资产配置荒时代“理财无门” 百姓该投资点啥？_金牛理财网
资产配置荒时代“理财无门” 百姓该投资点啥？
8月CPI上涨至2%，几经降息后的一年期存款基准利率现仅为1.75%，时隔两年&负利率&再次出现。而继7月份人民币理财产品平均收益率预期&失守&5%后，各路理财继续走低。专家分析认为，目前银行理财产品、宝宝类产品、债券、权益类基金等收益已进入下行通道。
资金较为宽松 多数理财产品收益都在下滑
&经过去年11月以来的五次降息，目前1年期存款基准利率仅为1.75%，而2%的通胀水平已经超过1年定存基准利率0.25个百分点，时隔两年"负利率"再次出现。&中国社科院金融研究所研究员易宪容说。
资料显示，上次&负利率&出现在2013年间，分别为2月、9月和10月，当时我国的存款基准利率为3%，10月当月CPI为3.2%。
在上海采访时市民顾女士对记者说：&现在一年期银行存款利率还不到2%，理财产品收益也跌得厉害，不知道该投资什么了。&
据银率网的统计，人民币理财产品平均预期收益率今年以来持续下跌，7月跌破5%收益线后，近期进一步下降到4.66%；而两年前的2013年9月同期，银行理财产品平均预期收益率还有5.1%。2013年6月，更是有三成以上的理财产品预期收益高于5%，最高预期收益率甚至高达7%。
已是9月下旬，以往正是银行季末的&考核时点&，由于目前流动性较为宽松，银行再无需抬高理财产品收益来&揽储&了，传统的&季末效应&没有了。
在资金较为宽松的背景下，不仅银行理财产品，包括银行存款、国债、大额存单，以及互联网宝宝类产品、P2P网贷、互联网保险理财等在内的各类理财产品收益都在下滑。
曾经以便捷及高回报吸引众多投资者的&余额宝&，近期收益率也下滑到3.2%左右，而两年前的&余额宝&年化收益率高达6%，最高时甚至达到7%以上。记者在&理&平台上看到，目前在售的保险理财产品收益率仅3.5%左右。
收益仍有下行空间 居民面临&投资无门&处境
在市场人士看来，大量有投资需求的资金却没有投资渠道，这意味着当前已经步入&资产配置荒&时代。
银率网分析师殷燕敏认为，今年银行理财产品收益率持续下跌主要受两方面因素影响。一是宏观经济增长放缓，影响固定收益类投资产品的收益水平。银行理财产品投资端很难找到收益较高的投资标的，导致银行理财产品的平均预期收益率明显下滑；二是降息降准令市场流动性不断加强，理财产品收益率更是堪忧。&预期收益率超6%的理财产品或将消失，未来银行理财产品平均预期收益率仍有一定下行空间，4.5%的关口恐怕都难守住。&融360理财分析师刘银平表示。而宝宝类产品失去高收益光环，也和利率环境直接相关。专家认为，随着利率市场化进一步推进，未来宝宝类产品的收益将可能继续走低。
研究员张继强指出：&一边是人们的资产回报预期仍高，一边是高收益投资渠道的收缩，居民面临投资无门处境。&
&负利率&再现，如何防止&钱袋子&缩水，再次成为百姓关注的话题。市场人士建议，普通投资者应以稳健理财、分散投资为主，并根据理财市场的趋势及时调整回报率预期。
北京大学国家发展研究院教授宋国青表示，今后一段时间，投资要更加科学和谨慎，要适应新形势下的预期。&今后3%至4%的投资回报率或是常态，5%就是赢家了。高回报率甚至"暴利"时期已经结束。&
对于那些想尝试海外资产投资的高人士而言，中国社科院金融研究所研究员易宪容建议，要选择全球最强势的货币及以这种强势货币计价的资产。
对于选择银行储蓄的投资者来说，在利率市场化时代要选择存款利率上浮较大的商业银行。以一年期存款为例，虽然基准利率已经下降至1.75%，但有的银行给出了2.3%的利率。也就是说，同样是10万元的存款，一年利息可以相差550元。
在银行理财产品的选择上，刘银平表示，虽然收益整体走低的趋势不会改变，但在节假日，一些银行会推出一些有针对性的专属理财产品，收益率普遍高于日常理财产品，投资者可以适当关注。
要适应新预预期，&3%至4%的回报率或是常态&。
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&&&&中国经济网声明：股市资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。“资产配置荒”时代来袭? 居民患理财焦虑
　　长沙晚报讯（记者 肖娟 实习生 程美君）“炒股已然是股东了，买的基金已经不打算看了。收益高一点的P2P吧，又担心跑路了。连黄金都不保值了，投什么好呢？”面临不断走低的投资收益，投资者们发出一声叹息。诸多投资领域不景气，因此，业内称已进入“资产配置荒”时代。　　“资产配置荒”时代来袭？　　由于前期股市缺乏赚钱效应，近日，大量资金涌入债市。但随即就有业内人士提醒：大量杠杆资金涌入债市恐重蹈A股覆辙。 　　股市、债市似乎都不那么安稳，其他投资领域日子就好过吗？一旦被打上“高风险”标签，多数投资者都不太待见了。以往看上去十分诱人的P2P网贷、投资公司、担保公司，人们开始选择敬而远之。 　　大量有投资需求的货币却没有投资渠道，因此，业内人士表示，现在已进入“资产配置荒”时代。为此，上半年还处于存款失血状态的银行、货币基金，重新进入大众投资者的视线。 　　高收益银行理财渐渐淡出视野　　近日，记者走访星城多家银行发现，可能是刚刚过了月末、季末大考，银行理财产品跟平日里没什么不同。与往年母亲节、教师节等节日相比，刚过去的十一黄金周显得有些冷清，节日专属理财产品数量很少，银行理财的“节日效应”开始走下坡路。 　　银率网的数据显示，9月份银行理财产品有108款产品的预期收益率低于3%；有546款产品的预期收益率落在3%（含）到4%区间，较上月增加19.21%。 　　业内人士直言，月末、季末、节日都没有高收益理财，这或许正在成为一个现实。随着央行的连续降息和降准效应，银行资金面普遍比较宽松，银行节假日理财优势在逐渐消退。 　　余额宝类产品风光难再　　互联网金融也没能独善其身。继6月余额宝破“4”时代后，近期余额宝收益率继续下滑，自9月30日首次收益率破“3”后，直到10月8日才勉强保住3%的收益。数据显示，这也是自余额宝上线以来，首次出现如此低的收益率。 　　事实上，余额宝并不孤单。数据显示，6成货基收益已经跌破3%。而在2013年“钱荒”时，余额宝年化收益率曾高达6%以上。 　　精打细算适应低回报现实　　低收益率时代，究竟该如何配置资产？业内人士的观点似乎比较悲观，对投资者的建议是“精打细算，适应现实”。 　　近日，北京大学国家发展研究院教授宋国青在中国宏观经济论坛上的一段话流传甚广：高投资回报率甚至暴利的时代或许将一去不复返，在今后很长一段时间里一投就暴赚的思维非常要不得，必须精打细算，未来能有3%-4%的投资回报率已经算是不错的水平，5%就已经是投资的赢家。
( 09:53:36) ( 08:48:19) ( 17:29:20) ( 08:45:40)随着中国低利率时代来临，优质资产减少，市场理财产品收益降低，国内“资产配置荒”隐现，让很多投资者的钱“无处可放”。现在中国投资者境外投资的目的已经开始从“分散风险”向“主动寻求海外收益”转变。投资需要降低资产的关联度，在不同国家配置不同资产。这是分散风险、增加收益的最佳选项。市场机遇不再，“鸡蛋该怎么放”这门学问就显得重要起来。所谓“鸡蛋应该放在不同的篮子里”，按照投资组合理论的解释就是资产配置。那么，对于投资者来说，进行全球资产配置的优势究竟是什么？答案是显而易见的：对冲国家风险，顺便对冲汇率/利率/购买力风险。正如现代投资组合大师、诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨（Harry M. Markowitz）所说，“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。美国麻省理工学院斯隆商学院经济学家Randolph B. Cohen认为，根据国际上普遍的认知，对于资产配置的依据和要求是：各类资产的回报是“不完全相互关联”的。在搞明白什么是各类资产的“不完全相互关联”之前，先让我们看看什么是相互关联。所谓各类资产的“相互关联”，一方面是指一旦某一个环节出现问题，其他相关资产会连带遭受损失。2007年金融危机后，很多投资者已经深刻认识到了其中的风险所在，比如股票、基金和信托；另一方面是指在一定范围内的所有投资，比如在中国范围内的投资，虽然各种产品之间的关联度没有那么直接，但都在一定程度上受国内社会、经济等大环境的影响，存在或强或弱的关联度。由此，关于“投资者为什么需要全球资产配置”这个问题的答案就已经跃然纸上：因为投资需要降低资产的关联度，所以要在不同国家配置不同资产。这是分散风险、增加收益的最佳选项。事实上，现在中国投资者境外投资的目的已经开始从“分散风险”向“主动寻求海外收益”转变。尤其是继2015年夏天历经了股市、汇市的“双波动”后，国内机构和个人投资者早已逐渐将目光转向全球，对海外市场产生了浓厚兴趣，希望购买那些收益更低，但回报更稳定的资产。其实，所谓全球配置，无非两点：一是选好投资目的地，二是选择好相应的项目、资产和架构。从第一点来看。澳大利亚全国人口刚刚突破2400万，且人口高度聚集，主要居住在悉尼、墨尔本、布里斯班等八个中心城市。该国人口增长率是成熟经济体中最高的，约为1.4%。而判断一个地区是否有发展潜力或投资潜力，人口增长率是最重要的变量之一。比如，西欧与日本的人口增长率都是常年负增长，中国人口增长率为0.6%～0.7%。按照澳大利亚联邦政府的估计，澳大利亚人口到2055年将增长到4000万，每年净增约40万人。总体上，澳大利亚经济平稳增长，可以与中国经济达到互补。2015年，澳大利亚GDP增长率约为2.5%，CPI约为1.5％，失业率约为5.8%，存款利率为3%，蓝筹股派息率为4%～5%，银行间同业拆借利率为2%——关于最后一点，中国相关指标当前为1.75%。澳元兑人民币汇率的上一次高点出现在2011年4月，1澳元兑7.1元人民币；上一次低点出现在2009年，1澳元兑4.36元人民币。当前的汇率维持在1澳元兑4.45～4.5元人民币。“可见，现在到澳洲投资，正是人民币最值钱的时候，根据我们的展望，澳大利亚2016年经济将持续增长，增速趋于温和，估计会增长2.7%，高于2015年预期值。从第二点来看。海外房产也正成为未来的主要投资方向。相对于国内的物业资产配置，海外资产正在显示出投资、环境和教育等多方面的配套优势。这里！投资环境稳定，风险可控！澳洲以其稳定的政治经济体系，一直以来被认为是世界上受到金融危机影响最小的西方发达国家之一。金融行业、矿产行业发展的强势与稳定，使得澳洲被评为全球最具活力的经济体前三名，是海外投资者的首选。此外，澳洲是公认的世界上最透明、风险最低的国家。这一切造就了澳洲非常良好的投资环境。这里！国际金融市场助推投资火热！澳币对人民币的汇率持续走低，大大降低了澳洲投资成本，可谓是千载难逢的好时机。去年同期澳币汇率1:6，而现在汇率只要1:4.78左右，假设购买一套价值50万澳币的公寓，去年折合人民币300万，而今年只需239万元，差价61万元。这里！找到现金奶牛行业——养老业随着澳洲人口老龄化，寿命延长，养老产业的服务需求也在快速增长：65岁以上老龄人口将会从300万激增至800万（到2050年，65岁以上老龄人口将占人口总数的23%）。84岁以上的老龄人口：将从目前的40万激增至2030年的80万。目标老龄人口（70岁以上）数量将会在未来20年中翻倍增长。目前澳洲养老市场仍然是由非营利性组织为主流，但是私营的养老管理公司也在逐步增加市场份额。澳大利亚养老产业出现大规模并购重组和整合。通常盈利性的、布局在城市里的、有独立房间的、针对全面介护的养老机构盈利性更高、入住率也更高。管理得当的养老管理企业将成为现金奶牛（稳定的服务收益+ 抵押金）。全球资产配置大师加里·布林森曾表示，“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自成功的资产配置”。我们正处在一个全球资产配置的黄金时代，财富的积累、政策的放开、渠道的拓宽，让投资者拥有越来越多参与到海外市场的方式方法。而随着人民币国际化的不断推进，国内投资海外市场的需求上升，政策上的适度放宽，中国的资产管理机构将能够更加有所作为。更多澳洲海外资产配置详情1、请咨询您的专属理财师2、关注民享财富官方微信 回复：“海外+姓名+联系方式”3、咨询电话：400-154-68684、点击阅读原文报名还没有自己的理财师？点击&阅读原文&，即可预约您的专属理财师↓↓↓爱德华云(gh_a)　
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随着央行“双降”落地，一年期定存基准利率降至1.5%，而国家统计局数据显示，9月CPI同比增长1.6%。这意味着，如果你的钱存银行，可能会跑不过通胀。而更加尴尬的是，负利率时代还遭遇了优质资产稀缺的资产配置荒。在这样的大背景下，普通老百姓的钱该投向哪里？近日，羊城晚报记者采访了业内多名专业人士，为大家支招双降之后的资产配置机会。
　　随着央行“双降”落地一年期定存基准降至1.5%，而国家统计局数据显示，9月同比增长1.6%。这意味着，如果你的钱存，可能会跑不过通胀。而更加尴尬的是，负时代还遭遇了优质资产稀缺的资产配置荒。在这样的大背景下，普通的钱该投向哪里？近日，羊城晚报记者采访了业内多名专业人士，为大家支招双降之后的资产配置机会。　　存钱　　利率小幅拉开差距　　储蓄务必货比三家　　从2014年11月到2015年10月末，不到一年时间内，央行已降息六次，一年期银行存款利率就从3%降至1.5%，遭遇腰斩。不过好消息是，经过最新一次的降息降准后，银行存款利率的上限随之取消。昨日，羊城晚报记者对广州地区的银行走访发现，各种不同类型的银行对于定期存款的利率已逐渐拉开了距离。有银行还针对客户存款金额采取了分档利率政策。　　这也意味着，今后居民在进行存款时货比三家将成为必修课。融360的分析师刘银平在接受记者采访时就表示，降息后居民存款搬家的现象不可避免，预计稳健的银行将会成为替代品。　　与此同时，降息降准的实施也意味着流动性进一步向好。业内人士认为有利于股市和债市的后续表现。　　银行理财　　收益继续看跌　　中长期产品为最优配置　　不过，随着降息通道的开启，目前银行理财产品预计收益率也开始大幅下挫。银率网统计显示，当前银行理财产品预期收益率已从2014年初的5.76%降至4.5%以下。　　银率网的分析师闫自杰表示，央行再次降息意味着，理财产品收益进一步下滑的趋势无法逆转。不过银率网最新数据却显示，10月17日至23日这一周，广东地区的理财产品平均预期收益率为4.44%，较之前一周上升0.05个百分点。　　这是否意味着会出现以往年底冲时点，而理财产品收益大幅走高的现象呢？闫自杰在接受羊城晚报记者采访时表示，这种可能性并不大，近期收益率走升的主要原因是对之前一周大幅下跌的修复，起到稳定理财产品投资者信心和为年底做储备的作用。　　“在当前的降息周期下年底恐怕难以出现往年大幅攀升的情况”，闫自杰认为中长期高收益的产品依然是目前最优策略配。　　除了银行理财产品收益率受到影响，余额宝等互联网理财产品收益也遭遇了腰斩。融360提供的数据显示，互联网“宝宝类”产品的平均收益率已经破3%，而收益率仍将下降成为板上钉钉的事实。　　“有不少人寻找网络的‘类余额宝’的活期理财产品”，融360的分析师刘银平认为这类产品种类繁多，但是风险仍然需要重视，投资者务必谨慎。　　外汇　　人民币汇率或再承压　　建议长期分步配置美元　　央行上周五发布双降消息后，同业金融部分析师刘东亮就表示，双降会令市场看贬人民币的情绪持续，人民币未来贬值压力依然较大，在未来一段时间内汇率较大概率维持双向波动。　　人民币承压，到底该配置黄金还是外汇呢？登富特敬松投资高级分析师李云在接受羊城晚报记者采访时表示，此时如果进行外汇资产配置的话，首先应该相对增加美元资产配置。　　“近期欧洲央行宽松预期仍在，受此影响欧元快速下滑，其他非美货币和黄金都出现了回落”，李云表示，从黄金近期走势来看，仍有向上的空间，“但是受到中期的压制作用，未来反弹遇阻也会延续相应的跌势。”　　因此李云表示，综合考虑，还是应首选逐渐增加美元资产的配置比重。不过李云再次强调，如果近期或者未来没有外汇需求，没有必要刻意购汇，因为换汇本身就意味着需要支出一定的成本。　　P2P　　部分平台入明显　　安全靠谱P2P产品大受青睐　　近来资产配置荒不仅成为银行头疼事，不少普通老百姓也关心，自己的钱到底该投向哪里。昨日，羊城晚报记者从包括点融网在内的多家知名P2P平台了解到，降息和降准后的几天内，P2P平台资金量流入较为明显。　　宜信财富高级副总裁赵若冰认为，随着中国逐步进入低利率时代，可以预期的是，包括P2P在内的固定收益类产品收益率会继续向下调整。　　赵若冰建议个人投资者在选择固定收益类的产品时，应该进一步提高辨识度，选择较高信誉的平台去选择产品。　　“最好从整体上权衡收益与风险”，赵若冰建议个人投资者想要多克服自己短板，应该参考专业投资机构的建议。　　在采访中，羊城晚报记者也了解到，不少投资人已将眼光从传统的固定收益类产品逐渐移向创新型的投资产品，一些创投类产品和私募股权基金迎来了配置良机。
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