阿里招财宝拿什么来上一万亿?
2014年8月底，在阿里小微旗下的招财宝推出变现功能的发布会上，招财宝CEO袁雷鸣表示，招财宝的目标是奔向一万亿。招财宝靠什么上一万亿？它会不会成为第二个虎头蛇尾的淘宝理财？这些问题的答案最终还是要落脚在阿里对移动支付的把控上。移动支付是成本高、收入低的苦差事，如何把过路财神留在自己的产品体系内才是挣大钱的关键所在。移动支付战役打的再热闹，决定最终胜负的仍然是理财这场战争。虽然阿里小微没有涉足P2P等等最新潮的产品，只要能够让招财宝延续余额宝的辉煌，牢牢把海量用户的存量理财资金留在自己体内，拼流量的移动支付生意就无法动摇阿里金融帝国的根基。一、招财宝和淘宝理财是什么关系？淘宝理财最早就叫招财宝，这个名字只用了很短一段时间就改名为现在的淘宝理财，招财宝则留给单独成立的公司。招财宝也是淘宝理财下和余额宝、基金理财以及保险理财（已被取消）并列的子栏目。在变现功能发布之前，除了能不能直接用余额宝付款，招财宝和淘宝理财没什么本质区别，都是代销其它金融机构的理财产品。淘宝理财上有保险公司和基金公司，相当于金融机构开个理财产品淘宝店，卖过各种基金和万能险。招财宝上不是金融机构入驻开店，是直接卖理财产品，目前卖过保本基金、万能险、个人贷和中小企业贷。从能买到的产品看，淘宝理财只比招财宝少两个品种：个人贷和中小企业贷。从银行、基金和保险这三大类最传统的理财产品看，淘宝理财等互联网代销渠道仍然受到很多限制。保险类产品最弱势，自由度也最高，保障功能基本为零的万能险在保本保底的卖点下突飞猛进，屡屡成为淘宝理财以及“双11”大促的热卖品。相比之下，基金产品的自由度就差很多，广告做得小心翼翼，想偷偷送点集分宝也不敢直接折算进收益率。至于银行，压根就没在淘宝理财出现过，曾经有一家南方小银行想第一个吃螃蟹，只发了个广告就被直接拍死再无音讯。过去随意的保险现在也开始补课，万能险统统下架，连保险理财的子栏目都彻底消失了。招财宝代销理财产品比淘宝理财自由度更大，例如基于银行承兑汇票的中小企业贷只在招财宝有。想搭上余额宝快车的金融机构多到排长队，可以看出阿里小微在引入理财产品的时候非常慎重，引入的保本基金和债券基金都是风险较低的基金产品，万能险和票据类企业贷款都没有出现过未达预期收益的情况。正是因为历史上百分百实现预期收益的产品很多，招财宝才能推出提升大大定期理财产品流动性的变现功能。二、招财宝变现功能是干啥？招财宝的变现功能，实际上是用户甲将自己手里的理财产品到期收益作为抵押，向用户乙的发起个人贷款项目，被变现的理财产品所有权并没有换人。以万能险为例。用户甲购买了招财宝销售的一款万能险，10000元，期限三年，预期年化收益率6.9%。如果你把这款理财产品拿满三年，当然可以顺利拿到三年的收益；可是如果你一年后着急用钱，按理说你的账户上只有10690元，但是由于保险没到期需要扣手续费，能到手的现金不足一万。同样是一年后着急用钱，使用招财宝的变现功能则损失很小。用户甲这10000元已经放在万能险里满一年，这一年时间换来了690元的收益。后两年还会有每年6.9%的收益，只不过现在取不出来。于是，用户甲招财宝上发起一笔个人贷款业务，谁现在给他10690元，他就把两年后的本金和收益都给谁。用户乙感觉这笔买卖挺划算，就付10690元给用户甲，然后自己等着拿两年后的6.9%收益。招财宝在甲乙双方的借款过程中只是一个平台，用技术手段保证用户甲的理财产品到期后返还的钱可以交到用户乙手上。千分之二的手续费确实非常厚道，和退保手续费相比简直可以忽略不计。需要特别注意，由于变现是两个人间的借款，并没有真正转让理财产品的所有权，所以目前还没法对到期收益不确定的产品进行变现。例如招财宝已经售出的保本基金现在就不支持变现，因为你说不清它什么时候到期、到期能有多少收益。对于只保2.5%基础收益的万能险，如果到期收益比预期收益低，需要用户甲额外向用户乙支付一笔钱，否则用户乙就拿不到足额的个人贷收益；如果到期收益比预期收益高，付完用户乙的钱之后还有剩余，这些多出来钱没道理返还给已经全额退出没有承担风险的用户甲。总之，比预期收益高或低都是大麻烦。很难说招财宝变现功能会如何改进，如果按照抵押品打折进行变现的思路当然可以解决上述问题，可是我不认为复杂的非足额变现能够推广到理财常识极度匮乏的余额宝用户群体上。更麻烦的是，一旦变现的理财产品有风险，现在由众安保险提供的还款保障也肯定没法持续，千分之二的手续费肯定无法覆盖担保费用。以上例子为方便理解，没有考虑复利。准确的金额计算，请参考以下招财宝变现功能的官方数据。以下是8月25日开始计息的1000元两年期6.7%万能险，在9月12日全额变现的官方数据：你持有的产品预期年化收益率为6.7%，变现前到期剩余资产1138.49，距离到期日还有713天；你将以年化利率6.7%发起变现，最大可变现金额1005.11元；本次变现金额1005.11元，到期应付利息133.38元；到期后，产品赎回金额将自动用于归还变现本息，剩余资产0.00元。变现手续费2.01 元 （按变现金额 0.2%计）。详细规则参见招财宝官方的《变现借款协议》和《变现承诺函》三、招财宝靠什么上一万亿？变现是一个非常强大的功能，有余额宝的海量用户做后盾，招财宝这个理财产品销售渠道天生强大。然而，变现功能并不是无中生有，必须首先有招财宝代销的理财产品，才能有后续的变现和用户间的个人贷款。招财宝规模到底能不能到一万亿，关键在于两点：一是代销的理财产品规模到底能有多大，如果只有几百亿，不可能通过互相变现造出一万亿的规模；二是变现功能到底能有多灵活，如果不能突破无风险固定收益的理财产品，反过来又会制约招财宝理财产品规模。对于第一个问题，保本保底的万能险显然已经不足以支撑招财宝的发展。在保险、基金、银行这三大类理财产品中，银行理财产品规模最大，已经超过14万亿，其中大量低风险产品非常符合招财宝定位，但是银行恐怕不会让其它渠道代销自己的产品，同时银行理财产品也在面临打破刚性兑付的监管要求；基金规模也不小，大约4万亿，也可以像余额宝一样短期内迅速增长，但是所有的基金都不允许保本保收益，这与目前的变现功能是矛盾的，招财宝代销过的保本基金也确实不支持变现功能；保险行业的万能险最灵活，淘宝理财上的各种促销花样也玩得最多，然而这个行业终究吃不下大规模的高成本资金，整个保险行业的总资产也不过8万亿，单个万能险的规模往往只有几个亿，监管部门对低保障的万能险也正在逐步收紧，恐怕能当成理财产品用的万能险会很快消失。保险、基金、银行都靠不住，招财宝还能从哪里找到足够规模的理财产品来代销呢？基于银行承兑汇票的中小企业贷是一个选择，但问题同样是规模太小，极少有人能抢到，金额较大的承兑汇票则是去银行贴现成本更低。阿里小贷的项目也是个好选择，可是这样又会回到有没有担保的老问题上，没有担保就没法当成固定收益产品去变现，有担保就会像逐步取消担保的平安陆金所一样遭遇规模瓶颈，再有钱的企业也拿不出几千亿作为担保公司的资本金。变现功能如果不改进，会让招财宝更难找到合适的理财产品。现在的变现功能还只是雏形，之后的用户自由度肯定会上升，例如可以自己设定变现利率。但是这些功能改进会对理财产品的风险控制要求更高。购买个人贷的用户不会关心借款用户是把什么风险等级的产品变现，只关心招财宝是不是承诺无风险。根据招财宝将余额宝资金自动预约购买产品的行为看，无法想象货币基金中的资金被导入有亏本可能的项目。即便是未达预期收益的情况，也会让理财产品到期收益不足以支付个人贷到期收益。在整个金融行业都在试图打破刚性兑付的趋势下，变现功能反而是强化了招财宝的刚性兑付。招财宝能不能上一万亿？起码这个目标很难，连余额宝的规模都在六千亿时降速，想达到一万亿恐怕还需要一两年时间。虽然招财宝的用户大部分来自余额宝，可是针对定期产品的变现功能也可以反过来促进活期产品余额宝的规模增长，值得加大筹码下重注。四、招财宝会颠覆谁？由于招财宝是理财产品代销平台，它与发行理财产品金融机构的关系会像天猫与大卖家，不会像支付宝与银联。银行是现在的理财产品最强代销机构，金融超市的口号也喊了很多年，可是平台开放度和灵活性还是输给招财宝这样的互联网新玩家。体量巨大的银行依然看不出有被颠覆的迹象，问题在于银行与用户的紧密联系在被互联网公司以及其它金融机构慢慢削弱。招财宝颠覆的是同样不够强大的互联网同行。变现功能一出，影响最大的将是平安陆金所。看看陆金所的全名“上海陆家嘴国际金融资产交易市场”，平安集团自己担保的P2P产品只是为了给这个场子拉人气而已，它的真正目标是“面向金融机构、非金融企业与合格投资者的非标金融资产交易”。目前，陆金所已经在逐步取消来自平安的本息担保，自己平台内的项目大量是折价转让。招财宝在没有引入P2P产品和阿里担保的情况已经在人气上大大超过陆金所，未来的理财平台市场集中度比电商只高不低，容不下两个模式相似的巨头。平安陆金所瞄上的万亿级别市场，恐怕才是招财宝一万亿目标的真正来源。如果在屌丝理财市场上，阿里也做成“全网理财，招财宝预约、成交和变现”的金融资产交易市场，这样的梦幻估值足够再上市好几个阿里巴巴。*文章为作者独立观点，不代表虎嗅网立场点此全站设置为大字体 本设置保留在浏览器内打赏用微信扫描二维码快来“打”我呀～
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7天点击排行榜[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？_预期年化收益率-牛宝宝文章网
[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？ 预期年化收益率
[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？余额宝收益率江河日下，P2P风险太高，招财宝好像是个不错的选择，但很多项目期限太长，如有流动资金需求可提前变现，但不太清楚对收益率有多大程度的影响， 请达人回答。下面就看看www.niubb.net小编为您搜集整理的参考答案吧。网友Saidid Van对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：结论放前面，同时提醒：高票答案中描述了招财宝的种种好处，如果你动心了准备购入，建议耐心看看本篇答案，帮助你进一步厘清一些细节，认真思考之后再做决定。招财宝的“变现”没有大多数人想的那么美好，是有不小风险（赚钱机会？）存在的。我想纠正关于“变现”最大的一个误解：“我把手中的理财产品变现之后，就已经银货两讫，完全脱身了”。事实不是这样，用户把理财产品变现后，仍然身处这个链条之中无法脱身，直到理财产品到期的那天，整个链条才真正脱开！f能UA期收益，人Js定收益，K且“借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权”，A期收益的LU由l承&---此漏洞已经被阿里用“修改变现规则”的方式“FIX”了。怒更一新！我相信上面提出的这个问题一定是有答案的，招财宝的产品经理一定思考过这个问题。只是在招财宝的说明里，不可能仔细讲清楚这件事情，不然有多少潜在用户（看得懂 or 看不懂）会被吓走？经评论中知友提醒，10月9日招财宝变更变现规则，即下面这一条（变更前无黑体段落）：最高可变现金额如何计算？根据不同产品收益保障类型差异，最高可变现金额的计算方式有所不同。其中，万能险产品按照保底年化收益率（2.5%）计算最高可变现金额；借款类产品（包括个人贷和中小企业贷）、分级债基金等按照约定年化收益率计算最高可变现金额；保本浮动型基金按照本金金额计算最高可变现金额。万万没想到，之前大家发现的问题，阿里居然用这样无节操的方式来修补，可以说一声“无耻”吗？感情推出产品的时候，阿里还真的没人认真思考过这个问题啊。啊？这样也可以？招财宝论坛上已经有人声称要诉讼了（貌似有人信了随时变现的宣传，把买房的钱买了万能险）。但是仔细想想，真不乐观。变现的所有条款，都不在保险合同里，买了万能险的人，只签了保险合同。就是说不可能算违约，最多只能算虚假宣传？再感叹一下，无耻啊！-----------------------------------------------------原答案分割线--------------------------------------------------------------首先，@唐欢 提供的公式是正确的，不过我想补充的是，用户选择变现时，是可以修改变现利率的。这代表什么呢？套用公式，举一个极端的例子：用A购买了 100,000 / 1年期 / 预期年收益6.9% 的万能险，当即选择全部变现，修改变现年利率为3%，那么变现金额是 100,000 × (1+6.9%) / (1+3%) = 103786。也就是说A用10万块本钱，在1天之内，赚到了3786￥。当然，前提是A抛出来的个人贷（坑爹的3%收益率），有用(sha)户(gua)愿意买。会不会有这样的用(sha)户(gua)呢？事实证明，真！的！有！交流区就有人在问用预约功能（基本什么条件都没设置）买到了3%的个人贷，要怎么办。所以，在现在这个阶段，有大量不(ren)太(sha)熟(qian)悉(duo)招财宝的用户存在，那么用上面说明的办法赚钱是可行的！退一步来看，如果说3%的变现利率就是在坑不熟悉的人，那么用5%的利率变现呢，甚至用6%的利率变现呢，这样岂不是“站着把钱挣了”？也就是说，那些6.9%，7.2%的万能险，中小企业贷，买到即是赚到？这是不是太美好了？！接下来，再来看看变现这件事是不是真的这么美好。继续用一个例子做讨论的基础：用A购买了 100,000 / 1年期 / 预期年收益6.9% 的万能险，当即选择全部变现，修改变现年利率为5%（厚道些～），那么变现金额是 100,000 × (1+6.9%) / (1+5%) = 101809，扣除千二的手续费后实际到手101809 × 0.998 = 101605。此时这款销售火爆的万能险卖光下架了，用户B没抢到很沮丧，茫然的刷新着理财产品列表。突然，出现了用户A跑出的个人贷，100,000 / 一年期 / 约定收益率5%，用户B想了一下，也不错哦，五趴还可以随时变现，比余额宝高不少，买买买！于是，用户A在一天之内平白赚了1605￥；用户B虽然没抢到高收益的万能险，但也将自己的理财收益从余额宝的4.1%提高到了5%；招财宝平台也赚到了204￥的手续费。Happy Ending！慢着！本人出社会也十多年了，赚钱是这么容易的事情吗？直觉告诉我不会那么简单。于是我分别点开了万能险和个人贷的合同，细细读来。首先是万能险，关键语句是：本合同个人账户的最低保证利率为2.50%。结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的，实际的账户结算利率以本公司公布的为准。6.9%是预期的收益率，可以保证的是----2.50%！从69这个美妙的数字，到250......Hmmmmm～这一定有什么深意在里面。再看看个人贷，从目前看到的评论来说，我觉得很多人对个人贷，乃至招财宝的变现，存在误解。关键语句是：经上海招财宝金融信息服务有限公司（以下简称“招财宝”）的撮合，借出人同意向借入人提供借款，借入人同意向借出人借款。还用上面的例子来讨论，个人贷仅仅只是A和B两个自然人之间的借款合同，而并不是说A把手上的理财产品所有权“卖”给了B。3.2 借入人的权利义务3.2.6 借入人应按照本协议的约定到期还款并按约支付利息。若借入人无法到期还款，则其同意并授权支付宝按照招财宝平台指令，以其在本协议5.1.5款项下的到期资产或权益直接用于偿还本协议项下其应付给借出人的到期借款本息。注意，这说明个人贷的利率，是约定利率。也就是说没得商量，到期了就必须给这么多利息！这样就有一个冲突出现了，万能险是预期利率，而个人贷却是约定利率！再继续看：五、还款保障条款 5.1.1 由 众安在线财产保险股份有限公司提供保险保障; 5.1.5 借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。 当借入人逾期还款时，借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权。尽管有前款约定，对于借出人债权的实现，还须视具体签订的担保函或其他协议的约定。招财宝没有义务也没有能力对担保合同或其他协议进行审核，且对担保合同或其他协议的合法性、有效性，及借出人最终能否通过上述还款保障方式实现本协议项下的债权不作任何可实现的承诺，无论是明示、默示或法定的。个人贷的还款保障，有两项：第一，“众安在线财产保险股份有限公司 提供保险保障”，但是在这份合同里，没有提到这个保险保障的具体细节，其他地方我也暂时没有找到；第二，借入人（发动变现的用户即A）持有的招财宝理财产品，注意，在接下来中的“借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权”。现在已经可以厘清“变现”“个人贷”究竟是怎么回事了。A买了万能险，发动变现时，并不是将万能险所有权直接交易给B，而是向B借一笔钱，同时以A手上的万能险作为抵押物。个人贷和万能险会同时到期，此时保险公司将本息给A，招财宝（合同里有委托招财宝的条款）自动的把这笔钱给B（个人贷还可以再变现，所以这笔钱可能还要再继续给C、D、E......怎么想到了“人体蜈蚣”呢......）。用户如果站在这个“盒子”外面，看到的就是保险公司直接把钱给了B（或者“人体蜈蚣”最后一节）。到这里，我想纠正关于“变现”最大的一个误解：“我把手中的理财产品变现之后，就已经银货两讫，完全脱身了”。事实不是这样，用户把理财产品变现后，仍然身处这个链条（“人体蜈蚣”，呕～）之中无法脱身，直到理财产品到期的那天，整个链条才真正脱开！好了，研究分析了这么多，看官您是不是已经发现了这其中的风险了？继续例子说明：万能险的保险公司职员投资操作时手滑，赔了！到期时万能险只能兑现3%（最低2.5%）的利息！此时保险公司扔给A 103,000￥之后，拍拍屁股走人了。个人贷合同上白纸黑字，A此时应该还给B 105,000￥。招财宝酱这时候来自动操作了，钱不够！差的那2,000￥从哪里来？再回忆一下合同中的条款：5.1.5 借入人以其于本协议生效之日前已经在招财宝平台上持有的借款债权资产或基金份额或其他任何资产权益，作为其履行本协议项下还款义务的保障 。 当借入人逾期还款时，借出人可以且仅能就上述一项还款保障方式实现自己的债权。再次注意：“可以且仅能”！其实假设A是个老实人，他之前变现的时候已经赚了1,605￥，只要再自己倒贴395￥就可以补上这2,000￥的洞了。但是，“仅能”啊！按照合同，B只能拿到A手上万能险兑现之后的103,000。差的这2,000￥变成了一笔无头债？！对保险公司来说，它提供了3%的收益，已经高于最低收益了；对A来说，早先落袋了1,605￥，但那已经是A的钱，A的理财产品已经交出来了啊；对B来说，个人贷合同定死了有5,000￥收益，最后只给我3000￥是怎么回事；对招财宝来说，“我只是个拉皮条的（合同原文“撮合”，有点喜感呢），和我没关系啊，我没有义务也没有能力”。这，是一个问题，我思考到这里也没有找到答案。我相信上面提出的这个问题一定是有答案的，招财宝的产品经理一定思考过这个问题。只是在招财宝的说明里，不可能仔细讲清楚这件事情，不然有多少潜在用户（看得懂 or 看不懂）会被吓走？网友陈灿明对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：泻药。根据招财宝现有的规则，招财宝的变现类似其他P2P平台的债权转让，用户发起变现借款申请后将生成为一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人。招财宝上的产品目前极为抢手，10亿额度也是瞬间被秒的节奏，故变现灵活度是很高的。提前变现需要收取借款服务费，服务费在借款交易成功后，由招财宝平台向借入人按借款金额的0.1%-0.2%（以借款合同为准）。申请变现但实际交易未达成，则不收取任何费用。举例：用户购买理财产品10000元，期限1年，预期年化收益率为6.5%，则用户到期资产价值预估为
10000*（1+6.5%）＝10650元。如果用户在持有180天以后申请全部变现借款，用户借款的期限为 365-180+1=186天，借款利率为6.5%，以平台服务费为0.2%来计算：用户可以申请的最高变现金额＝10650/（1+6.5%*186/360)=10303.95元，平台服务费=.2%=20.6元；变现实际到账金额=.6=10283.34元，手续费占收益比例为 20.6/303.95=6.8%由于手续费是以借入人（即变现人）“个人贷”借款金额来做基数的，所以变现时间越早，对收益影响越大。网友李念对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：投进去之后你会发现，收益的那点钱还不够变现的手续费，之后你就放弃了变现的想法，存着去吧！！网友蒙面大侠对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：25号那天研究了一个下午，终于把招财宝的变现功能琢磨明白了，现在先介绍一下招财宝的变现功能。1. 招财宝的变现是什么？答：变现是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的 “个人贷”直接融资项目。用户作为变现申请人发起变现借款申请后将生成一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。2、变现借款成功后资金会到哪里？变现借款成功后资金会直接转入借入人的余额宝中。招财宝平台收取的服务费会在变现交易成功时扣除。3、变现需满足哪些条件？1.目前变现可支持保险类资产、个人贷资产、分级债基金等，每只产品开放本功能的进度有差异，产品信息上注明”可变现“字样即支持本功能。2.持有的产品必须已生效或符合一定的条件才能申请变现。在支持变现功能的产品中，个人贷、分级债基金产品成立后可申请变现；保险类产品需要已过犹豫期才能申请变现；已经申请退保，或者在退保申请中的保险类产品无法申请变现；同理，保险类产品申请变现后，不能再进行退保操作。3.所有产品必须距离到期日的剩余期限在1天以上（含）才可申请变现。4.已持有的产品金额少于100元（含）不能申请变现。4、变现的效率?变现的个人贷借款一旦发出，系统立即寻找匹配的预约资金，并在第一时间完成交易。交易一旦成功，变现资金立即转入变现申请人的余额宝账户。好了，下面主要讲招财宝提前变现对收益率的影响：招财宝的变现公式可变现金额 = 到期剩余资产 ÷（1+ 变现利率 x 剩余天数 ÷ 360）到期应付利息=变现金额 x 变现利率 x 剩余天数 ÷ 360这个公式还有点太抽象，举2个活生生的例子吧：假设持有招财宝某产品预期年化收益率为6.48%，本金为1000元，期限为1年持有15天时变现：变现前到期剩余资产1064.80，距离到期日还有351天；将以年化利率6.48%发起变现，最大可变现金额1001.52元；假设本次是全部变现，即变现金额1001.52元，此时变现申请人的预估年化收益率为：3.65%另外变现手续费：2.00 元 （按变现金额 0.2%计），扣除手续费后，实际到帐金额:999.52元，实际变现申请人最终的年化收益率为：-1.15%到期应付利息63.28元，借入人的年化收益率仍为6.48%持有95天时变现：变现前到期剩余资产1064.80，距离到期日还有271天；将以年化利率6.48%发起变现，最大可变现金额1015.27元；假设本次是全部变现，即变现金额1015.27元，到期应付利息，此时变现申请人的预估年化收益率为：5.76%另外变现手续费：2.03 元 （按变现金额 0.2%计），扣除手续费后，实际到帐金额:1013.24元，实际最终的年化收益率为：5.02%到期应付利息49.53元，借入人的年化收益率仍为6.48%从这2个公式中，我们可以看出：1） 从公式一中可以看出剩余天数越多，可变现金额越少，这也就意味着你越早变现，可变现金额越少。举的2个案例也证明了这一点：持有15天变现时年化收益率仅为3.65%，再扣除手续费，收益率竟然变成负的了，而持有95天时变现收益率为5.02%已经远远跑赢了余额宝的收益。对我们的启发就是：如果准备投资理财的资金，在一两个月内可能随时会使用，那么最好不要购买招财宝产品，买余额宝就可以了，如果两三个月内都用不到这笔钱，那就直接买招财宝。2） 从公式二中可以看出，不管剩余天数有多少，借入人获得的收益率始终和产品预期年化收益率保持一致。对我们的启发就是：买申请变现的个人贷产品要比直接买招财宝的理财产品性价比要高的多。因为产品的期限变短了，但收益却没有变。招财宝的这个公式设计的非常好，完美的满足了申请变现者和借入人的需求：申请变现者：遇到突发事情，急用钱，要将理财产品提前变现，收益率比预期稍微低一些也没关系。。借入者：哇，原来这款理财产品要持有1年才能获得7%的收益，现在只要持有2个月，依然7%的收益，不买白不买。。。招财宝基于上面需求做的产品设计在加上预约功能及其背后强大的数据运算系统支持，使得用户在申请变现时，几秒钟就能完成自动匹配，获得变现资金。在这个过程中，还会引入担保和保险公司来保证资金安全。总之，我觉得这个产品设计的非常好，我很看好它。网友谢鑫斌对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：11月初看了招财宝收益还不错，另外还有变现功能，当时算了算超过余额宝很容易。月初的时候招财宝差不多在5.8%左右的利率，当时就约了。最开始选择了6-12个月的产品，6%的年收益，等了很长时间没反应。晚上就改成了24个月以上，将收益率从6%下调到市场价5.88%，心想着反正能变现嘛。果然，这么一设定预约就约到了，还分了好几笔买的。上周的时候再看了眼招财宝，发现招财宝普遍都涨到了6.2%了。这周突然要用钱，于是就想到了招财宝的变现功能，今天打开试了一下，发现变现时可以修改收益率。而且可变现的金额不等于本金+招财宝显示的利息。这个我反正没搞明白为什么。。这也没什么，重点来了。。我发现如果继续按我买入时的5.87%发出变现，那不就不可能成交了？因为现在成交的价格已经涨到6.x%啦。。我吐血啊。。而且在修改变现利率的时候还一行字提醒昨天的变现成交的收益率为6.5%。。我就哭了。。如果要按6.5%的收益率转出那我就要承担这多出来6.5%-5.87%的差额。也就是说亏本。。这变现果然牛的很啊。上当受骗了。下图是的市场价格：要买招财宝就要做好长期持有的准备，否则这个转让市场涨的飞快，已经变成一个不可控的市场了。。很多人6.69%买了万能险，就按目前的6.2%的收益率变现，就达成了年化6.2%的收益。那些买个人债的简直就是被坑。这是我购买的记录，已经全部发起了变现。为了能变现成功，我已经修改了收益率：但现在一直都没有成交。总的来说就是： 这个随时变现是说 你可以随时发起变现 但是有价无市，除非你购买的时候收益率与市场是持平的或者更高，才有可能“随时变现”。否则你就得付出：收益差+手续费的成本 。可以说就得扣本金，这完全就是一个坑人的市场。所以，大家先不要去预约了，搞明白了再买。网友周小为对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：先赞一下楼上几位的分析可是楼上的几个答案都讲的比较复杂，容我用最简单最直观的方式给大家讲明白变现是什么参考官方的说明，变现其实就是在招财宝平台发布了一笔“个人贷”，利率自己决定。当有人买下这笔个人贷时，变现就完成了。完成之后实际上你用来变现的资产还在自己名下，只是名下又添加了一笔债务，就是刚刚变现行为产生的“个人贷”，而这笔债务由你用来变现的资产作为担保。你的这一笔资产到期后会直接用来偿还债务，到这时候才算两清。如果万一到期资产不够偿还债务，是需要补齐的。 少年，你以为拿钱走就完事了吗？太天真。。。变现的风险一般来说变现的利率都不会高于原始理财产品的利率，那为什么会到期不够偿还呢？需要注意的是这里的“个人贷”是固定利率，而用来变现的产品（如保险）可能是浮动利率，这样变现就会产生一定的风险。这里拉小明同学出来说明一下：小明昨天买入了一笔10000的一年期保险理财产品，保险期望利率是6.9，保底利率2.5%。 持有一天之后想要变现。变现时选择的利率是4.5%。立刻变现成功了，于是一天之后10000现金又回到了小明手里，等于没花钱。这样如果保险到期收益达到6.9%，小明这样倒手一下，就赚了：1％ - 4.5％ － 0.2%) ＝1% = 220的收益。其中0.2%是平台的变现手续费一天里面就赚了2.2%,不得不说来钱真的好快啊不过：如果保险到期收益只有4.7%，那小明的变现并没有赚钱也没有亏。如果保险到期收益低于4.7%，小明就亏了。。。网友蒙面大侠对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：个人感觉，会有很大影响，招财宝的卖点现在好像主打就是随时变现，众所周知，投资三要素，利润，风险，变现，利润越大越好，风险越小越好，变现越快越好（我经历过那个需要去银行提款超过三万，需要提前三天预约的年代）。利润和风险是挂钩的，利润越大，风险越大，这是市场规律，在日趋成熟的投资市场，能从中章的可能越来越小，那些想做成风险越大，利润越小的人，现在大多数都在监狱里面了，死刑的也有好几个了，所以，他们现在开始在变现上做了，主打变现迅捷的招牌，作为一个上世纪九十年代初未成年的时候，就从事过粮油，外汇，有色金属等期货交易的人，从投资者的角度来说，我对此实在是怀疑重重，我感觉，用这个办法骗钱还是可以的，毕竟大家都知道，谁都希望发财，所以去财神庙烧香，最终发财的那个人，肯定是财神自己。网友匿名用户对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：别那么天真！变现不要忽视到期利息，这是除平台手续费之外需要变现者支付的费用，已经问过招财宝客服了，出于营销策略，官方文档里并没有突出显示需要支付到期利息。网友匿名用户对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：已经被坑了。老老实实拿着就好了。网友huiyong zhang对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：招财宝就是个坑
当初买它就是基于对支付宝的信任
对阿里巴巴集团的信任
一切都是浮云网友郭建伟对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：楼上几位对于招财宝本身的解释都已经很到位了，但大家对于题主的问题本身“变现对收益的影响”回答却不够。1、变现功能的本质就是质押借贷，计算原理就是贴现，所以如果不修改变现利率（招财宝第一版不允许客户修改变现利率），变现人肯定是要有一定损失的，何况还要收取变现手续费。2、变现人修改变现利率其实就是在调整贴现率，变现率越高，变现人的损失越大；变现率越低，不仅可以对冲贴现的损失，还有可能有额外收益；3、还有一个因素就是原投资产品计息方式对变现的影响，万能险公布的是预期年化收益，一般是年复利计算到期收益的，所以如果是1年期以下的产品，可变现金额会小于已得收益；而1年期以上的产品，可变现金额会大于已得收益；所以我们应该尽量选择期限多于1年的年复利计息的产品来变现；否则就要调低变现利率来减少自己的损失。4、上面有的回答中提到产品预期收益与约定收益的问题，这确实对购买变现个人贷的客户形成了风险，但从整个产品设计的交易框架上来看，由于万能险的预期收益达不到预期，而导致借出人受损失是合理的。因为在所有的质押类借款里，都有个质押物估值的步骤，而借出人接受了变现人的贴现率，也就是认可了对质押物（万能险）的估值，所以最终的损失就像银行因收不回贷款最终处理质押物有可能承受的损失一样，只不过招财宝出于对自己的运营推广的考虑，没有将这种风险明示出来而已。PS：招财宝版本迭代很快，以上回答仅依据当前系统版本。网友蒙面大侠对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：（以下内容来自支付宝官网）什么是变现借款？变现借款简称“变现”，是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司进行风险评估并且提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的 “个人贷”直接融资项目。用户作为变现申请人发起变现借款申请后将生成一笔“个人贷”借款产品，并由众安保险提供还款保障措施，保障到期本息的安全。 招财宝变现借款一、介绍变现借款是用户基于自己在招财宝平台持有的指定理财资产数据发布借款申请，由保险公司提供还款保障措施，由借出人直接向借入人借出资金的直接融资“个人贷”项目。用户发起变现借款申请后将生成为一笔“个人贷”借款，其他用户通过招财宝平台购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。二、规则三、操作流程招财宝产品如何申请变现借款？四、常见问题1、最高可变现金额是如何计算的？平台根据您持有产品的收益保障类型，根据变现期限与变现利率，自动计算当前您的最高可变现金额。按照最高变现金额申请变现，扣除平台服务费后就是成功变现最高实际到账金额。1）万能险产品最高可变现金额的计算（号之前购买，及号之后购买）最高可变现金额=(本金+保底到期收益)/(1+变现利率*变现借款的计息期限/360)举例而言，某用户投资1000元持有1年期保底年化收益率2.5%的万能险产品，用户在持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是 365-180=185天，假设用户将变现利率设为6.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额＝[.5%)]/（1+6.0%*185/360)= 994.34元；平台服务费=994.34*0.2%=1.988元；用户成功变现最高实际到账金额为：994.34-1.988=992.35元。2）万能险产品最高可变现金额的计算（号到 号之间购买）最高可变现金额=(本金+预期到期收益)/(1+变现利率*变现借款的计息期限 /360)举例而言，某用户投资1000元持有1年期预期年化收益率6.5%的万能险产品，用户在持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是 365-180=185天，假设用户将变现利率设为6.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额＝[.5%)]/（1+6.0%*185/360)=1033.14元；平台服务费=.2%=2.07元；用户成功变现最高实际到账金额为：.07=1031.07元。3）借款类产品最高可变现金额的计算最高可变现金额=(本金+约定到期收益)/(1+变现利率*变现借款的计息期限/360)举例而言，某用户投资1000元持有1年期约定年化收益率5.5%的借款类产品，用户持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是360-180=180天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额=[.5%)]/(1+5.0%*180/360)=1029.27元；平台服务费=.2%=2.059元；用户成功变现最高实际到账金额为：.059=1027.21元。4）分级债基金产品最高可变现金额的计算最高可变现金额=按约定年化收益率计算的到期资产价值/（1+变现利率*变现借款的计息期限 /360）举例而言，某用户投资1000元持有6个月（假定为180天，实际天数按月份确定）约定年化收益率5.6%的分级债基金产品，用户持有90天时申请变现，用户变现借款的计息期限是180-90=90天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额=[.6%*180/360)]/(1+5.0%*90/360)=1015.31元；平台服务费=.2%=2.03元；用户成功变现最高实际到账金额为：.03=1013.28元。5）保本浮动性基金最高可变现金额的计算最高可变现金额=本金/(1+变现利率*变现借款计息期限/360)举例而言，某用户投资1000元持有1年期保本浮动基金产品，持有180天时申请变现，用户变现借款的计息期限是365-180=185天，假设用户将变现利率设为5.0%，平台服务费为0.2%来计算。用户可以申请的最高可变现金额=.0%*185/360)=974.95元；平台服务费=974.95*0.2%=1.95元；用户成功变现最高实际到账金额为：974.95-1.95=973元。2、什么是到期应付利息？需要我支付么？应付利息为用户申请变现后，是基于自己持有的理财资产发起一笔个人贷借款，到期需要向投资人支付的相应收益。以上述借款类产品为例：用户全部变现，借款1029.27元，利率5.0%，期限180天，则到期相应的应付利息=.0%*180/360=25.73元。该部分收益和本金在借入人原持有的指定理财资产到期后，直接转入借出人的余额宝。3、变现服务费是如何计算的？变现服务费在变现交易成功后，由招财宝平台向借入人按最终成功成交金额的0.1%-0.2%（以借款合同为准）。如果申请变现，但是实际交易未成交的金额，则不收取任何费用。4、点击全部变现后，产品到期后是否还会有收益？全部变现指以最高可变现金额发起变现。对于约定收益类的产品(比如借款类产品)，全部变现后，产品到期的全部本金及收益将用来偿还该笔借款的本息，还款过程由系统自动进行，发起变现用户不会有收益到账。对于保险类产品，全部变现后，产品到期后本金及保底收益部分用来偿还该笔借款的本息，超出保底收益部分的收益，仍会自动转入发起变现用户的余额宝中。5、是否存在持有的产品，到期不能偿还变现借款本息的风险？用户发起变现，是基于自己持有的理财资产发起一笔个人贷借款，作为借入人需要承担到期向借出人（即招财宝平台购买该笔个人贷产品的投资人）支付本金与利息的义务。而用户可用于变现的理财资产，在最大可变现额度之内是受相应金融机构提供法定保障措施的。（End）网友匿名用户对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：提醒大家不要再上招财宝的当了！这次马云真是让余额宝的客户们失望了，充分利用普通人对贷款合同的各项政策理解不深入，以及前期对余额宝操作便利的信任来骗取手续费。第一是年化收益率低，第二是变现坑太多，搞到最后还亏钱。我前两天招财宝里的一笔款，年化收益率就5.8%和余额宝差不多，因为正好要急用就申请变现，对政策也吃不透，结果可好，变现时要选利率，毕竟是第一次操作，看了看帮助也没明白怎么个算法，结果，变现的几万元不仅白放进去那么多天，没见一点利息，反而，还亏了100多。网友HIBIKE中国对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：招财宝所宣传的随时变现 和 银行定期存款提前取出 有本质上的区别。在市场利率滚动上升的情况下，是无法实现变现的，除非割肉。网友蒙面大侠对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：已经入坑！现在变现连本钱都保不住
只能等到期了网友jb pan对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：其实就冲着一种信任才去买招财宝里产品，还没有想做黄牛。不过看后还是不要乱变现为好。网友萧易水对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：招财宝 现在好像设定了变现的限额
是以 借入人 保底的最低收益2.5%来作质押，不会以6.9%来作质押。
网友麦新伟对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：我想补充的问题是，你们上面说的都是即使只放了一天可变现金额也是高于本金的。为啥我放了50多天了，可变现金额却是比我的本金还少的？网友kai xing对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：2、什么是到期应付利息？需要我支付么？应付利息为用户申请变现后，是基于自己持有的理财资产发起一笔个人贷借款，到期需要向投资人支付的相应收益。以上述借款类产品为例：用户全部变现，借款1029.27元，利率5.0%，期限180天，则到期相应的应付利息=.0%*180/360=25.73元。该部分收益和本金在借入人原持有的指定理财资产到期后，直接转入借出人的余额宝。看来产品到期之后的利息，是提前变现的时候就已经计算在内了，应该产品到期就不用变现者再付利息了吧？网友李理对[预期年化收益率]招财宝提前变现对收益有何影响？给出的答复：要一次性收取千分之2的费用，比如您买了个6%的产品，持有一个月后赚到了千分之5的收益，那一转让就只剩下千分之3了欢迎您转载分享：
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