成长型 收入型和平衡型基金的特点及代表品种_基金学苑理财_财经纵横_新浪网
成长型 收入型和平衡型基金的特点及代表品种
.cn 日&14:48 中国证券网-上海证券报
成长型、收入型和平衡型基金的特点
成长型基金
以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市公司股票或其他证券
南方稳健成长、华夏成长等
收入型基金
以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象
天元证券投资基金等
平衡型基金
以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标，在投资组合中比较注重长短期收益、风险搭配
招商安泰平衡型基金
盛利精选平衡型基金等
资料来源：上海证券报　袁非　
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根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。成长
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&&&&>> &正文
巧选平衡型基金获取稳健收益
　　　日&08:49
上海证券报　
　　平衡型基金起源于上个世纪二十年代，是在股市风险大增环境下的产物，由于其可投资于多项证券资产，从而分散各类资产的风险，属于风险程度较低的投资品种。平衡型基金一般可以分为两类，一类是在资产配置结构上追求平衡的基金，另一类是根据投资风格划分，以介于成长型和价值型个股为投资标的。前者主要是指基金在股票资产和债券资产结构上保持相对均衡的配置， 基金经理根据行情变化及时调整股债资产的比例，当其看好股市时，会增加股票的仓位；而当其认为大盘将步入熊市时，则会相应增加债券资产的比例。
　　相对于股票型和债券型基金而言， 第一类平衡型基金的优势是以低成本达到分散投资的效果。为了分散单一品种或地区的市场风险，投资者往往需要选择若干不同种类的基金进行投资，这不仅会消耗大量的时间和精力，同时还增加了其资金成本，而平衡型基金则可以毫不费力的在区域性及资产类别方面进行分散布局。与构建自己的平衡投资组合相对比，投资平衡型基金不需要付出重大的额外成本。此外，随着市场的起伏变化，股票和债券资产经过一段时间之后必将偏离其原先的配置比例，这时便需要投资者以比重还原法进行调整。对于平衡型基金来说，由于资产配置的决定及管理投资比重的任务已交由专业基金经理负责，因此投资者也不需要费时审查和调整自己的资产组合。
　　第二类根据投资风格进行划分的平衡型基金，投资标的既不完全属于成长型，也不归类于价值型，而是指既要获得当期收入，又以追求基金资产长期增值为投资目标的基金。一般而言，成长型基金的风险和收益都相对较高，价值型基金的风险和收益较低，平衡型基金的风险和收益则处于二者之间。以银华和谐主题混合型基金为例，该基金属于中盘平衡型投资风格。 根据三季报数据显示，中盘平衡型股票在其资产总值中占比为30.03%，大盘成长和中盘成长股占比分别为18.67%和21.32%。 从资产结构来看，其三季度末股票仓位为79.65%，债券资产仓位为16.4%。类似于银华和谐主题混合型基金这样，同时属于投资风格和资产结构上的“双料”平衡型基金，既兼顾风险与收益，又考虑了长期资产增值和短期收入的平衡，可谓攻守兼备，适合风险承受能力较低，同时又期望获取稳健收益的投资者。
　　投资者在选择这类品种时，同普通基金产品一样，首先要关注其过往业绩及基金经理的稳定性，其次要观察股票仓位及债券仓位在各市场阶段的变动情况。由于平衡型基金相较于股票型和债券型基金最大的优势体现在择时方面，因此，基金经理能否通过对宏观环境的变化进行预判，从而准确调整大类资产的配置比例就显得尤为重要。
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福建中金在线网络股份有限公司. All Right Reserved.　　成长型基金的特点及其与价值型基金的对比
　　一、成长型基金的特点
　　成长型基金以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标，成长型基金通常很少分红，而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。成长型基金主要其股票作为投资主要标的。
　　根据投资风险与收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收益型投资基金和平衡型投资基金。
成长型股票基金是基金市场的主流品种。根据对股票型基金评级体系，成长型基金是与价值型基金相对而设立的，在定义成长型基金时，主要是根据基金所持有的股票特性进行划分的。成长型基金所持有的股票一般具有较高的业绩增长记录，同时也具有较高的市盈率与市净率等特性。
　　投资于成长型股票的基金，期望其所投资公司的长期盈利潜力超过市场预期，这种超额收益可能来自于产品创新、市场份额的扩大或者其它原因导致的公司收入及利润增长。总而言之，成长型公司被认为具有比市场平均水平更高的增长速度。
　　一些成长型基金投资范围很广，包括很多行业;一些成长型基金投资范围相对集中，比如集中投资于某一类行业的股票或价值被认为低估的股票。成长型基金价格波动一般要比保守的收益型基金或货币市场基金要大，但收益一般也要高。一些成长型基金也衍生出新的类型，例如资金成长型基金，其主要目标是争取资金的快速增长，有时甚至是短期内的最大增值，一般投资于新兴产业公司等。这类基金往往有很强的投机性，因此波动也比较大。
　　1、选股注重上市公司的成长性
　　上市公司的成长性既可以表现为上市公司所处行业发展前景好，属朝阳行业，行业利润率远远高于其他行业的平均水平，
该行业在财政税收方面享受优惠或在其他方面受到国家政策的倾斜， 也可以表现为上市公司主营业务具有突出的市场地位，
亦或是由于兼并收购等资产重组行为导致企业基本面发生重大变化，企业经营状况发生实质性改善从而实现上市公司的快速成长。当前具有较高成长性的行业非高科技板块和生物医药板块莫属，
所以成长型投资基金在选股时也较为青睐上述两个板块的股票。
　　2、持股相对比较集中
　　成长型投资基金在进行分散风险，组合投资的同时，
对某些重点看好的股票也保持了较高的持仓比例。这一点基金安信和基金裕阳表现最为突出。从重仓持有的前十名股票占基金资产净值的总比例看，基金安信 1999
年平均为52.75%，基金裕阳为50.36%，另外基金安信重仓持有的环保股份在1999年第四季度投资组合公告中，占基金资产净值的比例竟高达 14.94%，
表现出持股的相对集中。
　　3、收益波动两极分化
　　从理论上讲， 成长型投资基金在获得较高收益的同时，也承担了较高的风险。一般来说，随着市场行情的上涨和下跌，
成长型投资基金收益波动性比较大。从单位净值变化上看，部分成立时间较短的成长型投资基金，净值变化幅度较大，
但是那些&老牌绩优&的成长型投资基金却能在强势中实现净值较快增长，弱势中表现出较强的抗跌性。如:1999年&5.19&行情股指在6月30
日见顶，而成长型投资基金却能在后来的振荡行情中创出单位净值的新高。
　　成长型基金又分为积极成长型和稳定成长型两种。积极成长型基金追求资本长期增值，但在目标选择上更偏好规模较小的成长型企业，风险高收益大。而稳定成长型则一般不从事投机活动，追求的是资本长期增值，以稳定持续的长期增长为目标。
　　二、成长型基金与价值型基金的对比
　　成长型基金投资标的是以具有成长性的新兴产业的普通股为主，与积极成长型基金相比，成长型基金略为保守，该类基金将资产主要投资于资信好、长期有赢余或者发展前景较为明朗的公司普通股为主。长期资本利得为主要收益来源，风险程度虽较积极成长型基金略低，但净值波动幅度亦相对偏高。由于基金投资的股票在多头时常上的价格预期的上涨速度快于整个市场价格指数的上涨速度，这类基金的长期资本增值潜力大。
　　价值型基金的投资理念是股票的价格在异端时间内可能会与该股票的内在价值想偏离，但从长期来看，股票价格一定会向其内在的价值回归并趋于一致。因此，价值型基金的投资风格是买入目前价格较内在价值相比显得较低的股票，预期股票价格会重返应有的合理水平。与成长型基金相比，投资风险较低。该类基金主要选择商业模式比较成熟稳定、现金流动波动较小、红利发放率较高的公司。该类公司股票的价格一般具有较低的市盈率和市净率，波动不大，抗跌性强，在市场下跌时，该类基金经常能起到稳定市场的作用，但在牛市时，起收益相比成长型基金要低。
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经营性网站成长型基金和收益型、平衡型基金的区别？
全部回答（2）
从目的来讲，成长型的股票主要希望获得资本利得，收益型主要投向蓝筹股，获得稳定收益；平衡型基金主要为了规避风险，比较保守，收益也不高。华泰证券希望能帮到您
成长型基金就是风险承受能力较强、希望获取较高收益的投资者设计的基金产品，往往将追求资本的长期增值作为投资目标；为偏好低风险、希望获得稳定收益的投资者设计的产品，将追求当期红利、股息作为投资目标，称为收入型基金；针对风险和收益偏好都比较适中的投资者设计的基金产品，投资目标确定为兼顾资本增值和当期收入，追求再分配股息红利的同时也能够获得一定的资本利得，这种基金称为平衡型基金。
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