交银施罗德国证指数分级证券投资基金
2018年第1季度报告
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年四月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4
月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
交银国证指数分级
基金主代码
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
报告期末基金份额总额
650,068,358.85份
本基金采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求
跟踪偏离度与跟踪误差最小化。本基金力争控制本
基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟
踪误差不超过4%。
本基金为指数型基金，绝大部分资产采用完全复制
标的指数的方法跟踪标的指数，即按照国证
指数中的成份股组成及其权重构建股票投资组合，
并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应
调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、
增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对
本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因
某些特殊情况导致成份股流动性不足时，或其他原
因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理
人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而
使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准
国证指数收益率×95%＋银行活期存款利率
（税后）×5%
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益
高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属
于承担较高预期风险、预期收益较高的证券投资基
金品种。本基金采取了基金份额分级的结构设计，
不同的基金份额具有不同的风险收益特征。本基金
共有三类份额，其中份额具有与标的指
数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收
益特征；A份额具有低预期风险、预期
收益相对稳定的特征；B份额具有高预
期风险、高预期收益的特征。
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国股份有限公司
下属分级基金的基金简
下属分级基金的场内简
下属分级基金的交易代
报告期末下属分级基金
的份额总额
456,937,532.85
96,565,413.00
96,565,413.00
下属分级基金的风险收
额具有与标的
指数、以及标的
指数所代表的
股票市场相似
的风险收益特
份额具有低预
期风险、预期收
益相对稳定的
份额具有高预
期风险、高预期
收益的特征
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
1.本期已实现收益
-4,510,375.73
2.本期利润
-22,345,117.65
3.加权平均基金份额本期利润
4.期末基金资产净值
493,233,442.27
5.期末基金份额净值
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用
后的实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
D:\浏览器下载\走势图柱状图\走势图1.jpg
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
交银施罗德国证指数分级证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（日至日）
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
（QDII-LOF)
（LOF）的基
蔡铮先生，中国国籍，复旦大
学电子工程硕士。历任瑞士银
行香港分行分析员。2009年加
入交银施罗德基金管理有限
公司，历任投资研究部数量分
析师、基金经理助理、量化投
资部助理总经理、量化投资部
副总经理。
日至日担任交
银施罗德行业分层等
权重指数证券投资基金基金
经理，日至2017
年3月24日担任交银施罗德
环球精选价值证券投资基金
基金经理，日
至日担任交银
施罗德全球自然资源证券投
资基金基金经理，2015年8
月13日至日
担任交银施罗德中证环境治
理指数分级证券投资基金基
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的
相关公告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、
基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有
人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运
作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理
专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交
易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、
价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞
价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前
独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责
对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资
组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的
交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现
任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有
投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过
该证券当日量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时
间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年一季度国内经济整体延续稳定状态，投资增速缓中趋稳，结构持续
优化，消费增速小幅回落，对经济的贡献有所减弱。新旧动能转换、工业产能持
续出清，同时产能利用率回升，行业集中度上升，经济整体效率提升，继而推动
经济增长进入高质量发展阶段的新时代。在此经济背景下，一季度A股市场宽
幅震荡，作为跟踪基准指数的指数基金，一季度基金总体呈现出区间震荡的走势。
展望下一季度，我们认为通胀仍将维持温和，货币中性稳健，财政政策持续
发力。受中美贸易战影响，短期内外需对经济的拉动作用或将面临一定冲击，但
从中长期来看有利于加快培育壮大我国经济新动能。总体而言，我们对A股市
场仍维持谨慎乐观的看法。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至日，本基金份额净值为0.759元，本报告期份额净值增
长率为-4.07%，同期业绩比较基准增长率为-3.59%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例(%)
466,702,297.64
其中：股票
466,702,297.64
固定收益投资
2,999,100.00
其中：债券
2,999,100.00
资产支持证券
贵金属投资
金融衍生品投资
买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
银行存款和结算备付金
24,942,185.78
其他各项资产
161,523.57
494,805,106.99
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
农、林、牧、渔业
12,459,042.15
404,868,981.47
电力、热力、燃气及水生产和供应
26,217,442.38
批发和零售业
交通运输、仓储和邮政业
住宿和餐饮业
信息传输、软件和信息技术服务业
11,768,462.81
租赁和商务服务业
科学研究和技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
5,696,657.30
居民服务、修理和其他服务业
卫生和社会工作
文化、体育和娱乐业
5,691,711.53
466,702,297.64
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
9,684,718.00
8,991,589.68
8,704,032.00
8,559,170.88
8,363,516.45
8,021,148.76
7,885,534.47
7,820,977.60
7,640,578.58
7,589,136.96
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
2,999,100.00
其中：政策性金融债
2,999,100.00
企业短期融资券
（可交换债）
2,999,100.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
2,999,100.00
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在
本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的
5.11.3其他各项资产构成
金额（元）
存出保证金
应收证券清算款
104,279.38
应收申购款
其他应收款
161,523.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末投资的股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
8,363,516.45
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
§7 开放式基金份额变动
本报告期期初
基金份额总额
476,018,703.33
110,481,384.00
110,481,384.00
本报告期期间
37,309,141.76
基金总申购份
减：本报告期
期间基金总赎
84,222,254.24
本报告期期间
基金拆分变动
27,831,942.00
-13,915,971.00
-13,915,971.00
本报告期期末
基金份额总额
456,937,532.85
96,565,413.00
96,565,413.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
1、根据财政部和国家税务总局于日联合发布的《关于明确
金融、开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[号）
以及于日联合发布的《财政部、税务总局关于资管产品增值税有
关问题的通知》（财税[2017]56号）等规定，自日（含）起，基
金管理人运营公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）过程中发生的增值税
应税行为，应按照现行规定缴纳增值税。本基金管理人将依据国家税收法律、法
规、规章及税收规范性文件的规定，对管理的基金产品运营过程中产生的应税收
入，计提及缴纳增值税及附加税费，该部分税费由基金资产承担。如后续国家法
律法规、税收政策进行调整的，或者对基金产品的税收政策作出补充规定的，基
金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整，切实履行基金管理人的职
2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的有关规定
及相关监管要求，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本
基金基金合同等法律文件作相应修改。请投资者关注基金合同中“对持续持有期
少于7日的基金份额持有人收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产”的
条款已于日起正式实施。欲知详情请查阅本基金管理人于2018
年3月22日发布的有关公告及法律文件。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德国证指数分级证券投资基金募集注册
2、《交银施罗德国证指数分级证券投资基金基金合同》；
3、《交银施罗德国证指数分级证券投资基金招募说明书》；
4、《交银施罗德国证指数分级证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、关于申请募集注册交银施罗德国证指数分级证券投资基金的法律
8、报告期内交银施罗德国证指数分级证券投资基金在指定报刊上各
项公告的原稿。
10.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登
录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限
公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-，
电子邮件：。房地产投资增速超预期 上涨趋势料难续
作者：来源：中国证券报?中证网 综合 08:43
&&房地产投资增长创三年新高 与房企资金增幅“剪刀差”加大
本报记者 宋兴国 实 习 生 张玮钊 北京报道
房地产投资增速创下三年来新高。
4月17日，国家统计局公布了2018年一季度全国房地产开发投资和销售情况。数据显示，一季度，全国房地产开发投资21291亿元，同比增长10.4%，其中住宅投资增长13.3%。房屋新开工面积34615万平方米，同比增长9.7%，其中住宅新开工面积增长12.2%。
销售方面，全国商品房销售面积30088万平方米，增长3.6%，其中住宅销售面积增长2.5%。全国商品房销售额25597亿元，增长10.4%，其中住宅销售额增长11.4%。
土地市场方面，“价升量稳”依旧。房地产开发企业土地购置面积3802万平方米，同比增长0.5%，土地成交价款1634亿元，增长20.3%。
新城控股副总裁欧阳捷认为，随着2018年货币政策不再宽松，面向房地产资金定向趋紧，土地成交大致保持在零增长区间，很可能略有下降，但地价不会下降，甚至还会继续缓幅上涨。同时，由于今年整体资金环境收敛，政府部门、企业部门、居民部门去杠杆，房企到位资金增速趋势性下降，投资增速也会趋势性下降，将会很难继续保持两位数的增长。
销售或面临拐点
在前两月商品房销售额增速出现短暂回升至15.3%后，一季度总体的销售额同比增速大幅下降至10.4%。而销售面积的增速则只有3.6%，是2015年6月以来的最低值。
其中，在调控政策影响下，一季度住宅销售面积增长2.5%，但价格上涨趋势明显，一季度销售额增长11.4%。
从区域来看，销售分化更加明显。市场占比近四成，调控城市更加密集的东部地区，罕见地出现了销售额与销售面积同比“双降”的局面，而中西部地区在这两个数字上则都维持着两位数的增长。
尽管总体销售增速减缓，但去库存形势依旧良好。3月末，全国商品房待售面积57329万平方米，比上月末减少1138万平方米，是去年9月以来的新高。而住宅市场的去化成果依旧显著，3月份待售面积减少954万平方米。
住建部住房政策专家委员会副主任顾云昌认为，2017年的去库存取得了明显成效，去掉了1亿平方米库存，从6.9亿平方米变成5.8亿。一季度进一步下降到5.7亿多，但去掉的库存基本上是住宅的库存，且主要集中在实行棚改货币化安置的三四线城市，当前房地产的“主要库存还是楼宇写字楼，购物中心”。
而随着住宅库存的持续去化，房地产销售增长的动力被认为将进一步削弱。
4月2日，易居研究院发布报告称，受其监测的100个城市新建商品住宅库存总量为43712万平方米，环比减少1.0%，同比减少8.7%。这一数据已经连续32个月同比下跌，其中有75个城市库存规模低于去年同期水平， 100城库存总量规模已与2013年3月水平相当。
该报告认为，“对于其他三四线城市尤其是地级市来说，倘若市场过热、库存不足，那么此类城市提高银行信贷利率、出台或升级限售等政策的概率也会加大。”
这无疑会提升购房难度和成本，但另一方面，调控并没有放松迹象。据21世纪经济报道记者不完全统计，今年以来，至少14个城市发布了楼市调控新政，其中大连、淄博、衢州等地，差异化调控从“因城施策”升级为“因区施策”。而沈阳、大连、阜阳、昆明等地出台的调控政策显示，“限售”与“限购”范围进一步拓展，并开始下沉到三四线城市及县区。
因此，顾云昌预计，在调控没有放松、货币政策趋紧、购房者买房成本上升等多重影响下，销售数据由升转降的拐点可能在2018年年中出现，“2018年销售超过2017年的可能性是个小概率。”
资金趋紧加剧
而投资数据，则意外维持着2018年以来的良好态势。
统计数据显示，继2月份投资增速大幅提升至9.9%后，一季度，全国房地产开发投资21291亿元，同比名义增长10.4%，创下三年来的新高。
其中，住宅投资14705亿元，增长13.3%。住宅投资占房地产开发投资的比重为69.1%。
顾云昌认为，房地产投资增长加快主要有两个原因，第一，是土地价格因素。直到今年的一季度，地价的上升幅度远远超过房价的上升幅度。第二，2017年房企拍下大量土地，尽管趋势放缓，但也保持了15.8%的总量增长。去年购置的大量土地进入开发期，导致今年一季度投资增长速度仍然保持在10%以上。
但房企资金链偏紧的问题依然存在，且有进一步加剧的态势。
一季度，1-3月份，房地产开发企业到位资金36770亿元，同比增长3.1%，增速比1-2月份回落1.7个百分点。
从房企资金来源构成看，一季度，国内贷款占20.0%，较2017年四季度上升5个百分点；而企业自筹回款资金占比均有所下降，其中企业自筹资金、定金及预收款、个人按揭贷款占比分别为31.0%、29.6%和13.8%，较2017年四季度分别下降2.6、3.2和0.6个百分点。
值得关注的是个人按揭贷款，一季度到位5160亿元，同比下降6.8%，比1-2月4.3%的降幅进一步扩大。
易居研究院研究员王梦雯表示，月，房地产开发投资同比增幅超过企业到位资金同比增幅5.1个百分点，两条曲线形成剪刀差，3月曲线开口进一步扩大至7.3个百分点。后续来看，随着资金环境趋紧，销售下行加剧了房企的资金压力，开发商资金面或将出现变盘，部分企业促销回笼资金压力加大。全年来看，随着开发商资金面不断趋紧，全国房地产开发投资两位数的高增长恐难以持续，预计后续同比将出现回落，增速在年底降至4%左右。（21世纪经济报道）
&&&一季度房地产投机行为受到进一步遏制
一二线城市住宅地价环比增幅持续回落
4月17日，中国土地勘测规划院在京举办2017年暨2018年第一季度全国主要城市地价动态监测成果发布会。据监测统计，2018年一季度全国主要监测城市延续去年整体趋势，综合地价温和上行，住宅地价环比增幅持续回落。
具体来看，全国范围综合地价环比增速放缓，住宅地价环比增速持续三个季度回落。一季度，全国主要监测城市地价总体水平为4148元/平方米，商服、住宅、工业地价水平分别为每平方米7350元、6666元和813元。从环比增速来看，住宅地价增速连续三个季度放缓，商服、工业地价增速相对平稳。
就住宅地价而言，一、二、三线城市地价环比分别上涨1.63%、2.0%、2.63%，较上季度变化-0.47、-0.51、0.08个百分点；一线城市同比增速为10.88%，连续5个季度放缓，本季度回落1.79个百分点，二、三线城市同比分别上涨9.56%、11.21%，分别变化-0.09、1.26个百分点。
受监测的一、二线20个热点城市中，12个城市住宅地价环比增速回落，其中，上海连续6个季度降速，北京连续5个季度降速，南京、合肥两市地价环比下降；13个城市住宅地价同比涨幅回落，其中南京地价水平低于去年同期。综合来看，本季度，北京、天津、上海、南京、福州、深圳、合肥等7个城市住宅地价同比、环比增速均有所放缓。
中国土地勘测规划院地价所所长赵松表示，当前“房住不炒”的政策导向强化，政府工作报告明确了“多主体供应、多渠道保障、租购并举”的总体思路。市场风险防控趋严，长效机制不断深化。同时，金融监管持续升级，对房地产融资进行规范化、去通道、去杠杆的管理模式成为主基调，市场资金流动性收紧。除北京、广州等一线热点城市明确严控个人贷款违规流入房地产市场，遏制市场泡沫外，部分区县单元也相继发布了从严的调控政策。
“总体来看，一季度，房地产投机行为进一步受到遏制，调控成效巩固，全国及一、二线热点城市住宅地价环比增幅持续回落”。赵松进一步分析，“2018年二季度，宏观政策预期稳定，土地市场将继续保持平稳增长态势；因城施策、防控风险、短期和长效并重的调控思路下，住宅地价增幅进一步收窄的预期持续”。（经济参考报）
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交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金2018年第1季度报告
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年四月二十一日 §1&&重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自日起至3月31日止。
§2&&基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称
交银深证300价值ETF联接
基金主代码
519706
交易代码
519706(前端)
519707(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
日
报告期末基金份额总额
41,504,120.64份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。
投资策略
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行被动式指数化投资，正常情况下投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%，其余资产可投资于标的指数成份股、备选成份股、新股、债券、回购、权证及中国证监会允许基金投资的其它金融工具，其目的是为了使本基金在应付申购赎回的前提下，更好地实现跟踪标的指数的投资目标。
业绩比较基准
深证300价值价格指数收益率×95%＋银行活期存款税后收益率×5%
风险收益特征
本基金属ETF联接基金，风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，紧密跟踪标的指数，具有和标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，相当于股票基金中风险较高，预期收益较高的品种。
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
2.1.1目标基金基本情况
基金名称
深证300价值交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码
159913
基金运作方式
交易型开放式
基金合同生效日
日
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
日
基金管理人名称
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人名称
中国农业银行股份有限公司
2.1.2目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金绝大部分资产采用完全复制法，跟踪深证300价值价格指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准
深证300价值价格指数
风险收益特征
本基金属于股票基金，风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
§3&&主要财务指标和基金净值表现
3.1&主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(日-日)
1.本期已实现收益
2,787,575.68
2.本期利润
-4,595,708.85
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1029
4.期末基金资产净值
70,962,118.42
5.期末基金份额净值
1.710
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
&&&&2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2&基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-3.66%
1.41%
-3.27%
1.43%
-0.39%
-0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（日至日）
/
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4&&管理人报告
4.1&基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
蔡铮
交银上证180公司治理ETF及其联接、交银深证300价值ETF及其联接、交银国证新能源指数分级、交银中证海外中国互联网指数（QDII-LOF)、交银中证互联网金融指数分级、交银中证环境治理指数（LOF）的基金经理，公司量化投资副总监兼多元资产管理副总监
-
9年
蔡铮先生，中国国籍，复旦大学电子工程硕士。历任瑞士银行香港分行分析员。2009年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任投资研究部数量分析师、基金经理助理、量化投资部助理总经理、量化投资部副总经理。日至日担任交银施罗德沪深300行业分层等权重指数证券投资基金基金经理，日至日担任交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金经理，日至日担任交银施罗德全球自然资源证券投资基金基金经理，日至日担任交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金基金经理。
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3&公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4&报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年一季度国内经济整体延续稳定状态，投资增速缓中趋稳，结构持续优化,消费增速小幅回落，对经济的贡献有所减弱。新旧动能转换、工业产能持续出清,同时产能利用率回升，行业集中度上升，经济整体效率提升，继而推动经济增长进入高质量发展阶段的新时代。在此经济背景下，一季度A股市场宽幅震荡，作为跟踪基准指数的指数基金，一季度基金总体呈现出区间震荡的走势。
展望下一季度，我们认为通胀仍将维持温和，货币中性稳健，财政政策持续发力。受中美贸易战影响，短期内外需对经济的拉动作用或将面临一定冲击，但从中长期来看有利于加快培育壮大我国经济新动能。总体而言，我们对A股市场仍维持谨慎乐观的看法。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至日，本基金份额净值为1.710元，本报告期份额净值增长率为-3.66%，同期业绩比较基准增长率为-3.27%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5&&投资组合报告
5.1&报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
1,887,715.00
2.64
其中：股票
1,887,715.00
2.64
2
基金投资
65,375,365.00
91.60
3
固定收益投资
900.00
0.00
其中：债券
900.00
0.00
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
3,874,419.71
5.43
8
其他各项资产
232,529.59
0.33
9
合计
71,370,929.30
100.00
5.2期末投资目标基金明细
序号
基金名称
基金类型
运作方式
管理人
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
深证300价值交易型开放式指数证券投资基金
股票型
交易型开放式
交银施罗德基金管理有限公司
65,375,365.00
92.13
5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
56,169.00
0.08
B
采矿业
9,344.00
0.01
C
制造业
1,029,339.00
1.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
23,161.00
0.03
E
建筑业
13,925.00
0.02
F
批发和零售业
48,808.00
0.07
G
交通运输、仓储和邮政业
4,965.00
0.01
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
10,148.00
0.01
J
金融业
128,824.00
0.18
K
房地产业
384,530.00
0.54
L
租赁和商务服务业
84,422.00
0.12
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
94,080.00
0.13
S
综合
-
-
合计
1,887,715.00
2.66
5.3.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
000333
美的集团
2,300
125,419.00
0.18
2
000651
格力电器
2,400
112,560.00
0.16
3
000540
中天金融
15,200
111,720.00
0.16
4
000793
华闻传媒
11,200
94,080.00
0.13
5
300146
汤臣倍健
4,700
79,571.00
0.11
6
002415
海康威视
1,700
70,210.00
0.10
7
000046
泛海控股
8,800
69,696.00
0.10
8
000002
万科A
2,000
66,580.00
0.09
9
000858
五粮液
1,000
66,360.00
0.09
10
000725
京东方A
12,400
65,968.00
0.09
5.5&报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中：政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债（可交换债）
900.00
0.00
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
900.00
0.00
5.6&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）
1
127005
长证转债
7
700.00
0.00
2
127006
敖东转债
2
200.00
0.00
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.12.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.12.3其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
19,442.28
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
973.16
5
应收申购款
194,834.83
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
17,279.32
9
合计
232,529.59
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明
1
000540
中天金融
111,720.00
0.16
重大事项
2
000793
华闻传媒
94,080.00
0.13
重大事项
3
300146
汤臣倍健
79,571.00
0.11
重大事项
4
000046
泛海控股
69,696.00
0.10
重大事项
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6基金中基金
6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号
基金代码
基金名称
运作方式
持有份额（份）
公允价值（元）
基金资产净值比例（%）
是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金
1
159913
深证300价值交易型开放式指数证券投资基金
交易型开放式
35,802,500.00
65,375,365.00
92.13
是
6.2当期交易及持有基金产生的费用
无。
6.3&本报告期持有的基金发生的重大影响事件
请见《深证300价值交易型开放式指数证券投资基金》当期定期报告披露。
§7开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
37,030,624.51
本报告期期间基金总申购份额
21,884,431.01
减：本报告期期间基金总赎回份额
17,410,934.88
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
41,504,120.64
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
&&&&2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§8&&基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1&基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
13,122,703.41
本报告期买入/申购总份额
-
本报告期卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
13,122,703.41
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
31.62
8.2&基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1&报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别&&
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初份额
申购份额
赎回份额
持有份额
份额占比
机构
1
-
13,122,703.41
-
-
13,122,703.41
31.62%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
9.2&影响投资者决策的其他重要信息
1、根据财政部和国家税务总局于日联合发布的《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[号）以及于日联合发布的《财政部、税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）等规定，自日（含）起，基金管理人运营公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）过程中发生的增值税应税行为，应按照现行规定缴纳增值税。本基金管理人将依据国家税收法律、法规、规章及税收规范性文件的规定，对管理的基金产品运营过程中产生的应税收入，计提及缴纳增值税及附加税费，该部分税费由基金资产承担。如后续国家法律法规、税收政策进行调整的，或者对基金产品的税收政策作出补充规定的，基金管理人将及时根据所涉及的税收政策作出相应调整，切实履行基金管理人的职责。
2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的有关规定及相关监管要求，经与基金托管人协商一致并报监管机构备案，基金管理人对本基金基金合同等法律文件作相应修改。请投资者关注基金合同中“对持续持有期少于7日的基金份额持有人收取不低于1.5%的赎回费并全额计入基金财产”的条款已于日起正式实施。欲知详情请查阅本基金管理人于日发布的有关公告及法律文件。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会核准交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件；
2、《交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
3、《交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
4、《交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
5、关于申请募集交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德深证300价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金在指定报刊上各项公告的原稿。
10.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com，www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-，电子邮件：。
