“综合交易法”需注意的十大要点
来源：【赢家江恩】责任编辑：fanxiaonan添加时间： 10:03:28
　　股市中的交易技巧五花八门的，但是任何一种交易方法，都是可以总结为综合交易法需要注意的十大操作要点，而且在进行任何一只股票交易之前的必备方法技巧，而这十大要点包含有:市场大势、板块、并列交易、关键点、冲高、一天之内的逆转、突破巩固点、突破新高、资金管理、情绪控制等。
　　1、市场大势
　　观察市场的走势，也称作是分析大盘，其中需要做的是运用阻力线来确定市场的整个方向，不管是牛市还是熊市，不要运用一种思维定式去判断股价的走势;
　　2、板块
　　每一个股票都有自己所属的板块，有金属板块，概念板块、医药板块等等，投资者要想分析好一只股票就需要了解基本的板块走势与涨幅变化，然后捕捉走势发展的细微变化;
　　3、并列交易
　　观察要炒的股票是那一只股票，并寻找其姐妹股，进行对比分析，对决定要炒的个股进行最后的全面分析，做好交易的准备;
　　4、关键点
　　关键点就是趋势的变化点位，反向关键点是买进的恰当心理时刻，代表着市场基本方向的转变，也是基本趋势的一次大的改变，连续的关键点是证实一次行情已经经过调整，但仍然在同样的趋势，但是投资者需要注意的是，在股票突破上线之后，才应该增加头寸;
　　5、冲高
　　是一次行情最后的急剧上涨，股价在连续3天或者更长时间内，急剧上涨，成交量大幅的增加也许是一种警告，投资者要注意控制风险出局;
　　6、一天之内的逆转
　　一只股票当天开盘的最高价格高于前一天的最高价格，但是在当天结束的时候却低于前一天的最高价格，而且高于前一天的成交量，说明趋势可能会发生逆转，投资者要注意控制高位的投资风险;
　　7、突破巩固点
　　巩固点可以是多种形式的，一般预示着该股票将要出现一个新的行情走势;
　　8、突破新高
　　当一只股票价格创出新高的时候，说明已经接近供应底线，投资者在新高的位置，要注意控制高位的投资操作风险。
　　9、资金管理
　　在投资中，资金仓位是是重要的一个管理环节，不要赔钱，就不要丢掉你的筹码，没有资金在市场中如何进行投资操作，也不会有好的盈利，所以必须要做好相应的投资策略。
　　10、情绪控制
　　心理因素是影响投资者在实战中的一个重要因素，而且，决定股市发展的方向的是情绪，而不是理智，投资者最大的问题就是控制它的情绪，投资者需要记住的是：成熟的投机者不管市场条件如何，都能够赚到钱，需要注意情绪的控制和市场周期的变化。
　　以上就是本文讲解的交易方法的操作要点，如果您还想要了解更加专业的知识解析，请关注赢家财富网或是栏目，学习更多的实战操作技巧!
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销售热线:8/运用关键点交易法进行交易的要点解析
来源：【赢家江恩】责任编辑：fanxiaonan添加时间： 09:48:41
　　在股市交易中的关键点无非就是均线的支撑点位，压力点位，或者是产生的点位，但是投资者在市场中进行交易需要掌握的关键点有三种：反向关键点、连续关键点以及冲高回落的点位。
　　首先关键交易包含的含义有两种：
　　一是等待市场的走势完全符合牛市初期具有规模的特征，让股价能够形成明显的大趋势，是时间上的要素;
　　二是如何研究在大概率上真正地掌握股价在开始大幅度波动之前的关键时刻;其实，关键点的定义指的是进行交易的最恰当的心理时刻，而关键点力量能够让投资则会在最恰当的时机买入，抓住最好的入市机会。
　　其次，我们对投资者必须要掌握的关键点进行细致的分析，并做好操作策略:
　　(1)反向关键点
　　代表市场基本方向的一次变化，通常是进入一次新行情的最好心理时刻，代表基本趋势的一次大变化。总是会出现在伴随着一次成交量的大幅增加，伴随着一次购买高潮，有买进高潮就有售出高潮，此外反向关键点往往是在长时间的趋势运动以后出现的，所以只要有耐心，就能够等到某只股票的一个真正的反向关键点的出现。
　　对于反向关键点的验证可以通过成交量的增加进行分析，还可以分析形成的形态或者是板块操作中的形态变化，就像是如何根据板块选股，来分析板块中的股票走势形态一样。如果是在顶部出现的反转点就应该及时的卖出股票，如果是在底部的低点出现上涨的趋势就可以在低点的位置买入;
　　(2)连续关键点
　　连续关键点时证实行情正在按照正确的方向发展的走势变化，可以是出现在一次行情期间，是一次正在发生的行情中的一个潜在的跟进点，也是增加头寸的机会，投资者可以选择连续的关键点进行分析和跟踪，来获得更好的投资操作技巧。
　　(3)冲高回落
　　在股价变化的过程中，股价的上涨下跌是很正常的现象，但是在股价冲高之后必然会出现回落的现象，这个时候投资者要把握的关键点是在冲高之间的低点位置，可以介入等待后期的上涨，在股价冲高之后，会形成一个阶段性的顶部，所以在顶部的时候也是一个关键点位，这个时候投资者应该考虑卖出点的位置，进行获利。
　　本文为大家讲解的关键点交易法的操作要点和方法技巧，如果您还想要了解更多的股市操作技巧，可以从股票术语开始进行学习，基础的知识如，为您讲解股票除权的相关知识。
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销售热线:8/那样的话，已确认的趋势是向下的，未确认的趋势是向；（5）根据“未确认”信号持仓，可以么？；完全可以，我经常这么干，但是到周期收尾的时候你最；二、普通移动平均线的致命弱点；1.普通移动平均线的明显的弱点下一个图3-2A显；其绘制没有进行置换；表3-2B显示了同样一条移动平均线被向前置换了五；明显的弱点；图3－２Ａ；图3－２Ｂ如果你正试图运用标准移动平均线建立你
那样的话，已确认的趋势是向下的，未确认的趋势是向上的。
（5）根据“ 未确认 ”信号持仓，可以么？
完全可以，我经常这么干，但是到周期收尾的时候你最好能对你所预想的方向得到个确 认，不然你就得跟交易说“拜拜”。如果你不这样做的话，你就是犯了一个大 错误 。
另外，说到 错误 这个问题，永远不要改变交易的理由。如果你当初基于某个标准进入一笔 交易，而这个标准被否定了，不要环顾左右，为你的持仓寻找其它的理由或标准。如果你这 样做，你就是犯了一个严重的 错误 。 结束交易， 或者如果你有其它的交易标准的话，离 场后根据这个标准重新建仓。 不要担心支付佣金，长期的心理忧虑远远超过佣金的成本。 另外，如果你退出交易之后对它重新审视，你往往会发现，重新买进的标准并不那么有说服 力。
二、普通移动平均线的致命弱点
1. 普通移动平均线的明显的弱点
下一个图 3-2A 显示了一条数学加权移动平均线（即不同周期被赋予不同“权重”），
其绘制没有进行置换。换句话说，该图显示了一条标准加权移动平均线。周期数字或加权特 点对我们的讨论并不重要。
表3-2B 显示了同样一条移动平均线被向前置换了五天。置换额可以是 2天/周/月、3 天/周/月、10天/周/月或负10天/周/月。这就好像你拿着一张上面只画着移动平均线（无 价格柱线）的描图纸，并将移动平均线向左或向右水平滑动你所预期的数额（置换）。
现在， 让我们假设一个基本的非判断性以移动平均线交叉为信号并总是待在于市场中的 机械交易系统。在这个机械交易系统中，人们在收盘价格在移动平均线以上时买入，并在收 盘价格在移动平均线以下时售出。你可以轻易看到，相比于置换移动平均线，一个交易者由 于使用非置换移动平均线而承受的双重锯齿损失的次数要出很多！ 这就是普通移动平均线的
明显的弱点。
图 3－２Ａ
图 3－２Ｂ
如果你正试图运用标准移动平均线建立你的非判断性系统，那你可以试试时间置换这个
额外变量，看看你是否能得到更好的结果。
２. 普通移动平均线的更致命的弱点
正如我们在这个行业中所观察到的许多结果， 你要对显而易见的和深藏不露的两种优势 进行识别。 显而易见的是， 如果你遭受双重锯齿损失的几率更低的话， 你的交易收益会更高。
而不那么显而易见的，是在现实生活中 继续游戏下去 的能力。如图 3-2A 所示，当大多数 交易人到达Q 点（Q代表“Quit - 退出”）时，他们就会认输，回过头去再开发他们的系 统。当然，这一点刚刚发生之后，图表上盈利最高的部分就开始了。图 3-2B 中的 Q点被重
新标注为 M（M 代表“货币”），因为这个点产生货币。现实情况是，如果交易人进行图3-2B 交易，他就很可能赶上随之发生的大赚一笔的机会！
即使遭受如图 3-3A 中所示的并不频繁的锯齿损失，一般的交易人也有可能就此找到心理上 的借口，不再进入市场。如果三月份的锯齿损失给了你一个不进入市场的借口的话，那么你 可以看看，你错过了多少利润。这就是普通移动平均线更致命的弱点！
图 3－３Ａ
３. 加长普通移动平均线的周期也只会顾此失彼
有人也许会问: “ 使用更长的移动平均线周期，是不是能起到同样的作用，预防锯齿
损失，并把你留在市场里呢？” 答案是“不一定”。虽然较长的移动平均线之中的锯齿较 少，但其它属性也会随之产生变化。见图 3-3A。注意，当市场最终出现价格波动时，置换 移动平均线和非置换移动平均线是怎样接近对方的。你的盈利水平保持不变，P（Profit C
盈利）点。
图 3－３Ｂ
图 3-3B 中显示的是二者在盈利上的差别。此处的标准移动平均线期限更长，它戏剧性地滞 后于市场价格较大一段距离。一个非判断性系统，它的离场信号建立在收盘价与移动平均线 交叉的基础上，以赚取既有利润（P2）。显然，使用长周期标准移动平均线所回吐的利润明 显地多于使用短期置换移动平均线回吐的利润（P1）。加长普通移动平均线的周期虽然使你 减少了频繁的锯齿损失，但却在离场时不可避免的出现大量利润回吐。这使你顾此失彼，并 没有真正改善你的交易结果。
三、三组最有效的移位移动平均线-帝纳波利先生的独家研究成果
我曾花费多年时间研究并挑选适当的长度和置换额，最后我总结了三个 置换移动平均线 。 它们是：
- 收盘价格的 3 周期简单移动平均线，向前置换三个周期。
- 收盘价格的 7 周期简单移动平均线，向前置换五个周期。
- 收盘价格的 25 周期简单移动平均线，向前置换五个周期。
简单而言，如下所示：
我使用的周期为每日、每周、每月。季度和年度周期也同样好用，但我几乎不涉及这样 的长度范围。
我一般是如何运用这三个不同的 置换移动平均线 呢？我的用法如下：
3X3 是针对短期的，它对迅猛推进的市场非常有用。
7X5 是较长期的 置换移动平均线 ，很多人认为它在股票市场分析中非常有
25X5 是我的长期 置换移动平均线 。
下图是英国每日长期债券的高度压缩图，25X0 和 25X5 移动平均线都被显示出来。这张 图表显示了趋势期间和盘整期间的价格行为。箭头放置在 25X5 移动平均线制约了趋势、但 25X0 移动平均线却没有制约住趋势的那些点上。
四、每日黄金线 - 3X3 置换移动平均线
在这三个不同的 置换移动平均线 当中，我使用最多的是 3
3 置换移动平均线 。 它 对短线市场趋势的判断极为有效。之所以称之为“每日黄金线（Key of the Day ）”，就 是因为它对日线图市场趋势几乎完美的判定。
在我 80 年代末的第一批培训课程中，我详细地讲解了“每日黄金线”- 3 x 3 置换移 动平均线 在交易中的具体应用。其中最主要的一点就是：因为“每日黄金线”- 3 x 3 置 换移动平均线 界定了当天的市场趋势，所以在日间短线交易中，除了特别有方向性图形模 式的出现，否则绝对不可逆 3x3 的方向交易！具体地说就是，如果市场的柱线在“每日黄 金线”- 3 x 3 置换移动平均线 之下，这说明市场的趋势是下降的。这时，如果你进行日 间短线操作的话，你只能顺势做空头交易， 而不应逆势做多头交易。对应的，如果市场的 柱线在“每日黄金线”-
3 置换移动平均线 之上，这说明市场的趋势是上升的。这时，
如果你进行日间短线操作的话，你只能顺势做多头交易， 而不应逆势做空头交易。
3 置换移动平均线 一个最重要的应用，就是协助判断高成功率的方向性图形模式。 关于它在这方面的具体应用，我们会在第五单元中详细介绍。
现在， 我一般在日间图表中不使用 置换移动平均线 。 这不是因为他们不好用，事实是， 它们很好用，但是我有个（对我来说）更好用的技巧，那就是 平滑异同移动平均线 / 随机 指数组合 。 我的很多客户都在日间图表上使用 置换移动平均线 ，并对其高效率赞不绝口。 而你当然也可以试试。它们比 平滑异同移动平均线 / 随机指数组合 更简单易用。
下图显示了在标准普尔指数 30分钟线图上一条日间 3X3 置换移动平均线 ，大家可以
看到，3X3 置换移动平均线 以多么优异的方式罩住了市场迅猛推进式的运行。
3 x 3 置换移动平均线与25 x 5 置换移动平均线 的关系
下面我们讨论一下关于 3
3 置换移动平均线 与 25
5 置换移动平均线 的关系。 如
果收盘价低于 3X3 置换移动平均线 但高于 25X5 置换移动平均线 ，我们该如何判读市场 的趋势呢？正确的判读是：短期趋势被确认为向下，长期趋势被确认为向上。
下图是在德国债券日线图上两条 置换移动平均线 的例子。
你对此的反应或回应将取决于你是何种时间范围的玩家。如果你是以小时为基础的玩
家，你会对每日 3X3 置换移动平均线 非常感兴趣，并当心 25X5 置换移动平均线 。如果 你是以星期为基础的玩家，你会对每日的 25X5 置换移动平均线 或者每周的 3X3 置换移动
平均线 感兴趣。给你个警告。如果一位以星期为基础的交易人知道一个从以每日为基础的 3X3 置换移动平均线 中创设出来的方向性指标，他要留心。在第五单元里我会详细解释这 个问题。
3 x 3 置换移动平均线与止损点的选择
最后我们来讨论一下3 x 3 置换移动平均线与止损点的选择。被交易人士误用得最多
的一个技巧，就是他们对止损点收得过快。想法听起来是不错的，但是多数交易人首先就缺 乏良好的设置止损的技巧，对收紧止损点的时机就更不了解。
考虑下面加拿大元的每日图表。
从三月到五月初，市场主要处于 3X3 定义的强势向上趋势之中。因此，我们要做多头， 可能在小时图表上利用价格的下探买入，并在一个特定的目标卖出。这些价格的下探和目标 点由斐波纳契的理论所定义，我们后面的单元里将会讲到。
到达顶点之后，我们看到价格持续向下突破穿过3X3 置换移动平均线 ，3X3 置换移动
平均线 制约或者说“笼罩”住其后发生的朝向顶点的回升。看一下图 3-8 中顶点的扩展图。
如果我们在A 交易日做空后止损点收紧得过快，在 B 交易日和C交易日就会被止损强制 退出交易。如果我们用3X3 置换移动平均线 作为趋势描述的指引，我们就没有理由担心我 们的做空仓位，除非我们看到收盘价大幅回升到3X3 置换移动平均线 以上。在后面的单元 里，我们会详细谈到设置止损的技巧。现在，你关键要理解，3X3 置换移动平均线 使市场 有了喘息的机会。向前期顶点的回升，对曾经为卖家提供了市场流动性的那些人来说，提供 了一种结束他们累积起来的多头仓位的途径，有可能他们自己也转而做空。
在你学习本课程中阐述的概念时，你会明显看到，如果市场对任何显著的价格波动都会做出反应，这个市场就是 稳定的、可交易的 。如果只向一个方向持续而剧烈地运行，那这个市 场就是 不稳定的、进行交易是危险的 。这是因为，那些为市场提供了流动性的专业人员误 入了歧途！
第四单元:帝纳波利黄金率交易法趋势分析(二)
?使用平滑异同移动平均线/随机指数组合进行趋势分析
一、你是交易软件中“标准指标”的受害者吗?
我们在上面的第２小节和第３小节中提到了如果你不仔细地了解和研究你所使用的交
易软件中提供的随机指标的具体公式是什么，而盲目地直接使用的话，你将不知道你究竟用 的是什么，它能起到什么作用。如果你不清楚软件图表中显示的柱线到底是“与设定时间相 对应”的还是“与市场活动相对应”的话，则你对于由此而计算出的技术指标正确与否就更 是茫然不知！所有这些都将极大地影响你交易的结果！
除了交易软件中的“标准指标”可能对交易者在造成损害以外，许多交易软件的“瑕疵 修改”和“自动升级”也会在你不知不觉当中对你的交易造成严重的损害。
让我们看看现实世界中软件开发的情况。假设你是一家软件公司的总裁，同时也是一名 交易人。你的软件非常稳定，你每天都用它做出交易决策，但是，这个软件有个很小很小的 瑕疵。屏幕上显示的1998 中的数字 8 离其它数字有点远，太靠近屏幕的右侧了。你找到公
司的程序员，说：“这个问题有点烦人，你能搞掂么？”他回答：“好的！”两个月之后， 软件被交还给你，你发现他们解决了数字8 的问题，但是还“解决”了另一个“问题”，他 们当中有一个人在随机指标公式中发现了这个“问题”。当然，对于他们“解决”的这第二 个“问题”他们只字未提。
我很想确立一种行业标准，如果有任何程序员做了任何改动而不告诉你，就拔掉他们的 一个脚趾甲。如果你认为我这么说过于严厉了，那么你可以设想一下：你已经为一笔交易计 划了好几个星期，本来你应该可以从中净赚两万美元，但结果你却赔了一万美元。为什么？ 因为你的交易计划的其中一个指标的计算被做了改动，而你对此毫不知情。老实告诉我，作 为一名交易人，你是会找出钳子来，还是会笑笑说“下不为例”？如果我可以的话，交易室 里会有许多一瘸一拐走路的人，至少刚开始的时候会是这样！
升级也存在同样的问题。你所使用的交易软件的厂商会说，他们有个新东西，一个绝佳 的升级版本，你绝不能错过。你不得不被迫“升级”，因为他们不再支持你所使用的旧版本 软件。结果，你后来发现，在“升级”版本中，他们破坏了合约生成程序，在光标窗口里出 现了一个问题，而且你再也没法打印出正确的图表了！你告诉他们这些事情时，他们会说， “别担心，马上又要有升级版本面世了――只要195美元。”
除了这种暗地里悄然发生的变化之外， 所谓的升级版本还以其它方式让你的交易计划遭 受浩劫。升级版本的文件中的默认设置，常常会覆盖你辛辛苦苦输入的设置。我可以给你举 个例子，这个例子也许适用于你所采用的软件，也许不适用。一般来说，出价和要价反映在 你的报价页面上，多数交易人需要这个特性。但是，多数交易人不希望买入价和沽盘价被标 示在图表里。如果你以前选择了“出价和要价不用图表标出”的选项，而这个选项被你的升级版本覆盖，你可能需要几个月的时间，才能意识到你的图表有错误！在这段时间啊内，你 的所有指标、帝纳波利点位?、你的最高价、最低价和最后数据，都是错误的！
如果你对这个游戏知之不多，那你就要小心。我参与交易软件的制作和使用已经有二十年的 时间，这些问题实实在在地仍在困扰我。虽然我对程序员的天赋非常敬佩，但我也对他们的 某些行为、以及指挥他们工作的经理的行为颇为失望。他们当中的有些人对交易所知极为有 限，但却可能会轻易地擅自进行“改进”工作，或者不经意间毁掉对我们来说非常关键的决 策工具！所以说，当你每一次升级你的交易软件时都要格外地小心，要仔细反复地核查是否 所有的主要功能和指标被改动过了。
二、如何判断我们获得了一个稳定趋势?
下面我们来讨论一下平滑异同移动平均线(MACD)和随机指标(Stochastic)组合中的另 一个技术指标，
平滑异同移动平均线(MACD)。
１.普通 平滑异同移动平均线机(MACD)的起源与定义
杰拉德?亚佩尔（Gerald Appel）发明了平滑异同移动平均线(MACD)。
最初，亚佩尔
先生为分析股票趋势而开发出这个著名的技术分析指标的。用亚佩尔先生的话说，MACD 非 常简单。取两条价格移动平均线的差额，并创建该差额的移动平均线。两条原始移动平均线 的差额，与该差额的移动平均线，可以绘成一快一慢两条线。它的公式如下：
EMA1 t = EMA1 t-1 + SF1(Pt - EMA1 t-1 )
EMA2 t = EMA2 t-1 + SF2(Pt C EMA2 t-1 )
MACD = EMA1 - EMA2
信号线 = MACDt-1 + SLSF(MACDt C MACDt-1)
EMA1 t 和EMA2 t 是当前的两个指数移动平均线数值
EMA1 t－１ 和EMA2 t－１ 是过去的两个指数移动平均线数值
SF1和SF2是EMA1 t 和EMA2 t 的平滑系数
MACDt 是当前的MACD数值
MACDt-1 是过去的MACD数值
SLSF是信号线的平滑系数
Pt是当前的价格
２.帝纳波利首选平滑异同移动平均线(DEMA)的定义与研究
八十年代中期，杰克?伯恩斯坦（Jake
Bernstein）和我一起开了个研讨会。他讲的其 中一个题目就是他的双重指数平滑移动平均线（Dual
Exponential
Average，DEMA）
/随机指标组合的方法。这些年来，杰克教给我很多东西，但是这个经过某种特定方式的变 化后特殊技巧一直是我最得力交易的交易工具。杰克教给我的这种方法是，用传统方式使用 随机指标，并用DEMA 买入或卖出对它进行过滤。换句话说，在给出经确认向上或向下趋势
信号之前，随机指标和DEMA 必须同时发出买入信号，或者同时发出卖出信号。那么DEMA 的买入信号是什么？甚至什么是 DEMA？DEMA是从杰拉德?亚佩尔（Gerald
Appel）的MACD
(平滑异同移动平均线，Moving Average Convergence Divergence)衍生出来的。
注意，在图４-2中，我用来显示MACD 的两条起伏的曲线，与我在图４-1 种用来显示随 机指标的曲线相同。我仅仅是改变了数值范围，因为MACD（DEMA）围绕零线振荡，而随机
指标在0 和 100 之间波动。我们将忽略两个指标的数值范围，只观察起伏的曲线交叉的情况。
杰克?伯恩斯坦最充分利用了MACD，他采用了特定的指数平滑移动平均线，而不是向 亚佩尔那样简单使用整数输入。DEMA，双重指数平滑移动平均线，这个词就由此产生。！
DEMA 与随机指标一样，见图４－３，如果快线从下方与慢线交叉，你就得到买入（信
三亿文库包含各类专业文献、高等教育、各类资格考试、生活休闲娱乐、专业论文、文学作品欣赏、中学教育、幼儿教育、小学教育、乔尔帝纳波利点位交易法10等内容。　
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