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成功逆袭！美股大跌时 小基金居然狂赚8600%
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美国股市大跌时，并非所有投资者都遭到碾压。美国丹佛一家名不见经传的对冲用20万美元的本钱赚得1750万美元，因为在几乎所有人都认为市场将保持平稳时，他们提前嗅到恐慌的味道。Ibex投资者公司创始人、现年41岁的贾斯廷·博勒斯说：“人们嘲笑我们，说这种大跌绝对不会发生，绝对不应该发生。人们认为发生这种大跌的几率是5000分之一，但它更像是5年就会发生一次的事件。”他们对赌的基金与芝加哥期权交易所波动率指数挂钩。芝加哥期权交易所波动率指数简称VIX，又称“恐慌指数”，2017年年底仅为低于10的水平，意味超级平静。在VIX上周飙升前，绝大多数投资者已经对股票市场风平浪静的走势感到麻木。美国彭博新闻社10日提供的数据显示，美股2017年平均波动幅度低于日至日之间的任何一个交易日。极少有投资者敢于对赌市场短期波动，甚至小额投资者都买入沽空VIX的交易所交易产品（ETP），以求轻松赚钱。这一现象引起Ibex的兴趣。博勒斯的团队认为，某只沽空VIX的交易所交易基金（ETF）在市场突然大幅下跌的情况下可能跌至零。事实上，这只基金的市值在大跌中失去96%的市值。1月2日，Ibex以20万美元对赌ProShares SVXY基金。SVXY是ProShares旗下的沽空标普500短期期货波动率指数ETF。2月6日，他们全身而退，赚取1750万美元。2月6日，VIX指数盘中突破50，为2009年3月以来首次突破这一关口。博勒斯说：“大多数做股票投资的人进入指数基金和ETF。我们则相信高风险、高抛回报的不同策略。”经历5日晚的不眠之夜后，Ibex有两名高管用滑雪庆祝这次胜利。（卜晓明）【新华社专特稿】
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市場速評-美股大跌3大問
美股繼上週股市大幅修正後，昨日(2/5)延續上週疲弱格局、慘遭猛烈拋售，道瓊工業平均指數盤中一度跌近1,600點，創下史上最大盤中下跌點數，S&P 500指數則創2011年8月來最大單日跌幅、收跌4.1%，VIX恐慌指數更大幅上揚至37.32。
美股近日遭遇大幅修正
資料來源：Bloomberg，先鋒整理
資料時間：截至
到底跌什麼？
上週除了美國10年期公債殖利率大幅上揚至近年高點引發市場擔憂，亞馬遜、波克夏及摩根大通連袂進軍醫保領域也使醫保類股聞風下跌，在川普國情咨文、聯準會利率會議、企業財報季及眾多經濟數據公布之際，投資人選擇逢高獲利了結；而由於上週五美國公佈之經濟數據良好，市場擔憂薪資增速上揚或通膨走揚、使聯準會升息超過3次，加上政府權宜支出法案將於2/8到期、美國政府關門疑慮再現，昨日美股創近6年最大單日跌幅。
後市怎麼看？
美股評價面已高，在政府及聯準會政策的諸多不確定性下，短中期內市場波動可能較高，不過對比過去股市在低波動環境底下持續墊高，具波動的金融市場更為健康，未來市場憂慮逐漸平緩後，有望回歸關注基本面。
美國1月份就業數據強勁，非農就業人數大超前值增加20萬人，失業率維持在4.1%的17年低點，平均時薪則年增2.9%、創2009年以來最快增速，就業市場的復甦利好未來美國消費市場的前景；製造業部份，ISM製造業指數不僅持續位於擴張水位，且仍維持在近10年相對高位，顯示美國製造業依然持續擴張；另外，截至2/2已公佈財報的250家S&P 500企業中，有75%的企業獲利優於預期、80%的企業營收優於預期，根據Bloomberg統計之市場預估，2018年S&P 500企業EPS年增率可再增長10.32%。在基本面及企業獲利的帶動下，先前美股的漲勢並非沒有依據，在勞動及製造業市場強勁復甦、企業獲利依然強勁的背景下，美股有望延續多頭格局。
美國就業市場依舊強勁
資料來源：Bloomberg，先鋒整理
資料時間：截至
建議怎麼做？
在經濟及企業獲利的支撐下，預期美股中長期仍具表現空間，建議欲尋求避險的資金可先獲利了結、待市場情緒轉趨穩後再行分批佈局，或轉佈局至貨幣型基金暫做停泊，不僅可獲得高於定存的利率，貨幣型基金高度的流動性，也能使投資人保有較好的操作彈性；另外也可佈局殖利率高於高收益及新興美元債、存續期間短、較不受美國升息影響的新興市場短債。
積極型投資人若想投資美股，可等待跌勢趨緩後佈局操作較為保守的防禦型基金、較抗波動，或逢低分批承接有望受惠於通膨緩升、弱勢美元的能源及原物料類股；另外，我們依然相當看好今年新興市場的表現，建議可分批佈局具有基本面、政經改革利多持續釋放、評價也尚未過高的東南亞股市；或是佈局受惠於原油基本面改善、景氣落底回升，且去年漲幅相對落後的俄羅斯股市。
以上資料來源(除特別註明)：
Bloomberg，先鋒整理
以上資料時間(除特別註明)：
法巴百利達－美元貨幣市場基金
天利(盧森堡)－全球新興市場短期債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券)
百達－全球防禦股票(原名:百達-全球優質股票)
利安資金－東南亞基金
法巴百利達－俄羅斯股票基金
百達－俄羅斯股票
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我要買賣基金美股大跌 32只QDII基金面临“风暴”|美股_新浪财经_新浪网
美股大跌 32只QDII基金面临“风暴”
美股大跌 32只QDII基金面临“风暴”
伴随着改革开放的进程，公募基金矢志耕耘砥砺奋进。如今每2个中国人中就有1个基民，我们正在寻找与基金有故事的你。
　　美股大跌 32只QDII基金面临“风暴”
　　来源：金融投资报
　　美股暴跌引发全球资本市场的一阵恐慌。对于基民来说，手里的基金可能也不太好过，尤其是QDII基金首当其冲。数据显示，由于美股下跌波及油市，QDII油气类基金跌幅居前，仅2月2日多只油气类基金跌幅就超过4%，此外投向科技股的基金也损失明显。重仓美股及相关资产的QDII基金被推到了风暴的中心。数据显示，截止去年四季度末，共有32只基金持有美股资产的比例在50%以上。
　　32只基金重仓美股资产
　　继上一个交易日大跌之后，美国时间日，美股再度暴跌，标普500指数大跌4.27%，道琼斯指数大跌4.6%，纳斯达克大跌3.78%，恐慌指数翻倍至37，为2015年8月以来最高。从1月26日高点算起，标普500累计跌幅已达8%，道指跌幅已达8.5%，纳斯达克跌幅已达7%。
　　对于此番美股大跌，国内外机构普遍认为美股大跌主要因为一系列强劲的美国经济数据导致美国加息预期显著增强，进而导致美债大跌，引发市场对于企业偿债压力的担忧。
　　然而美股的大跌也引发了国内A股市场的重挫。2月6日A股大跌百点以上，已经跌至3370点附近。
　　美股此番开启暴跌模式之后，令不少机构看空美股。对于国内投资者来说，其持有的QDII基金或将受到最直接的影响。《金融投资报》记者整理WIND数据发现，各类份额合并计算，截止去年四季度末，共有32只基金持有美股资产占基金净值的比例在50%以上，其中19只持有比例在90%以上，这些基金主要是跟踪美国股市主要指数的基金，如纳斯达克100指数、标普500指数等，此外还有主要投资于石油指数、美国地产的基金。由于净值更新时滞，目前大部分QII基金2月5日的净值尚未公布，但2月2日这19只基金平均跌幅达到2.25%，单只基金最高跌幅达到4.15%。相比之下，2月2日持有美国资产占市值的比例在50%以下的基金平均跌幅只有0.64%。
　　油气和科技类基金重挫
　　尤为值得一提的是，美股暴跌也波及油市。美国WTI3月原油期货电子盘价格在2月5日收盘下跌2.02美元，跌幅3.09%，报63.43美元/桶。与此同时，ICE布伦特4月原油期货电子盘价格收盘下跌1.58美元，跌幅2.30%，报67.0美元/桶。油气类股票及相关资产也重挫。
　　业内人士认为，这主要是由于全球股市暴跌令避险情绪升温波及油市；而美元走势较为坚挺，且美国原油产量上升等利空均施压油价。而股票价格开始回落并呈现过度调整态势，投资者一旦选择抛售风险资产并转入防御品种，油价很有可能受到冲击。
　　从QDII基金的净值表现来看，油气类QDII基金损失不浅。诺安油气能源等2只油气类基金2月2日跌幅约为4.14%，在所有QDII基金中跌幅最高。QDII基金以美元计价的份额亏损幅度相对少于以人民币计价的份额。
　　另一方面，由于美股本轮长达9年的牛市中科技股积累了较大的涨幅，此番调整科技股也是领跌。有数据显示，2月5日美国五大科技巨头（苹果、Alphabet、微软、Facebook和亚马逊）当天的跌幅至少为2.5%，顶尖科技公司市值蒸发近2000亿美元。很多市值超过1000亿美元的科技公司当天换手都超过常规水平。
　　聚焦于美股科技公司的QDII基金同样在劫难逃。交银中证海外中国互联网2月2日跌幅达到2.76%，另一只跟踪标普信息科技指数的基金跌幅则超过3%。
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责任编辑：石秀珍 SF183
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美股大跌对市场影响几何 基金公司看后市（附攻略）
美股大跌对市场影响几何 基金公司看后市（附攻略）
伴随着改革开放的进程，公募基金矢志耕耘砥砺奋进。如今每2个中国人中就有1个基民，我们正在寻找与基金有故事的你。
　　相关消息：
　　新浪财经讯 2月6日消息，美股在当地时间本周一再遭血洗大幅下挫，道指一度暴跌近1600点，创历史最大单日下跌数字，收盘跌幅高达4.6%。标普500指数抹去今年的涨幅。据市场数据统计，美股单日蒸发逾1万亿美元市值，美股市值跌至大约29万亿美元。这已经足以回吐共和党税改后所增加的全部市值。
　　今日早盘受到外围股市大跌的影响，两市双双低开低走，沪指跌破30日线，午后再度下行，创业板指全天大跌超5%，创近3年以来新低，上证50和跌近3%，两市成交量均较前一日放量。截止收盘，沪指报3370.65，跌3.35%；深成指报10377.61，跌4.23%；创指报1598.12，跌5.34%。
　　各大基金公司面对全球股市的突变，提出以下观点：
　　源乐晟认为，每一次市场的调整，我们面对的真正的问题都是：盈利是不是要恶化了？中期经济复苏的进程是不是要结束了？至少站在目前的时点上，这两个都没有明确的证据，相反，大部分证据都显示盈利和经济依然在健康的通道中。
　　美股前期涨幅较大、估值已相对较高。美股标普500和道琼斯工业指数，自2009年以来截至2018年1月末，已连续上涨9年，阶段涨幅分别达到212.63%和197.95%，估值即使考虑这两天的下跌，截至2月5日也已分别达到25.3倍和22.9倍。
　　华夏基金认为，近几日美股大幅下跌，主要导火索是周五公布的就业数据显示就业增长强劲，同时工资增幅达到10年高位，引发通胀与超预期紧缩担心，美债则应声而跌，美国十年期国债收益率继续上升2.8%以上，至四年多的高位，反应市场波动的VIX指数也大幅反弹，美股下跌引发全球市场普遍调整。
　　观富万定山认为，近期外围市场波动率有所上升，周五美股及美债有较大幅调整，核心触发因素包括美国十年期国债收益率突破2.8，经济强劲程度、及通胀率上升速度超预期等，当然更本质的原因是美股经过多年持续上涨后已经不再便宜。
　　中环谭新强认为，我怀疑这次美股调整可能为时较长，亦将较深，因为美股的确不便宜，亦确升了太多和太久了，就算整固一年半载也不为奇，可能更健康。但大家要记住一月效应，虽非百分百准确，但在过去近90年，如一月标普上升，全年上升的概率有七成，所以今年美股表现未必太差。
　　中欧研究总监&卢纯青认为，短期确实有加息、联储换主席、美元波动等因素，但本质这么暴跌还是量化交易引发的交易行为，不是经济层面、基本面层面。美国昨天尾盘触发了量化交易的算法阈值，造成几乎所有股票都一个跌法，不是基本面原因。
　　今日A股暴跌，截至收盘，上证综指重挫3.35%，沪深300重挫2.93%，中小板指重挫4.29%，创业板指重挫5.34%。星石投资合伙人、首席策略师刘可认为，A股暴跌主要是受美股周五和周一连续暴跌的外围冲击，使得市场短期避险情绪浓重。
　　受隔夜欧美股市重挫，亚太股市今日全线下跌，沪深两市股指今早大幅低开。截至收盘，上证指数失守3400点，创业板指跌超5%，两市逾400股跌停。中欧基金认为，投资者不需要对短期股指波动过于担心，而应对中国经济的韧性和中长期增长动能有信心，个股业绩及其确定性更值得重视。
　　外围股市方面，欧美股市全线重挫，道指一度跌逾6%，跌破24000点。欧股跌超1.5%创逾四个月收盘新低，纳指跌破7000点整数位心理关口，道指跌逾4%创逾六年来最大单日跌幅。亚太股市周二延续昨日跌势，开盘重挫，日股盘中一度大跌7%。
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还能继续牛下去吗 美股基金遭遇资金大量出逃
来源：东方财富网
作者：佚名&&&
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　　当我们回顾即将过去的2017年时，长牛八年的美股是不得不提的，那面对2018的新年，美股还能一如既往吗？
　　根据美银美林全球研究，过去一周，美股交易员大约从美股基金中撤出了174.7亿美元的资金，创下了自2015年9月以来的最大周流出量。
　　尽管股票价格持续上涨，但资金外流仍在继续。标普500指数(SPX buysell)上周还是上涨了0.2%，且离纪录高点水平仅差1%的距离。而今年标普500指数已经上涨了近20%。
　　外汇交易员写道：&在市场上涨的时候资金流出是不寻常的，因为资金流通常追求回报。相反，在过去三个月股市回报是非常强劲的。&
　　投资者从股票基金中撤出资金并不一定意味着他们正在转向看跌，尽管估值从不同指标来看都已经被过度拉伸。美国银行认为，资金流出可能代表的是在市场上涨后的获利了结，可以看到道指不断在刷新新高，股市整体没有遭遇回调或波动。
　　总统特朗普于上星期五签署了一项重要的税收法案。而对这项法案的预期则被认为是近几周股市上涨的主要推动力，因分析师表示，公司税率的下调将提振利润。然而，摩根士丹利警告称，该法案的签署可能代表了股市短期内将触顶。
　　尽管过去一周出现了资金外流，但2017年股票基金获得了大规模批准。根据FactSet的数据，今年大约有3268亿美元流入了美国上市的股票ETF，这一水平打破了以往的记录。尤其是，投资者已经转向了追踪海外市场的股票基金，它们的资金流入量比追踪美国股票基金的资金流入量更高。
　　在所谓的&圣诞老人上涨行情&之前，投资者开始削减他们的股票仓位。而&圣诞老人上涨行情&指的是股市在一年的最后5个交易日和新年的头两个交易日的强势表现。
　　根据WSJ Market Data Group，自1900年以来，道指在此期间76%都是上涨的，平均回报为1.59%。标普500指数在此期间75%都是上涨的，平均回报为1.55%。纳斯达克指数则有78%的时间都是上涨的，平均回报为1.91%。
责任编辑：cnfol001
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