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不良资产处置迎来行业机遇上市公司积极布局
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　　日前，有报道指出，江苏省分行和将公开挂牌转让共计48亿元的不良资产。　　不良资产——这个一直被视为“烫手山芋”的东西却成为一些上市公司眼中的“香饽饽”，资料显示，越来越多的上市公司开始布局不良资产处置。　　不良处置迎机遇　　8月7日，媒体报道称，来自江苏省分行和江苏银行共计48亿元的不良资产将公开挂牌转让。据悉，这是江苏首次将大批量不良资产公开挂牌转让。　　银监会网站上数据显示，截至2017年一季度，大型商业银行不良贷款余额为7898亿元，不良率达1.64%，股份制商业银行不良贷款余额为3593亿元，不良贷款率为1.74%。　　这是一个最坏的时代，也是一个最好的时代。业内人士表示，不良债券市场在经历了1999年—2008年的十年政策期及2009年—2013年的五年空白期之后，从2014年开始，预计到2023年，行业将迎来十年机遇期。这个机遇基于产能过剩、产业结构调整、产业整合。　　董瑞斌认为，AMC(资产管理)行业发展的黄金时期为“经济周期底部，行业吸纳较多不良资产，随即经济触底回升，资产价值提升，表内资产价值同步溢价，形成明显的利润贡献”。因此，当前在经济实现触底回升的大环境下，行业资产负债表内相应资产增值将带来巨大的周期性回报。　　据相关机构统计，截止到今年6月下旬，全国已有近50家地方AMC正式成立，其中14个省级行政区域至少已有两家地方AMC，浙江、广东、山东、福建4省更是拥有3家地方AMC.　　与此同时，一些嗅觉敏锐的上市公司开始积极布局不良处置领域。　　上市公司纷纷布局AMC　　7月13日，发布业绩预告，公司预计月归属上市公司股东的净利润2018.00万至2286.00万，同比变动270.55%至319.76%，电气设备行业平均净利润增长率为3.32%。　　公司表示，由于公司积极拓展融资租赁、商业保理和不良资产处置等类金融业务。特别是公司的银行不良资产处置清收及投资管理等业务的稳步开展，对二季度利润产生了较为显著的业绩贡献。　　今年3月，摩恩电气成立全资子公司摩安投资，积极拓展不良资产处置业务，成为上市公司拓展AMC版图业务的重要一步。　　事实上，摩恩电气并不是第一家布局AMC的上市公司。　　早在2016年10月，主营的旗下子公司海德资管的业务规模已达近10亿元。海德股份预测，“不良资产管理业务收入大幅增加”将使其2017年上半年盈利3600万元-3900万元，同期增长达%。　　今年7月10日，公告称，全资子公司吉创资管拟12.82亿元收购某金融机构本息16.37亿元的债权包。其表示，上述合同额占其2016年营收的539.11%，将对未来两年业绩产生积极影响。　　不同商业模式的AMC　　据了解，目前不良资产处置市场主要有三类机构，分别为国有四大AMC、地方AMC、以及民营资管(指非持牌AMC，亦称为民间AMC、社会AMC).　　摩恩电气总经理张惟认为，相比于国有AMC，民营AMC具备多种发展优势，包括针对性强的客户群体、多样化的不良资产获取方式、灵活的创新机制以及优化的企业效率等方面。　　据了解，海德股份是上市公司里唯一一家有AMC牌照的，吉艾科技通过做服务赚中间差价。　　摩恩电气则着力于成为不良资产全产业链处置服务商。定位于AMC的服务商，本身不直接持有资产，而是帮助各类AMC企业处置不良资产。“从前期的评估尽调，到中期形成处置方案，再到后期的实施处置清收，摩恩电气提供一条全产业链服务。”　　在此过程中，摩安投资的盈利源于两方面：一方面是收取资产包收购对价的5%-10%作为服务费，另一方面，则是有选择的参与不良资产的劣后投资。　　据张惟介绍，摩安投资目前主要服务对象是中小企业以不动产为抵押物的经营性抵押贷款产生的不良贷款。“我们大概初步估计跟这种相关的至少是全国几千亿的规模。”　　值得一提的是，试水AMC业务短短3个月后，摩安投资首个AMC大单合同落地。　　6月23日摩恩电气公告显示，摩安投资拟承接宁波盈益投资6.87亿不良债权资产包清收处置服务，按照宁波盈益投资从浙商资产手中获得的收购对价2.8亿元，摩安投资收取7%，即1960万元作为服务费，同时对于超额收益部分收取20%的超额收益分成。　　对此，董瑞斌研报指出，大额合同的签订显示了公司AMC 业务的强劲发展势头，公司拥有优秀的评估、处置等专业能力或将成为核心竞争力，在专业能力基础上结合资源优势、经验优势，有望成为不良资产处置清收服务业务领域的潜在龙头。
(责任编辑：DF207)
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关注天天基金　　银行不良资产带来了危机，也同样带来了机遇和挑战。就像每件事情都是一把双刃剑，只要正面的，积极的处理解决，坚信风雨之后会是彩虹。
　　随着中国经济增长放缓，国内商业银行今年的不良贷款将呈上升态势。根据日前发布的2013年上半年上市银行中报显示，利润增速放缓和不良贷款上升是上市银行中报业绩的两大特点。据统计，其中不良贷款率超过银监会0.96%平均值的就有4家。银行不良资产的增加将令资产管理公司在处置银行不良资产方面获得新的机遇。
　　报告称，未来我国商业银行不良资产规模将呈现上升趋势，相应的不良贷款率也会有所上升，银行不良资产上升的原因是由于在外围经济不景气的条件下，我国正面临产业机构调整的问题，随之一些相关刺激政策也会随之发生偏移，受其影响，我国一些行业，特别是产能过剩的行业会受到很大冲击，加之货币政策的使用使政府对经济下滑容忍度的影响、货币政策对市场干预会有所减少，从而不排除商业银行不良贷款上升的可能。
　　受经济增速放缓和产能过剩的影响，我国银行不良资产规模和不良贷款率持续攀升，真实信贷风险没有得到充分反映，多数受访者认为，截至2012年底，银行业真实不良贷款率在0.95%-1.5%，商业银行账面不良贷款率与实际信贷风险相比存在小幅低估，关注类贷款的账面风险与实际风险偏差最大。
　　国有商业银行内部通过对现有银行不良资产管理部门的职能整合和扩展，形成银行不良资产经营管理专业化部门，全面实施不良资产监测、处置、重组、盘活。同时成立一个持有金融业务许可证的特色专业支行，与银行不良资产经营管理部门合署办公，作为银行不良资产集中经营的平台，解决内部职能部门直接经营的主体资格、账务处理和独立考核问题。同时将辖内各分支行的银行不良资产划转到不良资产专业支行，实现正常资产与不良资产的分账经营。上级行对银行不良资产专业支行授予相应的诉讼管理权限和发放重组贷款的权力。在银行不良资产经营管理部门和专业支行内部，按照地域和行业以及人员的专业能力，组建项目小组。
　　中国银监会将对银行不良资产做出监测，加之市场经济的发展会给我国带来较为正确的引导方向，银行不良资产将会在可防可控的情况下走入正轨，迎来新的春天，当下要保持理性头脑，做好有关银行不良资产的功课，防患于未然。
&&&&编辑：刘帅&&&&责任编辑：刘翬
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4、一切网民在进入中国山东网主页及各层页面时视为已经仔细阅读过《网站声明》并完全同意。银行万亿不良资产处置存商机
来源：中国信息报
　　受增速放缓以及“去产能、去库存、去杠杆”政策等影响,我国资产质量风险持续暴露,不良资产已逾万亿。业内人士认为,目前不良规模仍未见顶,银行不良资产处置已成充满商机的“蓝海”。　　据数据显示,截至2016年二季度末,商业银行不良贷款余额达1.44万亿元,较上季末增加452亿元;商业银行不良贷款率维持在1.75%的高位。普华永道主管合伙人梁国威日前表示,银行资产质量风险目前尚未完全暴露,不良率尚未“摸顶”,鉴于目前的宏观经济难以为银行业带来提振,不良率仍将持续恶化。“到今年年底,内地银行的不良率或在1.8%-2%之间,取决于银行采取何种措施减少不良贷款。”　　不良资产听起来质次,其实不然。“不良资产本身也是资产,也是有价值的,不良资产不是包袱。经营好不良资产,使不良资产的价值做到最大化,这是我们下一步要做的。”中国银行研究所副所长宗良表示。　　不良资产处置市场是块巨大的奶酪。除了利用利润、拨备等财务手段核销不良贷款外,银行当前利用外部资源处置不良资产的主要途径是将不良资产转让给金产管理公司(AMC)。目前,我国已初步形成了“全国+省级+地市”的三级资产管理公司体系。　　中国民生银行首席研究员温彬表示,按照监管规定,AMC资本充足率不得低于12.5%,即AMC的杠杆率在8倍左右,照此测算,AMC大概有1万多亿元的不良资产处置空间。“商业银行不良贷款余额超过1.4万亿元,再加上非银行金融机构和企业部门的不良资产,AMC处置能力相对有限。”除了四大AMC和地方机构外,不少机构,包括、等也纷纷加入瓜分奶酪的盛宴。“这些机构已经认识到下行周期最好的投资机会在‘不良’领域,所以进入一个下行周期的‘朝阳行业’,在如今‘资产荒’的背景下,不失为一个最优选择。民营领域其实也并不缺乏资本,很多转型的民营资本正在急于寻找新的出路。”业内人士表示。　　此外,各个企业以多方式、多角度切入不良资产处置领域。与传统不良资产处置相比,“互联网+”极大地解决了委单方、清收方等参与者的信息不对称、沟通成本高问题;互联网工具的应用也使得其能布局全国资源,打破地域限制,优化资源配置。　　当前,很多创业者都将不良资产处置视作一片蓝海市场,纷纷“杀入”。金融研究所互联网金融研究中心副秘书长庾力近日在“2016 中国不良资产处置峰会”上透露,仅今年上半年成立的专门处置不良资产的创业公司就有30 多家,并且还在继续增加。　　一些海外投行机构也已经闻到风口的味道。高盛、美林等开始出现在市场上找标的,一些海外知名的擅长投资不良资产的私募机构如橡树资本、海岸投资也已经入场。不少业内人士预言,国内不良资产管理行业或许迎来了一个发展期,投资期将持续5-10 年。
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style="color: #小时点击排行银行不良资产进入存量时代 AMC机遇挑战并存|资产管理公司_凤凰财经
银行不良资产进入存量时代 AMC机遇挑战并存
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在这样的背景下，曾经作为银行业不良资产“清道夫”出现和存在的四大资产管理公司（AMC）无疑将面临更多的机遇，尤其是在拥有全牌照的背景下，其对存量资产的盘活能力值得期待。但是，在经济增速下降、新旧产业更替的新常态下，资产处置的难度增加，AMC经营面临的挑战亦不小。
商业银行不良贷款余额、比率已经连续多季度“双升”，一位业内人士感慨，不良资产已经进入“存量时代”。在这样的背景下，曾经作为银不良资产“清道夫”出现和存在的四大资产管理公司（AMC）无疑将面临更多的机遇，尤其是在拥有全牌照的背景下，其对存量资产的盘活能力值得期待。但是，在经济增速下降、新旧产业更替的新常态下，资产处置的难度增加，AMC经营面临的挑战亦不小。⊙记者 李丹丹 ○编辑 枫林“存量时代”为AMC提供机遇在经济转型升级的大背景下，银行不良资产正在逐步暴露。数据显示，截至2015年二季度末，商业银行不良贷款余额10919亿元，较上季末增加1094亿元；商业银行不良贷款率1.50%，较上季末上升0.11个百分点。在东方资产党委书记吴跃看来，中国经济运行正保持在合理区间内，但是经济结构调整不会很快结束，无效率和低效率的产能退出市场需要时间，资产管理公司逆周期管理的业务会大规模出现。对于资产管理公司来讲，正是发挥专业优势、扩大业务规模、增加公司实力的好机遇。他是在28日“2015年国有资产管理公司国际论坛（IPAF）第三届峰会”上作出上述表示的。该会议由亚洲开发银行指导，中融承办，也是IPAF首次在中国举办。在同一场合上，资产张晓松指出，增资配资、盘活企业、解决不良资产等，这一系列的流程可以体现AMC对企业全过程、全周期服务功能的优势。经过多年运作，目前四大AMC均持有多张牌照，构建起囊括银行、证券、保险、信托、金融租赁、股权基金等“全牌照”的金控集团。这样的格局确实有利于AMC全流程地处置不良资产。例如针对ST超日债违约事件，长城资产凭借处置债权的牌照和平台优势，拿出一揽子解决方案，收购了70亿元的债权，并为超日引入新的战略投资者，救活了企业。长城资产副总裁胡建忠介绍，去年以来，长城资产提出“依托不良资产运作、聚焦多层次资本市场，着力做强并购重组业务”的投行业务发展路径，已成功运作二十余个并购重组项目。而且，对于AMC而言，以不良资产债务重组切入企业的财务重组、资产重组、股权重组，是一条盈利模式清晰、盈利前景广阔的商业逻辑，拥有多牌照的AMC比其他任何金融机构更有条件和能力盘活存量资产。因此，在胡建忠看来，中国金融体系这个“百宝箱”里需要资产管理公司这个工具，核心的金融机构，例如银行、租赁等通过增量支持经济，但是资产管理公司则是另辟蹊径，通过盘活存量来支持经济稳定金融，“存量资产太大了，市场空间很大。”作为第一家省级资产管理平台的掌门人，浙商资产董事长徐德良也感慨，目前已经进入不良资产存量时代，区域性金融稳定面临较大压力，通过消化存量不良资产，可以化解风险。经济新常态下挑战重重虽然存量市场巨大，但是在经济增速下降，新旧产业更替的经济新常态下，资产管理公司面临的挑战亦不小。吴跃指出，目前宏观经济不利条件为资产处置增加了难度，经营的不确定性在提高。信达资产总裁臧景范指出，新常态下企业的违约率较高，尤其是商业银行不良贷款增长较快，上市后的资产管理公司必须摒弃以前的盈利模式和不良资产处置模式。在他看来，AMC所面临的问题主要是由于三期叠加的影响和结构性调整，以及战略角度约束，所谓的不良资产多数是流动性问题，因此不能按照过去的模式等到商业银行将其转化成不良资产再做，必须要认真研究处置新方式，帮助生产型企业度过难关。臧景范建议，不良资产的概念和范围应该扩大，银行资产不要进入不良才处置，"准不良资产"就应该允许资产管理公司来处置。作为监管者，银监会副主席王兆星28日在上述会议上建议，资产管理公司要想走得更好，有四个要素必须要加以完善。其一，必须要建立科学高效的公司治理结构，建立科学清晰的发展战略。其二，必须要找到清晰的市场定位，例如要建立清晰的主业、核心的竞争力，要适应中国经济和金融市场环境建立自己的发展模式和盈利模式。其三，建立科学有效的风险管控机制。在业务不断集团化的同时，实现风险的有效控制，不仅有利于保障自身利益，也有利于保障市场健康运营。最后，要不断创新，业务不仅要标准化，也需要差异化，以适应市场的不断发展。值得指出的是，面对存量不良的大规模增长，资产管理公司的消化吸收能力也值得商榷。徐德良直言，四家全国性的资产管理公司以及原则上的一省一家资产管理公司，这种“4+1”的模式存在消化能力欠缺的问题，“市场资金丰富，不良资产只是相对概念，无非是资产位置和定价错位，需要推动社会资金来共同参与，化解危机、盘活存量、促进转型。”
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48小时点击排行　　IC图片 合成/王力 　　□本报记者 高改芳　　业内人士预计，未来几年或有高达万亿的不良资产从银行剥离，不良资产处置将迎来新的“洪峰”。　　在不良资产包的接手者中，除了四大资产管理公司之外，PE、信托、第三方机构也参与其中，也不乏律师、跨国公司和民企老板“火中取栗”。为了盈利、避税甚至达到消除法律追溯隐患的目的，这些“民间”接手者从拍卖行、产权交易中心等渠道，用极低的价格买进经过银行、资产管理公司等层层追讨而没法要回的坏账，继续追讨。尽管“讨债”之路异常艰辛，但这些人很多时候能大赚一笔。
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