银行理财：投资者最爱固定收益型|固定收益|银行理财|理财产品_新浪财经_新浪网
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银行理财：投资者最爱固定收益型
　　如今，提到理财目标，老年人都会说出“跑赢GDP”、“跑赢通货膨胀”这类的口号，理财成为了几乎每个人都在做的功课，常见的会说储蓄、国债、银行理财，有点投资经验的则会说股票、基金，新新人类会关注互联网金融，高大上的则会冒出私募、量化基金这样的新鲜名词。
　　2014年，银行固定收益型的产品收益整体有些往下走，但是这并不动摇其“最受大众欢迎投资理财产品”的地位，随着股市的回暖，和股市挂钩的产品扬眉吐气，在市场上火了一把，银行理财的规范性也进一步提高，“全国银行业理财信息登记系统”的首次发布也让规范成为每家银行狠抓的重点。
　　2014年，宁波人投资理财有什么特点？我们也采访了几位一线的理财经理，听到了他们眼里大众理财市场的变化。
　　□记者 王薇
　　银行理财 半年募资49.41万亿
　　今年的8月，“全国银行业理财信息登记系统”首次发布了《中国银行业理财市场年度报告（2013年）》、《中国银行业理财市场半年度报告（2014上半年）》，根据报告显示，2014年，银行理财市场的发展得到持续，截至日，全国498家银行业金融机构开展了理财业务，理财产品存续51560只，理财资金账面余额12.65万亿元，较2013年末增长约2.41万亿元，增幅23.54%。
　　2014年上半年，理财市场共发行理财产品87718只，累计募集理财资金49.41万亿元，较去年同期分别增长31.25%和47.57%。理财资金投向涉及80多个行业，投资实体经济比例在67%左右，资金余额从2013年末的6.92万亿元增长到2014年6月末的8.48万亿元。理财资金投向重点监控行业和领域的规模有所下降。从整体兑付情况看，保持稳定，2014年上半年理财产品（不含开放式净值型产品）为投资者实现收益约2561.30亿元，加权平均年化收益率为5.20%。
　　宁波的投资市场比较稳定，并未出现明显的兑付危机，在总量上较往年有一定提升，受到股市好转的影响，从三季度开始，基金开户、成交额都较前期有了比较明显的提高。
　　固定收益类产品占比超70%
　　相对于往年，今年的投资渠道更多了，特别是随着股市的活跃，挂钩相关标的的结构性理财产品、量化对冲基金产品也变多了，给了许多风险承受能力较高的投资者不少新的选择。不过记者从各家银行了解到，银行卖得最好的，发行量最大的，也是投资者最喜欢的，还是固定收益型理财产品，占比超过了总量的70%。
　　宁波分行营业部财富管理中心副主管周海涨告诉记者，从大理财的概念来说，银行有了明显的投资分级：无风险的储蓄、国债和部分有保底收益的保险产品，低风险的货币型基金、银行理财产品，高风险的有黄金T+D、证券、挂钩相关风险投资标的的理财产品、基金产品，以及期权类的理财产品、私募产品等，投资者很容易从大理财这个篮子里，选到产品进行相应的配置。
　　宁波分行营业部的毛彤巍表示，银行销售最好的还是银行自己的理财产品，投资者也更青睐安全性好，保本保收益的产品。不过光大银行也在今年尝试研发了一些新的产品，比如主打养老概念的“颐享阳光”养老理财产品，目标就是要战胜光大养老CPI指数，当投资收益低于业绩比较基准时，以当年业绩报酬进行回补，目前已经进入封闭期，月年化收益都超过了普通理财产品。还针对资金较大的投资者，推出了一款MOM量化对冲基金。虽然受到政策影响，银行理财产品中，信托类产品少了，但是股权质押、定向增发这类预期收益较高的产品，还是能给一些风险较高的投资者一些选择。
　　不同产品收益分化较大
　　今年，银行理财产品的收益呈稳步下行的趋势，相较年初的6%-7%，目前收益回落了将近一个点，在理财师看来，这实际是理财产品收益的逐步回归，特别是“宝宝类”产品，收益回落得比较明显，未来应该会逐步向银行储蓄利息靠近。不过就目前大陆各家银行发售的低风险产品来说，收益还是相对比较高的，相比境外2%左右的年化收益，大陆各家银行4%-6%的收益还是非常有竞争力的。据中国银行宁波市分行的理财师回忆，确实有一些台湾、香港的投资者，将资金转到大陆，购买低风险的理财产品，比如“中银集富”、“中银稳富”等系列产品。
　　不过，证券市场的回暖，给相关标的的理财产品带来了机会，除了今年全面回暖的基金市场，部分银行发售的私募基金类产品取得了非常高的收益，有的产品一年封闭期的收益达到了40%，受益于乐观的市场预期，银行推出此类产品的数量有所增多，不过规模较小。
　　银行工作人员表示，虽然股市活跃，不过投资者受到前几年在股市、基市的打击影响，对于这类的投资还是非常谨慎的，所以银行在相关产品上的募集规模也较小。在基金开户数方面，光大银行从二季度开始，基金开户数、成交量就有回升，目前分行营业部每天都有不少新开基金户，前期代销了百度指数基金，销售情况也非常不错。
　　银行服务与投资者理念都在提升
　　从去年起，银行业相继出台了一批理财市场规范化的文件，各家银行在规范理财销售上也不断加强，当然产品同质化，以及市场的竞争加剧，也迫使各家银行、理财从业人员在服务理念上不断提升，走进社区，走进投资者的生活，做好理财管家成为了很多理财从业人员的必修课。
　　中国银行宁波市分行的理财师向记者介绍，各类投资的收益与风险都是并存的，所以在日常建议中，都会在“理性”方面对投资者进行引导，杜绝以“收益揽客户”的行为，帮助投资者了解并明确自己的风险承受能力后再进行投资。
　　同时，随着智能手机、电脑的普及，再加上银行对于网银、手机银行等电子渠道优惠力度的加大，现在的投资者已越来越适应在电子渠道办理理财应用，通过手机银行、网上银行办理业务的投资者数量远远超过了柜面，网上银行买理财产品、投资基金、做黄金定投成为了很多中、青年投资群体的主要投资渠道。银行在硬件投入上也加大了力度。
　　理财师们反映，经过这些年在理财市场的锻炼，投资者在投资上也更为理性，如果说多年前，投资者还是工作人员怎么说，就怎么投资，那么现在，他们也会比较，也有自己的判断，也慢慢形成了自己的一套投资观。
　　接下来可关注股市相关产品
　　对于接下来的投资策略，各家银行的理财师都主打稳健牌，一位银行的理财工作人员告诉记者，银行有些挂钩股市的产品收益非常高，但是在今年封闭期结束后，他还是向投资者说明股市可能存在的回调风险，建议投资者谨慎投资。这些年，投资群体的分化也变得更为明显，理财工作人员在产品推荐上也更有针对性，给予不同风险承受能力的投资者不同的投资建议。
　　中行的理财师认为，部分投资者对于理财产品的认识和把握并不是特别准确，很多人就把理财产品等同于无风险的储蓄，而实际上，其风险在加大，不确定性在增强，对于承受能力低，且自己流动性要求不大的投资者，特别是老年人，不要把所有资金都投资在理财产品上，不妨拿出部分资金，配置一些更为稳健的国债，或者固定收益类产品。对于风险承受能力较强，想追求高收益的投资者，目前股市、黄金的点位比较低，可以考虑建仓，做长期性的投资，也可以择机配置一些挂钩相关标的的产品。
　　光大银行的毛彤巍认为，今年投资者可以适当关注资本市场，比如定向增发、量化对冲类的产品，资产较高的投资者可以考虑参与，但是在贵金属投资上还是要谨慎。
　　兴业银行灵桥支行的理财师傅浩达认为，未来有降息的预期，建议喜欢投资银行理财产品的投资者不妨考虑期限较长的理财产品，或者国债类产品，可以提前锁定收益。一般经济转好，股市先行，所以可以定投股票型基金类产品，比如最近出现的关联大数据的产品，也可以适当关注。
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看过本文的人还看过固定收益类理财产品有哪些
作者: 匿名|
摘要: 随着我国金融体系的不断成长和完善，泛资管时代的到来，我国金融市场上现在存有的固定收益类金融产品百花齐放，包括存款、银行理...
　　随着我国金融体系的不断成长和完善，泛资管时代的到来，我国金融市场上现在存有的固定收益类金融产品百花齐放，包括存款、银行理财、债券、固定收益类基金、信托、资管计划、P2P、分级A、其他民间理财。
　　一、银行存款
　　银行存款是最普通、最为社会熟悉的固定收益金融产品，主要包括活期存款、定期存款、大额存单、同业存单等。
　　活期存款和定期存款收益率主要受央行调控，目前存款基准利率处于近年地位，不过现在银行可自主上浮基准利率的50%。截至2015年6月末，我国本外币存款达到136.0万亿元，有力的支持我国投资和社会发展。
　　同业存单发行人为银行，主要投资主题为银行以及部分保险、基金等。按照不同可以划分出较多品种，以一年期为主，根据WIND统计，2015年上半年我国共发行了2207只同业存单，由于主体评级不同，票面利率也不尽相同。
　　今年6月份我国运行银行发行大额存单，首批之后已有第二批发行，个人和企业都能进行投资，属于较新的存款品种，规模不大，从已发行情况看，发行利率基本都在基准利率基础上上浮40%，一年期票面利率为3.15%。
　　总体看，存款是最基础的固定收益类金融产品，是入门级投资产品，具有安全、流动性较高等特点，除特别品种没有任何门槛限制，但是收益率相较而言较低，需要有效控制该类产品配置比例。
　　二、银行理财
　　银行理财是为适应居民财富管理需求以及利率市场化应运而生的，截至2015年上半年，我国银行业理财余额预计达到18万亿元，稳固规模最大的资产管理规模产品。银行理财产品多种多样，按照是否保本可以分为保本和非保本，按照期限可以分为3个月以内、3-6个月、6-1年以及1年以上，其中3个月以内是最主要品种，按照币种可分为人民币理财产品和外币理财产品等等，投资者需要根据自身实际情况购买不同种类理财产品。银行理财收益率因产品期限、风险等级、发行机构等各异，由于理财产品也是吸储的重要手段，因而中小银行的理财预期收益率要高于大行。随着央行多次下调基准利率以及市场流动性的充裕性，目前银行理财产品收益率有所下降，但是仍处于阶段性高位。
　　银行理财一般流动性较低，到前期无法变现，但是整体安全性较高，对于部分浮动收益率产品，银行为了维持声誉基本能够兑现预期收益，存在刚兑惯例，整体风险相对较低。未来，监管部门推动银行理财管理专业化、净值化，有望成为银行转型的重要支撑点。
　　三、债券
　　债券是对典型的固定收益金融产品，发行人按期支付利息，到期偿还本金。截至目前，我国资本市场存续14513只债券，存续规模达到41.48万亿元，目前我国已成为第三大债券市场。我国债券品种丰富多样，可以分为国债、地方政府债、金融债、短期融资券、中期票据、企业债、公司债、资产证券化债券、定向工具等，其存续规模占比分别为24.27%、6.02%、32.92%、5.11%、9.01%、7.26%、2.09%、4.58%。债券属于标准化金融产品，具有流动性强的特点，同时由于完全市场化运作，对于投资低级别信用风险的债券需要更加谨慎，不过我国债券发行设有受托管理人、内外部增信、信息披露等多重保护投资者的措施。
　　债券收益率主要与货币政策、市场供求变化、以及券种风险状况有较大关系，当前，受到政府降低融资成本、宽松货币政策等因素影响，债券收益率处于近年来的低位。整体看，我国债券市场投资门槛较高，个人投资者所能够投资的品种较少，主要包括部分国债、交易所高等级券种，多数券种主要适合机构投资者配置资产。
　　四、固定收益类基金
　　为了发挥专业化管理优势，充分发挥集中管理、风险分散的组合管理特点，很多公募基金公司也开发了大量以投资固定收益金融产品为主的固定收益率基金产品，主要包括货币市场基金和债券基金。
　　货币市场基金主要是银行协议存款、债券等金融产品的一类基金，具有风险低、流动性高、收益适中的特点，是银行存款的重要替代产品。目前，市场共有货币市场基金共计248只，份额总计为26057.28亿份，占公募基金总份额的40.01%，成为第一大基金品种，资产配置方面主要是银行协议存款，配置比例为60%左右。同时，货币基金营销也与互联网深入结合，从而一度涌现了各种互联网“宝”，其在为投资者提供高于银行存款收益的同时，也提供了随时提现的便利，较传统货币基金T+1的赎回方式，更为便捷。
　　债券基金主要是以债券作为投资标的的公募基金，债券基金可以进一步划分为纯债基金、混合一级债券基金以及混合二级债券基金。纯债基金投资范围包括国债、央票、金融债等各类固定收益类金融产品。混合一级债券基金的投资范围除了纯债基金所能投资标的以外，还可以投资可转债、可转债转股形成的股票，但不能直接在二级市场上买卖股票、权证等权益性产品。混合二级债券基金除了混合一级债基的投资标的，还可以直接在二级市场进行股票投资。债券基金对于债券的投资比例不得低于基金资产的80%。从债券基金指数看，今年来伴随债券牛市的带动，债券型基金指数也一路走高。
　　总体看，固定收益率基金具有集中管理、风险分散、专业投资等特点，尤其是债券型基金能够规避债券投资门槛、投资标的选择难等问题，而且门槛较低，适合于个人和非专业机构的投资。
　　五、信托
　　信托作为一类非标准化金融理财产产品，流动性较低，市场流转较为困难，但是收益率相对较高，目前平均预期收益率为9%左右，同时受到不同资金投向的风险程度而言，不同类别信托产品的预期收益率也有一定差异。信托产品发行依然受到严格的监管部门备案监管，同时也建立了信托保障基金，对于投资者的权益得到充分维护。当然，信托产品只能销售给合格投资者，主流产品起点认购金额为100万元，门槛相对较高，非高净值人群认购能力有限。
　　六、资管计划
　　2012年至今，证监会、保监会等我国金融机构主要监管机构相继发布了《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套细则、《关于保险资产管理公司有关事项的通知》、《期货公司资产管理业务试点办法》等监管办法，进一步放宽了证券、保险、基金公司资产管理投资范围，各类资管计划如雨后春笋不断涌现。资管计划属于类信托产品，主要投资股权、债权、资产收益权等形式，进行资金运用，为投资者提供固定收益回报。
　　资管计划收益率相对较高，可以达到9%左右，而且能够在交易平台进行转让，流动性相对较好，但是风险性略高，同时投资者保护措施仍不足。
　　七、P2P
　　作为结合互联网和传统信贷业务的一种互联网金融，P2P借贷从2005年开始以网络平台方式在英美等发达国家发展并逐步成熟，2006年底开始进入中国。P2P主要针对的融资主体是小微企业主。网络平台的P2P投资标的主要由信用标、秒标、净值标、担保标、流转标、抵押标。目前，我国有2000余家P2P平台，截至2015年上半年，P2P行业累计出现的问题平台达到786家，尤其是随着宏观经济下行压力增大，信用风险放大，P2P坏账持续增加，行业盲目发展的后遗症凸显，监管部门开始逐步加强行业监管，规范各平台经营。
　　P2P是一类收益率较高的理财产品，平均年化收益率可以达到13%，但是由于P2P平台可能存在诈骗行为以及融资方无法到期付款，投资所承担的风险也较大。同时，P2P投资门槛低，适合各类收入人群，结合互联网平台，操作便利，由于属于非标产品，流动性较低。
　　八、分级基金A
　　分级基金A一般是按照一定规则约定一定收益率，诸如一年期定存+3%，因而具有固定收益类金融产品特性，但是分级基金A的收益不是以现金形式支付，而是以母基金份额支付，同时由于分级基金A的交易性较为复杂，属性也较为多样，其与固收类产品还是有许多不同之处。分级基金A包含债券价值、期权价值、配对价值三种价值。债券价值是指分级基金有约定的固定收益率。期权价值是指分级A的折算还有一项条款，即分级B净值低于某位置时，会产生下折，此时分级A超过分级B的部分将以母基金的形式给予投资者，对分级A有利，购买A相当于拥有了一个看跌期权。配对价值主要变现在由于分级A和分级B是由母基金拆分而成，三者之间可以转换。分级A主要投资者为保险等机构以及个人投资者。
　　九、其他民间理财当前位置：
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哪些理财产品 属于固定收益类
来源：科技金融时报
　　一、银行定期存款
　　大家最常见的固定收益类投资产品就是银行定期存款了，银行定期存款也是各大金融机构理财产品收益高低的比较和评价基准。银行定期存款的利率以中国人民银行发布的存贷款利率为准。 二、国债产品　大家比较熟悉的另一款固定收益类产品，是各大银行的国债产品。一般比银行定期存款高1~2个百分点，但不是每时每刻都可以买到，只有国家发行债券的时候，去当地所在银行认购。国债的优点就是产品信誉度最高，属于国家债券，缺点是不能随时认购，而且每次发行很可能在短时间内抢购一空。目前来说，银行的凭证式国债是非常受欢迎的一款理财产品。 三、银行理财产品　目前市场上普通的投资者接触最多的另一款理财产品是各大银行推出的银行理财产品，收益率不等。投资周期从一天到一年甚至两年都有。　一般根据本金与收益能否保证，将银行理财产品分为保本固定收益产品、保本浮动收益产品与非保本型浮动收益产品三类。另外，按照投资方式与方向的不同，可以划分为新股申购类产品、银行合作产品、QDII产品、结构型方向等。　银行理财产品的周期一般都比较短，对客户收益起不到实际上的增值作用，毕竟每个人购买这种理财产品都存在机会成本，一旦买了后，只有短短的一段时间内资金具有收益，到期收回后，资金很可能就闲置了。 四、信托产品　各大信托公司也会发行固定收益类的信托理财产品。信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人、受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者(即受益人)的利益，将财产上的权利转给受托人(自然人或法人)，受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。　因为信托产品受到信托法的限制，一般固定收益类信托产品的投资门槛都是100万元起，更多的是300万元起。 信托是借用客户的资金去帮助企业创造利润，信托公司作为中间商担保和控制风险，为出借贷款的投资者承诺对应的收益和报酬，因此，信托是债券投资的一种类型。 五、无风险套利
　　其实市场上还有一些无风险套利的机会，收益也非常高，这些投资机会大多需要比较高的资金参与门槛，但也有一些没有资金门槛的限制，只不过需要专业的知识和经验，才能寻找和挖掘这些机会。
[编辑: 李伟民]
(本文来源：科技金融时报)
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固定收益类理财产品有风险吗？
固定收益类理财产品有风险吗？
17:16:38 under
　　粉&JohnJiang&：固定收益类产品有哪些?投资门槛一般多高?风险呢?
　　问理财首席分析师：所谓&固定收益&产品，是指预期投资收益率为固定数值，但并不是所有的固定收益类产品都是保证本金保证收益的，大部分的固定收益类产品均为不保证本金及收益率的产品，产品的预期收益率只表明了投资者在产品所投资的标的资产正常回收的情况下所能获得的最高收益率，一旦所投资的资产发生损失，投资者的本金及收益都有可能受损。随着金融创新的发展，出现了越来越多新的金融产品，下面问理财(微信公众号：asklicai)首席分析师王子涵为您盘点常见的固定收益类金融产品：
　　债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。按发行人可以分为政府债、公司债和金融债，其中政府债风险最小。值得注意的是，债券相对股票而言风险小，但并不意味着完全没有风险。债券根据期限的不同，收益大约在4%-5%之间。一般来说，够买债券的最低限额为1手，既10张。债券每张为100元，至少需买10张，刨除手续费及按日期所发生的利息，需花1000元。
　　2、信托产品
　　信托理财产品作为高瑞理财产品，收益高、稳定性好，是信托类理财产品的主要特点。信托计划产品一般是资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划，大多有第三方大型实力企业为担保(房地产类还会增设地产、房产做抵押)信托类产品一般投资于房地产、工商企业、基础设施等领域，方式也多种多样，股权、债权、权益、贷款等比较常见。该类产品门槛比较高，一般要100万以上，期限大部分在1年到3年之间。信托也是有可能出现本金兑付不了的情况。
　　3、A类
　　分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金通常分为低风险收益端(优先份额)子基金即A类和高风险收益端(进取份额)子基金即B类两类份额。A份额和B份额的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏在都由B份额承担。其中A份额约定收益率一般在一年期定期存款利率加上X，一般来说，A类的风险主要来自于管理人在投资证券波动的风险，当产品整体亏损超过一定资金时，优先级份额的约定收益将无法得到保证，也可能会出现本金损失的风险，其中债券型产品的风险低于偏股型基金的风险。在资金门槛方面，基金一般以1000元为最低购买金额。
　　4、P2P产品
　　是指以公司为中介机构，把这借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款。今年以来p2p得到快速发展，主要是因为其高收益的吸引，目前多数平台的收益都在10%以上，有些甚至达到20%。但高收益也伴随着高风险，p2p平台的跑路事件时有发生，其中隐藏的风险也是极高的，也有可能会让本金损失。p2p平台一般起投金额比较低，100元即可投资。
　　5、产品
　　银行理财产品主要以投资债券市场、货币市场工具以及进行资金拆借等来获取收益，且收益固定。一般来说，银行理财产品风险比较小，收益在4%-6%之间，起点在五万元以上。(来源：问理财)
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