内地企业在香港上市的方式、时间和费用？
内地企业在香港上市的方式、时间和费用？
内地企业为什么要去香港上市？
香港具有地理、文化与资金等多方面的优势。首先，香港与内地具有高度融合的文化传统。其次，香港历来是世界主要的金融中心（仅次于纽约、伦敦、东京），香港联交所全球排名第8，在香港的资金可以说是来自全球的，很多国际机构投资者将亚洲的总部设在香港，因此，从香港筹资等于是从全世界筹资。一旦成功在港上市，就意味着从此登陆了浩瀚的国际资本市场。所以，很多内地大型企业海外上市首选香港。香港联交所为了鼓励内地大型企业，特别是国有企业赴港上市，于2004年初专门修改了上市规则，放宽大型企业赴港上市在赢利与业绩连续计算方面的限制，在一定程度上为这些大型国有企业赴港上市创造了更为便利的条件。
内地企业在香港上市的方式：
内地中资企业(包括国有企业及民营企业)若选择在香港上市，可以以H股或红筹股的模式进行上市，或者是买壳上市。　　发行H股上市：　　中国注册的企业，可通过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门(只适用于国有企业)及中国证监会审批，组建在中国注册的股份有限公司，申请发行H股在香港上市。　　优点：1.企业对国内公司法和申报制度比较熟悉；2.中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需的时间较短，手续较直接。 缺点：未来公司股份转让或其他企业行为方面，受国内法规的牵制较多。不过，随着近年多家H股公司上市，香港市场对H股的接受能力已大为提高。香港证券市场与内地市场的区别　　发行红筹股上市：　　红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司(包括香港、百慕达或开曼群岛)，作为上市个体，申请发行红筹股上市。　　优点：1.红筹公司在海外注册，控股股东的股权在上市后6个月已可流通； 2.上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高。　　国务院在1996年6月颁布的《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》(即《红筹指引》)严格限制国有企业以红筹方式上市。　　中国证监会亦在2000年6月发出指引，所有涉及境内权益的境外上市项目，须在上市前取得中证监不持异议的书面确认。　　买壳上市：　　买壳上市是指向一家拟上市公司收购上市公司的控股权，然后将资产注入，达到“反向收购、借壳上市”的目的。　　香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制：　　全面收购：收购者如购入上市公司超过30%的股份，须向其余股东提出全面收购。　　重新上市申请：买壳后的资产收购行为，有可能被联交所视作新上市申请。　　公司持股量：香港上市公司须维护足够的公众持股量，否则可能被停牌。买壳上市初期未必能达至集资的目的，但可利用收购后的上市公司进行配股、供股集资;根据《红筹指引》规定，凡是中资控股公司在海外买壳，都受严格限制。　　买壳上市在已有收购对象的情况下，筹备时间较短，工作较精简。然而，需更多时间及规划去回避各监管的条例。买壳上市手续有时比申请新上市更加繁琐。同时，很多国内及香港的审批手续并不一定可以省却。
上市所需时间和费用
①时间：由拟上市公司签定保荐人起，一般至少需时六至九个月。遇到市场波动的时候，可能需时更长且中途变数较大。
②费用：中介人费用，包括保荐人、律师、会计师、评估师等，平均至少约一千万港元；包销费用，约为筹资额的2.5%至4%。换言之，筹资额愈高，费用愈高，一个内地房企从开始申报直至成功上市，最终的综合费用可能高达数千万元。
③过程：筹备阶段包括企业自查、外部咨询、专业沟通、股份制改造等方面；正式开始包括向港交所提交各阶段申报材料、向证监会提交申请材料、私募、聘请各个中介机构、通过保荐人担保、通过上市聆讯、路演、公开发售、挂牌交易等。期间很多专业词汇也比较有意思，如：聆讯、路演、绿鞋、红鞋…等等。
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深圳市罗湖区南湖路国贸商业大厦20C
电话；6&& 6；邮箱：【第21号公告】《关于港股通下香港上市公司向境内原股东配售股份的备案规定》
中国证券监督管理委员会公告
〔2016〕21号
　& 为了规范内地与香港股票市场交易互联互通机制下香港上市公司配股有关活动，保护内地投资者的合法权益，根据《证券法》《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》等有关规定，我会修订了《关于港股通下香港上市公司向境内原股东配售股份的备案规定》，现予公布，自公布之日起施行。原《关于港股通下香港上市公司向境内原股东配售股份的备案规定》（证监会公告〔2014〕48号），同时废止。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　& 　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 中国证监会&　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　& 2016年9月30日　&
版权所有：中国证券监督管理委员会
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邮编：100033
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【洛阳钼业（03993）收购铜和钴业务获发改委及反垄断局通过】洛阳钼业（0日发布公告，该公司收购Freeport-McMoRan Inc．的铜和钴业务获国家发改委及商务部反垄断局通过。
【陈唱国际（00639）预期股票投资亏损6.8亿港元】陈唱国际（00639）发布公告，公司根据对目前可得资料的初步查阅及评估，预期截至日止6个月将就指定为按公允值计入其他全面收入的投资出现亏损，
有关亏损是按其市值计价的上市公司股票的股价下跌所致，尚未变现。未变现亏损金额为6.8亿港元。而上年同期实现投资收益7900万港元。
公司称，预期有关投资未变现公平值亏损不会计入综合损益表。公司中期业绩将于8月底前发布。
【康健国际医疗（03886）预期上半年综合溢利较去年同期大幅减少】康健国际医疗（03886）发布公告，该集团预期截至日止6个月的未经审核综合溢利较去年同期大幅减少，主要由于持作买卖投资公平值变动的收益由去年同期约2.98亿港元减少至约5.8万港元所致。
【因吴卓凡辞职 中国富强金融（00290）暂时空缺董事总经理一职】中国富强金融（00290）董事会称，吴卓凡因其另有私人事务而辞任公司执行董事、公司董事总经理、公司秘书及公司提名委员会成员，以及不再担任公司授权代表，即时生效。
因此，符云嫦已获委任为执行董事及提名委员会成员，伍健文已获委任为公司秘书及授权代表，即时生效。
据悉，公司现正物色适当人选以填补董事总经理的空缺，并将于适当时候就此另行刊发公告。
【宝威控股（0日注销公司股份625.8万股】宝威控股（00024）发布公告，公司于7月8日注销公司回购股份625.8万股，占已发行股份的0.124%。
【紫金矿业（02899）A股股票将于7月11日复牌】紫金矿业（0日发布公告，经向上海证券交易所申请，该公司A股股票将于7月11日复牌。
【百勤油服（02178）折价17.33%发行约3.98亿供股】百勤油服（02178）发布公告，公司根据供股于7月8日发行供股股份398，463，388股占已发行股份的30%，每股发行价为0.31港元，较上一个营业日的收市价0.375港元，折让17.33%。
发行完成后，公司股份由1，328，211，294股增至1，726，674，682股。
【融达控股（00948）扭亏为盈 年内溢利约37.45万美元】融达控股（00948）发布公告，截至日止年度，公司实现收入约1271.52万美元；年内溢利约37.45万美元，去年同期亏损约5047.55万美元；基本每股盈利0.05美仙。不派息。
于日，该集团的总资产及总负债分别约为9071.75万美元及9015.81万美元。
【星美控股（0日耗资365万港元回购2500万股】星美控股（00198）发布公告，公司于7月8日回购公司股份500万股，占已发行股份的0.037%；每股回顾最高价为0.73港元，最低价为0.73港元，耗资约365万港元。
公司于本年内截止当日累计回购2500万股，占已发行股份的0.186%。
【神州租车（0日耗资约223.5万港元回购300万股】神州租车（00699）发布公告，公司于7月8日回购公司股份300万股，占已发行股份的0.127%；每股认购最高价为7.46港元，最低价为7.38港元，耗资约2223.5万港元。
公司于本年内至当日累计回购4768.9万股，占已发行股份的1.991%。
【道和环球（00915）预期年度实现亏损】道和环球（00915）发布公告，公司根据董事所获得最新资料，预期截至日止财政年度将出现亏损，出现亏损的原因为公司就收购深圳市国国采晟唐投资管理有限公司60%股权所产生约90万美元的非现金商誉减值。
【创维数码（00751）附属创维数字预计上半年盈利2.5亿~2.75亿元】创维数码（0日发布公告，于深交所上市的子公司创维数字（000810）公布今年上半年业绩预告，该公司预计期内归属于上市公司股东净利润为2.5亿元至2.75亿元（人民币）之间，同比增长55.24%-70.77%；基本每股收益约0.25元至约0.28元。
【赛晶电力电子（00580）上半年综合纯利将大幅增长】赛晶电力电子（00580）发布公告，与去年同期相比，预期该集团于截至日止6个月的综合纯利将大幅增长。
纯利大幅增长主要因为该集团产品的毛利率进一步提升；通过有效管理及严格控制降低了开支；以及来自投资于联营公司的收益。
【紫金矿业（02899）拟推行员工持股计划】紫金矿业（02899）发布公告，公司第一期员工持股计划拟筹集资金总额为40170万元（人民币下同），每1元1份，必须认购1万元的整数倍，认购股份不超过1.3亿股，存续期为48个月，该股份来自于该次非公开发行的A股。
【新城发展控股（01030）附属公司新城控股（601155）预估中期净利大增50%】新城发展控股（01030）董事会称，其附属公司新城控股（601155）预期截至日止6个月，新城控股股东应占合并净利润将较2015年上半年增长约50%。
据悉，2015年上半年新城控股股东应占合并净利润为人民币4.59亿元，每股盈利为人民币0.39元。
【林卫平辞任创维数码（00751）董事会主席 赖伟德继任】创维数码（0日发布公告，赖伟德已获委任为该公司董事会主席及执行董事，并获授予1000万股购股权，即日起生效。
资料显示，赖伟德为高级会计师及电子科技大学工学硕士。其历任国家机械电子工业部副处长、处长；中国电子信息产业集团公司资产财务部副主任、主任；及南京中电熊猫信息产业集团有限公司总经理等。赖伟德曾任南京熊猫电子股份（00553）董事长及执行董事；南京华东电子信息科技股份有限公司（深交所上市公司，代码000727）董事长；彩虹集团董事长等。
【环宇物流（亚洲）（08012）行政总裁杨广发增持432万股公司股份】环宇物流（亚洲）（08012）发布公告，该公司主席、行政总裁及执行董事杨广发先生于日向该公司执行董事李鑑雄先生全资拥有的公司Best Matrix Global Limited（‘Best Matrix’）购买432万股该公司股份，相当于已发行股份总额0.9%。
【财讯传媒（00205）已将1亿港元更改用作放贷业务】财讯传媒（00205）发布公告，公司拟通过发展放债服务向客户提供多元财务服务，公司认为放债业务将能够利用公司现有的金融业务，并能够拓展公司收入来源。公司的一间间接非全资附属公司于2016年6月已获授放债人牌照。
【百威国际（00718）行政总裁孟昭亿接任董事会主席】百威国际（00718）董事会称，蔡华波已辞任公司董事会主席兼执行董事，孟昭亿博士已获委任为董事会主席，即日起生效。
据了解，孟昭亿分别于日及日起获委任为执行董事及行政总裁。其自2009年起担任中国太平保险集团及中国太平保险集团（香港）有限公司的董事兼第一副总经理。彼自2013年6月起一直担任中国太平保险控股有限公司（00966）的执行董事。其持有中国天津财经大学经济学学士学位、中国西南财经大学经济学硕士学位及经济学博士学位。
【红星美凯龙（01528）拟发行第二期公司债15亿人民币】红星美凯龙（01528）公告称，拟在中国向合资格投资者发行本金额为人民币15亿元的第二期公司债券，可超额配售不超过人民币15亿元。
第二期公司债券由两类组成：期限为5年，意向性票面利率询价区间为3.3%至4.5%的第一类债券；及期限为7年，意向性票面利率询价区间为4.0%至5.0%的第二类债券。
据悉，公司拟使用所得款项净额偿还公司及其附属公司贷款。
此前公告提及，第一期债券发行已于日完成。
【大同机械（00118）终止东莞塑胶的运营】大同机械（00118）发布公告，公司已决议通过终止其全资附属公司—东莞明新塑胶制品有限公司的运营。该附属公司主要从事塑料件加工业务。
公司鉴于该附属公司在过去数年持续营运亏损，董事会认为其终止营运符合公司股东之最佳利益。该附属公司将会根据中国法例及规则进行自愿清盘。
【中芯国际（00981）与中芯北方订立资金集中管理协议】中芯国际（00981）发布公告，于日，该公司及其附属公司中芯北京与中芯北方订立资金集中管理协议，其条款规定：该公司将促使其全资附属公司中芯北京根据中国相关法律及法规进行该集团人民币资金及外汇的集中管理；及中芯北方将参与该集团的资金集中管理系统。中芯北京在相关中国政策所允许的范围内向中芯北方提供内部存款服务、收付款服务、结售汇服务、内部借款服务、代开信用证服务及其他金融服务。有效期至日止。
【受经济放缓影响 大同机械（00118）预估中期权益持有人应占亏损大增】大同机械（00118）董事会称，根据初步审阅集团截至216年6月30日止6个月的未经审核综合管理帐目，预期公司股权持有人应占亏损将会较2015年同期增加。
【控股股东完成对中能国际控股（01096）29%股份出售】中能国际控股（01096）发布公告，公司获控股股东只会，出售事项已于7月8日完成。于公告日期买方于465，884，543股股份中持有权益（占公司已发行股份的29%）。
紧随出售事项前，控股股东持有公司股份69427.2万股，占公司已发行股份的43.22%；出售事项完成后，控股股东所持股份减少至228，387，457股，占已发行股份的14.22%。
【高富集团控股（00263）预计上半年出现净亏损】高富集团控股（0日发布公告，预计该集团今年上半年产生综合亏损净额，而去年同期则实现综合纯利约10.74亿港元。
据了解，产生亏损主要由于该集团将就其非上市可供出售金融资产于该期间确认减值；及期内通过损益按公允值计算的金融资产产生已变现亏损净额1600万港元，及未变现亏损5亿港元。
【中国儿童护理（01259）预估中期净利同比减少50%-60%】中国儿童护理（01259）董事会称，管理层估计集团截至日止6个月税后净利润较2015年同期下降约50%至60%。
【中国儿童护理（01259）预估中期净利同比减少50%-60%】中国儿童护理（01259）董事会称，管理层估计集团截至日止6个月税后净利润较2015年同期下降约50%至60%。
【波司登（03998）附属以现金及发行代价股份结付收购邦宝国际控股70%股份】波司登（03998）发布公告，该公司附属与该等卖方订立协议，据此，买方有条件同意购买，而该等卖方有条件同意出售目标公司已发行股本的70%。收购事项的总代价应以现金款项人民币7000万元及该公司向该等卖方配发及发行代价股份结付。于本公告日期，由买方拥有70%权益的廸晖香港于目标公司已发行股本拥有30%权益，而于完成后，买方及廸晖香港将合共拥有目标公司已发行股份100%权益。
【珀丽酒店（01189）附属拟延长合荣执照年限申请仲裁】珀丽酒店（01189）发布公告，广州珀丽酒店有限公司是合荣投资有限公司与一名独立第三方在中国成立的中外合作经营企业，其业务为管理及投资于一间位于中国广州市的四星级豪华酒店广州珀丽酒店。合荣投资是一间公司拥有约73.5%实际权益的间接非全资附属公司。
【紫金矿业（02899）拟非公开发行不超过15.53亿股A股 】紫金矿业（0日公布2016年度非公开发行A股股票预案，该公司拟非公开发行不超过15.53亿股A股，发行价不低于每股3.09元，募集资金总额不超48亿元，其中拟将33.96亿元用于刚果（金）科卢韦齐（Kolwezi）铜矿建设项目，将1.05亿元投入紫金铜业生产末端物料综合回收扩建项目，其余12.99亿元用于补充该公司流动资金。
【中国移动（00914）附属与中国铁塔确定租赁相关资产的定价和安排】中国移动（00914）公告称，其全资附属公司中国移动通信和中国铁塔最终确定有关通信铁塔（含新建铁塔和存量铁塔）及相关资产的租赁和定价安排，并订立租约。
根据租约，中国移动通信可从中国铁塔租赁的资产包括中国铁塔根据交易协议收购的塔类产品；中国铁塔新建的塔类产品；室内分布系统；传输产品；及服务产品。
【中航国际控股（00161）联营公司实际控制人中航工业与保利集团筹划重组方案】中航国际控股（00161）公告称，旗下一家联营公司中航地产近日接到其公司实际控制人中航工业通知，中航工业正在与保利集团筹划关于所属地产相关业务资产的重组整合方案，其中可能涉及中航地产的业务资产。
目前该方案存在较大不确定性。该事项会否构成公司的交易尚未确定，公司将在上述重组整合方案落实后遵守香港联交所上市有限公司证劵上市规则的相关规定。
【大丰港（08310）附属以5200万人民币收购大丰海港港口物流】大丰港（08310）发布公告，于日，该公司附属盐城大丰和顺国际贸易有限公司（买方）与大丰海港港口有限责任公司（卖方）订立股权转让协议，据此，买方同意收购目标公司，代价为人民币5200万元。
目标公司大丰海港港口物流有限公司为于2013年4月在中国成立的有限公司，主要从事（ 其中包括 ）为中国江苏省大丰港提供陆路货运服务。近年大丰港的发展、其码头及其他设施令大丰港的货物处理能力及集装箱吞吐量显着增加，截至2015年底， 就货物处理量而言 ，目标公司为大丰港最大的陆路货运服务商。
【伯明翰环球（02309）迟延寄发重组通函 股票继续停牌】伯明翰环球（02309）发布公告，由于公司需要更多时间落实将载于通函内的资料，包括公司若干财务资料及独立财务顾问的意见函件，公司已向执行人员提出申请，以批准将通函的寄发日期进一步延后至日或之前的日子。执行人员已表明彼有意授出此批准。
公司称，将尽快就建议重组的经修订时间表作进一步公告，公司股票继续停止买卖。
【环球大通集团（08063）完成配发及发行4.587亿股认购股份】环球大通集团（08063）发布公告，于日，该公司共向认购人配发及发行4.587亿股认购股份，认购价为每股认购股份0.10港元。认购股份已根据一般授权发行。
根据认购协议，Smart Concept已认购3.587亿股认购股份及陈女士已认购1亿股认购股份。Smart Concept因完成认购事项后成为该公司主要股东。
【铭源医疗（00233）收到天津中级法院有关3000万港元汇票起诉状】铭源医疗（00233）发布公告，公司于7月7日收到天津市第二级中级人民法院发出日期为日的民事起诉状， 据此， 原告天津天极投资咨询有限公司就声称由公司间接全资附属公司上海铭源数康生物芯片有限公司发行之编号为的商业汇票向公司（作为担保人）申索金额人民币3000万元。 汇票乃因未知原因而发给一间名为天津红鬃马科技发展有限公司的公司， 该公司与公司并无关连，而根据民事起诉状， 于日，汇票据称由红鬃马背书给原告。
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