公司分红才是巴菲特赚钱的秘诀
[摘要]让我们看看沃伦·巴非特与他的团队都买入了那些公司的股票。他们买公司都具备一个明显的特点：把钱还给投资者，即会进行分红。腾讯财经 据talkmarkets文章，我曾经在参加·哈撒韦公司的年度会议上认识一个人，这个人给我讲述他怎样在1976年买入200股以及经营它们。他说：“一年之后，股票翻一倍，所以我决定卖掉部分股票。于是，我卖掉100股，用赚取的利润开个餐馆，在接下来的时间里，我一直经营这个餐馆近30年，就这样我开始体面地生活着。”他说：“我从来没有动过另外100股，但是现在他已经升值超过1200万。”我承认，我羡慕他、尊崇他，我想成为像他一样的人。这个人就是沃伦·巴非特。在那之后，我收到一些来自沃伦·巴非特的信。这些信不是那些面向社会公开的代表伯克希尔·哈撒韦公司的信，而是关于他对冲基金的信，这些信在那时是隐私的。可能它们现在已经公开，但我从没想过这些问题。我认真学习、研究每一封信。然后，我写了一本书，书名为《学做交易》，因为在上世纪50至60年代，当时巴菲特经营自己的避险基金，与现在相比，他更像一个思维敏捷的商人。沃伦·巴非特有一个习惯即他不喜欢关注公司股票的市盈率。从传统角度来看，他不像一个真正意义上的价值投资者。他更加关注人口趋势，他曾经说过的最总要的投资理念是：“如果一个公司在20年后依然存在，那么当下它就是一个好的投资项目。但这种想法并不是绝对正确的，它只是可能正确。”那么什么样的公司可能在20年之后还会存在呢？我不知道，巴菲特也不知道。但是有些公司会把资金返还给它的股东，而我也愿意把钱投给这样的公司，买它的股票。某日，TalkMarkets的赞助人Mark Cuban告诉我：“只有能够赚取大量利润的公司才值得投资。”让我们看看沃伦·巴非特与他的团队都买入了那些公司的股票。他们买公司都具备一个明显的特点：把钱还给投资者，即会进行分红。美国（USB）分红股息为2.2%。在2009年，美国合众银行没有提高股息，但是在2009年以前，它已经连续37年上调股息了，而且在2009年次贷危机过后，该公司有继续上调股息。巴菲特卖掉埃克森美孚公司（XOM）的股票，他称，虽然埃克森美孚公司仍是一个有前途的公司，但是自己是因为需要用钱才卖掉该公司的股票。葛兰素史克（GSK）：人们都会变老。人老之后，会更加关注健康，有时会用到药物。葛兰素史克今年的股息为4.7%。而且该公司至少连续十年来提高股息。西比埃公司（CBI）：在海牙建设发电厂，名字听起来虽然很普通，但事实是：如果我们需要更多的能源，而事实是我们需要，那么我们就需建设更多的发电厂。鉴于此，CBI已经赚取0.40%的收益。（WMT）被巴菲特称为是世界上最大的超市。巴菲特说：“当我在南弗罗里达州度假时，我觉得那个地方很多沃尔玛超市。沃尔玛已经连续至少10年提高股息，现在它的收益率是2.5%。” 菲利普66公司（PSX） ，可能你不会相信，我也是（巴菲特也是），但事实就是：美国将成为比沙特阿拉伯销量还大的石油出口国，竞争优势主要在于市场和精炼油方面。巴菲特很重视菲利普66的变化，而自从2002年以来，菲利普66公司不断在提高股息，如今它的收益已经超过2.3%。公司（IRM ），在刚过去的十年里，美国政府加强对铁山公司等公司的监管要求。我并不是说它好或不好。我也不会真正关心这一点。我只在乎怎样从中赚钱。铁山公司为很多公司提供了存储管理经验：纸质管理、数码管理等等。铁山公司的收益已经达到3.7%。它们在至少连续10年来不断提高股息，而现在，它们也正忙于购回股票。我的经验法则是投资于比我更聪明的人。沃伦·巴非特比我聪明很多。在会议上，曾经有人提问查理·芒格和沃伦·巴菲特：美元接下来会出现什么走势？在整场会议几乎不说话的芒格说：“现在，你最好准备收藏你的贵重物品，好好保存它们……”“查理……”巴菲特突然打断芒格的话。巴菲特说：“我不知道美元或者股票接下来会有什么走势。我最关心的是：我的家人、我的就、妻子、我的孩子。曾经有医生说，每个人身上都有癌细胞，我们只是肉眼一直看不到它们而已。”巴菲特告诉我们诸如这些少有人知道的事，我很欣慰。但是，巴菲特知道的东西远比我多。如果，我采用巴菲特的这种观点分析人口统计趋势，那么，就会看到部分公司已经连续多年提高股息。如果巴菲特为我投资股票免费提供建议，那么对于我而言，这将是一个新的伟大开始。（翻译/李丹）更多精彩内容欢迎搜索关注微信公众号：腾讯财经（financeapp）。
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公司分红才是巴菲特赚钱的秘诀
04月02日 10:52113阅读
【注：只有能够赚取大量利润的公司才值得投资，A狗很多不能赚钱的公司，股价持续上涨，那意味着什么？一桌人赌博，找不到傻子的时候，自己可能就是傻子……】　[摘要]让我们看看沃伦·巴非特与他的团队都买入了那些公司的股票。他们买公司都具备一个明显的特点：把钱还给投资者，即会进行分红。金融界美股讯：我曾经在参加伯克希尔·哈撒韦公司的年度会议上认识一个人，这个人给我讲述他怎样在1976年买入200股以及经营它们。他说：“一年之后，股票翻一倍，所以我决定卖掉部分股票。于是，我卖掉100股，用赚取的利润开个餐馆，在接下来的时间里，我一直经营这个餐馆近30年，就这样我开始体面地生活着。”　　他说：“我从来没有动过另外100股，但是现在他已经升值超过1200万美元。”　　我承认，我羡慕他、尊崇他，我想成为像他一样的人。这个人就是沃伦·巴非特。　　在那之后，我收到一些来自沃伦·巴非特的信。这些信不是那些面向社会公开的代表伯克希尔·哈撒韦公司的信，而是关于他对冲基金的信，这些信在那时是隐私的。可能它们现在已经公开，但我从没想过这些问题。　　我认真学习、研究每一封信。然后，我写了一本书，书名为《学巴菲特做交易》，因为在上世纪50至60年代，当时巴菲特经营自己的避险基金，与现在相比，他更像一个思维敏捷的商人。　　沃伦·巴非特有一个习惯即他不喜欢关注公司股票的市盈率。从传统角度来看，他不像一个真正意义上的价值投资者。他更加关注人口趋势，他曾经说过的最总要的投资理念是：“如果一个公司在20年后依然存在，那么当下它就是一个好的投资项目。但这种想法并不是绝对正确的，它只是可能正确。”　　那么什么样的公司可能在20年之后还会存在呢？我不知道，巴菲特也不知道。但是有些公司会把资金返还给它的股东，而我也愿意把钱投给这样的公司，买它的股票。　　某日，TalkMarkets的赞助人Mark CuBAn告诉我：“只有能够赚取大量利润的公司才值得投资。”　　让我们看看沃伦·巴非特与他的团队都买入了那些公司的股票。他们买公司都具备一个明显的特点：把钱还给投资者，即会进行分红。　　美国合众银行（USB）分红股息为2.2%。在2009年，美国合众银行没有提高股息，但是在2009年以前，它已经连续37年上调股息了，而且在2009年次贷危机过后，该公司有继续上调股息。　　巴菲特卖掉埃克森美孚公司（XOM）的股票，他称，虽然埃克森美孚公司仍是一个有前途的公司，但是自己是因为需要用钱才卖掉该公司的股票。　　葛兰素史克（GSK）：人们都会变老。人老之后，会更加关注健康，有时会用到药物。葛兰素史克今年的股息为4.7%。而且该公司至少连续十年来提高股息。　　西比埃公司（CBI）：在海牙建设发电厂，名字听起来虽然很普通，但事实是：如果我们需要更多的能源，而事实是我们需要，那么我们就需建设更多的发电厂。鉴于此，CBI已经赚取0.40%的收益。　　沃尔玛（WMT）被巴菲特称为是世界上最大的超市。巴菲特说：“当我在南弗罗里达州度假时，我觉得那个地方很多沃尔玛超市。沃尔玛已经连续至少10年提高股息，现在它的收益率是2.5%。”　　菲利普66公司（PSX） ，可能你不会相信，我也是（巴菲特也是），但事实就是：美国将成为比沙特阿拉伯销量还大的石油出口国，竞争优势主要在于市场和精炼油方面。巴菲特很重视菲利普66的变化，而自从2002年以来，菲利普66公司不断在提高股息，如今它的收益已经超过2.3%。　　铁山公司（IRM ），在刚过去的十年里，美国政府加强对铁山公司等公司的监管要求。我并不是说它好或不好。我也不会真正关心这一点。我只在乎怎样从中赚钱。铁山公司为很多公司提供了存储管理经验：纸质管理、数码管理等等。铁山公司的收益已经达到3.7%。它们在至少连续10年来不断提高股息，而现在，它们也正忙于购回股票。　　我的经验法则是投资于比我更聪明的人。沃伦·巴非特比我聪明很多。　　在会议上，曾经有人提问查理·芒格和沃伦·巴菲特：美元接下来会出现什么走势？　　在整场会议几乎不说话的芒格说：“现在，你最好准备收藏你的贵重物品，好好保存它们……”“查理……”巴菲特突然打断芒格的话。　　巴菲特说：“我不知道美元或者股票接下来会有什么走势。我最关心的是：我的家人、我的妻子、我的孩子。曾经有医生说，每个人身上都有癌细胞，我们只是肉眼一直看不到它们而已。”　　巴菲特告诉我们诸如这些少有人知道的事，我很欣慰。但是，巴菲特知道的东西远比我多。如果，我采用巴菲特的这种观点分析人口统计趋势，那么，就会看到部分公司已经连续多年提高股息。　　如果巴菲特为我投资股票免费提供建议，那么对于我而言，这将是一个新的伟大开始。转！
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作者：鲍方
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　　汗。。。小编就是个投资的爱好者，经常研究这些东西，了解了巴神的思维之后，是应该仔细审视一下行业的游戏规则了。
　　美国投资圣经之一《如何选择成长股》的作者费雪：应淡化股利的重要性
　　成长股之王 费雪
　　成长股之王费雪认为，追求资本大幅成长的投资者，应淡化股利的重要性，更不应该盯着分红去选择投资标的。在很多投资者看来，红利越高的公司越有投资价值，不少投资者甚至以红利率的高低作为买股的依据。费雪眼中，这种看法是错误的。他认为，从获利高但股利低或根本不发股利的公司中最有可能找到理想的投资对象，从分红比例占盈余百分率很高的公司中找到理想投资对象的概率反而小得多。
　　：只有业务扩张困难的公司才将利润分红
　　巴神的公司（红）vs美国（黄）vs分红公司之王美国电信（紫）
　　巴菲特坚持不分红的政策
　　“”巴菲特的大名在中国早已家喻户晓。他的公司――伯克希尔?哈撒韦是一家，但这家公司从不分红，赚了钱就再去投资，所以，该公司的不仅在美国，甚至在全世界的证券市场上都是鹤立鸡群。
　　年，该公司股价最高冲过11万每股，如果折算成，为80多万元一股。正因为如此，在美国，拥有巴菲特的公司的股票成为身份的象征。每年公司股东开年会时，许多股东都是驾着私人飞机赴会的。伯克希尔?哈撒韦原本是1889年成立的一家传统纺织公司。
　　1963年，该公司由于经营不善而摇摇欲坠，公司的股票以低于每股8美元的价格进行交易。这个时候，巴菲特发现了它，并在同年开始收购其股票，逐步成为该公司最大的股东。此后，在巴菲特的打造下，伯克希尔?哈撒韦被注入了投资业务。到1970年，伯克希尔?哈撒韦公司已经从一个市值4.5万美元的纺织业公司摇身一变，成了价值470万美元的囊括保险、和投资业务的公司。随后，经过多次收购和，包括对《华盛顿邮报》、可口可乐等的投资，伯克希尔?哈撒韦公司的业绩不断上升，股价也犹如芝麻开花节节高。
　　到1977年，该公司的股票价格已经达到了138美元一股，而在巴菲特1964年接手的时候，该公司每股净值只有19美元。不过，伯克希尔?哈撒韦公司的成长远没有结束。从1977年到2007年的30年间，其股价年平均升幅30.4%，而标普500指数年均升幅仅为9.8%。该股票在过去的30年中有22年跑赢大市，升幅最大的一年是1979年，总共上涨了110.5%。截至日，伯克希尔?哈撒韦公司的股价收报133685美元一股，是美国市场上价格最高的股票。
　　金融界小编帮你这样计算，如果你在1977年花138美元买入一股伯克希尔?哈撒韦公司的股票，到2008年其价值上涨了将近1000倍。这种近乎奇迹的高股价来自“吝啬”的分红。伯克希尔?哈撒韦公司仅在1967年向股东支付了后首次也是唯一的一次红利――每股10美分。这个典型的例子印证了菲利普?A．费舍的名言：“追求资本大幅成长的投资者，应淡化股利的重要性。”成长型的公司总是将大部分利润投入到新的业务扩张中去。
　　美国年华分红24%的超级cornerstone value fund在2014年底进行了合股操作
　　所以，盯着分红的投资者们注意了，分红是很多公司用来吸引投资的手段，可以给人们一种稳定现金流的错觉，实则不然，很多公司通过合股等方式不断变相降低股票价格，算到最后分红带来的收益可能远远不能弥补股价下跌带来的损失，那样的话，就得不偿失了。上图显示的CRF分红基金，总给人一种“无论怎么跌我都一定会回本因为每年24%分红”的感觉，但实际上，本基金的复权5年年化收益仅有6%。
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一周新闻排行巴菲特的公司为何从不分红派息？
巴菲特的伯克希尔公司从未派发过股息，股价却能涨到并维系12万元之上，点解？内在价值使然，完全不像中国的公司，喜欢迎合或者配合害群之马操控股价而经常大比例高送转数字游戏，最后吃亏的总是那些随媒体以及黑嘴鼓噪的傻傻的弱势小散。
好的公司不喜欢分红的，可以用利润去再投资，扩大再生产，滚雪球式利滚利。一旦开始分红，企业处于成熟稳定期了，很难再有大的发展。这时美国的成熟投资者往往开始抛弃分红的公司了
何时会派息？在什么情况下才会派息？　　 巴菲特在2011年
4月30日"股神"巴菲特的旗舰企业--伯克希尔哈撒韦公司2011年股东大会上回答：在投资1美元而得不到价值超过1美元的回报时。
他表示，伯克希尔总有一天将会派息，但那将意味着公司已无法从自己的交易机器中为股东提供具有吸引力的回报。他表示，伯克希尔宣布股息之日便是股价下跌之时。
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