什么是指数投资化投资理念

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-01-20 06:20 标签： 指数投资
指数化投资理念盛行
春节后，新基金发行重新开启，截至本文写作之时，已经开始发行的基金有五只（见附表），三只为指数型基金，二只为股票型基金。新基在投资策略方面，更多地倾向于具有被动式风格的管理。其中，易方达上证中盘ETF及其联接基金及优化基金比较具有代表性。
易方达上证中盘ETF及其联接
市场各个方面的信息显示，2010年中国基金市场很有可能又是一个指数化产品的发展大年，不过发展与扩张的方式可能会与前一年有所不同，相关指数将被不断开发，市场空白日益减少。2010年，指数型基金的产品体系将日趋完善，产品种类会更加丰富，从而给广大投资者带来多维、较好的收益预期。新基易方达上证中盘ETF及其联接基金的推出就充分显示了这一点。
易方达上证中盘ETF及其联接基金有三点值得关注：1、该基金属于市场当前发展的主流，即指数型基金。2、该基金属于主流之中的主流，即指数型基金当中的标准指数型基金。3、标的是上证中盘指数。从上证规模指数体系中相关指数各个年度的具体表现情况来看，2007年，上证中盘指数是同期上证规模体系指数中表现最好的指数；2008年，该指数的下跌幅度较为有限；2009年，该指数的收益率也仅略低于上证小盘指数和上证中小盘指数。从过去三年期间的累计上涨情况来看，该指数也有较为显著的领先表现。
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积极指数化：一种全新的投资模式
优质期刊推荐基本概述/指数化投资
指数化投资上世纪70年代于美国兴起，特别是90年代，ETF产品的出现导致了指数化投资在全球市场蓬勃发展。
国际规模/指数化投资
巴克莱国际投资管理公司（BGI）ETF部门负责人德博拉·菲尔（Deborah Fuhr）的最新研究显示，截至2009年4月末，全球共计有1768只ETF产品，资产规模达到7069亿美元，其中，股票型ETF的资产规模达到5712亿美元。目前全球ETF数量已经相当于2000年总计仅有92只时的19倍，而全球ETF资产规模则接近于2000年时743亿美元的10倍
投资差别/指数化投资
作为一种被动式的投资方式，指数化投资与主动式投资方式的根本差别，在于它完全按照指数样本股票的组合进行投资，基金管理人不进行选股，而将选择股票的权利交给指数编制机构。但从另一个角度来说，最终选择股票的权利其实并非交给了指数编制机构，实质上是交给了市场。目前市场上最流行且认同度最高的指数，通常按照市值和流动性进行选股。在透明化的指数选样标准下，股票进出指数样本股票组合实际上是市场综合力量推动的结果，是“无形的手”在发挥作用。从这种意义上讲，选择市值复盖率高的宽基指数进行投资，其核心理念就是以被动方式分享市场收益（beta）并承担市场风险，这类似于中国传统哲学中的道家理念，即"道法自然"、"无为而无不为"。
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贡献光荣榜从国际市场趋势看我国指数化投资产品的发展--《社会主义新农村建设与金融支持学术研讨会论文集》2006年
从国际市场趋势看我国指数化投资产品的发展
【摘要】：指数化投资是一个理论先于实践的过程,1952年现代投资组合理论的诞生、1973年布莱克-舒尔茨期权定价模型和1976年套利定价理论(APT)的问世,为指数化投资奠定了坚实的理论基础。指数化投资是与投资者队伍机构化和市场有效性不断提高密切相关的,指数化投资本身是一种理念,其发展演化过程是通过指数化投资产品的日益丰富来体现的。本文分别介绍了包括指数基金、指数期货、指数期权、指数存托凭证和指数债券(指数存款)等在内的全球指数化投资产品的发展状况；并对我国证券市场上的指数化投资产品的发展趋势进行了分析。
【作者单位】：
【关键词】：
【分类号】：F832.51【正文快照】：
指数化投资指的是一种试图完全复制某一股票价格指 数或者按照股票价格指数编制原理构建投资组合而进行的 证券投资，是成熟证券市场中一种重要的投资方法。指数 化投资是与投资者队伍机构化和市场有效性不断提高密切 相关的，指数化投资本身是一种理念．其发展演化过程是 通
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