[转帖]2015年中国保健品行业发展现状及市场分析预测
资料来源：中国产业信息网整理
& 2014年全美保健食品为180亿美元，5年复合6.3%1，同期澳洲市场规模为9.4亿美元，5年复合增长率9.9%。从需求端来看，行业需求的主要为国民收入所驱动，年，美国补充剂消费约为10%，收入弹性约为1.9。同时FDA审批政策变化对行业增速的影响亦非常显著。1970年代FDA不再将维生素等保健品列为药品管理后，行业进入第一次成长高峰。而1994年美国FDA出台《膳食补充剂健康与教育法令》改保健品审批制为备案制又使得行业在新规生效后的5年中迎来年均23%的爆发式增长。
美国保健品发展的阶段与政策关联度较高
高速增长期
FDA不再将保健品作为药品审批管理
平稳增长期
行业爆发期
FDA通过新规，该保健品审批制为备案制
维生素、鱼油等传统品类趋于饱和
资料来源：美国经济分析局，FDA，中国产业信息网整理
&&在行业结构上来看，保健品行业具备成分标准化、高用户忠诚度和高审批壁垒的特点。
海外保健品行业中主要销售的品类为维生素/组合维生素、鱼油和辅食，经过多年发展，行业以形成相对成熟和稳定的供应链体系。行业上游的原材料环节主要由Naturax、DuPont、BASF等龙头主导；而在中游制造环节中，除自营产能以外亦有aenova，
LIPA等成熟的第三方供应商。因此各品牌在产品线上并不存在资源型优势，行业的差异化更多来自于产品开发和市场营销/分销环节。
&&2014年，美国最大的保健品供应商NBTY以32亿的销售额占据17.8%的份额，澳洲市场中Swisse以17.9%的市场份额占据首位，而全行业的CR5则高达62.6%。
保健品行业供应链：标准化程度较高
资料来源：中国产业信息网整理
海外市场行业龙头份额在18%左右
数据来源：IBIS World，Bain，中国产业信息网整理
& &&中国产业信息网（
）发布的《》中显示：2014年，中国膳食补充剂市场规模约为1000亿元，同比增长12%。据统计，保健品行业平均年增长率为10%-15%，销售额从2600亿元扩张到4000亿元。
&&一、保健品行业现状
&&2013年我国保健品行业的总产值是1624.41亿元，而国内保健品企业的销售收入则为1579.36亿元。2014年，中国膳食补充剂市场规模约为1000亿元，同比增长12%。据统计，保健品行业平均年为10%-15%，销售额从2600亿元扩张到4000亿元。再加上同期国内保健品出口金额：15.37亿元，进口金额：10.82亿元两组数据，可以推算出2015年国内保健品消费大概有2198.53亿元，相较2014年，同期增长39.8%。
年中国保健品销售收入（单位：亿元）
数据来源：国家统计局，中国产业信息网整理
年我国保健品市场供需市场走势（单位：亿元）
国内市场规模
数据来源：国家统计局，中国海关，中国产业信息网整理
年我国保健品市场规模走势
数据来源：，中国产业信息网整理
&&二、国内保健品行业：跨境通路推动 300亿市场
&&一）国内仍处于保健品消费的初期，发展空间巨大
&&相较美国和澳洲，国内的保健品行业仍处于发展初期。2014年，国内保健品行业为902亿元。比较人均消费水平，美国和澳洲分别为56美元和41.6美元，而国内仅为11.4美元。根据Bain预测，行业规模有望在未来4年保持8%的年均，至2018年达到1263亿元的规模。
&&对比海外市场，国内保健品的审核和牌照壁垒更高。安利持有国内唯一的全国直销牌照，2013年国内销售额近
300亿元，占据绝对优势。本土品牌在竞争中总体处于弱势，根据Euromonitor数据，2010年前5大国内厂商合计销售额尚不及安利一家。但藉由深度分销，内资品牌汤臣倍健在07-14年的7年中将收入水平由6685万元扩张25.5倍至17.05亿元,
显示内资品牌缺乏强势企业，行业格局亦尚未定型。
国内保健品行业规模
数据来源：Bain，中国产业信息网整理
2014年国内人均保健品消费大幅低于海外发达国家（）
数据来源：Bain，Ibis World，中国产业信息网整理
&&二）跨境电商有望大幅降低国内市场进入壁垒
&&尽管中国保健品空间巨大且缺乏强力竞争者，线下渠道的审批壁垒导致国内的进入难度依然很高。根据专家调研，为获取CFDA“蓝帽子”，海外品牌平均需要为每个SKU支付50-100万的成本，且审批时长高达1-2年。因此目前包括GNC、NBTY在内的海外品牌在国内基本藉由食品类的灰色渠道进行销售，对药店等专业渠道的覆盖受限。
&&比较而言，跨境电商基于海外销售，作为个人自用物品邮寄的方式完成保健品进口，仅需符合原产国的药监标准，大幅降低了海外品牌的落地壁垒。以澳洲品牌Blackmore's为例，尽管公司未正式进入中国市场，但受益于2014年下半年国内进口跨境开放试点，公司2015财年销售较上年大幅增长36%至4.71亿澳元。根据公司估算，跨境试点开放1年以来公司对中国的被动销售（体现为在澳洲本土零售商完成销售，然后邮寄至中国）金额已达到约6600万澳币，占总收入的14%。根据行业专家调研，2014年淘宝保健品销售额约100亿元左右，其中跨境渠道销售占比已达到30%。
海外品牌申请国内保健品批准证书流程
数据来源：CFDA，中国产业信息网整理
CFDA保健品许可持有量（2015年9月）
数据来源：CFDA，中国产业信息网整理
&&三）海外保健品跨境电商市场估算：展望300亿体量市场
&&保健品电商正处于高速发展期，参照各品类电商渗透率以及专家访谈数据，我们估算至2018年全行业线上零售额将达到约316亿元，较当前市场体量扩张2-3倍，其中跨境渠道增速将显著高于线上渠道总体。。我们预计行业龙头将占据约20%的市场份额，对应63.2亿元终端零售，我们的估算基于如下假设：
&&1）海外品牌将以一般电商和跨境电商作为主要的销售，因为根据NBTY和GNC的经验，海外品牌获取CFDA的许可将极为困难。
&&2）保健品产品标准化程度高，单价/运费比优，在性质上相当适合电商销售。2014年美国线上保健品销售额为40亿，占行业销售额的22%。对国内而言我们认为保健品的电商渗透将与户外及化妆品行业近似。
&&3）根据诸服装品类的经验，我们预估电商将在3-4年内达到增长稳态。
&&4）因线上流量集中度更高，我们预计线上集中度将高于线下。
预计2018年线上保健品销售额将达到316亿元
（人民币，十亿）
中国保健品行业规模
电商渗透率
数据来源：Bain，专家调研，中国产业信息网整理
预计国内线上保健品渗透率接近户外和化妆品
数据来源：IBIS World，专家调研，中国产业信息网整理
行业龙头终端2018年零售额敏感性分析
（人民币，百万)
电商渗透率
数据来源：中国产业信息网整理
& &&三、投资策略分析
& &&1、海外品牌
&&进口跨境模式的发展极大的降低了海外保健品牌进驻中国市场的壁垒，海外品牌由此有望获得收入和利润端的快速扩张。在跨境电商背景下理想的标的应已有强势核心单品以集聚客流，同时具备较小的体量以获得更高的业绩弹性。
跨境供应链企业
&&在行业高速发展期，海外货源的保障、海关关系的打通、以及保税仓资源的掌握构成了行业的主要壁垒。除品牌商外，供应链企业亦是价值链中确定收益的标的。
主要企业财务数据对比
(百万美元）
Blackmore( BKL.AU)
GNC (GNC.N)
汤臣倍健（300146.SZ）
Blackmore( BKL.AU)
GNC (GNC.N)
汤臣倍健（300146.SZ）
Blackmore( BKL.AU)
GNC (GNC.N)
汤臣倍健（300146.SZ）
营业利润率
Blackmore( BKL.AU)
GNC (GNC.N)
汤臣倍健（300146.SZ）
数据来源：Bloomberg，中国产业信息网整理
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。中国直销企业业绩报告_图文_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
中国直销企业业绩报告
上传于||文档简介
&&20-05​年​ ​近2​年​直​销​企​业​业​绩​报​告
阅读已结束，如果下载本文需要使用5下载券
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢一周文章点击排行榜当前位置：&&正文
万科2015年业绩报告：销售额2600亿元 市场占有率3%
3月13日，发布2015年业绩报告，去年万科实现销售面积 2067.1 万平方米，销售金额 2614.7 亿 元，同比分别增长 14.3%和 20.7%，按 2015 年全国商品房销售金额人民币 87280.8 亿元计算，万科在全国的市场占有率上升 至3.00%(2014 年:2.82%)。而在广深、上海、北京、成都四大区域中，广深和上海依然是万科销售最大的两个区域，去年销售额分别为805亿和856亿元，业绩占比分别为31%和33%，而北京区域销售额为578.7亿元，占比22.38%。海外市场上，去年万科进入旧金山、香港、新加坡、 纽约、伦敦等 5 个海外城市，2015 年万科的销售业绩中，海外项目贡献销售面积 2.8 万平方米，贡献销售收入人民币 28.8 亿 元。去年万科房地产项目结算面积 1704.6 万平方米，同比增长 35.4%；结算收入人民币 1902.1 亿元，同比增长 32.5%；房地产业务的结算毛利率为19.46%(2014 年:20.76%)。截至报告期末，公司合并报表范围内有 1840.9 万平方米已售资源未竣工结算，合同金额合计约 2150.5 亿元，较 2014 年末分别增长 10.2%和 10.5%。公告显示，2015 年万科实现净利润人民币 259.5 亿元，同比增长 34.5%；实现权益净利润人民币 181.2 亿元，同比增长 15.1%。万科表示，权益净利润增速慢于净利润，原因是近年来公司加大了合作力度，报告期内一批合作比例较高的项目进入结算，导致净利润中，少数 股东损益由 2014 年的人民币 35.4 亿元上升至人民币 78.3 亿元。受此影响，2015 年未扣除少数股东损益的净利润率为 13.27% 较 2014 年(13.18%)略有上升，但归属于上市公司股东的净利润率较 2014 年 10.76%有所下降，为 9.27%。因地价占房屋售 价的比例上升，2015 年公司房地产业务的结算毛利率为 19.46%，与 2014 年相比减少 1.30 个百分点。据了解，截至报告期末，剔除并不构成实际偿债压力的预收账款后，万科其它负债占总资产的比例为 42.92%(2014 年底:41.46%)，净负债率(有息负债减去货币资金，除以净资产)为 19.30%(2014 年底:5.41%)，继续保持在行业较低水平。据了解，2015 年万科所销售的住宅中，144 平方米以下中小户型普通商品房套数占比为 93%。（来源：和讯房产）
转载免责声明：凡本站注明 “来源：XXX（非搜铺网）”的新闻稿件和图片作品，系本站转载自其它媒体，转载目的在于信息传递，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责。如有新闻稿件和图片作品的内容、版权以及其它问题的，请联系本站采编中心：3，邮箱：。
责任编辑：姚雅琦
关键词阅读
省市：浙江杭州面积：4万㎡浙江杭州1杭州临平星玖城购物中心省市：广东广州面积：54万㎡广东广州2广州奥园康威广场省市：天津南开区面积：110万㎡天津南开区3融创中心省市：浙江杭州面积：5万㎡浙江杭州4江和美生活购物广场省市：山东青岛面积：3万㎡山东青岛5远雄国际广场省市：辽宁鞍山面积：3万㎡辽宁鞍山6庄士·中心城
业态：休闲|运动|户外服饰用品需求面积：100-300㎡拓展区域：全国休闲|运动|户外服饰用品1卡尔美(KELME)业态：异国美食需求面积：150-200㎡拓展区域：安徽异国美食2左邻优社业态：儿童游乐需求面积：10000-3万㎡拓展区域：北京儿童游乐3菜鸟益趣-儿童梦工厂业态：女装需求面积：70㎡以上拓展区域：全国女装4新龙新(SLOMSIN)业态：珠宝|饰品需求面积：60-80㎡拓展区域：全国珠宝|饰品5HOPE IDEAL业态：男装需求面积：50-100㎡拓展区域：全国男装6昊鑫凯.德金(HXKDJ)
“微”观商业地产
查看分站微信全国服务电话：
2015年第三季度中国零售渠道非处方药和保健品市场回顾
& &整体市场表现
&&作为中国零售药店渠道流通的最主要产品，非处方药和保健食品2015年第三季度零售药店渠道的MAT销售额* 已达到630亿人民币（数据来源：IMSPharmaTrend(TM) 2015年第三季度全国数据）。与去年同期相比销售额呈现上涨趋势，但销售量有所下降。
&&其中，非处方药2015年第三季度的MAT销售额为528亿人民币，增长率为9.2%，药品均价上涨是本轮增长的主要驱动因素。中成药继续以11.4%的MAT增长率占据超过65%的非处方药市场。而西药市场依旧疲软，MAT增长率为5.2%。
&&销售额* ：零售药店采购金额
&&MAT（滚动全年数据）*：指定时间节点往前追溯12个月的数据总和，此处指2014年7月到2015年6月的销售额。
&&跨国企业和国内企业的市场表现
&&从IMS PharmaTrend(TM)监测的40个核心城市的市场表现来看，市场贡献主要来自国内企业（86%），2015年第三季度的MAT增长率为11.4%，其主要阵营集中在三四线及其余中小城市。跨国企业的主要销售依然集中在一、二线较为发达的城市，涨幅依旧微弱，为1.3%。国内企业的高增长主要得益于中成药，无论在价格还是销量上，国内企业中成药的市场份额都已超过50%，并且销售额增长高达11.8%。
&&从省份角度来看，2015年第三季度的MAT10个省* 占据了61%的全国市场，其中广东以19%的市场份额居首。国内企业在各个省中均贡献了超过80%的市场份额。跨国企业和国内企业对于省份有不同的市场侧重。跨国企业的西药产品在江苏和辽宁2个省份中的市场份额最高，与此同时，国产中成药在浙江省的市场份额最高。
&&10个省份* ：广东、四川、江苏、河南、辽宁、湖南、浙江、山东、湖北、河北
&&非处方药和保健食品市场作为集中度高的市场，排名前20的厂商占据了27%的市场份额，其中仅5家为跨国公司，占有6.8%的市场份额，其他均为国内企业。汤臣倍健以25%的强劲MAT增长率，位居销售榜首。而惠氏以9.2%的MAT增长保持跨国企业第一、总排名第三的市场地位。
主要品类和产品的市场表现
&&纵观品类情况，“咳嗽、感冒和其他呼吸系统治疗”依然是中国零售药店渠道最大的品类，“维生素、矿物质和营养补给”其次，第三为“镇痛类”。但“咳嗽、感冒和其他呼吸系统治疗”品类的MAT增长率比较缓慢，为1.7%，“维生素、矿物质和营养补给”品类为8.3%，而镇痛品类的MAT增长率为18.1%，超过市场整体。“滋补剂和其他刺激剂”品类虽然市场占有较小，但增速最快，为38.9%，主要得益于其中阿胶类产品的价格增长。
&&从产品排名情况看，其整体表现也与市场总体及品类表现相一致：
&&排名前20的产品中有12个中成药产品，6个西药产品，保健品仅为4个
&&仅有4个产品来自于跨国企业，其他均为国内企业产品，且国内企业产品总体的增幅也远远大于跨国企业产品（分别为29.5%和1.3% ）
&&维生素、矿物质和营养补给类和镇痛类产品最多，分别为6个和4个
&&山东东阿阿胶的阿胶产品全年滚动销售数据位列第一，MAT增长率也达到28.5%。惠氏的钙尔奇和山东福胶的阿胶产品紧随其后。
&&40个城市名单*&：
&&一线城市：北京、上海、广州、深圳
&&二线城市：天津、重庆、杭州、南京、沈阳、武汉、成都、佛山、大连、济南、西安、哈尔滨、长沙、宁波、青岛、无锡
&&三线城市：郑州、东莞、太原、合肥、南宁、福州、南昌、石家庄、呼和浩特、常州、徐州、温州、贵阳、淮安、临沂、台州、烟台、潍坊
&&四线城市：惠州、宜昌
内容来源于网络 版权归原作者所有