阅读公募基金年报报有哪些看点

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-04-05 18:43 标签： 公募基金年报
阅读基金年报的六大看点
日09:20　来源： 中国证券报&&&作者：阮文华
　　由于基金净值的及时公布和基金组合资产品种的定期披露，已使投资者在日常的交易过程中，掌握了一定的基金产品信息。但因基金的经营业绩也是按年度进行计算的，因此，相对于日常的基金信息披露，基金年报揭示的信息将更加全面，更加权威，对基金产品的投资更有参考价值。现实的情况是，基金年报却不被投资者所广泛重视。其实，投资者只要重视基金年报，并掌握了阅读基金年报的科学方法，将对基金产品有一个更加细致的了解，完全可以找到基金产品中的亮点。　　基金投资策略。尽管每只基金产品发行时，都有一定的投资策略，这些投资策略都是指导性的。但因市场瞬息万变，为捕捉投资中的机会，基金管理人也会根据市场情况变化进行适度的策略调整。为此，投资者不能总是以基金招募书上的投资策略作为评定基金产品策略一贯性的标准。当投资者通过阅读基金年报，及时掌握了基金的策略变化，就会做出自己的投资策略调整，跟上基金的操作步伐。　　基金投资组合。通过阅读基金年报，投资者将了解哪些投资组合资产品种产生了收益，哪些投资组合资产品种产生了亏损。被调出资产品种和被调入资产品种之间有什么不同点和共同点。通过对基金组合资产品种的分析、对比和了解，有利于投资者预测未来的投资风险。　　基金经理的投资风格。通过阅读基金年报，投资者将从基金的投资策略、持仓品种的变化、资产配置产生的效益等诸方面，对基金经理的投资风格做出全面评价，以此检测基金经理操作基金的能力和水平。　　基金持有人结构。通过阅读年报，了解基金持有人的结构变化，基金申购、赎回、转换的频度，将为投资者提供重要的投资参考。基于投资者的偏好不同，基金资产品种收益的波动性，及基金营销持续服务中的不足等多种因素，共同造成基金申购、赎回的频度，从而使基金的规模受到限制，导致基金资产配置资产被动性调整，从而使基金的运作处于不稳定状况，因无法进行资产的优化配置而使业绩不断下滑。因此，通过阅读基金年报，观察交易频度，了解基金规模，将更多地凸现出基金经营和运作中的风险之处。　　基金分红策略。实证表明，无论采用哪种分红方式，都有助于降低基金的赎回频度，促使投资者积极申购。因此，对于具备分红条件的基金产品，还是应当积极分红的。为防止减少现金流出，实行基金的滚动投资，基金产品分红可以鼓励投资者采取红利再投资方式。同时，持续稳定的分红，将有助于基金净值的增长，形成基金净值和分红同方向变化的联动关系。　　基金的内控机制。作为投资者，阅读基金年报，恐怕最不能忽略的就是基金管理公司的内部控制机制。通过基金经理的投资风格，基金产品投资组合，基金的运作业绩，基金持有人变化，将更多地凸现出基金内控机制的完善性、科学性、规范性、高效性，从而观察和了解基金产品运作的风险控制能力。同样，一个健全的内部控制制度，也有助于基金运作业绩的大幅度提高。
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基金年报将至 有哪些数据值得关注？
基金年报将至 有哪些数据值得关注？
伴随着改革开放的进程，公募基金矢志耕耘砥砺奋进。如今每2个中国人中就有1个基民，我们正在寻找与基金有故事的你。
　　基金年报将至 有哪些数据值得关注？
　　来源：基民柠檬
　　首先普及一个小知识：
　　基金季度报告：基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
　　基金半年度报告：基金管理人应当在上半年结束之日起60日内，编制完成基金半年度报告，并将半年度报告正文登载在网站上，将半年度报告摘要登载在指定报刊上。
　　基金年度报告：基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。
　　所以，我们会看到季报的披露时间是在1、4、7、10月，半年报是在8月，年报是在3月，具体几号还是得算日子，不过一般都在下旬。
　　基金年报会披露很多季报、半年报没有的数据，但是绝大多数的数据对于我们个人投资者来说都是没有什么用处，可以重点观察的数据也就几个而已。
　　持有人结构
　　基金年报和半年报会披露持有人数量、结构，从中我们可以看出这只基金的持有人结构是否健康。
　　那种数量只有几百人，人均上百万持有金额的，一看就是被机构持有人包场了，这样的基金，一旦出点踩雷事件，机构肯定跑得嗷嗷快，至于你能不能跟上真不好说，毕竟买基金你不是职业的。而对比机构持有人的持有量，可以看出机构投资者对于基金的看好程度。
　　机构看好并不是没有道理的，尤其是主动管理的权益类基金，买入是经过详尽调查和深思熟虑的。
　　完整的持股明细
　　区别于季报只披露十大重仓股，年报和半年报都是披露完全持股明细的。看完整版的持股明细会对基金经理的持股风格有更清晰的认识。
　　只看十大重仓股有以偏概全的可能，而且翻看完整版的持股明细，也有可能避雷，尤其是那些规模并不大的基金，很多时候踩雷都是有预兆的，那些大坑往往是赎回造成的。这也算是一种信息上的优势，有的人看到了潜在的风险，提前就溜掉了。近期有几个雷就是如此，当然有的雷引爆的太快了，年报还没披露就炸了。
　　总体而言，基金的年报是没什么营养，也缺乏时效性的，对于个人投资者来说还冗杂难懂，看起来是十分吃力的，所以简单研究关注这几项数据就够了。
责任编辑：石秀珍 SF183
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