教你如何判断认沽权证【个股期权】
来源：【赢家江恩】责任编辑：chengmiaomiao添加时间： 10:20:10
　　相信做期权投资的投资者们对认股权证、并不陌生，这两者有什么区别呢?还有一部分投资者并不清楚，今天，赢家财富网为大家整理了一下相关知识，认股权证和股票期权有什么区别?希望不了解的朋友们能够认真阅读此文。
　　认股权证又叫&权证&、&认股证&，在香港地区又被叫做&窝轮&。证券市场中，它是指具有到期日和行使价的一种金融衍生工具。从法律角度来看，其本质是权利契约，投资者在支付权利金购买权证之后，有权在到期日按照行使价认购(沽出)一定数量的标的资产。
　　权证交易是一种期权买卖，它和其他期权一样，权证持有者支付权利金后所获得的是权利，并非义务，是否行权完全由权证持有者决定。它和股票期权的区别可以从以下五个方面了解：
　　一、卖空
　　在交易过程中，认沽权证一般不允许卖空，即使允许也是在借入权证实物基础之上，而股票期权不仅可以自由卖空，还能自由选择开平仓;
　　二、做市商
　　认股权证做市义务一般由发行者自动承担，股票期权做市商必须由交易所正式授权;
　　三、第三方结算
　　认股权证结算是在发行者和持有者进行，而股票期权持有者是由独立买卖双方的专业机构计算的，所以股票期权交易风险要比认股权证交易风险低;
　　四、标准化
　　认股权证非标准化，发行者可自行设定发行量、执行价、有效期等，而股票期权绝大部分是高标准化的;
　　五、有效期
　　认股权证有效期一般是至少一年，要比股票期权有效期长，股票期权有限期不超过一年;
　　认股权证和股票期权的区别到这儿就和大家介绍完毕，希望对期权投资者了解这部分知识有所帮助，想学习更多相关知识，请继续关注栏目。
24小时热门评测文章
销售热线:8/『报考八问』
2016年证券从业考试《基础知识》交易相关重点一
来源：　 11:11:16　【】　
整理“2016年证券从业考试《基础知识》交易相关重点”，更多好的内容，请微信搜索“xyzhengquan”进行关注，各种权威考试内容，一手掌握！
　　(三)证券投资者(熟悉)
　　▲证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。
　　▲证券投资者分为个人投资者和机构投资者。
　　机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
　　▲从投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：一是直接进入交易场所自行买卖证券，二是委托经纪人代理买卖证券。除了按规定允许的证券公司自营买卖外，投资者都要通过委托经纪商才能买卖证券。
　　▲我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。
　　▲一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股(即B股);而合格境外机构投资者则可在经批准的投资额度内，投资于下列人民币金融工具：在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。还可参与股票增发、配股、新股发行和可转换债券发行的申购。
　　▲所谓合格境外机构投资者，是指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。
　　▲合格投资者应当委托境内具有托管人资格的商业银行作为托管人，并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
　　(四)证券公司
　　1.证券公司的定义
　　在我国，证券公司是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。
　　2.证券公司的设立条件(掌握)
　　(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程。
　　(2)主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。
　　(3)具有符合本法规定的注册资本。
　　(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。
　　(5)有完善的风险管理与内部控制制度。
　　(6)有合格的经营场所和业务设施。
　　(7)法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
　　3.证券公司的经营范围(掌握)
　　(1)证券经纪业务
　　(2)证券投资咨询
　　(3)与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问
　　从事上述(1)至(3)项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。
　　(4)证券承销与保荐
　　(5)证券自营
　　(6)证券资产管理
　　(7)其他证券业务
　　从事(4)至(7)项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。
　　从事(4)至(7)项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。
　　■注册资本应是实缴资本。
　　(五)证券交易场所
　　证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。
　　证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。
　　1.证券交易所
　　▲证券交易所的定义(熟悉)
　　证券交易所是为证券的集中交易提供场所、组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
　　证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
　　★证券交易所本身不持有证券，也不进行证券的买卖，更不能决定证券交易的价格。
　　▲证券交易所的职能(掌握)
　　(1)提供证券交易的场所和设施。
　　(2)制定证券交易所的业务规则。
　　(3)接受上市申请、安排证券上市。
　　(4)组织、监督证券交易。
　　(5)对会员进行监管。
　　(6)对上市公司进行监管。
　　(7)设立证券登记结算机构。
　　(8)管理和公布市场信息。
　　(9)证监会许可的其他职能。
　　▲证券交易所不得直接或间接从事的事项(掌握)
　　(1)以盈利为目的的业务。
　　(2)新闻出版业。
　　(3)发布对证券价格进行预测的文字和资料。
　　(4)为他人提供担保。
　　(5)未经中国证监会批准的其他业务。
　　▲证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
　　▲我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会、专门委员会。
　　▲理事会是证券交易所的决策机构。(注意判断、选择题)
　　2.其他交易场所
　　▲定义
　　其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场，也称为“场外交易市场”。
　　▲分类
　　◇包括分散的柜台市场和一些集中性市场。
　　◇在早期，柜台市场(又称为“店头市场”)是一种重要的形式。这种交易方式呈现分散性。金融机构的柜台既是证券交易的组织者，也是证券交易的参加者。我国在2002年6月开始运作的商业银行记账式国债柜台市场就采用这样的交易方式。
　　◇随着证券交易市场的进一步发展，在其他交易场所也出现了一些集中性的交易市场。银行间债券市场已成为一个重要的场外交易市场。
　　▲我国银行间债券市场的基本情况
　　(1)1997年6月成立。
　　(2)目前，我国银行间债券市场的主要参与者(境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行)。
　　(3)主要交易方式包括债券现货交易和债券回购，债券交易实行双边谈判成交，逐笔结算。
　　(4)我国现行开展的代办股份转让系统也属于其他交易场所。
　　(六)证券登记结算机构
　　1.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
　　2.证券登记结算机构的职能(掌握)
　　(1)证券账户、结算账户的设立。
　　(2)证券的存管和过户。
　　(3)证券持有人名册登记。
　　(4)证券交易所上市证券交易的清算和交收。
　　(5)受发行人委托派发证券权益。
　　(6)办理与上述业务有关的查询。
　　(7)国务院证券监督管理机构批准的其他业务。
　　3.证券登记结算机构需要采取以下措施保证业务的正常进行：
　　(1)制定完善的风险防范制度和内部控制制度。
　　(2)建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范。
　　(3)建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系。
　　(4)要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务应急应变程序和操作流程。
　　同时，我国还设立了证券结算风险基金，用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。
　　4.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。该公司在上海和深圳两地各设一个分公司。
　　三、证券交易机制
　　(一)定期交易和连续交易(熟悉)
　　▲从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。
　　●定期交易系统中，成交的时点是不连续的。连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。
　　●定期交易的特点：第一，批量指令可以提供价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
　　●连续交易的特点：第一，市场为投资者提供了交易的即时性;第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。
　　(二)指令驱动和报价驱动
　　▲从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。
　　●指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。证券交易价格是由买方订单和卖方订单共同驱动的。
　　●报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。
　　做市商(marketmaker)是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格(即双向报价)，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。
　　◆做市商的收入来源是买卖证券的差价。
　　●指令驱动的特点：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。
　　●报价驱动的特点：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。
　　(三)证券交易机制目标(熟悉)
▲证券的流动性是证券市场生存的条件。
▲从积极的意义上看，证券市场流动性为证券市场有效配置资源奠定了基础
▲证券市场的流动性包括两方面的要求，即成交速度和成交价格。
证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
▲证券市场的有效性包含两个方面的要求：一是证券市场的高效率（信息效率、运行效率）；二是证券市场的低成本（直接成本、间接成本）。
▲根据证券价格对信息的反映程度，可以将证券市场分为强式有效市场、半强式有效市场、弱式有效市场
关注"证券从业"官方微信，!
【】 | 微信搜索""
&&&2&&&　　相关推荐：
教材精讲班
教材精讲班（15小时）
学习目标：精讲教材必考点，帮助学员夯实基础
?根据考试大纲对教材进行全面系统讲解；
?梳理知识体系，重点讲解重难点知识；
?资深备考老师带你一起精细化掌握考试知识点。
通关必背200题
通关必备200题（3小时）
学习目标：必备200题，提前预见“考题”
?考前发布，私塾班专享，内部压轴200题；
?没有一道多余题，题题都是考点，题题都是分数；
?考点高命中率，带你提前预见“考题”。
冲刺直播密训
冲刺直播密训（2小时）
学习目标：考前提分必做，大数据预测考题
?名师结合考题大数据，契合护考出题规律；
?从题型、题量、难易程度、答题时间，全真预测考试；
?高频视频现场直播，剖析考点直击精髓；
三套密押卷+视频解析
三套密押卷+视频解析（4.5小时）
学习目标：快速提分
根据历年的命题规律；
用知识点反推命题，切合考试思路；
万题库教研团队精心为您打造通过必备三套卷。
应试技巧备考指导
应试技巧班（0.5小时）
学习目标：考前最后一击，实用猜蒙技巧！
?结合典型例题，进一步强化的应试答题技巧；
?传授猜蒙技巧，背不会考点照样拿分；
?考前心理指导，专享迎战策略，确保通关。
证券市场基本法律法规
金融市场基础知识
证券+基金菁英联报班
41%学员选择
高端旗舰班
32%学员选择
15%学员选择
超值系统班
12%学员选择
零基础或基础薄弱，想通过全面系统学习，争取拿下证券从业的学员。
基础相对较差，需要系统学习考试知识通过证券从业考试的学员！
有一定的考试基础或有较强自学能力的学员！
基础相对较差，需要系统学习考试知识，掌握应试技巧一次通过证券的学员！
教材精讲班教材精讲班（15小时）
学习目标：精讲教材必考点，帮助学员夯实基础
?根据考试大纲对教材进行全面系统讲解；
?梳理知识体系，重点讲解重难点知识；
?资深备考老师带你一起精细化掌握考试知识点。
通关必备200题
通关必备200题（3小时）
学习目标：必备200题，提前预见“考题”
?考前发布，私塾班专享，内部压轴200题；
?没有一道多余题，题题都是考点，题题都是分数；
?考点高命中率，带你提前预见“考题”。
易错易混100题
易错易混100题
学习目标：考试不再掉坑
以大数据为基础，梳理书中每年考试高频易错点；
进行详细讲解，掌握核心矛盾点；
配合历年考题、习题现场训练；
为您指点迷津，解除后顾之忧！
冲刺直播密训
冲刺直播密训（2小时）
学习目标：考前提分必做，大数据预测考题
?名师结合考题大数据，契合护考出题规律；
?从题型、题量、难易程度、答题时间，全真预测考试；
?高频视频现场直播，剖析考点直击精髓；
三套密押卷+视频解析
三套密押卷+视频解析（4.5小时）
学习目标：快速提分
根据历年的命题规律；
用知识点反推命题，切合考试思路；
万题库教研团队精心为您打造通过必备三套卷。
应试技巧班（0.5小时）
学习目标：考前最后一击，实用猜蒙技巧！
?结合典型例题，进一步强化的应试答题技巧；
?传授猜蒙技巧，背不会考点照样拿分；
?考前心理指导，专享迎战策略，确保通关。
直播课免费试听
万题库练习
教材强化练习
模考+直播解析
授课老师一对一答疑
班主任督学
手机/平板/电脑多平台听课
无限次离线回放
12个月，不过第二年免费重学
12个月，不过第二年免费重学
6个月，不过第二期免费重学
课程有效期6个月
全科:￥2680
全科:￥1780
单科:￥980
全科:￥1080
单科:￥680
全科:￥780
单科:￥450
证券+基金全科
证券从业全科
证券市场基本法律法规 　
金融市场基础知识 　
证券从业全科 　
证券市场基本法律法规　
金融市场基础知识　
证券从业全科　
证券市场基本法律法规 　
金融市场基础知识 　
文章责编：yanghailin&　看了本文的网友还看了
?&&( 11:11:58)?&&( 11:09:52)?&&( 11:09:52)?&&( 9:34:31)?&&( 9:34:20)?&&( 9:34:14)
万题库小程序
?章节练习?免费真题
微信扫码，立即获取！
扫码免费使用
距2018第一次考试还有
2018第一次考试
2018第二次考试
　预计2018年2月开始
　一般考前3天开始
　日-4月1日
　考后一周左右公布
　成绩合格后可领取证书
　预计2018年4月开始
　一般考前3天开始
　考后7个工作日公布
　成绩合格后可领取证书
证券+基金菁英联报班
41%的用户选择
高端旗舰班
32%的用户选择
15%的用户选择
超值系统班
12%的用户选择
教材精讲班+通关必备200题+易错易混100题+冲刺直播密训+三套密押卷+视频解析+应试技巧
教材强化练习+模考+直播解析（万题库）
授课老师一对一答疑+班主任督学+手机/平板/电脑多平台听课+无限次离线回放
全科 = 2680元/套
12个月，不过第二年免费重学！
零基础或基础薄弱，想通过全面系统学习，争取拿下证券从业的学员。
教材精讲班+通关必备200题+易错易混100题+冲刺直播密训+三套密押卷+视频解析+应试技巧
教材强化练习+模考+直播解析（万题库）
授课老师一对一答疑+班主任督学+手机/平板/电脑多平台听课+无限次离线回放
全科 = 1780元/套
单科 = 980元/科
12个月，不过第二年免费重学！
基础相对较差，需要系统学习考试知识通过证券从业考试的学员！。
教材精讲班+易错易混100题+冲刺直播密训
模考+直播解析+教材强化练习
授课老师一对一答疑+班主任督学+手机/平板/电脑多平台听课+无限次离线回放
全科 = 1080元/套
单科 = 680元/科
6个月，不过第二期免费重学！
有一定的考试基础或有较强自学能力的学员！
教材精讲班
教材强化练习
授课老师一对一答疑+班主任督学+手机/平板/电脑多平台听课+无限次离线回放
全科 = 780元/套
单科 = 450元/套
课程有效期为6个月
基础相对较差，需要系统学习考试知识，掌握应试技巧一次通过证券的学员！
实用工具 |
　　　　 |
版权声明：如果网所转载内容不慎侵犯了您的权益，请与我们联系，我们将会及时处理。如转载本内容，请注明出处。
Copyright & 2004- 网　All Rights Reserved　
中国科学院研究生院权威支持(北京)　电 话：010-　传 真：010-【每日一练】证券投资基金基础知识
71，（）是证券投资基金会计核算的责任主体，承担主会计责任。
A，基金管理人与基金托管人
B，基金管理人
C，证券投资基金
D，基金托管人
基金会计核算的特点
基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。故本题选B选项。
72，下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（）。
A，对机构买卖基金份额征收印花税
B，对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
C，对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税
D，对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
基金的税收
A项，企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；B项，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；C项，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。故本题选D选项。
73，下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。
A，权证交易当日不能进行回转交易
B，深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权证份额协议交易实行当日回转交易
C，B股实行次交易日起回转交易
D，债券竞价交易实行当日回转交易
场内证券交易特别规定及事项
当日回转：债券竞价交易、权证交易、深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易；次交易日起回转：B股。故本题选A选项。
74，下列不属于系统性风险特点的是（）。
A，大多数资产价格变动方向往往是相同的
B，无法通过分散化投资来回避
C，可以通过分散化投资来回避
D，由同一个因素导致大部分资产的价格变动
系统性风险和非系统性风险
系统性风险具有以下几个特点：（1）由同一个因素导致大部分资产的价格变动；（2）大多数资产价格变动方向往往是相同的；（3）无法通过分散化投资来回避。故本题选C选项。
75，我国提供基金评价业务的公司不包括（）。
A，晨星公司
B，海通证券
C，招商证券
D，招商银行
基金业绩评价体系
我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。故本题选D选项。
76，从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。
A，风险投资
B，成长权益
C，并购投资
D，危机投资
私募股权投资的战略形式
从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。故本题选A选项。
77，下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（）。
A，风险较低
B，抵补通货膨胀效应
C，流动性强
D，信息不对称程度较高
不动产投资工具
房地产投资信托基金具有以下特点：（1）流动性强；（2）抵补通货膨胀效应；（3）风险较低；（4）信息不对称程度较低。故本题选D选项。
78，经常用来反映数据一般水平的统计量指的是（）。
C，相关系数
随机变量与描述性统计量
经常用来反映数据一般水平的统计量指的是中位数。故本题选B选项。
79，在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的原价收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
A，非银行金融机构
C，证券投资基金
D，基金管理公司
基金的税收
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括股权的股息、红利收入，买卖股票、债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。故本题选C选项。
80，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金是（）。
D，基金互认
中国证券投资基金国际化进展情况
基金互认，是指在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金。故本题选D选项。
81，（）是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
A，历史信息
B，公开可得信息
C，内部信息
D，内幕信息
市场有效性
“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。故本题选C选项。
82，关于做市商和经纪人的说法，以下表述错误的是（）。
A，做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人也参与到交易中进行买卖
B，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金
C，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人的利润主要来自投资者买卖指令的执行者
D，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的
报价驱动市场
A项，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。故本题选A选项。
83，目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。
A，OBPI策略
B，TIPP策略
C，CPPI策略
D，VPPI策略
保本基金的保本策略
目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是CPPI策。故本题选C选项。
84，用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需超过（）个月。
保证金交易
用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需要超过3个月。故本题选A选项。
85，下列关于做市商的表述，不正确的是（）。
A，报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度
B，做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润
C，做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出
D，当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出
报价驱动市场
B项，虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。故本题选B选项。
86，1985年12月20日，欧盟委员会通过了（），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
A，UCITS指令
B，AIFMD指令
C，《证券监管目标和原则》
D，《集合投资计划治理白皮书》
欧盟的基金法规与监管一体化进程
1985年12月20日，欧盟委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。故本题选A选项。
87，我们通常用（）表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。
我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。故本题选A选项。
88，采用网上交易、电话交易等方式的佣金率（）现场交易。
显性成本与隐性成本
采用网上交易、电话交易等方式的佣金率低于现场交易。故本题选A选项。
89，目前常用的风险价值模型技术不包括（）。
A，历史模拟法
C，蒙特卡洛模拟法
D，贴现模型法
风险敞口、风险价值（VaR）
目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。故本题选D选项。
90，下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是（）。
A，投资目标
B，风险水平
C，基金规模
D，成立时间
基金业绩评价需考虑的因素
基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。故本题选D选项。
91，大额可转让定期存单的期限最短的是（）。
货币市场工具
大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。故本题选B选项。
92，不能产生开盘价的，以（）产生。
A，集合竞价方式
B，前一日股票价
C，连续竞价方式
D，交易所决定
场内证券交易特别规定及事项
根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。故本题选C选项。
93，基金管理人遇到下列（）情况，无权暂停资产估值。
A，因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时
B，基金投资所涉及的证券交易场所遇法定节假日或因故暂停营业时
C，开放式基金出现巨额赎回的情形
D，占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障自身利益已决定延迟估值
基金资产估值的原则及方法
当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。故本题选D选项。
94，沪港通开展的重要意义表现为（）。Ⅰ.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量Ⅱ.推动人民币本地资本流动Ⅲ.构建良好的人民币回流机制Ⅳ.完善国内资本市场
B，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
中国证券投资基金国际化进展情况
沪港通开展的重要意义表现为以下四个方面：（1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；（2）推动人民币跨境资本流动；（3）构建良好的人民币回流机制；（4）完善国内资本市场。故本题选C选项。
95，某上市公司包含资本公积50万元，盈余公积120万元，股本100万元，营业收入80万元，则该公司的所有者权益为（）万元。
资产负债表
所有者权益包括：盈余公积、未分配利润、资本公积、实收资本（股本）和其他所有者权益。因此所有者权益为=50+120+100=270万元。营业收入不属于所有者权益。故本题选B选项。
96，相关系数的大小范围为（）。
A，+1和-1之间
B，0和1之间
C，-1和0之间
D，1到正无穷
相关系数ρij总处于+1和-1之间，亦即|ρij|≤1。故本题选A选项。
97，某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）。
财务比率分析
期末存货=流动负债×（流动比率－速度比率）=24，平均存货＝(期初存货＋期末存货)/2=100，周转次数＝销售成本／平均存货=2.6，因此存货周转次数为2。故本题选B选项。
98，某企业税后净利润为60万元，所得税率25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数为（）。
财务比率分析
税前利润=净利润/(1－所得税率)=60/(1-25%)=80(万元)，已获利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用=(80+50)/50=2.6。故本题选D选项。
99，（）是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
A，债权资本
B，股权资本
C，所有权资本
D，权益资本
资本结构概述
债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。故本题选D选项。
100，下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（）。
A，固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等
B，息票债券和贴现债券
C，人民币债券和外币债券
D，政府债券、金融债券、公司债券等
债券的种类
按发行主体划分，债券分为政府债券、金融债券、公司债券。故本题选D选项。
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点