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朱从玖：建议减免个人持有公司债利息所得税
　　朱从玖还建议免除个人现金分红所得税
　　全国政协委员、中国证监会主席助理朱从玖在“关于优化资本市场税收政策促进直接融资发展的提案”中，建议免除个人投资者持有公司债券的利息所得税或降低税率，建议免除个人投资者、基金收到现金分红后缴纳的所得税。
　　朱从玖表示，近年来公司债券发展迅速，在服务国民经济中起到了重要作用，但相对银行信贷的间接融资和股权融资，规模依然相对较小，当前仍需大力发展公司债券市场，这不仅有利于提高直接融资比例，维护金融安全；有利于为我国巨大的社会储蓄和储备提供新的投资渠道；也有利于满足企业的债务融资需求，优化资源配置，增强其竞争力和持续发展能力。相对其他金融产品，高标准的中长期公司债券收益稳定、需求量大，也有利于吸收部分居民储蓄和大型机构的闲置资金，将这部分资金转化为长期直接投资，促进国民经济发展。
　　“目前个人投资公司债券利息所得税20%的税率较高，使个人投资公司债券实际收益率大打折扣，难以满足居民财产保值增值的要求，这也是我国个人较少购买高资信公司债券的主要原因之一。”朱从玖认为，公司债券利息所得税对个人投资公司债券的积极性已产生不利影响，不利于调整目前以金融机构为主的投资者结构，也不利于加快扩大公司债券的发行规模。
　　他表示，鉴于个人投资者购买国债和二级市场股票交易均不收取利得税，且银行存款利息所得税已大幅降低，个人购买债券的利息税亦应作相应调整，建议免除个人投资者持有公司债券的利息所得税或降低税率。
　　而对于目前上市公司仍存在现金分红重复征税及税负不均的情况，朱从玖表示，这对鼓励上市公司现金分红产生了不利影响，具体表现为两点，一是上市公司现金分红来源于公司税后利润，即分红在上市公司已缴纳了所得税，而个人投资者、基金在收到分红后还需再按10%的税率缴纳个人所得税，造成现金分红重复征税；二是除个人投资者、基金外，其他投资者收到的分红却不需要纳税，造成了不同投资者之间的税负不均。
　　证监会曾在2008年发布《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》，鼓励上市公司现金分红，引导上市公司持续回报股东。朱从玖认为，上述情况影响了上市公司现金分红的积极性，也影响了证监会鼓励上市公司现金分红的政策效果，建议免除个人投资者、基金收到现金分红后缴纳的所得税。（转自上海证券报两会报道组○编辑朱贤佳）
（新华网综合）
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日 00:46来源：
结构性减税将成为2012年积极财政政策的重心。证监会主席郭树清多次表示，要努力推动资本市场的结构调整，显著提高公司类债券融资在直接融资中的比重。市场发展、产品创新，需要制度建设和市场推动，这其中税收是非常重要的变量。未来要大力发展债券市场，同样需要税收政策的鼎力支持。
减税推动债券市场发展
对于债券投资的税收政策，要分两个维度来进行区分，一是按照券种来区分，二是通过投资者类型来区分。
从券种来看，明确享受免税优惠的是国债利息收入，不论持有债券的是机构投资者，还是个人投资者都可免税；而对于金融债券，如果为个人投资者持有，则对利息收入免征所得税，公募基金持有此类债券等同样免征所得税；对于其他品种，如企业债、等，其利息收入均需缴纳所得税。
从投资者结构来看，个人投资者(和公募基金)对非免除之外的债券交纳20%的利息税率，对于银行等机构投资者来说，利息收入一般作为投资收益，进入机构投资者的损益表，成为税前利润的一部分，进行必要的纳税调整后，再缴纳企业所得税(目前税率一般为25%)。同时，由于国内尚未开征资本利得税，对于个人投资者(和公募基金)进行债券交易所获的资本利得免税，但是对于银行等机构投资者来说，同样作为投资收益进入损益表，需缴纳企业所得税。此外，银行等机构投资者债券投资所获得的利息和资本利得收入，均需缴纳营业税。
以上税率未考虑财政部、国税总局对某类金融机构提供的税收优惠，如目前部分地区农信社等机构在所得税、营业税等方面可能享受税收减免，其实际税率可能相对低一些。
从债券定价来看，税收因素对债券收益率有较大的影响。一般来说，以国债利率为基准利率，对于信用债券来说，其收益率应该在国债收益率之上加信用利差、流动性利差和税收利差。以政策性金融债为例，由于具有政府隐性担保，实际上其信用资质基本等同于国债，流动性也基本接近，其高于国债的利差更多反映的是税收因素。
由于税收对债券定价的明显影响，在符合国家法律法规、产业和区域政策等前提下，针对某类债券或机构投资者推出相应的结构性免税政策，有利于提升投资者的债券需求、降低发行人的融资成本、推动债券市场更快发展；也有利于提高资源配置效率，支持相应产业和地区的快速发展，推动国内经济的结构化调整。
债券市场减税方向
2008年下半年以来，为应对国际金融危机冲击，国家出台了一系列保增长、扩内需、调结构、惠民生的结构性减税政策。债券市场作为国内企业直接融资的主要渠道之一，对企业筹集资金、促进经济增长发挥了重要作用，是“金融服务实体经济”的重要体现。未来，要大力发展债券市场，结构性减税仍将发挥积极作用。
首先，对于中小企业债券的结构性减税。支持中小企业融资是近年来中央关注的焦点和重点问题，如果能对中小企业发行债券实施一定的减税政策，则将明显提高此类债券的吸引力，使中小企业融资渠道更加顺畅。
具体来看，对于已有相关券种，包括中小企业集合债、中小企业集合票据以及中小企业金融债等，可以考虑对其所得税、营业税进行部分或全额减免，从而推动此类债券市场的跨步发展；对于酝酿中的品种，如高收益债券，同样可以通过税收减免来提高其吸引力。
第二，对地方融资平台债券的结构性减税。地方融资平台目前已经成为国内债券市场主流发行人之一，但由于市场对其信用资质的担忧，中西部地级城投债的发行利率较高，一般被认为是国内准高收益债。事实上，大多数城投债融资的主要投向是城市基础设施建设等公益性项目。2011年以来，城投债的发行大多为当地保障房项目进行融资，此类项目具有公益性或正外部性。地方政府融资平台作为准市政债，公开融资并无任何税收优惠，与美国等发达国家对市政债券免税的做法有很大的差异。因此，为尽可能地用资本市场的力量来化解地方政府融资压力，建议参考美国的建设美国债券模式(BABs，美国政府为此类债券利息收入提供35%的补贴)，在未来的一段时间内，在地方政府融资平台公开融资时给予一定的税收政策支持。尤其是对于中西部省份一些财政收入来源相对较少的市县级政府所发行的城投债，通过税收减免有利于降低其融资成本，营造更为有利的融资环境，进而提供更为优质的公益性产品。
第三，对未来地方政府市政债券的结构性减税。当前发行的中央代偿的地方政府债均享受与国债相同的税收待遇，即免征所得税。随着市场的发展，如果真正意义的市政债券实现发行，建议同样借鉴国际经验，免征所得税或进行一定的税收返还，以此推动市政债券的健康发展。
第四，对个人债券投资的结构性减税。根据国务院的决定，自日起，对储蓄存款利息所得(包括、外币储蓄利息所得)免征个人所得税，然而个人持有企业债券所获得的利息收入，仍然征收个人所得税。这种“歧视性”政策，明显不利于个人投资者参与债券投资，因此建议对于个人的债券投资利息收入，同样可实施免税。这样一方面可以提高个人投资者(包括公募基金)参与债券市场的积极性，另一方面也有利于提高个人税后所得，有助于促进国内消费的增长。
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科技 · 健康专家称：资本利得税不仅是国内税收的工具
资本利得税（英文 Capital Gains Tax，简称），是对利得（低买高卖资产所获收益）。常见的资本利得如买卖、、贵金属和等所获得的收益。并不是所有国家都征收资本利得税。
税收制度/资本利得税
成思危：完善资本市场税收政策
对已经实现的征收资本利得税，某些条款也规定对延期收益债比如零息债券征收资本利得税。资本利得税并非独立存在，而是并入个人所得税体系中。资本利得指的是资产的出售价格减去资产的获得和维持成本。不同的情况下，资本利得税可以做一定的降低。
1999年，Alan Reynolds提交给澳大利亚政府的一份报告导致了澳大利亚大规模降低了资本利得税率。从日开始，澳大利亚对个人和信托出售已持有的资产的资本利得税率降低了50%。个人和信托从这次减税中所获得的收益被归入他们当前财年的可支配收入中。
对于个人来说，最重要的资本利得税豁免来自于对出售家庭居所所获收益的豁免。然而，如果个人在出售自己居所时居所正出租给别人，这种资本利得是不被豁免的。
没有资本利得税。
没有资本利得税。但是有证券投资所得税，即从事证券投资所获得的利息、股息、红利收入的征税。
无论收入水平如何，资本利得税率统一为27%。某些情况下，资本利得税可以被减免，比如出售自己的主要居所所获收益。
资本利得的50%按照一般所得税税率进行征税（另外50%不征税）。目前，资本利得税的征收对长期投资资本利得与短期投资资本利得不作区分。某些例外情况，比如出售自己主要居所（primary residence）所获收益，是不被征税的。
对出售已持有1年以上的股票所获的收益和对出售已拥有10年以上的房地产所获的收益，都不征收资本利得税。但是，德国目前有一些预案计划在2008年到2009年引入新的资本利得税制度，税率在20%-30%。
没有资本利得税。某些公司的领导层成员利用这种税收制度的漏洞，将自己的收入拆分成两部分，划分入工资收入只有600,000港元每年；其它收入则以股票或股票期权的方式发放。这样，他们在缴纳个人所得税时，就可以被归入最低税率人群。由于香港没有资本利得税，他们以股票或股票期权形式获得的收入是不用缴税的。
香港的企业仍需为企业资本收益缴税。
新西兰没有正式的资本利得税，但是某些资本利得被划入可征税的个人所得，因此将被征收个人所得税，比如股票交易所获收益。
没有资本利得税。
资本利得税率为已实现的资本利得的30%。
没有资本利得税。
每年，个人资本利得的一部分都被豁免缴纳资本利得税。财年的个人豁免份额是每人8,800英镑。英国居民（以及信托的管理者）的资本利得，除了出售自己主要居所、个人储蓄帐户（ISA）和持有英国国债所获的收益，都要被征收资本利得税。个人每年资本利得的一部分被豁免缴纳资本利得税。在税前的统筹时，资本利得计算的是资本损失和资本收益的净值。对某些初创企业的投资所获收益也被从资本利得税中豁免。当居民退休后，他所出售的任何家庭居所（不一定是主要居所）都将被豁免资本利得税。
个人和企业都要为资本利得缴税。但是，对于个人来说，长期投资的资本利得（超过1年的投资）税率较低，2003年，长期投资的资本利得被调降到15%（对于归入最低和次低所得税缴纳人群的两类人，资本利得税为5%）。短期投资的资本利得税率较高，与一般所得税税率相同。然而在2011年，所有被调降的资本利得税率将回复到2003年前的水平，即20%。被调降到15%的资本利得税率本应该2008年终止，2006年5月被Tax Reconciliation Act延长到2010年。
被豁免资本利得税的情况包括：
当出售一份房产时，如果该房产是出售者在出售前5年中的2年的主要居所，出售者可获得250,000美元（对单身）或500,000美元（对夫妇）的资本利得税豁免份额。
资本利得计算的是净值，即投资收益减去投资损失。所以，当每年年终缴税前，美国会出现这样一个趋势，很多投资者会将他们正处于亏损状态的资产出售。对于个人来说，如果投资损失超过了投资收益，净损失可以被利用在一般所得税的减免中。每年每个个人可以申报3,000美元的净投资损失，用来减免一般所得税。剩余的投资损失还可以归入下一年继续用来计算下一年的资本利得净值。企业还被允许将本年度的投资净损失抵消上一年度投资收益，从而获得一定的退税。
美国国税局允许个人利用有关税收规划策略来研制缴纳资本利得税。与很多其它国家不同，美国公民无论居住在哪个国家，都要向美国国税局缴纳所得税。因此对美国公民来说，很难利用世界上的个人税收天堂来避税。虽然某些离岸银行帐户宣称可以被用作税收天堂，但是事实上美国法律要求美国公民申报离岸银行帐户的收入，否则将构成“漏税”。
批评争论/资本利得税
资本利得税
有人认为资本利得税和所得税构成了双重征税。值得注意的是，需要的资本利得事实上源自那些你已经缴纳过所得税的钱的升值。
广泛的讲，资产的价格与该资产的预期收入息息相关。资产价格的上涨来源于该资产预期收入的增长。然而，该资产预期收入增长的这部分将被征收所得税，也就是说资产价格上涨其实已经被征税了。那么为什么资产价格上涨还要被征收资本利得税呢？
对于这种批评意见的解释是，资本利得税并不在资产拥有者未发生变更的时候征收，也就是说资产还未出售的时候，不征收资本利得税。当一个人出售了资产后，他自然无需为该资产未来的收入增长缴纳所得税。
双重征税论点的其它缺陷还在于，某些不出售是不会产生任何未来收入的，比如。
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请检查您输入的网址是否正确资本利得税 中国已经实际部分存在
来源：经济观察网
　　经济观察网 记者 杜涛　　在2014年中国发展高层论坛中，财政部部长楼继伟表示，若引入资本利得税中国首先要改革个人所得税制度，将分项征收的个人所得税改成综合和分类相结合征收。在这种条件下，才比较方便的引入资本利得方面的征税。　　楼继伟还提到中国的国情和其他国家还不同，资本利得税的改革在财政部计划之中，但是不是在今明两年。　　资本利得税是对指资本性商品，如股票、债券、房产、土地或土地使用权等，在出售或交易时取得的收益所征的税。资本利得作为一种所得，属于所得税的征税范畴，因此在法人所得税和个人所得税中通常都有所涉及。　　山东大学财政系主任李华认为我国没有开征独立的资本利得税，但是同样在企业所得税法和个人所得税法中都有相关课税的内容。例如企业所得税法中，对于应纳税所得额中的应税收入就包括转让财产收入、股息、红利等权益性投资收益、利息收入、租金收入、特许权使用费收入。我国的个人所得税法规定个人转让财产所得、财产租赁所得、利息、股息、红利所得、特许权使用费所得都作为应税所得，但是对部分资本利得免税，如股票转让所得。　　李华还认为尽管资本利得税与经营性所得和劳务性所得等经常性收入具有不同的特点，但是从纯资产增加的角度看，资本利得应该纳税，只是可以实行一定的优惠政策。从我国的现实国情看，资本利得以形成财富差距的形式扩大了居民的收入差距，因此从公平的角度看，应纳入收入的统一范畴进行征税。统筹考虑，在税收征管水平提高的前提下，可以对资本利得采取一定比例的豁免后纳入收入总额进行综合课征。　　作者：杜涛
(责任编辑：Newshoo)
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