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转股价如何进行调整？
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& &&转股价调整要注意哪些问题？转股价如何进行有利投资？
　　发行可转换公司后，公司因、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，调整转股价格，并予以公告。
　　转股价格调整的原则及方式在公司发行可转化债券时在招募说明书中事先约定，投资者应详细阅读这部分内容。基本包括：
　　1、送红股、增发和配股等情况当可转债发行后，发行人面向A 股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时，转股价将进行调整。
　　（1）调整公式设初始转股价为P0，每股送红股数为N，每股配股或增发新股数为K，配股价或增发新股价为A， 每股派息为D，则调整转股价P1为：送股或转增股本： P1=P0&1＋N）
　　增发新股或配股： P1=（P0＋AK）&（1＋K）
　　上两项同时进行： P＝（P0＋ Ak）／（1＋n＋k）
　　派 息： P1=P0－D按上述调整条件出现的先后顺序，依次进行转股价格累积调整。
　　（2）调整手续因按规则需要调整转股价时，公司将公告确定股权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。
　　2、降低转股价格条款（特别向下修正条款）
　　当公司A 股收盘价连续若干个交易日低于当期转股价达到一定比例，发行人可以将当期转股价格进行向下修正， 作为新的转股价。
　　（1）修正权限与修正幅度例如，鞍钢转债（125898）规定，当鞍钢新轧A 股股票收盘价连续20 个交易日低于当期转股价达到80％，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，作为新的转股价。20％（含20％）
　　以内的修正由董事会决定，经公告后实施；修正幅度为20％以上时，由董事会提议，股东大会通过后实施。公司董事会行使此项权力的次数在12个月内不得超过一次，修正后的转股价应不低于1999 年6月30日的每股净资产值2.08 元和修正时每股净资产值的较高者，并不低于修正前一个月鞍钢新轧A股股票价格的平均值。
　　（2）修正程序因按本条第（1）款向下修正转股价时，公司将刊登董事会决议公告或股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行修正后的转股价。
　　强制性转股投资者持有可转换债券转股时，分为自愿转股（如上所述）和强制性转股两种形式。强制性转股的有关条款在公司发行可转换债券时就实现定制好， 由于该条款关系到投资者的切身利益，因此，在投资可转换债券时应详细阅读该条款内容。
　　目前，我国可转换债券部分品种在发行时就具有强制性转股条款，如南化转债、茂炼转债、丝绸转债。到期后可转债持有人无权要求清偿本金， 公司有权将转债强制转股。
　　其他两个品种，机场转债、鞍钢转债虽然没有强制转股条款，但设计了期间有条件赎回的规定。
& & 投资者可以对转股价相关知识进行了解。
（南方财富网股票频道）
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存续期是不是指现在开始到2021年11月？
有权决议向下修正，是不是指他们有权利去修正，但是否修正是不是还要看他们的心情？就算不修正债券持有人也没有任何办法？
- 上班的生意人
好像是吧！
- 开始学习低风险操作
是这个意思，一般离到期日比较远的，他们不下调，离到期日近的容易下调，上次民生转债就没有下调。
可交换债 下修是发行人的选择权，促换股意愿低的话，下修就不是为了投资人利益启用，而是当要触发回售条款的时候，才会启用。下修被当作了发行人回避回售的手段。
可交换债的主动权完全掌握在发行方手里。他想把手里股票套现就下调转股价，不然就等到期，相当于拿低息贷款。
相对而言，可转债的发行方一般有较强的促转股愿望，相当于按转股价增发新股。
这就是可交换债相比可转债一个很大的缺陷
- 走一走,瞧一瞧
有赚还是走了。
可交换债和可转债的区别在于：可交换债是拿现有的股权去偿还债务，不增发，相当于高位出货。可转债是相当于增发新股。
对于上海国盛集团来讲，上海国盛集团是上海的投资平台，要想低价拿到上海建工的股票，在股市低迷时低位定向增发就可以了，比如去年上海建工定向增发，上海城投就拿到了。今年11月9日，这批增发新股除大股东认购以外，其他的认购方都过了12个月的锁定期，都可以卖出了。所以上海建工现在走势非常难看，就是有去年的定向增发股东在卖。因为现在的价格比去年涨了差不多一倍。
至于国盛集团是否愿意下调转股价，看他觉得上海建工现在20倍的市盈率值不值得卖了。一般建工类的市盈率成熟市场应该是5-8倍市盈率的。
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2、换股价格的调整方式及计算公式
在本次发行可交换债之后，当上海建工因派送股票股利、转增股本、增发新股或配
股、派送现金股利等情况使上海建工股份和/或股东权益发生变化时，将按下述公式进
行换股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0×N/（N+n）；
低于市价增发新股或配股：P1=P0×（N+k）/(N+n)，k=n×A/M；
派送现金股利：P1=P0×（S-D）/S
其中：P0 为调整前的换股价格，P1 为调整后的换股价格，N 为该次派送股票股利、
转增股本、增发新股或配股前公司普通股总股本数， 为该次派送股票股利、
转增股本、
增发新股或配股的新增股份数量， 为该次增发新股价格或配股价格， 为该次增发新
股或配股的公告日（指已生效且不可撤销的增发或配股条款的公告）前一交易日普通股
收盘价，S 为该次派发现金股利的除息日普通股收盘价，D 为该次派发现金股利每股派
发股利金额。
当上海建工出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行换股价格调整，
并在中国证监会指定的信息披露媒体及互联网网站上公告相关事宜，并于公告中载明换
股价格调整日、调整办法及暂停换股期间（如需）。当换股价格调整日为本次发行的可
交换债持有人换股申请日或之后，交换股票登记日之前，则该持有人的换股申请按公司
调整后的换股价格执行。
若调整换股价格从而造成预备用于交换的股票数量少于未偿还的本次可交换债全
部换股所需股票的，本公司将事先补充提供预备用于交换的股票，具体触发条件及时点
派送股票股利或转增股本：不会出现预备用于交换的股票数量不足的情形。
增发新股或配股：若出现预备用于交换的股票数量少于未偿还的本次可交换债全部
换股所需股票的情形，将以上海建工 A 股股票披露增发新股或配股刊登发行结果公告
作为触发条件，本公司将在发行结果公告刊登后的五个交易日内公告换股价格调整事
项，并在换股价格调整公告中约定换股价格调整日并在换股价格调整日之前补充提供预
备用于交换的股票。
派送现金股利：若调整换股价格后出现预备用于交换的股票数量少于未偿还本次可
交换债全部换股所需股票的情形，上海建工 A 股股票股东大会审议通过并公告派送现
金股利事宜将作为触发条件，本公司将在五个交易日内公告换股价格调整事项，并在换
股价格调整日（即派送现金股利除息日）之前补充提供预备用于交换的股票。
当上海建工发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使上海建工股份类别、数量
和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可交换债持有人的债权利益或换股权
益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可交换
债持有人权益的原则调整换股价格。有关换股价格调整内容及操作办法将依据当时国家
有关法律、法规及证券监管部门的相关规定来制订。
- 不看空股市，只傻傻吃息，我买A
基本可以忽略下修条款
请忽略这个条款吧
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有用的条款不看
专看那没用的
还在那瞎琢磨
要回复问题请先或关于“转股价”的新闻
虽然从去年上市以来，平安转债（113005.SH）总体上保持了和正股高度一致的联动性，但最近几个交易日，平安转债四连阳的强势风头明显盖过了正股中国平安A股(601318.SH/02318.HK)的徘徊不前。
中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“本公司”）董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本公司2014年中期利润分配方案已经本公司于日召开的第九届董事会第十五次会议审议通过，本公司将于日通过上海证券交易所网站（.cn）、本公司网站（）以及《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》发布《中国平安保险（集团）股份有限公司2014年中期分红派息实施公告》，并同时发布《中国平安保险（集团）股份有限公司关于根据2014年中期分红派息实施方案调整“平安转债”转股价格的公告》。
在转债持有股东回避表决的情况下，中海发展向下修正转股价的议案依然获得了股东大会的通过。较之此前电力转债股价大涨纷纷触发赎回的情形，以中海发展为代表的另一小部分公司，则是面临着股价下行致转股动力疲弱的局面，好在其转债大多还未进入回售期，公司尚有时间来化解这一窘境。
随正股价格步步走高和转债到期日将至，博汇转债持有人转股速度加快。公司7日晚间公告，截至8月6日，博汇纸业发行的“博汇转债”已累计有3.19亿元转成公司发行的股票，转股股数累计为5215万股，占公司可转债开始转股前公司已发行股份总数的10.34%。
博汇纸业3日晚间公告，公司A股股价已经连续20个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，根据 可转债募集说明书的相关约定，公司大股东提议公司根据转股价格向下修正条款修正博汇转债的转股价格。
北京商报讯（记者况玉清）在巨额可转债回购压力面前，中海发展（600026）选择下调转股价格，力促可转债持有人转股，以缓解公司面临的数十亿元巨额可转债的回购风险。中海发展昨日发布公告表示，截至公告日，公司A股股价已在任意连续30个交易日中有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，满足“中海转债”转股价格向下修正条件。
中海发展6月10日晚公告称，截至公告日，公司A股股价已在任意连续三十个交易日中有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，满足“中海转债”转股价格向下修正条件。虽然公告中并没有公布拟下调的转股价，但根据以股东大会召开日前20个交易日A股股票交易均价、前一个交易日A股股票交易均价、最近一期经审计的每股净资产值(6.235元/股)以及A股股票面值中的最高值确定的预设条件，预计下调的转股价很有可能就是略高于每股净资产值即6.24元。
为规避财务风险，狙击回售套利，中海发展及时采取措施，拟下调可转债转股价。公司10日晚间发布公告称，截至公告日，公司A股股价已在任意连续三十个交易日中有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，满足“中海转债”转股价格向下修正条件。
大智慧阿思达克通讯社6月16日讯，已经连续七连阳的平安转债周一（16日）再度走强，逼近历史最高点107.95元/张。有保险分析师向大智慧通讯社表示，平安转债的强势主要是依托了正股价反弹的走强。此外，平安转债41.33元/股的转股价将面临调整，中国平安(601318.SH/02318.HK) 6月14日发布公告称，公司在2013年度分红派息方案实施后，将依据可转债发行条款及相关规定对平安转债当期转股价格进行调整。
市场预期已久的中海转债下调转股价终于“靴子落地”。在2014年~2015年公司陆续有中票、债券到期需兑付本期的大背景下，中海发展（600026.SH）称此举将有效降低公司偿债及资本开支的压力，规避财务风险。
中海发展今日发布公告称，截至公告日，公司A股股价已在任意连续三十个交易日中有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，满足“中海转债”转股价格向下修正条件，公司董事会审议通过了下调可转债转股价的议案。
大智慧阿思达克通讯社5月22日讯，周四中证转债指数小幅收涨于279.48点，涨幅0.24%。央行公开市场本周净投放创4个月来新高，缓和时点性流动性压力。此外，年度分红期临近，部分品种发布公告将修正转股价的消息亦提振交易热情。
中国平安(601318.SH,2318.HK)5月19日晚间公告，根据有关规定和公司公开发行A股可转换公司债券（附次级条款）募集说明书的约定，公司于日公开发行的“平安转债”自日起可转换为公司A股股票。
民生银行昨日下午召开了2014 年第一次临时股东大会，否决了此前争议甚多的“民生转债”转股价格向下修正议案。根据民生银行公告，本次会议采用现场记名投票与网络投票相结合的方式对议案进行表决，最终约45.64%的票数赞成这一议案，40.42%的票数反对这一议案，弃权票达13.94%。也就是说，该议案没有获得持有效表决权股份总数的 2/3 以上票数通过。
大智慧阿思达克通讯社2月28日讯，民生银行(600016.SH/01988.HK)2月27日召开2014年第一次临时股东大会，“民生转债”转股价格向下修正议案在会上遭到部分大股东反对而否决，这在以往案例中实属罕见。
受制资本压力的民生银行急迫希望民生转债转股以补充资本。该行明日将召开股东大会审议民生转债转股价下调议案，下调转股价成功与否将取决于未持有可转债但权益可能被小幅摊薄的投资者是否给予这一决议足够的理解。下调转股价是该行在股价长期下行之后，拟加快其转股进度的努力之一。
大智慧阿思达克通讯社1月27日讯，中国重工（601989.SH）1月24日发布公告称，由于公司已完成非公开发行股票事宜，将重工转债（113003.SH）转股价由人民币4.87元/股调整为人民币4.79元/股，自日起生效并恢复转股。
民生银行A股持续走低，公司近日发布公告称，拟向下修正“民生转债”转股价，以促进“民生转债”转股补充资本。去年3月15日，民生银行公开发行了200亿元A股可转换公司债券，转股价格为10.23元，经过2012年度分红和2013年年中分红之后，民生转债的转股价格为9.92元，日进入转股期。
受正股股价持续走低及核心资本补充压力，民生银行今日发布董事会公告称，拟向下修正“民生转债”转股价，以促进“民生转债”转股补充资本，并将相关议案提交股东大会审议。日，民生银行公开发行了200亿元A股可转债（简称“民生转债”），转股价为10.23元，经过2012年度分红和2013年年中分红之后，民生转债的转股价下调为9.92元， 日进入转股期。
今日晚间，中国平安发布了公开发行A股可转债的发行公告。公告显示，本次共发行人民币260亿元可转债，初始转股价格为41.33元/股。至此，中国平安资本筹集计划已接近尾声。多位券商分析师表示，考虑到中国平安良好的基本面和可转债产品的特点，本次发行有望成为近期市场上难得的低投资机会。
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