利率绝对和相对水平的变化与资金的重新配置　　我国存在多个相互分割的利率体系。利率受到管制的国家（从我国当前的实际出发，这里假设其他金融市场的利率管制已解除，不再考虑非信贷金融市场上的利率管制），金融市场往往都是以信贷市场（间接融资）为主，直接融资市场并不发达（否则利率管制无效）。而且，在利率管制下，信贷市场往往也存在正规信贷体系和影子银行体系，即存在两个运行机制不完全一致，又有一定联系的信贷市场利率体系。利率市场化往往推动了直接融资市场的发展，加强了不同利率市场之间的联系，替代产品之间的竞争加剧，利率的定价更加多样化和合理。利率市场化后，利率市场水平的变化，也是利率市场发展和融合带来的。因此，分析利率水平变化，首先要明确比较的基准。以正规银行体系的存款（贷款）这种局部市场利率为基准进行比较，与以整个社会平均利率水平为基准（信贷市场的利率体系，或者金融市场的利率体系）进行比较，即使剔除物价和风险因素的影响，得出的结论也会有所不同。　　利率市场化只是隐性成本的显性化，以及银行更难进行市场分割定价。即使是在最严格利率管制的国家，也存在大量规避利率管制的方式。存款利率上，如银行通过送黄金、提供较高收益理财产品等方式，变相提高存款利率水平（大额存款的争夺较为明显）。贷款利率上，银行通过不同的利息收取方式、收取财务顾问等费用，搭配销售代理产品、要求部分存款不能提取或者仅提供贴现票据等形式，变相提高贷款利率。如果将信贷数量配给导致部分信贷需求无法得到满足，认为是贷款利率无限大，则所谓的利率管制，实际上只是存在标价利率和真实利率的扭曲。另一方面，在利率管制环境下，更容易实现存贷款市场的细分并进行差别定价。因此，利率市场化的过程，就是同质市场人为分割，将隐性利率显性化的过程。　　利率市场化产生的利率效应，还需要区分市场平均的利率水平和单个企业的利率水平变化。利率市场化的过程，也是逐步放松市场准入的过程，这将导致市场竞争加剧，从而推动原有实体部门企业扩大杠杆，并吸引原来金融市场不提供信贷服务的企业进入金融市场，金融市场服务对象的风险有所增加。因此，在宏观环境没有发生显著变化的情况下，由于市场风险有所提高，市场整体利率水平也将有所提高。但如果考虑竞争带来的效率提升，对单个企业而言，只要不显著提高杠杆率从而提高自身的风险水平，则利率水平将趋于下降。　　即使就正规信贷市场而言，由于受到多个因素的影响，利率市场化过程中的利率水平，其最终的变动方向并不确定。一般来说，以下几个因素会影响到最终的实际利率水平（扣除通胀和风险影响的利率水平）：金融抑制放松后带来的利率上升（取决于金融市场的非均衡程度），储蓄和投资的缺口变化情况（取决于经济发展阶段），金融发展情况（与利率市场化持续的时间有关）。真实利率水平变化更多取决于宏观资金环境以及存贷款市场的竞争程度，考虑到利率管制放松往往发生在市场利率大幅上升（负利率或实际利率很低的时期），银行脱媒严重时期，因而利率市场化过程，往往伴随着利率水平的上升。　　利率绝对和相对水平变化（包括相应的准入和退出管制的放松）的宏观影响，包括如下方面：　　（1）整体利率水平的变化。又可以区分为三类。一是自然利率水平的变化。具体又可以包括两个方面，一方面是隐性成本显性化，宏观效应主要体现在信号更加透明和清晰，便利资金需求方的投融资决策。另一方面是可能存在的金融抑制放松（其他金融平衡机制的弱化过程），宏观效应主要体现在金融的扩张--原有的信用扩张需求受到非显性价格因素的抑制，放松后产生信用扩张效应。二是风险补偿的利率水平出现变化。这也包括两个方面，一方面是金融机构在放松管制和竞争压力的环境下，向风险更高的客户群体渗透，导致风险收益的上升。另一方面是风险承担主体的变化，导致风险的显示和重新分布。在现有体系下，国家和企业承担着大量的金融风险。随着市场竞争的加剧，金融机构将承担越来越多的风险（当然也因此获得收益），并且在利率等市场价格中加以反映。三是通货膨胀风险的变化，引起不同期限利率水平的变化。竞争推动信用的扩张，加大了社会的通胀预期，从而推动利率水平的变化。当然，随着货币当局管理货币的能力提高，这方面因素导致的利率变化反而会趋于稳定。　　（2）国内不同金融市场的利率水平的相对变化，引起资金在不同市场（信贷市场、影子银行及非银行金融机构市场、债券市场、票据市场、货币市场）之间的流动。这又可以细分为两类，一类是直接融资市场和间接融资市场之间的资金转移，另一类是在不同层次信贷市场，包括影子银行系统和民间借贷之间转移。　　（3）国内外利率水平差异的变化，引起国内外资金的流动产生宏观效应。　　从国外利率市场化的历史来看，利率市场化过程中贷款收益和存款成本均有较大的提升。世界各国利率市场化过程大多集中在1960年-1999年期间，特别是20世纪80年代左右。在这期间，实际存款利率呈现U型变化。这段时间正好处于美国等主要国家通过加息等手段治理通胀的时期。正是由于利率水平的快速提升，原有的利率管制约束明显，推动了金融创新产生严重的金融脱媒。利率市场化只是顺应了这一趋势，因而呈现出明显的利率水平上升。　　张健华等著的《利率市场化的全球经验》，在考察了美国、英国、法国、德国、日本、澳大利亚、韩国、俄罗斯、印度、中国台湾、中国香港、阿根廷、智利、乌拉圭等14个国家和地区后，总结出利率市场化前后，“存贷款利率普遍经历了从上升到回落的过程，实际利率由负变正”。　　从不同市场利率水平的变化看，美国利率市场化前货币市场利率常常高于存款利率，但在利率市场化完成之后，货币市场利率与存款利率逐步趋近，甚至常常低于存款利率。跨国比较显示，货币市场利率和存款利率之间的利差一般约为40个基点（我国现在的水平约为100个基点）。从这点看，我国存款利率至少还有60个基点的上涨压力。　　国债和企业债利率等率先实现市场化的债券利率，在利率市场化前低于存款利率，利率市场化完成之后，债券利率和存贷款利率基本趋近。以国债与基准利率之差衡量，剔除经济周期影响后，美国利率市场化略微推动了国债收益率的上升。　　国内利率水平的变化，将改变国内外利差，以及银行体系和其他金融领域的利差，从而引起资金在国内和国外，金融的不同领域内重新配置。如美国消除Q条例的过程中，欧洲美元逐步回流美国。　　利率水平的变化，不仅影响各个经营主体的实际损益，还将影响采取逐日盯市金融机构的资产负债表。各类资金市场利率的上升，将立刻造成这类金融机构资产负债上的资本损失，引起市场资产组合的调整压力。因此，有必要事前公布利率市场化的时间表，给予市场更多时间进行组合调整，防止集中的组合调整带来市场不必要的波动。
我有话要说……
欢迎，&&&已有0条评论2012年利率市场化不会有太大变化
中广网北京2月7日消息 据经济之声《交易实况》报道，东北证券银行业分析师唐亚韫13点15分做客《交易实况》为大家解读银行业投资机会，唐亚韫认为2012年利率市场化基本上不会有太大的变化。
主持人：我们讨论银行业的盈利，不能不回避利率市场化改革的这样一个问题，其实很多听众朋友也是发来短信，也是非常的关心利率市场化这样一个问题。但是目前主流观点认为利率市场化改革进程将是缓慢推进的，因此对银行盈利的影响不会太大，在回答这样一个问题之前，应很多听众朋友的要求，能不能请亚韫为我们做一个知识的普及，什么叫做利率市场化，目前我们国家的管理制度存贷款这个利率的幅度是怎么样来制定的？
唐亚韫：所谓的利率市场化就是没有一个监管的基准利率，也就是说银行可以自主决定他的吸收存款的利率和发放贷款的利率，这个叫利率市场化。我们国家肯定还是一个管制利率就是和利率市场化对应的一个情况，我们中央银行还是要制定基准的存款利率和贷款利率的，比如说我们2010年又加了三次息，大家都明白每次加息的时候都会说活期存款加货币，三个月加多少，贷款里面，所以它都是管制利率，那么我们国家目前的管制利率也存在一定的浮动幅度，像刚才主持人讲的这个浮动幅度是这样的，首先要严格控制存款的上限，存款是不能提高上限的，你可以下浮，这个是防止银行恶性竞争来吸收存款。另外是对于贷款的下限，贷款下限也是管制的，是不能够放松的，但是贷款的上限已经放开了，就是已经允许全部的往上浮动，而且没规定往上浮动的幅度是多少，可以银行自己来决定。对于存款的下限也是规定了一个下浮10%，这个还没有突破。所以其实我们现在来讨论利率市场化的问题，最重要的是贷款的下限和存款的上限什么时候让银行自由决定的问题。
唐亚韫：如果这两个线突破了，会给银行间竞争带来一个什么样的格局呢？
唐亚韫：如果说存款的上限和贷款利率的下限完全都突破，很明显我们可以参考一下别的经济体利率市场化的过程，会发现肯定在一个最短的时间里面我们会看到，银行的竞争肯定会加剧，就会提高存款的成本，因为存款是它的成本，贷款是它的收益，它的存款成本就会迅速的上升，贷款的收益可能会下降，或者不下降，但是不管怎么样存款的成本肯定是上升的，所以就会使银行的存贷利差迅速的收窄，在短期之内。
主持人：也就是说对银行的利润实际上是负面的影响？
唐亚韫：是这样的，这是我讲的短期，如果往中期来看，我们就会发现银行业不是死的，他是会灵活调整来应对这样的冲击的。所以从中期来看，银行会通过资产负债结构调整，会通过业务结构的调整来减缓这种影响，这种影响只是幅度上的减少，不会有质的变化，也就是说利率市场化之后对他的盈利能力始终是往下的冲击，但是往下的冲击随着时间的推移，它会逐渐的减缓。
主持人：也就是说全社会可能很多行业都期望着银行利率的市场化，唯独银行是不愿意提倡这个利率提上议程的。
主持人：那如果我们不把眼光放得特别长远，像目前来看，这个利率市场化目前一个进程，在我们考量银行利润上，用不用作一个特别关注的关注点？还是说用过分的去关注它？
唐亚韫：起码2012年我们可以看到利率市场化不会有很大的推进，首先我们看一下利率市场化它的一些触发点是什么？我们会看它有不同的触发点，比如说像美国的触发点和我们就很像，就是一个金融脱媒之下的存款流失，像日本是一个资本管制的放松的倒逼，像拉美是低的储蓄率的倒逼，因为我们和美国比较类似，我们就讲一下什么叫金融脱媒存款流失。这个我想大家经过2011年应该有很明显的感觉，就比如银行理财产品，比如别的一些创新，信托产品什么的，但是银行的存款是负利率，我作为一个有理财头脑的人我当然不把钱存到银行了，我肯定去买理财产品，信托产品，这样银行的存款就会流失。但银行我们知道有一个存贷比的限制，没有存款就不能放贷款，这样银行岂不是基本的业务又没办法开展，所以就必须要利率市场化，在目前的情况，我们国家的利率市场化为什么现在大家提得越来越多，就是因为存款流失越来越明显，所以大家觉得会和美国一样会倒逼监管曾或者高管，做出利率市场化的选择。
但是目前我们国家整体的经济形势也好或者政治形势也好，和以往经济体相比还不能够处在利率市场化快速推进的时候，条件还不具备，所以我们比方说利率市场化流动性比较充裕，政府的负债率比较低的时候，否则像我们现在平台贷款2011年和2012年是一个还款高峰，最简单的例子如果现在利率市场化贷款的成本上去了之后，整个政府融资平台的负债率又要提高，这个是政府不愿意看到的，所以我们整体上判断2012年利率市场化基本上不会有太大的变化，可能会有一些小的，比如长期贷款的上限可能会略微放开一下，作为一个信号大家，但是大的动作是不会有的。
主持人：这是未来发展的一个趋势利率市场化，但是今年不会有过大的动作。除了您刚才说到那几点之外，目前利率市场化改革在我们国家还面临哪些阻力呢？
唐亚韫：其实大家可能都觉得利率市场化来自银行，因为银行当然我们不可否认银行利市场化的初期肯定是受负面的影响，但其实也要辩证的来看，就是说可能也有一些银行会部分的欢迎利率市场化，所以其实也不能说银行完全阻碍它，最大的阻力还是我刚才讲的，一方面我们现在整个的经济体制上包括比如说外钱流入，如果我们利率市场化了之后，存款利率迅速提高，对我们现在可能热钱会大量的流入，对我们现在通货膨胀的形势也不是很好。所以整个的宏观经济形势来说，还不支持利率迅速的市场化，也不完全来自于银行的阻力。
主持人：另外我们再来看一种观点从国际的经验来看，在利率市场化刚开始推进的时候，确实有一些金融机构可能会出现倒闭这样一个问题，目前我们国家的金融进购就金融能力来说，在利率管制之下它的竞争力和国际大行确实目前我们承认还存在一定的差距，因此利率市场化实际上也是倒逼金融机构之间的这样一种竞争，那这样有一个问题目前我们国家银行业的竞争格局的现状是怎么样的？
唐亚韫：目前我们国家的银行竞争格局基本上处于一种寡头垄断这种情况，大家都明白工农中建交它们占整个贷款大概40%-50%的情况，所以和其它金融业比如和我们大家都熟悉的证券行业竞争格局是完全不一样的，所以大家能看到证券行业如果竞争完全放开，现在证券协会就在说不能佣金恶性竞争什么的，所以我们觉得因为整个银行的竞争格局是寡头垄断的情况，所以即使利率市场化慢慢的再推动，也不会出现像证券行业这种恶性竞争的情况。但是整个来说它的存款刚才我们分析了，存款成本肯定会有冲击的，那么对于整个银行就主持人所讲的会不会出现破产，或者整个的经营出现困难，我们觉得在稳步推进的情况之下，在中短期的期间之内我们很难看到这种情况，确实很难看到，整个银行还是稳健性的情况。　
(本文来源：中国广播网
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网易公司版权所有利率市场化会让我们的钱变多吗
中国人民银行出台新政，取消了贷款利率的下限，这被广泛认为是中国利率市场化进程的重要一步。利率市场化，简单地讲就是让资金的价格交由市场供需双方来决定，这一概念与利率管制相对应，利率管制导致利率远远低于市场均衡水平，资金无法得到有效配置，以致金融机构与企业行为发生扭曲。事实上，我国利率市场化改革已进行多年。银行存贷款利息变化对普通人生活有着直接的影响，但究竟会产生怎样的影响呢？[]
老百姓对利率市场化的三问
各国利率市场化的进程
目前，我国的债券、票据和货币市场的利率都已实现市场化，目前需要推进的利率市场化改革主要是指银行利率的市场化。
一问：存款会获得更高利息吗？
以前不论老百姓到哪家银行存钱，利率都是相同的。但利率市场化后，银行将差别化经营，不同银行同一种币种和档期将会执行不同的利率，同一银行相同的币种、相同的档期可因存款金额的大小有几种存款利率档次，普通人可以选择利息更高的银行。
一位商业银行大堂经理告诉记者，如果利率市场化，银行之间的竞争会更加激烈，银行一方面为了吸纳更多的贷款会提高存款利率；另一方面，为了留住贷款的优质客户，也会适当降低贷款利息，这对于存款人和贷款人来说，都是好事。
二问：以后贷款会容易吗？
上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为，现在定价的自主权还不太充分，银行很难有自己的作为，所以使得银行在经营过程中主动权不充分。
“总的来说，在借款难的情况下，贷款利率可能影响不大，但从长远看，随着银行竞争程度的加剧，借款难问题会有缓解，降低贷款利率的法律障碍不复存在，贷款利率会由市场决定，贷款利率就有向下的可能性。”
三问：怎样让理财更安全？
瑞穗证券首席经济学家沈建光认为，利率市场化后，将迎来低利率时代，一些低风险产品仍具备投资价值。银行理财产品会随着市场更多元化，推出更多风险收益上更具特色的产品。目前银行发行的固定收益类理财产品年化收益率在5%左右，远高于同档存款利率，仍有配置价值。
未来将会有越来越多不同风险、不同收益的银行理财产品面世，投资者要选时、选点，货比三家，进行综合考量，更应注意投资风险问题 …… []
利率市场化带来的影响
利率市场化对银行股是机会还是噩耗
利率市场化的“松绑”效应
银行盈利短期内受冲击不大
中国银行业协会发布的《中国银行业发展报告（）》指出，利率市场化依然需较长时间才能完成，2013 年在基准利率保持基本稳定的情况下，银行业盈利能力短期内不会受到太大冲击。经初步测算，在扣除税收的因素后，此次取消贷款利率下限政策对2013 年银行业净利润的静态影响为200亿元至400亿元，会使利润增速降低1至1.5个百分点。
从短期来看，利率管制的放开，对银行业的经营和盈利情况都将产生一定的影响，但相对较为有限。原因是政策主要是对占比不高的利率下浮贷款的定价产生一定的下拉作用，而对于利率上浮和以基准利率发放的贷款来说，原先定价已经较为市场化，不会因为这次的政策再发生大的改变。
中小银行不确定性增加 遭基金减持
利率市场化标志着中国银行业从相对垄断进入完全竞争时代，银行一直以来主要依赖利差收入的盈利模式将会被改变。这样的形势下，要在以后的竞争中取得优势，银行必须要有良好的资产负债表。
截至6月30日，公募基金共计减持银行股8.31亿股，减持金额达到232.39亿元。遭到基金减持最多的个股是兴业银行(601166.SH)。半年报中基金共计减持兴业银行2.81亿股，占流通股比例达到2.61%。民生银行、宁波银行和浦发银行遭减持的规模也均占流通股比例的1.62%~1.91%之间 …… []
四大行仍具优势
在新的政策面世后，银行依靠利差盈利的模式将被改变，高盈利或将一去不复返。不得不提的是，新型互联网金融和小微金融也在改变传统银行构建的金融市场蛋糕格局。从短期看，银行在金融市场蛋糕的占比降低是肯定的，长期寄望于格局变化后蛋糕的扩容，银行可能迎来新的、区别于原有盈利模式的增长点。
有投资者判断，未来的市场竞争可能引起中小银行追逐高风险产品的预期，相应的预期风险率也会有所加大。银行业可能维持中期震荡的走势，中小银行潜在不确定较高。从配置品种方面，建议多关注四大银行 …… []
基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。基准利率是利率市场化的重要前提之一，在利率市场化条件下，融资者衡量融资成本，投资者计算投资收益，以及管理层对宏观经济的调控，客观上都要求有一个普遍公认的基准利率水平作参考。所以，从某种意义上讲，基准利率是利率市场化机制形成的核心。
利率市场化
利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。
利率市场化包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
1.您觉得利率市场化时机、力度是否恰当
时机准确 力度恰当 改革正当时
太急了 各项条件尚未成熟
太迟了 而且措施也不到位
不知道 跟我没关系
2.您认为利率利率市场化对哪方最有利
银行或金融机构 更方便赚钱了
普通储户 选择权增大了
多赢 对所有人有利
没什么变化 跟老百姓没关系
李稻葵：银行早已行动
现在胆子大的银行都已经实施了利率市场化了，利率市场化条件基本上形成，只不过我们要把它规范化，银行也有了一定的应对能力。
贾康：改革才能赢老外
必须实施金融机构机制创新和深化改革，在对外开放中，不推进利率市场化改革和汇率市场化改革，便会出现很多资源配置问题，从而在国际竞争中陷入被动。
中国会有城市破产吗
对比美国底特律，同样存在着巨额负债中国的地方政府离破产有多远？[]
市长为何不怕地方债
面对日益严重的债务问题，地方政府还是丢掉“卖地还债”的幻想 ……[]君，已阅读到文档的结尾了呢~~
利率市场化可能带来的影响
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利率市场化带来机遇与挑战
05:30:32　来源: (北京)　
　　□本报记者 任晓 上海报道　　　　在日前举行的2008 ( )论坛上，参会专家学者表示，中国已经迎来开放存款利率的时机。利率市场化使货币政策传导机制更为有效，并将促进商业银行改善管理、加快金融创新更好地发展。　　使货币政策更有效　　世界银行中国局局长杜大伟指出，提高利率水平是利率市场化的一个传统的手段，并且能够更好地抑制通货膨胀。　　中国人民银行货币政策司司长张晓慧表示，在目前中央银行流动性体系比较宽泛的背景下，中央银行实际上可以通过再贷款利率的浮动，使得商业银行少借再贷款。这样一来，它也可以成为一个对冲流动性的辅助性工具。　　IMF驻中国的首席代表费达翰指出，目前已经是中国放开存款利率上限的一个好时机。利率市场化会使货币政策更加有效，收益更高，因为归根到底利率也是货币传导机制的一部分。利率市场化还能够让资本成本合理化，也会减少银行体系当中的扭曲现象。　　银行面临发展机遇和挑战　　利率市场化给商业银行带来了重大的机遇。中国农业银行行长项俊波指出，在利率市场化的条件下，首先，银行获得了自主的定价权，资金价格能有效地反映资金的供求关系。　　其次，在资产方，银行可以根据自身的经济战略充分地考虑目标收益、经营成本、同业竞争、客户的风险差异、合作前景等因素，综合确定不同的利率水平，实行优质、优价与风险相匹配和有差别化的价格战略。在负债方面，银行可以实施主动的负债管理，有意识地控制资产负债表的扩张，优化负债结构，降低经营成本。从客户的结构角度来看，利率市场化实际上为银行提供了甄别的机制，对不同客户和业务给予不同的定价水平，有利于推动经营结构优化和资源的最优配置。　　此外，利率市场化有利于商业银行开展金融创新。面对利率变化这种新环境，不管是企业客户还是个人客户，都需要有效地管理面临的利率风险。这为银行开发相应的创新产品提供了一种可能。随着我国利率市场化程度的加深，国内银行也推出了结构性存款、利率互换、固定利率贷款等创新的产品，满足客户由于利率市场化衍生出来的新需求。金融创新必然会带来收入结构的变化，近年来我国银行业的中间业务快速发展，也与利率市场化进程的加快有密切关系。　　同时，利率市场化有助于提高商业银行的管理水平。在利率市场化的条件下，银行可以将内部的资金转移定价与市场的利率有机地联系起来，有利于提高绩效考核与内部资源配置的合理性。此外，依据内部利率确定市场定价，也有利于银行减少内部纵向的差别，有利于降低管理成本。利率市场化能够推动银行更加关注市场的变化，增强风险意识和成本意识。 　　项俊波指出，利率市场化给银行带来发展机遇的同时，也会改变银行已经习惯的利率决定机制和变动规律，对商业银行将产生深层次的影响和冲击。在高利差的保护下，银行可以依靠传统的存贷业务生存，信贷规模扩张，是银行增加利润最重要的手段。而利率市场化会缩小这种存贷款的利率空间，过度依赖利差的传统模式会越来越难以为继，这就意味着商业银行在政策上要做出根本性的调整。其次，利率市场化把定价权交给了银行，银行的定价能力还跟不上这种形势的变化。此外，利率市场化还会延伸信用风险，而利率风险则会对商业银行带来更大的挑战。　　以金融创新应对　　专家认为，我国到了放开存款利率的阶段。在外资金融机构开设人民币业务方面，我国政策应该放得更宽一点，这样才会有更多的人才、技术进来，对中资银行造成一定的竞争压力，有助于提高我国金融业的效率以及整个社会资源配置的效率。　　项俊波指出，为应对利率市场化，农行推进经营战略转型，在经营理念上从规模导向转到价值导向，走质量效益性的发展道路。具体反映在业务模式上，就是要建立多元化的收入结构，分散经营风险。反映在资金营运上，就是要从现在的以存定贷，转变为以效益为目标和资金需求来决定负债规模。通过经营战略转型，减少银行对利差的过度依赖。加强自主定价和利率风险管理的功能。做好全盘规划，对内部资金的转移定价，内部评级法的建设，资本管理、财务管理还有资金营运管理、绩效考核与资源配置、机制等等都要统筹考虑、协调推进。　　此外，积极开展金融创新。加强创新是应对利率市场化的必由之路。银行必须根据客户在规避利率风险、获取更高回报方面的要求来利用自身的专业优势，开发新产品，最大限度地为客户创造价值。同时银行要注重利用创新手段，加强资产负债的管理，包括通过资产证券化、利率相关的衍生产品等。当然，在开展技术创新的时候必须注重防范风险。　　他表示，农行正在按照国家的要求，不断改进和推进农村的金融服务，争取在实践中探索、建立科学合理的“三农”贷款的定价机制。
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