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德意志银行挑战摩根大通的债券承销优势
腾讯财经讯 北京时间12月31日下午消息，在近日公布的2010年全球公司债券承销商的排名中，德意志银行排名晋升三位到达第二位，这对连续三年高居债券发行榜首的银行（JPMorgan Chase & Co.）构成了巨大的威胁。作为德国最大的借贷银行，德意志银行今年承销了1760亿，市场份额从去年的5.1%增长到5.5%；相比较而言摩根大通承销了2120亿美元，市场份额为6.7%，基本与去年持平。因为今年债券发行有所减少，所以各大银行都在争夺大约16亿美元的债券包销费，作为2000年至2007年最大承销商的集团因在信贷危机亏损和资产减记而举步维艰，德意志银行 之所以攀升如此快，也是得益于此。伦敦益华证券信贷策略主管盖瑞.詹金斯(Gary Jenkins)表示：“资产负债表及其关系是两个关键，竞争总是激烈的。”德意志银行帮助承销公司（Kraft Food Inc.）今年2月份95亿美元债券，以资助其收购吉百利；该行还负责承销6月份美洲电信公司(America Movil SAB)25亿（33亿美元）的欧洲债券。伦敦德意志银行全球资本市场负责人顿巴(Ivor Dunbar)表示，“在金融危机的严峻的条件下，我们出色地完成了其他人没能完成的交易量。”彭博数据显示，全球发行的公司债券数额下跌18%，从2009年的3.88万亿美元降至3.19万亿美元。美国投资级债券平均费用承销价格上从0.43%上涨到0.51%，而高收益债券发行利率从2.08%下降至1.64%。据彭博数据，作为美国拥有最多资产的银行，美国美林（Bank of America Merrill Lynch）今年在承销商中全球排名第三位，较去年提升了一位，承销额达1730亿美元，占5.4%的市场份额。花旗集团市场份额仅为4.6%，这也自2001年达到12.4%以来最少的一次。德意志银行在金融危机期间成功自救，未向政府提供救助，而摩根大通却接受了250亿美元的救助，并在2009年6月偿还。摩根大通固定收入部门全球负责人Michael Ridley表示，该银行的放贷能力帮助其获得了债券承销任务。自彭博1999年开始收集数据起，德意志银行首次取得第二名的位置，从2001年排名第八以后，该行一直跻身前五名。（瑥丼）
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苹果正与德意志银行和高盛接洽 拟发行欧元债券
　　据海外媒体报道，美国苹果公司正在与德意志银行和高盛接洽，可能会通过公开发行债券的方式来筹集现金，计划分两批进行欧元债券发行计划，将发行8年期和12年期欧元债券，这也将成为苹果的首笔非美元发债交易。
　　有分析人士表示，苹果在美国国内的现金只有181亿美元，这是自2010年3月以来的最低水平。Dealogic的数据显示，苹果公司上一次发行债券是在4月份，当时发行了120亿美元的债券。去年，苹果发行了创纪录的170亿美元债券。(吴家明)
【编辑:张明燕】
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直隶巴人的原贴：我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
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. All Rights Reserved德银发行30亿美元债券 借债成本同比提高一倍
腾讯证券讯 北京时间10月11日凌晨消息，据彭博社报道，与一年以前相比，德意志银行在国际债务市场上借债所需要支付的额外收益率已经上升了一倍，原因是投资者要求获得更高的补偿才愿意承担该行未来法律成本的相关风险。据彭博社编纂的数据显示，在周五私募发行一笔30亿美元的高级无担保债券时，德意志银行同意支付较基准利率高出300个基点的额外收益率，相比之下该行在2015年8月份非私募发行一笔类似的债券时所支付的额外收益率仅为143个基点。“德意志银行正试图证明其仍可大规模筹集资金，但该行正在支付很高的额外费用。”管理着500亿英镑（约合620亿美元）资产的爱丁堡投资公司Kames Capital Plc的固定收益分析师保罗·蒂尔沃斯（Paul Dilworth）说道。今年以来，德意志银行的股票和债券价格都已经大幅下跌，其首席执行官约翰·克莱恩（John Cryan）面临着难以加强该行资本基础和提高盈利能力的困境。与此同时，德意志银行还正寻求与美国司法部就一项持续了多年时间的抵押贷款支持债券相关调查达成和解，并已拒绝了后者此前初步提出的140亿美元和解协议。根据彭博社的计算，德意志银行私募发行的这笔新债券的定价意味着其收益率为4.26%；相比之下，据彭博巴克莱指数（Bloomberg Barclays Index）显示，美元计价的金融债券的平均收益率为2.8%。据两位熟知内情的匿名消息人士透露，少数美国资产管理公司购买了这笔债券。德意志银行的发言人查理·奥利维尔（Charlie Oliver）拒绝就这项债券发售交易发表言论。“这是一项大规模的交易，我认为这是管理层试图展示该行仍旧拥有通过债务市场融资的能力。”管理着270亿英镑（约合330亿美元）资产的投资公司Old Mutual Global Investors U.K. Ltd.驻伦敦的投资组合经理劳埃德·哈里斯（Lloyd Harris）说道。（星云）欢迎定制腾讯新闻客户端“股票”频道，重要资讯，一网打尽！征集令！腾讯证券重金约你来讨论：相爱相杀A股何以跑赢楼市？...尽在腾讯证券官号（qqzixuangu）！还在等什么，快来约吧！
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德银风波缘起于此——外媒详解CoCo债券究竟为何物
FX168讯 谁是下一个“雷曼兄弟”？这是最近一次金融危机爆发以来投资者市场提出的问题，只要“风声一起”，很多机构就被“习惯性地”代入这一位置。外媒的一则消息让德意志银行(Deutsche Bank)来到了风口浪尖，由于Credit Sights Inc.的分析师在周一(2月8日)撰文称，德意志银行在2017年或许难以向投资者偿付其额外一级资本债券(也被称为CoCo债券)的票息。该警告帮助触发了德意志银行的股票和债券遭到抛售，同时该行债券的违约保护成本也大幅上升。不过据称，这一次德银可能回购数十亿欧元的债券。这条消息令公司股价从近日因投资者对公司财务状况的担忧而造成严重的抛售中出现反弹。德意志在低价位回购债券将有利于陷入困境的该行创造资本收益。德银股价的“一来一回”也使得一种三年前才问世的债券进成为投资者关注的焦点。以下是彭博以问答形式呈现的，投资者需要了解的所谓CoCo债券的信息。德意志银行发表声明称，该行有充足资本支付债券利息。什么是CoCo债券？CoCo债券全名为“应急可转换资本工具”，在金融危机之后由监管机构所设计。该债券允许银行不支付债券利息同时又免于违约。当银行陷入困境时，CoCo债券可以转换为普通股，或者进行债券本金减值，从而在危机时刻为银行提供缓冲，与此同时，CoCo债券的投资者将遭受损失。CoCo债券如何运作？银行陷入困境时，比如资本充足率低于被认为危险的水平（所谓“应急”），银行可以停止支付CoCo债券利息。如果财务状况进一步恶化，银行可以强行让CoCo债券持有人承担损失。该债券可以变得一文不值，也可以转换为普通股（即所谓“可转换”）。银行如何确定是否偿付债券？这是技术含量比较高的部分。要决定是否对CoCo债支付利息、奖金等等，银行必须计算它们“可动用的可分配资金”。德意志银行必须按照其基于德国公认会计准则的经审计、未合并报表项目计算其可动用的可分配资金，该行的覆盖率比其他大行要低，因而导致了当前的动荡。监管机构为什么要创立CoCo债？在金融危机期间，纳税人被迫向陷入困境的银行注入数以十亿计美元的资金。虽然这些银行的债券投资人最终基本上都得到了全额偿付，但官员们希望避免未来出现再度注资的情况。目前的问题所在？CoCo债面世仅三年时间，尚未经受过考验。鉴于银行孱弱的盈利能力和市场剧烈波动，投资者对CoCo债有三重担忧：银行可能被迫停止支付债券利息；银行不会像预期那样早回购债券；当然最令人恐惧的是债券本金可能遭受损失。德意志银行目前所受影响？德意志银行17.5亿欧元（19.8亿美元） CoCo债 周二跌至面值的70%，而年初时为93%。其优先债最低跌至面值的89%，股价今年则接近腰斩。该行次级债的信用违约掉期(CDS) 今年迄今上涨逾一倍。其他CoCo债现状如何？各家银行自2013年4月份以来发行了大约910亿欧元CoCo债。为追求高收益，投资者去年大量买入这种债券，并获得了大约8%的回报。在今年不到6周的时间里，上述回报已经丧失殆尽。德意志银行并非唯一一家受到投资者质疑的银行。UniCredit SpA宣布季度利润下降之后，其10亿欧元票面利率6.75%的债券跌至面值72%的创纪录低点。巴克莱、劳埃德银行集团和苏格兰皇家银行发行的债券也都下跌。是否存在更广泛的风险？当前的市场动荡可能会打击投资者对投资者对未来发行的CoCo债券的兴趣，而且该债券遭遇的抛售可能会蔓延至更广泛的信贷市场。
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德银成首家在台湾发行人民币债券的外资行
作者：杨博来源：中国证券报?中证网
　　德意志银行5日宣布在台湾发行其首笔人民币债券，总金额为11亿元人民币。此次发行的债券分为三年期债券和五年期可赎回债券两部分，票面收益率分别为2.45%和2.65%。此为台湾首笔由外资银行发行的人民币债券，也是迄今为止在台发行总额最大的人民币债券，同时还是台湾市场上首次出现可赎回属性的人民币债券。此次发行的债券通过台湾证券柜台买卖中心进行交易，意味着个人投资者可以直接投资该债券。&　　&
　　德意志银行环球市场部台湾总经理詹翠芳表示，此次发行体现了台湾市场对人民币资产的强劲需求，同时也说明了这一市场的巨大发展潜力。相信德银只是活跃于台湾人民币融资市场诸多国际发行人中的第一个,&同时德意志银行将继续积极宣传台湾债券市场的实力与潜力。　　&
　　德意志银行预计台湾人民币存款基础在2013年年底将达到1000亿元规模，在接下来的两到三年里，受企业或机构投资者以及个人投资者资产分配或资产多元化需求的影响，台湾人民币存款基础将增至2000亿元。&　　&
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