超千亿综合融资投向高科技_网易财经
超千亿综合融资投向高科技
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（原标题：超千亿综合融资投向高科技）
这是一方创新发展的热土。广东省拥有国家级高新技术企业总数达11105家，高新技术产业产值5.3万亿元，研究与试验发展（R&D）经费支出超过1800亿元，有效发明专利量和PCT国际专利申请量保持全国首位。这是一支科技金融的主力军。2015年以来，广东省分行（以下简称广东建行）主动对接创新发展，重点打造科技金融板块，以高新技术企业为主要服务对象，创新科技金融产品和服务模式，在同业中率先推出“Fit粤”科技金融服务品牌，发起成立首个科技金融联盟，积极打造“科技金融创新先行地”。截至今年10月底，广东建行科技金融服务覆盖全省近5000家高新技术企业，投放超千亿元，有效助推全省“双创”战略强力实施。找准金融服务切入口2015年初，广东建行对辖内企业群体进行深入研究，找准金融服务的切入口，先后主动与各级科技管理机构、财政部门等进行充分交流，在此基础上推出了“Fit粤”科技综合金融服务方案。行长刘军对此计划做了精准定位：把建行的资源变成企业留住人才的福利，把建行的服务变成企业吸引人才的利器，把建行的平台变成企业不断发展的动力，助力广东省高科技企业“建现在、见未来”。“Fit粤”科技综合金融服务方案的核心，可以概括为“六融六+”，从“融信、融创、融资、融智、融惠、融通”六个维度，设计了“政府+、创业+、企业+、资本+、私享+、金管+”六大系列金融服务，以12项具体产品和三大专属渠道构筑“Fit粤”12·3体系。在助力政府科技金融政策落地的同时，满足科技企业从孵化、育成到实现高新技术企业蜕变全过程中资金融通与人才培养的全方位金融需求，以金融创新带动科技创新。好风凭借力，送我上青云。6月16日，中国建设银行科技金融创新中心在广州正式挂牌成立，中国建设银行副行长黄毅、广东省政府副省长袁宝成共同为其揭牌。这是广东省首家大型商业银行总行级科技金融创新中心，目标直指打造服务科技创新企业的专业银行，成为广东科技金融发展的重要里程碑。“建行在广东成立科技金融创新中心这一小步，希望能够成为整个广东省科技金融结合的一大步。”袁宝成期望建行此举对广东科技创新企业的发展带来利好影响，对广东省创新驱动战略实施带来助力。组建“Fit粤”科技金融联盟广东省政府对“Fit粤”科技金融给予高度肯定，各级政府及相关管理机构共与广东建行签署了50余份科技金融业务合作协议，在财政扶持、活动组织及产品创新等方面给予优先支持。广东建行依托政府征信，完善风控体系，将地方政府促进科技金融发展的扶持政策糅入产品设计，推动政府出台风险补偿资金实施细则，搭建多层次风险补偿机制。2015年7月，在广东省政府、人民银行广州分行、广东银监局、省属资本运作平台和金融同业的大力支持和帮助下，建行牵头组建了“Fit粤”科技金融联盟，作为一个开放的、非盈利的科技金融服务组织，整合各类金融机构资源，利用商业银行、投资银行、基金公司、保险公司、租赁公司等渠道共同为高新技术企业提供量体裁衣式的综合金融服务，推动金融与科技良性互动，促进高科技企业的发展和成长。2016年5月，广东建行与广东省粤科金融集团在东莞联合举办“科技创新企业 投贷联 产品发布会”，正式启动投贷联动业务试点工作，双方发起设立总规模10亿元的建粤科技股权收购基金，创新推出科技创新企业“投贷联”产品，在广东省内首创基于产业基金模式的股债联动科技金融产品，以股权+债权的模式共同为广东省科技创新企业提供新型融资渠道。“该产品借鉴了美国硅谷银行 投贷联动
股权+债权 的模式，着力建立一个涵盖商业银行、科技型中小企业、基金投资人和基金管理公司等多方参与、良性循环的科技金融生态圈。”&粤科集团负责人认为，该基金的优势在于从股债结合出发，建立对银行贷款的风险补偿机制，带动充足的银行信贷资金流向中小企业，提升了创业者创新创业的积极性，将有效促进创新链、产业链和资金链的融合。经过细致的筛选和筹划，广东建行现已成功投放了省内首笔“科技投贷联”业务，支持东莞某科技企业信贷资金300万元。聚焦“痛点”加快创新科技金融要实现跨越发展，关键在于系统设计、部门联动，打造区域高科技企业金融服务的专业银行，“要打破部门界限，按照 综合+融合，开发+开放 的要求实现对高新技术企业的高效服务”。为此，广东建行进一步加快产品和管理创新的步伐。体制创新重在立体协同推进。广东建行强化顶层设计，组建高新技术企业金融服务办公室，匹配省政府关于专业镇、特设产业园区建设相关产业基地的需求，建立自上而下链条式、部门协同立体式的完整服务体系。同时以大数据为依托，聚焦客户关心的“热点”和“痛点”，加快产品创新。通过企业纳税额、代发工资、财政补贴或专项奖励等信息核定贷款额度，最高可提供放大6倍的无抵押无担保类信用贷款。可仅凭知识产权质押获取贷款，充分体现对高新技术智慧成果的重视，质押率比传统信贷质押率可放大一倍。广东建行还创新性提出“技术流”概念，将科创企业专利数量、种类、结构及变化趋势量化为信用评价指标，并通过合理设计融资方案和风险缓释给予客户类信用贷款，让客户可以将专利技术转化为“资金流”，有效缓解“融资难，融资贵”的创业痛点。东莞的广东硕源科技股份有限公司因为轻资产一直无法从银行获得融资，广东建行通过“技术流”分析，以企业2项发明专利、6项实用新型专利为质押为其发放贷款220万元。金额虽然不大，却成为企业的及时雨，帮助其创新项目顺利推进。“接触过这么多家银行，只有你们建行明白这 几张纸 的价值！”作为“科技金融联盟”的首批会员单位之一，广东硕源科技股份有限公司负责人如是说。目前硕源科技已成功挂牌“新三板”，成为东莞市万江区的首家“新三板”挂牌企业。
广东建行实行股债贷结合，为高新技术企业专设投资基金或引入风投、创投，并按投资金额的一定比例匹配贷款满足企业日常经营周转资金需求，同时为企业后续上板、上市提供一条龙的个性化投行服务。实行公私结合，为高新技术企业员工持股、住房按揭、持卡消费、养老福利等提供定制化、差别化产品，给予行内最优惠政策，帮助企业吸引人才、留住人才。广东建行还通过优化审批流程、提高服务效率，为高新技术企业设立绿色审批通道。根据业务类型设立审批流程，加强对科技企业及行业的研究，逐步确立更有针对性的企业选择偏好、风险评价体系和风险容忍度，为高新技术企业提供便捷高效的审批服务，保证相关业务的办理时效。
本文来源：人民网-人民日报
责任编辑：王晓易_NE0011
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官方公共微信知识经济时代，高科技发展成为全球经济的热点，融资问题和高科技企业成长密切相关，是企业界关注的一个主题，我将从中国高科技企业的融资渠道、融资策略和存在的问题等几个方面和大家进行探讨和交流。中国高科技企业融资包含四方面内容：第一，中国高科技企业融资的渠道；第二，中国高科技企业的融资策略，亦即如何结合各种融资渠道的特点和企业自身的发展状况进行融资；第三，中国高科技企业海外上市的策略和要求；最后，中国高科技企业在资本市场上遇到的问题及其解决办法。一、融资渠道目前，中国高科技企业的融资渠道主要有创业资本、资本市场和银行贷款。最近一段时间国内谈论最多的是创业投资和公司上市，企业能否在国外上市，应该上市还是另外谋求融资或银行贷款等是大家共同关心的问题。实际上在不同发展阶段，面对不同的资金需求或者在不同市场情况下，为了不同的目的，企业应该采取不同的融资策略；不能一概而论，也没有统一的答案。作为高科技领域的企业家，应该了解不同融资渠道的特点和要求。首先是创业资本的特征。创业资本是由专业人士管理的基金，用于新建高速成长和极具发展潜力企业的股权投资，创业资本只占投资企业的少数股权，但它不是一个被动的投资者。创业投资家往往会亲自参与企业管理，凭借其以往的投资经验来协助企业发展，以获得最大的企业价值。创业资本的投资周期一般较长，三到七年的时间，需要以退出的方式结束他们的投资。退出是一个通过套现获取回报的过程。一种退出方式是企业上市或收购兼并：上市企业的投资资本可以在市场上出售；收购兼并是将投资股权转让给企业创立者或其他投资者。由于创业资本所承担的风险较高，所以期望的投资回报也相当高。当今众多成功高科技企业，比如微软、英特尔、太阳、康柏、苹果等发展的初期都曾通过创业资本获得投资。中国高科技企业融资问题在今年才获得广泛关注，国际适用的融资工具也是刚刚被国内高科技企业了解，因此外国创业资本在中国的投资案例屈指可数，只有四通方利、金蝶科技、爱立信和瀛海威等少数几例。中国从80年代中期开始探索建立专门的创业投资机构，如中国新技术创业投资公司和中国经济技术投资担保公司等，为高新科技发展提供信贷支持和担保；一些地方政府附属机构和地方政府发起的投资公司也开始从事创业投资；此外，中国各高科技园区设立的创业中心也具有创业投资性质，然而，目前中国还未形成成熟的创业投资体系。主要问题包括：第一，不同于西方以私人为主的创业资本体制，中国创业投资的机构以官办为主；第二，创业的资本来源不足，规模较小，高科技园区的创业中心更缺乏实力；第三，投资方式以信贷和信贷担保为主，不同于西方创业资本以股权投资为主；第四，缺少市场化的投资机制，既缺乏高科技项目的来源，又缺乏筛选、鉴定高科技项目的能力，创业资本缺乏一个灵活有效的套现机制。资本市场是高科技企业的主要融资渠道之一。对于中国高科技企业而言，A股市场仍然是目前主要可以利用的市场。从1997年A股市场掀起了高科技热潮以来，越来越多的高科技企业在A股市场上市，如中国最大的软件企业清华同方，另外一些民营高科技企业也通过买壳上市，四通、方正和联想等公司以红筹股方式在香港上市。除主板市场以外，香港将在今年推出创业板市场，适合处于创业阶段的高科技企业上市，创业板市场的建立将拓宽中国高科技企业在海外上市的渠道。美国的NASDAQ市场为推动美国高科技的发展作了重大的贡献，但到目前为止，还没有中国高科技企业在其成功上市的案例。据报道，NASDAQ正与中国政府有关部门商讨今年挑选三到六家企业上市。另外一个融资渠道是银行贷款。商业银行的理想贷款对象是经营稳健、财务风险较低的企业，而高科技企业尤其是处于创业阶段的高科技企业承担的风险极大，银行贷款的收益只是固定的利息，在风险和收益不兑现的情况下除非创始股东有足够的资产作为抵押，否则创业高科技企业很难获得银行贷款文章出自，转载请保留此链接！。另外中国高科技企业规模比较小，资产额也较低，其中不少是民营企业，很难获得商业银行的贷款；即使获得商业贷款，其成本也很高。中国政府为推动中小企业和高科技企业的发展，已采取措施鼓励银行向民营高科技企业贷款；因此，中国高科技企业的贷款环境将会有所改善。高科技企业在具备了稳定的产品和市场，良好的前景和稳健的财务状况后会有机会获得银行贷款。三种融资渠道各有其特点，从风险回报的角度来看，不同的投资者应承受的风险不同，要求的回报也不一样，风险资本是高风险高回报，股票投资的风险高回报也高，银行贷款只能承受较低的风险，要求的回报也比较低，一般只有固定的利息收益。从资金规模来看，资本市场汇集了基金、机构投资者和散户的投资者，所能提供的资金规模比较庞大；风险基金由追求高风险高回报的小部分投资者提供，规模比较小；银行贷款根据不同情况提供少量或大量资金。从参与公司管理的角度来看，风险投资者往往要积极参与公司的管理，股票投资者一般不会参与公司日常的业务，商业银行也绝对不会参与公司的管理。从退出变现的角度来看，风险资本以上市和转让投资退出，股票投资者在市场上投资股票，商业银行以回收本金利息退出。中国高科技企业在确定融资策略时可考虑的范围很广，包括经济和非经济的因素。经济因素包括外界因素，如企业未来的融资优势，吸引力以及价值；这里还有一些主观因素，如高科技股东对融资成本的判断和接受的程度。就非经济因素而言，高科技企业股东会可能会考虑自己投资价值的变现、资产和投资的安全性、提高企业知名度以及对员工利益的照顾和奖励等，这些非经济因素有时会对高科技企业选择融资产生重大影响，但过多考虑这些非经济因素，忽视企业发展最根本的目的，对企业在资本市场上的吸引力有着不利的影响。二、融资策略股东在选择不同融资渠道时，应该衡量自己企业的特点、优势和对资金提供者的吸引力，考虑不同融资方式对企业融资量、筹集资金所需时间、融资成本的影响。高科技企业的发展基本上可以分成五个阶段。第一个是创立阶段，在这个阶段，新发明和新技术已经产生，需要对产品和市场进行可行性研究。企业尚未投入生产，资金需求量比较小，但投资的风险相对较大；第二个是研究和开发阶段，在这个阶段经过对新产品的不断研究和开发，产品已经符合市场需求，企业资金需求量比较大，风险也很高；第三个阶段是市场导入阶段。在这个阶段新产品进入市场并被不断推广，发展潜力已经初步显现，企业开始获得销售收入，风险减小，但仍然需要大量资金来扩大生产和组织销售；第四个阶段是增长阶段，在这个阶段新产品被市场接受，市场份额不断扩大，企业开始盈利，风险降至很小，但是需要巨额资金来满足市场增长的需要；第五个阶段是成熟的阶段，市场已经稳定，企业大量地盈利，资金需求相对稳定。高科技企业应该结合自身的发展状况和融资渠道的特点进行融资：创立阶段由于风险巨大，难以吸引外部投资者，但由于资金需求不大，一般创业者个人投资就可以满足，也有一些风险基金在这个时候进行投资，这被称做种子投资；研究和导入市场阶段由于风险大，上市和银行贷款几乎不可能，风险资本正好可以满足这个阶段对资金的需求；增长阶段由于业务发展迅速，企业开始盈利，前景已经很明朗，风险比较小，企业有机会进入资本市场获取大量资金，以满足巨大的资金需求，此时一些商业银行愿意提供贷款，同时一些风险资本也进行投资，上市以后，风险资本一般会退出；成熟阶段高科技企业和其他行业的成熟企业类似，以资本市场和银行贷款作为融资渠道，风险资本基本上套现退出。根据亚洲风险投资协会的统计，到1996年底，亚洲风险投资总额达到197亿美元，其中大概47%分布在扩展阶段，23%分布在成熟阶段，20%分布在起步阶段，创业阶段的基金只有5%，因此从吸引风险投资来说，高科技企业的创业者和股东应该考虑到其企业的特性和对风险投资基金的吸引力基金需求量也是高科技企业寻求融资时必须考虑的重要因素。一方面高科技企业的创业者应针对企业特点，根据资金需求量来确定融资策略，未雨绸缪，作出资金预算，并根据不同融资方式所需时间和市场情况来进行策划。例如，创业阶段所需资金量不大，融资可以通过担保或抵押获得银行贷款解决；创业者还应考虑融资的成本和回报因素。银行贷款、债务融资和可换股债券要求固定回报，这些资金的提供者不会与创业者分担风险，但也不能共享收益。创业投资承担高风险又追求高回报，有苛刻的要求，对创业者来说，风险基金投资者对企业的股值一般很难出现偏高甚至失重的情况，相比之下，上市的企业股值最高，融资成本最低，而且筹集基金量最大，但是资本市场投资者也对上市企业有严格的要求，并不是每个企业都适合上市。共2页: 1 [2] 下一页 论文出处(作者):浅谈资产证券化融资浅谈企业筹资风险产生的根源最近更新：免责声明：本文仅代表作者个人观点,与本网无关。看完本文，记得打分哦：很好下载Doc格式文档马上分享给朋友：?知道苹果代表什么吗实用文章，深受网友追捧比较有用，值得网友借鉴没有价值，写作仍需努力相关论文：
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