融资融券与股价 是不是股价虚高怕融券

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-02-05 08:06 标签： 融资融券对股价的影响
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融资融券不只是借钱和借股票那么简单
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融资融券不只是借钱和借股票那么简单
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【融资融券余额对股价走势产生重大影响】
一般来说，融资是未来做空的力量，融券是未来做多的力量。对于一个股而言，如果融资过大，那就要特别的当心，尤其是当这个股处于下降轨道的时候，过大的融资余额本身就足以产生多杀多的力量。由于下跌可以依靠势能，无需增加过多的推动力量就能持续的下跌，因此，在股市的博弈中，必须考虑这种情况的出现。
融券的风险大于融资。因为融资的话，你只要手里有资金，可以不卖出手里的套牢股票，用其他的资金归还负债；但是融券则不行，无论你手里有多少资金，都必须买成股票归还所借来的股。
A股参与者用操作实践表明，他们对融资的兴趣远远大于融券，融资做多已经成为了习惯。也正是这种兴趣取向使得“两融”的现实效应初显异化——在一些个股上，融资买入者并非基于“股票价格过低”的考量，反而是“越涨越买，越高越买”。股市每天都是新的，只有用心学习的人，才能适应新的形势。
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&融资净买入额增加意味着新资金明显介入！
每月都会出现一些融资净买入额激增标的，融资净买入额增加，意味着新资金明显介入及市场新偏好出现，此类标的往往在当月或次月实现绝对收益，有的标的还可能就此踏上“黑马”之旅。在两融市场规模日益壮大的今天，关注融资“新面孔”是获取超额收益的捷径之一。
申银万国的分析师杨国平提出可以参考多空活跃度来跟踪。
万向钱潮融资买入额在周二创下历史新高2.59亿元之后，周三再创新高买入额高达3.08亿，融资客积极介入该股。
周二盘后数据显示，万向钱潮融资买入额高达2.59亿元，融资净买入额亦有1.39亿元，双双创下该股单日新高。截至周二收盘，该股融资余额升至5.04亿元，首次突破5亿大关。周三股融资买入额为3.08亿元，再刷该股从日成为两融标的股之后新高。同时，该股融资余额升至5.74亿元，第二次突破5亿大关。
据市场消息，近期有媒体就万向集团收购菲斯克的消息进行了报道，让万向钱潮被外界称为中国版的“特斯拉”，对其电动汽车业务的发展前景和引起了A股市场的众多猜想，该股股价本月17日至19日连续三日涨停。
<FONT style="FONT-FAMILY: 微软雅黑,Microsoft YaH FONT-SIZE: 20px" color=#日晚间，万向钱潮发布澄清公告称，万向电动车公司与美国菲斯克公司之间没有关系。受此消息影响，万向钱潮25日复盘后大跌，最终跌停报收。但紧接着26日，该股再次涨停。
每月都会出现一些融资净买入额激增标的，融资净买入额增加，意味着新资金明显介入及市场新偏好出现，此类标的往往在当月或次月实现绝对收益，有的标的还可能就此踏上“黑马”之旅。
融资余额接近10%的流通市值，股价易见顶
融资总额达到流通盘市值10%左右，就见到短期阻力，阶段回落。例子1： 怡亚通的流通市值近150亿 10月9日融资余额在16亿左右见顶例子2 ： 友阿股份的流通市值近90亿左右 10月15日融资余额在9亿不到开始滞涨例子3 ： 榕基软件流通市值在60亿差不到点 10月13日融资余额在6亿多上下滞涨，尽管前面10月9日融资额跳5亿封板，强势惊人。但最后融资余额达到流通盘的10%，也涨不动了不仅是新晋标的，甚至之前很多老标的股票也是如此，怡亚通就是如此；包括苏宁云商达到40亿上限融资余额（市值400-500亿），每次也是扑街；还有乐视网15亿多融资余额（流通市值160亿-180亿），股价也呆滞了，箱体震荡。
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<h1 id="artibodyTitle" pid="31" tid="1" did="" fid="倍规模撬动融资融券大跃进
　　■激战衍生品(一)
　　2013年融资融券规模大增2.8倍 融券规模同比则下降
　　□本报记者 张怡
　　2013年是融资融券市场跨越式发展的一年。这一年，两融市场规模大幅增长2.8倍，两融标的获得两度扩容，许多市场热门的中小盘成长股被纳入其中，这使得两融标的数量激增至700只，对A股市场的影响力日益增强，实用意义逐步显著。值得关注的是，融资市场规模的增长十分迅速，但融券力量依然十分薄弱，仅有小部分个券的融券功能得以发挥。未来，融资融券规模的增长和功能的真正发挥，有赖于融券规模的实质增长和标的个券品种的更加丰富。
　　两融规模今年大增2.8倍
　　据中国证券报记者统计，截至12月20日，融资融券余额为3401.26亿元，比日的895.16亿元增长了近2.8倍。其中，融资余额从856.84亿元增长至3370.99亿元，增幅为2.93倍，融券余额从38.21亿元下降到30.27亿元，出现了萎缩的状况。
　　今年，融资融券标的迎来两度扩容，这使得两融市场标的股数目达到700只，标的ETF有15只。其中，自日起，两融标的从278只扩至500只，ETF数量维持不变，最重要的变化在于入选两融标的的个股不仅限于指数成分股，开始出现多只中小盘股；其中6只创业板个股的加入引人注目，流通市值规模和成交活跃度加权考虑。
　　而在第三次扩容中，这种特征更为明显。今年9月16日，两融标的从494只扩至700只，此时，A股市场中28%的个股都已经被纳入两融标的。值得注意的是新增的206只标的中中小板和创业板个股共85只，占比达41%。其中，创业板标的数目扩大28只至34只，诸多年内股价上涨多倍的“大牛股”赫然在列，新入选的股票大多具有较大的流通市值、较好的流动性和活跃度。
　　分析人士指出，两融标的扩容可以更好地满足投资者的交易和对冲需求，增加A股市场股票特别是标的股票交易的活跃性；由于融资需求旺盛，融券券源相对有限，扩容将给市场带来增量资金，更加促进市场的活跃度。
　　对于诸多中小盘个股的被纳入两融标的，分析人士认为，短期来看，由于融资融券操作原本就是为了对冲风险而设计的，风险相对更高，而中小盘股股价弹性大、爆发力强，搭配融资融券进行高杠杆快节奏操作正合适；长期看来有助于股价回归合理价值，对于定价虚高的标的股提供了做空机制，减少市场波动。
　　融券力量薄弱制约发展
　　不过，融资规模与融券规模的严重不平衡依然制约着市场功能的发挥。
　　目前，融券余额仅相当于融资余额的0.89%，且最新的融券余额相对于上年末不仅没有增长，还减少了近8亿元。不仅如此，截至12月20日，依然有29只两融标的股的融券余量为零，其中不乏、、等热门个股。而实际上，这些个股的融资余额普遍较高，绝大多数过亿元，上述三只个股的融资余额分别为7.72亿元、6.90亿元和4.14亿元。
　　而从实际效果来看，由于融券力量的薄弱，其对波动的抑制作用还比较有限。例如，尽管9月16日被纳入两融标的中，直到10月16日才发生融券卖出量，而此时股价已经调整多日，且在随后的大多数交易日的融券卖出量也为0，没有起到及时良好的风险对冲作用。分析人士指出，券源瓶颈是限制国内融资融券规模增长的重要原因。
　　转融券方面，今年以来共发生79笔转融券交易，这些两融标的大多为大盘蓝筹股，也是融券市场中的主力。其中，的融出日成交量最高，达到11.28亿股，、、和的转融券数量均过亿股。值得注意的是，截至目前融券余量最高的依然是国金证券，为3.63亿股，这使得其融券力量与融资力量可以抗衡，真正发挥了两融的作用，其余个券的融券余量均未过亿元。
　　此外，融资融券的费率依然相对较高。数据显示，券商的融资力量普遍定在8.6%，融券利率普遍更高，大多定在10.6%，仅有个别券商的这一利率低于该数值。
　　2013年无疑是衍生品大踏步发展的大年，无论是从整体规模，还是从市场参与的热情来看，衍生品都已逐步摆脱了“边缘化”倾向。而衍生品的渐近主流，不仅表现在诸如融资融券、股指期货市场经典案例频现上，更表现在投资者利用对冲工具颠覆了传统的赚钱手段上。
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融资融券标的股好吗？有什么好处？
客户可以融资买入这只股票，也可以融券卖出这支股票。有助涨助跌的作用。被列入融资融券标的股票都是一些绩优股或者是蓝筹股，业绩比较稳定，具有成长性，具有投资价值。
最大的好处就是针对融资融券客户的，因为融资融券的客户可以融资做这个股票，也可以融券做空这个股票。对于股票本身来说只能是这个股票符合融资融券的标准。您现在的位置：
股票融资融券是什么意思？股票融资融券指的是什么？
　　股票融资融券是什么意思？股票融资融券指的是什么？
　　融资指客户用自己的现金和所持有的股票做担保物后，可向证券公司融资（借钱）用于买股票，之后用卖掉融资买入股票后所产生的资金还给证券公司。这是一个做多的过程，和普通买卖股票操作思路一样，通过低买高买获取收益。
　　融资简单案例：
　　投资者小明看好A股票后市会上涨，但自己没有其他资金只有股票，则可以通过融资融券将持有的股票做担保物，之后通过融资买入A股票。
　　假如在7月1日，小明按每股10元的价格融资买入A股票1000股一直持有，在7月30日时，A股票的价格已经涨到11元，小明可以卖券还款（卖出融资时所买入的股票），赚取差价。
　　这笔操作的收益=11*0=1000元 （实际投资时，需考虑手续费及利息）
　　融资收益=买券还款金额&融资买入金额
　　融券指客户用自己的现金和所持有的股票做担保物后，可以向证券公司融券（借股票），之后在从二级市场买回相应数量的股票还给证券公司。这个过程相当于做空，通过股票在高价位为时想证券公司借股票卖出，在股价低的时候买回还给证券公司，通过高买低买获取收益。
　　融券简单案例：
　　投资者小明后市看空A股票，想通过股票价格下跌时获取收益，则可以通过融券功能实现。
　　假如在7月1日，小明按每股10元的价格融券卖出A股票1000股，在7月30日时，A股票的价格已经跌到9元，小明可以买券还券，从二级市场以9元的价格买回1000股A股票，将买回的1000股A股票还给证券公司。
　　这笔操作的收益=10*0=1000元（实际投资时，需考虑手续费及利息）
　　融券收益=融券卖出金额-买券还券金额
　　通过小编的介绍，相信大家对股票融资融券是什么意思已经有了一定的了解。
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