同业拆借市场_百度百科
同业拆借市场
同业拆借市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。亦称“同业拆放市场”，是金融机构之间进行短期、临时性头寸调剂的市场。
同业拆借市场存在问题
同业拆借市场管理体制
1.拆借市场的扩张与收缩缺乏内在调控机制。
同业拆借市场运行机制
2.同业拆借市场缺乏市场交易中介组织
同业拆借市场监管体制
1.一支训练有素的监管队伍
同业拆借市场基本简介
同业拆借市场特点
同业拆借市场具有以下特点：
（1） 的期限一般比较短；
（2） 参与拆借的机构基本上是在中央银行开立存款帐户，交易资金主要是该帐户上的多余资金；
（3） 同业拆借资金主要用于短期、临时性需要；
（4）同业拆借基本上是信用拆借。同业拆借可以使商业银行在不用保持大量超额准备金的前提下，就能满足存款支付的需要。日，我国建立起了全国统一的同业拆借市场并开始试运行。
同业拆借市场银行同业
是指银行业同业之间短期资金的拆借市场。各银行在日常经营活动中会经常发生头寸不足或盈余的情况，银行同业间为了互相支持对方业务的正常开展，并使多余资金产生短期收益，就会自然产生银行同业之间的资金拆借交易。这种交易活动一般没有固定的场所，主要通过电讯手段成交。期限按日计算，有1日、2日、5日不等，一般不超过1个月，最长期限为120天，期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“”，其利率由交易双方自定，通常高于银行的筹资成本。拆息变动频繁，灵敏地反映资金供求状况。同业拆借每笔交易的数额较大，以适应银行经营活动的需要。日拆一般无抵押品，单凭银行间的信誉。期限较长的拆借常以信用度较高的为。
同业拆借市场短期拆借
短期拆借市场又叫“通知放款”，主要是商业银行与(如证券商)之间的一种短期资金拆借形式。
其特点是利率多变，拆借期限不固定，随时可以拆出，随时偿还。交易所经纪人大多采用这种方式向银行借款。具体做法是，银行与客户间订立短期拆借协议，规定拆借幅度和担保方式，在幅度内随用随借，担保品多是股票、债券等有价证券。借款人在接到银行还款通知的次日即须偿还，如到期不能偿还，银行有权出售其担保品。
同业拆借市场功能
为金融机构提供了一种实现流动性的机制。
提高金融资产的盈利水平。
及时反映资金供求变化。
成为中央银行有效实施货币政策的市场机制。
同业拆借市场主要内容
对市场准入的管理。
对拆出、拆入数额的管理。
对拆借期限的管理。
对拆借抵押、担保的管理。
对拆借的管理。
对拆借市场供求及利率进行间接调节。
同业拆借市场形成
同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定的实施。按照美国1913年通过的“联邦储备法”的规定，加入的会员银行，必须按存款数额的一定比率向联邦储备银行缴纳。而由于业务活动和日常收付数额的变化，总会出现有的多余，有的银行存款准备金不足的情况。存款准备金多余的银行需要把多余部分运用，以获得利息收入，而不足的银行又必须设法借入资金以弥补准备金缺口，否则就会因延缴或少缴准备金而受到央行的经济处罚。在这种情况下，存款准备金多余和不足的银行，在客观上需要互相调剂。于是，1921年在美国纽约形成了以调剂联邦储备银行会员银行的准备金为内容的联邦。
在经历了20世纪30年代的第一次之后，西方各国普遍强化了的作用，相继引入法定存款准备金制度作为控制信用规模的手段，与此相适应，同业拆借市场也得到了较快发展。在经历了长时间的运行与发展过程之后，当今西方国家的同业拆借市场，较之形成之时，无论在交易内容开放程度方面，还是在融资规模等方面，都发生了深刻变化。拆借交易不仅仅发生在银行之间，还扩展到银行与其他金融机构之间。从拆借目的看，已不仅仅限于补足存款准备和轧平票据交换头寸，金融机构如在经营过程中出现暂时的、临时性的资金短缺，也可进行拆借。更重要的是同业拆借已成为银行实施的有效工具。由于同业拆借的期限较短，风险较小，许多银行都把短期闲置资金投放于该市场，以利于及时调整资产负债结构，保持资产的流动性。特别是那些市场份额有限，承受经营风险能力脆弱的中小银行，更是把同业拆借市场作为短期资金经常性运用的场所，力图通过这种作法提高，降低经营风险，增加利息收入。
同业拆借市场作用
同业拆借市场是各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。同业拆借市场是货币市场的主要组成部分，备受金融机构及货币当局的重视。可以分以下两个方面来理解同业拆借市场的作用：
（1）以发展的观点来看待同业拆借市场的作用。①同业拆借市场最初是指银行等金融机构之间相互调剂在中央银行存款账户上的准备金余额。由于商业银行资金的流出与流入每时每刻都在进行，影响流出与流入差额的不确定因素千差万别，这使得商业银行不可能时刻保持在中央银行准备金存款账户上的余额恰好等于法定准备金余额。存款准备余额不足须支付罚息，并且，在出现有利的投资机会，而银行又无法筹集到所需资金时，银行就只有放弃投资机会，或出售资产，收回贷款等；而超额准备又意味着银行有资金闲置，导致利息收入损失；为解决这一困难，头寸多余行和头寸不足行就要进行准备金交易。因此，同业拆借市场的作用在于满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。②随着市场的发展和市场容量的扩大，证券交易商和政府也加入到同业拆借市场当中来，交易对象也不再局限于商业银行的存款准备金，它还包括商业银行相互之间的存款以及证券交易商和政府所拥有的。拆借目的除了商业银行满足中央银行提出的准备金要求之外，还包括市场参与人轧平票据交换差额，解决临时性、季节性资金需求等目的。
（2）从直接作用和间接作用两个角度来理解同业拆借市场的作用。
①同业拆借市场的直接作用在于有利于金融机构实现三性相统一的经营目标。持有较高比例的现金、同业存款、在中央银行的超额储备存款及短期高质量证券资产，虽然可以提高流动性水平，最大限度地满足客户提款及支付的要求，但同时也会丧失资金增值的机会，导致的减少。要在保持足够的流动性以满足支付需求的同时获得最大限度的利润，除了加强资产负债管理，实现最优的资产期限和种类组合外，还需要有包括同业拆借市场在内的可供进行短期资金融通的市场。一旦出现事先未预料到的临时流动性需求，金融机构可在不必出售那些高盈利性资产情况下，很容易地通过同业拆借市场从其他金融机构借入短期资金来获得流动性。这样，既避免了因流动性不足而可能导致的危机，也不会减少预期的资产收益。
②同业拆借市场的间接作用在于，通常被当作，对整个经济活动和宏观调控具有特殊的意义。同业拆借市场的参与者主要是各金融机构，市场特性最活跃，交易量最大。这些特性决定了非同凡响的意义。同业拆借按日计息，拆息率每天甚至每时每刻都不相同，它的高低灵敏地反映着货币市场资金的供求状况。在整个利率体系中，基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当它变动时，其他利率也相应发生变化。了解这种关键性利率水平的变动趋势，也就了解了全部利率体系的变化趋势。一般利率通常参照基准利率而定。比如，，即（London Interbank Offered Rate）利率是指伦敦银行同业之间的短期资金借贷利率，已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。这最有代表性的拆息率LIBOR，已成为乃至于的关键性利率，许多浮动利率的融资工具在发行时都以该利率作为浮动的依据和参照。又比如，美国纽约的联邦基金市场是国际著名的同业拆借市场，它以调剂联邦储备银行的会员银行的准备头寸为主要内容，美国联邦基金市场利率是美联储。
同业拆借市场国内市场
我国的同业拆借始于1984年。1984年以前，我国实行的是高度集中统一的管理体制。银行间的资金余缺只能通过行政手段纵向调剂，而不能自由地横向融通。1984年10月，我国针对专门行使中央银行职能，已经形成的新的金融组织格局，对信贷资金管理体制也实行了重大改革，推出了统一计划，划分资金，实贷实存，相互融通的新的信贷资金管理体制，允许各互相拆借资金。新的信贷资金管理体制实施后不久，各专业银行之间，同一专业银行各分支机构之间即开办了。不过，由于当时实行严厉的，同业拆借并没有真正广泛地开展起来。1986年1 月，国家体改委、中国人民银行在广州召开金融体制改革工作会议，会上正式提出开放和发展同业拆借市场。同年3月国务院颁布的《中华人民共和国银行管理暂行条例》，也对专业银行之间的资金拆借做出了具体规定。此后，同业拆借在全国各地迅速开展起来。1986年5月，武汉市率先建立了只有城市信用社参加的资金拆借小市场，武汉市、农业银行和人民银行的拆借市场随之相继建立。不久，上海、沈阳、南昌、开封等大中城市都形成了辐射本地区或本经济区的同业拆借市场。到 1987年6月底，除西藏外，全国各省、市、自治区都建立了不同形式的拆借市场，初步形成了一个以大中城市为依托的，多层次的，纵横交错的同业拆借网络。
1988年9月，面对社会总供求关系严重失调，储蓄存款严重滑坡，物价涨幅过猛的严峻的宏观经济和金融形势，国家实行了严厉的“双紧”政策，同业拆借市场的融资规模大幅度下降，某些地区的拆借市场甚至关门歇业。到1992年，宏观经济、金融形势趋于好转，全国各地掀起一轮新的投资热潮。同业拆借市场的交易活动也随之活跃起来，交易数额节节攀升。1993年7月，针对拆借市场违章拆借行为频生，严重扰乱金融秩序的情况，国家开始对拆借市场进行清理，要求各地抓紧收回违章拆借资金，于是，市场交易数额再度萎缩。1995年，为了巩固整顿同业拆借市场的成果，中国人民银行进一步强化了对同业拆借市场的管理，要求跨地区、跨系统的同业拆借必须经过人民银行融资中心办理，不允许非金融机构和个人进入同业拆借市场，从而使同业拆借市场得到了进一步规范和发展。1995年11月中国人民银行发出通知，要求商业银行在日前撤销其所办的拆借市场。这一措施为建立全国统一的同业拆借市场奠定了坚实的基础。日，经过中国人民银行长时间的筹备，全国统一的银行间同业拆借市场正式建立。
但从实际运行情况看，仍然存在一些问题。由于受多种因素的影响，金融领域存在较大的金融风险，国有企业不良资产比重高，遗留的问题多；加上发育不完善，拆借风险比较容易转移到融资中心上，一些正常借贷资金到期难以回收，出现了逾期债权债务。因此，1998年，中国人民银行开始着手撤销融资中心机构，清理拖欠拆借资金。 同年10月，保险公司进入同业拆借市场；1999年8月，证券公司进入市场。2002年6月，中国外币交易中心开始为金融机构办理外币拆借业务，统一的国内外币同业拆借市场正式启动。出自 MBA智库百科()
银行同业拆放利率(Inter Bank Offered Rate)
　　同业拆放利率是指银行同业之间的借贷。有两个利率，（Bid Rate）表示银行愿意借款的利率；（Offered Rate）表示银行愿意贷款的利率。一家的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（）。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率（Bid Rate）永远小于拆出利率（Offered Rate），其差额就是银行的得益。
　　在美国市场上，一般拆进利率（Bid Rate）在前，拆出利率（Offered Rate）在后，例如81/4--81/2。在英国市场上，一般是拆出利率（Offered Rate）在前，拆进利率（Bid Rate）在后，例如81/2--81/4，两种情况下，都表示为“我借款81/4，我贷款81/2”。
　　同业拆放中大量使用的利率是（London Inter Bank Offered Rate，）。LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR已经作为中大多数的，作为银行从市场上进行的，中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午 11:00）报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。
　　从LIBOR变化出来的，还有（Singapore Inter Bank Offered Rate，SIBOR）、（NewYork Inter Bank Offered Rate，NIBOR）、（Hongkong Inter Bank Offered Rate，）、（，）、 （，）等等。
　　在一个，只有大银行才公布同业拆放利率。但每家大银行公布的利率各不相同。在国际上确立银行同业拆放利率一般有以下几种办法：
　　(1)借贷双方共同协商，选用某一大银行公布的同业拆放利率；
　　(2)借贷双方协商选用未参与贷款的大银行公布的拆放利率的平均值；
　　(3)如果贷款银行是公布同业拆放利率的大银行，那么就采用与另一家或几家未参与贷款的大银行同业拆放利率的平均值；
　　(4)由贷款银行自行选定同业拆放利率。
　　银行间同业拆放市场特指在之间，为了调剂头寸和临时性资金余缺而进行短期资金融通活动的市场。同业拆放是金融市场资金供求的综合反映，具有较好的传导性，其变动会迅速扩散和传导到整个市场利率体系，引起整个市场利率的变动。因此，西方国家一般都将同业拆放利率作为中央银行货币政策的，能以此来判断市场上银根松紧的情况，从而决定中央银行应采取的行动和措施。的参与者都会随时密切注视同业拆放市场利率，以把握的走向。
　　银行间同业拆放市场最早出现在美国，其形成的根本原因在于的实施。按照美国1913年通过的《联邦储备法》的规定，加入的会员银行，必须按一定比率向联邦储备银行缴纳。而由于清算活动以及日常收付数额的变化，总会出现有的准备多余，有的银行存款准备不足的情况。多余的银行需要把超额部分流通出去以获得利息，而准备金不足的银行又必须设法以补充准备金短缺。于是这两类银行在客观上进行资金调剂。正是基于这种客观要求，1921年在美国上，首先开始了联邦储备银行会员之间的准备金头寸拆借，其后逐步形成了以联邦基金拆借为内容的。20世纪30年代大危机之后，西方各国相继引入法定存款准备金制度作为控制信用规模的手段，随之同业拆放市场也广泛发展起来。经历了几十年的运行与发展之后，如今西方国家的同业拆放市场无论在作用上还是在开放程度和融资规模方面，都发生了深刻的变化。同业拆放过去只是被拆人方银行作为弥补准备金头寸不足的一种手段，现在已成为银行实施有效的的重要工具。许多银行把同业拆放作为补充短期性资金来源的经常性办法，利用它来扩大，一般来说，银行的经营规模越大，通过同业拆放市场借入的占其的比重就越大。此外，由于同业拆放的期限较短，风险较小，许多银行都把短期闲置资金投放于该，以利于及时调整资产负债结构和保持资产的流动性。特别是那些社会信誉度不高，承受风险能力较小的，更是把同业拆放市场作为短期性资金经常性运用的场所，力图通过这种做法来提高资产管理质量。仅以美国为例，同业拆放市场形成之初，市场参与者仅限于商业银行；后来以及等也介入了该市场：80年代以后，外国银行在美国的和代理机构也参与了该市场的交易活动。市场参与者队伍的扩大，使得同业拆放市场融资规模也大大增加。
　　同业拆放利率是同业拆放市场上的资金价格，其确定和变化要受银根松紧、中央银行的货币政策意图、货币市场其他金融工具的收益率水平、拆借期限和拆人方的资信程度等多方面因素的影响。在上，比较典型的、有代表性的同业拆放利率有三种，即伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)、新加坡银行同业拆放利率(SIBOR)和香港银行同业拆放利率(HIBOR)。伦敦银行同业拆放利率，是上银行之间相互拆放英镑、及其他欧洲货币时的利率，由报价银行在每个营业日上午11时对外报出，分为和两种报价，的期限为隔夜、7天到6个月和1年等几个档次。自80年代初．该利率即成为伦敦金融市场借贷活动中计算借贷利率的基本依据。新加坡银行同业拆放利率和香港银行同业拆放利率的生成和作用范围是两地的，其报价方法和拆放期限与伦敦银行同业拆放利率并无本质差别，但在国际货币市场中的地位和作用，较之伦敦同业拆放利率要大大逊色。
　　银行间同业拆放利率的变化直接影响的准备金头寸．从而影响商业银行的，因此商业银行对同业拆放利率特别敏感。在众多层次品种的中，银行间同业拆放利率是极为重要的一环。由于其具有拆借期限短、交易金额大和交易对象是商业银行而非普通投资者等特点，所以它对基准利率、存款准备金年比率、和等中央银行行为反映最为敏感，直接反映了国家的货币政策意图，如美国的联邦市场利率、英国的LIBOR和新加坡的SIBOR等，都是市场利率的晴雨表，直接决定了商业票据贴现率、银行承兑汇票贴现率、国家及企业债券利率和金融机构的存贷款利率等其他利率。而且，同业拆放利率作为商业银行的重要资金成本，也是设定贷款利率和储蓄利率的基本标准。对同业拆放利率进行的分析和，将有助于商业银行更方便有效地进行资产负债的全面管理。
　　银行间同业拆放市场作为金融机构之间的市场，是货币市场的重要组成部分。从拆放市场在整个的地位看，银行间同业拆放利率一般代表了金融机构取得批发性资金的，能及时体现资金供求关系的情况。由于同业拆放市场日交易量规模巨大，拆放利率和银行的存款准备金有关，其利率变动远比其他货币市场利率来得频繁。所以说同业拆放市场利率能及时准确地反映货币市场上资金的供求变化，是最敏感的货币市场利率，在整个金融市场的中具有导向作用。因此，对银行间同业拆放市场利利率影响因素的研究，有利于中央银行更有效地实施货币政策，调节，以保证的实现，更好地理顺和之间的关系。
陈玉洁编著.投资、金融、经济热门术语手册.企业管理出版社,2008.3.
甄玉金主编.世界贸易法律实用词典.中国商业出版社,2003年11月第1版.
徐枫.我国银行间同业拆放利率影响因素的实证分析[J].金融论坛,2004,(第9期).
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拆借资金是什么意思
拆借资金是什么意思？资金拆借是指银行或其他金融机构之间在经营过程中相互调剂头寸资金的信用活动。在我国开展资金拆借的时间不长，主要是各金融机构同业之间开展同业拆借业务。
所谓同业拆借，是指银行、非银行金融机构之间相互融通资金的临时调剂性借贷行为。凡经中国人民银行批准，并在工商行政管理机关登记注册的银行和非银行金融机构都可参加同业拆借。人民银行、保险公司、非金融机构或个人不能参加同业拆借活动。中国人民银行及其分支机构是同业拆借的主管机关，负责管理、组织、监督和稽核同业拆借活动。在同业拆借中，应坚持自主自愿、平等互利、恪守信用、短期融通的原则。
资金拆借最基本的两种形式是同城拆借和异地拆借。
1、同城拆借：同城拆借是指同城中央银行分支机构在主持要求交换时，利用各商业银行及其他金融机构的头寸信息，为资金有余和短缺双方牵线搭桥，帮助办理资金调剂的活动。同城商业银行及其他金融机构之间的拆借要同票据清算相结合，参加金融市场资金拆借活动的商业银行，因票据清算发生头寸不足，可由金融市场统一使用会员基金调剂解决。
2、异地拆借：异地拆借是指不在同城的拆借双方开展的资金拆借活动。跨地区的同业拆借采用两种形式：一是委托金融市场办理；二是由拆借双方自行联系办理。凡自行办理的，拆借双方要及时向本地的金融市场报送成交情况报告单，报告单上要写是拆出拆入单位、拆借额度、期限、利率、资金用途、拆借余额占存款或资本金的比例等。
关于拆借利率，应当由双方当事人协商确定。作为资金拆借价格的拆借利率，随行就市，自由浮动，受价格规律支配，由拆借双方根据市场资金供求情况议定。由于市场资金供求变化莫测，因此，拆借利率变化也比较大，几乎每天甚至每小时都有变化，是短期金融市场最敏感的利率，也是中央银行观察市场货币供应状况的重要政策指标之一。
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同业拆借业务中，拆入银行拆人资金时应借记的科目是（)。A．存放同业款项B．同业存放款项C．同业拆人D．
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同业拆借业务中，拆入银行拆人资金时应借记的科目是（)。A．存放同业款项B．同业存放款项C．同业拆人D．存放中央银行款项请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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