神农基因后市如何？
问问理财师就知道！
最近访问股
以下为热门股票
查看自选股请先
神农基因(300189.SZ)
涨停：@up_limit@
跌停：@down_limit@
@turnover@
@totalShare@
@preClose@
流通市值：
市盈率TTM：
信息地雷：
走势对比：
同时被关注：
委比 --&&&委差 --
金额（万元）
@retailIn@
@retailOut@
@mainOutP@
@retailInP@
@retailOutP@
净流入（万元）
占流通盘比例
@r3_p_svs@
@r2_p_svs@
@r1_p_svs@
@r0_p_svs@
占换手率比例
@r3_p_turnover@
@r2_p_turnover@
@r1_p_turnover@
@r0_p_turnover@
252009-01 17:14
361009-01 17:03
644009-01 15:59
1041009-01 15:26
784009-01 15:26
728009-01 15:08
663009-01 14:27
642009-01 14:27
1422009-01 11:52
1650009-01 11:35
1277009-01 11:16
1596009-01 10:55
2789109-01 10:15
1367009-01 09:59
：短期趋势上升J，中期趋势震荡→；短期压力位5.85元，支撑位5.29元，量价配合度-16.06，处于价稳量缩的状态；个股综合评级★★☆，技术趋势中性。
：横盘震荡，暂时观望
净资产收益率
主营业务利润率
净利润增长率
股东权益比率
现金流量比率
研究机构投资评级
最近60天内有个研究报告发布神农基因(sz300189)评级，综合评级如下：
资金流入额
资金流入率
公司名称：
海南神农基因科技股份有限公司
主营业务：
优质杂交水稻种子和其他农作物良种的选育、推广、销售。
电　　话：8
传　　真：6
成立日期：
上市日期：
法人代表：黄培劲
总 经 理：柏远智
注册资本：102400万元
发行价格：24元
最新总股本：102400万股
最新流通股：
所属板块：
每股净资产
每股经营现金流净额
净资产收益率
每股未分配利润
每股资本公积金
10派0.02元
10派0.5元转6股
10派1元送2股转4股
2015-12 2015-09
湖南省财信产业...
君康人寿保险股...
海南谷韵湘农业...
江西核工业瑞丰...
流通股东持股比例
记录登录状态一个月
还不是新浪会员？神农基因(300189)
日,经海南省股份制企业办公室"琼股办[2000]96号"<关于同意设立......
江恩工具支撑：5.2元
江恩工具阻力：5.85元
江恩时间窗口：
$神农基因(300189)$
:重大资产重组被证监会否决 将继续推进
　　神农基因(300189)收到中国证监会《关于不予核准海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产的决定》，并购重组委在审核中关注到，公司本次交易的标的公司预测年持续亏损，依法对公司发行股份购买资产申请作出不予核准的决定。公司将根据并购重组委的审核意见补充和完善申报材料，再次提交并购重组委审核。
2016年第一季度业绩预告亏损减少
　　神农基因(.6 停牌,买入)午间公告称，公司2016年第一季度业绩预告归属于上市公司股东的净利润亏损:200万元—600万元，上年同期亏损:1，060.78万元。本报告期较上年同期亏损减少的主要原因系:(1)本期销售毛利率较上年同期上升;(2)本期管理费用比上年同期下降;(3)本期利息收入以及营业外收入较上年同期增加。
低位关注，长线持有
ji继续关注
　神农大丰(300189) :2015年中期转增，10转增15登记日
什么时间开盘
股票代码 买入金额（万元） 卖出金额（万元）
股票代码个股关注度
&&&主力控盘：根据赢家江恩星级评定模型，给予神农基因(300189)★★★★星评定。主力机构对该股认同度较高，本股票大方向依然乐观。从机构持仓判断，近三个月来该股较上期相比，新进机构&0&家，增仓&10&家，减仓&10&家，退出&0&家，本此变动后机构所持仓位比例较上期占流通盘比&150%。
当日资金流向判断 今日资金净流入为-573.04万，机构资金净流入占成交比-6.31%
&&&依据赢家江恩系统趋势工具极反通道分析判断神农基因300189运行在生命线以上强势区域,根据规则该股可短线、波段结合操作；结合物极必反的原理通过分钟图做盘中差价，应用口诀是:生命线上强势走，生命线下难抬头；红黄两条外轨线，压力支撑显势头。
&&&依据赢家江恩系统时价工具判断，该股短期时间窗为 号和号，中期时间窗号和号，短期支撑是5.2元，阻力是5.85元。&&空间阻力与支撑判断依据：站稳一线看高一线，失守一线看低一线；时间窗口判断依据：时间窗对趋势有助推作用。
300189股票分析综合评论：300189股票分析综合评论：神农基因300189当前趋势运行在生命线以上强势可操作区域，中期资金筹码占流通盘150%，主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析，该股短期支撑是5.2元，阻力是5.85元；通过江恩时间工具分析，该股短期时间窗为 号和号，中期时间窗号和号 ，结合持仓成本做好计划。
上游行业：农林牧渔当前行业：种植业与林业下级行业：种子生产
三沙概念，生态农业。
机构名称 持股量
占流通股%增减情况
湖南财信创业投资有限责任公司
中国农业银行股份有限公司-宝盈科技30灵活配置混合型证券投资基金
全国社保基金四零四组合
中国农业银行股份有限公司-鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)
海南谷韵湘农业发展有限公司
莱州市农业科学院
诺安基金-建设银行-中国人寿-中国人寿委托诺安基金公司股票型组合
名称 成功率
名称 股数价格时间变动情况
指标/日期股东人数（户）较上期变化人均流通股（股）A股股东数（户）行业平均（户）
总股本(万股)
限售股份上市
限售股份上市
限售股份上市
公积金转增股本
解禁日期解禁股份数(万股)前日收盘价(元)解禁市值(亿元)解禁股占总股本比例(%)解禁股份类型
首发原股东限售股份
首发原股东限售股份
前十大流通股东累计持有：10万股，累计占流通股比：150% ，较上期变化：15480.76万股
机构或基金名称
持有数量(万股)
占流通股比例(%)
增减情况(万股)
湖南财信创业投资有限责任公司
中国农业银行股份有限公司-宝盈科技30灵活配置混合型证券投资基金
全国社保基金四零四组合
中国农业银行股份有限公司-鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)
海南谷韵湘农业发展有限公司
莱州市农业科学院
诺安基金-建设银行-中国人寿-中国人寿委托诺安基金公司股票型组合
资产负债值
主营构成：
产品类型：
农业,电子信息产品贸易。
产品名称：
杂交水稻种子,农化产品及农业技术服务,玉米种子,电子信息产品,蔬菜及其他种子,棉花种子。
经营范围：
粮食、棉花、油料、糖料、瓜菜、果树、茶树、桑树、花卉、草类等作物种子的选育、生产、销售(凭许可证经营);生物激素、农业机械及配件、汽车配件、橡胶及制品;种用仪器设备、人造革、塑料制品销售;农业信息咨询;进出口贸易(凡需行政许可的项目凭许可证经营)。
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
电子信息产品贸易
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
杂交水稻种子
农化产品及农业技术服务
电子信息产品
蔬菜及其他种子
业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率
西南及其他地区
以公司总股本102400万股为基数,每10股派发现金红利0.02元(含税)
股东大会通过
以公司总股本40960万股为基数,每10股转增15股
不分配不转增
股东大会通过
不分配不转增
董事会通过
以公司现有总股本25600万股为基数,每10股转增6股并派发现金红利0.5元(含税;扣税后,持有非股改、非新股限售股及无限售流通股的个人、证券投资基金股息红利税实行差别化税率征收,先按每10股派0.4750元)
不分配不转增
董事会通过
以公司总股本25600万股为基数,每10股派发现金红利0.5元(含税;扣税后,持有非股改、非新股限售股及无限售流通股的个人、证券投资基金股息红利税实行差别化税率征收,先按每10股派0.475元)
不分配不转增
董事会通过
以公司总股本16000万股为基数,每10股送2股转增4股并派发现金红利1元(含税;扣税后,个人股东、证券投资基金、QFII、RQFII实际每10股派0.70元;)。
不分配不转增
董事会通过
不分配不转增
股东大会通过
分红(每10股)
送股(每10股)
转增股(每10股)
登记日除权日
股东大会通过
股东大会通过
董事会通过
董事会通过
董事会通过
董事会通过
股东大会通过
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元)
净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元)
每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
股票代码股票简称每股净收益(元)净利润(万元)净利润同比增长率(%)每股净资产(元)每股经营现金流(元)每股未分配利润(元)每股资本公积金(元)净资产收益率(%)
（一）我国杂交水稻种子行业格局和趋势 1、我国杂交水稻种子行业发展现状 种子是农业科学技术和其他投入要素发挥作用的载体,是决定农作物产量和质量的关键因素。水稻是世界上食用人口最多、历史最悠久的农作物，全球25亿以上人口主食大米。亚洲是最主要的水稻生产与消费区，全世界90％以上的稻米来自亚洲，在亚洲各国的农业发展与社会文明史上，水稻占有十分重要的地位。 我国是农业大国，是世界最大的水稻生产和消费国，由于种子产业巨大的经济效益和其对农业发展的特殊战略意义，我国把种子产业放在国家战略性、基础性的核心产业的突出位置，是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本。水稻是我国最重要的粮食作物之一，对杂交水稻种子的市场需求较大。我国水稻品种为常规稻和杂交稻，杂交水稻具有明显优势，自推广以来得到了快速的发展，国内杂交水稻种子普及率大幅提高是种子市场快速扩张的主要动力，受国家政策扶持、市场竞争环境的改善等因素的共同影响，今后 10-20 年间我国种子行业将进入加速发展阶段。预计到 2030 年我国种业市场总量将达到 1,860 亿元以上，其中，杂交水稻种子的市场规模将达到 392 亿元。 2、国家相关政策情况 2000 年 12 月《种子法》实施后，我国种业经营实行了较严格的资格准入制度，由指令经营转变成许可资格经营，标志着我国种业进入市场化阶段。对比发达国家的种业发展历史，我国种业市场化时间短，市场机制、法律环境及企业运营能力还不成熟，产业整体仍处于中低级发展阶段。 为确保国家粮食安全，国家十分重视种业的发展，出台了一系列政策措施，进一步规范种子管理，加大对种业的扶持力度，维护公平、有序的市场竞争环境和企业发展环境，为今后种子行业加速发展创造了积极条件。2010年的中央1号文件提出，“要切实把加快良种培育、做大做强种业作为战略举措来抓”。 国务院颁布《关于加快推进现代农作物种业的发展意见》，提出了以“育繁推一体化”种子企业为主体推动种子企业兼并重组等系列政策。日，农业部颁布的《农作物种子生产经营许可证管理办法》正式开始实施，该管理办法对种子经营企业门槛进一步提高，向农业部申请种子经营许可证的企业，注册资本不低于１亿元，并对研发能力、品种、仓储加工等多方面都提出了具体要求。《全国现代农业发展规划（年）》明确把“现代种业工程”，“建设国家级农作物育制种基地，完善农作物品种试验和种子检测设施条件”作为重大工程之一。2012年12月，国务院正式出台了《全国现代农作物种业发展规划(年)》，指出我国种业发展构建“加快提升种业科技创新”、“供种保障”、“企业竞争”和“市场监管”四大政策支持体系。2013年12月国务院办公厅印发《关于深化种业体制改革提高创新能力的意见》, 指出要深化种业体制改革, 突出以种子企业为主体,推动育种人才、技术、资源依法向企业流动, 促进产学研结合，强化企业技术创新主体地位,构建商业化育种体系, 加快种子生产基地建设。2014年1月，中央1号文件再次强调“加快发展现代种业和农业机械化” ，“要建立以企业为主体的育种创新体系，做大做强育繁推一体化种子企业，培育推广一批高产、优质、抗逆、适应机械化生产的突破性新品种。”2015年1月，中央1号文件连续第十二年聚焦三农问题，并着重强调“加大改革创新力度”，这预示着我国农业现代化建设有望加快推进。 3、我国杂交水稻种子行业发展趋势 种子行业发展呈现出四大趋势：一是行业集中度逐步提高，兼并重组成为行业发展的趋势，种子公司向规模化、集团化、国际化方向发展；二是“育、繁、推”一体化经营模式成为种业企业发展壮大的必然趋势，“产、学、研”结合更为紧密，种业企业将逐渐成为行业研发主体；三是高新技术和高端人才成为未来种业竞争的焦点；四是 生物技术和信息网络技术被广泛应用到农作物的育制种和推广过程中。由于种子产业巨大的经济效益和其对农业发展的特殊战略意义，世界各国都把种子产业放在突出的位置，以种子产业的发展推动农业现代化的发展。 4、市场竞争格局 杂交水稻是我国的重要资源。在杂交水稻领域，被誉为“东方魔稻”的我国杂交水稻品种不断优化，我国无论在育种技术还是制种技术上都处于国际领先水平，是少数能保住并拥有优势的种业。随着经济全球化的发展，种业国际化是大势所趋，我国水稻产业面临种种危机与挑战。不仅市场集中度不高、经营分散，而且科研、生产、推广脱节，知识产权保护意识淡薄；小公司构架、小规模生产、小区域经营，供需不平衡、同质化竞争非常严重，使我国水稻种业整体缺乏核心竞争力，并面临国外种业公司不断渗透的威胁。国外跨国种业公司已在玉米、棉花、大豆等农作物品种的育制种上取得明显优势，现正逐步向我国水稻种业渗透，我国水稻种业面临知识产权和市场双双丢失的严峻危机。而拥有自主知识产权的中国水稻种业还缺乏能与国外跨国种业公司相抗衡的大种业公司。 公司是国内少数具有“育、繁、推”一体化经营能力的杂交水稻企业之一。在业务发展规模上，公司为中国种业骨干企业、农业产业化国家重点龙头企业、国家火炬计划重点高新技术企业、种子行业“国家高技术产业化示范基地”、建有“水稻南繁育制种国家地方联合工程研究中心（海南）”，在业内具有良好声誉和较高地位。
核心竞争力
公司自设立以来，专注于杂交水稻种子的研发、生产、销售和技术服务，拥有国际领先的杂交水稻制种技术、得天独厚的海南岛区位优势、集成育种创新体系、先进的市场服务理念、专业化的管理团队和专注的职业精神。 1、国际领先的杂交水稻制种核心技术 公司拥有国际领先的自主知识产权，以优质、高产为目标的杂交水稻制种技术为公司的核心技术。公司杂交水稻制种发明专利《杂交水稻制种超高产的方法》是“三系法”杂交水稻高产制种的关键技术，在不增加生产成本的情况下大幅提高了制种产量，有效降低了含杂比例，提高了种子纯度，被杂交稻之父袁隆平院士誉为“是世界种子生产中的一次创新”，直接促进了我国杂交水稻的应用和推广。另一项杂交水稻制种发明专利《杂交水稻制种方法》不但解决了原“三系法”杂交水稻高产制种技术的局限性，还解决了超级稻的制种难题。 2、得天独厚的海南育制种区位优势 由于海南所具有的独特的气候、温光资源优势，以及野生稻基因资源优势，使得海南成为我国杂交水稻最理想的育种和制种区域，是我国的南繁育种基地。公司地处海南，有利于公司加快种子选育进程，提高育种能力；有利于公司集成育种体系的创新发展，搭建“育、繁、推”一体化平台。目前，公司已新建和改造了海南临高和陵水的研发基地，相关科研人员和研发设备陆续配置到位并已开展相关研发工作，同时，公司正在推进海南南繁水稻育制种工程研究中心建设，该项目建成后将进一步提升公司在杂交水稻繁育与制种领域的科研创新能力和科技竞争力。 3、集成育种创新体系 公司建立了有效的集成育种创新体系，集企业自主创新、与科研院所和高校合作创新、引进新品种新技术创新于一体，有效地提高了公司新品种繁育和推广能力。公司自上市至今，自主研发的软硬件水平有了较大幅度的提升，与科研院所、农业高校以及育种专家的多种形式的合作日益紧密和广泛，公司的产品结构不断优化，品种储备日益丰富。目前，公司拥有的品种审定数、保护数和经营数均位居行业前列。未来，集成育种创新体系的发展与完善将继续作为公司经营管理的重点来加以实施和推进。 4、先进的市场服务理念 公司继续为广大农户提供技术培训和种植指导，同时搜集产品信息，完善市场调研反馈体系，指导公司研发出更符合市场需求的新品种；公司将大力推广一站式粮食生产供应链管理模式，为农民合作社或种粮大户综合提供包括种子供应与粮食销售服务、农化和机耕专业服务、金融支持服务、生产加工服务和物联网数据服务等多种服务形式，促进粮食生产的集约化、标准化和信息化。 5、专业化的管理团队和专注的职业精神 公司核心团队具有近三十年的杂交水稻种子研发、生产和推广经验，对杂交水稻行业具有深刻的了解，并能前瞻性的把握行业发展趋势和行业风险。未来，公司将依托领先的杂交水稻制种技术和先进的生物育种技术，通过经营模式的创
为了稳步实现公司的发展战略与目标，公司制订了 2015 年经营计划，并将主要做好以下几个方面的工作： 1、进一步提升自主研发能力 继续以生物育种技术研发与应用为主要方向，进一步完善自主研发体系，着重引进各类中高级研发人才，充实现有研发团队，并通过制度、机制和程序的不断完善提升研发人员创新能力；加快建设海南南繁水稻育制种工程研究中心项目，推动公司整体研发布局的逐步形成；完善已有海南临高、陵水和湖南望城研发基地的人员配置和设施设备，并从整体上优化研发职能分工、工作流程、成果应用和约束激励机制等环节，强化研发资源的合理利用与研发工作的良好协同。 2、继续推动公司经营管理的转型升级 依托生物育种技术的创新与突破、粮食生产供应链管理的完善与推广、内部组织的重组与提高等，继续推动公司整体经营管理的转型升级，促进公司形成以技术研发服务为核心的新型经营格局。公司将在总结江西省丰城市生产供应链管理项目运营经验的基础上，推动该项目在其他适宜地区的推广；不断补充和完善供应链管理项目的综合服务体系，使之不仅能够为项目运营提供集约化、标准化和信息化的基础服务，而且能够为公司产业链的开发与延伸提供平台资源；从有利于公司发展出发，通过对原有内部机构、下属经营单位进行精简、处置、调整、改革、重组、提高等方式，激化经营活力，提高工作效率，提升经济效益。 3、积极推进实施南繁种业高技术产业基地建设项目 该项目是在海南保亭黎族苗族自治县七仙岭地区建设开放式、综合化的南繁种业基地，集南繁种业研发创新平台、种业高新科技交流培训及成果展示平台、农作物优良种子交易平台和水稻文化展示平台等多功能为一体，并已列入《海南省 2014年国民经济和社会发展计划》。公司将积极推进该项目的建设，努力将其建成为海南南繁种业发展的标志性工程，助力海南“种业硅谷”发展战略的实现。 4、努力消化库存，优化品种结构 面对当前种业市场环境，公司在严格制定生产计划的同时，根据库存品种的市场周期、库存条件、适应区域等情况，努力拓展国内外市场，适时调整营销策略，积极主动消化库存，加速存货的周转，提高资产的使用效率。同时，公司利用自身品种资源丰富的优势，加快主推品种的更新换代，着重优势品种的推广、销售与技术服务，以提高公司品种的盈利能力，并降低相应的经营风险。 5、努力提高规范化管理与运作水平 公司将根据证券监管机构和其他行业监管部门的要求，不断完善各项规章制度，优化公司治理结构，建立健全符合治理规范的内部控制体系；加强公司员工系统性的专业培训和实践指导，切实提高员工的业务水平和规范化运作意识；做好安全生产、质量控制、财务监督和内部审计等工作；进一步优化母子公司的经营管理职能，加强对子公司的日常监督管理，及时跟踪督导制度执行和工作落实情况，严格绩效责任考评；完善公司的信息传递机制和科学决策机制，提高公司风险防控和规范运作水平，确保公司经营目标的顺利实现和公司发展规划的有效实施。 6、资金需求及使用计划 为实现公司的经营目标与发展战略，公司需要大量的资金投入，目前公司资金来源主要有募集资金、自有资金和银行贷款。公司资金主要使用在以下几个方面：（1）新品种、新技术的研发投入需求；（2）育制种基地建设和产业化建设的资金需求；（3）开展与相关企业和科研院所合作、并购的资金需求；（4）调整产业结构及其相关产业发展的资金需求；（5）国内外目标市场和产业链拓展的资金需求；（6）生产经营必需的流动资金需求等。新与升级，努力实现公司的经营宗旨和战略规划。 （三）报告期内，公司未有因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失、重要无形资产发生不利变化等导致公司核心竞争能力受到严重影响的情形发生。
1、自然灾害风险 本公司为农业企业，主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务。由于种子的生产必须在特定的自然生态环境下进行，受旱、涝、冰雹、霜冻、台风等自然灾害及病虫害的影响较大。虽然公司采取了诸如通过调整制种基地布局分散制种、采用多品种和少批量的生产方式、以“三系法”杂交水稻品种为主、逐步加大种子储备量等多种措施避免自然灾害对公司造成的损失，但如果公司的制种和科研基地突遇严重自然灾害或重大病虫害，将严重影响种子的产量和质量，影响公司资产安全，对公司的生产经营带来不利影响。 针对上述自然灾害风险，公司将继续加强标准化制种基地的建设和利用，在实施标准化制种的同时，通过对制种基地的合理布局，减少地区极端气候和病虫灾害对公司整体种子生产的影响；其次，通过加强科研基地的建设和保护，促进生物育种技术的应用，强化农作物品种的性状特征及其稳定性，并使其具备一定程度的抗病抗虫特性，从产品源头上减少公司经营品种的自然灾害风险；此外，公司已建或拟建的产业化项目将为公司提供规模化和标准化的加工与仓储设施，这将为公司逐步加大种子储备量、进一步防范自然灾害风险提供了良好的技术与设施条件。 2、市场竞争风险 目前我国种子行业市场集中度低，企业研发投入少并导致普遍缺乏科技创新能力，相对于欧美发达国家的种业，我国种业仍处于发展的初级阶段，具备“育、繁、推”一体化经营能力的公司较少，也没有一家种子企业或科研院所具备与跨国种业公司抗衡的能力，在全球化浪潮的经济形势下，不可避免地受到国外种业公司进入的严峻威胁和强大冲击。在我国现有的种业市场，杂交水稻是少数能保住并拥有优势的种业，但同样面临国外种业公司不断渗透的威胁。未来如果公司不能在技术创新、品种研发、市场网络布局和经营管理模式等方面有所突破，将面临被国外先进种业公司不断挤压的市场竞争风险。 针对上述市场竞争风险，公司在顺应国家农业政策导向和市场发展趋势的基础上，积极落实发展战略，通过依托生物育种技术，建设南繁种业高技术产业基地，不断提高自主研发能力，完善和优化产品结构；积极探索粮食生产供应链管理，调整和延伸营销网络渠道，强化综合服务能力；进行内部组织重组，提高规范运作水平和产业化水平，积极推动公司整体经营管理的转型升级，打造公司发展新常态，提升公司核心竞争力。 3、收入季节性波动风险 公司的生产经营活动受农产品种植周期影响较为明显。农业生产具有季节性和周期较长的特征，种子的销售也有相应的季节性，而费用的开支全年较为均衡，因此会出现部分月份实现收入和利润较少的情形，致使公司业绩呈现季节性波动的特征。 针对上述收入季节性波动风险，公司将主要从两个方面进行相关工作：一是增收，即在保持杂交水稻种子主营业务的基础上适当发展其他农作物种子和粮食生产供应链业务的营收比例，使公司减少因产品结构较为单一造成的全年营收分布不均衡的特性；二是节支，即在充分保证公司正常经营的情况下，通过加快资产周转速度、加强成本费用监管、提高资金使用效率等方面减少不必要的支出，以此降低收入季节性波动对公司日常经营的影响。 影响公司未来发展的主要风险因素及采取的措施除上述内容外，详见本报告“第三节 四、重大风险提示”的有关内容。
股票代码 涨停日历 涨停区间 涨停次数
25.6-28.37
21.3-23.43
14.15-15.58
9.38-10.34
版权所有：Copyright (C)
郑州亨瑞软件开发有限公司 销售热线:8/
让有思想的企业和投资者与我们一起携手为社会创造财富 股市有风险 入市需谨慎您现在的位置：
农垦概念股龙头推荐：神农基因（300189）
　　神农基因：新模式、新技术，新空间。
　　类别：公司研究 机构：中泰证券股份有限公司 研究员：谢刚，陈奇 日期：
　　投资要点
　　神农基因，通过增发收购波莲基因，未来将转型以生物科技为主导的一站式农业综合服务公司。日，公司发布重大资产重组公告，1）拟向塔牌集团、黄培劲、孙敏华3人发行不超过165，484，634股，按发行价格4.23元/股，作价7亿元，2）购买其持有的波莲基因61.52%股权。此次收购若能顺利完成，公司将持有波莲基因87.3%的股份，加之与其余股东签署《一致行动协议》，公司将全面控股波莲基因，利用其开发的国际领先第三代水稻SPT制育种技术以及分子育种平台，逐步转型为以生物科技为主导的一站式服务型种企。公司经过两年整顿摸索，管理层当前转型态度坚决，执行力强，值得期待。
　　我们认为，神农基因当前前瞻性商业模式+先进技术+优秀团队，是公司未来成长的核心驱动力：SPT水稻育制种技术具有行业颠覆性：1）解决水稻雄性核不育自然保持问题。大幅降低人工成本，先锋公司已然在玉米制育种上应用该技术，效果显著;2）解决国内传统育种不育基因单一、同质化问题，大幅提高品种纯度、抗性、广适性;3）机械化、规模化制种。省去人工操作，引入机械化技术，大大提高育制种效率;4）缩短育种周期，可短时间内培育大量优质有竞争力品种。当前杂交水稻种植面积为2.35亿亩左右，公司有望通过先进育种技术占据行业10%-20%份额（万亩），同时通过技术分成、合作开发等多种盈利模式变现。（注：技术研发成功并且顺利商业化，）利用稻种优势，借力政府，打造一站式综合农业服务平台。神农基因计划利用波莲基因先进的SPT育种技术打造优良品种，以上游种子为核心切入点，逐步从传统销售模式转型为农业综合式服务模式：1）借力政府，增强种植大户信任度，获得政策支持。通过与政府签订全面合作协议，制定具体的推广面积及方案，由政府出面，成立工作小组，召集市、县内种植大户，进行现场推介。2）提供土地流转、农资采购、技术支持、农产品销售等全方面的服务，为种植大户提高种粮效益和风险控制能力。3）目前已签约320万亩，同时公司计划到2020年实现推广面积1000万亩。4）未来搭建线上服务平台，提供交易、金融等相关配套服务。若按照16年实现160万亩推广面积，可实现利润增厚5360万元。同时按照2020年完成1000万亩目标测算，一站式服务有望提供5亿以上利润。
　　服务收益测算：我们预计公司16年可落地推广面积160万亩，达签约量的50%。由于一站式模式刚开始推广，我们保守预计按照早稻（收益16元/亩）+晚稻（17元/亩）双季种植，可实现利润5200万元;中稻（25元/亩），可实现利润4000万元。同时我们根据公司推广地区情况，单季与两季种植比例应该在7:3左右，因此测算预计16年一站式服务可实现利润4360万。按照以上测算，到2020年我们预计可实现服务利润4亿元。
　　体系内稻种销售测算：按照16年160万亩基数测算，公司稻种销售价格均价在22-24元/公斤左右，每亩用种量1.05公斤，销售净利率按照22%测算，可实现利润1000万左右。预计到2020年可实现一站式服务稻种销售利润1亿元。
　　团队激励到位，研发能力突出，管理层转型态度坚决。公司研发队伍以吴永忠博士（原杜邦先锋玉米SPT开发组成员）为领头人，经验丰富、技术一流。同时核心成员均持有波莲基因股份，激励到位。加之公司管理层充分支持，转型态度坚决，公司发展道路清晰明确。
　　盈利预测与投资建议：目标价12.75元，予以&增持评级&我们预计神农基因年分别实现销售收入3.65亿元、4.50亿元、5.68亿元，同比增长2.5%、23.3%、26.3%，实现归属于母公司净利润0.12亿元、0.56亿元、0.96亿元，同比增长113.42%、375.12%、69.47%，不考虑公司发行摊薄，年对应EPS分别为0.012，0.055，0.093元。
　　考虑到公司未来逐步转型为以生物技术为主导的一站式服务种企，相关技术具有领先性、排他性，一旦商业化后将呈现爆发式增长。同时一站式创新服务模式，借助政府力量与稻种优势，预计未来推广面积将迅速攀升，大幅增厚业绩。综上所述，我们认为公司经过两年的业务调整，明确发展方向，整体经营拐点可能到来，高成长可期。预计未来两年复合增长率可达178%，我们按照PEG1.3倍估值，并充分考虑公司外延扩张以及新技术研发快速推进的可能性，给予未来一年目标价12.75元，首次覆盖，予以&增持评级&。
　　投资者可以对神农基因进行关注，从而进行有利投资。
　　南方财富网微信号：southmoney
南方财富网声明：股市资讯来源于合作媒体及机构，属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
48小时排行