期货交易所结算部门如何计算盈亏
期货交易所结算部门如何计算盈亏
15-12-8 下午1:38
期货交易所结算部门如何计算盈亏所谓集合竞价，是指在交易所规定的时间内(商品期货08:55～08:59，股指期货09:10～09:14)，所有投资者的买单或卖单都输入电脑进入报价系统，但交易所并不撮合成交；接下来交易所在撮合成交时间(09:25～09:30，商品期货 08:59～09:00，股指期货09:14～09:15)按照一定的规则确定撮合成交价和成交量；最后每个股票或期货合约会以交易所撮合的成交价作为开盘价，同时以该价格最大限度撮合可以成交的单子。
一般而言，连续竞价的成交原则为：第一价格优先，第二时间优先。而集合竞价的成交原则为：第一成交量最大优先，第二价格优先，第三时间优先。简单来说，集合竞价是“先报价、后撮合、再成交”，而连续竞价则是“边报价、边撮合、边成交”。
期货结算是指期货结算机构根据交易所公布的结算价格对客户持有头寸的盈亏状况进行资金清算的过程。期货结算的组织形式有两种，一种是独立于期货交易所的结算公司，如伦敦结算所（London Clcaring House）同时为伦敦的三家期货交易所进行期货结算；另一种是交易所内设的结算部门,如日本、美国等国期货交易所都设有自己的结算部门（以下统称“结算机构”）。我国目前采用的是交易所内设结算机构的形式。独立的结算所与交易所内设结算机构的区别主要体现在：结算所在履约、控制和承担结算风险方面，独立于交易所之外，交易所内部结算机构则全部集中在交易所。独立的结算所一般由银行等金融机构以及交易所共同参股，相对于由交易所独自承担风险，风险比较分散。
期货交易的结算大体上可分为两个层次，一个是交易所对会员进行结算：另一个是会员公司对其所代理的客户进行结算。由于期货交易是一种保证金交易，具有以小博大的特点，风险较丸从某种意义上讲。期货结算是风险控制的最重要手段之一。交易所在银行开设统一的结算资金账广，会员在交易所结算机构开设结算账户、会员在交易所的交易由交易所的结算机构统一进行结算。
期货结算机构对所有的期货币场上的交易者起到第三方的作用，即对每一个卖方会员而言，结算机构是买方；对每一个买方会员而言，结算机构是卖方。结算机构通过对每一笔交易收取交易保证金，作为代客户履约的资金保证，在制度上保证了结算机构作为期货交易最终履约担保人的地位。由于期货合约的买卖双方不必考虑交易对手的信用程度，因而使期货交易的速度和可靠性得到大大提高。
期货结算业务最核心的内容是逐日盯市制度，即每日无负债制度。具体而言有以下两个方面。
（1）计算浮动盈亏。就是结算机构根据当日交易的结算价，计算出会员未平仓合约的浮动盈亏，确定未平仓合约应付保证金数额。浮动盈亏的计算方法是：浮动盈亏=（当天结算价-开仓价格）x持仓量x合约单位-手续费。如果是正值，则表明为多头浮动盈利或空头浮动亏损，即多头建仓后价格上涨表明多头浮动盈利，或者空头建仓后价格上涨表明空头浮动亏损。如果是负值，则表明多头浮动亏损或空头浮动盈利，即多头建仓后价格下跌，表明多头浮动亏损，或者空头建仓后价格下跌表明空头浮动盈利，如果保证金数额不足维持未平仓合约，结算机构便通知会员在第二大开市之前补足差额，即追加保证金，否则将予以强制平仓。如果浮动盈利，会员不能提出该盈利部分，除非将未平仓合约予以平仓，变浮动盈利为实际盈利。
（2）计算实际盈亏。平仓实现的盈亏称为实际盈亏。期货交易中绝大部分的合约是通过平仓方式了结的。
多头实际盈亏的计算方法是：
盈/亏 =（平仓价-买入价）X持仓量X合约单位-手续费
空头盈亏的计算方法是：
盈/亏＝（卖出价-平仓份）X待仓量X合约单位-手续费
当期货币场出现风险，某些会员因交易亏损过大，出现交易保证金不足或透支情况。结算系统处理风险的程序如下：
①通知会员追加保证金；②如果保证金追加不到位，首先停止该会员开新仓，并对该会员未平仓合约进行强制平仓：
③如果全部平仓后该会员保证金余额不足以弥补亏损，则动用该会员在交易所的结算准备金；
④如果仍不足以弥补亏损，则转让该会员的会员资格费和席位费；
⑤如果仍不足以弥补亏损则动用交易所风险准备金，同时向该会员进行追索。
开户咨询QQ
相关最新文章
Gamma值概述期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamm...
逐日盯市制度（marktomarket）逐日盯市制度概述所谓逐日盯市制度，亦即每...
不执行指令(DisregardOrder)什么是不执行指令不执行指令是指交易者所...
买空(BuyLongorBull)买空概述买空亦称"多头交易"，卖空的对称，是指...
什么是了结头寸[1]了结头寸是指在期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式...
热线电话(服务时间 09 : 00 - 21 : 00 )
Copyright (C) 2015 你我贷（）　　版权所有；杜绝借款犯罪，倡导合法借贷，信守借款合约
关注你我贷官方微信城市：武汉&&
积分：12009&&
你好，每个品种的收益率是不一样的，你可以根据你赚多少个点来算，比如豆粕一个点是10元，你在3200开的多单，做一手豆粕现在只需要三千块钱。涨到了3300，那么你就赚了100个点，那就是赚了1千元，每个品种的算法类似，如果你有什么不懂可以点击头像问我
全国免费，低手续费，欢迎前来咨询开户
回答时间： 17:08
全国免费股票期货开户QQ专业诚信
城市：长沙&&
积分：2040&&
股指期货 每一点的涨跌代表300元，收益=上涨的点数*300/300*开仓时的点数*保证金比例，这就是每一单的收益率
回答时间： 09:28
审势待时 理性稳健
城市：上海&&
积分：1514&&
期货操作的收益主要就是根据价差来算，收益率主要是按照收益和资金本金的比例
回答时间： 13:22
<b class="vote-num" id="vote_num_
外盘、商品、股指开户，资产管理，期货咨询 电话： QQ:
城市：北京&&
积分：5076&&
收益率用盈利除以本金就可以了。很简单的
回答时间： 10:52
<b class="vote-num" id="vote_num_
诚招期货居间人合作，期货开户手续费加0.1元，交易所保证金。QQ
城市：成都&&
积分：46229&&
期货里面的收益率是没有办法计算的，因为波动很大
回答时间： 10:16
<b class="vote-num" id="vote_num_
股指万0.25，港股万5，恒指期货，原油期货咨询，新三板开户， 欢迎预约
城市：上海&&
积分：8309&&
期货实行的是每日无负债结算制度。每日收益情况结算后会在资金账户里体现。期货现在可以网上开户，方便、安全、快捷。公司强大的研发中心和专业的分析师服务团队，帮助客户树立正确的交易理念。
回答时间： 15:48
<b class="vote-num" id="vote_num_
期货网上开户、股票网上开户预约电话:(微信);在线QQ：。一对一专业服务。
城市：南京&&
积分：16024&&
您好，就是您的收益占成本的比例?这个一般在交易软件上直接体现出来了
回答时间： 11:59
<b class="vote-num" id="vote_num_
股票开户净佣最低至万1！网下打新，融资融券，深市独立交易席位预约T: QQ:
城市：成都&&
积分：46229&&
这个是软件试试计算收益的，还算是比较准确
回答时间： 09:37
<b class="vote-num" id="vote_num_
股指万0.25，港股万5，恒指期货，原油期货咨询，新三板开户， 欢迎预约
城市：东莞&&
积分：1601&&
您好，期货操作中计算收益率十分简单，用您盈利的钱除以保证金即可得到收益率，这在软件中也是会自动计算的。例如您棉花期货CF做一手要8400元，您做空赚了400个点，1个点5元，一共赚了2000元，那么收益率为24%
回答时间： 17:49
<b class="vote-num" id="vote_num_
期货、股票低手续费开户，可以指导操作，电话：，QQ：，微信：
还有疑问？继续提问 -理财顾问5分钟回复
还可以输入140个字
尚未登录，可以匿名提问。也可按此或
一个电话，一个垂询，一份财富
想理财？从咨询开始！
5分钟快速响应，100%回复率
推荐理财顾问HOT 月积分
积分：3786
理财顾问排行TOP
积分：3786
最新理财文章
最新理财产品
全国找理财顾问
已获得满意答案，去练练！
预约客户经理，预约后客户经理会在5分钟分与您联系！
QQ/Email：查看: 6451|回复: 8
期货交易投资收益的计算
和爱学习的人一起激发动力
每月至少2次直播分享，有回放
全日制：就业率连年100%
非全日制双证：更高职业起点
国际名校港中大＆会计领军上国会
联手打造一流CFO硕士
请问期货交易时浮动盈亏是否应计入投资收益？所得税处理呢？谢谢
会计视野论坛帖子版权归原作者所有。对发帖人声明原创的帖子，中国会计视野有使用权和转载权。其他网站在写明来源、作者、会计视野论坛首发网址的情况下可以转载，原创作者保留禁止转载和向其他转载网站索取稿酬的权力。
浮动盈亏应该记入公允价值变动损益，计入递延所得税费用，平仓收益计入投资收益，计入当期所得税费用，要缴税。
期货交易采取的是每日无负债结算制度，每日交易结束后，交易所根据当日结算价对每一会员的保证金帐户进行调整，以反映该投资者的盈利或损失。如果价格向不利于投资者持有头寸的方向变化，每日结算后，投资者就须追加保证金，如果保证金不足，投资者的头寸就可能被强制平仓。因此，我理解，期货交易中不存在浮动盈亏，应当直接计入投资收益或者损失。
<p id="rate_55" onmouseover="showTip(this)" tip="鼓励热情答疑&金币 + 6
" class="mtn mbn">
楼上所言极是，也正是俺困惑的，持仓盈利即没有平仓前盈利是可使用资金，可以用作开新仓保证金，但不知道是否可以出金，即转出期货资金户？
你的理解是错误的.
期货的分保值和投机2个层面.
保值的目标是保证未来在实际采购业务或销售业务中假设亏,则期货盈利.
也就是一正一反,但不是现在,如果立即那就是投机,并且也没什么意义.
中间有个时间跨度.
在这个时间跨度内,因为涉及到期货的价值变化,这就是公允变动损益.
等实际结算了结的时候确认为投资收益.
只要结算单上的某一仓还显示,则就不能确认投资收益。
期货和股票交易不同，期货的逐日盯市保证了每天交易结束之后将当日盈亏与持仓人结算，每日都会发生实际现金流入或者流出，持仓盈利的保证金原则上不能提出，但可以开新仓作为保证金，因此认为期货每日结算盈亏并能够实现，没有浮动盈亏的概念。
这仅仅是我个人的理解，看很多公司都是参照股票交易作为浮动盈亏处理，因此参与讨论，还请各位，特别是了解期货交易的朋友指教。
本帖最后由 qjr1124 于
14:25 编辑
&每天交易结束之后将当日盈亏与持仓人结算&
请问您对结算的理解是什么?
结算:我理解是结算后,此单不再涉及保证金的问题,既然每日&结算&需要追加或减少保证金,应该是每日风险的评估而不是真正的结算.
所以,按仓单评估的结果并不属于结算,即持有阶段是按公允价值评估变化的.
另,通常会计处理并不会每日根据单子处理,通常以最后一天为准。当然,已在月中了解的可以处理。
一直认为，期限货交易的会计处理和股票相同，其实是不一样的啊，谢谢各位老师
套期保值会计准则在实务操作中还有很多的问题
站长推荐 /2
本次调查继续设立小礼品抽奖。祝你好运！
企业的资金管理是一项常态化业务操作，如何能够让资金的效益最大化，动态化管理，降低资金成本和风险，通过机制设置、岗位设置、通道设置等，贯穿资金的计划制定、使用监控、事后分析、异常处理，本期嘉宾将围绕上述事项，来分析她的工作经验，希望对你有启发。
Powered by谈谈国内期货交易所盈亏计算模型的不科学性 | 巴比特
谈谈国内期货交易所盈亏计算模型的不科学性
导读：目前国内的几大期货交易所都以比特币结算盈亏，并非以法币结算盈亏。笔者长期在各交易所进行期货交易，发现交易所在将法币盈亏换算成比特币时，采用不同的计算模型。本文对比分析各模型的科学性，并提出了正确的计算模型，以供比特币玩家参考。
在阅读本文前，建议读者仔细阅读各大期货交易所的交易规则，一般在主页帮助文档可以找到，尤其是认真阅读盈亏计算部分。
一、发现问题
在期货和现货市场，遵循这样的原则，以何种币结算盈亏就以何种币对交易标的进行报价。以国际现货黄金这一交易标的为例子：国际现货黄金以美元结算盈亏，所以以美元报价，1盎司Au=1200美元。假设用户在1200美元做多一盎司黄金，之后黄金涨到1300美元，毫无疑问用户赚了100美元。
对比特币而言，在比特币期货里，如果买一个比特币从500美元涨到600美元，用户自然也应该赚100美元。但目前国内几大比特币期货交易所都是充值、提现比特币，盈亏结算也只能以比特币计算，但是仍然以法币报价。这时应该如何处理呢？目前国内交易所的普遍处理方法是，依然以法币（人民币或者美元）作为报价单位，然后将盈亏换算成比特币。但这就会带来一个问题。
我们来做一道算术题：
A用户与B用户在300美元成交1个比特币，A做多，B做空。
比特币涨到400美元，A全部平仓与C成交，C以A的平仓价开多仓。
比特币涨到500美元，B和C同时平仓。
至此，所有用户均已平仓，此时三者的盈利、亏损分别是多少？
由于各交易所都以法币作为报价单位，自然的换算方法如下：
A用户盈亏 =（平仓价-开仓价）/平仓价=（400 &#）/ 400 = 0.25
C用户盈亏 =（500 &#）/ 500 = 0.2
B用户盈亏 =（300 &#）/ 500 = -0.4
若以美元结算A、C共盈利200美元B亏损200美元，盈亏平衡，交易所没有任何损失。但是换算成比特币结算后，用户的总盈利为0.45比特币，总亏损0.4比特币。有趣的事情发生了，总盈利居然不等于总亏损！问题出在哪儿呢，仔细看上面的数据就很容易明白，这是因为盈亏的美元在不同价格折算成比特币了。那么用户“多”出的盈利只能由平台来垫付承担。毫无疑问，这个模型是科学的，交易所要承担垫付带来的亏损，为了平摊这种分析，有的交易所创造性地提出了所谓的“系统亏损”，后文将仔细分析其科学性合理性。
二、汇率常识
为了更好地理解两种货币的价格关系，即用一种货币来衡量另外一种货币的价值这就是汇率，先稍微了解货币与商品之间的价值衡量关系。
以人民币为例：日常生活中几乎接触的是以人民币为任何一单位的商品报价，比如1千克白银=4000RMB。但是在经济学中，货币既然用于衡量商品，那么货币本身也是商品，可以用商品来衡量货币的价值，也就是说1RMB=1/4000千克白银。更通俗地讲一头羊=1000RMB，当物价上涨1头羊=2000RMB时，原来1RMB可以购买1/1000头羊，物价上涨后只能购买1/2000头羊，所以人民币在贬值。假如现在成立一个买卖羊的交易所，以羊为交易标的，以人民币为盈亏结算，那么以人民币报价就是1头羊=1000RMB（P1=1000），买入做多N=10头羊，当羊价上涨到P2=2000时，以人民币结算的盈亏自然是（P2-P1）N RMB=10000RMB。好了现在买卖羊的交易所突发奇想或者为了规避政策，决定以羊这个交易标的本身作为盈亏结算，合理通俗的报价原则应该是以羊作为人民币的报价单位，那么买卖挂单上出现的报价应该是，1RMB=1/1000头羊（1头羊=1000RMB，这种报价方式常见，读者易理解，前者难以理解，但是用相对的思维换位思维还是可以理解的，因为人民币和羊都是商品，是相互衡量的），当羊价上涨到1头羊=2000RMB时，交易所报价形式应该是1RMB=1/2000头羊，那么以羊结算的盈亏是（1/0）头羊，这是买入N=1RMB赚取的，那么买入N=10000RMB时盈亏就是10000*（1/0）头羊=5头羊，这5头羊以平仓价2000RMB反算成RMB盈亏为10000RMB与上文以人民币报价盈亏结果一致。最后把羊换成比特币这种商品，一切都好理解了吧。
所以国内以比特币结算的期货交易所合理通俗的报价形式应该以比特币为报价单位即1RMB=1/2300BTC(笔者写作时的比特币汇率1BTC=2300RMB)，那么有趣的事情应该是，大家看到的深度和买卖挂单应该都是分数形式。那么投入1RMB当比特币价格上涨至1BTC=2600RMB时，以比特币结算的盈亏=（1/0）BTC，投入N=2300RMB时，以比特币结算的盈亏=2300*（1/0）BTC=0.1154BTC，0.0RMB与以人民币为报价单位1BTC=2300RMB得出的盈亏结果0RMB一致。其实很早以前的美国股票交易所都是采用分数的，就是基于科学的汇率报价形式。
由于国内期货虽然以比特币结算，但是仍然以法币报价，未能遵循以比特币结算以比特币报价的原则。但是由上述举例可以理解盈亏计算公式依然是盈亏=N.(1/P1-1/P2)。N是投入的RMB数量，P是比特币的人民币报价，上文中，P1=2300=开仓价格，P2=2600=最新成交价，N=2300=持仓金额。
所以，做多盈亏计算公式=持仓金额/开仓价格-持仓金额/最新成交价。
至此，上文对两种商品或者两种货币的相互衡量相互报价关系降说明清楚了，如果还有读者难以理解，请尽量放弃日常中以人民币报价来衡量商品价值的习惯性看法和思维，采用相对交换思维，就不难理解了。
更多汇率知识，百度如下关键词：购买力评价理论，汇率。或者参阅《经济学原理》曼昆著、第3版。
三、各平台科学性对比
1、79*交易所
还以第一节为例，以比特币为报价单位，好比是固定人民币数额，以比特币价格波动计算盈亏，情况变化为：
A和B用户在300美元的价格成交了300美元（1个比特币），
上涨到400美元后，A平仓300美元，C开仓300美元（注意，此时300美元不再价值1比特币，只值300/400比特币因为比特币价值400美元时1BTC=400US，1RMB=1/400US，投入300US，价值300/400BTC，下同），至上涨到500美元，B和C同时平仓300美元。
我们再算一遍盈亏，
A用户获利300/300 &#0 = 0.25（根据第二节汇率常识理解）。
C用户获利300/400 &#0 = 0.15
B用户亏损300/500 &#0 = -0.4
总盈利0.4比特币，总亏损0.4比特币，盈亏平衡了。如此一来，逻辑就与传统期货完全一致，也不存在盈亏不平衡问题，也就没有所谓的分摊“系统亏损”。
回头再看79*交易所，该交易所的设计者不懂经济学，更不懂汇率形成原理，自我发明了了一套复杂的计算模型，也是该模型造成了所谓的系统亏损，系统亏损这个概念最先源于79*，之后被整个行业采用了，大家懂得。
79*在这个问题上可谓“独辟蹊径”。我们可以想象某天79*的设计人员一拍脑袋：既然以平仓时的市场价格（是变动的）会引起盈亏不平，那将市场价格用某个固定价格代替不就解决了么？这就是市场动态系数（见79*交易所的定义/help/mdc.html）的由来，所谓市场动态系数其实就是这个固定的价格，并取区间价格的上限。79*会在每次结算后约定下一份合约的动态系数，下周的盈亏全部以这个价格折算。
乍一看盈亏也平衡了，其实没有平衡，不按汇率常识的自我发明的公式是不科学的，当然也是不平衡的。这种做法其实埋下了极大的隐患，抗风险能力也极其薄弱。很多人都会质疑为什么每次大涨大跌79*都会出问题，其实问题的根源就在这里，而目前暴露出的问题还只是冰山一角。
我们来沙盘推演一下79*的盈亏计算模型会引发哪些一系列问题吧。
想必很多人听说过79*是非对称的溢价模型，这究竟什么意思？
举个例子来说：
如果在固定系数400时，用户用1个比特币保证金开仓10手，从400美元涨到440美元，按期盈亏计算公式计算：做多用户赚（440 – 400）* 10 / 400 = 1BTC，再加上本金1比特币，净值变成（1+1） * 440 = 880美元；相反如果用户做空，比特币从400美元跌到360美元，用户同样赚1个比特币，净值却仅剩（1+1）*360=720美元。
同样的涨跌值，盈利和亏损却不一致，79*的模型其实是非常不利于做空用户的。
通俗的定性分析就是做多盈利（比特币价格涨）即有比特币数量的增加，而且还有保证金的升值；当做空盈利（比特币价格跌）的时候，比特币数量也在增加，但是比特币价格的下跌，导致比特币利润（换算成法币，因为最终我们赚取的要兑换成法币提现）减少，所以做空的时候会抵消掉部分利润。
这就是很多在79*套利的用户死得不明不白的一个重要原因。
当比特币大幅下跌时，发生的事情就更加蹊跷。举一个极端的例子，如果比特币持续下跌，从400美元跌到40美元。
一个用户在400美元时以1个比特币本金满仓做空，仓位10手。
跌至40美元后，用户的“收益”为（400 – 40）*10 / 400 = 9个币。
此时加上本金一共10个比特币，价值40 * 10 = 400美元。注意用户开仓是1个比特币本金是值400美元的。也就是说虽然价格大跌了90%，但用户其实1分钱没赚到。
如果再继续跌，做空的用户就变成亏钱了。
79*可以辩称虽然以美元计用户没赚钱，但以比特币计用户是赚的。那么问题来了，国内的用户用人民币充值比特币，最后肯定想提取更多的人民币出来，虽然赚了一堆比特币，但是价值还是提现时发现还是当初充值时的400元，在交易中花费了时间和精力，提心吊胆的，你是赚了还是亏了？
所以在79*要赚钱真得很难，因为这样的折算公式，使得做空不赚钱，因为做空过程中赚取的币都在相应地贬值，办法就是盈利时，得继续追加空头仓位，但是这样的操作是非常危险而又手续费高昂的。
但其实按照一个正常的模型，一个用户满仓做空，价格下跌后无论以什么币种折算，用户都应该盈利的。
换个更有趣的例子，如果此时用户在40美元开空仓满仓10BTC。无论比特币是涨是跌，用户都是天然亏钱的。
可能大家觉得这个例子太极端。其实不用这么极端，一样会产生问题。我们观察下从400美元跌到40美元，上述做空用户资产是如何变化的：
随着价格的下跌，用户越来越难盈利。下跌50%后，再继续做空就是亏钱的。加上大跌时亏损转嫁也往往不会少，这些用户就悲剧了。
这也是9月19号发生的事情。这就是在79*用户很难盈利的原因。
2、其余期货交易所
查阅OKCoin的期货交易解释说明中关于盈亏计算公式如下：
/future/querylevelRate.do
翻阅BITVC的帮助文档，关于盈亏计算公式截图如下：
/help/detail?id=106
对比上述两大平台的计算公式可知，显然采用的是同一模型，而且与笔者在本文第二节采用汇率知识以比特币为报价单位，得出的盈亏计算模型（公式）是一致的。他们的设计几乎与传统的商品期货和股指期货一致，OK以100美元为一张期货合约，BitVC以100元的整数倍购买，等同于以100元为一张期货合约。
1．期货交易所在报价设计时，如果遵守以什么结算盈亏就以什么为报价单位的原则，将更加直观易懂；
2. 目前期货交易所虽然以人民币作为报价单位，但是盈亏计算公式依然是盈亏=N.(1/P1-1/P2)，玩家将报价P取倒数就是以比特币为报价单位的比特币价值；
3. 796*自创的盈亏计算模型避免了第一节中的严重盈亏不平衡，但是缺乏经济学常识，未采用简单的汇率原理，没能解决不平衡的问题，依然导致“系统亏损”；
4. BitVC和OK的盈亏计算公式是科学合理的；
5. 所谓的系统亏损，采用上述科学的盈亏计算公式来算是不存在的，能够实现盈亏平衡，玩家想想，尤其是玩过商品期货的玩家，你们玩商品期货时遇到过上海期货交易所要你们平摊“系统亏损”吗？笔者做了这么多年期货交易，在比特币期货中头一回遇到，其中利害你懂的；
6. 最后建议玩家，在玩金钱游戏时，一定要看懂游戏平台的游戏规则，尽管某些游戏平台设计的游戏规则复杂得让你看不懂，否则怎么死的都不知道。
笔者不是托，无意来恶意攻击某个交易所，笔者只是一个多年在比特币市场操盘的普通炒家，本文只从经济学角度和汇率形成角度分析盈亏计算模型的科学性，不针对任何一家比特币期货交易所，如果觉得分析不合理，欢迎点评讨论。
作者：BTC信徒
BTC地址：1P1mTzGEmVVGgtcXtHuC9A1Bqe6Epg3eMe
版权声明：
作者保留权利。文章为作者独立观点，不代表巴比特立场。
您需要登录后才可以回复
文章对796不适合做空的特性阐述得很正确，但表达方式过于复杂。而且对796适合做多的优点却只字不提，再加上bitvc的注册链接带有邀请码，文章的用心就很清楚了。最重要的是作者对系统亏损产生的原因根本就不理解，却嫁祸796，实在误人子弟。
回复@Hello我的C小姐:人分369等，我想做好人，[转发]
委托止损功能没有 所以去了ok
欢迎玩期货的朋友来BitVC开仓。
[晕]整天都在为交易所提心吊胆。[晕]796“系统亏损”一部分来源于盈亏计算公式本身设计上的不科学，但还有另一部分来源于单向波动的爆仓。
写得很好，我早就注意到796上的做多盈利是一个向上拐的抛物线，而做空盈利是一个开口向下的抛物线！
不过我认为你谈到的796“系统亏损”，一部分来源于盈亏计算公式本身设计上的不科学，但还有另一部分来源于：
市场大幅单向变动时，盈利方的收益一直在持续，而亏损方的爆仓单投入市场后未能成交而变成实际被交易所代持了。例如公式正确的BitVc发生的46.1%系统亏损。楼主什么时候就这一部分亏损再研究一下？
非常感谢您
很不错的文章,交易所的合约设计的确有问题，前面也有人提出过，因为缺限透明，很多人都规避了。“系统亏损&#8221;更多的是来自”交易风险“，由于很多交易所还处于蒙懂状态，对”交易风险“茫然无知，对这部分风险不加管理，以致无力承担由此代来的亏损，从而形成”交易对手信用风险”。
很不错的文章,交易所的合约设计的确有问题，前面也有人提出过，因为缺限透明，很多人都规避了。“系统亏损&更多的是来自”交易风险“，由于很多交易所还处于蒙懂状态，对”交易风险“茫然无知，对这部分风险不加管理，以致无力承担由此代来的亏损，从而形成”交易对手信用风险”。
//@比特币之家官网: 貌似又要起一场大风波了[挖鼻屎]
@火币网 @杜均 @比特帮资讯 国内三大期货所之一79*盈亏计算模型存在设计缺陷，导致比特币炒家容易亏损很难赚钱，原因参见此文http://t.cn/RzACAL1，所以建议各位新老比特币期货玩家上bitVC玩，转移币保障本金安全， 鸡蛋不要放在一个篮子里！分开放最安全！新用户注册请点击http://t.cn/R7TOtoE
以比特币做标的，以比特币结算的另类期货， 一可避开监管；二 充分的利用了比特币资产无需开户、无需实名、转账无国界限制的优势。平台注册地可选避税、监管的自由天堂。 三 支撑起比特币的重要基础应用之一，满足赌博、娱乐需求。抵押的币，输赢的币，增加了币的握存数量和人群，支撑了币价。
看起来挺专业。
三大期货平台又要寝食难安了[din推撞]
@比特币之家官网 只是客观分析，希望对比特币行业发展起鞭策和促进作用，欢迎转载//@比特币之家官网:貌似又要起一场大风波了[挖鼻屎]
@比特币之家官网 只是客观分析，希望对比特币行业发展起鞭策和促进作用，欢迎转载
貌似又要起一场大风波了[挖鼻屎]
系统亏损是爆仓单没被吃掉引起的，不是因为什么模型问题
@比特帮资讯 @币看-btckan @壹比特数字科技 谈谈国内期货交易所盈亏计算模型的不科学性
看起来挺专业
【谈谈国内期货交易所盈亏计算模型的不科学性】目前国内的几大期货交易所都以比特币结算盈亏，并非以法币结算盈亏。作者@比特币中国社区 发现，交易所在将法币盈亏换算成比特币时，采用了不同的计算模型，于是，便作此文对比分析了各模型的科学性http://t.cn/RzACAL1