7月1日起这些人不能炒股了！可能有您！
中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(征求意见稿)》。意见稿指出，部分评级偏低的投资者，会在7月1日之后被“劝退”!
首先中国证券业协会将投资者和股票进行了分类。
按照承担风险高低分为：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。
股市产品分为：低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。
值得注意的是，A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。
下面小编要划重点了!不适合买中风险以上，或者保守型、谨慎性投资者可能会被劝退。
除此之外，股民还分为普通投资者和专业投资者。
专业投资者条件：一是金融机构基金管理人，二是有金融机构合法的私募基金，三是有2年以上黄金外汇等投资经历，最近1年金融资产不低于1000万元，净资产不低于2000万元，等等。
不是专业投资者自然被划分为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
下图为个人投资者风险承受能力问卷调查表
下图为分数和答案。
注意!被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者，7月1日要想炒股，会遭到拒绝。
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今日搜狐热点7月1日起部分股民不能炒股？ 这条新规将影响股民
　　7月1日起，《证券期货投资者适当性管理办法》（简称《办法》）将正式实施。证监会新闻发言人邓舸介绍，《办法》强化对证券、基金、期货经营机构“卖者有责”的要求，《办法》并未限制投资者交易自由，而是让合适的投资者购买适当的产品，目的是让投资者能够买到与之风险承受能力相适应的产品，减少不必要的损失。
　　《办法》定位于适当性管理的“母法”，作为投资者适当性管理的基本规范，首次对投资者基本分类做出了统一安排，明确了产品分级和适当性匹配的底线要求，系统规定了经营机构违反适当性义务的处罚措施。随后，包括深沪交易所、证券业协会、基金业协会、期货业协会等均发布了各自的指引与细则。
　　1. 五类五级
　　按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。
　　产品或者服务的风险等级按照风险由低到高顺序，至少划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。
　　各个类型投资者可以购买的产品分别为：
　　C1型：R1级
　　C2型：R1级、R2级
　　C3型：R1级、R2级、R3级
　　C4型：R1级、R2级、R3级、R4级
　　C5型：所有产品。
　　此外，C1型中，还有一类“风险承受能力最低类别投资者”：
　　（一）不具有完全民事行为能力；
　　（二）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；
　　（三）法律、行政法规规定的其他情形。
　　这类投资者不得购买高于其风险承受能力的或者服务。
　　2.新老划断
　　需执行适当性管理要求：a.向新客户销售产品或提供服务；b.向老客户销售（提供）高于原有风险等级的产品或服务。
　　无需执行适当性管理要求：向老客户销售（提供）不高于原有风险等级的产品或服务。
　　例子：股民小王，可以继续买卖股票及风险等级不高于股票的产品，但当购买比股票风险等级高的产品时，比如结构化产品、场外衍生品等，则其所在需要按照《办法》执行适当性管理要求。
　　3.交易自由
　　如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品，经过特别的风险警示程序后，经营机构仍然可以向其销售产品，投资者买卖股票的权利不受影响，《办法》并未限制投资者交易自由，而是让合适的投资者购买适当的产品。目的是让投资者能够买到与之风险承受能力相适应的产品，减少不必要的损失。
　　4. 特别保护
　　根据投资者的基本情况、财务状况、投资知识和经验、投资目标、风险偏好等因素，将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。
　　普通投资者享有特别保护：
　　一是经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知可能导致其投资风险的信息及适当性匹配意见；
　　二是向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义务；
　　三是不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力，或者不符合其投资目标的产品或者服务；
　　四是向普通投资者进行规定情形下的现场告知、警示，应当全过程录音或者录像，非现场方式应当完善配套留痕安排；
　　五是与普通投资者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。
　　5.证券期货经营机构在规则发布实施之日起六个月内完成投资者适当性管理信息技术系统的改造升级。
　　6.对投资者风险承受能力的评估，主要是通过对投资者财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好以及年龄、学历、婚姻及家庭情况等信息进行了解。投资者在不同机构获得的评级可能有差别，但不应相差甚远。
　　7.证券期货经营机构出现不正当竞争，给风险承受能力低的投资者提供高风险产品，或低者高评或者高者低评，这都是机构没有尽到适当性义务的表现，会因此承担法律责任，付出代价。
　　8.从协会提供的业务模板来看，新进入的投资者要填写《投资者基本信息表》、《投资者风险承受能力评估问卷》、《投资者风险承受能力评估结果告知书》、《产品或服务风险等级名录》、《适当性匹配意见确认书》及《产品或服务风险警示及投资者确认书》等内容。
　　9.投资者的评级分级是可以调整的。
　　以下是具体品种的适当性管理：
　　主要作了两点修改：
　　a.退市整理个股交易权限。参与买入交易的个人投资者，必须具备两年以上经验，申请开通权限前二十个交易日日均证券类资产不得低于人民币50万元。
　　b.开通权限。开通港股通时，账户内的资产在申请开通权限前二十个交易日日均不低于人民币50万元，其中不包括该投资者通过融入的资金和证券。
　　施行前开通权限的投资者，适用新老划断原则，可继续参与交易。
　　作了三点修改：
　　a. “500万元”资产门槛不变，但“证券类资产”标准修改为“金融资产”。
　　b.准入资产规模的计算要求“前一交易日日终”的时点指标修改为“最近10个转让日日均”。
　　c.自然人投资者的投资经历和工作经历要求，将“经验”修改为“证券、基金、期货投资经历”，将“专业背景或培训经历”修改为“金融从业经历”。
　　基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）
　　《指引》体现了以下特点：
　　一是明确基金募集机构为适当性管理的主体。基金募集机构包括公募和管理人、取得证监会基金销售业务资格的机构两大类。
　　二是鼓励募集机构间的有序竞争。在遵照《办法》相关底线要求的基础上，鼓励募集机构结合自身情况，将适当性管理作为提升产品风险管理和客户服务水平的核心竞争力，提供差异化安排。
　　三是简化操作步骤和流程，减轻机构和投资者负担。与征求意见稿相比，《指引》取消了风险承受能力评价的更新要求、简化了投资者基金信息证明等，减化了给投资者带来不便的具体要求。
　　期货经营机构投资者适当性管理实施指引
　　指引将期货投资者分为两类：
　　1.机构投资者提供最近一年的财务报表、金融资产证明文件、本机构的投资经历等；经营机构审核通过的，认定其为专业投资者。
　　2.自然人投资者提供近一个月本人的金融资产证明文件或近3年收入证明、投资经历或工作证明、职业资格证书等。
　　经营机构向普通投资者销售或者提供高风险等级的产品或服务时，应当履行以下适当性义务：
　　（一）追加了解投资者的相关信息；
　　（二）向投资者提供特别风险警示书，揭示该产品或服务的高风险特征，由投资者签字确认；
　　（三）给予投资者至少24小时的冷静期或至少增加一次回访告知特别风险。
　　深圳所债券市场投资者适当性管理办法
　　上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017年修订）
　　具体而言，日起，各类投资者允许的债券投资标的范围如下：
　　专业投资者可购买或接受所有风险等级的产品或服务。
　　普通投资者，可以申请转化为专业投资者。申请转化流程如下：
　　（一）投资者填写转化申请书，提交符合转化条件的证明材料；
　　（二）经营机构对投资者提供的资料进行审核，确认其符合转化要求；
　　（三）经营机构同意投资者转化的，应当向其说明对普通投资者和专业投资者履行适当性义务的差别，警示可能承担的投资风险；经营机构不同意投资者转化的，应当告知其评估结果及理由。
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责任编辑：张振江
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@所有人！7月1日起，这些人不能炒股了！赶快自查！（4）
依照&投资者风险承受能力问卷&五个答分区间，结合五类风险承受能力等级的投资者所匹配产品风险等级，7月1日之后，投资产品分布如下：
1.得分20分以下，为保守型投资者，只能购买或接受&包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务&（低风险）
2.得分20-36分，为谨慎型投资者，可购买&包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务&（中低风险和低风险）
3.得分37-53分，为稳健型投资者，稳健型投资者可买股票，具体可购买&包括但不限于A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务；包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务；包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务。&（中风险、中低风险和低风险）
4.得分54-82分，为积极型投资者，除以上投资产品，还可购买&包括但不限于退市整理期股票、港股通股票（包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通）、股票质押式回购（融入方）、约定购回式证券交易（融入方）风险警示股票、AA-级别信用债、基础层挂牌公司股票、个股期权买入开仓业务、股票期权保证金卖出开仓业务、权证、融资融券业务及相关服务&（中高风险、中风险、中低风险和低风险）
5.得分83分以上，为激进型投资者，激进型投资者可购买以上所有的风险等级产品，还可以买包括但不限于复杂的结构化产品、AA-以下级别信用债、场外衍生产品及相关服务。覆盖&高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险&的所有投资产品或服务。
被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者，7月1日要想炒股，会遭到拒绝。只能是先签署&产品或服务不适当警示及投资者确认书&，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。
以上意见稿是《证券期货投资者适当性管理办法》（&《办法》&）的配套规则。去年12月，中国证监会新闻发言人张晓军表示，《办法》将于今年7月1日起实施，将突出对普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。
华尔街见闻援引市场人士评价称，说它是统领市场适当性管理制度的&母法&毫不夸张。它将对传统经纪业务、资管业务、研究业务产生重大影响。各地证监局与券商已经进入备战倒计时。
去年12月张晓军介绍，《办法》主要有以下五项制度安排：
形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系，统一投资者分类标准和管理要求；
明确了产品分级的底线要求和职责分工，建立层层把关、严控风险的产品分级机制；
规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务，全面从严规范相关行为；
突出对普通投资者的特别保护，向投资者提供有针对性的产品及差别化服务；
强化了监管职责和法律责任，确保适当性义务落到实处。
看看你有没有股票投资资格？个人投资者风险承受能力问卷调查表
（来源：中国经济网、中国新闻网21财闻汇综合券商中国(ID:quanshangcn)、金融行业网、中国基金报、华尔街见闻、证监会）
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7月1日起，这项考试不合格，你可能就不能炒股了！
　　7月1日，证监会去年发布的《证券期货投资者适当性管理办法》将正式实行（以下简称《办法》）。近日网上也开始流传《办法》实施后炒股可能会被“拒绝”的消息，那么对于温州股民而言，今后投资股市到底会有什么限制？人人炒股的时代是否也很快成为过去时？　　记者从温州多家券商营业部了解到，作为券商接触投资者的一线部门，营业部近期均针对新规进行多次风险揭示的经纪培训、设备购置等，未来带给股民最大的影响将是开通业务的流程相对以前会更加繁琐，可能会造成排队等候的现象，提醒有投资需求和意愿的市民可以尽早咨询与办理。　　股民开户需做“风险承受能力问卷”　　“新规可以总结为一句话，对投资者更加安全。”申万宏源证券温州分公司经纪管理部经理陈时察说，作为史上最严的投资者保护办法，《办法》由证监会从去年5月审议通过，并于12月公布下发，将在7月1日正式实施。不过，《办法》中并未明确规定对投资者的风险测评划分标准，因此，具体执行办法还是要根据券商各自制定。　　根据《办法》的内容，证监会此次主要将投资者分为两类，一类是专业投资者，一类则是普通投资者。“就我们的理解来看，新规的核心内容就是将合适的产品卖给合适的投资者，产品和投资者会更精确匹配，主要看券商营业部对客户群体的区分。”上海证券谢池商城营业部相关负责人邹来棣介绍说，投资者开户的时候都需要做一份“风险承受能力问卷”，主要考察其财务状况、基础投资知识、过往投资经验、投资目标、风险偏好等内容，具体题目设计则是各家券商有所不同，并且每2年都会由系统对投资者重新进行一次后续的风险测评与等级划分。　　“未来问卷内容上是否会做出一些调整，目前暂时还未收到通知，相信内容上调整不会很大，不过在分数划定和等级上会有一些更细致的区分。”陈时察表示，像网上所说的“拒绝”投资表述并不准确，实际上还是要求营业部要仔细了解并判断客户风险承受能力，再推荐相匹配的产品。　　“中风险”以下如无法操作可重做测试　　记者了解到，目前温州主要的券商营业部均表示，尚未收到未来客户群体划分的具体执行标准。那么，是否如网上所说，7月1日后“中低风险”以下的投资者将不能买卖股票呢？　　“其实在完成问卷测试后，并且签署一份‘产品或服务不适当警示及投资者确认书’，确认了可以交易中风险以上的品种后，是能买卖股票的。”邹来棣说，如果股民没有在规定的2年里做后续测评，或者没有作相应等级调整，在操作中遇到系统无法买卖的提示，那么“可以来柜台重新作风险测试”。　　实际上，需要作重新调整的不仅仅是划为“风险评级低”的股民。陈时察说，根据规定，风险评级较高，但需要开通融资融券或分级基金等业务时，也是需要到柜台重新做风险提示。据温州市证券期货业协会统计数据显示，截至今年一季度，我市股票开户数已超过146.7万户，但对于等级划分，各家券商并未做出具体统计，但多家营业部负责人表示，绝大多数属于风险评级中等。　　7月1日起办券商业务要“双录”　　值得注意的是，温州各券商营业部目前已在通知客户，有能力或者有意愿进行多种投资的，可以于新规正式生效前开通各种权限。市区一券商营业部负责人说，这主要是考虑到未来普通投资者开通所有业务均需要通过柜台办理，并且在操作流程上有严格的“双录”规定，时间与操作上相比现在会繁琐许多，届时再办理排队等候时间会很长。　　根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，7月1日起，“双录”的工作将在证券期货行业全面铺开，涉及“双录”的业务范围也更加广泛，要求更加细化和严格。“双录”就是录音、录像，主要针对客户办理业务的过程，特别是风险揭示的过程进行留痕，规范金融企业的销售行为，同时也为事后产生争议时提供依据。　　记者了解到，涉及需要“双录”的业务主要有三类：一是客户申请分类和等级变更；二是销售高风险产品或提供相关服务；三是特定业务权限开通。“对于普通股民来说，可能是指开通港股通、融资融券、个股期权、创业板等业务，都需要到证券营业厅办理，同时，券商工作人员要对股民进行详细的风险教育，提示该业务可能出现的风险，并要全过程录像录音。”方正证券一名负责人表示，并且未来对于录像时的问答和互动也有可能会做出详细的规范要求，预计整个开通过程会复杂化，但对投资者和营业部来说，都提供了更好的保护。　　“最近我们也一直在对经纪人、从业人员进行培训，采购双录设备，并且强调和强化这一认知。”陈时察说，同时也已经开始针对性加强对投资者的教育，提示客户有哪些业务可能在未来会提高业务准入门槛等，客户基本信息也正在完善，未来风险测评系统也会根据总公司要求而重新变化。
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