“高送转”封死跌停 增股套现游戏从此绝迹江湖？
来源：环球老虎财经
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后市如何操作
　　“上周六，刘士余的讲话，怕是让很多“坐不住”了。刘士余痛批“10送30” 方案后，历来炒作重点区――高送转板块集体哑火，板块沦为难兄难弟。每至披露期，高送转主题大多能走出独立行情。此番板块受重锉的直接原因来自监管层震慑。”
　　刘士余痛批，优先上市公司吃相太难看，定要“秋后算账”，奉劝他们不要参与金融乱象，“10送30”的高送转方案全世界罕见，必须列入重点监管。
　　高送转歪风要严管
　　时过境迁，各大上市公司超豪华送转方案屡见不鲜，层出不穷，真真是玩出了花板子。“10转10”已沦为高送转最低配置，“10转30”在当下也并不在少数。据统计，今年高送转起步价升高至10转20。Wind数据显示，截至4月10日，2016年度分红送转预案中，拟10送转20及以上的个股共有50只。
　　而此前曾出现诸多高送转配合减持的分红方案。高送转配合配股减持方案之风愈演愈烈，目前监管的双眼“虎视眈眈”对准了那些想要动“高送转歪脑筋”的上市公司们，沪深交易所就多次火速问询上市公司高送转方案。深交所官网还曾直接发文提示高送转炒作风险。
　　刘主席一席话，想必让很多上市公司都如坐针毡。本一个阳光明媚的周六，从此乌云密布，正如这周末的上海天气。
　　暴跌的高送转板块
　　月儿弯弯照九州，几家欢喜几家愁。正当“雄安股们”再次庆祝一字之时，高送转与次新股领跌，同患苦难。跌幅超过5%的个股接近200只，好一个冰火两重天！
　　很多分析人士在上周六就曾预测，高送转本周将会经历一场血雨腥风。果不其然，周一如期而至。
　　股4月10日早盘遭遇集体跳水。直至收盘，(300376,)、(603636,)、(300562,)、(300534,)、(300466,)、(300304,)、(002783,)、(300379,)封住跌停，(300398,)跌近9%。
　　那些年我们追过的高送转
　　刘士余说，自己曾经把上市公司比喻成项链上的珍珠，而珍珠是美好的象征。开心的是，大部分都是好的。遗憾的是，鱼目混珠的有之，更有甚者成了市场乱象的制造者。高送转就在其列。
　　“高送转”是指送股或是资本公积转增股本。按照目前约定俗成的说法，“10转10”及以上才称得上“高送转”。而A股高送转游戏由来已久，首次“10转10” 的送转方案为(600355,)2002年度推出的“10转10派4.00元（含税）”。而当年该公司净利润增长率仅为-1.23%。
　　在2002年-2007年之间，两市的最高送转均未超过“10转10”，且“10转10”送转的公司仅在30家上下。2008年，(600489,)、(600300,)、(000768,)三只股票首次突破“10转10”，其转增比例为“10转12”。在该年度，三家公司的净利润增长率似乎与这份顶级送转方案并不完全一致，分别为14.81%、-40.82%、324.023%。
　　时至今日，2016年披露年报的上市公司中，拟10转20及以上的个股已达到50只。记得2007年的一句“10送10股也能害人”的提醒曾使许多普通投资者逃过一劫，而现在这一句话，竟成了股民的口头禅。
　　随后“高送转之风”正如雨后春笋般在A股市场上急速蔓延。“10转20”的上限已经不够玩了，这个极限就被拔高到证监会主席刘士余所称的“10转30”。不管是啥股，也好，垃圾股也好，都想趁着公布高送转公告之际，往自己身上多贴些金，借机炒作抬高自己的市值。反正送股后，公司的资产、股东权益等总额结构并没有发生改变，只是股本变大了，每股净资产变小了。对股东没有任何弊处。还可以借此来宣扬自己的“慷慨”，少则当日上涨，多则阶段性上涨，何乐而不为呢？
　　而在2016年度，上市公司对顶级送转的青睐更是达到一个新的顶峰。虽然距离年报完全披露还有一段时间，预披露“10转30”的上市公司已达到9家。简直是明着抢(603883,)的钱啊！
　　事有不巧， 3月13日刚公告10转20股的(300017,)，第二天开盘迎来的不是大涨，而是被狠狠地摁在了跌停板上，呈现巨量成交额，高达48亿元。是的，大家都猜到了，网宿科技在下一盘很大的棋，啧啧，伴随高送转预案的还有大股东的减持计划。
　　很显然，高送转的故事已经玩不转了，不光国内投资者开始“厌烦”，外资也开始用抛售表达对此行为的“不满情绪”。网宿科技盘后数据就已显示，疑似两只及开始大举抛售。临近收盘，网宿科技爬起来了一些，收跌至9.91%。而对于那日的天量成交，网宿科技还想予以“解释”，真的是欲盖弥彰。
　　其实，网宿科技的“遭遇”并不是个案。云意电气2月26日晚间发公告，每10股转增28股。但公告发布后的第一个交易日，云意电气便以跌停应对。因为云意电气的高送转预案是在日公布的，因此，市场将其跌停的原因解释为利好兑现，高送转“见光死”。即便利好兑现，也不至于跌停。最大的原因莫过于，股东在公布高送转预案后减持了5%的公司股份！
　　真以为“给你一颗糖，再打你一巴掌”的哄骗小孩子把戏，能一再躲过市场的眼睛？未免太过于掩耳盗铃。
　　警惕高送转背后的投机
　　高送转的本质是投机，高送转概念股一直是市场的炒作热点，相关概念股短期内涨幅较大，甚至有些个股泡沫已经很严重，上市公司大股东还利用这个“游戏”，玩转高位减持。高潮散去后，却给普通投资者留下一地鸡毛。刘主席的表态，或许意味着，高送转面临的监管压力或将进一步增强。
　　据(300059,)Choice统计数据显示，截至4月7日，两市合计有161家上市公司推出2016年度“10转10（含）”以上的送转方案，上涨和下跌的股票数量差不多。其中，有75家公司股价自披露送转预案至今出现下跌，7只持平，79只股价上涨。这更印证了，玩高送转花头的，并不都是绩优公司，很有可能是滥竽充数炒作之辈。
　　虽然高送转本身并不创造价值，但是因为投资者对公司股价“填权”预期的存在，高送转股票往往受到投资者热捧，而使股价在一段时间内获得不错的涨幅，但一定警惕炒作向来是风险与收益并存，要清楚每年高送转行情运行的逻辑，注意公司的业绩表现，来甄别当年的“假”高送转公司。
　　最后奉劝那些想要利用高送转玩出减持花板子和割韭菜的股东们一句，出来混迟早要还的。
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买入25.5232.00买入8.0511.80买入54.1461.00买入21.1024.40基金陆续建仓次新股
主力动向“错杀股”可能会走出独立行情随着次新股的持续大跌，一些具备投资价值的个股，基金已经提前布局潜伏。最近一个月，次新股板块的走势感觉像是回到了2015年股灾期间，股价快速大幅下跌，尤其是在3月23日-4月24日期间，次新股指数下跌达25.42%，不少个股股价几近腰斩，其中跌幅超过30%的个股近1/3，无一例外地，区间换手率都极高。对此，有分析师认为，经过这一波整体的大跌后，也有小部分基本面出色、成长性较高、题材优质的错杀次新股可能会走出独立行情。作为市场“先知”的机构，早已提前布局这些极具潜力的次新股。从上市公司一季度季报来看，开润股份、宣亚国际、新坐标、星源材质等个股获得了较多机构资金的青睐。其中，开润股份一季度前十大流通股东中，三类机构占据了9席，分别为社保基金、公募基金、私募基金。持股比例占总股本的9.47%。机构持股较多的次新股，自3月23日以来开始的大跌期间，抗跌能力明显较强。据《投资快报》
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5月涨幅遥遥领先 次新股择股宜“新”“炫”
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2015年以来，次新股集体起舞,成为A股中最为强势的独特群体。特别是5月以来，尽管A股市场整体陷入震荡之中，但是次新股却走出独立行情，不少个股实现连续涨停，成为A股中最为耀眼的明星。而今次新股中部分个股市值超越了老牌大盘蓝筹股，经过连续大涨、新股即将再度来袭之时，投资者更需警惕分化、精研个股。
2015年以来，集体起舞,成为A股中最为强势的独特群体。特别是5月以来，尽管A股市场整体陷入震荡之中，但是次新股却走出独立行情，不少个股实现连续涨停，成为A股中最为耀眼的明星。而今次新股中部分个股市值超越了老牌大盘蓝筹股，经过连续大涨、新股即将再度来袭之时，投资者更需警惕分化、精研个股。次新股指数5月涨140.96%上周，5月行情在震荡之中收官。由于波动剧烈，上周上证综指微跌0.98%，收出了长上下影线的高位绿十字星；而月K线实体也大幅压缩，全月涨幅仅为3.83%，较3月的13.22%和4月的18.51%均明显萎缩。创业板的表现则明显强于主板市场，5月涨幅达到了23.97%，较4月的22.38%进一步提升。由此，已在月线实现了五连阳。在这种分化的走势中，次新股作为一个独特的群体展现着巨大的吸引力。以Wind次新股指数为例，5月该指数涨幅达到了140.96%，遥遥领先于位居第二名的网络安全指数同期61.31%的涨幅。而实际上，该指数在2月、3月和4月的涨幅分别为181.43%、180.83%和98.76%。其中，个股表现更为惊人。5月以来270只次新股中，仅有全通教育和维格娜丝下跌，且跌幅均未超过9%。包括金石东方、清水源和江苏有线在内的10只个股涨幅超过了5倍，其中除了全信股份和航新科技外，其余个股在5月几乎每个交易日均实现了涨停，涨幅均超过了5.7倍。除了上述连续涨停的个股外，涨幅超过了1倍的个股还有55只；涨幅分布于50%-100%之间的个股还有85只。指出，“次新股策略”已经取代“定增策略”，成为今年最受关注的选股策略。统计2014年以来次新股从打开涨停板至上周的日均涨跌幅，无论是创业板、中小板还是主板，次新股的日均涨幅均高于对应板块和。其中，主板中次新股日均上涨1.57%，而全部主板个股的日均涨幅仅为0.53%；创业板次新股日均涨幅为1.55%，而全部创业板个股的日均涨幅为1.18%。行业方面也相类似，其中通信、轻工制造、机械设备、传媒和医药生物等板块的次新股表现尤其优异。实际上，这种现象与次新股的行业分布相关。据广发证券统计，次新股多分布在新兴产业中，2014年至今的次新股多分布在、医药生物、电气设备、计算机和电子等行业，这些行业中的次新股占比过半；而商业贸易、农林牧渔和休闲服务等偏传统的行业中的次新股占比较低。不仅如此，次新股的机构持仓比例较低，机构加仓的空间较大。广发证券数据显示，从投资者结构来看，次新股的机构投资者占比较低，全部A股的机构持股比例为49.80%，而全部次新股的机构持股比例为19.80%。由此，次新股的大涨显著提升了打新收益率。证券业指出，次新股大涨的原因包括新兴经济转型预期、发行市盈率低、总市值和流通盘小、资本运作频繁、散户持有新股上市时九成的流通筹码等。预计未来新股申购的年化收益率有7.8%至9.3%。分析人士也表示，在中国制造2025、“互联网+”、健康和环保等热门概念的反复炒作下，这些新兴产业板块原本就涨势较强，而次新股的特别优势又使其表现更为突出。预计打新的超额收益将进一步激发后市的打新热情。
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今日上涨符合预期，但是上涨力度超过预期。为什么这么说呢？近期已经强调了券商板块的重要性，而今日早盘以宏源证券为例，早盘阶段股价始终在分时均价线之上（强于其他多数券商股及大盘）。并且大盘在11:10快速急拉之前，该股就已经在10:45之后快速上涨，突破早盘高点，引领性自不必多言。
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不但短线点位清晰，趋势上的高点也很有规律。大家注意2月18日下跌最高点为2444点，3月25日反弹最高点2344点，4月19日反弹最高2244点，这种高点之间相差为100点的运行方式绝不是简单的重复，大家要注意近期运行节奏，请看下图：
通过该图可以清晰的看到在下降通道中，走出“自相似性”（白线部分），如果市场不能突破下降通道上轨，继续采取这种走势，特别是跌破前期紫线圆圈支撑平台，2144点成为下一个高点的可能性极高。
但也正是由于这波运行的规律性极强，走出独立行情的个股节奏也非常容易捕捉，经常看本博分析的一定还记得之前提示的利用4月8日至4月18日对比大盘选股法。一大批强势股脱颖而出！
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