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公司规模：1000人以上
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高笋塘路4号中心医院旁
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新华文轩出版事业部是四川新华文轩出版传媒股份有限公司专业从事出版辅助业务的部门，是全国新华书店系统第一家出版物选题策划经营机构
该公司尚未发布任何全职职位
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申明：该信息由“新华文轩读者报”自行发布，内容真实性及所涉及承诺均由发布者自行负责，请浏览者自行识别和判断。(C) 58.com新华文轩首次公开发行A股股票招股意向书摘要
新华文轩首次公开发行A股股票招股意向书摘要
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&
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新华文轩出版传媒股份有限公司&&
（成都市青羊区人民南路一段&86号&12楼）&
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首次公开发行&A&股股票&&
招股意向书摘要&&
&
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&
保荐机构（主承销商）&&
&
中银国际证券有限责任公司&
（上海市浦东银城中路&200号中银大厦&39层）&
&1-2-2&
发行人声明&
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
&&&&本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
&&&&本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
&&&&保荐机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
&&&&中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
&&&&根据《证券法》的规定，股票依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
&&&&投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
&&&&1-2-3&
第一节重大事项提示&
本公司特别提醒投资者认真阅读招股意向书摘要全文，并特别注意下列重大事项提示：
&&&&一、国有股转持&
&&&&根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94&号）的有关规定，经四川省国资委《关于新华文轩出版传媒股份有限公司国有股转持充实社保基金有关问题的批复》（川国资产权[2013]45号）核准，按本次发行股数上限（即&9,871&万股）计算，本公司境内发行&A&股并上市后，四川新华发行集团将以上缴资金的方式履行国有股转持义务（上缴资金金额为&9,145,191&股乘以发行价格），四川出版集团、川报集团、辽宁出版集团分别将持有的&479,034股、145,162股、101,613股股份划转给全国社保基金；若本公司实际发行&A&股数量低于本次发行的上限&9,871&万股，上述四家国有股东应划转给全国社保基金的股份及上缴的资金额按照实际发行股份数的&10%重新计算。
&&&&以发行上限计算，本次发行及履行国有股转持义务后，四川新华发行集团持有本公司的&A&股股份数量保持&592,809,525&股不变，占发行后总股本比例为
&&&&48.05%，仍为本公司第一大股东。
&&&&二、股东关于股份锁定的承诺&
&&&&公司控股股东四川新华发行集团承诺，自本公司&A&股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司&A&股股份，也不由本公司收购其持有的该部分股份；自本公司&A&股股票上市后六个月内，如本公司&A&股股票连续二十个交易日的收盘价均低于本次发行价格，或者上市后六个月期末收盘价低于本次发行价格，其持有本公司&A&股股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长六个月。四川出版集团、川报集团、辽宁出版集团、
&1-2-4&
成都华盛集团均承诺，自本公司&A&股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司&A&股股份，也不由本公司回购其持有的该部分股份。
&&&&三、发行前滚存利润分配方案&
&&&&2014年&3月&7日召开的本公司&2014年第一次临时股东大会、2014年第一次内资股类别股东大会及&2014年第一次&H股类别股东大会通过决议，本次发行上市完成前本公司的滚存未分配利润由本次发行完成后的本公司新老股东按各自的持股比例享有，新&A&股股东（不包括现有内资股股东）不享有本次发行完成前已宣派的任何股息。
&&&&四、本次发行后公司股利分配政策、现金分红比例规定&
&&&&为保证股利分配政策的连续性和稳定性，保护公司股东的利益，本公司于2013年&3月&8日召开&2013年第二次临时股东大会审议通过了《关于修订的议案》和《关于新华文轩出版传媒股份有限公司在&A股发行完成之后的股东未来分红回报计划的议案》，对股利分配政策进行了调整，修订后的《公司章程》和新制订的《新华文轩出版传媒股份有限公司股东未来分红回报规划》将自本次发行完成并上市之日起生效并实施。2013年&11月&30日，中国证监会发布了《上市公司监管指引第&3号——上市公司现金分红》。为了符合该监管指引的要求，本公司于&2014&年&1&月&15&日召开第三届董事会&2014&年第一次会议，审议了《关于修订的议案》，对公司股东未来分红回报规划及未来三年股东分红回报计划进行了修订完善，并于&2014年&3月&7日召开&2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订＜公司章程＞的议案》，对股利分配政策进行了再次调整，修订后的《公司章程》和新制订的《新华文轩出版传媒股份有限公司股东未来分红回报规划》将自本次发行完成并上市之日起生效并实施。本次发行后公司的利润分配政策详见本招股意向书摘要“第三节发行人基本情况十、股利分配政策（三）本次
&&&&发行后的股利分配政策”。
&&&&五、关于境内外信息披露和准则差异的说明&
&&&&1-2-5&
本公司于&2007年&5月&30日在香港联交所上市，本公司须按照境外上市地的会计准则和当地监管要求披露相关数据和信息。由于境内外会计准则和监管要求存在差异，本招股意向书摘要与本公司已在境外披露的&H&股招股说明书、年度报告、中期报告等在内容和格式等方面存在若干差异。
&&&&六、本次公开发行前持股&5%以上股东的持股意向及减
&&&&持意向&
本公司控股股东四川新华发行集团就其持股意向及减持股份意向作出了承诺，详见招股意向书“第五节发行人基本情况十二、持有&5%以上股份的主要
&&&&股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况（五）
&&&&控股股东关于持股意向及减持股份意向的承诺”。
&&&&七、稳定公司股价预案&
&&&&为强化公司控股股东、董事、高级管理人员的诚信义务，保护中小股东权益，公司特制定《新华文轩出版传媒股份有限公司&A股股价稳定计划预案》，详见招股意向书“第五节发行人基本情况十三、上市后三年内公司股价低于每股净资
&&&&产时稳定公司股价的预案”。
&&&&八、首次公开发行&A股股票相关文件真实性、准确性、
&&&&完整性的承诺&
本次公开发行&A&股股票相关主体作出了关于首次公开发行&A&股股票相关文件真实性、准确性、完整性的承诺，详见招股意向书“第五节发行人基本情况十
&&&&四、关于本次发行相关文件真实性、准确性、完整性的承诺”。
&&&&九、关于填补被摊薄即期回报的措施及承诺&
&&&&根据国务院办公厅&2013年&12月&25日发布的《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[&号）的有关规定，本公司就本次发行对即期回报的影响制定了填补被摊薄即期回报的措施及承诺，详见招股意向书“第十一节管理层讨论与分析九、关于填补被摊薄即
&&&&1-2-6&
期回报的措施及承诺”。
&&&&十、财务报告审计截止日后主要经营情况&
&&&&财务报告审计截止日至本招股意向书签署之日，公司经营情况稳定，主要商品及原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面与上年同期相比未发生重大变化。
&&&&与去年同期相比，2016&年&1-6&月公司营业收入预计增长&6%~7%，净利润预计增长&4%~6%。
&&&&十一、老股转让方案&
&&&&本次发行不存在老股转让的情形。
&&&&十二、风险因素
&&&&（一）国家税收优惠政策变化风险&
&&&&出版发行行业是我国文化产业的重要组成部分，是国家政策扶持的重点行业，因此长期以来在财政、税收等方面享受国家统一制定的优惠政策。本公司是全国文化体制改革试点单位，在享受一般文化企业财税优惠政策的基础上，进一步享受国家对文化体制改革试点单位的财税优惠政策。报告期内，本公司年企业所得税优惠金额占利润总额的比例在&29%以上，年增值税优惠金额占利润总额的比例在&18%以上，税收优惠占本公司利润总额的比例较高。若国家未来出台有关新政策或者公司目前享受的税收优惠政策到期后不能继续展期，则可能对本公司的财务状况及经营业绩构成不利影响。
&&&&（二）跨区域发展带来风险&
&&&&国家已出台相关政策鼓励有实力的文化企业以资本为纽带，实行跨地区、跨行业、跨所有制、跨媒体兼并重组，形成一批有影响、有品牌、有竞争力的企业或企业集团。本公司作为全国综合实力排名前列的发行企业和重要的出版企业，已初步具备实施行业整合的优势和条件以及进行跨地区、跨行业、跨媒体经营和
&1-2-7&
重组的实力。本公司于&2007年实现&H股上市后，即以建设中国一流文化传媒集团为战略目标积极推进跨区域整合和业态创新，但由于目前我国出版发行市场仍存在较强的地域壁垒，具有明显的地方保护色彩，本公司在进行跨区域并购或资源整合时，可能会遭遇一定阻力；同时本公司在跨地区发展的实际运营过程中，可能会受到中国整体经济和行业发展状况、合资格管理人员储备和管理能力与业务增长匹配性等因素的影响。这些不确定因素可能影响本公司跨区域扩张战略的成功推行，导致实际经营增长无法达到预期，进而将对本公司经营构成不利影响。
&&&&（三）数字出版技术发展风险&
&&&&数字出版是出版业与高新技术相结合所产生的新兴出版业态，由于其存储海量、搜索便捷、传输快速、成本低廉、互动性强、环保低碳等特点，已经成为新闻出版业的战略性新兴产业和出版业发展的主要方向。经过近几年的不断发展，传统出版业向数字出版业转型的趋势已初见雏形，而作为国内综合实力排名前列的发行企业和重要的出版企业，本公司一直在积极谋求数字化转型，并积极进行了若干实践。从目前来看，数字出版在短期内由于受制于阅读习惯、终端数量、消费者数量、防盗版技术等因素，对传统出版的替代作用并不十分明显，而且随着数字出版对传统出版的不断改造，两种不同的业态呈现出了相互促进并在不断融合中共同发展的格局；但从长远角度分析，如果本公司不能继续吸收和应用先进的数字技术，大力发展以内容生产网络化、传播数字化为主要特征的新媒体，则在未来的市场竞争中将会越来越多地受到来自数字出版媒体的冲击，对本公司数字化出版、经营构成不利影响。
&&&&（四）市场竞争不规范的风险&
&&&&近年来，国家逐步放宽了对出版物的出版和发行行业的准入限制，越来越多的投资主体进入了出版物的出版和发行领域，推动了行业经营模式的不断创新发展。随着出版发行行业市场化程度的提高，在提升了行业整体经营水平的同时也加剧了市场竞争，而目前市场竞争中出现了一些不规范现象，比较突出的包括：
&&&&侵权盗版行为在一定范围内的存在，少数出版发行单位盲目降低定价、提高销售折扣以争取份额，部分参与主体采取不正当竞争、商业贿赂等手段扰乱图书市场秩序等问题。这些现象的存在，加大了公司的经营压力，对本公司经营活动的开
&1-2-8&
展造成一定的负面影响。由于打击盗版侵权、规范出版物市场秩序是一个长期的工作，本公司在一定时期内仍将面临行业整体知识产权保护不力及部分市场竞争行为不规范等经营风险，可能会给本公司的正常经营带来一定的影响。
&&&&（五）募集资金投资项目风险&
&&&&本次募集资金将主要用于西部物流网络建设项目、零售门店升级拓展项目、教学云服务平台项目、中华文化复兴出版工程项目及&ERP建设升级项目等项目建设，虽然本公司对募集资金拟投资项目进行了充分的可行性论证，但由于本次募集资金投资项目所需投资金额较大，对项目经济效益分析数据均为预测性信息，募集资金投资项目建设尚需时间，项目实施过程能否顺利、实施效果是否良好，均存在一定的不确定性。若投资项目不能按期完成、未来政策环境发生不利变动或市场发生不可预料的不利变化，可能对本公司的盈利状况和未来发展造成一定影响。
&&&&1-2-9&
第二节本次发行概况
&&&&1、股票种类人民币普通股（A股）
&&&&2、每股面值人民币&1.00元
&&&&3、发行数量&
&&&&本次拟发行&9,871万股，占发行后总股本的&8%，全部为新股，不涉及老股转让
&&&&4、每股发行价格【】元，按照中国证监会认可的询价方式确定
&&&&5、发行市盈率&
&&&&【】倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算，其中，每股收益按&2015年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
&&&&6、发行前每股净资产
&&&&6.11元（按截至&2016年&3月&31日经审计的归属于母
&&&&公司股东的所有者权益除以发行前总股本计算）
&&&&7、发行后每股净资产&
&&&&【】元（按本次发行后归属于母公司股东的所有者权益除以发行后总股本计算，其中，发行后归属于母公司股东的所有者权益按截至&2016年&3月&31日经审计的归属于母公司股东的所有者权益与本次募集资金净额之和计算）
&&&&8、市净率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
&&&&9、发行对象&
&&&&在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开设人民币普通股（A股）股东账户的中国境内自然人、法人及其它机构（中国法律、行政法规、所适用的其它规范性文件及公司须遵守的其它监管要求所禁止者除外）
&&&&10、发行方式本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网
&&&&1-2-10&
上向持有上海市场非限售&A&股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式
&&&&11、承销方式余额包销
&&&&12、上市地点上海证券交易所
&&&&13、募集资金总额和净
&&&&额&
募集资金总额为【】亿元；扣除发行费用后，预计募集资金净额为【】亿元
&&&&14、发行费用概算&
&&&&本次发行费用总额为&5,764.01万元&
&&&&主要包括：
&&&&承销及保荐费&5,000.00万元&
&&&&审计及验资费&85.00万元&
&&&&律师费&96.00万元&
&&&&用于本次发行的信息披露费&410.00万元&
&&&&发行上市手续费&140.75万元&
&&&&印花税&32.26万元&
&&&&1-2-11&
第三节发行人基本情况
&&&&一、发行人基本信息&
&&&&公司名称（中文）：新华文轩出版传媒股份有限公司&
公司名称（英文）：&Xinhua&Winshare&Publishing&and&Media&Co.,&Ltd.&
中文简称：新华文轩&
英文简称：&Xinhua&Winshare&
法定代表人：何志勇&
注册资本：&1,135,131,000元&
实收资本：&1,135,131,000元&
成立日期：&2005年&6月&11日&
H股上市地点：香港联交所&
H股股票代码：&00811&
住所：中国四川省成都市青羊区人民南路一段&86号&12楼&
经营范围：
&&&&图书、报纸、期刊、电子出版物销售；音像制品批发（连锁专用）；电子出版物、音像制品制作；录音带、录像带复制；普通货运；批发兼零售预包装食品，乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）（仅限分支机构经营）；出版物印刷、包装装潢印刷品印刷和其他印刷品印刷（以上经营范围有效期以许可证为准）。教材租型印供；出版行业投资及资产管理；房屋租赁；商务服务业；商品批发与零售；进出口业；职业技能培训；教育辅助服务。（以上项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）&
&1-2-12&
邮政编码：&610081&
电&&&&话：&028-&
传&&&&真：&028-&
互联网网址：&http://www.winshare.com.cn&
电子信箱：&xh-
&&&&二、本公司改制设立情况
&&&&（一）发行人的设立方式&
&&&&本公司系根据中共四川省委宣传部《关于四川新华发行集团有限公司重组上市方案的批复》（川宣[号）、四川省人民政府《关于同意设立四川新华文轩连锁股份有限公司的批复》（川府函[2005]69&号），由四川新华发行集团在重组改制基础上，联合成都华盛集团、四川出版集团、川报集团、四川少儿出版社和辽宁出版集团，根据《公司法》的规定以发起设立方式依法设立的股份有限公司。
&&&&2005&年&4&月&30&日，四川省人民政府作出《关于同意设立四川新华文轩连锁股份有限公司的批复》（川府函[2005]69&号），同意发起设立本公司。本公司总股本为&733,370,000股，其中：四川新华发行集团持有&630,031,500股，成都华盛集团持有&53,336,000股，四川出版集团持有&25,667,950股，川报集团持有10,000,500股，四川少儿出版社持有&7,333,700股，辽宁出版集团持有&7,000,350股。
&&&&2005&年&5&月&13&日，本公司召开创立大会，通过了关于设立公司的决议。
&&&&2005年&6月&11日，本公司在四川省工商行政管理局注册登记并领取了注册号为的《企业法人营业执照》。
&&&&（二）发起人及其投入资产的内容&
&&&&本公司的发起人为四川新华发行集团、成都华盛集团、四川出版集团、川报集团、四川少儿出版社和辽宁出版集团。其中，四川新华发行集团以净资产和现
&1-2-13&
金出资，其他发起人以现金出资。前述出资合计&110,000万元按照&66.67%的折
&&&&股比例折为本公司股本&733,370,000股。
&&&&三、发行人股本情况
&&&&（一）本次发行前后的股本情况&
&&&&本公司发行前总股本为&1,135,131,000股，本次拟发行不超过&9,871万股&A股，占发行后总股本的比例不超过&8%。经四川省国资委&2013年&6月&2日作出的《关于新华文轩出版传媒股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（川国资产权[2013]45&号）批准，按本次发行股数上限（即&9,871&万股）计算，在本公司境内发行&A&股并上市后，四川新华发行集团将以上缴资金的方式履行国有股转持义务（上缴资金金额为&9,145,191股乘以发行价格），四川出版集团、川报集团、辽宁出版集团将分别将持有的&479,034股、145,162股、101,613股股份划转给全国社保基金。本次发行前后本公司的股本变化情况如下表所示（按发行上限计算）：
&&&&股东名称&
本次发行前本次发行后&
股份数量（股）持股比例股份数量（股）持股比例&
四川新华发行集团（SS）&
592,809,525&&52.22%&592,809,525&&48.05%&
&&&&四川出版集团（SS）&
31,051,927&&2.74%&&&30,572,893&&2.48%&
&&&&川报集团（SS）&9,409,675&&0.83%&&&&9,264,513&&0.75%&
&&&&辽宁出版集团（SS）&
6,586,773&&0.58%&&&&6,485,160&&0.53%&
&&&&成都华盛集团&53,336,000&4.70%&53,336,000&4.32%&
&&&&全国社保基金（A股）&
--&725,809&0.06%&
&&&&其他&A股股东--&98,710,000&8.00%&
&&&&H股股东&441,937,100&38.93%&441,937,100&35.82%&
&&&&合计&1,135,131,000&&100%&1,233,841,000&&100%&
注&1：SS为&State-owned&shareholder的缩写，表示国有股股东。
&&&&注&2：本次发行完成后，发起人股东所持有的内资股股份将转为&A股股份。
&&&&（二）本公司前十名股东&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司前十名股东及持股情况如下：
&&&&序号股东名称股份类别持股数量（股）持股比例&
&1-2-14&
序号股东名称股份类别持股数量（股）持股比例&
1&四川新华发行集团(SS)内资股&&&&&592,809,525&&52.22%&
&&&&2&HKSCC&NOMINEES&LIMITED&
H股&426,125,950&37.54%&
&&&&3&成都华盛集团内资股&53,336,000&4.70%&
&&&&4&四川出版集团(SS)内资股&31,051,927&2.74%&
&&&&5&LEUNG&YOK&FUN&H股&10,000,0.88%&
&&&&6&川报集团(SS)内资股&9,409,675&0.83%&
&&&&7&辽宁出版集团(SS)内资股&6,586,773&0.58%&
&&&&8&SUEN&SHUK&MING&H股&1,000,0.09%&
&&&&9&OEI&WEN&CHING&KAREN&H股&320,0.03%&
&&&&10&CHOW&HANG&YI&H股&291,0.03%&
&&&&注：HKSCC&NOMINEES&LIMITED&为一家在香港注册成立的香港结算代理人公司。
&&&&（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司前十名自然人股东情况如下表所示：
&&&&序号股东名称股份类别持股数量（股）持股比例&
1&LEUNG&YOK&FUN&H股&10,000,0.88%&
&&&&2&SUEN&SHUK&MING&H股&1,000,0.09%&
&&&&3&OEI&&WEN&&CHING&KAREN&H股&320,0.03%&
&&&&4&CHOW&HANG&YI&H股&291,0.03%&LING&&HUA&
LEONG+LEE&AH&
CHOO&
H股&266,0.02%&
&&&&6&HUI&CHE&SHING&H股&150,0.01%&
&&&&7&LO&SUN+LO&FUNG&LING&H股&150,0.01%&
&&&&8&LI&CHOK&TANG&H股&104,0.01%&
&&&&9&SO&YIN&YEE&AMY&H股&102,0.01%&
&&&&10&CHU&TAI&TAI&&H股&100,0.01%&
&&&&11&NG&TAK&FONG&H股&100,0.01%&
&&&&上述自然人股东并未在本公司担任任何职务。
&&&&（四）本次发行前各股东之间的关联关系&
&&&&截至本招股意向书摘要签署日，本公司各股东之间不存在关联关系。
&&&&（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺&
&&&&本公司控股股东四川新华发行集团承诺，自本公司&A&股股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其已直接和间接持有的本公司&A&股股份，也不由本公司收购其持有的该部分股份；自本公司&A&股股票上市后六个月内，
&1-2-15&
如本公司&A&股股票连续二十个交易日的收盘价均低于本次发行价格，或者上市后六个月期末收盘价低于本次发行价格，其持有本公司&A&股股票的锁定期限在原有锁定期限基础上自动延长六个月。
&&&&四川出版集团、川报集团、辽宁出版集团、成都华盛集团均承诺，自本公司A&股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司&A股股份，也不由本公司回购其持有的该部分股份。
&&&&四、发行人业务情况
&&&&（一）主营业务概况&
&&&&本公司是集出版物生产、加工、销售和多元文化产业发展于一体的文化产业经营实体，主营业务包括出版物的编辑和出版、图书及影音产品零售、分销以及教材和助学类读物发行业务等。
&&&&本公司出版业务的主要原材料为出版物的纸张及内容。纸张主要由本公司纸张招标委员会统一对外公开招标采购，内容主要通过委托独立撰稿人撰写并支付稿费，从版权所有人处购买图书版权并支付版权转让费，与原创出版单位签订租型合同、支付租型费用等三个来源取得。本公司发行业务的主要原材料为成品书，主要通过采购中心向公司下属出版单位及外部出版单位购买。
&&&&（二）本公司在行业中的竞争地位及竞争优势&
&&&&根据《2014年新闻出版产业分析报告》，32家图书出版集团中总体经济规模综合评价前三位分别为江苏凤凰出版传媒集团有限公司、湖南出版投资控股集团有限公司、中国教育出版传媒集团有限公司，27&家发行集团中总体经济规模综合评价前三位分别为安徽新华发行（集团）控股有限公司、四川新华发行集团、湖南新华书店有限责任公司。
&&&&本公司承继了四川新华发行集团的发行主业资产和四川出版集团旗下出版资产，成为集出版物生产、销售和多元文化产业发展于一体的文化产业经营实体，是我国西南地区出版发行行业的龙头企业。
&&&&本公司的竞争优势包括：
&&&&1-2-16
&&&&1、全国综合实力排名前列的发行集团&
&&&&根据&年的新闻出版产业分析报告，按总体经济规模统计，四川新华发行集团连续六年名列中国发行集团前两名。同时，年，在由光明日报社和经济日报社联合评选的五届“中国文化企业&30强”名单中，四川新华发行集团连续入选。本公司承继了四川新华发行集团全部发行主业资产，成为我国出版物发行行业的龙头企业之一。
&&&&2、拥有强大的发行渠道网络&
&&&&本公司拥有征订、零售、商超、互联网等主要销售渠道，涵盖现有出版发行行业所有的渠道类型。在网络覆盖方面，本公司已实现了四川省内销售网点的密集型覆盖，涵盖包括大中型书城、特色书店、专业书店、超市书店及乡镇网点等多种形式；同时，省外主要城市已形成全国性销售网点，形成了“以四川省为基础、辐射全国”的出版物销售网络。
&&&&3、拥有专业化分工、市场化运作的出版资源&
&&&&本公司对旗下出版社采取专业化分工，明确各出版社业务边界，从而在最大程度上避免了产品同质化，让出版社集中资源发展自身特长，从而提高在细分市场的竞争力。同时，引导出版社进行市场运作，根据消费者需求进行选题策划，通过进行“进销存”分析调整产量和销售策略，大幅提高出版社市场化运作能力和精细化水平。
&&&&4、拥有产业链一体化的经营模式优势&
&&&&2010&年，新华文轩成功收购了四川出版集团旗下十五家出版单位，打破了传统出版发行产业上游出版环节与下游发行环节彼此分割独立的业务模式，在行业内率先建立了基于出版发行产业链一体化的业务架构。
&&&&5、数字出版业务的先发优势&
&&&&为顺应数字化高速发展的趋势，本公司自成立以来一直积极探索数字化业务转型之路。目前，在教育数字出版业务领域，本公司已建立了面向基础教育行业、以提供教育信息化产品和运营服务为核心的教育数字出版平台运营模式；在大众和专业数字出版领域，本公司在&2010年开始通过自建电子商务平台“九月网”
&1-2-17&
进行电子图书的销售，并分别与中国移动通信集团浙江有限公司签订了手机阅读内容合作协议、与中国电信集团公司天翼阅读基地签署战略合作协议，推动了本公司数字出版业务的渠道发展，并在&2012年与美国麦格劳-希尔教育出版集团达成合作意向，着手进行数字出版的跨国合作和跨区域布局。
&&&&6、品牌优势&
&&&&自设立以来，公司一直发展包括“文轩”、“新华文轩”和“文轩网”等在内的多个自有品牌，务求与四川省外其他新华书店品牌树立不同的独立形象，并根据上述品牌名称经营征订业务、连锁零售业务、分销业务和电子商务网站，上述品牌均为四川省知名品牌，在省内外均享有较高的声誉和影响力。此外，本公司及下属各出版社在出版领域经营多年，推出了一大批优秀出版物，提升了公司品牌的影响力，其中多个出版物获得“中国出版政府奖”、“中华优秀出版物奖”等国家级奖项。
&&&&7、本公司拥有经验丰富的管理团队&
&&&&本公司拥有一批具备丰富行业资历和管理经验的高级管理人员，经营管理层人员大多具有多年出版发行行业工作经验，对出版发行行业的发展具有深刻的认识和理解，在企业管理、渠道建设、市场拓展等方面积累了丰富的经验，专业能力突出。
&&&&五、主要固定资产和无形资产
&&&&（一）主要固定资产&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司及纳入合并报表范围的子公司拥有的固定资产原值为&209,242.19万元，净值为&139,101.94万元，主要包括房屋及建筑物、
&&&&机器设备、电子设备及其他、运输设备，各类固定资产的具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术六、与本公司业务相关的固定资产及无形资产（一）
&&&&主要固定资产”。
&&&&（二）主要无形资产
&&&&1、土地使用权&
&&&&1-2-18&
截至&2016年&3月&31日，本公司及其纳入合并报表范围的子公司拥有土地使用权的土地共计&220宗，总面积约为&546,606.66平方米，具体情况详见招股
&&&&意向书“第六节业务和技术六、与本公司业务相关的固定资产及无形资产（二）
&&&&主要无形资产&1、土地使用权”。
&&&&2、商标&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司及其纳入合并报表范围的子公司拥有&235项境内注册商标、2&项香港注册商标（商标注册证号为&&和），具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术六、与本公司业
&&&&务相关的固定资产及无形资产（二）主要无形资产&2、商标”。
&&&&3、专利技术&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司子公司文轩教育科技共拥有&18项专利，具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术六、与本公司业务相关的固定资产
&&&&及无形资产（二）主要无形资产&&3、专利技术”。
&&&&4、著作权&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司子公司文轩教育科技拥有&16项计算机软件著作权、文轩在线拥有&2项计算机软件著作权、数字出版公司拥有&1项计算机软件著作权、重庆云汉网络传媒有限责任公司拥有&5项计算机软件著作权、北京航天云教育科技有限公司拥有&6项计算机软件著作权，本公司及本公司的子公司华影文轩共拥有&3项已登记的作品著作权，具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术六、与本公司业务相关的固定资产及无形资产（二）主要无形资产&4、
&&&&著作权”。
&&&&5、域名&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司及纳入合并报表范围的子公司拥有的主要域名共计&84项，具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术六、与本公司
&&&&业务相关的固定资产及无形资产（二）主要无形资产&5、域名”。
&&&&6、音乐授权&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司子公司文轩音乐获得音乐作品等授权共计
&1-2-19&
95&项，具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术六、与本公司业务相关
&&&&的固定资产及无形资产（二）主要无形资产&6、音乐授权”
&&&&（三）主要经营资质&
&&&&截至&2016年&3月&31日，本公司及其纳入合并报表范围的子公司、分公司拥有出版物经营许可证、图书出版许可证等主要经营资质，具体情况详见招股意向书“第六节业务和技术七、业务经营许可情况”。
&&&&六、同业竞争与关联交易
&&&&（一）同业竞争
&&&&1、控股股东、实际控制人及其控制的企业与本公司的同业竞争情况&
&&&&本次发行前，四川新华发行集团直接持有本公司&52.22%的内资股股份，未
&&&&间接持有本公司的股份，为本公司的控股股东。如按发行上限&9,871万股计算，本次公开发行完成后，四川新华发行集团直接持有本公司已发行股份的比例为
&&&&48.05%，仍为本公司控股股东。
&&&&四川新华发行集团主要从事商品批发与零售业、房屋租赁、房地产业、项目投资、软件业及酒店（限分公司经营）等业务。
&&&&本公司的实际控制人为四川省国资委。
&&&&2、关于不存在实质性同业竞争情况的说明&
&&&&四川新华发行集团下属三州新华书店与本公司存在一定程度的业务相似，但基于民族政策原因，三州新华书店未纳入改制范围，无法纳入本公司；同时四川新华发行集团下属新华文化传播经营广告业务，本公司部分下属子公司也经营广告业务，但基于目标市场、战略定位和业务形式等原因，双方不存在实质性同业竞争。自公司&H&股上市以来，四川新华发行集团一直严格遵守《避免同业竞争承诺函》的相关承诺，不存在因同业竞争损害本公司利益的情形。
&&&&截至本招股意向书摘要签署日，阿坝州所属新华书店共&13家、甘孜州所属新华书店共&18家、凉山州所属新华书店共&17家已完成移交。
&&&&1-2-20&
2015&年&6&月&18&日，四川新华发行集团召开董事会，审议通过《关于转让所持四川新华文化传播有限责任公司全部股权立项的议案》，对于新华文化传播全部股权向发行人转让进行了立项。2015&年&6&月&19&日，本公司召开管理层内部立项会议，同意受让四川新华发行集团所持新华文化传播全部股权。2015&年8&月&21&日，本公司召开第四届董事会&2015&年第六次会议，审议通过公司受让四川新华发行集团所持新华文化传播全部股权。2015年&10月&29日，四川省政府国有资产监督管理委员会出具《四川省四川省政府国有资产监督管理委员会关于四川新华发行集团有限公司所持四川新华文化传播有限责任公司&97.95%股权
&&&&协议转让方案有关问题的批复》，原则同意四川新华发行集团将其持有的新华文化传播&97.95%的股权以&4,461.56万元的价格转让给公司。2015年&11月&10日，
&&&&公司与四川新华发行集团签订《四川新华发行集团有限公司与新华文轩出版传媒股份有限公司之股权转让协议》，约定公司以&4,461.56万元的价格受让四川新华
&&&&发行集团将其持有的新华文化传播&97.95%的股权。2015年&12月&9日，四川新
&&&&华文化传播有限责任公司完成股东变更的工商登记手续，成为本公司的全资子公司。
&&&&3、本公司与实际控制人的同业竞争情况&
&&&&本公司的实际控制人四川省国资委依据四川省人民政府的授权履行出资人的职责，监管四川省出资企业的国有资产，不具体从事生产经营活动，与本公司不存在同业竞争。
&&&&4、募集资金拟投资项目的同业竞争情况&
&&&&本次募集资金拟投资的项目均紧密围绕本公司现有的主营业务开展，是现有业务的延伸，本公司控股股东四川新华发行集团及其控制的其他企业均不从事与本公司本次募集资金拟投资项目相同或相近的业务。因此，本公司本次募集资金拟投资项目与控股股东不存在同业竞争关系。
&&&&（二）关联交易&
&&&&报告期内，本公司经常性关联交易收入包括出售商品及提供劳务、关联租赁收入等，经常性关联交易支出包括采购商品及接受劳务、关联租赁支出以及关键管理人员薪酬支出。
&&&&1-2-21&
报告期内，本公司经常性关联交易对本公司的财务状况和经营成果影响整体较小，具体如下：
&&&&单位：万元&
项目&2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
营业总收入&134,197.64&&573,269.31&&541,570.43&&529,826.23&&
&&&&出售商品及提供劳务类关联交易收入
&&&&0.21&24.93&13,221.29&14,078.38&
&&&&占比&0.00%&0.00%&2.44%&2.66%&
&&&&关联租赁收入&33.59&134.36&134.36&134.36&
&&&&占比&0.03%&0.02%&0.02%&0.03%&
&&&&项目&2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
营业总成本&118,535.37&&528,148.28&&489,927.01&&481,612.69&&
&&&&采购商品及接受劳务类关联交易支出
&&&&950.95&4,580.27&5,531.41&6,993.60&
&&&&占比&0.80%&0.87%&1.13%&1.45%&
&&&&关联租赁支出&1,440.86&5,313.79&5,160.58&5,416.04&
&&&&占比&1.22%&1.01%&1.05%&1.12%&
&&&&关键管理人员薪酬支出&95.02&546.6&574.54&642.16&
&&&&占比&0.08%&0.10%&0.12%&0.13%&
&&&&报告期内，本公司与关联方发生的偶发性关联交易主要是若干资产收购和出售、资金拆借及利息支付等，具体情况详见招股意向书“第七节同业竞争与关联交易二、关联交易情况（三）最近三年的偶发性关联交易”。
&&&&（三）独立董事对发行人关联交易的评价意见&
&&&&本公司自&H&股上市以来，为规范关联交易，维护公司股东的合法权益，已按照香港联交所的相关规定制定了一系列有效的公司治理文件。报告期内公司发生的关联交易，均已严格按照相关公司治理制度及香港联交所的相关规定履行了相应的决策审批程序。
&&&&本公司独立非执行董事分别对报告期内的持续关联交易的履行程序的合法性及交易价格的公允性均发表了独立意见，确认该等关联交易均系：（1）在本公
&&&&司日常及一般业务中进行；（2）按照一般商业条款进行，如无同类交易以判断是
&&&&否属于一般商业条款，则有关条款不逊于公司与独立第三方交易的条款；（3）按
&&&&照有关协议之条款进行，该等条款公平合理，并且符合本公司股东的整体利益。
&&&&本公司监事会分别对报告期内的关联交易进行了监督和核查，并发表意见如下：“未发现价格有失公允、损害本公司和中小股东利益的关联交易”。
&&&&1-2-22
&&&&七、董事、监事及高级管理人员&
&&&&姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
何志勇&
执行董事、董事长&
男&1960年6月&
2015年12月&29日至2018&年&3月&5日&
于&1986&年至&1994&年历任西南财经大学经贸系讲师、教研室主任、副教授、副系主任；于1994年至2000年任西南财经大学出版社副社长、常务副社长，西南财经大学教授；于&2000年至&2003&年任四川省新闻出版（版权）局副局长、党组成员；于&2003&年至&2005&年任四川出版集团总编辑、管委会副主任；于&年9月任四川党建期刊集团党委书记、管委会主任；于&2015年&9月起任四川新华发行集团总裁、党委委员；于&2015年&12月至今任本公司执行董事、董事长&
四川新华发行集团总裁、党委委员&
无无&
罗勇&
执行董事&
男&1963年3月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1980&年加入甘孜报社任记者；于&1987&年11月加入四川民族出版社，历任办公室主任、社长助理、副社长、社长兼党组书记及总编辑等职；于&2003年&11月起任四川出版集团管理委员会副主任，兼任四川民族出版社社长，2010年&10月起至&2015年&9月任四川出版集团党委副书记，并于&2013年&12月起至&2015年&9月任四川出版集团总裁，于&2015年&9月起至今任四川出版集团董事长、党委书记；于2008年&7月至2013年12月任本公司总经理，四川出版集团董事长、党委书记&
无无&
&1-2-23&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
并于&2011年&9月起至今任本公司执行董事。
&&&&杨杪&
执行董事、总经理&
男&1970年5月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1990年参加工作，1990年至&1999年历任四川省新华书店教材公司职员、销售部副经理及经理，于&1999&年至&2000&年同时出任四川省新华发行集团有限公司教材公司和四川新华图贸有限责任公司副经理，并于&2001&年至2005&年&6&月，出任四川新华发行集团教材发行公司经理；杨先生于&2005年&6月起加入本公司，于&2005年&6月至&2006年&4月担任本公司副经历兼教材发行事业部总经理，于2006年&4月至&2008年&7月任本公司总经理，期间于&2006年&9月至&2008年&7月期间任本公司执行董事，曾兼任本公司管理研究院院长，于2008年&7月至&2013年&11月任本公司副总经理，并于&2013年&12月至今任本公司总经理，于&2015&年&3&月起任本公司执行董事，并于2009年&12月至&2015年&11月担任明博教育科技股份有限公司董事&
四川亚新盛翔教育科技有限公司董事&
无无&
罗军&
非执行董事&
男&1966年3月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1987年至&1990年间在贵州省工商局工作，1990年至2006年间历任四川省新闻出版局直属机关团委书记、人事教育处副处长及处长，并于2001年11月兼任四川省新闻出版培训中心主任；于&2006年&1月起至今任四川新华发行集团董事、副总裁，并于&2007年&3月起至四川新华发行集团董事、副总裁，四川新华海颐酒店管理有限责任公司、四川广汉三星堆瞿上园文化有限公司、四川新华海颐文化发展有限公司、四川无无&
&1-2-24&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
今兼任四川新华海颐酒店管理有限责任公司董事长、2007年&6月起至&2015年&5月兼任四川新华晟天实业有限责任公司董事、2011年&9月起至今兼任四川新华国际酒店有限责任公司董事长、2012&年&9&月起至今兼任四川广汉三星堆瞿上园文化有限公司和四川新华海颐文化发展有限公司董事长、2012年&12月起至今兼任蜀典投资有限公司董事长、2013&年&1月起至今兼任成都市新华创智文化产业投资有限公司董事、2014&年&3&月起至今兼任成都市皇鹏物业有限责任公司董事长；罗先生于2006年&4月至&2008年&7月任本公司监事、监事会主席；罗先生于&2008年&7月起至今任本公司非执行董事。
&&&&新华国际酒店有限责任公司、成都市皇鹏物业有限责任公司及蜀典投资有限公司董事长，成都市新华创智文化产业投资有限公司董事&
张鹏&
非执行董事&
男&1964年1月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1992年&7月加入四川人民出版社，任编辑、总编室主任，于&2006年&9月起任四川出版集团办公室主任，并于&2011年&7月至今任四川出版集团总裁助理；于&2013年&5月起任本公司非执行董事&
四川出版集团总裁助理、办公室主任，四川爱科行教育科技有限责任公司董事长&
无无&
赵俊怀&
非执行董事&
男&
1967&年&12月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1997&年至&2000&年间历任成都市建设银行四川分行国际业务部副总经理、八支行行长；于&2000&年任成都市经济开发区管委会副主任；于&2005年至今任成都华盛集团副董事长、成都音乐学院幼儿园蜀都分园董事长，于2008成都华盛集团副董事长，成都音乐学院幼儿园蜀都分园、成都市和正洋投资有限公司、成都鑫汇实业有限公司、四川文轩幼儿无无&
&1-2-25&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
年至今兼任成都市和正洋投资有限公司董事长；于&2011&年起至今兼任成都鑫汇董事长，于&2010&年起至今兼任文轩置业、文轩幼教、文瀚国际董事，2012年至&2015年兼任四川文轩物流有限公司董事长；于&2007年&10月起任本公司非执行董事&
教育管理有限公司、四川文轩物流有限公司董事长，四川文瀚国际贸易有限公司董事&
韩立岩&
独立非执行董事&
男&1955年1月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1982年&2月至&2000年&3月在首都经济贸易大学（原北京经济学院）任教并担任基础课部主任和数量经济专业博士生导师；2000年&3月至今任北京航空航天大学经济管理学院教授、博士生导师，曾任该院金融系系主任，期间，于&1997&年在北京大学中国经济研究中心从事世界银行经济学项目研究，1999年、2004年分别在德国波鸿鲁尔大学经济学院、澳大利亚新南威尔士大学金融系做高级访问研究；于2011&年&9&月起任本公司独立非执行董事；于2012&年&2&月起兼任航天投资控股有限公司独立董事；于&2015年&5月起至今兼任广西柳工机械股份有限公司独立董事&
航天投资控股有限公司独立董事及北京航空航天大学经济学科责任教授、经济管理学院金融系博士生导师、广西柳工机械股份有限公司独立董事&
无无&
陈育棠&
独立非执行董事&
男&1962年6月&
2016&年&2月&18日至2018&年&3月&5日&
于&1988&年至&2000&年历任安永会计师事务所经理、审计部主管；于&2000&年至&2004&年任纵横二千有限公司董事；于&2005&年至&2009年任东风汽车集团股份有限公司计财部副总经理；陈先生曾任澳优乳业股份有限公司、比五龙电动车（集团）有限公司、广泽地产有限公司、锦兴国际控股有限公司独立董事，天健德杨会计师事务所董事&
无无&
&1-2-26&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
亚迪电子（国际）有限公司、大昌微线集团有限公司、大成糖业控股有限公司及创盛控股有限公司等公司之独立非执行董事。曾于&2006年至&2013&年任本公司独立非执行董事，于2016年&2月至今任本公司独立非执行董事&
肖莉萍&
独立非执行董事&
女&1956年7月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1976&年至&2000&年历任四川省新华书店电算科副科长、人事科科长、人事部主任、党委副书记、纪委书记、副总经理及党委委员；于2000年至2005年任四川新华发行集团副总经理及党委委员；于&2005&年&5&月至&2010&年&4月任本公司执行副总经理；于&2005年&5月至2011年&7月任本公司党委书记，2011年&7月办理退休手续&
无无无&
徐平&
股东代表监事、监事会主席&
男&1958年7月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1982年&1月至&1995年&1月期间就职于中国科学院成都分院，历任有机化学所党委秘书、团工委副书记、书记、管理处副处长，于1995年&1月至&1997年&9月任四川省盐亭县人民政府副县长，于&1997年&9月至&2004年&11月先后担任中共四川省纪律检查委员会、四川省监察厅机关事务管理室正处级纪检员、宣传教育室正处级副主任，于&2004年&11月加入四川出版集团，任四川出版集团纪委副书记、监察审计室主任，自&2010年&12月起至今任四川出版集团纪委书记；徐先生于&2011年&6月当四川出版集团党委委员、纪委书记及四川出版协会常务理事&
无无&
&1-2-27&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
选四川出版协会常务理事；徐先生于&2011&年9月起任本公司监事会主席&
许玉郑&
股东代表监事&
男&1956年6月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1988年&8月至&2005年&12月期间历任中共四川省纪律检查委员会、四川省监察厅副主任科员、主任科员、副处级纪检员、正处级副主任。于&2006&年起至今任四川新华发行集团董事、纪委书记，并于&2007年&5月起至今兼任四川新华海颐酒店管理有限责任公司监事、2007年&6月起至&2015年&5月兼任四川新华晟天实业有限责任公司监事、2008&年&3&月起兼任四川新华发行集团工会主席、2012年&12月至&2014年&8月兼任成都市玉锦苑置业有限公司董事长、2013&年&1&月起至今兼任成都市新华创智文化产业投资有限公司董事，并于2009年&8月至&2010年&9月任成都鑫汇实业有限公司监事；许先生于&2008年&7月起至今任本公司监事&
四川新华发行集团董事、纪委书记、工会主席，四川新华海颐酒店管理有限责任公司监事，成都市新华创智文化产业投资有限公司董事&
无无&
兰红&
职工代表监事、董事会办公室副主任&
女&1967年1月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1984&年至&2001&年期间就职于成都市新华书店；于2001年12月加入四川新华发行集团，于&2003年&2月至&2005年&6月担任审计室财务审计科科长；于&2005&年&6&月至&2007&年&6月担任本公司审计部副主任，自&2007年&6月起至今任本公司董事会办公室副主任；兰女士于&2005年&6月起至今任本公司监事&
无无无&
&1-2-28&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
王焱&
职工代表监事、财务管理中心副主任&
女&1978年9月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&2001年&7月加入四川新华发行集团，于财务管理部任职；于&2004年&10月至&2005年&5月担任四川新华发行集团&ERP&项目财务报表小组组长；于&2005年&5月至今就职于本公司，曾任财务管理中心报表组主管、主任助理；王女士于&2011年11月起担任本公司财务管理中心副主任，于&2015年&3月起任本公司职工监事&
四川新华文轩传媒有限公司、四川文传物流有限公司监事&
无无&
李旭&
独立监事&
男&
1962&年&12月&
2016&年&2月&18日至2018&年&3月&5日&
于&1987&年至&1993&年任西南财经大学工商管理学院讲师；于&1993&年至&2009&年曾任四川天华会计师事务所有限公司、四川中天华资产评估有限公司法定代表人及总经理。于&2016年&2月起至今任本公司独立监事&
四川天华会计师事务所、四川中天华资产评估有限公司合伙人，四川九华资产管理有限公司总经理&
无无&
刘密霞&
独立监事&
女&1958年3月&
2015&年&3月&6&日至2018&年&3月&5日&
于&1977年&12月至&1987年&12月就职于甘孜州新华书店；于&1987年&12月至&1997年&2月就职于四川省新华书店；于&1997&年&2&月至2003&年&1&月担任四川省新华书店音像公司任财务部主任；于&2003年&1月至&2005年&5月担任四川新华发行集团任审计室副主任；于2005年&5月至&2013年&3月担任本公司审计部主任，2013&年&3&月办理退休手续；刘女士于2015年&3月起任本公司独立监事&
无无无&
陈大利副总经男&1962&年&10&2005&年&6于&1987&年参加工作，就职于四川巴蜀书社，2000年担任四川巴蜀书社副社长，于&2001年四川文轩教育技术装备有限公司执行董事，人民东无无&
&1-2-29&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
理月月至今&5&月至&2005年&5&月任四川新华发行集团副总经理及四川新华出版有限责任公司总经理，于2005年&5月至&2006年&9月任本公司出版事业部总经理，2005&年&6&月至今任本公司副总经理&
方（北京）书业有限公司及海南出版社有限公司董事&
郑川&
副总经理&
男&
1960&年&11月&
2010&年&1月至今&
于&1976年&12月至&1986年&12月任职于中国人民解放军某部队，1986年&12月至&2003年1&月就职于中共成都市委宣传部，并于&1993年&5月至&2003年&1月期间兼职于亚祥国际文化交流中心；于&2003年&2月至&2010年&1月历任四川新华发行团总经理助理、董事及运营总监；于&2006年&8月至&2012年&11月历任成都鑫汇实业有限公司董事、董事长及法定代表人（至&2010年&10月）；并于&2008年至&2013年&8月兼任海南创享文化发展有限公司董事、总经理。郑先生于&2010年&1月起担任本公司副总经理&
四川文轩艺术投资管理有限责任公司董事长，海南出版社有限公司、北京华影文轩影视文化有限公司四川文轩卓泰投资有限公司董事&
无无&
安庆国&
副总经理&
男&
1955&年&10月&
2010年12月至今&
于&1981&进入四川人民出版社工作，至&2004年&5&月先后担任四川人民出版社政治编室编辑、四川人民出版社《走向未来》编辑室副主任、主任、副社长、党组成员，期间于&1991年&8月至&1992年&8月任中共四川盐源县县委副书记；于&2004年&5月至&2010年&12月任四川教育出版社社长；于&2010年&12月起任本公新华文轩商业连锁（北京）有限公司、北京华夏盛轩图书有限公司及海南出版社有限公司董事，四川大学新闻学院编辑出版专业硕士生导师&
无无&
&1-2-30&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
司副总经理，并于&2011年&1月起兼任新华文轩商业连锁（北京）有限公司董事、于&2011年4月起兼任贵州新华文轩图书音像连锁有限责任公司董事、于&2011年&6月起兼任海南出版社有限公司董事、于&2012年&8月起兼任四川大学新闻学院编辑出版专业硕士生导师&
熊宏&
副总经理&
男&1966年5月&
2015&年&3月至今&
于&1988年&7月至&2006年&8月就职于四川文艺出版社，历任二编室主任、学生读物编辑室主任、副社长；于&2006年&8月至&2010年&12月任天地出版社有限公司副社长、社长、执行董事兼总经理；于&2010年&12月至&2015年&3月任本公司副总编辑；熊先生于&2015年&3月起任本公司副总经理&
新华文轩传媒有限公司、文轩薇薇广告传媒（成都）有限公司董事长，四川薇薇新娘杂志有限公司执行董事兼社长，四川省出版工作者协会编辑专委会主任&
无无&
李强&
副总经理&
男&1973年5月&
2015&年&3月至今&
于&1995年&7月至&2000年&12月就职于四川省新华书店；于&2001&年至&2005&年就职于新华集团教材公司，历任销售部副经理、营销中心和运营中心经理；于&2005&年&6月至&2006&年10月历任本公司教材发行事业部总经理助理、副总经理；于&2005年&6月至&2011年&9月任本公司监事；于&2006年&10月至&2015年&3月任本公司教育服务事业部总经理；李先生于2015年&3月起任本公司副总经理&
四川文轩教育科技有限责任公司董事长、四川亚新盛翔教育科技有限公司董事&
无无&
游祖刚&
董事会秘书&
男&
1962&年&10月&
2005&年&6月至今&
1981年参加工作，就职于四川省新华书店，于&1989年&2月至&2000年&5月历任四川省新成都鑫汇实业有限公司及成都银行股份有限公司董无无&
&1-2-31&
姓名职务性别出生年月&
任职起止日期&
简要经历&
主要兼职（或其他任职）情况&
持有公司股份的数量&
与公司的其他利益关系&
华书店财务科副科长、广元市新华书店副经理、四川图书音像批发市场办公室负责人、四川省新华书店计划财务部副主任兼审计室主任；于&2000年&5月至&2005年&5月，担任四川新华发行集团财务管理部副主任、审计室主任、经理办公室主任，于&2004年&4月至&2005年&5月兼任广元市管理中心主任，于&2003年12&月至今兼任成都鑫汇实业有限公司董事；于&2005年&6月起任本公司董事会秘书，并于2005年&6月至&2008年&7月兼任本公司行政总监、于&2010年&1月至今兼任成都银行股份有限公司董事&
事&
朱在祥&
财务总监&
男&1961年3月&
2005&年&6月至今&
于&1982&年至&2000&年先后担任四川省新华书店审计科副科长、计划财务科科长及财务管理部主任，于&2000&年至&2005&年&5&月任四川新华发行集团财务管理部主任，于&2004&年至2005年&5月担任四川新华发行集团总会计师；朱先生于&2005年&6月起至今担任本公司财务总监，于&2010&年起兼任四川新华商纸业有限公司董事&
文轩投资有限公司、四川新华商纸业有限公司董事，四川省会计学会副会长，中国新华书店协会财务管理工作委员会主任委员&
无无&
&
&1-2-32
&&&&八、控股股东及实际控制人简介&
&&&&截至本招股意向书签署日，四川新华发行集团持有本公司&592,809,525股内资股股份，占本次发行前本公司总股本的&52.22%，为本公司的控股股东。
&&&&本公司的实际控制人为四川省国资委。四川省国资委为四川省政府直属特设机构，根据四川省政府授权，依照《公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》等法律和行政法规履行出资人职责，监管四川省属企业的国有资产，加强国有资产的管理工作。
&&&&九、财务会计信息及管理层讨论与分析
&&&&（一）主要财务数据和指标
&&&&1、合并资产负债表主要数据&
&&&&单位：万元&
项目&
2016年&
3月&31日&
2015年&
12月&31日&
2014年&
12月&31日&
2013年&
12月&31日&
流动资产&465,083.23&&433,944.32&&&396,994.82&402,826.07&
&&&&资产总额&1,056,788.84&&1,074,328.91&&&904,600.56&837,328.65&
&&&&流动负债&356,190.89&&338,709.72&293,946.19&290,288.66&
&&&&负债总额&366,846.15&&350,377.59&308,063.09&292,879.35&
&&&&股东权益&689,942.69&723,951.32&596,537.47&544,449.29&
&&&&其中：归属于母公司股东的权益&693,948.68&727,067.09&595,805.99&541,066.12&
&&&&少数股东权益-4,005.99&-3,115.77&731.48&3,383.17&
&&&&上述财务数据经德勤华永审计。
&&&&2、合并利润表主要数据&
&&&&单位：万元&
项目&2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
营业收入&134,197.64&573,269.31&541,570.43&529,826.23&&
&&&&营业利润&15,914.66&52,710.56&56,471.52&55,854.12&&
&&&&利润总额&16,584.47&61,770.97&61,269.20&59,444.88&&
&&&&净利润&16,411.08&61,491.98&61,150.00&59,400.29&&
&&&&归属母公司股东的净利润&17,301.29&64,726.95&63,278.74&62,288.18&&
&&&&上述财务数据经德勤华永审计。
&&&&3、合并现金流量表主要数据&
&&&&单位：万元&
&1-2-33&
项目&2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
经营活动产生的现金流量净额-19,813.14&101,665.02&87,598.40&26,893.92&
&&&&投资活动产生的现金流量净额-12,487.96&-9,136.63&-41,304.87&-37,297.11&
&&&&筹资活动产生的现金流量净额-44,663.15&-53,386.44&-46,387.42&
&&&&汇率变动对现金及现金等价物的影响&
----&
现金及现金等价物净（减少）/增加额&
-32,301.10&47,865.24&-7,092.91&-56,790.60&
&&&&年/期初现金及现金等价物余额&182,435.82&134,570.59&141,663.49&198,454.10&
&&&&年/期末现金及现金等价物余额&150,134.72&182,435.82&134,570.59&141,663.49&
&&&&上述财务数据经德勤华永审计。
&&&&4、非经常性损益表&
&&&&单位：万元&
&
项目&
月&
2015年度&2014年度&2013年度&
非流动资产处置损益&2.52&1,844.75&-26.67&371.47&
&&&&长期股权投资处置收益-&3.68&-37.51&1,974.21&
&&&&计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)
&&&&403.70&2,929.62&748.85&703.42&
&&&&企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益&
--&58.55&-&
&&&&同一控制下企业合并被合并方在合并前实现的净利润(亏损)&
&-229.40&340.35&464.91&
&&&&除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益&
-&140.89&--&
&&&&购买理财产品的损益&22.05&595.29&917.65&715.63&
&&&&对外委托贷款取得的损益&186.55&1,065.92&1,113.72&343.34&
&&&&除上述各项之外的其他营业外收入和支出-18.67&-1,071.40&-1,157.41&-815.19&
&&&&所得税影响额-5.64&&-25.23&&-131.62&&-29.39&&
&&&&少数股东权益影响额(税后)-27.20&-429.94&-14.95&-111.30&
&&&&合计&563.32&&4,824.19&&1,810.94&&3,617.09&&
&&&&归属于母公司股东的净利润&17,301.29&64,726.95&63,278.74&62,288.18&
&&&&非经常性损益对归属于母公司股东净利润的影响占比
&&&&3.26%&7.45%&2.86%&5.81%&
&&&&扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润&
16,737.97&59,902.76&61,467.80&58,671.09
&&&&5、主要财务指标&
&&&&项目&
2016年&
3月&31日&
2015年&
12月&31日&
2014年&
12月&31日&
2013年&
12月&31日&
&1-2-34&
流动比率（倍）&1.31&&1.28&1.35&1.39&
&&&&速动比率（倍）&0.91&&0.85&0.91&0.91&
&&&&资产负债率（母公司）&40.17%&37.18%&40.44%&39.69%&
&&&&资产负债率（合并）&34.71%&32.61%&34.06%&34.98%&
&&&&每股净资产（元）&6.11&&6.41&5.25&4.77&
&&&&无形资产（土地使用权、水面养殖权和采矿权除外）占净资产比例
&&&&1.16%&1.10%&1.20%&1.18%&
&&&&2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
应收账款及应收票据周转率（次/年）
&&&&4.85&&7.61&7.13&6.71&
&&&&存货周转率（次/年）&1.99&&2.29&2.21&2.40&
&&&&息税折旧摊销前利润（万元）&20,069.91&&76,515.03&74,765.32&75,279.67&
&&&&利息保障倍数（倍）&NA&363.47&135.64&110.07&
&&&&每股经营活动的现金流量（元）-0.17&&0.90&0.77&0.23&
&&&&每股净现金流量（元）-0.28&&0.42&-0.06&-0.50
&&&&6、净资产收益率和每股收益&
&&&&根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第&09号——净资产收益率和每股收益的计算和披露（2010&年修订）》，报告期内本公司的净资产收益率和每股收益如下：
&&&&净资产收益率&
加权平均净资产收益率&
每股收益（元/股）&
基本每股收益稀释每股收益&
按照归属于公司普通股股东的净利润计算&
2016年&1-3月&2.44&0.15&不适用&
&&&&2015年度&9.83&0.57&不适用&
&&&&2014年度&11.19&0.56&不适用&
&&&&2013年度&12.03&0.55&不适用&
&&&&按照扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润计算&
2016年&1-3月&2.35&0.15&不适用&
&&&&2015年度&9.10&0.53&不适用&
&&&&2014年度&10.87&0.54&不适用&
&&&&2013年度&11.34&0.52&不适用&
&&&&本公司无稀释性潜在普通股。
&&&&（二）管理层讨论与分析
&&&&1、财务状况分析&
&&&&截至&2016年&3月&31日、2015年&12月&31日、2014年&12月&31日和&2013年&12月31日，本公司的总资产分别为1,056,788.84万元、1,074,328.91万元、904,600.56
&&&&万元和&837,328.65&万元，其中流动资产占总资产的比例分别为&44.01%、40.39%、
&&&&43.89%和&48.11%；本公司的负债总额分别为&366,846.15&万元、350,377.59&万元、
&&&&308,063.09&万元和&292,879.35&万元，其中流动负债占负债总额的比例分别为
&&&&1-2-35
&&&&97.10%、96.67%、95.42%和&99.12%。
&&&&本公司的负债主要为流动负债，且主要为应付账款，截至&2016年&3月&31日、2015年&12&月&31&日、2014年&12&月&31&日和&2013&年&12&月&31&日，本公司应付账款分别为257,155.15&万元、253,785.95万元、203,324.09万元和&193,475.32万元，占流动负
&&&&债的比例分别为&72.20%、74.93%、69.17%和&66.65%。影响本公司偿债能力的主要因
&&&&素是应付账款的偿还能力。本公司应付账款的主要对象为出版单位及图书贸易企业等供应商，截至&2016年&3月&31日，公司应付前五名单位款项占公司应付账款总额的比例为&9.62%。基于本公司的良好企业信誉以及与主要供应商建立的长期稳定的合作关系，
&&&&本公司享有较为优惠的账期；同时，本公司的销售对象主要为教育行政采购部门、学校以及现金结算模式的个人消费者，销售稳定，应收账款回收良好，资金流较为充沛。因此，本公司的偿债能力可以得到较好保障。
&&&&2、盈利能力分析&
&&&&本公司主营业务收入主要来自向学校及学生发行教材、助学类读物，出版物的零售、分销及互联网销售业务，其他业务收入主要来自租赁收入和销售联营商品的佣金收入等。报告期内，公司主营业务收入持续增长，2014&年和&2015&年的增长率分别为
&&&&2.33%和&5.77%，公司主营业务收入占营业收入比重在&97%以上，主营业务突出。
&&&&2016&年&1-3&月、2015&年度、2014&年度及&2013&年度，本公司综合毛利率分别为
&&&&42.06%、39.48%、39.68%和&40.81%。本公司的业务和收入规模较大，经营稳定，
&&&&报告期内综合毛利率变动较小。
&&&&单位：万元&
项目&
2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
金额金额&
同比&
增幅&
金额&
同比&
增幅&
金额&
营业利润&15,914.66&52,710.56&-6.66%&56,471.52&1.11%&55,854.12&&
&&&&利润总额&16,584.47&61,770.97&0.82%&61,269.20&3.07%&59,444.88&&
&&&&净利润&16,411.08&61,491.98&0.56%&61,150.00&2.95%&59,400.29&&
&&&&其中：归属于母公司所有者的净利润&
17,301.29&64,726.95&&2.29%&63,278.74&&&&&&&1.59%&62,288.18&
&&&&扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润&
16,737.97&59,902.76&-2.55%&61,467.80&4.77%&58,671.09&
&&&&从报告期内利润形成来看，本公司利润主要来自营业利润，报告期内营业利润占利润总额的比例都在&90%左右。近年来，随着我国出版发行行业文化体制改革和重组进
&1-2-36&
度不断加快，导致市场竞争日益加剧；同时数字出版对出版发行行业实体经营网络的冲击，传统出版发行行业的经营和盈利情况均受到一定挑战。本公司在巩固传统出版发行业务的同时，也在积极进行转型发展。
&&&&3、现金流量分析&
&&&&单位：万元&
项目&2016年&1-3月&2015年度&2014年度&2013年度&
经营活动产生的现金流量净额-19,813.14&&101,665.02&87,598.40&26,893.92&
&&&&投资活动产生的现金流量净额-12,487.96&&-9,136.63&-41,304.87&-37,297.11&
&&&&筹资活动产生的现金流量净额--44,663.15&-53,386.44&-46,387.42&
&&&&汇率变动对现金及现金等价物的影响&&&&&
现金及现金等价物净（减少）/增加额-32,301.10&47,865.24&-7,092.91&-56,790.60&
&&&&年/期初现金及现金等价物余额&182,435.82&134,570.59&141,663.49&198,454.10&
&&&&年/期末现金及现金等价物余额&150,134.72&182,435.82&134,570.59&141,663.49&
&&&&2016年&1-3月、2015年度、2014年度和&2013年度，本公司经营活动产生的现金流量净额分别是-19,813.14&万元、101,665.02&万元、87,598.40&万元和&26,893.92&万
&&&&元。2016年&1-3月、2015年度、2014年度及&2013年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为净流出&12,487.96万元、9,136.63万元、41,304.87万元及&37,297.11万
&&&&元。2016年&1-3月、2015年度、2014年度及&2013年度，本公司筹资活动产生的现金流量净额分别是&0.00万元、-44,663.15万元、-53,386.44万元及-46,387.42万元。
&&&&4、影响发行人经营业绩的主要因素&
&&&&影响本公司经营业绩的主要因素有国民经济的发展及居民消费结构的升级、中小学教材发行体制改革、税收优惠政策的变化、市场竞争激烈化及规范程度、跨区域发展和业态创新进程、数字出版技术的挑战等。
&&&&十、股利分配政策
&&&&（一）本公司股利分配的一般政策&
&&&&本公司的股利分配严格执行有关法律、法规和《公司章程》的规定，重视对投资者的合理投资回报。自&2007年&5月&30日本公司&H股在香港上市以来，股利分配政策未发生重大变化。根据《公司法》和《公司章程》，本公司的税后利润按下列顺序进行分配：
&&&&1、弥补亏损；&
&&&&1-2-37
&&&&2、提取法定公积金；
&&&&3、经股东大会决议，提取任意公积金；
&&&&4、支付普通股股利。
&&&&公司分配当年税后利润时，应当提取利润的&10%列入法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的&50%以上的，可不再提取。公司的法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的，在依照规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
&&&&公司在从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，可以提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余利润，按照股东持有的股份比例分配。股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。
&&&&股利按股东持股比例，在每一个会计年度结束后&6个月内分配。股利分配方案由股东大会以普通决议通过。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后&2个月内完成股利（或股份）的派发事项。
&&&&公司向内资股股东支付股利及其他款项以人民币计价和宣布，用人民币支付。公司向境外上市外资股股东支付的股利或其他款项以人民币计价和宣布，以该等外资股上市地的货币支付。公司向外资股股东支付股利以及其他款项，应当按照国家有关外汇管理的规定办理。公司应当按照中国税法的规定，代扣并代缴个人股东股利收入的应纳税金。
&&&&（二）报告期内本公司实际股利分配情况&
&&&&公司自&2007年&5月在香港联交所主板上市以来，每年都进行稳定的现金分红，报告期内，公司现金分红具体情况如下所示：
&&&&1、2013年度股利分配方案&
&&&&2013&年度，本公司实现归属于母公司股东净利润&61,823.27&万元。2014&年&5&月
&&&&14&日，经本公司&2013&年度股东大会审议通过，公司以&2013&年末已发行股本1,135,131,000股为基数，每股派发现金红利人民币&0.30元（含税），合计分配利润人
&&&&民币&34,053.93万元，占&2013年实现的归属于母公司股东净利润的&55.08%。
&&&&2、2014年度股利分配方案&
&&&&1-2-38&
2014&年度，本公司实现归属于母公司股东净利润&62,938.38&万元。2015&年&5&月
&&&&13&日，经本公司&2014&年度股东大会审议通过，公司以&2014&年末已发行股本1,135,131,000股为基数，每股派发现金红利人民币&0.30元（含税），合计分配利润人
&&&&民币&34,053.93万元，占&2014年实现的归属于母公司股东净利润的&54.11%。
&&&&3、2015年度股利分配情况&
&&&&2015&年度，本公司实现归属于母公司股东净利润&64,726.95&万元。公司于&2016
&&&&年&4月&29日召开董事会，决议为维护本公司包括中小股东在内的全体股东的整体利益，建议&2015年度利润（股息）暂不予分配并计入公司滚存未分配利润，待本次&A股发行上市完成后，于最近一期可派发时间提请股东大会批准增派股息。具体分配方案由董事会另行拟定并提请股东大会审议。
&&&&（三）本次发行后的股利分配政策&&
&&&&本公司于&2013年&1月&9日召开第三届董事会&2013年第一次会议审议了《新华文轩出版传媒股份有限公司股东未来分红回报规划》，通过了公司股东未来分红回报规划及未来三年股东分红回报计划，并于&2013年&3月&8日召开&2013年第二次临时股东大会审议通过了《关于修订＜公司章程＞的议案》，对股利分配政策进行了调整。
&&&&2013年&11月&30日，中国证监会发布了《上市公司监管指引第&3号——上市公司现金分红》。为了符合该监管指引的要求，本公司于&2014年&1月&15日召开第三届董事会&2014&年第一次会议，审议了《关于修订的议案》，对公司股东未来分红回报规划进行了修订完善，并于&日召开2014年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订＜公司章程＞的议案》，对股利分配政策进行了再次调整。修订后的《公司章程》将自本次发行完成并上市之日起生效并实施。本次发行后，公司的利润分配政策如下：
&&&&1、利润分配的原则&
&&&&公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理的、稳定的投资回报并兼顾公司的长远和可持续发展。
&&&&2、决策机制与程序&
&&&&1-2-39&
公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由股东大会批准。
&&&&董事会在制定利润分配政策和具体股利分配方案时应充分听取独立董事和监事会的意见，并应当通过多种渠道与股东（特别是中小股东）进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、实地接待、邀请中小股东参会等方式），充分听取中小股东的意见。
&&&&3、利润分配的形式&
&&&&公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他的方式分配股利，并优先采用现金方式分配。
&&&&4、利润分配的时间间隔&
&&&&原则上公司应按年将可供分配的利润进行分配，公司也可以进行中期现金分红。
&&&&5、公司现金分红的具体条件和比例
&&&&（1）除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，优先采取
&&&&现金方式分配股利。在符合法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的&30%；
&&&&（2）在公司无特殊情况进行利润分配时，现金分红在当次利润分配中所占比例最
&&&&低应达到&80%；
&&&&（3）在公司有特殊情况进行利润分配时，现金分红在当次利润分配中所占比例最
&&&&低应达到&40%。
&&&&上述特殊情况是指公司重大投资或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外），重大投资或重大现金支出事项指按相关法规及公司章程规定，需由股东大会审议批准的事项。
&&&&6、现金分红方案的制定&
&&&&公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表独立意见。
&&&&1-2-40&
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
&&&&股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道与股东（特别是中小股东）进行沟通和交流（包括但不限于电话、传真、邮箱、实地接待等方式），充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
&&&&公司在特殊情况下无法按照上述现金分红政策或最低现金分红比例确定当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见。公司当年利润分配方案应当经股东大会特别决议通过，并提供网络投票方式。
&&&&监事会对公司执行现金分红政策和股东回报规划以及是否履行相应决策程序和信息披露等情况进行监督。
&&&&7、公司发放股票股利的具体条件&
&&&&公司在经营状况良好，并且董事会认为公司未来成长性较好、每股净资产偏高、股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
&&&&8、利润分配政策的变更&
&&&&公司根据外部经营环境或者生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
&&&&公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经董事会审议、独立董事发表独立意见后提交股东大会以特别决议通过，并提供网络投票方式。监事会应当对利润分配政策的变更进行审议，并按照《监事会议事规则》形成决议。
&&&&（四）本次发行前滚存利润的分配安排&
&&&&2014年&3月&7日召开的本公司&2014年第一次临时股东大会、2014年第一次内资股类别股东大会及&2014年第一次&H股类别股东大会通过决议，本次发行上市完成前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后的公司新老股东按各自的持股比例享有，新&A股股东（不包括现有内资股股东）不享有本次发行完成前已宣派的任何股息。
&&&&1-2-41
&&&&十一、本公司控股子公司&
&&&&截至本招股意向书摘要签署日，本公司拥有控股子公司&42家，其中二级控股子公司&39家，三级控股子公司（单位）3家，基本情况如下：
&&&&1-2-42
&&&&（一）二级控股子公司&
&&&&序号&
公司名称成立时间&
注册&
资本&
（万元）&
注册地股东&
持股比例（%）&
经营范围&
财务数据（/2015年度）&
&&&&（万元）&
财务数据（/2016年度&1-3月）&
&&&&（万元）&
总资产所有者权益净利润总资产所有者权益净利润
&&&&一、出版板块&四川人民出版社有限公司
&&&&&1,000&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：本版总发；图书出版（以上项目及期限以许可证为准）&
一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：进出口业；广告业；商品批发与零售&
7,599.64&3,525.58&-145.79&7,035.33&3,090.33&-435.26&四川教育出版社有限公司
&&&&&1,000&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：本版总发；图书出版（以上项目及期限以许可证为准）&
89,863.86&45,924.07&29,881.77&89,269.35&53,594.89&7,670.82&四川少年儿童出版社有限公司
&&&&&1,000&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：图书、期刊出版；本版总发；电子出版物、音像制品制作；互联网出版（以上项目及期限以许可证为准）一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）；商品批发与零售；进出口业；广告业&
19,496.74&16,499.31&-154.76&18,907.29&15,805.68&-693.64&四川文艺出版社有限公司
&&&&&500&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：本版总发；图书出版；（以上项目及期限以许可证为准）&
一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：进出口业；广告业；印刷技术咨询&
3,719.72&481.74&-926.01&3,356.20&500.58&18.83&四川美术出版社有限公司
&&&&&425&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：本版总发（经营项目及期限以许可证为准）一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：职业技能培训；广告业；销售工艺美术品，进出口业&
4,990.46&1,975.67&6.59&4,241.92&1,667.56&-308.11&四川科学技术出版社有限公司
&&&&&400&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：图书出版；（以上项目及期限以许可证为准）一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：广告业；进出口业&
4,451.20&1,426.99&-111.93&4,342.43&1,429.17&-78.39&
&&&&7&四川辞书出&&200&成都市新华文轩&100&许可经营项目：本版总发；图书出版；（以&2,919.60&1,284.23&-293.50&2,579.75&1,232.54&-51.69&
&&&&1-2-43&
序号&
公司名称成立时间&
注册&
资本&
（万元）&
注册地股东&
持股比例（%）&
经营范围&
财务数据（/2015年度）&
&&&&（万元）&
财务数据（/2016年度&1-3月）&
&&&&（万元）&
总资产所有者权益净利润总资产所有者权益净利润&
版社有限公司&
上项目及期限以许可证为准）&
一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）:广告业；商品批发与零售；进出口业&四川天地出版社有限公司
&&&&&200&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：本版总发；图书出版（以上项目及期限以许可证为准）一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：进出口业；商务服务业；&
3,878.90&1,319.62&-310.97&3,626.16&1,253.99&-141.77&四川巴蜀书社有限公司
&&&&&200&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：本版总发；图书出版；（以上项目及期限以许可证为准）&
一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：进出口业&
3,612.70&-468.32&-970.19&3,555.50&-555.89&-87.57&四川读者报社有限公司
&&&&&150&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：出版《读者报》；（以上项目及期限以许可证为准）一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：广告业；商品批发与零售；进出口业&
3,541.98&-697.03&50.55&3,267.55&-880.41&-183.38&四川画报社有限公司
&&&&&150&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：期刊出版（经营项目及期限以许可证为准）；&
一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）商品批发与零售；进出口业；广告业
&&&&737.50&330.13&48.60&634.10&344.76&14.63&四川数字出版传媒有限公司
&&&&&1,000&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：音像制品出版、电子出版物出版、互联网出版；音像制品批发；国内电子出版物经营；游戏产品运营、网络游戏虚拟货币发行；第二类增值电信业务经营；印刷经营。（以上项目及期限以许可证为准）。
&&&&一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：广告业；进出口业；职业技能培训&
1,285.44&-2,190.71&-289.87&1,051.90&-2,277.78&-87.07&
&&&&1-2-44&
序号&
公司名称成立时间&
注册&
资本&
（万元）&
注册地股东&
持股比例（%）&
经营范围&
财务数据（/2015年度）&
&&&&（万元）&
财务数据（/2016年度&1-3月）&
&&&&（万元）&
总资产所有者权益净利润总资产所有者权益净利润&四川出版印刷有限公司
&&&&&5,000&成都市新华文轩&100&
&&&&一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：教材租型印供；商品批发与零售&
71,548.53&51,670.69&9,585.61&68,060.27&56,826.04&5,155.35&四川省印刷物资有限责任公司
&&&&&3,000&成都市新华文轩&100&
&&&&一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：商品批发与零售；进出口业；广告业；仓储服务&
27,084.75&3,729.15&-123.30&2,,750.97&-8.90&四川薇薇新娘杂志有限公司
&&&&&200&成都市新华文轩&100&
&&&&许可经营项目：出版及本版总发《薇薇新娘》期刊。（以上项目及期限以许可证为准）。
&&&&一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）：商业服务业
&&&&208.48&153.16&-0.07&214.79&155.19&2.03&四川人教时代新华音像有限责任公司
&&&&&200&成都市&
&&&&新华文轩&80&
录音录像制品制作、电子出版物制作；销售音像制品（经营有效期以许可为准）
&&&&677.97&569.10&30.48&635.80&535.43&-28.15&中国教育出
&&&&版传媒集团有限公司&四川新华文轩传媒有限公司
&&&&&570&成都市&
&&&&新华文轩&70&销售国内图书、期刊(经营期限以许可证为准)；广告业、商务及文化活动的策划、会议及展览服务、礼仪服务；工艺品的设计、制作、销售（以上项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）&
1,090.84&802.49&76.66&1,112.15&849.55&47.05&四川青年报
&&&&社&四川新华彩色印务有限公司
&&&&&10,000&成都市&
&&&&新华文轩&65&销售：印刷原辅材料、设备零配件；印刷设备安装、维修及相关技术咨询服务；出版物印刷、包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；自有房屋租赁；商务代理服务；停车场管理服务。（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的项目，依法须批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
&&&&6,356.66&5,280.85&-1,657.38&6,311.06&5,208.68&-72.17&成都君区印
&&&&务有限公司&四川新华商纸业有限公司
&&&&&1,500&成都市&
&&&&新华文轩&51&销售：纸浆、纸及纸制品、文化用品、胶合板、塑料制品、陶瓷制品、工艺美术品、家用电器、普通机械、建筑材料（不含法律、2,339.65&-1,623.33&-2,613.94&1,201.26&-1,894.98&-339.73&
&&&&汕头市广商&49&
&1-2-45&
序号&
公司名称成立时间&
注册&
资本&
（万元）&
注册地股东&
持股比例（%）&
经营范围&
财务数据（/2015年度）&
&&&&（万元）&
财务数据（/2016年度&1-3月）&
&&&&（万元）&
总资产所有者权益净利润总资产所有者权益净利润&
包装有限公司&
法规和国务院决定需要前置审批或许可的项目）；货物进出口业务（以上经营范围不含国家法律、行政法规、国务院决定禁止或限制的项目，依法须批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）&北京华夏盛轩图书有限公司
&&&&&1,500&北京市新华文轩&100&
&&&&销售图书、报纸、期刊、电子出版物（有效期至&2015年&12月&31日）。资料编辑；版权贸易；组织文化艺术交流活动（不含演出）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动)&
3,872.69&2,088.91&-302.77&3,075.33&2,048.60&-67.23&四川新华印刷有限责任公司
&&&&&10,016&
&&&&成都市&
新华文轩&100&
出版物、包装装潢印刷品、其他印刷品（取得相关许可证后方可开展经营活动）；自有房屋租赁、仓储服务（不含危险品）；纸品销售；停车场服务；印刷设备租赁&&
32,133.01&18,844.54&1,487.10&33,540.46&18,848.20&-2.90
&&&&二、发行板块&&&&四川文轩教育科技有限公司
&&&&&4,000&成都市新华文轩&100&
&&&&销售：电子产品、计算机、投影仪、打印机、复印机（不含彩色复印机）、纸、油墨、仪器仪表、教学设备、体育用品、文具、办公用品、工艺美术品、化工产品（不含危险化学品）、家具；计算机软硬件开发、安装、销售、维护；销售：国内图书、报纸、期刊、音像制品、电子出版物（凭许可证经营，有效期至&2016&年&3&月&31&日）；教育信息咨询；商务信息咨询、其它无需许可或者审批的合法经营项目&
28,718.41&4,149.75&137.39&29,046.31&4,064.52&-170.16&四川新华在线网络有限责任公司
&&&&&5,000&成都市新华文轩&100&
&&&&互联网出版；计算机服务业、广告业；商品批发与零售业（以上项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）&
6,215.49&3,802.04&1,337.21&4,887.26&3,822.85&20.81&北京蜀川新华书店图书发行有限责
&&&&&200&北京市&
&&&&新华文轩&82.5&销售国内版图书、期刊、电子出版物、百货；
&&&&组织文化交流活动（不含演出）；电脑图文设计制作；信息咨询（不含中介服务）（依
&&&&13.32&-1,267.12&-0.17&13.24&-1,267.20&-0.08&苏玉龙&5&
&&&&公为正&7&
&1-2-46&
序号&
公司名称成立时间&
注册&
资本&
（万元）&
注册地股东&
持股比例（%）&
经营范围&
财务数据（/2015年度）&
&&&&（万元）&
财务数据（/2016年度&1-3月）&
&&&&（万元）&
总资产所有者权益净利润总资产所有者权益净利润&
任公司肖卫国&2.75&法须经批准的项目，经相关部门批准后依批
&&&&准的内容开展经营活动。）李发高&2.75&四川文轩在线电子商务有限公司
&&&&&6,000&成都市&
&&&&新华文轩&75&网上销售：文具、体育用品；销售：文化用品、办公用品、服装鞋帽、纺织品、皮革制品、工艺美术品、电子产品、通讯设备（不含无线电发射设备）、日用品、五金交电、首饰、工艺品、玩具、化妆品；计算机系统服务；软件设计与销售；广告设计、制作、代理发布；零售：预包装食品；通过互联网等信息网络从事出版物发行（以上项目在许可证核定的范围和期限内经营）；从事社会科学、科学技术、文学、艺术（含动画、图片）内容互联网出版服务（以上项目在许可证核定的范围和期限内经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）&
35,105.88&-6,518.49&-1,500.84&24,743.03&-8,074.69&-1,556.20&四川新华发
&&&&行集团&新华文轩商业连锁（北京）有限公司
&&&&&18,000&北京市&
&&&&新华文轩&51&销售图