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什么是私募基金？ 具体有哪几种类型？
文章来源：证券日报&&更新时间：
&&&&私募基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向两个以上投资者募集资金，为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。&&&&私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。其中，1.私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；2.创业投资基金，主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金；3.私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；4.其他类别私募基金，投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。
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最近，随着一些电力上市企业披露月度和季度经营数据...史上最全私募基金分类全解析：投资标的篇
[摘要]私募基金主要分为:基金、股票型、债券等固定收益、混合型、海外资产、货币型、指数型、新三板、期货、期权等。本文转自微信公众号：朝阳永续上期推出的《史上最全私募基金分类全解析》颇受欢迎，各大公众号和媒体纷纷转载，上期主要针对私募基金按投资策略分类做了详细解析，本期再接再厉，整理私募基金按“投资标的”分类的相关信息，供参考。私募行业蓬勃发展，从2003年的私募基金合法身份都未明确发展到今天，在备案制助推下私募基金迎来大扩容时代，2015年，私募基金管理人突破2万家，其中私募证券投资基金管理人突破1万家，管理规模达2.5万亿。朝阳永续有幸参与和见证了中国私募行业不断壮大的过程。我们看到，近些年，以私募基金为代表的产品迅速发展壮大。而他们的投资理念与业绩也一直是专业基金研究者和投资者关注的热点，但由于非公开渠道发行、信息披露相对不透明等因素制约，让投资者敬而远之同时也制约了行业自身发展。朝阳永续私募数据库填补了这一信息空白，最早的私募数据可追溯到2003年，严谨的数据处理、检验流程，成就了目前国内最全私募数据库。在准确性、及时性、完整性方面都有着不可比拟的优势。各主要产品类型收录数量均好于市场同类产品。此外，朝阳永续自2006年举办中国私募基金风云榜，也以公开、公正、公平的评选流程，为私募阳光化发声，至今已成功举办十届。国内主流的私募研究机构，均以朝阳永续的私募数据库为基础研究库。主流卖方研究机构，如：、 、中金……;主流机构，如华夏基金、华宝信托……;知名第三方销售机构，如：朝阳财富……;此外，福布斯杂志最佳分析师评选，也以朝阳永续私募数据源。彰显朝阳永续私募数据库在业内的专业、全面、权威性等。随着行业的不断发展壮大，新产品的不断涌现，私募产品的分类也将极为复杂，分类体系也应该随着行业的发展而变化。而且目前行业内对基金分类规则没有统一的标准，而且分类较为凌乱。为此，朝阳永续基于对私募行业的长期跟踪研究，依托2006年开始沉淀的强大的私募数据库，对国内私募基金按七个维度进行细分类，几乎能覆盖市场所有产品类型，能满足大部分投资者需求。尤其对投资策略、投资标的等针对市场的应用型分类进行细化，以方便投资者更准确的认知。上期已经和大家分享过私募基金按投资策略分类相关信息，今天和大家再分享下按投资标的分类相关知识。朝阳永续经过精细梳理对目前产品投资标的进行分类细化，主要分为:基金、股票型、债券等固定收益、混合型、海外资产、货币型、指数型、新三板、、期权等。以下将对各分类进行详细阐述，供参考。一、基金投资标的主要为各类基金，包括公募基金和私募基金二、股票型投资标的为股票。主要收益为股票上涨的资本利得。随投资的股票市价涨跌而变动。风险较债券基金、货币市场基金为高,相对可期望的报酬也较高。股票型基金依投资标的产业,又可分为各种产业型基金,常见的分类包括高科技股、生物科技股、工业类股、地产类股、公用类股、通讯类股等。代表机构:展博投资、中睿合银、原点资产等 三、债券等固定收益投资标的以债券为主。利息收入为债券型基金的主要收益来源。的变化以及债券市场价格的波动,也影响整体的基金投资回报率。通常预期市场的利率将下跌时,债券市场价格便会上扬；利率上涨,债券的价格就下跌。所以,债券型基金并不是稳赚不赔的,仍然有风险存在。代表机构:鹏扬投资，耀之资产等四、混合型混合型基金是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。根据股票、债券投资比例以及投资策略的不同，混合型基金又可以分为偏股型基金、偏债型基金、配置型基金等多种类型。代表机构:从容投资，乐瑞资产，映雪投资等 五、海外资产此类基金主要以配置海外资产为主，大致分为两类，一是高流动性、低风险资产，如债券、共同基金等；二是低流动性、较高风险的海外私募股权基金、对冲基金。代表机构:景林资产，保银投资等六、货币型投资标的为流动性极佳的货币市场商品,如365天内的存款、国债、回购等。七、指数型指数基金，顾名思义就是以特定指数（如指数、标普500指数、100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。八、新三板投资标的以新三板股权为主。可以投资未挂牌新三板股权，也可认购已挂牌新三板公司定向增发。此外，优先股、期权、可转换公司债券都可以成为投资基金的投资标的，投资风险相对较低,存在套利空间。代表机构:理成资产，浙江宽客，少数派投资等九、期货以期货为主要投资对象的投资基金。期货是一种合约，只需一定的（一般为5%-10%）即可买进合约。期货可以用来套期保值，也可以以小博大，如果预测准确，短期能够获得很高的投资回报；如果预测不准，遭受的损失也很大，具有高风险高收益的特点。因此，期货基金也是一种高风险的基金。代表机构:混沌投资，凯丰投资，千象资产等十、期权期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。期权也是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入或卖出一定数量的某种投资标的的权利。【声明】本文来源于微信自媒体账号，仅代表作者个人观点，与腾讯无关。我们尊重自媒体知识产权，如有版权问题，可联系腾讯QQ号（）。
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　　私募基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向两个以上投资者募集资金，为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
　　私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。其中，1.私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国规定的其他证券及其衍生品种；2. 创业投资基金，主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金；3.私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；4.其他类别私募基金，投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。
　　（中国证券投资基金业协会 供稿）
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· Wed Jul 20 11:43:16 CST 2016
私募股权投资基金是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
私募股权投资基金主要是通过专业的方法把客户闲散的资金通过定向私募的方式聚集起来，投资到未上市的具有高成长高回报的企业当中去，通过一系列的增值服务，促使企业快速成长，做大做强，和资本市场对接，主要通过资本市场退出使我们得到较高的收益。私募股权投资基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利并不是百分之多少来计算，是几倍或几十倍的收益来计算。
通常市场按投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类：
其一、风险投资基金：
投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。风险投资基金通常投资处于种子期、起步期或早期阶段，有业务发展或产品开发计划的公司，这类公司由于业务尚未成型，与一般意义上私募股权投资中财务合伙人角色有所区别，所以很多时候将风险投资和股权投资区别分类。在业界比较有名的风投基金包括IDG技术创业投资基金和红杉资本等。典型案例如百度，IDG以120万美元投入百度，随后百度成功登陆纳斯达克，IDG获取了近1亿美金的回报。
其二、产业投资基金：
即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。其寻找的公司需相对成熟，具备一定规模，经营利润高，业绩增长迅速，占有相当的市场份额，并在本行业内建立起相当的进入屏障。典型投资代表有高盛、摩根、华平等。典型案例如蒙牛、分众传媒等。据统计，2007年第一季度中国内地市场VC的投资案例中，早期和发展期企业投资总额分别比扩张期企业低156%和14.92%，加之传统行业的持续受宠，产业投资基金的资产规模和投资规模都在迅速扩大。而企业在获得资本的同时也可以利用投资方丰富的行业经验和广泛的人脉关系，为企业的发展提供产业支持。
其三、并购投资基金：
是投资于扩展期的企业和参与管理层收购，收购基金在国际私人股权投资基金行业中占据着统治地位，占据每年流入私人股权投资基金的资金超过一半，相当于风险投资基金所获资金的一倍以上。 但其在中国却长期扮演着配角角色。最主要的原因是，无论国企或民企，中国企业普遍不愿意让出控制权。企业控制权的出让还有赖于突破制度、舆论瓶颈，以及国人的民族情节，这都需要时间。典型案例如凯雷收购徐工案等。
如根据私募股权投资投入企业的阶段不同，私募股权投资可分为创业投资、发展资本、并购基金以及PIPE(上市后私募投资)等等，或者分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
而根据私募股权投资的对象不同，私募股权投资又被分为创业投资基金、基础设施投资基金、支柱产业投资基金和企业重组投资基金等类型。
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