抄底定增破发股 99只个股跌破增发价|上市公司|发行价_凤凰财经
抄底定增破发股 99只个股跌破增发价
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证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计，截至3月23日，今年以来已实施完成定向增发的上市公司共633家，其中股价跌破定增发行价的有99家，占比约15.64%。这99家公司中，主板53家，中小板28家，创业板18家。其中折价幅度排名居前的分别是万顺股份折价50.62%；恩华药业折价48.39%；石化机械折价47.71%。（数据宝）
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计，截至3月23日，今年以来已实施完成定向增发的上市公司共633家，其中股价跌破定增发行价的有99家，占比约15.64%。这99家公司中，主板53家，中小板28家，创业板18家。其中折价幅度排名居前的分别是折价50.62%；折价48.39%；石化机械折价47.71%。（数据宝）今年以来部分跌破定增价格股票一览证券代码证券简称实施日期增发价（元）最新收盘价（元）折价率（%）市盈率（倍）300057万顺股份07.16
103.29002262恩华药业06.30
39.81000852石化机械06.11
-47.71-600636三 爱 富07.06
-44.84-300228富瑞特装08.03
416.28600109国金证券05.27
18.72600329中新药业07.10
29.71601000唐 山 港05.27
14.51000001平安银行05.20
7.00002535林州重机07.16
-34.74-300334津膜科技12.24
196.00600502安徽水利06.25
28.42600588用友网络08.21
96.10300273和佳股份07.23
62.90300197铁汉生态06.05
56.03600501航天晨光06.30
326.50002158汉钟精机06.03
34.55000065北方国际06.12
55.55600255鑫科材料05.26
-27.35-000768中航飞机08.07
-27.29-600513联环药业04.28
63.64000540中天城投01.14
12.97000582北部湾港06.29
33.26603011合锻股份02.01
137.81600208新湖中宝11.25
45.27000516国际医学05.07
51.42600970中材国际11.20
22.45000958东方能源01.14
28.62002438江苏神通12.29
148.34601600中国铝业06.15
327.23300026红日药业03.26
27.83002146荣盛发展12.25
14.79600055华润万东01.20
199.44002023海特高新08.26
196.56600135乐凯胶片05.21
140.05601012隆基股份06.23
66.32002004华邦健康12.30
26.62300177中 海 达05.07
338.50300020银江股份08.19
65.16300197铁汉生态03.11
56.03300375鹏翎股份09.10
28.59300355蒙草抗旱12.03
34.12600027华电国际09.08
6.81601009南京银行06.19
7.86002635安洁科技07.09
39.61002373千方科技12.16
62.29002520日发精机12.17
156.20000592平潭发展12.17
335.18601908京 运 通11.26
46.72601216君正集团01.07
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48小时点击排行　　股谚“牛市看定增”，2014年A股二级市场火爆，一级市场也不甘寂寞。据证券时报数据部统计，截至昨日，2014年有427家A股公司已实施增发，募集资金近6000亿元；还有600多家公司公布了增发预案，计划募资超过1万亿元，均同比翻番。而且，今年A股市场定增收益爆棚，与发行价格相比，上述已实施和尚未实施增发的公司股价平均涨幅分别为61%、47%。
　　记者注意到，A股定向增发出现井喷，并非完全由融资方所推动，更多时候是由于资金认购踊跃。今年上市公司大股东及其关联人认购股份积极，其中有140家公司的大股东拿出真金白银；另外，泽熙系、中植系等资本大鳄斥巨资逐鹿定增市场，甚至一些长期未现身资本江湖的“成功系”、“综艺系”等知名机构也在下半年杀回市场抢筹；此外，一些身价惊人的大佬多数出现在增发股份认购名单，包括市场熟知的定增大王刘益谦等。 　　A股公司今年数千份调研报告显示，机构对有增发方案的公司青睐有加，不仅登门询问方案进程，甚至直接询问股份认购情况，似是有意参与；在增发方案实施后，这些机构还继续调研增发募投计划的实际效果。市场知名的“定增专业户”瑞华投资今年调研超过50家公司，仅11月就调研9家，其中多家公司有增发计划。
　　大股东掏真金白银
　　牛市增发风险非常低，无论公司大股东、知名机构或个人均趋之若鹜。统计显示，作为牛市上升期的2006年，A股51家公司发布定增公告，没有一家公司一年后出现破发。 　　大股东参与认购增发股份，无疑是给其他股东吃下一颗“定心丸”。数据显示，2014年A股公司已实施增发427起，其中大股东及其关联人参与认购的有175起。在175家大股东参与认购的增发中，约140家公司的大股东出资方式采用现金与资产结合的方式，33家公司大股东采取单一现金的方式。 　　与资产或债权形式相比，大股东采用现金方式认购对公司股价有极大的提振作用。据记者统计，上述约140家大股东采用现金和资产认购股份的A股公司，与发行价格相比，目前股价溢价67%，略超平均水平6个百分点；33家大股东采用现金一种方式认购的A股公司，股价较发行价上涨76%，其中有10家公司涨幅超过100%，仅7家公司涨幅低于20%。 　　涨幅较大的公司不乏热点行业、热点公司，即便是周期性较强的大象股也翩翩起舞。其中，今年1月，中国重工大股东及其关联方以约16亿元现金认购增发股份，股价至今涨幅高达119%；今年9月，宁波银行大股东以30亿元现金认购增发股份，股价涨幅达81.66%；今年7月华电国际大股东以33亿元现金认购，股价涨幅155%。 　　不过，也有少部分公司股价并未随大股东巨资认购股份而上涨，这可能是无缘增发的个人投资者的机会。比如，冀中能源大股东斥资30亿元认购股份，不过公司股价至今涨幅仅有10%。另有雏鹰农牧、斯米克、康缘药业3家公司现价略微低于增发价，3家公司的大股东认购金额分别为8亿元、1.7亿元、3.6亿元。 　　值得注意的是，今年
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为什么定向增发的价格能比股票现在的价格低好多。
来源：广州番禺食品厂整理&&&&更新日期：
为什么定向增发的价格能比股票现在的价格低好多。
相关说明：
4楼你说得20天平均价是公开增发呀。。。看阿昌8月份参与的两个定向增发。都低了20%多。。 不过刚才又去看了下，好像有个锁定期。。
定向增发的定价基准是不低于定价日前二十天均价的90%2、有限售期的1、有的不良定向增发对象会联手把定价日前二十天的股价打压的很低4，限售期为一到三年不等3
另外定向增发后肯定有限售时间的，不可能说一增发完就卖，所以或高点或低点是正常的、定向增发的定价基准是不低于定价日前二十天均价的90%2、有的不良定向增发对象会联手把定价日前二十天的股价打压的很低4，因为增发来的钱基本上都有明确的用途，限售期为一到三年不等3　　增发的定价基本上是按定价日的前二十天的均价来定、有限售期的。1，这样就不可能会与市场价同步
增发的定价基本上是按定价日的前二十天的均价来定，这样就不可能会与市场价同步，所以或高点或低点是正常的，另外定向增发后肯定有限售时间的，因为增发来的钱基本上都有明确的用途，不可能说一增发完就卖，所以兄弟你就不要想太多了。
首先定向增发后的股票都有一定的限售期的，不可能直接卖的，其次他们也有风险啊，今年定向增发的基本都被套了，并且他们都是以长期持有为目的不会挣点就跑的
这样低价定向增发大股东才赚钱啊,散户是给大股东宰割的.
想赚钱不是那么容易的
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　　行研君
　　很多投资者就会出现自以为是，或者说是一厢情愿的认为：当初参与定增的人要亏本了，他们是有钱人，会在定增价进行拉升的。如果一年之后资本市场还是下跌状态，那么这10个人可以利用自己股东的身份和上市公司进行协商进行第二次定增，把这个窟窿补上。
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一、什么是定向增发？
　　已经上市的公司，如果为了融资而发行新股，被称为再融资。定向增发是被广泛采用的一种再融资手段，意为：上市公司向符合条件的特定投资者，非公开发行新股，募得资金通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。
　　参与定增的玩家主要是大的机构投资者――10名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金，购买上市公司定向增发的新股。
　　上市公司定增新股票有如下几个特征：投资人不超过10名；定向增发股票的价格相比二级市场价格一般有6-8折的折让；投资者通过定增持有的新股12个月内不得转让，控股股东及其关联方认购的，36个月内不得转让。
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二、上市公司为什么要定向增发新股？
　　定增已成为上市公司再融资的主要手段，经益财网投研中心的统计，其总体融资额不断扩大，已超过IPO成为A股市场第一大融资来源。同时作为再融资手段的一种，相比配股不仅不会造成股价大跌，而且还会明显刺激股价上升。
　　而且，上市公司定向增发新股不需要经过繁琐的审批程序，对公司没有盈利要求，也不用漫长地等待。并且采用定向增发方式，承销佣金大概是传统方式的一半左右。对于一些面临重大发展机遇的公司而言，定增是一个关键的融资渠道。
三、投资人怎么看定向增发？
　　定向增发在经投资人竞价的定价机制中，投资人对最终定价有一定的影响力。而折价定价使得投资人能获得比其他投资者成本更低、安全边际更高、投资风险更低的综合优势，达到比二级市场的股票投资者赚得更多、亏得更少的投资效果。
　　对参与定增的投资人来说，可以凭借这种简单和低成本的方式进入高成长公司或行业，轻易获得公司和行业高速发展带来的利润。而且上市公司一般会与参与定增的投资人签署保底或回购协议，来保障投资人的收益。
四、二级市场的韭菜们呢……
　　很多二级市场投资者有一个误区，这个误区其实是被媒体和所谓的专家误导的。就是一个公司股票跌到定增价格的时候，很多人误认为定增价是强硬支撑，在这里可以进行抄底。
　　其实，这个认识是错误的，我用一个非常简单易懂的例子和大家说说啥叫定增。
　　首先，之前我们已了解一下证监会对于定增的相关规定：我做一个假设，我有一个上市公司，我要进行定向增发了，我现在市价是22元，那么我以20块的价格来进行增发2亿股。
　　有10个有钱的机构和老板找到我进行定增，那么理论上来说，这10个人加起来把我的这个2亿股买了，需要给我40亿的现金。
　　实际情况往往是这10个人拿不出40亿现金的，他们只会给我5个亿的现金，另外35亿现金他们会和券商进行一个借款，这里面的本质其实就是收益互换。而且，投资者和券商进行收益互换比和银行股权质押相比有一个好处，就是不会因为股市下跌而引起强行平仓问题。
　　你问券商借钱，是需要利息的，这个利息一般来说是在6%-9%左右的。我们假设一下这个利息率为8%好了，那么定增这笔借款这10个人需要给券商的利息是2.8亿。
　　投资者一般来说，都会在定增解禁期到就会抛售。12个月的解禁期，刚好利息就是2.8亿。
　　但是你在解禁期到来之前，就得把这2.8个亿的利息给券商，这笔钱也可以不用他们10个人拿出来。券商和投资者借款的时候会签订一个协议，里面会留一个条款，就是可以协议一部分股权进行抵押。打个比方，这10人和券商协商一致，里面我拿4000万股可以去银行进行质押。银行质押一般就是对折或者对折以下，40%左右的折价是普遍认可的。假设，现在股票市价就是20元，那么去银行质押拿来的就是3.2亿，刚好可以把给券商的2.8亿现金还了，自己还能留个4000万玩玩，多少开心舒服。
　　在12个月的锁定期内，这10个人，就只开始出了5个亿的现金，就问券商借了钱参与了定增，而且利息是通过银行质押进行付款。
　　好了，差不多到解禁期要考虑卖出的问题了。
　　分两种情况：
　　第一、解禁期到的市场价格高于定增价，那么皆大欢喜，卖出盈利。
　　第二、解禁期到的市场价格低于定增价，怎么办？
　　特别是碰到股灾，股票价格一再的下跌，往往跌破增发价。
　　跌破增发价，这10个人怎么办？
　　很多投资者就会出现自以为是，或者说是一厢情愿的认为：当初参与定增的人要亏本了，他们是有钱人，会在定增价进行拉升的。
　　我明确的告诉你，他们不会这么做的，他们还可以进行贷款，进行第二次质押。
　　他们可以先进行贷款，把当初从券商那里借来的35亿还了，然后把拿回来的股份再去银行做股权质押，股权质押40%的折价率，可以接过来一笔现金，然后再进行一笔流动资金贷款（流动资金贷款一般来说年限是1年左右），通过接下来的股权质押贷款和流动资金贷款，就可以把那35亿一次性的贷款付清，又可以有1年左右时间可以等待。
　　如果，一年之后，股票价格发生了反弹，那么这些人还是盈利而归，只不过多付了一些贷款利息而已（这些利息其实是银行自己承担了，关键点就在这里）。
　　当然了，如果一年之后资本市场还是下跌状态，那么这10个人可以利用自己股东的身份和上市公司进行协商进行第二次定增，把这个窟窿补上。
　　了解了这个例子以后，大家是不是会认识到定增价的这个误区了，也就不会被媒体和砖家骗了。
来源： 全民操盘手 网络等公开渠道
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