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债转股问题
请教各位，大股东若干年前投入公司一笔钱，没有签署借款协议，现在要做债转股，其一，是否需要补借款协议并补齐利息？其二，债转股是否要做评估？谢谢各位
个人认为可以补充借款协议，但可以不确认利息，由股东申明为无息借款。建议出具债转股验资报告。
部分地区工商不认可债转股，先问清楚吧。不建议采用债转股方式。
债权为非货币性资产，需评估。
谢谢各位！
鉴于日国家工商行政管理总局颁布的《公司债权转股权登记管理办法》已失效。
虽然根据最新《公司注册资本登记管理规定(2014)》，公司债权转股权无需再单独评估及验资，但是公司债权转股毕竟不是常规的做法，工商办理（部分工商局可能不接受债转股的工商登记方式）及后期解释难度都较大。
如有可能，
建议公司大股东先借一笔钱作为增资款投入公司，公司再将相关款项归还若干年前的借款，大股东收到款项后再以该笔款项归还给贷款人。
（有资金损耗）
个人认为可以补充借款协议，但可以不确认利息，由股东申明为无息借款。建议出具债转股验资报告。
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关于新三板解限售的时间、流程及注意事项
一、限售股的概念——What参照股转公司非官方发布的《限售及解除限售业务指南》，本文所称的“有限售条件股票”是指依据《公司法》第141条和《全国股转系统业务规则》（简称《业务规则》）2.8的规定，存在转让限制的股票；“其它限售条件股票”是指依据除《公司法》和《业务规则》以外的其他法律文件的规定，有附加转让条件的股票。“有限售条件股票”与“其它限售条件股票”合称“有限售条件流通股”。注：上文中的“其它限售条件股票”一般是指自愿限售的股票，质押冻结、司法冻结等股票虽然也不能自由转让，但跟限售股是不同性质的概念。“有限售条件流通股”，平常可以简称为“限售流通股”或“限售股”。实际包括如下几类：挂牌前个人类限售股、挂牌前机构类限售股、股权激励限售股、挂牌后个人类限售股、挂牌后机构类限售股、待确认条件的有限售条件流通股等。二、法律依据——Why《公司法》第一百四十一条：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。注：实践中，发起人在股份公司成立后、挂牌前新增股份不适用“自公司成立之日起一年内不得转让”的规定。例：835200迅销科技、835328百华科技。上文第一款中的“公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。”仅针对上市公司，即新三板挂牌公司不适用该规定。上文第二款中的“所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。“，仅适用于上市公司的董监高，即新三板挂牌公司的董监高不适用该规定。《全国股转系统业务规则》2.8：挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。注：上面引用的《公司法》第一百四十一条，《业务规则》2.8，是每家挂牌公司的公开转让说明书第一节必备内容。如果挂牌后发生送转股，对于挂牌前股票送转股派生的股份也视同挂牌前股票计算。三、限售、解限业务相关主体——Who1、所持股票需要进行限售的股东：（1）挂牌公司的控股股东、实际控制人及其一致行动人；（2）挂牌前12个月内从控股股东、实际控制人及其一致行动人处受让股票的受让人；（3）因司法裁决、继承等原因而获得有限售条件股票的后续持有人;（4）挂牌公司董事、监事和高级管理人员；（5）除上述股东外，根据公司章程或自愿承诺等文件，约定了限售期的股东。2、申请办理限售、解限业务的经办人员：挂牌公司董秘、证代等负责与股转公司、中国结算、主办券商办理日常业务的人员。3、其他相关人员：主办券商——持续督导人员、信息披露人员等股转公司——公司业务部监管员中国结算北京分公司——发行人业务部业务人员四、申请办理限售/解限的时间——When1、董事、监事和高级管理人员因实施股权激励计划、可转债转股、权益分派，或通过转让系统买入等新增股票的，在新增股票后3个转让日内。董事、监事和高级管理人员应于新增股票当日，告知董事会秘书或信息披露事务负责人，以便能按上述规定及时申请办理股票限售或解限售。注：上述这几种情形针对的均为限售，股权激励计划是指的期权行权；可转债目前尚不存在，无需考虑；权益分派无需挂牌公司申请，送转股时，中国结算的系统会自动进行限售处理，派生股份与原来的股份的股份性质是相同的。2、新任董事、监事持有本公司股票的，在聘任经股东大会批准后2个转让日内，新任高级管理人员持有本公司股票的，在聘任经董事会批准后2个转让日内。注：这一条针对的也是限售。3、免职董事、监事持有本公司股票的，在免职经股东大会批准后2个转让日内，免职高级管理人员持有本公司股票的，在免职经董事会批准2个转让日内，辞职董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的，在辞职生效后2个转让日内。注：这一条针对的也是限售，董监高离职时，应对其持有的无限售条件流通股全部进行限售登记。4、挂牌公司的控股股东、实际控制人挂牌前直接或间接持有的股票；挂牌前12个月内从控股股东、实际控制人处受让的股票；因司法裁决、继承等原因而获得的上述股票——在挂牌之日、挂牌期满一年之日、满两年之日前的2个转让日内。注：这一条针对的是解除限售。五、操作流程——How1、总体流程挂牌公司（提交申请材料）——主办券商（审核并报股转）——股转公司（审核出函）——挂牌公司在中国结算BPM办理限售登记/解限登记（期间还要披露解限公告）。2、详细步骤第一步：挂牌公司准备申请材料并报主办券商审核。（1）挂牌公司向中国结算北京分公司发行人业务部申领股东名册。根据股转公司的《限售及解除限售业务指导》之附件1制作限售或解限的书面申请材料并加盖公司公章，多页的材料需加盖骑缝章。（2）挂牌公司应按前文所述的时限要求完成申请材料的制作并提交至主办券商。注：申领股东名册并非必须，申领名册额的目的是查询需要办理限售/解限的股东的限售股和无限售股份的持股数量。可以申请查询不定期股东名册（100元/次），也可查看定期股东名册（免费）。第二步：主办券商审核并报股转公司备案。（1）主办券商对申请材料进行审核，检查申请依据是否充分，计算是否准确。发现有误的，主办券商应要求挂牌公司进行更正或补充。审核无误后，主办券商根据股转公司的《限售及解除限售业务指导》之附件2填写股份转让限制明细表或股份（解除）转让限制明细表，并加盖主办券商公章。（2）主办券商应在接到挂牌公司申请2个转让日内完成审核工作，并将明细表可编辑电子档及盖章扫描件发至股转公司的业务办理邮箱（ywbl@）。（3）主办券商应留存挂牌公司的申请材料以备查。第三步：股转公司形式审查并出具确认函。股转公司于2个转让日内就主办券商递交的明细表进行形式审查，核实无误后向中国结算和主办券商出具确认函——即限售登记函（附限售登记明细表）、解除限售登记函（附解除限售登记明细表）。第四步：挂牌公司办理解除限售登记（中间需要披露公告）或限售登记。主办券商获得确认函后，督促挂牌公司登录中国结算BPM系统办理股票限售或解限登记，办理步骤参见中国结算北京分公司发布的《BPM发行人业务用户手册》。其中，在办理解除限售登记过程中，挂牌公司须根据中国结算的BPM系统的通知及时办理解除限售公告。公告的制作通过股转公司XBRL编报系统，制作好后将公告文件（word、pdf版）及盖章版pdf扫描件提交给负责其持续督导的主办券商，券商审核通过后在股转公司网站披露。股份解除限售登记业务办理完毕后，解除限售部分的股份将可以在股票解除限售公告中的可转让日当天自由交易。五、总结1、限售总原则：宁多勿少，宁长勿短限售期的原则：有多重限售条件的，分别计算限售期，以最长的为限售时间。限售股数的原则：有多重限售条件的，分别计算限售股数，以最大值为限售股数。小数处理原则：计算得出的限售股数包含小数时，一律进一位，保留整数。（如计算得出某董事所持股票应限售的股数为3000.25股，则实际应限售3001股）2、解除限售总原则：宁少勿多，宁短勿长解除限售股数的原则：充分考虑股东是否存在多重限售条件，分别计算解除限售股数，以最小值为申请的解除限售股数。小数处理原则：计算得出的解除限售股数包含小数时，一律舍去，保留整数。（如计算得出某董事所持股票应解除限售的股数为2999.75股，则实际应解除限售2999股）六、关于新三板限售一、首先要谈谈限售限售股解禁是二级市场较为关注的上市公司动态信息，因为公司股东抛售或继续持有公司的股份对股价将产生不同的影响。若公司经营不善，大股东有减持意愿，限售股解禁将对股价产生负面影响。相对二级市场复杂的限售股类型划分，新三板的限售股类型就显得格外简单。二、大股东、董监高解限售有什么相关规定？根据《公司法》第142条的规定，“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让…公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五…上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份…”根据《业务规则》第2.8条规定，“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。三、挂牌前12个月以内的除控股股东及实际控制人之外的股东买卖的股票是否受限制？挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”挂牌公司股东如果符合上述身份或情形的，应按照上述规定进行所持股票的解限售。四、定向发行有无限售期要求？无。最新的业务规则中不再对新三板增资后的新增股份限售期进行规定，除非定向增发对象自愿做出关于股份限售方面的特别约定，否则，定向增发的股票无限售要求，股东可随时转让。（无限售期要求的股东不包括公司的董事、监事、高级管理人员所持新增股份）五、股权质押贷款到期后，如何办理股票解限售手续？①过了限售期自动就解除限售；②肯定不是，中登公司不会主动解除质押的；③要去办的，不是自动解，解质押由质权人去办理，拿着当时的质押合同；④已经办理解除质押，直接到中登公司办理的解除质押手续，没有通过股转公司。昨天完成的解除质押登记，但今天股权还没有解除限售；当初质押人怎么办理的质押，就怎么解除质押；⑤是不是还需要通过股转公司办理解除限售手续？现在的问题是已经解除质押了，但这部分股份还是非流通股；⑥混淆了。。限售状太，和质押不可售状态是两个概念，因为这部分本身就是非流通股，没到解禁期。一般只有这2种情况。那就去中登问问，不要猜测；⑦已经解除质押了，没有其他限售条件，正常情况下就变为流通股。六、董监高离职半年内股份需要限售，这里的离职是指不在公司任职？还是不担任董监高职务？不担任董监高。七、解限售后股东说查不到他们账户上的股票，怎么处理？让股东开通三板交易权限，需要本人带身份证过去；有的券商营业部在开户时就开通三板权限，这就不用去了。大部分是没有开通，需要现场到柜台去办理的。八、挂牌公司董事之间转让股份，受让董事是否需要对新增股份的75%进行限售？需要。挂牌公司董事因定向发行、实施股权激励计划、可转债转股、权益分派，或通过转让系统买入等原因新增股票的，应对新增股票数额的75%进行限售。九、控股股东、实际控制人和董监高分得红股应如何限售?挂牌后控股股东、实际控制人分得的红股无需限售;董监高分得红股需要按比例限售(75%限售)。控股股东、实际控制人同时兼任董监高职务的,分得红股需按比例限售(75%限售)。十、由谁向股转系统公司申请办理限售或解限售业务?是个人、公司还是券商代为办理?挂牌公司向中国结算登记存管部申领相关股份登记证明,在取得股份登记证明后根据相关要求制作限售或解限售的书面申请材料并加盖公司公章,多页的材料需加盖骑缝章,之后挂牌公司向主办券商提交上述书面申请材料,主办券商审核同意后,由主办券商向股转系统公司提出备案申请。十一、是否每次解除限售后都要进行一次交易,如果必须要进行交易,是否有股数限制?没有强制要求解除限售后必须进行交易。十二、公司董监高通过定向发行新增股份,对这部分新增股份是否需要限售?如需要,比例是多少?挂牌公司董事、监事及高级管理人员因定向发行新增股票的,应对新增股票数额的75%进行限售。十三、挂牌公司员工将所持有的挂牌公司股份卖给公司董监高，是否需要限售？需要。挂牌公司董事、监事及高级管理人员因定向发行、实施股权激励计划、可转债转股、权益分派，或通过转让系统买入等原因新增股票的，应对新增股票数额的75%进行限售。十四、限售解限售业务中，计算股份数量时出现小数，该如何处理？当计算的申请限售解限售股票数额出现小数时，按四舍五入取整数位。十五、企业新三板正式挂牌后,企业董监高股东和无任何职务的股东,解除限售的比例是多少?何时能对其持有的股份解除限售?公司董监高股东和无任何职务的股东,无自愿限售承诺的,可依如下比例办理首批解限售业务:挂牌公司的董事、监事和高级管理人员在挂牌时所持股份的 75%需限售,25%无需限售可以进入全国股转系统流通。无任何职务的股东(该股东非公司的控股股东、实际控制人,非公司发起人,或虽是公司发起人,但公司自股份公司成立已满一年的),所持有的股份不是挂牌前12个月内从控股股东、实际控制人处受让的股票的,其所持股份无限售要求,挂牌后可一次性全部进入全国股转系统。申请挂牌公司可以在申请挂牌同时,办理首批股份解除限售,具体流程如下:1、申请。申请挂牌公司在申请证券简称和代码的同时,可以向主办券商提交首批解除限售申请材料,主办券商审核后出具《挂牌公司股东所持股份解除转让限制明细表》,并提交至我部办理解除首批股份限售。2、领文。申请挂牌公司完成申请及缴费工作后,依全国股转系统通知,在领取挂牌相关文件同时,到我部领取《股份解除限售登记的函》。3、登记。申请挂牌公司在办理股份初始登记的同时,持《股份解除限售登记的函》(原件)在中国结算办理解除限售手续。十六、离职董监高限售、新增董监高限售的股份明细表中，截止*年*月*日所持股份数量一栏，具体是指哪日？董事、股东监事新任、免职以股东大会通过其任免决议，任免决议生效之日为准。职工监事新任、免职以公司职工（代表）大会通过其任免决议，任免决议生效之日为准。高级管理人员新任、免职以董事会通过其新任、免职决议，任免决议生效之日为准。董监高辞职以辞职申请生效之日为准。十七、公司股份限售、解除限售是否都需要以临时公告的形式进行信息披露？挂牌公司股票限售无需以临时公告形式进行信息披露。挂牌公司股票解除限售应依据《临时公告格式模板——第2号挂牌公司股票解除限售公告格式模板》的要求披露临时公告。十八、挂牌公司股东自愿限售是否强制要求办理股份限售登记？对于自愿限售股份目前不要求办理限售登记，但股东应自律遵守限售承诺，券商也应履行相应督导职责。“案例解析”案例一：挂牌公司于日完成改制成为股份有限公司，日在全国股转系统公司挂牌，挂牌公司发起人同时为控股股东，持有挂牌前股份900万股，A所持股份首批解限的时间及数量是多少？A所持挂牌前股份首批解限的时间为日，解限数量为300万股。案例二：A为挂牌公司股东，同时为公司董事，2013年A因定向发行增持公司股份100万股，其中限售及解限售分别多少万股？限售75万股，解限25万股。挂牌公司董事、监事及高级管理人员因定向发行、实施股权激励计划、可转债转股、权益分派，或通过转让系统买入等原因新增股票的，应对新增股票数额的75%进行限售。&案例三：B为挂牌公司实际控制人、控股股东（非董监高），持有公司900万股股份，其中300万股为有限售条件的股份。此后，B被任命为公司董事长，B所持有的股份应如何办理限售解限售？B应限售的股份总数为675万股（900*075），因其中300万股已经是限售状态，因此，B被任命为董事长后应申请限售的股份数量为375万股（675-300）。新任董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的应以其受聘时所持有股票总额的75%为法定限售数额。法定限售数额减去任职前持有的有限售条件流通股数，等于申请限售股票数额。案例四：C为挂牌公司股东，且为公司财务负责人，其申请辞去挂牌公司财务负责人职务后，到挂牌公司控股子公司任职，其持有的股份是否需要办理限售？需要。依据《公司法》第142条之规定，公司董事、监事、高级管理人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。其中“离职”是指上述人员不再担任相应职务，而不是限于离开公司，因此，只要上述人员不再担任相应职务，不论其是否离开公司，都应办理限售。案例五：甲从挂牌公司控股股东、实际控制人处继承了900万股股份，上述900万股股份全部为控股股东、实际控制人在挂牌前持有的公司股份，且其中尚有300万股处于限售状态，甲继承取得的这300万股是否仍受原限售期的仍受约束。依据《业务规则（试行）》第28条第3款之规定，“因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”案例六：A通过定向发行持有挂牌公司股份，并作出自愿限售承诺，对于自愿限售部分的股票是否强制要求办理股份限售登记？对于自愿限售股份目前不要求办理限售登记，但股东应自律遵守限售承诺，券商也应履行相应督导职责。案例七：某甲既是公司高级管理人员，又是公司控股股东、实际控制人，其作为高级管理人员离职后6个月，尚有挂牌前持有的公司股份因公司挂牌未满1年没有解除限售，这部分股份是否可以与其他股份一起在离职满六个月时解限？不可以，应依据《业务规则》规定的批次和时间解除限售。挂牌公司董事、监事和高级管理人员同时为控股股东、实际控制人的，在挂牌前直接或间接持有的股票，或董事、监事和高级管理人员挂牌前12个月内从控股股东、实际控制人处受让的股票，应于离职六个月后，按照《业务规则》规定的批次和时间解限售，其挂牌后所新增的无其它限售条件股票可在离职满六个月时全部解限售。目前我司暂未发布单独的限售解限售业务规则，未来发布相关规则后，请挂牌公司及主办券商依据最新业务要求办理限售解限售业务。近日，个别挂牌公司违反我司信息披露时限要求，未能及时开展信息披露工作。我部在此进行风险提示，优质高效的信息披露是挂牌公司作为公众公司应向市场及投资者承担的义务，更是挂牌公司树立良好企业形象的重要途径，请挂牌公司严格执行我司信息披露制度要求，及时规范的开展信息披露工作。现就临时公告披露时点提示如下：依据《信息披露业务指南（试行）》有关规定，进行临时报告披露的，应按照《信息披露细则》规定的披露时点之后的2个转让日内发布临时公告。根据《信息披露细则（试行）》第二十二条、二十三条，“披露时点”是指：挂牌公司应当在临时报告所涉及的重大事件最先触及下列任一时点后及时履行首次披露义务：（一）董事会或者监事会作出决议时；（二）签署意向书或者协议（无论是否附加条件或者期限）时；（三）公司（含任一董事、监事或者高级管理人员）知悉或者理应知悉重大事件发生时。对挂牌公司股票转让价格可能产生较大影响的重大事件正处于筹划阶段，虽然尚未触及本细则第二十二条规定的时点，但出现下列情形之一的，公司亦应履行首次披露义务：（一）该事件难以保密；（二）该事件已经泄漏或者市场出现有关该事件的传闻；（三）公司股票及其衍生品种交易已发生异常波动。
TA的最新馆藏企业新三板挂牌流程及时间表全记录
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企业新三板挂牌流程及时间表全记录
日，国务院颁布《关于中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发[2013]49号），规定境内符合条件的股份公司均可通过主办券商申请在全国股份转让系统挂牌，公开转让股份。至此新三板扩容问题尘埃落到，并在全国范围内迅速展开。随着第一批260余家企业在新三板集中挂牌，至目前在新三板挂牌的企业已有660余家。第一资本团队在研究及分析多家挂牌企业法律意见书及公开转让说明书的基础上，对企业新三板挂牌的流程及时间进行了归纳及总结，以期为拟在新三板挂牌的企业及相关中介提供借鉴及参考：
一、中介机构开展尽职调查工作
主办券商、会计师、律师三方中介机构分别与申请挂牌企业达成新三板挂牌的合作意向，签订《保密协议》及中介机构服务合同后，进场对公司财务状况、持续经营能力、公司治理、历史沿革、资产、业务资质以及其他重要问题的合法合规事项进行尽职调查。
上述三家中介机构在对企业初步尽职调查以后，判断企业是否符合新三板挂牌的条件，并制定企业重组、整体改制与挂牌方案。该阶段工作时间只要取决于公司问题之复杂程度及各中介机构的工作效率，总体时间应在1个月左右。
二、有限责任公司改制为股份有限公司
“新三板”的挂牌要求之一，是申请挂牌的企业必须为股份有限公司。因此，如果现行公司为有限责任公司，则需要通过改制，将有限责任公司整体变更为股份有限公司。改制过程需确保企业在股权结构、主营业务和资产等方面维持同一公司主体，将有限责任公司整体以组织形式变更的方式改制为股份有限公司，目前较为常用的方式为以有限责任公司净资产折股整体变更为股份有限公司。
有限公司改制需要根据《公司法》等法律规定，召开董事会、股东会，对公司净资产进行审计、评估，并召开股份公司创立大会、董事会、监事会，选举公司董事、监事及高级管理人员，并办理工商变更登记，领取新的营业执照。该阶段所需时间在1个月到两个月左右。
三、中介机构制作挂牌申请文件
为就企业在新三板挂牌，主办券商须制作公开转让说明书、主办券商推荐报告，公司会计师须制作审计报告，公司律师须制作法律意见书等申请文件。该等申请文件系公司申请在新三板挂牌的必备文件，通常制作时间在2个月左右。
四、通过挂牌的董事会、股东大会决议
整体变更为股份有限公司后，公司董事会召开会议，就拟申请股份到全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让事宜形成决议，并提请股东大会审议，同时提请股东大会授权董事会办理相关事宜。在召开股东大会时，股东大会做出同意公司申请进入“全国中小企业股份转让系统进行公开转让”的决议，制订会议记录，并由会议的出席股东（包括股东代理人）签字。
该次董事会及股东大会是企业到新三板挂牌的必要程序，通常需要1个月左右，但可以与其他操作流程同时进行。
五、券商内核
三方中介机构制作完成股票挂牌申请文件初稿后：律师出具《法律意见书》（内核稿），会计师出具《审计报告》（内核稿），主办券商在律师、会计师工作的基础上制作《公开转让说明书》（内核稿）、《尽职调查报告》（内核稿）及《尽职调查工作底稿》（内核稿）等全套挂牌申请文件。券商项目小组将公司股票挂牌申请文件（内核稿）递交主办券商内核会议审核。内核会议召开后，项目小组根据内核会议反馈意见进行补充调查与说明，并将“对内核会议反馈意见的回复”提交内核专员审核，内核专员审核通过后，出具补充审核意见，同意推荐拟申请挂牌公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌。
证券公司出具“主办券商推荐报告”，同意推荐拟申请挂牌公司进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。该阶段工作时间主要取决于各券商内部流程，基本可控制在半个月左右。
六、全国中小企业股份转让系统公司审查及证监会核准
主办券商项目小组向全国中小企业股份转让系统公司递交股票挂牌申请文件。全国中小企业股份转让系统公司对股票挂牌申请文件进行反馈，项目小组对反馈意见进行回复和解答，直至全套挂牌申请文件最终封卷归档，全国中小企业股份转让系统公司出具“同意挂牌的审查意见”。
全套挂牌申请文件封卷归档之后，根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》的规定，股东人数未超过200人的挂牌公司申请在全国股份转让系统挂牌，证监会豁免核准。股东人数超过200人的挂牌公司，主办券商项目小组需向中国证监会递交企业股票挂牌申请文件（单行本），由中国证监会审查通过后出具核准文件。
自将挂牌申请文件递交至全国中小企业股份转让系统公司到取得证监会挂牌核准文件，该阶段主要取决于各中介机构前期工作的质量以及公司本身的质地，对于申请文件，全国中小企业股份转让系统公司通常会进行1-2次的反馈，总体审核时间在两个月左右。
七、信息披露及股份初始登记
完成上述审批程序之后，挂牌公司向全国中小企业股份转让系统公司申请公司证券简称及证券代码，与深圳证券信息公司联系在指定的公开网站上披露相关文件，主要包括公开转让说明书、公司章程、法律意见书、审计报告、推荐报告等。
公司需与中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司签订《股份登记及服务协议》，办理全部股份的集中登记。拟挂牌公司股东初始登记的股份托管在主办券商处。公司控股股东及实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入系统转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
在完成股份的初始登记后，公司、主办券商与全国中小企业股份转让系统公司联系确定挂牌日期，完成股份挂牌工作。
公司在“新三板”挂牌后，应按照规定披露年度报告、半年度报告和临时报告。主办券商对所推荐的公司信息披露负有持续督导的职责。
九、总计时间
企业在新三板挂牌较公司在主板、创业板上市相比周期较短，公司进入主板或创业板，从辅导到股票上市则一般需要2年以上的时间，而企业筹备至最终在新三板挂牌转让全部流程预计需要半年左右的时间。当然，如果企业自身存在法律或财务等某方面的障碍需要整改的，该时间会随着整改进度而有所调整。
挂牌流程及时间表
企业改制为股份有限公司，这是境内挂牌、上市的必需步骤。
选择券商，与主办报价券商签订推荐挂牌报价转让协议；召开董事会和股东大会就股份报价转让事项做出决议；向当地政府申请股份报价转让试点企业资格。
尽职调查及材料制作
相关中介开始进行尽职调查和相关材料制作；各中介出具相关申报材料所需报告（券商总体把关）。
完成项目在主办券商的内部审核，形成内核报告和内核底稿。
监管部门审核备案
配合主办券商组织材料向证券监管部门报备；监管部门审核通过进行备案，出具资格确认函。
向当地政府申请挂牌资格；与主办券商共同办理股份登记手续和在交易所挂牌。
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