公司债券的发行条件中年均可分配利润到底是合并口径还是归属母公司口径？谢谢了，大神帮忙啊_百度知道
公司债券的发行条件中年均可分配利润到底是合并口径还是归属母公司口径？谢谢了，大神帮忙啊
公司债券发行条件中，最近三年实现的年均可分配利润不少于一年的利息，年均可分配利润以前是用归属母公司，现在到底是归属母公司，还是合并口径？净资产改成合并口径了，净利润是否也改了。2011年李洪涛的保代培训里面看到有一句，“最近三个会计年度实现的年...
净资产----归属于母公司股东的净资产。
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股票简称：山西证券 股票代码：002500 （太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼） 2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券（第一期） 募集说明书摘要 主承销商 （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层） 签署日期：2017 年 3 月 13 日 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券 法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与 格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行 法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包 括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）。投资者在作出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全 文，并以其作为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语及财务数据引用 均与募集说明书相同。 2 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中 “风险因素 ”等有关 章节。 一、本期债券发行上市 发行人已于日获得中国证券监督管理委员会“证监许可[ 号”文核准面向合格投资者公开发行总额不超过30亿元的公司债券（以下简称“本 次债券”），发行人本次债券采取分期发行的方式，本期为首期发行（以下简称 “本期债券”）。本期债券的基础发行规模面值为15亿元，同时可超额配售不超过 15亿元（含15亿元）。首期发行后的剩余部分自中国证券监督管理委员会核准发行 之日起二十四个月内发行完毕。 本期债券评级为AA+级，本期债券上市前，本公司未经审计的最近一期末 （日）合并报表中所有者权益总额为1,274,341.11万元；本期债券发行 后公司累计债券余额为40亿元，不超过公司净资产的40%；本期债券上市前，本公 司经审计的2013年度、2014年度和2015年度合并报表中归属于母公司股东的净利润 分别为人民币25,858.09万元、58,629.47万元及143,882.94万元，最近三个会计年度 实现的年均可分配利润为76,123.50万元（2013年、2014年及2015年合并报表中归属 于母公司股东的净利润平均值），不少于本期债券一年利息的1.5倍。 日，发行人披露2016年度业绩快报，发行人2016年度实现的归属于母公司所有者的 净利润（未经审计）为46,283.21万元，发行人2014年、2015年及2016年实现的年均 可分配利润为82,931.87万元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。 本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。本期债券具体交易流通的审批 事宜需在本期债券发行结束后方能进行，本公司无法保证本期债券按照预期上市交 易。 二、上市后的交易流通 本期债券面向合格投资者公开发行，发行完毕后，将申请在深圳证券交易所上 3 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 市交易。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交 易（以下简称“双边挂牌”）的条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业 绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌 的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上 市，投资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况 变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。本期债券不在除深圳 证券交易所以外的其它交易场所上市。本期债券上市交易后，可能会出现交易不活 跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的 本期债券变现。 三、评级结果及跟踪评级安排 经中诚信综合评定，本公司的主体信用等级为AA+级，本期债券的信用等级 为AA+级，评级展望为稳定。评级结果反映了本期债券发行主体偿还债务的能力 很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用 评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能随 之发生波动，从而给持有本期债券的投资者造成损失。 根据监管部门规定及评级机构跟踪评级制度，评级机构在初次评级结束后，将 在本期债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程 中，评级机构将维持评级标准的一致性。评级机构将及时在网站公布跟踪评级结果 与跟踪评级报告。 四、利率波动对本期债券的影响 在本期债券存续期内，受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以 及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品 种，由于本期债券期限较长，市场利率的波动可能使本期债券投资者的实际投资收 益具有一定的不确定性。 五、证券市场周期性变化带来的经营业绩波动风险 4 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 证券公司经营状况对证券市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖 性。如果证券市场行情走弱，证券公司的经纪、投资银行、自营和资产管理等业务 的经营难度将会增大，盈利水平可能受到较大影响。证券市场行情受国民经济发展 速度、宏观经济政策、行业发展状况以及投资者心理等诸多因素影响，存在一定的 不确定性。因此，公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。 六、市场竞争日趋激烈产生的风险 根据中国证券业协会统计信息，截至日，共有证券公司125家。 近年来，公司主要竞争对手通过扩充资本实力，做大业务规模，加快业务转型与创 新，大力拓展国际业务等举措纷纷谋求快速突破。证券行业进入以规模化、差异 化、国际化为主要标志的新的竞争时期。行业分化已经显现并在拉大差距，未来如 果未能抓紧时机取得创新成果和扩充资本实力，则本公司的业务将面临严峻的挑 战。 除了证券公司之间日益激烈的市场竞争，商业银行、保险公司和其他非银行金 融机构也不断通过创新的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗透，同证券公 司形成了竞争。特别是商业银行凭借其在网络分布、客户资源、资本实力等方面的 优势，对证券公司在业务上形成了较大挑战。上述因素可能对本公司在行业中的竞 争地位产生不利影响。 七、未决诉讼风险 截至本募集说明书摘要签署之日，发行人作为被诉方尚有一起8,000万元的未 决诉讼，诉讼金额占发行人最近一期末的净资产比例为0.63%，占比较小，由于诉 讼结果具有一定的不确定性，如法院最终支持起诉方请求，则发行人需承担相关赔 偿义务，将对发行人正常生产经营造成一定不利影响。 八、地域性风险 就经纪业务而言，本公司证券营业部已经初步实现全国化布局。截至2016年9 月30日，公司共有92家证券营业部分布于山西省各地以及上海、北京、深圳、天 津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经纪业务稳定增 5 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 长的基石，本公司是山西省内营业网点最多的证券公司，2015年占山西地区营业部 数量的49.68%，在山西省内具有明显的区域优势。就承销业务而言，本公司服务 的客户分布广泛，具有全国化特征，但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜 在客户，目前本公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产管理业务而言， 山西省内集中了稳定的客户群体，高净值客户较多，在致力于做精做强山西省内市 场的同时，本公司将进一步开拓全国市场，以提升资产管理业务的规模和优势。 综上所述，若中国宏观经济形势，特别是山西省内经济状况发生重大不利变 化，可能对本公司的稳定经营及未来业务开拓产生不利影响，进而影响公司财务状 况。 九、政策法规风险 本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业，业务经营与开展受到国家各种 法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政策 发生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对本公司 的各项业务产生影响。因此，本公司面临由于政策法规变化而产生的风险。 十、本期债券的发行对象 根据《公司债券发行与交易管理办法》第十八条规定，本期债券不符合该条款 中可以面向公众投资者和合格投资者同时发行的条件，仅面向合格投资者发行，公 众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合 格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 十一、本期债券符合质押式回购条件 发行人主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+，本期债券符合进行 质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司 的相关规定执行。 6 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 目 录 声 明 ..................................................................................................................................2 重大事项提示 .....................................................................................................................3 目 录 ..................................................................................................................................7 释 义 ..................................................................................................................................9 第一节 发行概况 ..............................................................................................................12 一、本次债券发行批准及核准情况................................................................................12 二、本期债券的主要条款................................................................................................12 三、本期债券发行的有关机构........................................................................................15 四、发行人与中介机构股权关系和其他重大利害关系................................................18 第二节 发行人的资信状况 ..............................................................................................19 一、公司债券信用评级情况及资信评级机构................................................................19 二、公司债券信用评级报告主要事项............................................................................19 三、发行人的资信情况....................................................................................................21 第三节 发行人基本情况 ..................................................................................................25 一、发行人基本情况介绍................................................................................................25 二、发行人设立、上市及股本结构变动情况................................................................26 三、重大资产重组情况....................................................................................................28 四、本次发行前公司前十名股东及其持股情况............................................................30 五、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况........................................31 六、发行人控股股东及实际控制人基本情况................................................................33 七、公司董事、监事、高级管理人员情况....................................................................35 八、发行人主营业务情况................................................................................................44 九、发行人所在行业状况及面临的主要竞争状况........................................................59 十、发行人治理结构及相关机构最近三年运行情况....................................................68 7 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 十一、发行人独立运营情况............................................................................................70 十二、关联方及关联交易................................................................................................71 十三、报告期控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为该等 企业提供担保情况............................................................................................................81 十四、发行人会计核算、财务管理、风险控制、重大事项决策等内部管理制度的建 立及运行情况....................................................................................................................81 十五、发行人信息披露事务及投资者关系管理制度....................................................83 第四节 财务会计信息 ......................................................................................................84 一、最近三年及一期的财务报表....................................................................................84 二、公司财务报告合并财务报表范围的变化情况........................................................93 三、发行人报告期会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正..........................100 四、最近三年及一期重大资产购买、出售、置换情况..............................................101 五、最近三年及一期的主要财务指标..........................................................................101 六、管理层讨论与分析..................................................................................................103 七、最近一期末发行人有息债务结构..........................................................................131 八、最近三年母公司净资产及相关控制指标..............................................................132 九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项..............................................132 十、发行人资产抵押、质押、担保和其他限制用途安排..........................................135 第五节 募集资金运用 ....................................................................................................136 一、前次募集资金使用情况..........................................................................................136 二、本期债券募集资金运用计划..................................................................................137 三、本期公司债券募集资金运用对发行人财务状况的影响......................................138 第六节 备查文件 ............................................................................................................139 8 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 释 义 在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下涵义： 山西证券/发行人/公司/ 指 山西证券股份有限公司 本公司 《公司章程》 指 《山西证券股份有限公司章程》 山西国信 指 山西国信投资集团有限公司 山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司 龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司 中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司 格林大华 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司 山证国际 指 山西证券控股子公司山证国际金融控股有限公司 格林期货 指 格林期货有限公司 大华期货 指 山西证券原全资子公司大华期货有限公司 格林期货香港 指 格林期货（香港）有限公司 格林大华期货（香港）有限公司，已更名为山证 格林大华期货香港 指 国际 格林大华证券（香港）有限公司，已更名为山证 格林大华证券香港 指 国际证券有限公司 格林大华资产管理（香港）有限公司，已更名为 格林大华资管香港 指 山证国际资产管理有限公司 格林大华资管 指 格林大华资产管理有限公司 山证资管北京 指 山证资本管理 （北京）有限公司 龙华深圳 指 龙华启富（深圳）股权投资基金管理有限公司 山证基金 指 山证基金管理有限公司 山证资本 指 山证资本管理（北京）有限公司 山西中小企业创投 指 山西中小企业创业投资基金 （有限合伙） 北京山证并购资本 指 北京山证并购资本投资合伙企业 （有限合伙） 太钢集团 指 太原钢铁 （集团） 有限公司 太钢投资 指 山西太钢投资有限公司 太钢财务 指 太钢集团财务有限公司 山西国电 指 山西国际电力集团有限公司 9 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 海鑫钢铁 指 海鑫钢铁集团有限公司 长治行政 指 长治市行政事业单位国有资产管理中心 山西汾酒 指 山西杏花村汾酒集团有限责任公司 山西信托 指 山西信托股份有限公司 汇丰晋信 指 汇丰晋信基金管理有限公司 山西国信再担保 指 山西国信融资再担保有限公司 山西产权 指 山西省产权交易中心股份有限公司 山西股权 指 山西股权交易中心有限公司 上海万方 指 上海万方投资管理有限公司 晋金所 指 山西省金融资产交易中心 （有限公司） 山西国贸 指 山西国际贸易中心有限公司 国贸饭店 指 山西国际贸易中心有限公司国贸大饭店 国贸物业 指 山西国贸物业管理有限公司 光信地产 指 山西光信地产有限公司 山西国信文旅 指 山西国信文化旅游投资发展有限公司 山西农业发展 指 山西农业产业发展基金（有限合伙） 山西凯尔生物 指 山西国信凯尔生物技术有限公司 小额再贷款 指 山西省小额再贷款股份有限公司 环交所 指 山西环境能源交易中心有限公司 证监会/中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 上交所 指 上海证券交易所 报告期/最近三年及一期 指 2013 年、2014 年、2015 年和 2016 年 1-9 月 中诚信/评级机构 指 中诚信证券评估有限公司 财达证券 指 财达证券股份有限公司，为本期债券受托管理人 《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者 募集说明书 指 公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者 募集说明书摘要 指 公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要》 经中国证监会核准，发行人面向合格投资者公开 本次债券 指 发行的总额不超过 30 亿元（含 30 亿元）人民币 的公司债券 10 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公 本期债券 指 开发行公司债券（第一期） 《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者 发行公告 指 公开发行公司债券（第一期）发行公告》 《山西证券股份有限公司公开发行 2016 年公司债 《债券受托管理协议 》 指 券受托管理协议》 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，或 登记托管机构 指 适用法律法规规定的任何其他本期债券的登记机 构 A股 指 人民币普通股股票 IPO 指 首次公开发行股票并在证券交易所挂牌交易 证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证 融资融券 指 券供其卖出的经营活动 股票价格指数期货，是以某种股票指数为基础资 产的标准化的期货合约，买卖双方交易的是一定 股指期货 指 时期后的股票指数价格水平，在期货合约到期 后，通过现金结算差价的方式来进行交割 证券公司利用自身的专业优势寻找并发现优质投 资项目或公司，以自有或募集资金进行股权投 直接投资/直投 指 资，并以获取股权收益为目的的业务。在此过程 中，证券公司既可以提供中介服务并获取报酬， 也可以以自有资金参与投资 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息 法定节假日或休息日 指 日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日和\或休息日） 本募集说明书摘要中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合计数和各分项之 和不一致之处。如无特别说明，本募集说明书摘要披露的2013年业务及财务数据均 引用自经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）出具的发行人2013年度审计 报告（普华永道中天审字(2014)第10025号）。 11 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 第一节 发行概况 一、本次债券发行批准及核准情况 （一）日，发行人召开第三届董事会第十三次会议，审议通过了 发行人公开发行票面总额不超过30亿元（含30亿元）人民币公司债券的相关议案， 并提请发行人股东大会审议批准。 （二）日，发行人召开2016年第一次临时股东大会，就发行本次 债券的数量、期限、利率、发行方式、募集资金用途、决议的有效期、偿债保障措 施及授权事项进行了审议，并通过了各项议案。 （三）日，经中国证监会证监许可【号核准文件核准， 发行人获准公开发行不超过30亿元（含30亿元）的公司债券。 根据上述核准情况，发行人将采取分期方式公开发行不超过30亿元（含30亿 元）的公司债券，其中首期发行的基础发行规模为15亿元，同时可超额配售不超过 15亿元（含15亿元）。 二、本期债券的主要条款 1、债券名称：山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债 券（第一期）。本期债券品种一的简称为“17山证01”，债券代码：112503，品种 二的简称为“17山证02”，债券代码：112504。 2、发行主体：山西证券股份有限公司。 3、发行规模：发行规模：本次债券的发行总规模为不超过30亿元（含30亿 元）。本期债券为本次债券的第一期发行，本期债券的发行规模共计不超过30亿 元，其中基础发行规模15亿元，同时可超额配售不超过15亿元（含15亿元）。本期 债券分为2个品种，品种一预设基础发行规模为10亿元，同时可超额配售10亿元 （含10亿元）；品种二预设基础发行规模为5亿元，同时可超额配售5亿元（含5亿 元）。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，公司和主承销商将根 12 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 据本期债券簿记建档情况，在总发行规模内（含超额配售部分），由公司和主承销 商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权，超额配售部分可在两品种间任意选 择。 4、超额配售选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使 超额配售选择权，即在基础发行规模15亿元的基础上，由主承销商在本期债券基础 发行规模上追加不超过15亿元（含15亿元）的发行额度。超额配售部分引入品种间 回拨选择权，回拨比例不受限制。 5、品种间回拨选择权：本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限 制，发行人和主承销商将根据网下簿记建档情况，决定是否行使品种间回拨选择 权，即当其中一个品种的认购规模不足时，将认购不足部分回拨至另一品种，品种 间回拨比例不受限制（如某个品种的发行规模全额回拨至另一品种，则本期债券实 际变更为单一品种）。 6、债券期限：本期债券分为两个品种，品种一为3年期固定利率债券，品种 二为5年期固定利率债券。 7、债券形式：实名制记账式公司债券。合格投资者认购的本期债券在债券登 记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押。 8、票面金额：本期公司债券每一张票面金额为100元。 9、发行价格：本期公司债券按面值发行。 10、债券认购单位：合格投资者认购的债券金额为人民币1,000元的整数倍且 不少于人民币1,000元。 11、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将根据簿 记建档询价结果，由本公司与主承销商按照国家有关规定协商一致，在利率询价区 间内确定。 12、起息日：日。 13 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 13、付息日：本期债券品种一的付息日为2018年至2020年每年的3月15日；品 种二的付息日为2018年至2022年每年的3月15日。如遇法定节假日或休息日，则顺 延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。 14、兑付日：本期债券品种一的兑付日为日，品种二的兑付日为 日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易 日，顺延期间不另计息。 15、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计 息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。还本付 息将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具 体安排按照债券登记机构的相关规定办理。 16、担保情况：本期债券为无担保债券。 17、募集资金专项账户：发行人在交通银行股份有限公司山西省分行开立的 募集资金专项账户为。 18、信用级别：经中诚信综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债 券的信用等级为AA+。 19、主承销商：中德证券有限责任公司。 20、债券受托管理人：财达证券股份有限公司。 21、发行方式和发行对象：本期债券的发行方式为公开发行，具体发行方式 请参见发行公告；发行对象为符合法律、法规规定的合格投资者。 22、承销方式：本期债券的发行由主承销商中德证券组织承销团，采取余额 包销的方式承销。 23、募集资金用途：本期债券所募集资金将用于调整债务结构。 24、拟上市交易场所：深圳证券交易所。 25、上市安排：本期债券发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期 债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 14 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 26、质押式回购：发行人主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+， 本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记公司的相 关规定执行。 27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，合格投资者投资本期 债券所应缴纳的税款由合格投资者承担。 三、本期债券发行的有关机构 （一）主承销商及其他承销机构： 1、主承销商、簿记管理人：中德证券有限责任公司 住所：北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层 法定代表人：侯巍 项目负责人：赵炤、高飞 电话：010- 传真：010-、分销商：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：王常青 联系人：史越、马翔宇 联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座十层 电话：010-、010- 传真：010- 分销商：国泰君安证券股份有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 法定代表人：杨德红 联系人：姚贺 联系地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层 15 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 电话：010- 传真：010- 分销商：太平洋证券股份有限公司 住所：云南省昆明市青年路389号志远大厦18层 法定代表人：李长伟 联系人：莫婷 联系地址：北京市西城区北展北街9号华远企业号D座三单元 电话：010- 传真：010- （二）律师事务所：国浩律师（上海）事务所 住所：上海市北京西路968号嘉地中心23-25层 负责人：黄宁宁 经办律师：林雅娜、曹江玮 电话：021- 传真：021- （三）会计师事务所：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 负责人：邹俊 注册会计师：程海良、黄艾舟 电话：010- 传真：010- 会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心11楼 负责人：李丹 注册会计师：许康玮、谭麟林 16 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 电话：21
（四）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区新业路 599号 1幢 968室 法定代表人：关敬如 经办分析师：王维、袁龙华 电话：021- 传真：021- （五）债券受托管理人：财达证券股份有限公司 住所：河北省石家庄市自强路35号 法定代表人：翟建强 联系人：付渊源、王恺麟 电话：021-、021- 传真：021- （六）募集资金专项账户开户银行 开户名：山西证券股份有限公司 开户行：交通银行股份有限公司山西省分行 账号： （七）本期债券申请上市的证券交易场所：深圳证券交易所 地址：深圳市福田区深南大道2012号 总经理：王建军 电话：88 （八）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 地址：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场22-28楼 总经理：戴文华 17 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 电话：99 传真： 9000 四、发行人与中介机构股权关系和其他重大利害关系 截至本募集说明书摘要签署日，发行人系本期债券的主承销商中德证券的控股 股东，持有中德证券66.67%的股权。 除上述股权关系外，发行人与所聘请的上述与本期债券发行有关的中介机构及 其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他直接或间接的股权关系或重大 利害关系。 18 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 第二节 发行人的资信状况 一、公司债券信用评级情况及资信评级机构 公司聘请的资信评级机构中诚信对本期公司债券发行的资信情况进行了评级。 根据中诚信出具的《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司 债券（第一期）信用评级报告》，公司的主体长期信用等级为 AA+，本期公司债 券的信用等级为 AA+。 二、公司债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 中诚信评定公司的主体长期信用等级为 AA+，本期公司债券的信用等级为 AA+，上述等级反映了本期公司债券的信用质量很高，信用风险很低，发行主体 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。 （二）评级报告的主要内容 中诚信对山西证券本期拟发行的不超过 30 亿元（含 30 亿元）公司债券评级结 果为 AA+，该级别反映了债券安全性很高，违约风险很低。该等级是中诚信基于 公司的外部运营环境、经营状况、财务实力、发展前景等因素综合评估确定的。 1、正面 （1）较强的股东背景。公司控股股东为山西金融投资控股集团有限公司，实 际控制人为山西省财政厅，公司在业务、财务等多方面均能够得到控股股东的有力 支持。 （2）区域竞争优势。公司作为山西省内唯一一家综合类上市证券公司，其证 券营业部主要分布于山西省内，对当地市场较为熟悉。通过多年的经营积累，公司 与区内客户保持了良好的合作关系，在项目竞争上相对于非本地券商更具优势。 （3）投资银行业务具有良好的竞争力。公司投资银行业务由子公司中德证券 19 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 开展，借鉴国际成熟的业务和产品创新成果，有效提升了业务经营管理水平和专业 服务能力，2016 年上半年中德证券股权类产品业务在全市场股权承销金额及定向 增发承销金额的排名中均位列第二，在合资券商中位列第一。 2、关注 （1）行业竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的 限制以及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临来自 境内外券商、商业银行、保险公司等金融机构的激烈竞争。 （2）宏观经济下行压力较大，市场信心不足。目前我国宏观经济增速放缓， 继而传递至证券市场，2015 年我国股票市场遭遇了巨幅震荡，导致市场信心不 足，证券公司经纪业务影响较大，上半年度和下半年度收益分化明显。此外市场的 剧烈波动对证券公司自营业务亦产生较大影响，2016 年证券公司收入增长将承 压。 （3）未来的业务开展对公司风险控制能力提出较大考验。随着证券行业多项 政策的逐步放开，大量创新业务陆续推出，公司面临传统业务转型和创新业务的发 展机会，但同时也对公司的风险控制能力提出了新的挑战。 （三）跟踪评级的有关安排 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定，自 首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，评级机构将在本期债券 信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境 变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信 用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，评级机构将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度 报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报 告。此外，自本期评级报告出具之日起，评级机构将密切关注与发行主体、担保主 体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事 件，发行主体应及时通知评级机构并提供相关资料，评级机构将在认为必要时及时 20 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 评级机构的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在评级机构网站 （www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚 于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。 如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，评级机构将根 据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失 效。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 公司在各大银行的资信情况良好，与国内主要商业银行保持长期合作伙伴关 系，获得各银行较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至 2016 年 9 月末， 公司共获得银行授信额度 166.55 亿元，未使用授信额度 166.55 亿元。 （二）最近三年及一期与主要客户业务往来的违约情况 最近三年及一期，公司与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未发生 重大违约情况。 （三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况 2013 年 11 月 13 日，公司公开发行了 10 亿元的山西证券股份有限公司 2013 年公司债券（第一期）。该期债券期限为 3 年，票面利率为 6.25%，主体及债项评 级均为 AA+，到期日为 2016 年 11 月 13 日，截至本募集说明书摘要签署之日，该 期债券已按时完成本息兑付。 2014 年 8 月 4 日，公司公开发行了 10 亿元的山西证券股份有限公司 2014 年 公司债券（第一期）。该期债券期限为 3 年，票面利率为 5.60%，主体及债项评级 均为 AA+，到期日为 2017 年 8 月 4 日，截至本募集说明书摘要签署之日，该期债 券尚在存续期内，发行人按时为该期债券付息，未发生过违约情形。 2014 年 12 月 2 日，公司非公开发行了 10 亿元山西证券股份有限公司 2014 年 21 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 度第一期证券公司短期公司债券。该期债券期限为 6 个月，票面利率为 4.98%，主 体评级为 AA+，债项评级 A-1，到期日为 2015 年 6 月 2 日，截至本募集说明书摘 要签署之日，该期债券已按时完成本息兑付。 2015 年 1 月 29 日，公司非公开发行了 13 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 第一期次级债。该期债券期限为 3 年，票面利率为 5.87%，主体评级 AA+，到期 日为 2018 年 1 月 29 日。2016 年 1 月 28 日，公司行使赎回选择权，全部赎回了该 期次级债券。 2015 年 3 月 19 日，公司非公开发行了 7 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 第二期次级债。该期债券期限为 4 年，票面利率为 5.79%，主体评级 AA+，到期 日为 2019 年 3 月 19 日。截至本募集说明书摘要签署之日，该期债券尚在存续期 内，发行人按时为该期债券付息，未发生过违约情形。 2015 年 3 月 27 日，公司非公开发行了 6 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 度第一期证券公司短期公司债券。该期债券期限为 6 个月，票面利率为 5.70%，主 体评级为 AA+，债项评级 A-1，到期日为 2015 年 9 月 27 日。截至本募集说明书摘 要签署之日，该期债券已按时完成本息兑付。 2015 年 4 月 10 日，公司非公开发行了 4 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 度第二期证券公司短期公司债券。该期债券期限为 6 个月，票面利率为 5.90%，主 体评级为 AA+，债项评级 A-1，到期日为 2015 年 10 月 10 日。截至本募集说明书 摘要签署之日，该期债券已按时完成本息兑付。 2015 年 4 月 20 日，公司非公开发行了 20 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 第三期次级债券。该期债券期限为 3 年，票面利率为 6.00%，主体评级 AA+，到 期日为 2018 年 4 月 20 日。2016 年 4 月 20 日，公司行使赎回选择权，全部赎回了 该期次级债券。 2015 年 6 月 12 日，公司非公开发行了 10 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 度第三期证券公司短期公司债券。该期债券期限为 6 个月，票面利率为 5.10%，主 体评级为 AA+，债项评级 A-1，到期日为 2015 年 12 月 12 日。截至本募集说明书 22 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 摘要签署之日，该期债券已按时完成本息兑付。 2015 年 6 月 26 日，公司非公开发行了 10 亿元山西证券股份有限公司 2015 年 第四期次级债券。该期债券期限为 3 年期，票面利率为 5.79%，主体评级 AA+， 到期日为 2018 年 6 月 26 日。2016 年 6 月 26 日，公司行使赎回选择权，全部赎回 了该期次级债券。 公司最近三年及一期在境内发行的其他债券、债务融资工具的主体评级结果与 本期债券的评级结果不存在差异的情形。 （四）本次发行后累计公司债券余额及占发行人最近一期净资产的比例 本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余额为 40 亿元，发行人 2016 年 9 月 30 日合并资产负债表中所有者权益合计数为 127.43 亿元，本次债券全部发行完毕后，累计公司债券余额占净资产的比例为 31.39%， 未超过发行人净资产的 40%。 （五）最近三年及一期主要财务指标 项目
流动比率（倍） 1.60 3.25 2.67 7.29 速动比率（倍） 1.60 3.25 2.67 7.29 资产负债率 62.79% 59.16% 49.06% 20.90% 项目 月 2015年度 2014年度 2013年度 利息保障倍数 2.05 2.90 4.45 6.27 （倍） 经营活动现金流量 -280,072.58 362,135.59 225,267.27 -243,742.07 净额（万元） 贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 利息偿付率 100% 100% 100% 100% 上述财务指标的计算方法如下： 资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款） 流动比率=（货币资金+结算备付金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返 售金融资产+应收利息+应收款项+融出资金+预付款项+存出保证金-代理买卖证券款）/（拆入资金+ 卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项+应付短期融资券） 速动比率=（货币资金+结算备付金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+买入返 售金融资产+应收利息+应收款项+融出资金+预付款项+存出保证金-代理买卖证券款）/（拆入资金+ 23 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税费+应付利息+应付款项+应付短期融资券） 利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户存款利息支出）/ （利息支出-客户存款利息支出） 贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额 利息偿付率=实际支付利息/应付利息 24 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本情况介绍 公司名称 山西证券股份有限公司 英文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD． 成立时间
上市地 深圳证券交易所 股票简称 山西证券 股票代码 002500 法定代表人 侯巍 董事会秘书 王怡里 注册资本 282,872.5153 万元 注册地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 邮政编码 030002 联系电话
电子信箱 .cn 互联网网址 http://www.sxzq.com 25 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨 询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证 经营范围 券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融 资融券；代销金融产品；公开募集证券投资基金管理 业务 二、发行人设立、上市及股本结构变动情况 （一）发行人设立情况 公司系由山西证券有限责任公司整体变更设立，山西证券有限责任公司前身为 山西省证券公司。1988 年 7 月，经人民银行《关于同意设立山西省证券公司的批 复》（银复[ 号）批准，山西省证券公司成立，经营范围包括：办理有价 证券自营和代理买卖业务，代理有价证券的发行和还本付息业务，受理有价证券的 鉴证、代保管、咨询、担保业务和人民银行批准经营的其他业务。 （二）发行人改制及上市情况 1997 年 7 月，经人民银行《关于山西证券公司增资改制的批复》（银复 [ 号）批准，山西省证券公司与人民银行脱钩，并增资改制。1998 年 12 月，经中国证监会下发《关于核准山西证券公司增资改制的批复》（证监机字 [1998]49 号）批准，山西省国信投资（集团）公司（原山西省信托投资公司）联合 其他 5 家股东将山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本 20,000 万元。 2000 年 4 月，中国证监会下发《关于山西省证券经营机构合并重组事宜的批 复》（证监机构字[2000]81 号），同意山西证券有限责任公司和山西省信托投资公 司、太原市信托投资公司（后经重组并更名为山西信托有限责任公司，其后改制为 山西信托股份有限公司）、阳泉市信托投资公司（后更名为阳泉信达投资管理公 司）、吕梁地区信托投资公司（后改制为吕梁市投资管理公司，其后更名为吕梁市 国有资产投资集团公司）、长治市信托投资公司（后更名为长治资产管理中心）所 26 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 属证券营业部进行合并重组，并组建新的证券公司。2001 年 12 月，经中国证监会 《关于同意山西证券有限责任公司（新）开业的批复》（证监机构字[ 号）批准，山西证券有限责任公司正式开业，注册资本 102,500 万元。 2006 年 7 月，经中国证监会《关于山西证券有限责任公司股权变更及增资扩 股的批复》（证监机构字[ 号）批准，山西证券有限责任公司股东进行了 股权转让和增资：山西省国信投资（集团）公司受让中国网通集团山西省通信公 司、阳泉信达投资管理公司、太原晋太实业（集团）有限公司、山西西山煤电股份 有限公司、山西省科技基金发展总公司、山西省经贸资产经营有限责任公司、吕梁 市投资管理公司、长治资产管理中心 8 家股东合计持有的山西证券有限责任公司 22,120 万元股权，同时向山西证券有限责任公司增加出资 27,880 万元，增资后山 西证券有限责任公司注册资本由 102,500 万元增至 130,380 万元，股东变更为 10 家。2006 年 8 月，山西证券有限责任公司完成了工商变更登记。 2007 年，山西证券有限责任公司股东山西省国信投资（集团）公司分别将持 有的公司 30,000 万股权和 4,600 万股权转让给太原钢铁（集团）有限公司和中信国 安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000 万股权转让给山西海鑫实 业股份有限公司。 2008 年 1 月 18 日，经山西省财政厅《关于山西证券有限责任公司整体变更设 立股份有限公司的批复》（晋财金[2007]第 78 号），中国证监会《关于山西证券 有限责任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可[ 号）批准，山西 证券有限责任公司整体变更为股份有限公司，整体变更方式如下：原山西证券有限 责任公司的 12 家全体股东作为发起人，以山西证券有限责任公司截至 2007 年 9 月 30 日经审计的净资产 2,001,507,802 元为基础，按照 1：0. 比例进行折 股，其中公司注册资本 20 亿元，其余 1,507,802 元计入资本公积。 日，经中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司首次公开发 行股票的批复》（证监许可[号）核准，公司于日-4日首次公 开发行人民币普通股股票39,980万股。日，经深圳证券交易所《关于 山西证券股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》（深证上[号）同 27 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 意，公司在深圳证券交易所挂牌上市。日，公司完成工商登记变更手 续，注册资本变更为239,980万元。 （三）发行人上市以来股本变化情况 2013 年，经证监会证监许可[ 号文核准，公司实施现金及发行股份购 买资产，向河南省安融房地产开发有限公司、郑州市热力总公司、上海捷胜环保科 技有限公司和玺萌融投资控股有限公司合计支付 168,161,700 元人民币现金，同时 以 8.15 元/股的价格发行 118,925,153 股股份购买其合计持有的格林期货 100%股 权。2013 年 11 月 13 日，公司完成新增股份登记手续，增发后公司总股本变更为 2,518,725,153 股。 2015 年，经证监会证监许可[ 号文核准，公司向 6 名特定投资者非 公 开 发 行 股 票 310,000,000 股 ， 发 行 价 格 为 12.51 元 / 股 ， 募 集 资 金 总 额 3,878,100,000 元，募集资金净额 3,829,180,000.00 元。2016 年 1 月 7 日，公司完成 新增股份登记手续，增发后公司总股本变更为 2,828,725,153 股。 （四）发行人实际控制人变化情况 最近三年及一期，发行人实际控制人均为山西省财政厅，未发生过变化。 三、重大资产重组情况 报告期内，公司未发生过重大资产重组。2013 年，公司以支付现金和发行股 份购买资产方式收购格林期货全部股权。有关具体情况如下： （一）收购资产基本情况 为了快速提升公司期货业务的核心竞争力，推动公司的创新业务发展，实现资 源共享、优势互补，且进一步加强公司的期证合作业务，公司通过支付现金和发行 股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期货作为存续公司，吸收 合并子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格（以下简称“本次交易”）。格 林期货吸收合并大华期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司”，由公司 持有其100%股权。 28 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 格林期货成立于日，注册资本为28,018.00万元。经营范围为：商 品期货经纪、金融期货经纪；期货投资咨询。格林期货经过多年的发展，在国内期 货行业中较为突出，在证监会发布的2011年-2013年期货公司分类监管中格林期货 均属于BBB级。 本次交易标的资产为河南省安融房地产开发有限公司、郑州市热力总公司、上 海捷胜环保科技有限公司、玺萌融投资控股有限公司合计持有的格林期货100%股 权。其中，河南省安融房地产开发有限公司持有格林期货55.60%股权，郑州市热 力总公司持有格林期货22.20%股权，上海捷胜环保科技有限公司持有格林期货 11.10%股权，玺萌融投资控股有限公司持有格林期货11.10%股权。 本次交易的价格以具有从事证券期货相关业务评估资格的资产评估机构出具， 并经国有资产管理部门备案的格林期货全部股权截至评估基准日（ 日）的评估结果为准，即1,137,401,700元人民币。其中，公司向河南省安融房地产 开发有限公司、郑州市热力总公司、上海捷胜环保科技有限公司和玺萌融投资控股 有 限 公 司 合 计 支 付 168,161,700 元 人 民 币 现 金 ， 同 时 以 8.15 元 / 股 的 价 格 发 行 118,925,153股股份。 （二）收购事项 日，公司开展资产收购事项，发布《重大事项停牌公告》。2012 年5月21日，公司第二届董事会第九次会议审议通过《关于同意筹划发行股份购买 资产事项的议案》，并签署《有关山西证券股份有限公司收购格林期货有限公司全 部股权之框架协议》；日，公司发布《关于筹划发行股份购买资产事 项的停牌公告》，公司股票自当日开市起继续停牌。 日，公司第二届董事会第十二次会议审议通过本次资产收购事项 有关议案，并公告《现金和发行股份购买资产暨吸收合并报告书（草案）》；2012 年12月8日，公司召开2012年第二次临时股东大会，并开通网络投票平台，审议通 过本次资产收购事项有关议案。 29 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 2013 年 1 月 ， 中 国 证 监 会 出 具 《 中 国 证 监 会 行 政 许 可 申 请 受 理 通 知 书 》 （122110号），受理公司关于本次交易的行政许可申请材料。 日，中国证监会上市公司并购重组委2013年第12次并购重组委工 作会审核通过了本次现金和发行股份购买资产。 日，中国证监会以证监许可[号文核准了本次现金和发行 股份购买资产。 日，上海市工商局核准了大华期货的注销申请。 日，北京市工商局核准了格林期货公司名称、股东单位、注册资本及法定代表人等 变更申请，格林期货正式更名为“格林大华期货有限公司”。 日，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次交 易事宜进行了验资，并出具了《山西证券股份有限公司验资报告》（普华永道中天 验字（2013）第658号）。根据该验资报告，截至日，公司已收到河 南省安融房地产开发有限公司、郑州市热力总公司、上海捷胜环保科技有限公司及 玺萌融投资控股有限公司四名法人缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 118,925,153元。 公司于日办理完毕新增股份登记手续，确认公司增发股份登记数 量为118,925,153股（有限售条件的流通股），增发后公司股份数量为2,518,725,153 股。本次新增股份的上市首日为日。 四、本次发行前公司前十名股东及其持股情况 截至日，公司前十名股东及其持股情况如下： 持有有限售条 持股比例 持股总数 序号 股东名称 股东性质 件股份数量 （%） （股） （股） 山西金融投资控股集团有限公 1 国有法人 30.42 860,395,355 0 司 30 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 2 太原钢铁（集团）有限公司 国有法人 9.99 282,605,635 0 3 山西国际电力集团有限公司 国有法人 8.27 233,956,621 0 北京中吉金投资产管理有限公 基金、理 4 司－中吉金投－稳赢2号投资 2.83 79,936,051 0 财产品等 基金 河南省安融房地产开发有限公 境内非国 5 2.16 61,102,351 17,054,796 司 有法人 中欧盛世资产－民生银行－中 基金、理 6 欧盛世博恩晋源1号资产管理 1.75 49,560,351 0 财产品等 计划 中央汇金资产管理有限责任公 7 国有法人 1.44 40,619,400 0 司 申万菱信资产－招商银行－华 基金、理 8 润深国投信托－瑞华定增对冲 1.35 38,217,428 0 财产品等 基金2号集合资金信托计划 鹏华资产－宁波银行－鹏华资 基金、理 9 0.99 27,977,618 0 产山西证券定增资产管理计划 财产品等 中国银行股份有限公司－招商 10 中证全指证券公司指数分级证 国有法人 0.69 19,607,967 0 券投资基金 五、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 （一）公司的组织结构图 截至 2016 年 9 月 30 日，公司的组织结构如下图所示： 股东大会 战略发展委员会 监事会 薪酬、考核与提名委员会 董事会 风险管理委员会 董事会办公室 审计委员会 公司管理层 决财 决投 决资 决企 执 决 策富 策资 策产 策业 行风 策运 委管 委管 委管 委融 委险 委营 员理 员理 员理 员资 员管 员管 会业 会业 会业 会业 会理 会理 务 务 务 务 各 中 分 信 衍 柜 小 合 风 稽 财 公 客 互 机 用 生 国 做 金 固 投 资 公 台 企 质 并 运 计 人 信 行 综 规 险 核 富 司 户 联 构 交 品 际 市 融 定 资 产 募 交 业 控 购 研 营 划 力 息 政 合 管 控 考 管 及 服 网 业 易 经 业 业 衍 收 管 管 基 易 金 督 融 究 管 财 资 技 保 管 理 制 核 理 直 务 金 务 管 纪 务 务 生 益 理 理 金 业 融 导 资 所 理 务 源 术 卫 理 部 部 部 部 辖 中 融 部 理 业 部 部 品 部 部 部 部 务 业 部 部 部 部 部 部 部 部 营 心 部 务 部 部 务 业 部 部 部 31 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 （二）公司对其他企业的重要权益投资情况 截至日，公司重要权益投资情况如下图所示： 山西证券 66.67% 100% 100% 90% 中 龙 格 山 10% 德 华 林 证 证 启 大 国 券 富 华 际 （三）公司控股子公司基本情况 1、中德证券有限责任公司 中德证券成立于日，住所为北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号 写字楼22层，注册资本为10亿元，本公司持有其66.7%的股权。中德证券的经营范 围为股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承 销与保荐，以及中国证监会批准的其他业务。 截至日，中德证券总资产142,748.68万元，净资产115,588.43万 元，2015年实现营业收入76,929.46万元，利润总额24,685.32万元，净利润18,093.12 万元（以上数据已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计）。 2、格林大华期货有限公司 格林大华期货有限公司成立于日，住所为北京市朝阳区光华东里 8号院2号楼501内601室，注册资本为58,018万元，本公司持有其100%的股权。格 林大华的经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪；期货投资咨询，资产管理。 32 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 截至日，格林大华总资产441,619.23万元，净资产76,631.22万 元，2015年实现营业收入38,744.80万元，利润总额4,942.14万元，净利润3,412.50万 元（以上数据已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计）。 3、龙华启富投资有限责任公司 龙华启富成立于日，住所为北京市西城区锦什坊街26号楼三层301- 3，注册资本为100,000万元，本公司持有其100%的股权。龙华启富经营范围为投 资与资产管理业务。 截至日，龙华启富总资产97,288.63万元，净资产96,590.65万元， 2015年实现营业收入1,679.31万元，利润总额-50.83万元，净利润-310.44万元（以 上数据已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计）。 4、山证国际金融控股有限公司 山证国际成立于2006年4月，系格林大华期货（香港）有限公司整体变更而 来，住所为UNIT A 29/F TOWER 1,ADMIRALTY CENTRE NO.18 HARCOURT ROAD ADMIRALTY HK，注册资本为50,000万元港币，本公司直接持有其90%的 股权，通过格林大华间接持有其10%的股权。山证国际经营范围为证券交易、期货 合约交易、就证券交易提供意见、就期货合约提供意见、提供资产管理。 截至日，山证国际总资产19,984.35万港元，净资产4,651.46万港 元，2015年实现营业收入1,027.04万港元，利润总额-861.42万港元，净利润-859.42 万港元（以上数据已经黄龙德会计师事务所有限公司审计）。 六、发行人控股股东及实际控制人基本情况 （一）公司的股权控制关系 截至日，山西金控直接持有公司股份860,395,355股，占公司总股 本的30.42%，为公司控股股东。山西金控持有公司股东山西信托90.7%的股权，山 33 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 西信托持有公司股份11,896,500股，占公司总股本的0.42%，山西金控与山西信托 合计持有公司股份872,291,855股，占公司总股本的30.84%。 山西省财政厅持有山西金控100%的股权，为公司实际控制人。股权控制关系 如下图所示： 山西省财政厅 100% 山西金控 90.70% 山西信托 30.42% 0.42% 山西证券 （二）发行人控股股东情况介绍 1、山西金融投资控股集团有限公司 公司名称：山西金融投资控股集团有限公司 法定代表人：孙海潮 成立日期：日 注册资本：人民币106.467亿元 注册地址：太原市杏花岭区府西街69号（山西国际贸易中心西塔楼） 山西金控于 2015 年 12 月 16 日注册成立，是由山西省人民政府授权山西省财 政厅履行出资人职责，投资设立的国有独资公司，是山西省政府在金融领域的资本 投资、管理公司。山西金控定位于山西国有金融资本投资平台，通过开展投资控 股、产业培育、资本整合，推动山西省金融产业集聚发展和转型升级；通过股权运 作、价值管理、有序进退，促进山西省金融资本合理流动，实现保值增值。在授权 34 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 范围内，山西金控依法管理各控（参）股公司中省财政出资的国有股份，履行股东 职责。 2、主要财务状况 山西金控于 2015 年 12 月 16 日成立，尚无最近一个会计年度的主要财务数 据。山西金控截至 2016 年 9 月 30 日及 2016 年 1-9 月主要财务数据如下： 单位：万元 项目 日 项目 月 总资产 9,499,770.72 营业收入 261,166.32 所有者权益合计 3,287,369.53 主营业务净收入 208,322.90 资产负债率 65.40% 净利润 61,357.72 注：上述财务数据为合并口径，未经审计。 3、所持发行人股份质押情况 截至本募集说明书摘要签署之日，山西金控所持公司股份均未质押，且不存在 其他股权受限或存在争议情形。 （三）发行人实际控制人基本情况 山西省财政厅对公司控股股东山西金控履行出资人职责，为公司的实际控制 人。山西省财政厅是机关法人，办公地址为太原市迎泽大街345号。 七、公司董事、监事、高级管理人员情况 （一）公司董事、监事、高级管理人员基本情况 截至本募集说明书摘要签署之日，公司现任董事 10 名，监事 12 名，非董事高 级管理人员 4 名，基本情况如下： 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 董事长 2015年5月 2018年5月 侯巍 男 44 总经理 2015年5月 2018年5月 柴宏杰 董事 男 43 2015年5月 2018年5月 35 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 周宜洲 董事 男 58 2015年5月 2018年5月 傅志明 董事 男 59 2015年5月 2018年5月 董事 2015年5月 2018年5月 樊廷让 常务副总经理 男 57 2015年5月 2018年5月 财务负责人 2015年12月 - 董事 2015年5月 2018年5月 赵树林 男 57 副总经理 2015年5月 2018年5月 朱海武 独立董事 男 50 2015年5月 2018年5月 容和平 独立董事 男 63 2015年5月 2018年5月 王卫国 独立董事 男 65 2015年5月 2018年5月 蒋岳祥 独立董事 男 52 2015年5月 2018年5月 焦杨 监事会主席 男 50 2015年5月 2018年5月 郭志宏 监事 男 50 2015年5月 2018年5月 王国峰 监事 男 52 2015年5月 2018年5月 高明 监事 男 53 2015年5月 2018年5月 关峰 监事 男 52 2015年5月 2018年5月 李国林 监事 男 44 2015年5月 2018年5月 刘奇旺 监事 男 53 2015年5月 2018年5月 罗爱民 监事 男 42 2015年5月 2018年5月 监事会副主席 胡朝晖 男 47 2015年5月 2018年5月 职工监事 闫晓华 职工监事 女 45 2015年5月 2018年5月 尤济敏 职工监事 女 45 2015年5月 2018年5月 翟太煌 职工监事 男 52 2015年5月 2018年5月 孟有军 副总经理 男 55 2015年5月 2018年5月 乔俊峰 副总经理 男 51 2015年5月 2018年5月 副总经理 2015年5月 2018年5月 汤建雄 男 48 合规总监 2016年1月 2018年5月 王怡里 副总经理 男 43 2015年5月 2018年5月 36 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 董事会秘书 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员不存在违法违规的情形。 （二）现任董事、监事、高级管理人员简历 1、董事会成员 侯巍先生，1972年8月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007年4月至2008年 1月任山西证券有限责任公司党委委员、董事、总经理；2008年2月至2015年2月任 公司董事、总经理；2008年2月至2014年12月历任公司党委委员、党委副书记； 2014年12月至今任公司党委书记；2008年4月至2010年9月任大华期货董事；2009年 4月至今任中德证券董事长；2015年2月至今任公司董事长、总经理。 柴宏杰先生，1973年出生，汉族，中共党员，学士学位。2009年4月至2014年8 月历任晋商银行董事会办公室副主任、行长办公室副主任、董事会办公室主任、大 同分行行长；2014年9月至2015年2月，任山西国信投资集团有限公司董事会办公室 主任、党委办公室主任；2014年12月至2016年6月，任山西国信投资集团有限公司 投资管理部总经理、投资总监；2015年1月至2015年8月任中合盛资本管理有限公司 董事长；2016年6月至今，任山西金融投资控股集团有限公司投资总监、投资管理 部总经理； 2015年5月至今任公司董事。 周宜洲先生，1958年10月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2002年9月至 2011年10月任太原钢铁（集团）有限公司总会计师；2011年10月至今，担任太原钢 铁（集团）有限公司副总经理；2015年4月至今，任山西太钢集团先进材料工程技 术研究院董事长；2008年2月至今任公司董事。 傅志明先生，1957年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2001年9月至今 任山西国际电力集团有限公司董事，2010年12月至2013年5月任山西国际电力集团 有限公司董事、党委副书记、纪委书记，2013年5月至2015年11月任晋能有限责任 公司监事会副主席；2014年11月至今任公司董事。 37 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 樊廷让先生，1959年6月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2001年12月至 2008年1月任山西证券有限责任公司党委委员；2001年12月至2007年4月任山西证券 有限责任公司副总经理；2007年5月至2008年1月任山西证券有限责任公司常务副总 经理；2008年2月至今任公司党委委员、常务副总经理；2015年12月至今任公司财 务负责人；2015年5月至今任公司董事。 赵树林先生，1959年9月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2002年6月至2008 年1月任山西证券有限责任公司党委副书记、纪检书记、工会主席；2004年7月至 2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党委副书记、 副总经理、纪检书记、工会主席；2015年5月至今任公司董事。 朱海武先生，1966年3月出生，硕士学位，中国注册会计师、高级会计师、中 国注册税务师、澳洲资深会计师。2000年1月至今，在瑞华会计师事务所工作，担 任合伙人。现兼任三家上市公司（山西证券股份有限公司、华远地产股份有限公 司、中钢国际工程技术股份有限公司）和两家拟上市公司（唐山三孚硅业股份有限 公司、广东天禾农资股份有限公司）独立董事；2015年5月至今任公司董事。 容和平先生，1953年1月出生，汉族，中共党员，学士学位。2001年6月至2010 年6月任山西大学商务学院副院长、教授；2011年5月至今任山西工商学院副院长、 教授；2012年4月至今任山西西山煤电股份有限公司独立董事；2012年9月至2015年 10月任山西百圆裤业连锁经营股份有限公司独立董事；2013年6月至今任太原化工 股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司独立董事。 王卫国先生，1951年5月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。1994年4月至今 任中国政法大学教授；2008年9月至今兼职任中国银行法学研究会，现任会长； 2011年10月至2015年8月，任山东力博重工科技股份有限公司独立董事；2014年10 月至今，任格尔木藏格钾肥股份有限公司独立董事；2016年1月至今，任北京卓亚 经济社会发展研究中心副主任；2011年5月至今任公司独立董事。 蒋岳祥先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2005年12月至 2009年3月任浙江大学经济学院金融系教授、博导、系主任、院长助理；2009年4月 38 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 至2013年7月，任浙江大学经济学院党委书记、副院长；2009年4月至今任浙江大学 经济学院教授、博导；2014年7月至今任国信证券股份有限公司独立董事；2015年8 月至今任英洛华科技股份有限公司独立董事；2016年7月至今任荣安地产股份有限 公司独立董事；2011年5月至今任公司独立董事。 2、监事会成员 焦杨先生，1966年11月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2010年2月至2014 年12月任山西信托常务副总经理；2014年12月至2016年6月任山西国信风控总监兼 审计风控部总经理；2016年6月至今任山西金融投资控股集团有限公司运营总监、 资本运营部总经理；2014年12至今任山西产权监事长；2015年1月至今任山西国 贸、光信地产、山西国信再担保、山西股权、山西国信文旅、上海万方监事；2015 年1月至今任山西博爱医院监事长；2015年1月至今任汇丰晋信、山西信托监事会主 席；2010年10月至2011年5月任公司监事；2011年5月至今任公司监事会主席。 郭志宏先生，1966年5月出生，本科学历，EMBA高级工商管理硕士学位，中 共党员，高级经济师。1983年6月参加工作，曾任中国人民银行长子县支行副行 长、人民银行长治分行政教科副科长、长治市城市信用中心社副主任、长治市城市 信用社总经理、长治市商业银行副行长（主持工作）、行长；2012年5月至2015年3 月任山西信托股份监事、监事会主席；2015年3月至今任副总裁、党委委员。2015 年5月至今任公司监事。 王国峰先生，1964年8月出生，汉族，中共党员，学士学位。1990年2月至今在 长治行政工作，2005年3月至2015年3月，任中心副主任；2015年9月至今，任中心 主任。2015年5月至今担任公司监事。 高明先生，1963年8月出生，汉族，中共党员，大专学历。1984年9月至2013年 8月历任山西杏花村汾酒集团有限责任公司基建出纳、会计、财务科副科长、科 长、审计部副主任、主任、山西杏花村汾酒厂股份有限公司财务处处长、山西杏花 村汾酒集团有限责任公司财务部主任、副总会计师；2013年8月至今任山西杏花村 39 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 汾酒集团有限责任公司总会计师；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司 董事；2008年2月至今任公司监事。 关峰先生，1963年7月出生，汉族，中共党员，学士学位。2001年6月至2013年 6月，历任山西焦化集团有限公司审计处副处长、处长；2013年6月至2014年4月， 任山西焦化集团有限公司财务处处长；2014年5月至今，任山西焦化集团有限公司 财务处处长兼集团副总会计师。2015年5月至今，担任公司监事。 罗爱民先生，1974年9月出生，汉族，中共党员，学士学位。2005年3月至2010 年3月任山西省经贸资产经营有限责任公司处长；2010年3月至今任山西经贸集团技 改投资有限公司总经理；2007年6月至今任太原重工股份有限公司监事；2011年5月 至今任公司监事。 李国林先生：1972年8月出生，汉族，中共党员，本科学历，学士学位。1996 年7月开始在山西省科技基金发展总公司（以下简称“科技基金公司”）工作，从 事创业风险投资、科技项目投资管理工作，历任科技基金公司部门副经理、部门经 理、总经理助理；2011年12月至2012年4月，任科技基金公司总法律顾问；2012年4 月至2016年8月任科技基金公司副总经理、总法律顾问；2016年8月至今任科技基金 公司党支部书记、总经理。2011年11月至今，任山西实地创业投资管理有限公司监 事；2012年3月至今，任晋城市富基新材料有限公司董事；2012年12月至今，任运 城市奥新纳米新技术有限公司董事；2014年4月至今，任太原风华信息装备股份有 限公司董事；2014年6月至今，任山西澳坤生物农业股份有限公司董事；2014年12 月至今，任山西诺亚信创业投资有限公司董事；2015年1月至今，任山西青山化工 有限公司董事；2015年5月至今，任山西中电科新能源技术有限公司董事；2015年5 月至今任公司监事。 刘奇旺先生，1963年4月出生，汉族，中共党员，学士学位。1987年8月至今在 吕梁市国有资产投资集团公司（原吕梁地区信托投资公司）工作，1987年8月至 1992年10月，在财务部从事会计工作；1992年10月至2007年5月，历任办公室副主 任、办公室主任；2007年5月至今任总会计师。2015年5月至今任公司监事。 40 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 闫晓华女士，1971年10月出生，汉族，中共党员，学士学位。2006年7月至 2008年1月任山西证券有限责任公司稽核考核部总经理；2007年4月至2008年1月任 山西证券有限责任公司职工监事；2008年2月至今任公司稽核考核部总经理、职工 监事。 尤济敏女士，1971年1月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2006年4月至2011 年8月任山西证券党委办公室主任；2006年4月至今任山西证券人力资源部总经理； 2007年4月至今任山西证券职工监事；2011年7月至今任龙华启富董事；2013年6月 至今任山证基金管理有限公司董事。 胡朝晖先生，1969年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2月至今任 公司风险控制部总经理、职工监事；2009年1月起任公司监事会副主席。2011年7月 至今任龙华启富监事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司监事。 翟太煌先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年2月至今 任公司研究所所长、职工监事；2011年7月至今任龙华启富董事；2014年6月任山证 资本管理（北京）有限公司董事。 3、非董事高级管理人员 孟有军先生，1961年10月出生，汉族，中共党员，学士学位。2007年4月至 2008年1月任山西证券有限责任公司党委委员；2007年8月至2008年1月任山西证券 有限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党委委员、副总经理；2008年11月 至2015年2月任公司合规总监。 乔俊峰先生，1965年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年10月至 2010年9月任大华期货总经理；2010年9月至2013年9月任大华期货董事长；2013年9 月至今任格林大华董事长；2010年12月至今任公司副总经理；2007年4月至2008年1 月任山西证券有限责任公司职工董事；2016年1月至今任山证国际董事长；2010年2 月至今担任公司党委委员。 汤建雄先生，1968年12月出生，汉族，学士学位。2008年2月至2013年3月任公 司计划财务部总经理；2007年11月至2013年10月任大华期货董事；2013年10月至今 41 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 任格林大华期货有限公司董事；2009年4月至今担任中德证券董事；2010年4月至 2015年12月任公司财务总监；2011年8月至今任公司副总经理；2011年7月至今任龙 华启富董事；2015年2月至2016年1月代为履行合规总监职责，2016年1月至今任公 司合规总监。 王怡里先生，1973年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2月至2013 年3月任公司董事会办公室总经理；2008年2月至今任公司综合管理部总经理；2010 年2月至今担任公司党委委员；2010年4月至今任公司董事会秘书；2011年8月至今 任公司副总经理；2013年6月至今任山西中小企业创业投资基金（有限合伙）执行 合伙人、山证基金管理有限公司董事长；2014年10月至今任龙华启富（深圳）股权 投资基金管理有限公司董事长、北京山证并购资本投资合伙企业（有限合伙）执行 合伙人；2015年2月至今任龙华启富董事长。 （三）现任董事、监事和高级管理人员对外兼职情况 截至2016年9月末，公司现任董事、监事、高级管理人员在外兼职情况如下： 1、董事、监事和高级管理人员在股东各单位任职情况 在股东单位是 姓名 任职的股东单位名称 在股东单位担任的职务 否领取薪酬 周宜洲 太钢集团 副总经理 是 傅志明 山西国电 董事 是 投资总监 柴宏杰 山西金控 是 投资管理部总经理 运营总监 山西金控 是 焦杨 资本运营部总经理 山西信托 监事会主席 否 郭志宏 山西信托 副总裁 是 副总会计师兼 关峰 山西焦化集团有限公司 是 财务处处长 山西杏花村汾酒集团有限责任 高明 总会计师 是 公司 王国峰 长治行政 主任 是 党支部书记 李国林 山西省科技基金发展总公司 是 总经理 刘奇旺 吕梁市国有资产投资集团公司 总会计师 是 42 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 2、董事、监事和高级管理人员在其他单位任职情况 在其他单位是否 姓名 其他任职单位 职务 领取报酬津贴 周宜洲 山西太钢集团先进材料工程技术研究院 董事长 否 瑞华会计师事务所 合伙人 是 华远地产股份有限公司 独立董事 是 朱海武 中钢国际工程技术股份有限公司 独立董事 是 唐山三孚硅业股份有限公司 独立董事 是 广东天禾农资股份有限公司 独立董事 是 浙江大学经济学院 教授、博导 是 国信证券股份有限公司 独立董事 是 蒋岳祥 英洛华科技股份有限公司 独立董事 是 荣安地产股份有限公司 独立董事 是 山西工商学院 副院长、教授 是 容和平 山西西山煤电股份有限公司 独立董事 是 太原化工股份有限公司 独立董事 是 中国政法大学 教授 是 中国银行法学研究会 会长 否 王卫国 格尔木藏格钾肥股份有限公司 独立董事 是 北京卓亚经济社会发展研究中心 副主任 是 山西产权 监事长 否 山西博爱医院 监事长 否 山西国贸 监事 否 汇丰晋信 监事会主席 否 焦杨 光信地产 监事 否 山西国信再担保 监事 否 山西股权 监事 否 山西国信文旅 监事 否 上海万方 监事 否 山西经贸集团技改投资有限公司 总经理 是 罗爱民 太原重工股份有限公司 监事 否 山西中电科新能源技术有限公司 董事 否 山西诺亚信创业投资有限公司 董事 否 李国林 太原风华信息装备股份有限公司 董事 否 山西澳坤生物农业股份有限公司 董事 否 山西青山化工有限公司 董事 否 43 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 晋城市富基新材料有限公司 董事 否 山西实地创业投资管理有限公司 监事 否 运城市奥新纳米新技术有限公司 董事 否 除上述披露外，发行人现任董事、监事、高级管理人员未在其他单位兼职。 （四）持有发行人股份及债券情况 截至 2016 年 9 月末，发行人董事、监事及高级管理人员不存在持有公司股份 及债券的情况。 八、发行人主营业务情况 公司从事的主要业务为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨 询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司 提供中间介绍业务；融资融券；代销金融产品；公开募集证券投资基金管理业务。 公司控股子公司中德证券从事的主要业务为：股票（包括人民币普通股、外资 股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与保荐；中国证监会批准的其他业 务。 公司控股子公司格林大华从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪； 期货投资咨询；资产管理。 公司控股子公司龙华启富从事的主要业务为：投资与资产管理。 公司控股子公司山证国际从事的主要业务为：证券交易、期货合约交易、就证 券提供意见、就期货合约提供意见、提供资产管理。 报告期内，公司各主要业务收入占比情况如下： 单位：万元，% 月 2015年度 2014年度 2013年度 项目 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比 证券经纪业务 52,386.79 32.93 202,923.85 52.87 108,704.80 55.48 69,720.24 52.98 投资银行业务 49,000.39 30.80 81,033.46 21.11 34,734.87 17.73 26,573.95 20.19 44 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 月 2015年度 2014年度 2013年度 项目 收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比 证券自营业务 19,484.04 12.25 81,727.61 21.29 38,348.46 19.57 20,652.16 15.69 资产管理业务 15,605.90 9.81 30,629.47 7.98 9,352.65 4.77 778.70 0.59 期货经纪业务 29,327.27 18.43 22,635.40 5.90 22,723.31 11.60 12,205.77 9.27 其他 -6,695.49 -4.21 -35,099.76 -9.14 -17,945.24 -9.16 1,671.69 1.28 合计 159,108.90 100.00 383,850.03 100.00 195,918.85 100.00 131,602.51 100.00 注：上表中其他指分部间抵消及未分配金额。 报告期内，公司各项主要业务具体情况如下： （一）证券经纪业务 1、概况 证券经纪业务即证券代理买卖业务，是证券公司接受客户委托，代客户买卖有 价证券的行为，是证券公司的一项基本业务。近年来，随着我国证券市场融资融 券、约定购回式证券交易等创新业务的开放和各项金融创新政策的推出，证券公司 经纪业务亦在由传统单一的通道业务向以满足客户需求为中心的、多样化的财富管 理业务转型。 经过二十多年的发展，公司经纪业务确定了“立足山西，面向全国，全面提 升”的战略目标。构建了面向效率和安全的管理模式、面向市场和竞争的营销模式 及面向客户和产品的服务模式，进一步提高了公司经纪业务的核心竞争力。其中， 山西省内的经纪业务是确保公司经纪业务稳定的基础。公司是山西省内营业网点最 多的证券公司， 年，公司在山西省内的市场占有率分别达到 41%、39% 和 37%，经纪业务在山西省内具有明显的区域优势。未来，山西省内经纪业务仍 将是公司经纪业务稳定增长的基石，公司将加大力度进行客户维护及开发。 近年来，经纪业务作为公司转型创新的基础力量和平台，在众多领域积极探 索、实践，推出了中心营业部管理模式，整合内部资源，积极推动财富管理转型， 各营业网点协同创新业务部、研究所、中德证券和格林大华，深入地市县、挖掘机 会、储备资源、明确抓手、锻炼队伍，全面启动创建证券营业部综合窗口试点工 45 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 作，着手建设新型综合金融服务平台，在完成基础信息技术系统论证的同时，积极 推进创新业务。公司经纪业务致力于打造成为面向客户的综合业务服务平台、面向 客户需求的财富管理中心和面向客户投融资需求的资本中介，真正成为实现公司战 略的重要平台。 截至 2016 年 9 月末，公司在国内拥有 92 家证券营业部，其中 60 家营业网点 分布在山西省内，32 家营业网点分布在省外，包括上海、北京、广东、浙江、陕 西、江苏等经济相对发达的地区，初步确立了立足山西、辐射全国的战略布局。随 着营业网点布局的调整和优化，公司加强了在重点城市及经济发达地区的经纪业务 服务能力，经纪业务实力将会有较大幅度的提升。 2、报告期内经营情况 报告期内，公司持续稳步推进经纪业务的转型工作，重点打造投顾团队和产品 体系，“财智慧”投顾产品的品牌效应初步形成，产品引入和销售工作深入推进； 进一步加强网点建设，优化网点布局；互联网金融快速发展，品牌整合、平台建 设、线上引流开户等重点工作稳步推进；代销金融产品规模快速增长。2013 年- 2015 年，公司经纪业务收入稳定增长，分别实现 69,720.24 万元、108,704.80 万元 及 202,923.85 万元的营业收入。2016 年 1-9 月，受市场行情影响，公司股票、基金 （含两融）交易量为 9,233.47 亿元，同比下降 56.6%，同期公司在全国的市场占有 率为 0.45%，也较 2015 年底略有下滑。 报告期内，公司证券经纪业务整体经营情况如下： 单位：亿元 月 2015年 2014年 2013年 证券种类 交易金额 市场份额 交易金额 市场份额 交易金额 市场份额 交易金额 市场份额 股票（含两 9,054.20 0.47% 26,603.34 0.52% 6,687.07 0.46% 4,349.03 0.46% 融） 基金 179.27 0.13% 522.53 0.17% 225.82 0.24% 92.10 0.31% 债券 2.74 - 30.24 - 26.37 - 9.05 - 合计 9,236.21 0.45% 27,156.11 0.50% 6,939.26 0.45% 4,450.18 0.46% 46 山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） 募集说明书摘要 （二）投资银行业务 1、概况 公司投资银行业务包括证券承销、财务顾问及全国中小企业股份转让业务等。 2009 年 8 月后，随着控股子公司中德证券的正式运营，公司将全部与股票和债券 发行相关的承销、保荐业务转移至中德证券，中德证券同时从事财务顾问业务。公 司本部从事全国中小企业股份转让业务和财务顾问业务。 2、报告期内经营情况 （1）承销与保荐业务 证券承销业务为中德证券投资银行业务的主要利润来源，主要包括首次公开发 行股票、配股、公募增发、非公开发行、可转换债券发行、可交换债券发行等的承 销与企业债券、公司债券、次级债等固定收益证券的承销。财务顾问业务类型包括 改制、收购兼并、重大资产重组、股权转让财务顾问等。中德证券秉持“以客户为 核心、以人才为根本、以稳健为原则、以创新为导向”的经营理念，建立了清晰的 前后台分离的投资银行组织架构及包括质量管理、风险控制、法律及合规、业务流 程、管理制度等在内的完善的内部管理机制。在业务发起方面，投资银行业务借助 山西证券及德意志银行的已有业务资源，已于短期内在 A 股市场建立了稳定的客 户群及丰富的项目储备；同时，业务发起成员利用在 A 股市场长期积累的丰富经 验努力拓展客户网络，深度挖掘各行业存在的潜在交易机会，在项目发起方面不断 取得重大进展。根据 Wind 资讯统计，2015 年中德证券的股票承销发行规模位列行 业第 10 名，比 2014 年提升 11 名；企业债及公司债发行规模位列行业第 16 名，比 2014 年提升 2 名