凯龙股份10转30变更为10转15 股价瞬间拉升翻红_网易财经
凯龙股份10转30变更为10转15 股价瞬间拉升翻红
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网易财经4月11日讯 & 周二早盘，股价从6%的跌幅上揭竿而起，短时间内拉升至翻红，截至发稿时，凯龙股份上涨0.6%，报74.14元/股。凯龙股份昨日晚间公告称，公司控股股东荆门市国资委及一致行动人邵兴祥经慎重考虑，提议《关于2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》的相关内容。原预案中，凯龙股份拟向全体股东每10股派发现金红利5元(含税)，同时以资本公积金向全体股东每10股转增30股。变更后，凯龙股份的预案调整为10转15派8元，降低了送转比例，提高了现金分红。提议人荆门市国资委及一致行动人邵兴祥在公告中透露修改原因是，“强化上市公司使命担当”、“规范公司运行行为”、“高度重视监管部门的监管理念和监管导向”。凯龙股份之所以如此修改，与刘士余的表态及凯龙股份的市场表现分不开。4月8日，刘士余在中国上市公司协会第二届会员代表大会上表示，上市公司不要参与金融乱象，大部分是好的，是珍珠，但有的财务造假，什么“10送30”全世界都没有，必须列入重点监管，上市公司协会也要参与其中。值得注意的是，同样经历跌停，没有像凯龙股份一样修改高送转预案，但其控股股东、高管取消了减持计划。在今年1月12日，实际控制人唐球提议赢时胜2016年度利润分配方案为，向全体股东每10股派2元(含税)，转增30股。当时，和利润预案同时披露的还有实控人及高管的减持计划，唐球、鄢建红、鄢建兵拟半年内减持不超过400万股，周云杉拟减持不超过200万股，庞军拟减持不超过154万股。赢时胜4月10日晚公告，公司控股股东、实际控制人唐球(董事长、总经理)、鄢建红(董事)，鄢建兵(董事)，周云杉(董事、副总经理)、庞军(董事、副总经理)承诺：自日起半年内不减持直接或间接持有的公司股票，若违反上述承诺，减持股份所得全部归公司所有。截至发稿时，赢时胜上涨3.14%，报34.49元/股。
标准一旦建立了之后，大多数时间并不用总管着市场。
巨丰投顾6月策略：市场低谷期防御为上。
此种战法是短线交易者必须注意的一个因素，是散户能够获利的力量之源。
K线是分析和判断行情走势最基本的技术指标。学会看图，赚钱不再难！
在这个市场里，主力决定着大市走向。散户能赚钱的方法就是跟庄操作。
要做股票，先看大盘，如果把握不好节奏，想在市场生存，真的很难。
本文来源：网易财经
责任编辑：康振宇_NF4275
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国内首批10家新股开打 凯龙股份11月30日新股申购指南
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摘要 : 首批10家 新股申购 今日起开打！凯龙股份11月30日新股申购指南 凯龙股份周一申购指南 顶格需22.94万元 凯龙股份（002783）本次拟公开发行2087万股，发行后总股本8347万股，拟在深交所中小板（767.00，0.000，0.00%）上市。 日网上申购。 本次发
　　首批10家新股申购今日起开打！凯龙股份11月30日新股申购指南 更多投资理财知识
　　凯龙股份周一申购指南 顶格需22.94万元 更多投资理财知识
　　凯龙股份（002783）本次拟公开发行2087万股，发行后总股本8347万股，拟在深交所中小板（767.00，0.000，0.00%）上市。 更多投资理财知识
　　日网上申购。 理财小知识
　　本次发行采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式。其中网下初始发行数量为1252.2万股，占本次发行总股数的60%；网上初始发行数量为834.8万股，占本次发行总股数的40%。 理财小知识
　　发行价格：28.68元/股 本文来自综投网
　　申购代码：002783 综投网
　　顶格申购：22.944万元 更多投资理财知识
　　申购数量上限：8，000股 了解更多理财知识
　　原标题：
　　各位读者看到这里已经了解很多，但请大家先别着急离开，点下一页将分享更多干货。
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　　综投网()：综投网运营前期作为非营利性投资理财入门指导站，塑造金融理财科普媒体，分享各种，吸引用户口碑。我们致力于对和渠道的普及，希望对于中国网民金融知识的普及和理财习惯的培养起到引导性作用!
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距离4月10日首届武汉马拉松开跑越来越近，武汉市公安局交通管理局昨日发…凯龙股份(002783)首次公开发行股票招股说明书
0:00:00 | 作者：
湖北凯龙化工集团股份有限公司
首次公开发行股票招股说明书
发 行 概 况
发行股票类型：
人民币普通股（A 股）
本次公开发行股票 2,087 万股，全部为公开发行新股，不涉及公司股东
发行股数：
公开发售股份
每股面值：
人民币 1.00 元
每股发行价格：
28.68 元，通过向询价对象询价的方式确定
预计发行日期：
2015 年 11 月 30 日
拟上市证券交易所：
深圳证券交易所
发行后总股本：
8,347 万股
本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺：
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本单位已
持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
其所持公司股票在锁定期满后两年内无减持意向；公
荆门市国资委
司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低
于发行价，其持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个
月。若公司上市后发生除权除息等事项的，发行价将
进行相应调整。
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个
月内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有
的公司股份，也不由公司收购该部分股份；上述承诺
公司董事邵兴祥、刘卫、秦卫国、胡才
届满后，本人在公司任职期间每年转让的比例不超过
跃、林宏，监事黄赫平、王进林、姚剑
所持公司股份总数百分之二十五；离职后六个月内不
林、舒明春、官章洪和高级管理人员李
转让所持有的公司股份；离职六个月后的十二个月内
颂华、张亚明、张勇和滕鸿，核心技术
通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人
人员韩学军，原董事董伦泉、原监事简
所持有公司股份总数的比例不超过百分之五十。
大兵、原高级管理人员鲍训俊
所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不
低于发行价；公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20
个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期
限自动延长 6 个月。若公司上市后发生除权除息等事
项的，发行价将进行相应调整。
不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个
月内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有
截至本招股说明书签署日公司分、子公
的公司股份，也不由公司收购该部分股份；上述承诺
司和公司各部门的正职人员（公司分、
届满后，本人在公司任职期间每年转让的比例不超过
子公司和公司各部门的正职人员名单参
所持公司股份总数百分之二十五；离职后六个月内不
见本招股说明书“第五节发行人基本情
转让所持有的公司股份；离职六个月后的十二个月内
况”之“七、发行人有关股本的情况” 通过证券交易所挂牌交易出售公司股份数量占本人
所持有公司股份总数的比例不超过百分之五十。
不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个
公司董事长邵兴祥先生的妻子周萍女士
月内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有
的公司股份，也不由公司收购该部分股份。
自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月
内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有的
公司股份，也不由公司收购该部分股份。
保荐人（主承销商）:
长江证券承销保荐有限公司
招股说明书签署日期：
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
重 要 提 示
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风
一、本次发行的相关重要承诺和说明
（一）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司第一大股东、实际控制人荆门市人民政府国有资产监督管理委员会承
诺：自公司股票在深圳证券交易所上市交易起三十六个月内，不转让或者委托他
人管理本次发行前本单位已持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；其所
持公司股票在锁定期满后两年内无减持意向；公司上市后6个月内如公司股票连
续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，
其持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。若公司上市后发生除权除息等事项
的，发行价将进行相应调整。根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会
保障基金实施办法》的规定，并经湖北省国资委《关于湖北凯龙化工集团股份有
限公司部分国有股转持问题的批复》（鄂国资产权[号）批准，在公司
首次公开发行股票并上市时，以实际发行股份数量的10%乘以按国家规定计算的
每股价格确定划转金额，以分红方式履行转持义务。
公司董事邵兴祥、刘卫、秦卫国、胡才跃、林宏，公司监事黄赫平、王进林、
舒明春、官章洪、姚剑林和高级管理人员李颂华、张亚明、张勇、滕鸿，核心技
术人员韩学军，原董事董伦泉、原监事简大兵、
原高级管理人员鲍训俊承诺：
凯龙化工股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人
已持有的凯龙化工的该等股份，也不由凯龙化工收购该等股份。上述承诺期届满
后，在本人任职期间内每年转让的比例不超过本人所持凯龙化工股份总数的
25%，在离职后 6 个月内不转让，离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂
牌交易出售凯龙化工股票数量占本人所持有凯龙化工股票总数的比例不超过
50%。本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公
司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上
市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有公司股票的锁定期限自动延长 6 个
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
月。若公司上市后发生除权除息等事项的，发行价将进行相应调整。本人不因职
务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。”
截至本招股说明书签署日公司分、
子公司和公司各部门的正职人员承诺： 自
凯龙化工股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人
已持有的凯龙化工的该等股份，也不由凯龙化工收购该等股份。上述承诺期届满
后，在本人任职期间内每年转让的比例不超过本人所持凯龙化工股份总数的
25%，在离职后 6 个月内不转让，离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂
牌交易出售凯龙化工股票数量占本人所持有凯龙化工股票总数的比例不超过
50%。本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述承诺。”公司分、子公
司和公司各部门的正职人员名单参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”
之“七、发行人有关股本的情况”。
公司董事长邵兴祥先生的妻子周萍女士承诺：自公司股票在深圳证券交易所
上市交易起三十六个月内不转让或者委托他人管理本次发行前已经持有的公司
股份，也不由公司收购该部分股份。
公司其他股东承诺：自公司股票在深圳证券交易所上市交易起十二个月内不
转让或者委托他人管理本次发行前已经持有的公司股份，也不由公司收购该部分
（二）公司上市后三年内股价稳定预案及相应约束措施
2014 年 2 月 17 日，公司股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票
并上市后三年内股价稳定预案》，具体内容如下：
1、启动股价稳定措施的具体条件
公司自股票上市之日起三年内，出现连续20个交易日公司股票收盘价均低
于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归
属于母公司普通股股东的所有者权益÷年末公司股份总数，下同）的情形（若因
除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资
产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整）。
在股价稳定具体方案实施前，如公司股价已经不满足上述启动稳定公司股
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价措施条件的，可不再继续实施该方案。在股价稳定具体方案的实施期间内，如
公司股票连续20个交易日收盘价高于公司上一个会计年度末经审计的每股净资
产时，将停止实施股价稳定措施。在稳定股价具体方案实施期满后，如公司再次
触发启动条件，则再次启动稳定股价措施。但是，在每一个自然年度内，公司需
强制启动股价稳定措施的义务仅限一次。
2、股价稳定措施的方式及实施顺序
（1）股价稳定措施的方式
股价稳定措施的方式包括：①公司回购股票；②控股股东增持公司股票；
③公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。
（2）股价稳定措施的实施顺序
第一选择为公司回购股票。
第二选择为控股股东增持公司股票。在下列情形之一出现时将启动第二选
择：①回购股票将导致公司不满足法定上市条件；②公司无法实施回购股票或回
购股票议案未获得公司股东大会批准；③公司实施完毕股票回购计划（以公司公
告的实施完毕日为准）后股票收盘价仍低于公司上一个会计年度末经审计的每股
净资产。控股股东增持公司股票应以不导致公司不满足法定上市条件为前提。
第三选择为公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。在
下列情形之一出现时将启动第三选择：①回购股票和控股股东增持公司股票均由
于可能导致公司不满足法定上市条件或其他原因而不可行；②公司已经实施完毕
第一选择和第二选择（以公司公告的实施完毕日为准）后股票收盘价仍低于公司
上一个会计年度末经审计的每股净资产。公司董事（不含独立董事）、高级管理
人员增持公司股票应以不导致公司不满足法定上市条件为前提。
3、实施公司回购股票的程序
（1）公司回购股票的程序
当公司触发启动股价稳定措施的具体条件时，公司将在5个工作日内召开董
事会，按照《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》等相关规定作出回
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
购公司股票的决议，提交公司股东大会批准并履行相应公告义务。
公司将在董事会决议公告之日起30日内召开股东大会，审议回购公司股票
的议案。公司股东大会对回购公司股票作出决议，必须经出席会议的股东所持表
决权的2/3以上通过。
在股东大会审议通过回购公司股票的方案后，公司将依法通知债权人，并
向中国证监会、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。
公司回购股份的价格不超过上一个会计年度末经审计的每股净资产，回购
股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方
式。公司单次用于回购公司股份的资金不低于2,000万元，且不高于上一个会计
年度归属于上市公司股东的净利润的30%。回购股票的资金来源于公司自有资金
或银行借款。
（2）控股股东增持公司股票的程序
在触发前述控股股东增持公司股票的启动条件时，公司控股股东将在30日
内向公司提交增持公司股票的方案并由公司公告。在履行相应的公告义务后，控
股股东将在满足法定条件下依照方案中所规定的价格区间、期限实施增持。公司
不得为控股股东增持公司股票提供资金支持。控股股东将在增持方案公告之日起
6 个月内实施增持，且增持股票的数量必须达到公司股份总数的1%以上。
（3）公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票的程序
在触发前述公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票的启
动条件时，公司董事（不含独立董事）、高级管理人员将根据《上市公司收购管
理办法》和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理
规则》等相关规定，增持公司股票，并履行相应公告义务。
公司董事（不含独立董事）、高级管理人员用于增持公司股票的资金不低于
其上一会计年度从公司领取薪酬和现金分红（如有）合计值的50%，且不超过
100%。增持行为须在触发公司董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司
股票的启动条件之日起60日内完成。对于未来新聘的董事、高级管理人员，公司
将要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求。
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4、相应约束措施
公司如未能履行稳定股价的承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定报
刊上公开说明未能履行相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。
荆门市国资委如未能履行稳定股价的承诺，公司不得向其分红，且其持有
股份的锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。
公司董事（不含独立董事）、和高级管理人员若未能履行稳定股价的承诺，
则扣发违反承诺行为发生后6个月内全部工资、奖金、津贴及当年度50%的股东
分红（如有）；每违反一次稳定股价承诺的，前述约束措施需执行一次。
（三）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失承诺及相
应约束措施
1、公司关于因信息披露重大违规回购新股、赔偿损失承诺及相应约束措施
公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将依法回购首次公开发行
的全部新股。公司将在中国证监会认定有关违法事实的当日进行公告，并在5个
交易日内根据相关法律、法规及公司章程的规定召开董事会并发出召开临时股东
大会的通知，审议具体回购方案；在股东大会审议通过回购公司股票的方案后，
公司将依法通知债权人，并向中国证监会、证券交易所等主管部门报送相关材料，
办理审批或备案手续，然后启动并实施股份回购程序。公司将按照市场价格和首
次公开发行股票的发行价格孰高的原则确定回购价格。市场价格为实施回购程序
前一个交易日的收盘价，若前一个交易日公司股票停牌，则以停牌前最后一个交
易日的收盘价为准。公司上市后发生除权除息事项的，上述回购价格和回购股份
数量将进行相应调整。
如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。
如未能履行上述承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明
未能履行相关承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。
2、控股股东荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥先生关于因信息披露重大
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
违规购回股份、赔偿损失承诺及相应约束措施
公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否
符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，控股股东荆门市国资委及其一
致行动人邵兴祥先生将购回其已转让的原限售股份，并将督促公司依法回购首次
公开发行的全部新股。控股股东荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥先生将在中
国证监会认定有关违法事实的当日通过公司进行公告，并在上述事项认定后5个
交易日内启动购回事项，采用二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让或要
约收购等方式购回已转让的原限售股份。控股股东荆门市国资委及其一致行动人
邵兴祥先生将按照市场价格和首次公开发行股票的发行价格孰高的原则确定购
回价格。市场价格为实施回购程序前一个交易日的收盘价，若前一个交易日公司
股票停牌，则以停牌前最后一个交易日的收盘价为准。公司上市后发生除权除息
事项的，上述购回价格和购回股份数量将进行相应调整。
公司控股股东如未能履行上述承诺，公司不得向控股股东分红，且控股股东
持有股份的锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。邵兴祥先生如未能
履行上述承诺，将暂停领取全部工资、奖金、津贴和股东分红（如有），同时本
人持有公司股份的持股锁定期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。
3、 全体董事、监事、高级管理人员、核心技术人员关于因信息披露重大违
规赔偿损失承诺及相应约束措施
如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
董事、监事、高级管理人员、核心技术人员如未能履行上述承诺，将暂停领
取全部工资、奖金、津贴和股东分红（如有），同时其持有公司股份的持股锁定
期限相应延长，直至相关公开承诺履行完毕。
（四）本次发行相关中介机构的承诺
就凯龙化工本次发行，相关中介机构向投资者作出以下承诺：
保荐机构长江证券承销保荐有限公司承诺：其为湖北凯龙化工集团股份有限
公司首次公开发行所制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
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漏。如因其所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资
者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
申报会计师中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：其为湖北凯龙化
工集团股份有限公司首次公开发行股票所制作、出具的文件不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。如因其所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
发行人律师上海市君悦（深圳）律师事务所承诺：其为发行人首次公开发行
股票制作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，对其
真实性、准确性和完整性承担法律责任。若因其未能依照法律法规及行业准则的
要求勤勉尽责、存在过错致使其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，其将依生效的
仲裁裁决书或司法判决书赔偿投资者损失。
发行人原律师广东信达律师事务所承诺：其为发行人首次公开发行股票制
作、出具的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形，对其真实性、
准确性和完整性承担法律责任。若因其未能依照法律法规及行业准则的要求勤勉
尽责、存在过错致使其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成直接经济损失的，其将依生效的仲裁裁决
书或司法判决书赔偿投资者损失。
（五）公司发行前持股5%以上股东的减持意向、减持前提前公告的承诺及
1、荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥
荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥承诺：其所持公司股票在锁定期满后两
年内无减持意向，如超过上述期限拟减持公司股份的，将提前三个交易日通知公
司并予以公告，并按照《公司法》、《证券法》和中国证监会和深圳证券交易所
相关规定办理。
荆门市国资委及其一致行动人邵兴祥如未能履行上述承诺，相应减持收益归
公司所有。
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
2、君丰恒通
君丰恒通承诺：本单位在所持公司股份锁定期满后两年内，有意向通过深圳
证券交易所减持公司股份；减持股份应符合相关法律法规及深圳证券交易所规则
要求，减持方式包括二级市场集中竞价交易、大宗交易等深圳证券交易所认可的
合法方式；减持股份的价格根据当时的二级市场价格确定，且不低于首次公开发
行股票的发行价格。若公司上市后发生除权除息等事项的，发行价将进行相应调
整。本单位拟减持公司股票的，将提前三个交易日通知公司并予以公告，并将按
照《公司法》、《证券法》、中国证监会及深圳证券交易所相关规定办理。
君丰恒通未履行上述承诺，相应减持的收益全部归公司所有。
二、未来分红回报规划及未来三年具体股利分配计划
（一）未来分红回报规划
2014 年 2 月 17 日，公司股东大会审议通过了《关于修改公司章程（草案）
的议案》，将公司章程（草案）中关于分红的相关内容修改如下：
“公司的利润分配政策为：
1、公司利润分配的原则：公司实施持续、稳定的利润分配政策，利润分配
应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，利润分配不得超过累
计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
2、公司利润分配的形式：公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的
方式分配股利。
3、公司现金分红的条件及比例：在满足公司正常生产经营资金需求的情况
下，如无重大资金支出安排的，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现
的可供分配利润的 30%(如存在以前年度未弥补亏损，则为弥补亏损后的可供分
重大资金支出安排是指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的 10%，且金额超过 5000 万元；
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（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的 5%。
公司董事会未作出现金分配方案的，应当在定期报告中披露原因及留存资金
的具体用途，独立董事应当对此发表独立意见，同时，监事会应当进行审核并出
具书面意见，并提交股东大会审议。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道（电话、
传真、电子邮件、投资者关系互动平台等）主动与股东特别是中小股东进行沟通
和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。
4、公司发放股票股利的具体条件：若公司快速成长，并且董事会认为公司
股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的前提下，提
出实施股票股利分配方案。
5、利润分配的期间间隔：公司每年度进行一次分红，公司董事会可以根据
公司资金状况提议公司进行中期现金分红。
6、利润分配方式的优先顺序及现金分红在利润分配中的占比：具备现金分
红条件的，公司应当采用现金分红进行利润分配。公司董事会应当综合考虑所处
行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等
因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；（2）公司发展阶段属成熟期
且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比
例最低应达到 40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进
行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；公司发展
阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
7、利润分配政策相关披露：公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策
的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：（1）是否符合公司章程的规
定或者股东大会决议的要求；（2）分红标准和比例是否明确和清晰；（3）相关
的决策程序和机制是否完备；（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
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（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得
到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。”
（二）未来三年具体股利分配计划
2014 年 2 月 17 日，公司股东大会审议通过了《关于公司未来三年（2014 年
度-2016 年度）股东分红回报规划的议案》，公司未来三年的利润分配计划如下：
公司未来三年（2014 年-2016 年度）每年现金分红比例不低于当年实现的可
供分配利润的 35%（如存在以前年度未弥补亏损，则为弥补亏损后的可供分配利
润）。当外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化或公司有重大资本性支出
需求时，有关调整利润分配计划的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会
以特别决议批准，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所
的有关规定。
三、根据公司日召开的2011年度第二次临时股东大会决议，公
司发行前的滚存未分配利润，在本次公司股票公开发行后，由新老股东按持股
比例共享。
四、本公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第四节 风险因素”中的下
（一）行业市场化进程推进的风险
民爆行业属于高危行业，出于行业安全的考虑，一直以来政府行政监管较多。
目前民爆生产企业销售产品给各地经营公司，并由各地经营公司负责本地区的民
爆产品供应的产品流通模式仍然是主流模式。由于地方保护的存在，各地经营企
业基本是在满足本省生产企业的销售后，如有不足才会考虑从外省调入产品。而
省内由于竞争者较少，相对都已形成较稳定的市场格局。近年来，随着下游爆破
公司的整合壮大，部分爆破公司具有了脱离本地经营企业直接采购的能力，直接
采购的情况有所增加。同时，随着市场化进程的推进，地区分割和保护也有逐渐
弱化的趋势。但由于安全管理的考虑和地方利益的存在，上述变化还相对缓慢。
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可以预期的是，随着市场化进程的推进，首先民爆产品中间流通环节的利润
将被压缩，产品的终端销售价格将趋于下降；其次，流通环节让出的原有的利润
空间究竟会多大程度上被终端民爆产品使用单位，即爆破公司通过采购价格的下
降享有，还是被生产企业通过销售价格的上升享有，将由双方的竞争情况决定，
存在较大的不确定性。由于相对于生产企业来说，爆破单位小、散、乱的情况更
加严重。因此生产企业的议价能力相对较大；最后，地方封锁的逐步打破将促使
民爆企业在全国范围内展开竞争，原有的由于地方封锁导致的溢价将逐步下降，
压缩生产企业的利润空间。虽然这个过程会促进企业的不断内部挖潜及外部的兼
并重组，长期看具有竞争优势的企业会获得更好的发展机会，但短期内，竞争可
能带来一定程度的混乱和无序竞争，影响到行业内企业的利润水平。
（二）相关行业周期波动的风险
民爆行业对矿山开采、基础工业、基础设施建设等依赖性较强，与国民经济
发展状态及相关行业投资水平关联度较高；硝酸铵作为重要的基础原材料，其市
场波动与其行业本身的周期性产能扩张及国民经济的发展状态密切相关。因此，
国民经济和相关行业周期波动将对公司盈利的稳定性形成一定影响。
（三）原材料价格波动风险
工业炸药的主要原材料为硝酸铵，硝酸铵的主要原材料为合成氨。硝酸铵和
合成氨都是价格波动较大的基础化工原料。本公司所需硝酸铵原料除临时性的生
产周期和销售周期不配套导致需少量外购外，目前已经可以完全实现自给，从而
规避了硝酸铵市场大幅波动的风险，但合成氨市场价格的大幅波动仍然对公司盈
利水平有较大影响。
近年来合成氨的价格基本处于下降通道。近三年合成氨的平均吨采购价格分
别为2,660.45元、2,365.73元和2,085.78元。2013年度的吨采购价格比2012年度下
降了11.08%，在其他因素不变的情况下，使公司毛利率上升了2.77个百分点；2014
年度的吨采购价格比2013年度下降了11.83%，在其他因素不变的情况下，使公司
毛利率上升了2.36个百分点。然而，鉴于合成氨的周期大幅波动的特点，不排除
该产品未来出现上涨趋势的可能。虽然作为行业内的优势企业，公司具有较强的
成本控制能力，较长的产业链也有利于更好地应对原材料价格波动的风险，但是
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原材料价格的波动仍是给公司生产经营造成不确定影响的重要因素之一。
按 2014 年的口径测算，在其他因素不变的情况下，合成氨价格每上升 10%，
将造成公司年利润总额下降 1,576.50 万元。合成氨价格对利润总额影响的敏感性
系数为-1.06。如果合成氨价格未来出现大幅上涨，将对公司的经营业绩造成一定
不利影响。
（四）安全生产许可能力增长受到限制的风险
目前，公司的工业炸药安全生产许可能力已基本利用充足。在产品价格和原
材料成本不发生大的变化的情况下，工业炸药产品的利润增长空间已受限。根据
民爆行业“十二五”规划，行业主管部门将严格限制新增产能，未来几年，除了
采用横向整合方式扩大产能外，公司的安全生产许可能力的增长将会受到抑制，
从而对公司的业绩增长形成不利影响。
（五）安全风险
由于民爆器材及原材料的高危特性和社会安全属性，安全问题成为民爆行业
企业采购、生产、储存、销售和运输的首要问题，安全管理也是行业主管部门考
察行业内企业的最重要指标。一旦出现重大的安全责任事故，将会面临停产整顿、
裁减安全生产许可能力甚至取消生产资质的处罚。一方面，公司通过选择先进的
工艺技术、生产设备及控制系统，提高系统运行的本质安全度；另一方面，通过
制定和不断完善安全管理制度并严格执行，从内部管理上提高安全性。自成立以
来，公司未发生重大火灾、爆炸事故，无死亡、重伤事故，连续多年被评为“湖
北省安全生产红旗单位”（湖北省安全生产最高级别）和“湖北省国防科工办安
全生产先进单位”。根据国家行业主管部门自2006年起出具的安全检查报告，公
司各年度企业安全检查等级均为一级（A级）（自2009年起不再评级，公司已通
过省国防科工办组织的历年安全生产大检查），达到行业安全管理最高级别。
虽然公司采取了上述积极措施加强安全管理，安全管理水平也得到行业主管
部门认可，在行业中处于领先地位，但是由于民爆产品及原材料固有的危险、爆
炸属性，不能完全排除出现安全事故的可能，从而对公司的生产经营构成影响。
（六）所得税优惠政策发生变化的风险
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公司于日被认定为高新技术企业，有效期三年，2011年至2013
年公司本部按照15%的优惠税率缴纳所得税。日，公司再次被认定
为高新技术企业，有效期三年，2014年至2016年公司本部按照15%的优惠税率缴
纳所得税；公司子公司麻城凯龙和钟祥凯龙分别于日和2013年12
月16日被认定为高新技术企业，有效期三年，2013年至2015年麻城凯龙和钟祥凯
龙将按照15%的优惠税率缴纳所得税。报告期内，公司本部、麻城凯龙和钟祥凯
龙根据该项优惠政策减征的所得税合计金额分别为832.26万元、989.47万元、
976.36万元和427.55万元。该项优惠政策到期后，公司、麻城凯龙和钟祥凯龙能
否继续被认定为高新技术企业并享受税收优惠存在一定的不确定性。
此外，根据《国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问
题的公告》（国家税务总局公告2012年第12号）文件规定，―自日至
日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业
项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入总额70%以上的企业，经
企业申请，主管税务机关审核确认后，
可减按15%税率缴纳企业所得税‖； 《西
部地区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录
（2005年版）、
《产业结构调整指导目录
（2011年版）、《外商投资产业指导目录（2007年修订）》
和《中西部地区优势产业目录（2008年修订）》范围的，经税务机关确认后，其
《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按15%
企业所得税可按照15%税率缴纳。
税率进行企业所得税汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在
履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报‖。经恩施市地方税务局
（恩市地税通[2012]8号）确认同意，恩施分公司符合公告条
《税务事项通知书》
件，同意恩施分公司2011年减按15%缴纳企业所得税，此后每年经备案后按照15%
的税率缴纳企业所得税。据此，报告期内公司恩施分公司分别享受税收优惠金额
为131.49万元、127.88万元、97.03万元和1.51万元。2014年8月，国家发改委发布
了《西部地区鼓励类产业目录》，自日起施行。根据新发布《西部地
区鼓励类产业目录》规定，恩施分公司符合条件，企业所得税按15%缴纳。该项
税收优惠政策到期后，恩施分公司能否继续享受该税收优惠存在一定的不确定
五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
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财务报告审计截止日后，公司生产经营状况正常。2015 年 1-9 月，公司营
业收入较上年同期略有增长，净利润则有所下降。公司在经营模式、主要原材料
的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供
应商的构成、税收政策等方面未发生重大变化。公司财务报告截止日后的相关财
务信息未经审计，但已经申报会计师审阅。关于公司财务报告截止后主要财务信
息的具体情况，参见本招股说明书“第十一节 六、财务报告审计截止日后主要
财务信息及经营状况”。
六、公司2015年度预计经营业绩情况
2015年，受宏观经济增速下滑影响，工业炸药市场需求有所减少。受此影响，
公司工业炸药销售收入预计也将有所下降。为弥补工业炸药销售下滑带来的不利
影响，公司加大了硝基复合肥的市场开拓力度，硝基复合肥销售收入大幅提升。
由于硝基复合肥的毛利率大幅低于工业炸药，硝基复合肥收入的提升难以抵消工
业炸药销售下滑对利润带来的不利影响。综合上述因素及目前实际经营情况，公
司预计2015年度营业收入将呈小幅增长态势，营业利润则会出现小幅下降。具体
情况如下表所示：
单位：万元
2015年预计数
2015年预计变动幅度
88,427.50~92,848.88
增长 0%~5%
12,694.79~14,935.05
下滑 0%~15%
10,155.40 ~11,947.53
下滑 0%~15%
归属于母公司股东的净利润
9,108.01~10,715.30
下滑 0%~15%
请投资者仔细阅读本招股说明书第四节“风险因素”及其他章节的相关资料，
并特别关注上述重大事项。
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释 义 ........................................................................................................... 23
概 览 ........................................................................................................... 27
一、发行人简介................................................................................................... 27
二、控股股东和实际控制人简介....................................................................... 29
三、发行人主要财务数据................................................................................... 30
四、本次发行情况............................................................................................... 31
五、募集资金用途............................................................................................... 32
本次发行概况 ............................................................................................. 33
一、本次发行的基本情况................................................................................... 33
二、本次发行相关机构的情况........................................................................... 33
三、发行人与相关中介机构的关系................................................................... 35
四、与本次发行上市有关的重要日期............................................................... 35
风险因素 ..................................................................................................... 36
一、行业风险....................................................................................................... 36
二、经营风险....................................................................................................... 37
三、安全风险....................................................................................................... 41
四、募投项目风险............................................................................................... 42
五、财务风险....................................................................................................... 43
六、管理风险....................................................................................................... 45
七、技术风险....................................................................................................... 46
八、股市风险....................................................................................................... 46
发行人基本情况 ......................................................................................... 47
一、发行人基本情况........................................................................................... 47
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二、发行人历史沿革及改制重组情况............................................................... 47
三、发行人设立以来股本形成及其变化及重大资产重组情况....................... 52
四、发行人股本变动验资情况及设立时发起人投入资产计量属性............... 75
五、发行人股权结构及内部组织结构............................................................... 79
六、持有发行人 5%以上股份的股东及实际控制人的基本情况 .................... 94
七、发行人有关股本的情况............................................................................... 99
八、发行人内部职工股及其他个人股的情况................................................. 103
九、委托持股情况............................................................................................. 112
十、发行人员工及其社会保障情况................................................................. 112
十一、主要股东及实际控制人作出的重要承诺及其履行情况..................... 115
业务和技术 ............................................................................................... 123
一、发行人的主营业务、主要产品及其变化情况......................................... 123
二、民爆行业的基本情况................................................................................. 123
三、硝酸铵行业的基本情况............................................................................. 146
四、发行人的主要竞争地位............................................................................. 155
五、发行人主营业务情况................................................................................. 164
六、固定资产和无形资产的情况..................................................................... 201
七、业务许可资质情况..................................................................................... 222
八、发行人技术情况......................................................................................... 226
九、质量控制情况............................................................................................. 229
同业竞争与关联交易 ............................................................................... 232
一、同业竞争..................................................................................................... 232
二、关联方及关联关系..................................................................................... 232
三、关联交易及其对公司财务状况和经营成果的影响................................. 234
四、规范关联交易的制度安排......................................................................... 239
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五、关联交易决策履行程序的情况及报告期内公司独立董事发表的意见. 242
六、规范和减少关联交易的措施..................................................................... 242
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ....................................... 244
一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员基本情况简介................. 244
二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况..... 253
三、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员对外投资情况................. 254
四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2014 年从发行人及其关联
企业领取收入情况及兼职情况......................................................................... 254
五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系............. 257
六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议、所作承
诺及履行情况..................................................................................................... 257
七、董事、监事、高级管理人员的任职资格................................................. 258
八、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况及影响......................... 258
公司治理 ................................................................................................... 260
一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度建立健全
和运作情况......................................................................................................... 260
二、发行人近三年违法违规行为情况............................................................. 268
三、近三年资金占用和对外担保情况............................................................. 268
四、公司内部控制制度情况............................................................................. 268
财务会计信息 ........................................................................................... 270
一、财务报表..................................................................................................... 270
二、审计意见..................................................................................................... 277
三、财务报表的编制基础、合并财务报表编制原则、合并范围及其变化情况
............................................................................................................................. 277
四、主要会计政策和会计估计......................................................................... 279
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五、分部信息..................................................................................................... 300
六、最近一年一期内的收购兼并..................................................................... 303
七、非经常性损益情况..................................................................................... 303
八、最近一期末主要资产情况......................................................................... 303
九、最近一期末主要债项................................................................................. 306
十、所有者权益变动情况................................................................................. 307
十一、现金流量................................................................................................. 307
十二、或有事项、资产负债表日后事项及其他重要事项............................. 308
十三、财务指标................................................................................................. 309
十四、发行人设立时及报告期内资产评估情况............................................. 311
十五、发行人历次验资情况............................................................................. 312
管理层讨论与分析 ............................................................................... 313
一、财务状况分析............................................................................................. 313
二、盈利能力分析............................................................................................. 336
三、资本性支出................................................................................................. 362
四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................. 363
五、公司未来分红回报规划............................................................................. 366
六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况................................. 370
业务发展目标 ....................................................................................... 372
一、公司发行当年和未来两年的发展计划..................................................... 372
二、拟定上述计划所依据的假设条件............................................................. 374
三、实施上述计划将面临的主要困难............................................................. 374
四、发展计划与现有业务的关系..................................................................... 375
募集资金运用 ....................................................................................... 376
一、本次募集资金投资项目概况..................................................................... 376
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二、本次募集资金投资项目的背景和市场前景分析..................................... 378
三、本次募集资金投资项目具体情况............................................................. 394
四、本次募集资金运用对主要财务状况及经营成果的影响......................... 415
股利分配政策 ....................................................................................... 417
一、公司近三年股利分配政策......................................................................... 417
二、近三年利润分配情况................................................................................. 417
三、发行后的股利分配政策............................................................................. 418
四、本次发行前滚存利润的分配安排............................................................. 418
其他重要事项 ....................................................................................... 419
一、信息披露与投资者关系............................................................................. 419
二、重大合同..................................................................................................... 419
三、对外担保、诉讼与仲裁事项..................................................................... 426
董事、监事、高管人员及中介机构声明 ........................................... 427
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 427
二、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 428
三、发行人律师声明......................................................................................... 429
四、会计师事务所声明..................................................................................... 430
五、验资复核机构声明..................................................................................... 431
备查文件 ............................................................................................... 432
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在本招股说明书中，除另有特别说明外，下列词语具有如下含义：
发行人、本公司、公司、
湖北凯龙化工集团股份有限公司
凯龙化工、股份公司
襄沙化工厂
国营襄沙化工厂，为公司发起人之一
湖北卫东机械化工有限公司，原国营卫东机械厂改制后成
立的公司，2009 年 5 月更名为“湖北卫东控股集团有限公
司”，为公司发起人之一
中国工商银行湖北省信托投资公司，为公司发起人之一
深圳市君丰恒通投资合伙企业（有限合伙），为公司股东
麻城凯龙科技化工有限公司，为公司控股子公司
钟祥凯龙楚兴化工有限责任公司，为公司控股子公司
荆门凯龙民爆器材有限公司，为公司控股子公司
荆门市天华包装有限公司，为公司全资子公司
凯龙工程爆破
湖北凯龙工程爆破有限公司，为公司全资子公司
江夏凯龙爆破
武汉市江夏凯龙爆破工程有限公司，为公司控股子公司
京山合力爆破
京山凯龙合力工程爆破有限公司，为公司控股子公司
宁夏三和爆破
宁夏三和工程爆破有限公司，为公司控股子公司
黄冈永佳爆破
黄冈市永佳爆破有限公司，为麻城凯龙控股子公司
湖北荆飞马货物运输有限公司，为公司全资子公司
孝昌县鸿盈民爆服务有限公司，为公司控股子公司
湖北联兴民爆器材经营股份有限公司，为公司参股公司
湖北鄂中楚兴化工有限责任公司，原为公司参股公司,该公
司已于 2011 年 12 月注销
摩根凯龙（荆门）热陶瓷有限公司，为公司参股公司
湖北晋煤金楚化肥有限责任公司，由鄂中楚兴以经营性资
产为主出资成立，主要从事液氨、甲醇和碳酸氢铵的生产
和销售，为公司参股公司
阳新安泰爆破
阳新安泰爆破有限公司，为公司参股公司
京山凯龙矿业有限公司，为公司参股公司
陕西兴化化学股份有限公司
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指 The Morgan Crucible Company plc，为摩根凯龙的股东之一
原国防科工委
原国防科学技术工业委员会
中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委
中华人民共和国国家发展和改革委员会
原国防科工委民爆局
原国防科学技术工业委员会民爆器材监督管理局
省国防科工办
湖北省国防科学技术工业办公室
荆门市国资委
湖北省荆门市人民政府国有资产监督管理委员会
中国证监会
中国证券监督管理委员会
原湖北省体改委
原湖北省经济体制改革委员会
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
公司章程或章程
湖北凯龙化工集团股份有限公司章程
公司本次向社会公众公开发行不超过2,087万股面值为1.00
元的境内上市人民币普通股（A 股）的行为
本公司本次向境内投资者发行的普通股，每股面值人民币
1.00 元，须以人民币认购
保荐机构、保荐人（主承
长江证券承销保荐有限公司
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙），原名为众环海
申报会计师、众环
华会计师事务所（特殊普通合伙），2015 年 8 月更为现名
发行人律师
上海市君悦（深圳）律师事务所
2012 年度、2013 年度、2014 年度和 2015 年 1-6 月
湖北凯龙化工集团股份有限公司股东大会
湖北凯龙化工集团股份有限公司董事会
湖北凯龙化工集团股份有限公司监事会
湖北凯龙化工集团股份有限公司本次向社会公众公开发行
社会公众股
的人民币普通股
本公司与主承销商（保荐机构）签订的关于本次股票发行
承销/保荐协议
的承销/保荐协议
民用爆破器材行业
专门负责民爆器材销售的销售企业
胶状乳化炸药和粉状乳化炸药的统称
湖北凯龙化工集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
以含氧无机盐水溶液为水相，以矿物油和其他可燃剂为油
胶状乳化炸药
相，经乳化、敏化制成的乳胶状含水炸药，又称乳胶炸药
外观状态不再是乳胶体，而是以极薄油膜包覆的硝酸铵等
粉状乳化炸药
无机氧化剂盐结晶粉末的一种炸药，呈粉末状态
由硝酸铵和燃料组成的一种粉状或粒状爆炸性混合物，主
要适用于露天及无沼气和矿尘爆炸危险的爆破工程
以硝酸铵为主要成份，加入复合油相、木粉及改性剂等制
改性铵油炸药
成的不含单质炸药及金属物质的粉状爆炸性混合物
应用膨化剂和真空强制析晶工艺制成的一种较轻、多孔、
膨化硝铵炸药
蓬松的膨化硝酸铵，再将其与可燃物混合而成的一种爆炸
通过炸药爆炸作为震源激发地震波的爆破器材。由壳体、
炸药柱或传爆药柱组成，用于地震勘探
固有的或内在于工艺过程中的安全性，是作为生产过程中
本质安全性
不可分割的因素存在的，本质安全主要取决于工艺、设备
以及物料的化学性、物理性、使用数量、使用条件等
流散性是反应粉体是否易于流动的一种重要特性,是粒子
表面状态、表面特性和晶体形状的重要反映。流散性是影
响粉状硝铵炸药应用的一个重要因素，特别是在一些采用
非常规的小孔扩壶爆破时,影响炮孔装药的效率；另外，流
散性还影响炸药生产过程中装药工序的生产效率，进而影
响包装工序的效率
爆破工程用特种车辆，用于装载非爆炸性基质和添加剂驶
入爆破现场，实现炸药组分的现场混合，炸药基质的制备、
运输和使用高度安全，适用于隧道掘进、地下矿山、中小
型露天矿山、采石场、水利水电建设和其他露天炮孔爆破
炸药现场混装车
作业。炸药现场混装车机动性强，在各种气候条件和作业
环境条件下均可有效实施爆破装药作业，装药作业安全可
靠，装药计量准确，爆破效果好，可大幅度提高装药爆破
机械化水平和爆破效率
炸药现场混装车所用非爆炸性基质的制备车间及辅助设
地面制备站
施，由油相制备系统、水相制备系统、上料系统、微量元
素系统和地面乳化装置等组成
三合一机组是由电动机（或蒸汽透平机）、空气压缩机、
尾气透平机等三台设备有机结合在一起形成的一套整体机
三合一机组
组，主要起能量转换、回收、提高系统压力的作用，是高
压法生产稀硝酸的核心设备
四合一机组是由蒸汽透平机、空气压缩机、NOx 压缩机、
尾气透平机等四台设备有机结合在一起形成的一套整体机
四合一机组
组，主要起能量转换、回收、提高系统压力的作用，是双
加压法生产稀硝酸的核心设备
由氮和氢在高温高压和催化剂存在下直接合成的氨，通常
有液态氨和气态氨
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合成氨的液态形式，又称为无水氨，是一种无色液体，有
强烈刺激性气味，极易气化为气氨。氨作为一种重要的化
工原料，应用广泛，为运输及储存便利，通常将合成氨气
经压缩制得液氨产品
指 N、P、K 三种养分中，至少有两种养分标明量的仅由化学
方法制成的肥料。其中，含两种养分的称为二元复合肥，
含三种养分的称为三元复合肥
以硝酸铵为氮源，添加磷、钾等复肥原料，生产出的 N、P、
K 高浓度复合肥料。其产品中既含有硝态氮又含有氨态氮。
硝基复合肥
主要产品有硝酸铵磷（二元复合）、硝酸铵磷钾（三元复
以硝酸铵为氮源，添加磷酸一铵原料，生产出的二元硝基
复合肥，主要用于下游三元硝基复合肥生产
本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差
异，这些差异是由四舍五入造成的。
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本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，请认真阅
读招股说明书全文。
一、发行人简介
发行人名称：湖北凯龙化工集团股份有限公司
英文名称：
CHEMICAL GROUP CO.,LTD
注册资本：
法定代表人：邵兴祥
成立日期：
湖北省荆门市东宝区泉口路20号
经营范围：民用爆炸物品生产，纸塑包装制品、精细化工、化工建材（不含
危化品）的生产销售，化工机械制造及安装服务(不含特种设备)，化工相关技术
咨询服务，经营本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产所需的原辅
材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经营和国
家禁止进出口的商品及技术除外)，经营进料加工和“三来一补”业务，金属复
合材料生产、加工、销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）。
公司系经原湖北省体改委于日出具的《关于成立湖北科龙股份有
限公司的批复》（鄂改生[1994]86号）（以下简称“鄂改生[1994]86号文”）和
湖北省国防科工办于日出具的《关于同意襄沙化工厂进行股份有限公
司改组试点的批复》（鄂国企字[1994]46号）（以下简称“鄂国企字[1994]46号
文”）批准，按照《股份有限公司规范意见》等法规，由襄沙化工厂、湖北信托、
卫东机械作为发起人，以定向募集方式设立的股份有限公司。
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公司属于民爆行业，主营业务为研发、生产和销售工业炸药及其相关产品，
是湖北省民爆行业的龙头企业，国内民爆行业的优势企业。截至本招股说明书签
署日，公司获批准的工业炸药生产许可能力和安全生产许可能力分别为97,000吨
和91,000吨，居于湖北省第一位。根据中国爆破器材行业协会按照工业炸药生产
量对全行业工业炸药生产企业进行的排名，2012年至2014年，公司分别名列第九、
第十三和第十三位。
公司工业炸药产品涵盖了包括乳化炸药、膨化硝铵炸药、改性铵油炸药、震
源药柱等四大系列的20个品种、145种规格型号，是我国为数不多的品种门类齐
全的工业炸药生产企业之一，可以给客户提供综合配套服务，同时公司产品性能
优异，在业内享有较高的知名度。
技术水平上，公司始终紧贴技术发展趋势，取得多个行业关键技术突破并寻
求持续创新，技术水平处于行业领先地位。
公司地处我国中部地区，具有承东启西、连接南北的优越地理位置，有利于
开拓省外市场。除了在省内居于龙头地位外，公司是行业内少数拥有较强省外销
售能力和实际销售业绩的企业之一。随着西部大开发战略的实施，西部地区民爆
产品呈现供不应求局面，西部地区旺盛的需求将为公司省外销售提供有利环境。
公司拥有工业炸药原材料硝酸铵的生产能力，是行业内极少数拥有该能力的
企业之一。在保证原材料供应、成本控制和抵抗行业波动风险等方面具有优势。
与国民经济增长态势相适应，2008年至2013年，工业炸药子行业及整个民爆
行业保持持续稳定增长。全国工业炸药产量和销量的年均复合增长率分别为
8.55% 和11.36%。与行业总量增长态势同时存在的是民爆行业整体产能过剩，
结构尚处于“小、散、低”的阶段，行业集中度不高。根据民爆行业的产业政策
目标，行业新增产能受到严格限制，民爆行业未来的主要发展方向是优化产品结
构、加快技术进步、大幅度压缩企业数量，鼓励有实力、有优势的企业进行并购
和重组，实现规模化经营，培育大型企业集团。因此，行业内企业的快速发展将
主要依赖于兼并收购等行业整合行为。由于进入民爆行业的政策壁垒较高，行业
内部的结构性调整将主要在现有企业间进行，其中已在行业内占据优势竞争地位
的企业将获得更有利的发展机遇。
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根据行业内部企业结构的调整和整合精神，近年来，民爆行业的整合力度非
常大，行业内以上市公司为主的优势企业基本上均进行了大规模的收购。公司凭
借规模、技术和安全管理优势，较早地积极开展了兼并重组活动。2008年前，公
司在湖北省内即先后兼并重组了恩施、麻城等地民爆生产企业，获得荆襄、广水
和黄麦岭等小型民爆器材生产企业的生产能力并异地重建新的生产线，同时获得
主管部门奖励的扩产能力，生产规模快速扩张。十一五期间，公司工业炸药产量
增长显著高于同期行业平均增速。规模的扩张带来了经营成果的不断提升，整个
十一五期间，公司营业收入、营业利润和利润总额持续快速增长。进入“十二五”
以后，公司产能基本维持稳定，利润水平稳中有升。
2009年以来，全国工业炸药需求稳定增长，然而由于公司在上市筹备过程中，
无法进行大规模的收购兼并，同时由于公司产能已充分利用，行业政策对新增产
能又严格限制，因此行业地位被少数兼并后企业赶超，根据中国爆破器材行业协
会按照工业炸药生产量对全行业工业炸药生产企业进行的排名，公司排名从2009
年的第六位下降到2014年的第十三位。
除行业内横向整合外，民爆行业的另一重要发展方向是实现生产、销售、爆
破服务一体化经营方式。公司沿着行业发展方向，积极向民爆行业的上下游拓展：
下游向销售领域和爆破服务领域发展，控股和参股了部分民爆经营企业，增加了
产品销售阶段的利润；同时投资设立了6家爆破服务公司，积极进入爆破服务领
域，2014年度爆破服务收入实现了较好增长；上游投资建设了工业炸药主要原材
料硝酸铵生产线，有利于稳定原材料供应和延长产业链，降低成本和控制风险。
本次募集资金投资项目延续向行业上下游拓展的思路，募投项目用于扩大硝酸铵
生产能力、开展工程爆破服务和金属材料爆炸复合业务。其中募集资金投资项目
之一硝酸铵扩能改造项目中的硝酸铵生产部分已建成投产，大幅扩大了公司硝酸
铵产能，为公司工业炸药生产提供了稳定的原料供应，同时大量外销，目前硝酸
铵销售已成为公司一个重要收入来源。
二、控股股东和实际控制人简介
荆门市国资委持有公司股份1,396万股，占总股本的22.30%，为第一大股东
和实际控制人。荆门市国资委系根据《中共湖北省委、湖北省人民政府关于印发
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〈荆门市政府机构改革方案〉的通知》（鄂文[2004]36号）设立，是荆门市人民
政府特设直属机构，根据市人民政府授权，代表市人民政府根据
《公司法》 《企
业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规对市属经营性、非经营性、公益性和
资源性国有资产进行监管，对荆门市国有出资企业国有资产履行出资人职责。
三、发行人主要财务数据
根据众环出具的审计报告（众环审字[号），公司合并会计报表
主要财务数据如下：
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
非流动资产
122,821.67
119,533.01
114,587.91
103,926.43
非流动负债
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
归属于母公司的净利润
扣除非经常性损益后归属
于母公司股东的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
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单位：万元
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额
-10,133.52
现金及现金等价物净增加额
（四）主要财务指标
流动比率（倍）
速动比率（倍）
资产负债率（母公司，%）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
息税折旧摊销前利润（万元）
利息保障倍数（倍）
每股经营活动产生的现金流量（元）
每股净现金流量（元）
无形资产（扣除土地使用权、水面养殖
权和采矿权等后）占净资产的比例（%）
四、本次发行情况
人民币普通股（A股）
公开发行新股、公司股东公开发售股份合计2,087万股
拟发行新股数
2,087万股，占发行后总股本的25.00%
股东公开发售股份数
通过向询价对象询价确定发行价格区间，在发行价格区间内，发行
人与主承销商协商确定发行价格
采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发行相结合的
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五、募集资金用途
为了保证公司新增产能的原材料供应，规避主要原材料价格波动风险，公司
拟利用募集资金对工业炸药主要原材料——硝酸铵进行扩产，拓展上游产业链；
同时，公司将通过投资工程爆破服务和金属材料爆炸复合等附加值较高的工业炸
药具体运用领域，增加公司新的利润增长点；通过扩建技术中心增强公司研发实
力，最终实现“科研、生产、流通、爆破服务”一体化的经营模式。此外，鉴于
公司未来存在较大的资金需求，公司将利用部分募集资金补充流动资金。2011
年 9 月，募投项目之一硝酸铵扩能改造项目之硝酸铵生产建设部分已建成并正式
投产，其效益已从 2011 年四季度开始反映。
募集资金投入项目后的不足部分，公司拟通过自筹资金解决。
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本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类：
人民币普通股（A股）
每股面值：
发行股数：
公开发行新股、公司股东公开发售股份合计2,087万股
拟发行新股数
2,087万股，占发行后总股本的25.00%
股东公开发售股份数
每股发行价：
发行后每股收益：
22.98倍，按照2014年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母
公司股东净利润除以本次发行后总股本计算
发行前每股净资产：
11.07元/股（以日为基准）
发行后每股净资产：
14.58元/股（以日为基准）
发行方式：
采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、
发行对象：
法人等投资者（法律、法规禁止购买者除外）
承销方式：
拟上市交易所：
深圳证券交易所
本次发行结束后，发行人将尽快申请发行的股票在深圳证券交
发行股份的流通：
易所上市流通
预计募集资金总额：
59,855.16万元
预计募集资金净额：
52,308.16万元
保荐费用：5,600万元
承销费用：500万元
发行费用概算：
审计费用：718万元
律师费用：279万元
本次发行手续费及信息披露费：450万元
二、本次发行相关机构的情况
（一）发行人：湖北凯龙化工集团股份有限公司
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英文名称：
HUBEI KAILONG CHEMICAL GROUP CO.,LTD
法定代表人：
湖北省荆门市东宝区泉口路20号
联系电话：
：长江证券承销保荐有限公司
（二）保荐人（主承销商）
法定代表人：
办公地址：
上海市世纪大道1589号长泰国际金融大厦21层
联系电话：
保荐代表人：
蒋庆华、施伟
项目协办人：
项目经办人：
罗勇、吴新卓、王友武、赵龙
（三）律师事务所：上海市君悦（深圳）律师事务所
办公地址：
深圳市福田区深南大道4009号投资大厦15层
联系电话：
经办律师：
汪献忠、邓薇
（四）会计师事务所：中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)
法定代表人：
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办公地址：
武汉市武昌区东湖路169号众环大厦2-9层
联系电话：
经办注册会计师：杨红青、刘起德
（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
办公地址：
深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
联系电话：
（六）收款银行：中国农业银行上海市浦东分行营业部
办公地址：
上海市浦东新区浦东南路379号
联系电话：
三、发行人与相关中介机构的关系
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
（1）询价推介日期:
（2）定价公告刊登日期：
（3）申购日期及缴款日期：日
（4）预计股票上市日期：发行后尽快安排上市
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投资本公司的股票会涉及一系列风险，因此，投资者在购买本公司股票前，
敬请将下列风险因素连同本招股说明书中其他资料一并考虑。下列风险因素是根
据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小分类排序的，但该排序并不表示风
险因素会依次发生。
一、行业风险
（一）行业市场化进程推进的风险
民爆行业属于高危行业，出于行业安全的考虑，一直以来政府行政监管较多。
目前民爆生产企业销售产品给各地经营公司，并由各地经营公司负责本地区的民
爆产品供应的产品流通模式仍然是主流模式。由于地方保护的存在，各地经营企
业基本是在满足本省生产企业的销售后，如有不足才会考虑从外省调入产品。而
省内由于竞争者较少，相对都已形成较稳定的市场格局。近年来，随着下游爆破
公司的整合壮大，部分爆破公司具有了脱离本地经营企业直接采购的能力，直接
采购的情况有所增加。同时，随着市场化进程的推进，地区分割和保护也有逐渐
弱化的趋势。但由于安全管理的考虑和地方利益的存在，上述变化还相对缓慢。
可以预期的是，随着市场化进程的推进，首先民爆产品中间流通环节的利润
将被压缩，产品的终端销售价格将趋于下降；其次，流通环节让出的原有的利润
空间究竟会多大程度上被终端民爆产品使用单位，即爆破公司通过采购价格的下
降享有，还是被生产企业通过销售价格的上升享有，将由双方的竞争情况决定，
存在较大的不确定性。由于相对于生产企业来说，爆破单位小、散、乱的情况更
加严重。因此生产企业的议价能力相对较大；最后，地方封锁的逐步打破将促使
民爆企业在全国范围内展开竞争，原有的由于地方封锁导致的溢价将逐步下降，
压缩生产企业的利润空间。虽然这个过程会促进企业的不断内部挖潜及外部的兼
并重组，长期看具有竞争优势的企业会获得更好的发展机会，但短期内，竞争可
能带来一定程度的混乱和无序竞争，影响到行业内企业的利润水平。
（二）把握行业整合机遇的风险
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日，《民用爆炸物品安全管理条例》（国务院令第466号）正式
实施，该条例的实施和《民用爆破器材“十一五”规划纲要》、《民用爆炸物品
行业“十二五”发展规划》的发布，使得行业现阶段发展主要集中在重组并购等
企业间整合活动上，可以预见大型民爆集团将成为民爆行业今后发展的主导力
量。这种行业政策的导向，既为行业内优势企业的发展提供了良好机遇，同时也
使他们面临挑战。
在“压缩企业数量，促进企业重组整合”的择优扶强政策引导下，近年来公
司借助自身优势，大力开展湖北省内的收购兼并，促进规模扩张，同时以成功的
收购兼并为契机获得主管部门的政策支持，获批准的工业炸药生产许可能力和安
全生产许可能力不断上升。自2002年开始，公司先后获得恩施、荆襄、麻城、广
水和黄麦岭等地的民爆器材生产企业的生产能力，使工业炸药生产许可能力从
22,000吨上升为目前的97,000吨，位居湖北省第一。随着行业整合的深入发展，
收购兼并活动开始向更大规模的企业及省外拓展，公司进一步地横向扩张将面临
更大的挑战。在此过程中，如果不能很好地巩固已有优势，并充分利用产业政策
的支持，更有效地拓展并购整合的市场，公司已有的竞争优势可能被相对弱化。
（三）相关行业周期波动的风险
民爆行业对矿山开采、基础工业、基础设施建设等依赖性较强。与国民经济
发展状态及相关行业投资水平关联度较高；硝酸铵作为重要的基础原材料，其市
场波动与其行业本身的周期性产能扩张及国民经济的发展状态密切相关。因此，
国民经济和相关行业周期波动将对公司盈利的稳定性形成一定影响。
二、经营风险
（一）原材料价格波动风险
工业炸药的主要原材料为硝酸铵，硝酸铵的主要原材料为合成氨。硝酸铵和
合成氨都是价格波动较大的基础化工原料。本公司所需硝酸铵原料除临时性的生
产周期和销售周期不配套导致需少量外购外，目前已经可以完全实现自给，从而
规避了硝酸铵市场大幅波动的风险，但合成氨市场价格的大幅波动仍然对公司盈
利水平有较大影响。
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近年来合成氨的价格基本处于下降通道。近三年合成氨的平均吨采购价格分
别为2,660.45元、2,365.73元和2,085.78元。2013年度的吨采购价格比2012年度下
降了11.08%，在其他因素不变的情况下，使公司毛利率上升了2.77个百分点；2014
年度的吨采购价格比2013年度下降了11.83%，在其他因素不变的情况下，使公司
毛利率上升了2.36个百分点。然而，鉴于合成氨的周期大幅波动的特点，不排除
该产品未来出现上涨趋势的可能。虽然作为行业内的优势企业，公司具有较强的
成本控制能力，较长的产业链也有利于更好地应对原材料价格波动的风险，但是
原材料价格的波动仍是给公司生产经营造成不确定影响的重要因素之一。
以公司2014年的业务架构为基础，同时假设除合成氨价格外，其他对利润有
影响的因素保持不变，合成氨价格的变动对公司利润总额影响的敏感性分析如
价格变动幅度
合成氨价格变动（元/吨）
营业成本变动（万元）
营业毛利变动（万元）
-14,935.05
营业毛利变动占 2014 年
度营业毛利的比例
毛利率变动（百分点）
利润总额变动（万元）
-14,935.05
利润总额变动占 2014 年
度利润总额的比例
注：以上敏感性分析，合成氨的用量（75,449.24吨）、平均耗用价格（2,089.48元/吨）
及利润总额均以公司2014年数据为基础进行测算。
从上表可以看出，合成氨价格对利润总额影响的敏感性系数为-1.06，对利润
总额有一定的影响。在其他条件不变的情况下，合成氨的价格上涨幅度达94.74%
时，公司将出现亏损。
(二)硝酸铵市场供求和价格波动的风险
随着硝酸铵扩能改造项目的部分建成投产，公司硝酸铵产能大幅增加。公司
目前的工业炸药产能不能消化这种增长，部分硝酸铵（或进一步加工成硝基复合
肥）需对外销售。报告期内，公司硝酸铵/硝基复合肥对外销售实现收入占公司
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合并报表营业收入的比例分别为28.24%、20.45%、17.01%和25.11%，硝酸铵/硝
基复合肥已成为公司营业收入的重要来源之一。
硝酸铵属于价格波动剧烈的基础化工原料,其价格受短期季节性供求变化和
长期行业产能扩张周期变化的影响较大。这种变化带来的价格波动和供需不平衡
将给公司的经营带来一定风险。报告期内，硝酸铵市场价格持续下降，该类产品
利润总额也从2012年的1,641万元持续下降到2014年的-1,166万元。如该产品价格
持续在历史低位徘徊或进一步下降的话，将对公司利润水平带来一定不利影响。
（三）民爆产品价格放开带来的风险
2014 年 12 月，国家发改委、工信部及公安部联合发布《关于放开民爆器材
出厂价格有关问题的通知》（发改价格〔 号文），放开了原有的由国
家发改委制定民爆产品国拨基准价及在其基础上的上下浮动范围的规定，同时取
消了对流通环节费率的规定，流通环节价格由市场竞争形成。公司管理层经分析
后认为，该文件的政策目的是为了给行业内的企业松绑，促进行业的市场化进程，
从长期看有利于行业内优势企业做大做强，但短期内可能促使价格竞争趋于激
烈。由于公司产品销售价格并没有达到原有规定的下限，因此取消浮动区间的限
制不会对公司目前的产品价格造成直接的重大不利影响。但流通费率的取消可能
对公司下属经营企业荆门凯龙的利润水平及未来的经营造成一定影响。（具体详
见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“二、民爆行业的基本情况 （三）影
响行业发展的因素”）
（四）主要原材料采购较为集中的风险
公司主要原材料合成氨采取就近采购原则,主要从晋煤金楚采购，报告期内
公司自晋煤金楚采购的合成氨数量占全部合成氨采购数量比例分别为 47.08%、
74.78%、73.57%和 73.60%。为保障合成氨供应，钟祥凯龙于 2009 年 12 月与晋
（2011 年 10 月对该协议重新进行了修订）
煤金楚签订《液氨供货协议》
正常生产的情况下，晋煤金楚应优先满足钟祥凯龙对合成氨的需求。根据晋煤金
楚目前的产能，其合成氨产能能够满足公司的大部分需求。鉴于合成氨系危险化
工品，若晋煤金楚出现非正常停产，将对合成氨原料供应造成一定影响，从而给
公司带来一定的经营风险。为避免对晋煤金楚合成氨供应产生依赖，公司同时保
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持了对荆门市华正林贸易有限公司、荆州市金久洋化工有限公司等其他合成氨供
应商的采购，以分散原材料供应风险。目前公司周边合成氨供应充足，能够满足
经营需要。
（五）地区封锁程度发生变化引致的风险
民爆行业的高危属性决定了该行业存在较多的行政管制。受传统的地方保护
主义思想的影响，长期以来我国民爆产品市场都呈现出较为明显的区域化特征，
打破地区封锁，建立全国统一市场体系，跨省拓展市场难度仍然较大。近年来，
主管部门大力推进市场化进程，打破地区封锁。民爆产品跨省流动得到了一定发
展。地区封锁程度的减弱为公司省外