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第5章 商业银行贷款管理
第五章贷款业务1贷款业务第一节：贷款种类和政策 第二节：贷款定价 第三节：几种贷款业务的要点 第四节：贷款信用风险管理 第五节：贷款管理制度2学习指引主要内容：商业银行贷款 学习重点：掌握贷款的定义及 政策、品种与程序；贷款定价 其分类方法；熟悉贷款定价原 的原理、影响因素、价格的构 则，掌握并应用几种贷款定价 成与定价方法；贷款风险的种 方法 ；了解几种常见的贷款 类、成因、识别与防范；贷款 种类；掌握贷款信用分析技术 风险的控制；企业贷款业务管 及关键指标 理。3第一节 贷款种类和政策贷款的定义贷款是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原 则和政策，以还本付息的条件，将一定数量的 贷币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。 这种借贷行为由贷款的对象、条件、用途、期 限、利率和方式等因素构成。贷款简介贷款种类贷款政策贷款程序4贷款种类从银行经营管理的需要 出发，可以对银行贷款 按照不同的标准进行分 类。 不同的分类方法，对于 银行的业务经营与管理 又具有不同的意义。贷款种类 按贷款期限分类 按贷款保障条件分类 按贷款用途分类 按贷款质量分类 按贷款偿还方式分类5按贷款期限分类按贷款期限 分类活期贷款定期贷款透支贷款6活期贷款（Demand Loan）贷款时不确定贷款偿还期限，可以随时由银行发出通知收回贷款。也称通知贷款。特点：比定期贷款灵活，在银行资金宽裕时，可以任客户使用借以获利，在银行需要资金时，又可以随时通知收回贷 款。 对借款人来讲，由于偿还期的不确定性，一旦项目资金 投入生产，银行突然通知收回，造成被动，影响企业的 业务运营，但这种贷款利率较低。78定期贷款（Term Loan）具有固定偿还期限的贷款。 按偿还期限的长短还可以分为短期贷款：一年（含）以内的贷款 中期贷款：一年至五年（含）的贷款 长期贷款：五年以上的贷款特点一般不能提前收回，因此形式比较呆板 利率较高，但风险也比较大9透支贷款透支贷款是指银行与活期存款客户签订透 支合同，允许客户在合同规定的期限和范 围内，超过其活期存款账户余额进行支付 并随时偿还的贷款。 特点可随时偿还，银行不容易控制：银根紧时，客 户均透支；银根松时，客户均还款。10按期限分类的意义有利于监控贷款流动性和资金周转状况，使银行长短期贷款保持适当比例有利于银行按资金偿还期限的长短安排贷款顺 序，保证银行信贷资金的安全11按贷款保障条件分类按贷款保障 条件分类担保贷款信用贷款票据贴现12信用贷款信用贷款是指银行完全凭借客户的信誉而 无须提供抵押物或者第三方保证而发放的 贷款。特点只有信用作为保障，风险较高只向银行认可的客户提供贷款，借款条件较高利息较高13担保贷款担保贷款是指以一定的财产或者信用作为还款保 证的贷款。 根据还款保证方式的不同，可分为：抵押贷款 质押贷款 保证贷款特点有财产或第三方承诺作为还款的保证，贷款风险较小。 贷款手续复杂 需对抵押物（质押物）进行评估、保管以及审核，贷 款成本较高14担保贷款抵押和质押的区别 抵押物包括动产和不动产，质押物以动产 和权利为主，不能质押不动产（如房产）抵押物不转移占有（继续使用），质押物 转移占有（不能继续使用）抵押需要登记，而质押只需占有即可 抵押权的实现主要通过向法院申请拍卖， 而质押都直接变卖15票据贴现指银行根据客户要求，以现金或者活期存款买进客户持有的未 到期商业票据的方式向客户提供贷款。是一种特殊的贷款。 特点 票据贴现实行预扣利息，票据到期后，银行可向票据载明的 付款人收取票款。 票据合格，且由具有良好信誉的承兑人承兑，则票据贴现的 安全性和流动性较好。按保障条件分类的意义 银行可根据借款人的财务状况和经营发展业绩选择不同 的贷款方式，提高贷款的安全系数16按贷款用途分类按贷款对象的部门分 类：工业贷款 商业贷款 农业贷款 科技贷款 消费贷款按贷款具体用途：流动资金贷款固定资金贷款意义：有利于银行根据资金的不同使用性质安排贷款顺序 有利于银行监控贷款在各个部门的集中程度，帮助银行 优化贷款结构，防范贷款风险17按贷款偿还方式分类一次性偿还贷款借款人在贷款到期日一次性还清本金的贷款，利息可分期支付，也 可以在归还本金时一次性付清。短期临时资金、周转贷款多采用此类方式分期偿还贷款借款人按规定的期限分次偿还本金和支付利息的贷款。 按月、季、年确定。 中长期贷款多采用此类方式意义有利于银行监测贷款到期和回收情况，管理银行头寸的变动趋势 有利于银行考核收息率，加强对应收利息的管理。18按贷款质量分类分为五级正常贷款：借款人能够履行借款合同，有充分把握按 时偿还本息的贷款。正常关注贷款：贷款的本息偿还正常，但发生了一些可能 会影响贷款偿还的不利因素，若不利因素持续将会影 响贷款的偿还。因此，需关注。基本正常，但有不确 定因素次级贷款：借款人依靠其正常的经营收入已经无法偿 还贷款的本息，而不得不通过重新融资或拆东墙补西 墙的方法来偿还贷款，表明借款人的还款能力出现了 明显的问题。还款正常，但还款能力出现问题19可疑贷款：借款人无法无法足额偿还本息，即使处Z 抵押物或担保方，也可能会造成一部分损失的贷款。 还款不正常，本息无保障 损失贷款：采取了所有可能措施和一切必要的法律程 序后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分的贷 款。本息无保障，肯定成损失意义有利于加强贷款的风险管理，提高贷款质量 有利于发现信贷管理、内部控制中存在的问题，提高 银行信贷水平 有利于银行的稳健运行，使得监管部门对银行可进行 有效的监督20二、贷款政策是指商业银行指导和规范贷款业务、管理和控制贷款风险的各项方针、措施和程序的总和。因经营品种、方式、规模以及市场环境的不同而各有差异，但基本内容包括九个：1. 贷款业务发展战略银行应首先明确发展战略，确定开展业务应当遵循的原则、开 展业务的行业、区域、业务品种以及希望达到的规模和速度。 应当明确银行发展需遵循的基本方针，在“流动性”、“安全 性”和“盈利性”三者之间给出明确的顺序。212. 贷款工作流程及权限规划工作流程是指贷款业务操作的规范化程序。通常包 括三个阶段贷前营销、调查以及客户信用分析阶段 银行接受贷款申请后的评估、审查及贷款发放阶段 贷款发放后的监督检查、风险监测及贷款本息回收阶段权限划分是指贷款工作流程中涉及部门、岗位或工 作人员的职责与权力界限。这是贷款工作流程顺利 进行的保障，也是其它内部管理的重要基础，比如 薪酬激励、惩罚等。审贷分离 分级审批223. 贷款规模与比率控制商业银行应当在贷款政策中确定合理的贷款规模， 以利于银行制定详细、周密的年度贷款计划。 确定贷款规模是一个复杂的工作，商业银行须根据 自身情况和监管要求来确定。监管的部分要求存贷比 小于75% 资本充足率 行业集中度 中长期贷款集中度单个企业贷款集中度 小于资本金15%流动性比率23我国城商行的贷款行为变量 贷款资产比 贷款总量 样本 253 253 均值 53.884 标准差 8.871 最小值 25.310 最大值 72.437存贷比短期贷款比 期限结构 中长期贷款比 批发零售业 行 业 分 布 建筑业 制造业 房地产业 拨备覆盖率 贷 款 风 险 单一集中度 关联贷款比 不良贷款率62.64732.624 14.672 13.55 5.724 25.92 11.37 143.3 40.37 4.327 2.65110.72213.787 10.438 8.193 3.807 12.69 6.328 86.5227.8258.545 0.121 2 0.650 6.500 0.240 3.870 2.550 0 0.15086.0061.505 53.265 52.36 21.33 57.80 30.33 513 230.9 39.43 24.43162162 127 111 144 122 211212 18124550.49 5.4342.498样本：城商行 资料来源：钱先航、曹廷求、李维安，2011，晋升压力、官员任期与 城市商业银行的贷款行为，《经济研究》第12期244. 贷款的结构及地区贷款种类：贷款种类及构成形成了贷款结构，贷款结构对于银行信贷资产的安全性、流动性和效益性具有十分重要的影响银行信贷政策须在考虑贷款风险、流动性、目标客户等因素之后，明确规定本行的贷款种类和结构。产品多元化254. 贷款的结构及地区贷款地区：银行应明确规定经营的区域，是定位于本 地，还是跨区经营 大银行一般不对贷款区域做限制，中小银行一般将业 务集中于所在城市 工商银行2011264. 贷款的结构及地区上海银行2011275. 贷款的担保贷款政策中，应依据法律确定贷款的担保政策。担保政策一般应包括如下内容：明确担保方式 ? 保证人担保、抵押担保、质押担保、留置及定金 规定抵押品的鉴定、评估方法和程序 确定贷款与抵押品（质押品）估值的比率（抵押比率） 确定担保人的资格和还款能力评估方法与程序286. 贷款定价政策贷款定价是一个复杂的过程 商业银行应当在贷款政策中规定：贷款利率 贷款补偿性余额 对某些贷款收取的费用综合考虑资金成本、风险程度、期限、管理费、与借款 人关系等多重因素 对于贷款业务量较大的银行而言，一般由贷款审核委员 会或信贷管理部门根据贷款类别、期限等因素，确定每 类贷款的价格 有些银行可能给信贷员一个统一价格表；有些银行则根 据实际情况进行定价297. 贷款档案管理政策贷款档案是银行贷款管理过程的详细记录，体现了 银行经营管理水平和信贷人员的素质贷款档案管理政策是贷款政策的重要内容，银行应 当记录和保管每笔贷款的有关资料贷款档案：法律文件、信贷文件和还款记录 贷款档案的保管责任人 保管地点：防水、防火、防损 档案存档、借阅以及检查制度308. 贷款日常管理与催收制度贷款政策中应明确贷后管理的内容，包括日常的一般管 理以及贷款到期的催收制度 贷款发放之后，信贷员应保持与借款人的密切联系 贷款催收：到期前通知；未按时缴纳催收；还未还款， 上门催收9. 不良贷款的管理政策商业银行应当在贷款政策中明确不良贷款的界定、度量、 评估、监测、预警以及处置程序、方式等，明确不良贷 款管理涉及的部门、岗位和人员及其职责权限。31制定贷款政策应考虑的五个因素国家法律、法规及政策 银行的资本金状况 银行负债结构 服务地区的经济条件与经济周期 银行信贷人员素质32贷款程序贷款申请 贷款调查 信用评估发放贷款签订合同贷款审批贷款检查贷款回收不良贷款处Z33贷款调查银行接到借款人申请后，指定专人进行调 查。调查内容包括：借款申请书内容是否填写齐全、真实，印鉴是 否与银行预留相符，申请贷款用途是否合理等 等。现场与非现场结合 贷款可行性调查，包括借款人品行、借款合法 性、安全性、盈利性等。34贷款审批对符合贷款条件的申请，银行应及时审批。 银行审批贷款时，应当依据各家商业银行规定的 政策进行。 中外银行审批权限设置的差异国内：“分级负责、集体审定、一人审批”导致集体负 责集体又无法负责。第一责任人和终身追缴制使得业务 人员非常保守，惜贷、慎贷显现普遍。 国外：根据信贷人员能力，建立分级授权体系，充分赋 予信贷审批人员权限。通过三个方面防范道德风险：动态管理，信贷审批资格一年一评估 设计业绩相关的激励机制 设计制衡的组织体系，通过权力分工和制衡约束道德风险35贷款收回贷款到期后，借款人应及时主动归还本息 如到期不能归还，短期贷款必须在到期日15 天前、中长期贷款到期90天前，可申请展期 每笔贷款只能展期一次，短期展期不能超过 原期限，中长期不能超过原期限的一半，且 最长不能超过3年 展期贷款按新期限计利率 若不同意展期或展期后仍不归还，逾期贷款36第二节 贷款定价贷款是商业银行主要的盈利资产，贷款利润的高低与贷款 价格有着直接的关系。 贷款价格高，利润就高，但贷款的需求将因此而减少。相 反，贷款价格低，利润就低，但贷款需求将会增加。因此，合理确定贷款价格，既能为银行取得满意的利润， 又能为客户所接受，是商业银行贷款管理的重要内容。贷款定价贷款定价原则贷款价格构成贷款定价因素贷款定价方法37贷款定价原则利润最大化原则商业银行作为经营货币信用业务的特殊企业，实现利 润最大化始终是其追求的主要目标。信贷业务是商业银行传统的主营业务，存货利差是商业银行利润的主要来源。 因此，银行在进行贷款定价时，首先必须确保贷款放 益足以弥补资金成本和各项费用，在此基础上，尽可 能实现利润的最大化。38扩大市场份额原则在金融业竞争日益激烈的情况下，商业银行要求生存、 求发展，必须在信贷市场上不断扩大其市场份额。 同时，商业银行追求利润最大化目标，也必须建立在市场份额不断扩大的基础上。贷款价格始终是影响银行市场份额的一个重要因素。 贷款定价必须充分考虑同业、同类贷款的价格水平， 不能盲目实行高价政策39保证贷款安全原则银行贷款业务是一项风险性业务，保证贷款的安全是银行贷款经营管理整个过程的核心内容。除了在贷款审查发放等环节要严格把关外，合理地贷款定价也是保证贷款安全的一个重要方面。贷款定价最基本的要求是使贷款收益能够足以弥 补贷款的各项成本。 贷款的风险越大，贷款成本就越高，贷款价格也 就越高。40维护银行形象原则作为经营信用业务的企业，良好的社会形象是 商业银行生存与发展的重要基础 在贷款定价中，要求银行严格遵循国家有关法 律、法规和货币政策、利率政策的要求，不能 利用贷款价格搞恶性竞争，破坏金融秩序的稳 定，损害整体社会利益。41贷款价格构成贷款价格贷款利率贷款承诺费补偿余额隐含价格42贷款利率贷款利率是一定时期客户向贷款人（银行）支付的贷款利 息与贷款本金之比。是贷款的主体，也是贷款的主要内容。 贷款利率分年利率、月利率和日利率等。年利率是基本形式，通常 以百分比形式表示。贷款利率的确定应以收取的利息足以弥补支出并取得合理 利润为依据。银行的成本包括资金成本、提供贷款的费用以及未来可能发生的损 失等。 合理的利润水平是指由贷款提供的、与其它银行可比的利润水平。43我国的贷款利率最新：存款3%（浮动上限1.1倍,），贷款6%（浮动下限0.7倍， 取消） 日 ，人行决定金融机构（信用社除外）贷款利率不再设定上限 最高院：民间借贷的利率适当高于银行利率，但不得超过银行同类贷款利率 的4倍，超过部分的利息不收保护 44民间借贷45贷款承诺费承诺费是指银行对已承诺贷给顾客而顾客没有使 用的那部分资金使用的费用。也就是说，银行与客户已经签订了贷款意向协议，并为 此做好了资金准备，但客户并没有实际使用这笔资金。 承诺费就是对这笔已作出承诺但没有贷出款项所收取的 费用。 理由：银行为应付贷款承诺的要求，必须保持一定高性 能的流动资产，这就要求银行放弃高收益的贷款或投资， 降低了银行的收益水平，产生了资金的机会成本。为补 偿这种损失，银行要求借款人提供一定的费用。 支付了承诺费的贷款承诺是正式承诺，当借款人需要使 用贷款时，银行必须及时满足，否则，银行违约。46补偿余额（补偿性存款）(Compensating Balances)补偿余额是应银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款和低利率定期存款。通常作为银行同意贷款的一个条件而写进贷款协议。原因：顾客不仅是资金的使用者，也是资金的提供者，而只有作为资金的提供者， 才能成为资金的使用者。存款是银行业务的基础，是贷款的必要条件，银行 发放贷款应该成为现在和将来获得存款的手段。 保证贷款的安全，补偿余额可以作为贷款提前偿还的一部分。 可以补偿贷款的费用，比如借款人留存了补偿余额，就可不再支付承诺费也是银行变相提高贷款利率的一种方式。补偿比例可依据借款人信用高低，一般10%到20%。计算分两部分：按实际余额计算的补偿余额按已承诺未使用限额计算的补偿余额47案例企业采用补偿性余额借款1000万元，名义 利率为12％，补偿性余额比率为10％。那 么实际企业可以利用的借款额为1000×（1-10％）＝900万元，实际利率＝年利息/实际可用借款 ＝名义利率/（1-补偿性余额比率） ＝12％÷（1-10％）＝13.33％48隐含价格隐含价格是指贷款定价中一些非货币性内容。银行在决定给客户贷款后，为保证客户能偿还贷款，常常在贷款协议中附加一些条款。 附加条款可以是禁止性的，即规定借款人必须遵守的 特别条款，比如流动资金贷款不能用于购Z固定资产， 固定资产贷款不能用于补充流动资金等。附加条款不能给银行直接带来收益，但可以保障银行利益避免损失，因此可以视为贷款价格的一部分。49贷款价格影响因素1. 资金成本银行的资金成本分为资金平均成本和资金边际成本。资金平均成本是指每一单位资金所花费的利息和费用额。不考 虑未来利率和费用变动后的资金成本变动，主要用来衡量银行 过去的资金成本状况。 若银行资金成本、利率、费用未发生明显变化，则银行可依据 平均成本对新贷款定价。 资金边际成本是指银行未来每增加一单位可投资资金所需花费 的利率与费用额。反映的是未来新增资金的成本，所以在资金 来源结构变化，尤其是市场利率的条件下，更适合作为新增贷 款的定价基础。 资金边际成本依据来源种类、性质、期限不同而不同，但银行 不能按某一种资金来确定价格，而是依据银行资金的平均边际 成本。 502. 贷款风险程度由于贷款的期限、种类、保障程度及贷款对象等各种因素 的不同，贷款的风险程度也有所有不同。 不同风险程度的贷款，银行为此所花费的管理费用或对可 能产生的损失的补偿费用也不同。 这种银行为承担贷款风险而花费的费用，称为贷款的风险 费用，也是贷款的风险成本。银行在贷款定价时，必须将 风险成本纳入贷款价格之中。 为了便于操作，银行通常根据历史上同类贷款的平均费用 水平并结合未来各种新增因素来确定贷未风险费用率。 比如，过去5年中，对信用AAA级企业发放1年期信用贷款 的平均风险管理费用率为0.6%，并以此作为新贷款的风险 费用率，则银行对同类企业发放同类贷款500万元，就应收 取贷款风险费用3万元（.6%=30000）。513. 贷款费用商业银行向客户提供贷款，需要在贷款之前和 贷款过程之中做大量的工作，所有这些工作， 都需要花费人力、物力，发生各种费用，在贷 款定价时，应将这些费用作为构成贷款价格的 一个因素。 为了操作方便，许多银行通常将各种贷款的收 费种类及其标准作具体的规定，在确定某一笔 贷款的收费时，只需按规定计算即可。524. 借款人的信用及银行的关系（关系银行）借款人的信用越好，贷款风险越小，贷款价格也应越低。如果 借款人信用状况不好，银行就应在较高的价格和较严格的约束 条件限制其借款。借款人与银行的关系也是银行贷款定价时必 须考虑的重要因素。就是与银行关系密切的客户，在制定贷款 价格时，可以适当低于一般贷款的价格。 借款人的信用状况主要是指借款人的偿还能力和偿还意愿。 银行关系：关系，是指借款人与银行正常的业务往来关系，如借款人在银行的存款情况，借款人使用银行服务的情况等。银行对关系密切的客户一定会给予优惠贷款么？535. 银行贷款的目标收益率商业银行都有自己的盈利目标。为了实现该目标，银行对各项资金运用都应当确定收益目标。贷款是银行主要的资金运用项目，在贷款定价时，必须考虑能否在总体上实现银行的贷款收 益率目标。546. 贷款的供求状况市场供求状况是影响价格的一个基本因本因素。 贷款作为一种金融产品，自然也受这一规律的 制约。当贷款供大于求时，贷款价格应当降低；当贷款供不应求时，贷款价格应当适当提高。55四、贷款定价方法目标收益率定价法贷 款 定 价 方 法基础利率定价法 成本加成定价法优惠加乘数定价法保留补偿余额定价法56目标收益率定价根据银行的目标收益率确定贷款价格 计算贷款的预期收益率： 税前资本收益率=(贷款收益-贷款费用)/应摊 产权成本 其中：贷款收益=贷款利益+手续费 贷款费用=非股本资金+服务费 应摊产权资本=全部产权资本对贷款比例* 未清偿贷款余额57目标收益率定价例如，某信贷人员对某公司以12%年利率发放100万元贷款， 贷款资金成本率为10%，贷款服务费为1000元，产权资本占 贷款比例为10%，未清偿贷款只有这100万 贷款的预期收益率=(%-%1000)/(10%*%若银行的目标收益率&预期收益率，贷款需重新定价 资金成本：债务成本；股权成本 债务资本：单项资金的边际成本，加权 股权资本（银行的目标利润）：资本资产定价模型 （上市）、股权收益率目标模型（未上市，负债资 本+百分比）58基础利率定价法给借款超过一定额度（比较大）的借款人，在几 种基础利率（同业拆借利率、国库券利率、CD 利率为基础）中选择，决定贷款的利率和期限， 通常贷款利率=基础利率+一定数额 到期后可展期，重新确定基础利率和期限；在特 定时间内，利率是固定的，但展期利率未知59基础利率定价法基础利率 同业拆借 大额存单 到期日 3m 6m 1y 1m 2m 3m 6m 1y 13w-3m 26w-6m 标价(%) 11.625 12 12.625 10.4 10.95 11.1 11.2 11.65 9.99 10.27 12.5 实际利率(+0.75%) 12.375 12.75 13.375 11.15 11.70 11.85 11.95 12.4 10.74 11.02 12.5国库券 优惠利率?若借款人需要1y的固定利率，选择大额存单12.4%（若未来利率上涨） ?若认为未来利率不会上升，则最好选择国库券，因为展期时可重新选择?若预测未来利率大幅下降，选择最短期限，即1m60成本加成定价法(The Cost-Plus Loan-Pricing Method)借入资金的成本加上一定的利差来决定贷款 利率的方法 特点不考虑承诺费、服务费和补偿余额等因素 价格主要依据资金成本及一定的利润目标来确定定价公式：贷款利率=贷款成本率+利率加成贷款成本包括资金成本、贷款服务成本和营业成本 利率加成则是银行应取得合理利润我国的商业银行主要采用这种方法61优惠加数和乘数定价法西方商业银行普遍采用的方法优惠加数：在优惠利率基础上加若干百分点而形成利率优惠乘数：在优惠利率基础上乘以一个系数而形成利率 不同借款人的风险等级是不同的，银行会根据借款人的信用等 级确定不同的优惠加数和乘数 对于某个特定的顾客来说，其贷款的利率公式为：贷款利率=优惠利率+加成部分=优惠利率+违约风险溢价62优惠利率定价法产生的两个公式优惠利率加数法用优惠利率加上一个比率构成贷 款利率优惠利率乘数法 用优惠利率乘以一个数值得到贷 款利率 只有在10%时，两种方法确定贷款利 率是一致的。优惠利率 加数利率 乘数利率 （%） （优惠利率+2%） （优惠处率×1.2）10 11 12 13 14 1512 13 14 15 16 1712 13.2 14.4 15.6 16.8 1863利率增加时，加数法小于乘数法利率下降时，加数法大于乘数法保留补偿余额定价法将借款人在银行保留补偿余额看做是贷款价格的组成部分，在考虑借款人在银行补偿余额的多少后决定贷款利率借款人的补偿余额不同，贷款利率也有所不同64案例假设银行正在考虑向一家企业发放一笔一年期的100w的贷款，决定以0.5%的比例收取贷款承诺费假设该借款人贷款的平均使用额度为80w，存款服务 费4000，债务加权边际成本7%，贷款风险及管理费 5000，银行税前股东目标利润率15%，贷款资金中股 权与债券比例1:9，补偿余额投资收益率8%不同补偿余额水平下贷款利率的确定65费用存款服务成本 贷款风险及管理费用 借入资金利息 目标利润 总计 收益 手续费（承诺费） 补偿性存款投资收入 应收贷款利息 贷款利率金额000（80w*7%） 1%*15%) 77000 方案A（10w） 方案B(8w) .5%) %) -1000/80w)66第三节 几种类型贷款业务的要点贷款业务信用贷款担保贷款票据贴现67信用贷款信用贷款的内涵信用贷款是指银行完全凭借款人的良好信用而无需提供任何财产抵押或第三者担保而发放的贷款。信用贷 款是以借款人的信用作为还款保证。 信用贷款具有以下几个特点： 以借款人的信用和未来的现金流量作为还款保证风险大、利率高手续简便。68信用贷款的操作程序及其要点1．对借款人进行信用评估，正确选择贷款对象借款人向银行提出申请后，银行首先应对贷款人 的资信状况进行全面而科学的分析（信用分析） 通常只对关系密切、信誉高、经营好的企业发放2．合理确定贷款额度和期限 银行确定以信用贷款方式发放贷款后，应根据企 业的合理资金需求、未来现金流和银行资金可供 能力，作出贷款额度和利率的决策。693．贷款的发放与监督使用银行经审查确定贷款额度和期限后，便可与借款人签订 借款合同，随后将贷款按合同划入企业帐户 贷款发放后，银行应定期检查贷款使用情况，发现问题 及时纠正，消除贷款风险隐患 如发现借款人在使用贷款中有违反合同的行为，银行应 及时发出警告并予以制止，如果警告和制止无效，银行 有权停止贷款，并提前收回已发放的贷款。4．贷款到期收回贷款到期，银行应提前向借款人发出收贷通知。如果 借款人因客观原因不能按时还贷，应提前向银行提出 展期申请 借款人不能按期还款，银行应将其转入逾期帐户，加 收罚息，同时应要求借款人订出切实可行的还款计划， 70 督促其尽早还款。担保贷款担保贷款是指银行要求借款人根据规定的担保方式提供贷 款担保而发放的贷款。《担保法》中规定的担保方式主要 有保证、质押和抵押三种，相应地，我国目前的担保贷款 也包括保证贷款、质押贷款和抵押贷款三种。 操作要点。71保证贷款当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行或承担责任的 行为。银行根据担保法中的保证方式向借款人发放的贷款称 为保证贷款。 担保法中规定的保证方式包括一般保证和连带责任保证。当 事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人 承担保证责任的，为一般保证。 当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责 任的，为连带责任保证。 银行发放保证贷款，贷款保证人就应当按照法律规定承担债 务的一般保证或连带责任保证，当债务人不能履行还款责任 时，由保证人负责偿还。72质押贷款质押权是一种特别授予的所有权。在质押方式下，受质押人在 债务全部清偿以前拥有债务人用作抵押财产的权力，而且在某 些情况下，受质押人还有出卖该财产的权力。以担保法中规定 的质押方式发放的贷款称为质押贷款。 质押方式与抵押方式的不同点在于：质押物包括国库券、国家重点建设债券、金融债券（银行汇票、 本票、支票等，股票）、AAA级企业债券、储蓄存单、应收账款、 仓单、提单等。抵押物则大多为不动产。 在出现不良质押贷款时，借款人应将质押财产作法定的移交，但 可以不作实际的实物交附，只交付储放货物的仓库钥匙或贷物的 可转让储单即可。抵押则必须转移实际物品及其所有权。73抵押贷款抵押是指债务人或者第三人不转移抵押财产的占 有，将该财产作为债权的担保。银行以抵押方式 作担保而发放的贷款，就是抵押贷款。 以抵押担保的方式发放贷款，当债务人不履行债 务时，债权人有权按担保法规定以抵押财产折价 或者以拍卖、变卖抵押财产的份款优先受偿。74保证贷款的操作要点1．借款人找保 借款人向银行提出贷款中请，银行审查同意贷 款并要求借示人提供贷款担保时，借款人应根据贷款的金额、期 限、寻找贷款保证人。 保证人具有法人地位并有经济承保能力的经济主体、组织和公民 国家机关、以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人分支 机构不能作为保证人 2．银行核保 银行接到保证人的货款保证意向书后，须对保证 人的资格和经济承包能力进行审核。审核的主要内容包括： 验证保证人的营业执照 验证保证人和法人代表的印鉴是否与预留银行印鉴相符 审阅保证人的财务报表和有关文件，审查贷款保证意向收中 所填情况是否真实 审查保证人的承包能力 审查保证人的财产是否已经作为债务抵押或用于对其他借款 人的担保 审查保证人的生产经营、经济效益和信用履行情况753．银行审批 银行在对上述情况审核以后，通过计算确定保证 人能够提供有效担保的金额，然后根据核保结果，按程序审批 货款。如果保证人不是本行不是本行开户的企业，还要与保证人的开 户银行取得联系，了解保证人的资信情况，请求协助审查保证 人的承保资格和能力。然后银行要与借款人、保证人三方签订 合法完整的借款合同、保证合同，以明确各自责任。 4．贷款的发放与收回 签订贷款合同和保证合同后，银行应及 时按合同将贷款拨付借款人使用。银行和保证人应共同监督借 款人按合同使用贷款和按期偿还贷款。贷款到期后，如果借款人按时归还本付息，借款合同和保证合 同随即失效。如果借款人无力偿还贷款本身，银行就应通知保 证人主动承担担保责任，银行有权从保证人帐户上扣收所担保 的贷款本身。待贷款本身全部扣收完毕，保证合同随即失效。76抵押贷款的操作和管理重点1．抵押贷款的分类 存货抵押。存货抵押又称商业抵押，它是以借款人的 存货作为抵押品向银行申请的贷款。 证券抵押。这是以借款人持有的各种有价证券如股票、 债券、汇票、本票、支票、存单等作为质物向银行申 请的贷款。 设备抵押。这是以企业的机器设备、车辆、船舶等作 为抵押品向银行申请的贷款。 不动产抵押。这是借款人以土地、房屋等不能移动或 移动后会引起性质、形状改变的财产作为抵押物向银 行申请的贷款。 客帐抵押。这是指企业把应收帐款作为抵押品向银行 申请的贷款。 人寿保险抵押。这里银行以借款人的人寿保险单的标 志金额为抵押而向借款人发放的贷款。772．抵押物的选择和估价抵押物的选择。借款人的贷款申请经银行审查确认需要以财产 作抵押时，借款人应向银行提供拟作贷款抵押 物的财产清单。银行从中选择符合要求的财产 作为贷款的抵押。选择好抵押物后，还要对抵 押物进行法律审查和技术鉴定上海银行可接受的抵押物（2011）78抵押物的估价。抵押物估价是对抵押物将来处分时的市场价格的 估算。估价过高，拍卖所得资金不足以补偿贷款 资金，银行会受损失；价过低，又会损害低押人 利益。因此，银行在对抵押物估价时，必须坚持 科学性、公正性和防范风险原则，科学、合理地 测定抵押物的价值。对抵押物估价是一项需高度 负责、技术性很强的工作 不同的抵押物，估价方法也不同。有价证券：未来利率、宏观经济形势 不动产：位置、经济效益、外部环境、新旧等等机器：会计净值、损耗793. 确定抵押率抵押率又称“垫头”，是抵押贷款本金利息之和与抵押物估 价值之比。合理确定抵押率，是抵押贷款管理中的一项重要 内容。通常，银行在确定押率时，应当考虑以下因素： 贷款风险、借款人信誉、抵押物品种、贷款期限 上海银行抵押率（2011）804．抵押物的产权设定与登记所谓产权设定，是指银行要证实并取得处分抵押以作抵偿债 务的权利。借款人要将财产契约交指定机构登记过户，明确 银行为产权所有者和保险受益人。 抵押物登记的内容主要包括： 抵押人姓名或企业名称、地址； 抵押权人名权、地址； 抵押物品名称、数量、规格、价值； 贷款金额、币种； 抵押和贷款的期限； 抵押物品保管方式； 抵押合同签订的日期、地点等。815．抵押物的占管、处分抵押物的占管。根据担保法中规定的抵押方式设定抵 押的财产，一般由抵押人占管，即抵押人不转移财产 的占有；根据担保法中规定的质押方式设定的质物， 一般由抵押权人占管。 抵押物的处分。处分抵押物必须具备一定的条件，包 括：抵押合同期满，借款人不能履行还款； 抵押期间抵押人宣告解散或破产； 个体工商户作为抵押人在抵押期间死亡、失踪、其继承 人或受遗赠人不能偿还其债务。抵押物的处分是指通过法律行为对抵押物进行处Z的 一种权利。抵押物处分方式主要有三种：拍卖、转让 与兑现。82我国银行的信用、担保贷款变量 信用贷 款比例 样本 159 均值 11.447 标准差 12.489 最小值 0 最大值 76.484担保贷 款比例15980.09714.72016.973100样本：城市商业银行 资料来源：钱先航，2013，信用环境影响银行贷款组合吗？， 《金融研究》第4期83票据贴现票据贴现是一种以票据所有权的有偿转让为前提的 约期性资金融通。 从持票人来讲，贴现是以手持未到期的票据向银行 贴付利息，取得现款的经济行为。 在未到期之前，付款人对持票人负债；当贴现之后， 付款人对银行负债票据贴现不仅仅是一种票据买卖行为，它实质上是 一种债权债务关系的转移，是银行通过贴现而间接 地把款项贷放给票据的付款人，是银行贷款的一种 84 特殊方式。票据贴现的特点首先，它是以持票人（受款人）作为贷款直接对象，其他贷款以付款人为对象。其次，它是以票据承兑人的信誉作为还款保证。第三，它以票据的剩余期限为贷款期限，贴现期限从贴现日至到期日。 第四，实行预收利息的方法，在发放贴现贷款的时候就预 先将贴现利息扣除，其利率较同期限贷款利率低。85票据贴现的操作要点1.票据贴现的审批 持票人持未到期承兑票据向银行申请贴现，应提交贴现到申请和贴现票据。银行接到贴现申请后，要从以下几个方面进行认真的审查： 审查票据的票式和要件是否合法； 审查票据的付款人和承兑人的状况； 审查票据期限的长短；审查贴现的额度。银行通过上述审查，最终做出是否收贴的决策，在经过银 行内部的审查，审批程序后，办理贴现手续。862.票据贴现的期限与额度 票据贴现的期限是指从票据贴现日到票据到期内之间的时间。一般控制在六个月之同，最多不超过9个月。票据贴现贷款的额度，即实付贴现额，计算公式是：实付贴现额=贴现票据面额-贴现利息 贴现利息=票据面额×贴现期限（天数）×（月贴现率÷30） 如持票人将一张10w，1年期的承兑汇票9个月的时候贴现， 月贴现率为3%，贴现利息=10w*90*（3%/30）=9000 实付贴现额=10w-873.票据贴现贷款的到期处理票据贴现贷款到期后，付款人应事先将票数备足并交存 开户银行，开户银行等到期日凭票股款项从付款人账户 划转到贴现银行账户 若票到期，付款人账户不足以支持票款 对银行承兑汇票：承兑银行除凭票付款之外，还要对承 兑申请人进行扣款 对商业承兑汇票：开户行将汇票退还给贴现银行，对付 款人按签发空头支票进行处罚；对贴现银行，收到退票 之后，着手追偿，从贴现申请人账户扣贴现款，将汇票 退还申请人。未扣部分，收取贷款利息并处罚。88四、消费者贷款1.消费者贷款的概念与种类 消费者贷款是指银行以消费者个人为对象，以个 人消费为用途而发放的贷款。 消费者贷款是在商业银行传统贷款业务的基础上， 为适应银行业日趋势激烈的竞争和满足消费者的 需求而发展起来的一项贷款业务。它对于拓展银 行业务领域，扩大银行利润来源，鼓励和促进消 费，都具有重要意义。 按贷款的偿还方式划分，消费者贷款一般可以分 为以下三类：891)分期偿还贷款分期偿还贷款是以分期偿还本金和利息为特征 的贷款。它要求借款人在贷款到期之前，分期 支付贷款本息 额度较大，用于购买耐用品，如汽车、住房等902)信用卡贷款和其它周转限额贷款 这是与消费者的支票帐户相联系的贷款， 实际上是银行向其支票帐户提供的，在一 定期限、一定额度内进行透支的权利。913)一次性偿还贷款 所谓一次性偿还贷款，就是要求借款人在贷 款到期时一次性还清贷款本息的消费贷款， 现实中以此形式为主 这种贷款一般都有特定用途，期限较短，数 额较小 贷款的安全性取决于借款人预期现金流量和 实践和数额是否确定92消费者贷款的操作要点风险较大：个人收入稳定性较差，对其状 况了解不过，信息不对称程度较大 1.贷款申请 借款动机、用途；数额、种类；借款人详 细资料；其他资料 2信用分析和贷前调查 除一般工商企业贷款的调查之外，还应重 点调查如借款人及其家庭收入稳定性、消 费支出、赡养义务、财产及其变现能力、 信用状况等93消费者贷款的操作要点3贷款审批与发放 经验判断法：根据对借款人的信用分析和 调查，信贷人员的主观判断决定 信用评分法：利用信用评价模型，根据借 款人特征确定信用分值，将其与银行的 “可接受贷款”和“拒绝贷款”的分值进 行对比 Credit=f(x1,x2……xn) 4 贷后检查与收回 掌握借款人还款能力的变化，对信用卡贷 款，重点检查是否有恶意透支和欺诈行为94住房按揭贷款是银行发放的一种主要消费贷款 由购房者在支付一定的购买款（一般为房 款的30%左右）后，不足部分向银行贷款， 以向开发商付清全部房款 通常需要以现楼作为抵押，有时还需要房 地产公司提供担保或承诺在购房者不能情 场贷款是有房地产开发商进行回购95住房按揭贷款的程序银行与房地产商签订协议 贷款额度、期限、利率等购房者与开发商签订买卖合同购房者提出借款申请 开发商签字担保 银行审批 公正和登记 购买保险和缴纳手续费 贷款发放和收回 审查申请人身份和还款能力 公证协议；登记抵押物 办理以银行为受益人的保险 借款人开立账户，月供96我国的个人住房贷款《个人住房贷款管理办法》 第四条 贷款对象应是具有完全民事行为能力的自然人。 第五条 借款人须同时具备以下条件：―、具有城镇常住户口或有效居留身份； 二、有稳定的职业和收入，信用良好，有偿还贷款本息的能力； 三、具有购买住房的合同或协议； 四、无住房补帖的以不低于所购住房全部价款的３０％作为购房的 首期付款；有住房补帖的以个人承担部分的３０％作为购房的首期 付款； 五、有贷款人认可的资产作为抵押或质押，或有足够代偿能力的单 位或个人作为保证人； 六、贷款人规定的其他条件。97我国的个人住房贷款个人住房贷款结构 个人住房贷款结构是指贷款额度、期限、利率和 还款方式的设定。贷款额度。为了控制借款人的道德风险，银行通常要求 借款人支付一定比例的购房资金，也就是设定首付款比 例。 贷款期限。贷款期限越长，银行的流动性风险、信用风 险以及市场风险越大，决定个人住房贷款期限的因素包 括：法律规定的承担民事责任的年龄、住房的土地使用 权期限、影响房屋质量的房龄、住房贷款用途。 贷款利率还款方式98我国的个人住房贷款贷款期限在一年以上的房屋贷款还款方式一 般有等额本金还款和等额本息还款两种。 等额本金是在还款期内把贷款数总额等分，每月偿还同等 数额的本金和剩余贷款在该月所产生的利息。 每月还款金额 = （贷款本金 / 还款月数）+（本 金-已归还本金累计额）×每月利率 特点：由于每月的还款本金额固定，而利息越来 越少，借款人起初还款压力较大，但是随时间的 推移每月还款数也越来越少。99我国的个人住房贷款等额本息在还款期内，每月偿还同等数额的贷款(包括本金 和利息)。 每月还款金额 = [贷款本金×月利率×（1+月利 率）^还款月数]÷[（1+月利率）^还款月数－1] “^”表示指数 特点：相对于等额本金还款法的劣势在于支出利 息较多。但该方法每月的还款额固定，可以有计 划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据 自己的收入情况，确定还贷能力。100我国的个人住房贷款例如：假定借款人从银行获得一笔20万元的个 人住房贷款，贷款期限20年，贷款月利率4.2‰， 每月还本付“等额本金还款法”每月归还本金相同，每月应支 付的利息由未偿还贷款与贷款月利率相乘得出 按上例，每月应偿还本金833.33元（20w/240）， 第一期贷款余额20万元，归还本金833.33元，应支 付利息840.00元（.2‰），仍欠银行贷款
第二期归还本金833.33元，支付利息836.50元 （×4.2‰），仍欠银行贷款 101我国的个人住房贷款假定借款人从银行获得一笔20万元的个人住房贷款， 贷款期限20年，贷款月利率4.2‰，每月还本付息“等额本息还款法”每月归还本息和相同，由于“等额本 息还款法”计算公式只给出了每月应付的本息和，因此需 要对这个本息和进行分解 仍以上例为基础，按公式计算每月应偿还本息和为1324.33 元，第一期贷款余额20万元，应支付利息840.00元 （.2‰），所以只归还本金484.33元，仍欠银行 贷款元 第二期应支付利息837.97元（×4.2‰），归还 本金486.37元，仍欠银行贷款元102我国的个人住房贷款在整个还款期内，等额本金还款法下借款人共付 利息101212元，而等额本息法共付利息117856元， 两者相比，等额本金还款法少付16620元？？在20年的还款期内，等额本金还款法前101个月都比等 额本息还款要多，所以月等额本金还款法就应该少付 一部分利息，而两种还款法利息相差的16620元正是少 付的这部分付息 根据资金的时间价值，无论是月等额本息还款法，还 是月等额本金还款法，其所贷的款和所还的款实际上 都可以看成是等值的。提前把钱还掉了，就可以少付 利息。而少付的钱，正是基于借款人在前面的付出。 考虑时间因素，以月利率4.2‰将两种还款方式下每月 还本付息差额折现到贷款发放日，则相加之和为0。103附：家庭生命周期与银行需求阶段 年轻阶段：单身 满巢阶段：孩子在6 岁以下 满巢阶段：夫妻年 长，孩子成人但仍 在家中居住 财务状况 几乎没有财务负担， 喜欢消遣和娱乐 购房高峰、流动资产 低、职业母亲多 财务状况良好，职业 母亲多 银行需求 分期小额贷款、信用 卡 抵押贷款、信用卡、 票据贷款改善住房贷款、资产 信贷、定期存款账户、 个人退休金账户经济收入大幅度下降 空巢阶段：夫妻年 老，子女不在身边， 夫妻双方或一方退 休展期个人退休金账户、 定期存款支票等104第四节 贷款信用风险管理信用风险 管理信用分析 分析技术 损失处理105信用分析信用分析是对债务人的道德品格、资本实力、 还款能力、担保及环境条件等进行系统分析， 以确定是否给予贷款及相应的贷款条件。对客 户进行信用分析是银行管理贷款信用风险的基 本方法。106国外商业银行对客户的信用分析的常用方法5C 品德(Character)、资本(Capital)、能力(Capacity)、担保(Collateral)及环境条件(Condition)。5W 即借款人(Who)、借款用途(Why)、还款期限 （When）、担保物(What)及如何还款(How)。 5P 即个人因素（personal）、目的因素（purpose）、偿 还因素（payment）、保障因素（protection）和前景因素（perspective）。107我国对客户的信用分析分为以下五方面:借款人品格借款人品格是指借款人不仅要有偿还债务的意愿，还要具备承担各种义务的责 任感。 由于借款人的品格无法计量，因而银行即可以根据过去的记录和积累的经验进 行一系列调查，也可以通过专门的资信机构了解借款人的信用状况以评估其品 格 但评估只表明借款人的主观还款意愿，并不能表明其确实能还本付息。我国的个人征信制度 2002年由人民银行牵头建立了企业和个人征信工作小组，负责起草相关的 个人信用信息系统开始建立，但直到2006年全国集中统一的个人信用信息 基础数据库方才基本建成。108征信法规，2005年人行颁布了《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》，借款人的能力借款人的能力是指借款人运用借入资金获取利润并 偿还贷款的能力。分析、评估借款人的偿债能力， 应从两个方面考查：一是要看企业的生产成本、产品质量、销售收入以及产品竞争力 二是要看企业经营者的经验和能力，特别是要分析企业主要决策者的决策能力、组织能力、用人能力、协调能力和创新能力109企业的资本资本是借款人财产的货币价值，它反映了借款人的财力和风险承担能力，并作为企业从银行取得贷款的一个决定性因素。同时，资本也在一定程度上反映了企业经营者的经营成就。在评估借款人资本时，要注意其帐面价值 与实际价值的区别，以及资本的稳定性和变现能力。110贷款的担保企业为贷款而提供的担保状况也是影响贷款信用风险的一个重要因素。评价贷款的担保，要看企业提供的担保品是否适合 于作担保品，担保品的整体性、变现性、价格稳定 性、保险、贷款保证人的担保资格、经济实力和信 用状况，以及保证人担保能力是否与担保贷款额度 相符等。111借款人经营环境条件这是指借款人自身经营状况和外部环境。借款人本身的经营状况包括经营范围、经营方向、 销售方式、原材料供应渠道、竞争能力和对市场的 应变能力、企业生产受季节性因素影响的程度；企 业的生产设备、生产能力、生产规模、技术水平、 人员素质、经济效益、发展前景等。这些因素大都是借款人的可控因素。借款人经营的 外部环境是指借款人所在地区的经济发展状况。外 部经营环境对借款人来讲具有不可控性。112信用分析技术1. 财务报表分析财务报表分析主要是对资产负债表、损益表和 财务状况变动表进行分析。 资产负债表是反映企业财务状况的综合性报表； 损益表是表示企业在一定时期内业务经营成本、 费用及盈亏状况的报表；财务状况变动表则是 反映在一定时期内企业的资产、负债、资本等 的变动情况。113财务报表分析资产项目：流动资产、固定资产、无形资产 应收账款：分布、账龄分布、抵押情况 存货：规模（原材料、产品积压）、保留 时间、流动性、陈旧变质风险、投保 固定资产：是否提折旧、全额保险、变现 能力 投资：有价证券的合法性、流动性和盈利 性，期限、数额，发行人的信用状况等114财务报表分析负债及资本项目 负债：短期（漏记、期限）、长期（到期日、 偿债安排） 资本：反映企业财力是否雄厚及债务状况的 好坏是否有虚假、资本结构、补充自有资本损益表：动态，反映一定时期内企业的经营成果了解收入等真实性；纵向（年度）和横向（同行 业）对比115财务报表分析财务状况变动表分析 了解企业在一定时期内运用资产的变动及企 业流动性状况 如果一个企业上年的销售大幅上升，资产扩 张，同时存货、应收账款增加，固定资产投 资增加。 若企业投资源于发行股权或债务、短期贷款， 那么可保持其流动性 但若主要是源于应付账款、应付票据，那么 企业虽有盈利能力，但其流动性已受影响1162. 财务比率分析是对企业财务状况的量化分析，可分四部分： 流动性比率流动比率=流动资产/流动负债 1.5-2.5 速动比率=速动资产/流动负债 （流动-存货）1以上 现金比率=（现金+等值现金)/流动资产 5%以上盈利能力比率销售利润率=（销售额-税额-成本）/销售额资产收益率=税后资产净收益/资产总额普通股收益率=(扣除税和利息的纯收益-优先股股息)/普通 股权益市盈率=每股市价/每股盈利 （投资者对公司股票的信心）117结构性比率资产负债率=总负债/总资产 流动资产率=流动资产/总资产 财务杠杆倍数=总资产/股东权益 偿还能力比率=息税前利润（EBIT）/(利息费用+ 债务本金+优先股股息+租赁费用)经营能力比率（周转率）资产周转率=销售净额/资产总额 销售净额=销售收入-销售退回-折扣 固定资产周转率=销售净额/固定资产净值两个问题：净值减少（使用年限长，没有更新 设备）、销售额增加；不同企业计算方法不同)1183. 现金流量分析现实：一家盈利的企业可能因还不上贷款而 破产，而亏损企业却能偿还贷款维持经营 判断一个企业能否偿还，仅看盈利能力是不 全面的 只有现金才可以被用来偿还贷款，账面收入 本身做不到这一点现金为王、现在的钱永远比未来的钱值钱!借款人最关心的是企业的现金流量119现金流量现金流出和流入的总称，现金+现金等价物 现金=库存现金+活期存款+其他货币性资产 （企业受限存款除外） 现金等价物=企业持有的期限短、流动性强 易于转换为现金、风险小的投资 三种：经营活动、投资活动、筹资活动产 生的现金流量120现金流量经营活动产生的 流入：销售现金收入、利息、股息出口 现金流量 退税流出：购货现金支出、营业费用支出、 支付利息、缴税投资活动产生的 流入：出售证券、固定资产，收回对外 现金流量 投资资本 流出：购买有价证券、固定资产 筹资活动产生的 流入：获得长短期贷款、发行股票或债 现金流量 券 流出：分配股利、偿还借款本金121现金流量表的编制与分析根据资产负债表和损益表数据编制，反映企业在一 定时期内现金流量的规模、方向、结构，以此评估 企业的借款能力和财务实力 现金来源 现金运用负债增加 非现金资产的减少 发行新股 追加盈余 营业收入 非现金费用负债减少 非现金资产增加 股票偿付或退股 盈余减少 现金支出 纳税、红利分配122现金流量表的编制与分析根据表5-6，该公司净利润23331，根据表5-8，现金 净流量1426 经营现金流57023（？），但在固定资产和证券投资 支付79659，通过对外融资22604方才有剩余。但该 公司还是有还款能力的 两个比率： 经营活动现金流/(红利+到期的长期负债) 大于1，偿债能力较强 =1.949 经营活动现金流/(红利+到期的长期负债+期初短期负 债余额) 大于1，偿债能力很强 5123附：信用评分法逻辑：根据借款人信息，按照一定的数量方法， 对借款人的信用水平进行打分，并确定其信用 风险的方法。Z值评分模型Altman, E. I., 1968, Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy, Journal of Finance, 23:189C209.124Z值评分模型Altman（1968）首次将多元判别分析法 （MDA）引入了财务预警研究中，提出了Z 值模型。 Basel协议的部分内容就充分借鉴了Altman的工作及其所提出的财务预警方法。125方法的逻辑：单变量比率分析只注重风险的一个方面，忽略了指标之间的关联 性，因此可能得到虚假的评价结果。比如，按照单变量比率的逻辑，一个盈利水平较低的企业意味着潜在 破产的可能，但这个企业的流动性很好，因此实际上企业破产的概率 并没那高。Z值法认为，要解决这一问题，应当将有关联的几个重要指标放入 到同一个模型中，这样才能更为全面的捕捉影响企业风险的因素在Z值法中，关键问题是如何确定模型的变量（指标），以及如何分配相应的权重。 解决这些问题需要引入多元判别分析法（MDA）126Z值评分模型Z ? 1.2 X1 ? 1.4 X 2 ? 3.3 X 3 ? 0.6 X 4 ? 0.999 X 5X1：营运资本/总资产 X2：累积留存收益/总资产 X3：EBIT/总资产X4：权益市场价值/债务账面价值，权益市场价值等于所有股票的市值，债务账面价值包括长短期债务价值X5：销售收入/总资产127Z值法临界值小于1.81的均可判定为破产组 大于2.99的均可判定为非破产组 Z值1.81－2.99之间时，误判较多，2.67/2.68是 较为理想的临界值点。灰色区域1.812.99128Z值评分模型的拓展：非上市企业Z值财务指标 X1 X2 X3 X4 X5 营运资本/总资产 累积留存收益/总资产 EBIT/总资产 权益账面价值/债务账面价值 销售收入/总资产 权重 0.717 0.847 3.107 0.42 0.998临界值小于1.23是危机区 1.23~2.90是灰色区域 大于2.90是安全区区别在于：X4用的是权益账 面价值而不是市场价值。129上市非制造工业企业以及新兴市场国家企业（Non-Manufacturer Industrials & Emerging Market Credits ）X1 X2 X3 X4财务指标 营运资本/总资产 累积留存收益/总资产 EBIT/总资产 权益市场/账面价值/债务账面价值权重 6.56 3.26 6.72 1.05临界值小于1.1是危机区 1.1～2.6是灰色区域 大于2.6是安全区X5是销售资产比，剔除的原因 是考虑到非制造业与制造业的 差异。同时，这一模型也可用 于墨西哥这样的新兴市场国家130案例：华微电子年度 1997 营运资本/总 资产 0.02 累积留存收 益/总资产 -0.01Z ? 1.2 X1 ? 1.4 X 2 ? 3.3X 3 ? 0.6 X 4 ? 0.999 X 5EBIT/总资产 0.02权益市场价 值/债务市场 价值销售收入/总 资产 0.49Z值199801 04 07 100.04-0.04 -0.06 0.21 0.11 -0.05 -0.02 0.02 0.07 0.22 0.09 0.03 0.06-0.010.00 0.05 0.05 0.09 0.12 0.19 0.29 0.39 0.45 0.61 0.78 0.870.060.06 0.05 0.03 0.01 0.02 0.02 0.04 0.06 0.05 0.01 -0.01 0.01 7.48 3.69 1.64 1.89 1.74 2.73 4.41 2.96 2.39 2.990.520.54 0.48 0.26 0.27 0.26 0.30 0.39 0.47 0.44 0.40 0.39 0.37 5.14 2.77 1.41 1.75 2.01 2.93 4.13 3.17 2.94 3.51131临界值：1.81～2.99到底什么样的企业能获得信用贷款？变量 样本 均值 0.223 标准差 最小值 0.314 0 最大值 1信用贷款占银 7527 行借款比例?规模越大、现金越多、盈利能力越强、会计信息质量 越高的企业越容易获得信用贷款样本：年沪深两市上市公司资料来源：刘浩、彭一浩、张静，2010，谁能获得信用贷款？， 132 《财贸经济》第7期三、贷款损失控制与处理早期：正常+一逾两呆 五级分类法正常关注次级可疑损失133贷款损失控制与处理不良贷款发生的表象 借款人的财务状况和还款能力发生变化，可 能会导致贷款风险 1企业银行账户:(2)(8)(9)(12) 2财务报表:(4)(11) 3人事管理和与银行关系:3.4.5.12(公司治理)5公司关键人物出现健康问题，且接班人不明确 或能力不足 12借款人婚姻、家庭出现危机4企业经营管理(1)(3)(6)134补充：健康、家族传承、婚姻企业关键人物的健康重要吗？如何证明？Sudden Death 收集年死亡高管样本，其中突然 死亡69人突然死亡：不仅包括医学上的界定，即瞬间或在 短短几个小时内发生的、导致个人临床状况突变 的、无法预期且无创伤的死亡，还包括意外事故 以及市场无法预期到的有创伤的死亡135如何检验？136什么人最重要？?在死亡公布前后四天的窗口期，独立董事突然死亡导致股价下跌 0.39%。而股东董事会导致股票 在信息披露当天下降 0.33%，总裁、总经理及 CEO 的会导致股票在信息披露的第二个交易日下降 0.37%， 但两者在四天窗口期间的累计影响却不显著。 ?董事长与监事长的突然死亡对公司股票价格没有显著影响。137家族企业传承家族企业的缺陷 任人唯亲如果企业参与管理的家族成员缺乏相应的管理才能和凝聚力， 会给企业带来经营上的失败，甚至导致企业破产倒闭。家族继承的风险较大 一些家族企业在领导人换代时，由于承接领导权的人选 得不到家族成员的拥护而容易导致企业分裂，甚至解体。 传男不传女（计划生育！杨惠妍、左颖、宗馥莉、刘畅 皇位继承：立嫡以长不以贤、立子以贵不以长138中国古代皇位继承?从秦至清的2000多年历史中，只有大约2/5的皇帝是嫡长子继承 ?共185位皇帝中，绝对意义的嫡长子继承59位，相对意义嫡长子 继承21位，非嫡长子继承105位，占比分别为32%、11%和57%139中国家族企业的传承8/2差异 为什么中国的家族企业“富不过三代”？ 专用性资产的传承制度漏洞 创始人的意志 资源优势（政治关联political connection）140中国家族企业的传承：婚姻的价值Pramuan Bunkanwanicha, Joseph P.H. Fan, and Yupana Wiwattanakantang, &The Value of Marriage to Family Firms&, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 48(2), 6. 141 Joseph Fan（范博宏） http://ihome.cuhk.edu.hk/~b109671/不良贷款的控制与处理督促企业整改、积极催收 签订贷款处理协议，借贷双方共同努力，确保 贷款安全展期、借新还旧、追加新贷款、追加担保、对借 款人经营做出限制、银行参与企业管理落实贷款债权债务，防止企业逃废债（根据不 同的企业改制形式） 依靠法律，收回贷款（债权人保护的重要性） 呆帐冲销142第五节 贷款管理制度审贷岗位设置贷款调查岗 贷款审查岗 贷款决策岗 贷款检查岗 稽核监督岗贷款责任制度行长责任制 统一领导、分级管理、各司其职、各负责人 奖优罚劣 离职审计143第五节 贷款管理制度贷款质量的检查和考核通过会计账户和指标体系，对银行贷款的质量进行动 态监测，并据以考核银行、信贷部门及信贷人员经营 管理水平和工作业绩的贷款管理制度 明确贷款质量分类标准及认定程序和办法 建立贷款质量监测考核指标体系安全性：不良贷款率、集中度、抵押贷款比例 流动性：中长期贷款比例、短期贷款比例 盈利性：贷款收益率、利息率建立不良贷款的跟踪管理制度144The End145
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