%，投资效益较低，低收益资产（如活期存款）比重过高，应加以调整。因此，本题正确答案为D。&&&&&&&&6.小赵大学毕业不久，目前月收入5,000元，其中40%要用于缴纳和支付与工作有关的税费及交通、外餐、置装等费用，月固定开支1,250元，如果不考虑为实现未来目标而需进行的定期储蓄投资，其安全边际率为（）。（答案取最接近值）&&&&&&&&?&&&&&&&&0.375&&&&&&&&0.5833&&&&&&&&0.4167&&&&&&&&0.625&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：工作收入净结余比例=（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入=（×40%）/5000=60%；收支平衡点收入=83.33；安全边际率=（当前收入－收支平衡点收入）/当前收入=（）/%。&&&&&&&&&&&&7.王先生今年50岁，已工作25年，目前税后收入12万元，支出8万元，若合理的投资报酬率为5%，假设收入增长率等于通货膨胀率等于投资报酬率，则其财务自由度为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&62.50%&&&&&&&&60.50%&&&&&&&&31.25%&&&&&&&&30.25%&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：财务自由度=当前净值×投资报酬率/当前的年支出；当前净值=（年收入－年支出）×工作年数；财务自由度=（12－8）×25×5%÷8=62.5%。&&&&&&&&8.小林上月月末股票资产市场价格为10万元，本月没有进行任何股票买卖，月末股票资产市场价格上升到11万元，以下说法中正确的是：（）。（1）小林本月获得股票资本利得1万元，通常列作理财收入。（2）该股价上涨通常不反映在小林本月的收支储蓄表中。（3）该股价上涨通常会通过收支储蓄表反映在小林本月末按成本计价的资产负债表中。（4）该股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元。&&&&&&&&?&&&&&&&&(2)(4)&&&&&&&&(2)&&&&&&&&(1)(3)&&&&&&&&(1)(4)&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：变现资产的资本利得是理财收入，由于本月没有进行任何股票买卖，因此没有理财收入，因此①项错误；股价上涨属于投资资产账面价值变动，不应该反映在小林本月的收支储蓄表中，而是反映在本月末的资产负债表上股票以市值计价的这一栏，因此②项正确，③项错误；按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动，即市值计价的净值变动=储蓄+1万元，也就是股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元，因此④项正确。&&&&&&&&9.小胡年初有资产10万元，负债5万元，年底有资产20万元，负债8万元。资产与负债均以成本计价，则小胡本年度的储蓄额为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&7万元5万元8万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6万元&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：本期储蓄=期末净值-期初净值=（20-8）-（10-5）=7万元&&&&&&&&10.郭先生一家5年前以50万元购买了一套住房自住，房屋现价87万元，剩余贷款23万元；两年前投资2万元购买股票，由于当前股市低迷，股票市值只有1万元；3年前，郭先生家投保了一份以郭先生为被保险人的终身寿险，年缴保费2,000元，目前累积的现金价值为8,000元；另投保一份以郭太太为被保险人的定期寿险，年缴保费700元；除此之外还有银行存款5万元，请问以市场价值计算，郭先生一家目前拥有的资产额为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&57.80万元93.80万元133.85万元157.80万元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：以市场价值计算，资产=房产市场价+股票市场价+终身寿险现金价值+银行存款=87+1+0.8+5=93.8万元。&&&&&&&&11.用现金5,000元偿还房贷本金3,000元和房贷利息2,000元，在家庭资产负债表上正确的反映是：（）（假设不考虑其他分录的影响）。（1）流动性净值减少5,000元，自用性净值增加3,000元，总净值减少2,000元。（2）流动性资产减少5,000元，自用性负债减少3,000元。（3）流动性净值减少5,000元，自用性净值增加3,000元，总资产减少2,000元。（4）流动性资产、流动性净值与总资产同时减少5,000元。&&&&&&&&?&&&&&&&&(2)(3)&&&&&&&&(1)(2)(4)&&&&&&&&(1)&&&&&&&&(3)(4)&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：现金属于流动性资产；房贷本金属于自用性负债；房贷利息属于理财支出。因此，用现金5,000元偿还房贷本金3,000元和房贷利息2,000元，会使得流动性资产减少5,000元（相应流动性净值减少5,000元），自用性负债减少3,000元（相应自用性净值增加3,000元），理财支出增加2000元。在以成本价值进行计价时，当期净值变动=当期储蓄，由于理财支出增加2000元，所以当期总净值减少2000元。&&&&&&&&&&&&12.小李上月初购入股票资产8万元，上月末股票资产市场价格为15万元，本月没有进行任何股票资产的买卖，本月末股票资产价格为12万元，下列说法中正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&小李上月份获得股票资本利得为7万元小李本月度获得股票资本利得为－3万元小李近两个月获得股票资本利得4万元，通常列作理财收入该股票资产市场价格的涨跌，通常不反应在小李的收支储蓄表中&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：变现资产的资本利得是理财收入，由于该股票资产购入后尚未有变现，因此不能称为资本利得，也不能计入理财收入，所以A、B、C项均错误；D项正确，该股票资产的价格涨跌属于投资资产账面价值变动，不反应在小李的收支储蓄表中，而是反映在月末资产负债表上股票以市值计价这一栏；综上，答案选择D项。&&&&&&&&13.某企业发生以下经济业务，在收付实现制下，该企业应该确认的收入为（）。（1）本月销售产品20,000元，收到货款14,000元（2）本月应偿还银行贷款利息3,000元，但本月没有支付（3）收到客户预付货款10,000元，该批产品下月交货（4）收到客户所欠上月购货款8,000元&&&&&&&&?&&&&&&&&23,000元32,000元35,000元41,000元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：收到货款14,000+收到客户预付货款10,000+收到客户所欠购货款8,000=32,000元。&&&&&&&&14.王先生本年初家庭总资产共计500万元，其中包括负债180万元；本年收入共计80万元，生活支出共计36万元，除此之外，没有其他收入支出项目；那么下列关于王先生家本年度财务状况的说法中，错误的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&王先生家本年初总资产500万元，属于存量王先生家本年底净资产364万元，属于存量王先生家本年度总支出36万元，属于流量王先生家本年度净收入为80万元，属于流量&&&&&&&&答案：D&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&解析：解析：王先生家本年度的净收入=本年度总收入-本年度总支出=80-36=44万元，属于流量；所以D选项错误；A、B、C项均正确，答案选择D项。&&&&&&&&15.分析家庭财务预算的差异时应把握一定的原则，以下说法正确的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&分析的重点应放在不可控制的预算项目上当预算出现有利差异时，无须对预算进行分析如果差异的原因属于开始预算低估，则应重新检讨预算的合理性并修正，并频繁改动若同时有多项支出差异，可每个月找一项重点改进&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：分析的重点应放在可控制的预算项目上，当预算出现有利差异时，也应分析原因，同时可以考虑提高储蓄目标，如果差异的原因的确属于开始预算低估，则应重新检讨预算的合理性并修正，但改动不应过于频繁。&&&&&&&&课程：（ACB）居住规划1、马女士打算购买一处房产，目前需向银行申请60万元的房贷，期限为10年，贷款利率为5%，按月还款；银行贷款负责人告诉马女士，房贷可以选择等额本金和等额本息两种还款方式，假如马女士希望还款负担在各期均等，那么马女士应当选择（）还款方式，在按时还款30期之后，剩余的贷款本金为（）。（答案取最接近值。）&&&&&&&&?&&&&&&&&等额本金，33.72万元等额本金，45.00万元等额本息，47.68万元等额本息，49.12万元&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：马女士希望还款负担在各期均等，那么马女士应当选择等额本息还款方式，马女士按时还款30期之后，剩余的贷款本金为476,798.5759元，即47.68万元，&&&&&&&&2.李小姐现有住房公积金3万元，每月单位和个人共缴存500元（一直保持不变），住房公积金收益率为2.14%，住房公积金贷款利率为4.5%，李小姐可贷款20年。如果只运用住房公积金来积累首付和还房贷，李小姐5年后能买到的最高房价为（）。（答案取最接近值）&&&&&&&&?&&&&&&&&13.25万元&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&15.48万元14.41万元19.71万元&&&&&&&&答案：C&&&&解析：使用金融计算器操作步骤如下：第一步：计算5年后住房公积金累计存款为6.5019万元。N=60,i=0.1783%,pv=-3,pmt=-0.05,则FV=6.5019第二步：计算5年后住房公积金可贷款的金额为7.9033万元。N=240，I=0.375%,PMT=-0.05，则PV=7.9033那么，最高可负担房价为6.3=14.4052万元。&&&&&&&&3.高先生夫妇公积金账户余额目前共有35万元，计划5年后购买一套价值200万元的新房，夫妻2人每月工资都为15,000元，公积金缴费比例均为12%，公积金贷款上限为90万元，还款期限为20年，贷款利率为4.5%，按月等额本息还款。假定首付比例最低为5成；假如夫妻二人计划买房以后仅用公积金账户来偿还公积金贷款的月供，且公积金账户余额可以用来支付首付；那么夫妻2人5年后买房时，资金是否足够，盈余或者缺口是多少（）？（公积金账户投资报酬率为3.5%，高先生夫妇公积金缴费基数均为2人月工资额，且假定不考虑购房过程中的税费及手续费等问题，答案取最接近值。）&&&&&&&&&&&&&&&&不够，缺口为3.8071万元足够，盈余为21.1814万元不够，缺口为21.1814万元足够，盈余为3.8071万元&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：&&&&&&&&首先计算2人每月公积金缴费总数：1.5×24%×2=0.72万元，那么五年后2人的公积金账户余额为：PV=-35，i=3.5%÷12=0.2917%，PMT=-0.72，n=5×12=60，得到公积金账户5年后余额为FV=88.8186万元，根据两人缴费基数，可贷公积金：PMT=-0.72，i=4.5%÷12=0.375%，n=20×12=240，FV=0，得到PV=113.8071万元，&&&&&&&&仅使用公积金还款的话，可贷金额PV=113.8071万元90万元，高于贷款额度上限，所以公积金贷款额为90万元。那么5年后夫妻2人的首付款缺口为：200-90-88.4万元。所以答案选择&&&&C项。4.小王目前面临购房还是租房的选择，如果租房，房租每年60，000元，押金5，000元。如果购房，总价100万元，自备首付款30万元，可申请70万元贷款，20年期，房贷利率为7%，按年等额本息方式还款。假定房屋维护成本为8，000元/年，押金与首付款机会成本率均为4%（房屋的维护成本及贷款还款均期末支付）。如果小王打算居住5年，5年后房价将涨至120万元，根据净现值法，假定贴现率为4%，那么小王应该做出的选择及理由为（）。&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&租房，因为租房的净现值比购房的净现值低140，587元购房，因为购房的净现值比租房的净现值高54，385元购房，因为购房的净现值比租房的净现值高140，587元租房，因为租房的净现值比购房的净现值低54，385元&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：使用金拐棍软件操作步骤如下：&&&&&&&&租房：租房净现值：NPV=-27.8684购房：&&&&&&&&1.计算5年后贷款余额&&&&&&&&?&&&&&&&&房贷每年还款，五年后贷款余额为60.1806，2.计算购房净现值:CF1=-7.5+0.8）；CF2=-7..9；NPV=-13.8097净值差=-13.8097-(-27.7&&&&&&&&5.欧阳先生2009年年初抵利型房贷余额为50万元，利率6%，月供5,000元，1月份可抵利存款账户平均余额为10万元，2月份可抵利存款账户平均余额为8万元，则2月份还款后的贷款余额为（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&49.4085万元31.5510万元31.3585万元49.3585万元&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：1月份可抵利账户余额10万元，因此计息贷款本金余额为：50-10=40万元，还款中利息为：40×6%/12=0.2万元，本金：0.5-0.2=0.3万元，剩余本金：50-0.3=49.7万元；2月份可抵利账户余额8万元，因此计息贷款本金余额：49.7-8=41.7万元，还款中利息为：41.7×6%/12=0.2085万元，本金0.5-0.5万元，所以2月份还款后的本金余额为：49.70-0.5万元。&&&&&&&&6.高先生目前有一间一居室，价值50万元，剩余贷款24万元，剩余贷款年限9年，贷款利率6%，按年等额本息还款，高先生预计3年后换购一套二居室，计划出售旧房来支付首付，没有其他一次性资金投入，假设首付比例为3成，不考虑还款能力，那么3年后，高先生能够购买的房屋价格最高为（）。（房价成长率为8%，答案取最接近值）&&&&&&&&&&&&?&&&&&&&&188万元152万元84万元65万元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：（1）计算三年后旧房房价=50×(1+8%)^3=62.9856万元。、（2）使用理财软件操作步骤如下：三年后剩余房贷为17.3511万元，首付款=62.1=45.6345万元，最高房价=45.=152.1150万元&&&&&&&&7.张先生在银行申请一笔30万元住房按揭“气球贷”，贷款期限5年，和银行约定选择按照30年期计算每月还款额，银行3～5年的贷款利率6.50%，5～30年的贷款利率7.00%。在第5年年末贷款到期日一次性偿还剩余本金为（）(答案取最接近值)。&&&&&&&&?&&&&&&&&291,489元269,558元246,204元280,833元&&&&&&&&答案：D&&&&解析：解析：使用软件操作步骤如下：5年后即还款60个月之后，剩余贷款本金为3&&&&&&&&8.下列各种情况中,租房有利于购房的是（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&预期房价上涨居住地经常发生地震灾害装修费较低利率处于历史低位&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析:B、C、D均是购房的优点。只有A才是租房的优点，无须承担地震带来房产资本损失的风险。&&&&&&&&&&&&课程：（ACC）子女教育金规划1、赵亮，即将读完高二，因成绩一般，父母担心他考不上国内名牌大学，因此计划将他送往新西兰自费留学。先读一年预科班，再读大学本科直至毕业。赵亮父母现已准备好他留学的全部费用。以下哪项教育金规划工具，相对最适合赵亮家庭的需要？（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&赵亮可争取奖学金降低家庭负担赵亮可考虑在国外打工以支付部分支出赵亮父母可考虑设立教育金信托赵亮父母可考虑购买基金&&&&&&&&答案：C&&&&解析：解析：子女教育金信托，比较适合的对象之一就是下面的情况：有整笔资金，想送子女出国念书，可以设立子女教育金信托，找一个境外受托人管理此笔资产，指定投资的标的范围与预期收益率，以子女为受益人；赵亮家就属于这种情况。&&&&&&&&2.张君有一个10岁的孩子，计划5年后送孩子出国学习，从高中到硕士共需9年。假设目前国外求学费用每年10万元，学费成长率3%。在年投资报酬率8%的条件下，为了达成孩子未来出国念书的目标，张君应一次性投入（）。&&&&&&&&?&&&&&&&&45.38万元59.22万元65.88万元73.14万元&&&&&&&&答案：B&&&&解析：解析：先计算届时学费，再计算累积9年学费，再计算期初投资额。5年后出国学习当年的学费：在金融计算器中输入：n=5，i=3%，PV=-10，PMT=0，则可得FV=11.6万元。；计算9年总学费在出国时的现值，根据期初增长型年金现值公式：PV=87.0166万元现在应该准备的整笔教育金：在金融计算器中输入：n=5，i=8%，FV=87.0166，PMT=0，则可得PV=-59.2220万元。&&&&&&&&3.周先生是家中唯一的收入来源，该家庭的年投资报酬率约为8%，子女未来的学费年成长率为4%。根据金融理财师小李的测算，周先生十岁的儿子未来教育金的现值为20万元，可单独实现教育金规划的做法包括：（）。（1）从积蓄中拿出20万元单独进行教育金投资。（2）从积蓄中拿出10万元进行教育金投资，并在今后五年内每年为教育金投资2.24万元。（3）在今后五年内每年为教育金投资4.47万元。（4）在其保险计划中增加寿险保额20万元。&&&&&&&&?&&&&&&&&(1)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(1)(4)&&&&&&&&(3)(4)&&&&&&&&(1)(2)(3)&&&&&&&&答案：A&&&&解析：解析：①教育金需求和供给的现值都为20万元，正好能达成目标；②计算这项投资的现值在金融计算器中输入：n=5，i=8%，PMT=-2.24，FV=0，则可得PV=8.9437万