说好“保赚”的理财亏了一半 这笔损失谁承担？
来源：省高院
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　　去年8月，杭州的王女士(化名)把自己开在广西文化艺术品交易所的理财账号交给了宁波的一家投资公司操作。双方签订了“保底条款”，原本奔着赚钱去的，不料对方操作到今年8月，账户里的钱亏了近一半，王女士因此将宁波的这家投资公司告上法庭，要求对方按照当初约定的“保底条款”承担亏损。　　据了解，宁波海曙法院民二庭今年受理了好几起关于“保底条款”的民间理财纠纷，焦点都在“保底条款”是否有效上。法官说，这段时间股市行情不错，好多股民又一头扎进股海翻腾，这些案例值得大家看看。　　操作1年账户缩水近半　　王女士今年79岁，住在杭州，她的儿子儿媳住在宁波。　　2014年至2015年文交所市场行情不错，于是王女士在广西文化艺术品产权交易所开了一个账号，打算入市。但她对艺术品投资市场不熟悉，为了保障收益，2015年8月，她跟宁波江东的一家艺术品投资咨询公司签订了一份《交易账号委托交易协议书》，约定从日起到日，将她名下的艺术品产权交易账号交给投资公司操作。　　王女士账号里原有资金22万余元，双方约定，到委托交易结束，如果她账户里的钱少于24万余元，就视为她亏损，亏损金额由投资公司补偿；如果超过24万余元，则视为盈利，盈利部分双方三七开，她占三成。　　双方本是奔着赚钱去的，不料到今年8月1日协议终止，投资公司不仅没有帮她赚到钱，反而将她账户里的钱亏得只剩下了12万余元，“缩水”将近一半。　　事后，王女士找投资公司协商，对于亏损，对方并不否认，但就是不肯按照协议书的约定，将亏损金额补偿给她。王女士无奈将对方告上法庭。　　类似的案件有好几起　　因为“保底条款”的效力而起诉的民间委托理财纠纷，今年海曙法院受理了好几起。除了像王女士这样委托投资艺术品交易的，还有委托投资A股、信托产品的。　　海曙法院的法官称，涉诉的“保底条款”大致可以分成3类：保证本息固定回报条款、保证本息最低回报条款和保证本金不受损失条款。其中，“保证本息固定回报”条款，实际上是名为委托理财，实为民间借贷的条款；“保证本息最低回报”条款，是指委托人与受托人约定，无论盈亏，受托人除保证委托资产的本金不受损失之外，还保证委托人一定比例的固定收益率，对超出部分的收益，双方按约定比例分成的条款；“保证本金不受损失”条款，是指委托人与受托人约定，无论盈亏，受托人均保证委托资产的本金不受损失，对收益部分，双方按约定比例分成的条款。　　这类委托理财纠纷有共同的特点，比如，委托都是在个人之间或个人与投资公司之间进行的，并非发生在证券公司与客户之间；引发争议的都是“保底条款”，争议的焦点都集中在“保底条款”是否有效上；受托人抗辩的理由也比较相似，都认为“保底条款”违反了法律规定、公平原则和市场规律，应当无效。　　“保底条款”到底有没有效　　多年前，“保底条款”常见于券商和客户之间的委托理财协议，当时不少券商将“保底条款”作为吸引客户的一个手段。一个著名的案例是，2008年震惊全国的天一证券倒闭案，券商通过“保本付息”的理财合同，非法吸收了38亿元的公众存款。　　对券商和客户在委托理财合同中签订的“保底条款”，《证券法》有明确规定，证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。因此实践中，法院都以该条为依据认定“保底条款”无效。但这条只是针对证券公司的强制性规范，对于个人间签订的民间“保底条款”，法律没有明确规定，因此司法实践中，观点也比较多。　　近日，海曙法院开庭审理此案。庭上，投资公司的代理人称，协议书中约定的补亏条款属于“保底条款”，违反公平原则，且违背金融市场的基本规律和交易规则，应属无效。　　对此，海曙法院认为，“保底条款”并未违反法律、行政法规的强制性规定，双方当事人在彼此之间设定权利义务，且没有损害国家、集体或者第三人利益，应尊重双方的意思自治。投资公司作为受托人，正是基于其具有理财的经验和优势，才能接受王女士委托进行理财，相比之下，作为将自己的资产交付受托人处理的王女士，在资源和信息上更处于弱势，故该“保底条款”并未出现显失公平的情形。　　双方设定“保底条款”，是正常商业风险投资承担的结果，市场投资会有高额利润，原、被告双方针对盈利，约定比例分成，而针对亏损，投资公司却主张“保底条款”违背市场规律，是将双方的权利义务设定依托在投资盈亏上，会导致当事人权利义务失衡，因此对投资公司的抗辩，法庭不予采信。　　至于王女士要求投资公司按照约定补偿的金额，是根据账户原资产按年利率12%计收利息后得出的，并未违反法律规定，据此，海曙法院判决投资公司补偿王女士的损失12万余元。
作者：胡珊 陶琪姜南方一年三年期理财产品已上报着重固定收益
南方一年三年期理财产品已上报着重固定收益
来源：你我贷
2012年南方共提交4只新基金申请，除了一只金粮油股票型基金外，其余3只均为固定收益产品在此次规模排名变动中，南方基金毫发无损。但细看可以发现，南方与前后公司的规模差距，正在悄然发生变化。行业排名第四的南方，资产规模与排在第三的嘉实渐行渐远，与身后的博时、广发、华安、汇添富差距却越来越小。按照一季度末的数据，南方总资产规模1225亿元。嘉实完成沪深300ETF的发行后，资产规模约为1520亿元，博时1140亿元，广发1122亿元。产品早有布局南方基金的同门兄弟基金公司――华泰柏瑞在今年表现颇为抢眼。2012年4月底，华泰柏瑞因沪深300ETF规模暴增300亿份。从管理费收入来看，这将为股东华泰带来可观的增量利润。南方在2012年的净利润贡献稍显下滑。据股东华泰证券年报，2011年，南方营收16.41亿元，净利润4.38亿元。2010年，南方净利润则为5.63亿元。但其规模相对保持稳定。截至2011年底，南方管理资产规模为1133亿元，比2010年底仅下跌25亿元。一直以来，南方都保持着较为紧凑的产品发展节奏，而此次短期理财产品之战，南方实则早有布局。2012年以来，南方共提交了4只新基金申请，其中包括两只理财产品――南方本息1年期绝对收益债券型基金、南方本息3年期绝对收益债券型基金。另外两只基金分别为南方润元纯债型基金、南方金粮油商品股票型基金。两只“绝对收益”理财产品的申请时间是日，而汇添富、华安短期理财产品的申请时间均是3月。从申请时间来看，南方基金是前五大基金公司中最早备战理财产品的公司。“我们发现了问题，短期理财收益率不如市场估计的那么高。”南方基金固定收益部总监李海鹏说，“银行可以做到期限错配和不同的滚动发行，但基金公司不行。基金没有资产池的概念，只能募集、拿新钱、、卖掉或者自然到期。”汇添富、华安发行短期理财产品的时候，南方正在筹备发行金利、润元债券基金。而其一年期、三年期的理财产品仍在审批中。据了解，南方一年期、三年期的理财产品中纳入的“绝对收益”概念，均来自南方基金总经理高良玉。未来重点开发固定收益“现在别的公司发行短期理财有一个很大卖点，有一个预期收益，比如说3%到4%，比如说4%到5%。但照目前基金的做法，短期理财产品很难和银行理财产品竞争，很难提供令人满意的收益回报。”李海鹏说。据记者了解，关于短期理财产品的创新设计，南方基金正在跟证监会接触沟通。在短期理财产品出来之前，南方的产品发行重点仍将放在纯粹的固定收益类产品上。“对于纯债和指数化布局，南方基金早在两三年前就定下来了。”李海鹏说。据了解，南方基金总经理高良玉本人对固定收益部较为重视，公司对于固定收益类团队、投研、资源的投入有很大倾斜。未来固定收益类的基金在南方基金中占比将会持续升高。“我希望旗下的产品，未来发展到7到8只。”固定收益部总监李海鹏说，“公司未来要大力发展比较纯粹的基金。”这一点从2012年以来南方基金提交的新基金申请可以看出，其共提交4只新基金申请，除了一只金粮油股票型基金外，其余3只均为固定收益产品。据悉，南方固定收益团队目前约20人，在业内规模较大。接下来还将扩充4人。截至一季度，南方基金持有的债券投资规模约为804亿，协议存款、定期存款约308亿，固定收益类的资产规模大概1100亿，在公募基金中占比最大。
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诚乾贷：P2P理财为什么比银行理财收益高那么多?
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　　很多人都不明白为什么银行理财收益仅有3%-5%，而很多P2P理财却能达到10%以上?这导致很多奔着银行理财去的投资人都想转投P2P，但又觉得收益比银行高这么多，有点难以理解，进而有点担心：都是做理财的，收益差距就这么大?诚乾贷认为，虽然都是做理财，但P2P理财和银行理财却有很多的不一样：
　　一、&玩法&不一样
　　银行理财是这么玩的：
　　投资人购买理财产品本质上就是放贷，但是简单的借贷关系中由于加入了银行及影子银行(非标资产的通道)，借款人实际付出的高利息，被中间的金融机构以手续费的形式层层剥夺，到投资者一端就所剩无几了。
　　而P2P是这么玩的：
　　P2P是建立在互联网基础上的金融，投资人和借款人可以直接实现资金的对接，借款人愿意支付的高利息可以直接转化为投资人的高收益，而P2P平台在其中只是担当了信息传递者的角色，收取少量的居间费用。
　　现在你应该明白了吧?所谓雁过拔毛，中间经手的环节越多，收益当然就会越少。其实，买银行理财就相当于去大商场购物，而投资P2P就相当于逛天猫淘宝，少了许多中间环节，自然能获得更多实惠。
　　二、&门槛&不一样
　　银行的借贷门槛高是出了名了的，撇开理财端不说，单提借款端。首先，一部分&嗷嗷待哺&的个人和小微企业直接被拒之门外，这叫&银行不是慈善家&;其次，因为银行贷款需要经过诸多的抵押以及验证程序，流程冗长，于是又有一部分主动选择了放弃，这叫&远水解不了近渴&;再次，即使通过了条条关卡，最终贷款的金额也非常有限，这叫&杯水车薪&。
　　而P2P门槛低，可以为更多的个人或小微企业&雪中送炭&;操作流程简洁，从而节省了时间成本，这点对于某些小型企业或个人来说，有时候就是&跳楼&与&不跳楼&的差别。为了融资，为了有更好的效率，从而让小微企业或个人愿意支付更高的利息成本来获得贷款。
　　简单来讲，不管门槛也好，效率也好，最终P2P的收益率是由市场决定的。好比当你正在厕所拉屎却发现没有手纸，这时有人跟你说&十块钱一张&，也许，你真的会买!
　　三、&成本&不一样
　　在传统银行里，要完成&借贷&这个流程，必须面临高额的&运行&成本。这点从流程繁琐和时间漫长就可以看出来，不是他们不想快，而是快不了!就好像一个奔跑的胖子想要改变方向，肯定要耗费更多的体力一样。另外，银行理财产品的收益类型、资产投向、币种、发行期限、银行考核、市场利率等因素都会影响银行发行理财产品的收益率。这就是&有钱人的烦恼&!而P2P平台是借款人与投资者之间的交易，没有那么多弯弯绕绕，这不仅提高了运营效率，也必然大大降低了运营成本。
　　银行和P2P的理财收益差距，竟有这么多的&前因后果&，但很多投资人还是舍弃了高收益，选择了低收益的银行，只为&安全&二字。随着央视为&P2P&正名，越来越多的投资人选择在P2P平台&生钱&，虽然有一些鱼目混珠的问题平台存在，但在互联网金融的大浪潮下，也没能阻止住优质平台的顺利成长。以诚乾贷为例，为了增强用户体验，让人人都参与理财，尝试理财，特降低了起投门槛，设立1元起投的零乾袋标的。近期，为庆祝改版升级开设的加息活动。灵活的投资周期，随意的起投门槛，靠谱的安全保障，超高的年化收益。比起银行的理财，我更想投诚乾贷!
　　(免责声明：此文内容为本网站刊发或转载企业宣传资讯，仅代表作者个人观点，与本网无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。)
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