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　　作者 城边浪子　　当朋友跟我说，想投一个新平台时，我内心书拒绝的。因为在我眼里，新平台大多只可“撸一撸”，真的要投资，还需要多多观察一段时间。不过，朋友说，他家的活期产品“懒活期”收益挺高，安全性也不错，打算试水。在朋友的再三推荐下，我也一时来了兴致，决定深入研究一下。看看它到底靠不靠谱。　　P2F的活期是个啥？　　平台的名字叫懒财主，最新的懒活期产品主打P2F活期，随存随取，3倍余额宝收益。根据平台的介绍，懒活期是懒财主旗下重磅推出的一款P2F活期理财产品，具有高收益、随存随取、每日计息、100%本息保障的特点。与许多理财产品不同的是，这款活期产品是组合而成的，基础产品包括货币基金、银行理财、资管产品、信托产品等等。　　所谓的资产组合型活期产品，目前业内也比较多见，投友圈、米袋都有类似的产品。不过，懒财主的产品并非网贷债权的组合，而是金融产品的组合，通过组合分散投资风险，这就是所谓的“P2F分散”的类基金模式。　　随着市场理财产品收益率逐渐回归平稳，“宝宝”类产品收益率也直线下滑甚至跌破4%。不少平台接档这一“缺陷”，推出收益较高的活期理财产品。这不仅是为了满足投资者对灵活性的需求，而且这也是众多平台在现阶段转型所需要的举措。　　至于懒活期，至少从模式上而言，P2F的模式的确比较“有特色”。　　懒财主有什么来头？　　根据平台以及介绍，懒财主是由成都世纪汇通信息技术有限公司打造的互联网金融平台。 核心团队由互联网和金融行业资深人士组成，其中互联网团队来自于国内外顶尖企业微软、东软集团，而金融团队来自美国银行、瑞士信贷等。　　其中，联合创始谢贵东毕业于美国加州大学伯克利分校。曾在巴黎国民银行、瑞士信贷银行、中信证券等机构任职，具有11年银行、券商工作经验，在金融资产配置，风险控制等领域有独特的优势。他熟悉资产管理，对银行不良资产处置、整合等有丰富的知识和经验，曾多次主持有关不良资产处理、整合等工作。除此以外，他也是成都世纪汇通信息技术有限公司的企业法人。　　除此以外，平台的其他信息也公布的比较完整。公司的组织机构代码，营业执照，税务登记，开户许可证等等。　　从现有的信息来看，这是一家创业型公司，除了创始人以外，没有太多其他的背景。目前也没有公布融资情况。　　平台懒财主是何种运营模式？　　无论我从外围度娘处了解，还是从懒财主平台本身的信息出发，得到的结论都是，P2F分散这种模式最大的优点就是安全。首先是来自金融机构的安全，接触过银行理财的亲们都清楚，金融机构的兑付率基本上都是刚性的，接近100%；虽然也会有坏账，但坏账相对较高的信托产品也只有0.65%的概率，如果将最高0.65%的坏账分散，从产品源头这一块基本上不会有太多的风险。　　安全性高的同时，也有坏处。最大的不足就在收益上，与许多P2P平台相比，懒财主平台7%~12.5%之间的年化收益算是中偏下水平了，虽然懒活期平均收益达到10%左右，但这也是不能与许多P2P平台抗衡的。好在可能平台运营人员早已知道自身收益上的不足，因此平台定期或是不定期的推广营销活动，这些活动给投资者带来的年化收益在0.5~3.4%之间。　　平台有资金安全保障措施么？　　根据平台说法，懒财主除了有金融机构的天然资金安全屏障外，还有两层保障金模式。一个是拥有风险保障金模式，这个模式应该是借鉴大多数P2P平台的。投资人每一笔投资成功后，平台提取一定比例存入银行专用监管账户中，一旦金融产品出现逾期兑付，则使用风险保障金垫付当期逾期金额。　　另一个是劣后保障金保障模式。这个倒是懒财主平台独有的，在所有的风险保障金都不足以覆盖不良资产时，则不良部分由劣后保障金100%回购。劣后保障金由公司自有资金和股东资金出资成立，存放于银行专用监管账户中。根据公告，平台风险和劣后保障金的总额约为平台待付本金的1.4%，显著高于金融机构最高0.65%的不良率，坏账覆盖率还不错。　　平台是否足够透明？　　我从整个懒财主平台的浏览来看，没发现这个平台有什么掖着藏着的感觉，像是个爽快的东北汉子。投资者基本在平台上了解自己所有需要了解的内容。无论是资金流向，还是产品模式，都是一目了然的。　　我总体上评测这款产品：平台很有诚意，运营模式和平台背景都给你传递一种安全感，当然这是有现实情况支撑的。唯一不足是对于收益有较高要求的亲们可能会觉得收益不理想。但对于常年投资余额宝的宝宝们，可能觉得懒活期的这样收益还是挺不错的。　　总结：　　最后，投资都是有风险，尤其是互联网理财。一定要做好平台的分散，不要把鸡蛋放到一个篮子里了。以上都是个人看法，大家可以随意参考。
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将在 3 秒后自动转入2015年投资理财最靠谱的理财神器是哪个？
　　随着近两年来发展的风生水起，创新理财产品层出不穷，传统银行面临着的不仅仅是来自金融产品竞争的挑战，还有它创新的模式以及互联网+思维等等。目前，国内的理财产品种类繁多，给人一种难以挑选的感觉。传统银行理财、股票、贵金属、余额宝、宝宝类基金、P2P理财，到底哪个才是最适合您的理财神器呢?　　银行活期存款：年化收益0.35%，跑不过CPI　　勤俭节约是中华民族的传统美德。过去很多人有了钱就把它储蓄到银行，这是最直观的一种理财方式。但是，不得不承认的一个事实是：在这个物价飞涨的年代，把钱存在银行已经不再是最佳的选择。银行的活期存款利率约为0.35%，还不及CPI的十分之一，把钱存进银行里面就等于等待贬值。　　传统银行理财：年化收益约5%，资金灵活度差　　2015年春节过后，各大银行破5冲6的理财收益，让众多的理财者趋之若鹜。不过，由于银行的理财产品大多数都是具有一定的投资期限，流动性也较差，只适合那些中长期的投资者。而对于绝大多数没有日常消费计划的白领来说，无疑受到了很多限制，而且银行理财产品的收益大多都在4%-5%之间徘徊。　　余额宝：年化收益跌破4%，收益偏低　　余额宝，凭借着简单操作、收益灵活的特点，曾一度成为广大理财人士的理财神器。把钱存进余额宝不仅仅没有影响到日常的网购需求，还能够获得一定的收益，对于网购一族来说，这确实是一件两全其美的事。但是，随着余额宝跌破4%，收益吸引力的急剧下降，加之近年来互联网金融涌现了更多个性化的理财产品，人们已经开始把投资理财的目光转向其他收益更高、流动性也好的产品。　　好好理财：年化收益率8%起，逐月上涨0.5%，最高达16%　　目前，好好理财推出理财产品“日日盈”和“月月涨”，兼顾理财高收益与流动性，打破了“急用钱也取不出来”理财固定期限的魔咒。与余额宝不同的是，好好理财的收益率持续每月上涨，弥补了一般理财产品要保证流动性就要牺牲收益性的不足。“月月涨”首月的年化收益率8%，逐月上涨0.5%，最高可达16%。100元起投，30日后可灵活取现，1个工作日到账，特别适合工资结余、家庭备用金等不确定性资金的打理。　　好好理财是中国第一家国资背景的P2F模式互联网金融平台，隶属国务院商业网点建设开发中心，该中心是经中央机构编制委员会办公室批准成立的司局级国家事业单位。好好理财主要采用稳健、专业的P2F安全发展模式(P2F是指个人对金融机构的一种融资模式)，与有资质、有信用的国有大中型金融机构进行战略合作。好好理财与(,)签署了资金托管协议，由国有融资性担保公司太原民生融资担保股份有限公司担保，还率先在国内引入第三方律师事务所―北京晨野律师事务所全程监督金融平台。融资方主要来自于中矿联合基金，是中国第一家专注于投资矿产资源行业的股权投资基金，目前集团管理资产规模逾百亿元。　　（/tzlc//25981.html）
（责任编辑：HN666）
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P2P 结构性理财火爆背后的“冷思考”
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随着互联网金融的崛起，屌丝理财也从简单的银行存款走向了多样化，如风起云涌的股票、基金投资、红极一时的“宝宝们”、跌宕起伏的P2P……
随着互联网金融的崛起，屌丝理财也从简单的银行存款走向了多样化，如风起云涌的股票、基金投资、红极一时的“宝宝们”、跌宕起伏的P2P……
尽管互联网金融的序幕是由余额宝拉开， 但其真正实现腾飞的“始作俑者”却是P2P。近3000 家的平台数量、借贷资金达万亿的市场规模、几十种创新模式等无不宣示着自己就是互联网金融战队的“头号明星”。&
众所周知，P2P 是一个高收益高风险的行业，十几种风险点的存在让P2P 时刻处于风雨飘摇之中。为了巩固行业的“堡垒”，融资租赁、供应链、票据、保理、P2F 等模式成为了P2P 安全的“护身符”，但是跑路、倒闭、诈骗的情况却屡禁不绝。高收益，低风险成为了P2P 平台毕生追逐的目标， 继而一场轰轰烈烈的P2P 结构性理财随之爆发。&
所谓的P2P 结构性理财产品主要是指综合运用金融技术，将存款、零息债券等保本固定收益的理财产品和金融衍生品（如P2P 借贷、远期、期权等） 组合而成的新型理财产品。通俗讲，这类产品大都具有一定的保底收益，但由于涉及到外汇、A股指数、股票等产品的市场状况而呈现出的浮动收益。&
加速布局，方兴未艾
“因为P2P项目产品安全性没有保障，加上P2P整个行业收益的下滑，P2P平台要想脱颖而出就必须做一些模式的创新，P2F模式尽管在安全性上相对P2P理财产品要安全很多， 但单一资产类别的标准化组合产品风险还是很大，且收益也得不到保障，而P2P结构性理财则充分的解决了这样的问题。”网贷之家首席研究官马骏说。&
其实，结构性理财产品在银行理财产品中，占据了很大的一个分类，同时也是大部分财富机构理财的手段和渠道之一。&
据记者了解，P2P平台正在布局结构性理财的平台已有数十家，包括拍拍贷、真融宝、懒投资以及懒财主等。尽管不少平台纷纷将目光锁定在P2P结构性理财上，但各大平台的模式却迥然不同，主要分为四种模式：&
第一种模式是将P2P平台的标的作为基础资产包，并结合外汇、黄金等理财产品，重新组合成新的理财产品，P2P基础资产包为固定收益的基础，外汇、黄金等理财产品则是浮动收益的来源，如拍拍贷“汇富宝”。&
第二种模式是P2P平台与证券公司合作，协议购买期权，期权本身挂钩沪深300指数，由知名券商的交易团队通过对冲等方式，来实现和股市挂钩的收益。同时配置一部分的A类或者货币基金，并结合供应链金融、小微信贷、消费信贷、股票配资等债权组合成理财产品，如真融宝的跃进牛、大金猪、小金猪、稳进牛等。&
第三种模式是直接对接信托、资管、银行等金融机构投资，即P2F模式，并做部分的黄金、期货等投资，由金融机构的刚性兑付支撑，如懒财主懒定制。&
第四种模式是通过挖掘一二级资本市场的价值洼地，为客户提供收益长期稳健增长的稀缺资产入口，如与新三板企业融资等进行结合，将股指作为投资的主要依据，并结合其他债权、基金、股票、黄金等理财产品，如懒投资的群星计划和斗牛计划。&
“越来越多的P2P平台会加入到结构性理财的队伍当中来，现在的P2P结构性理财模式也比较同质化，只是在基础资产上有部分创新，其模式也主要是继承银行和一些财富机构的结构性理财模式，未来的发展空间还很大，现在还处于方兴未艾的阶段。”网贷天眼CEO田唯赢说。&
亮点突出，安全递增
之所以P2P结构性理财能够迅速火爆市场，关键还是其优势突出，主要表现在高收益、低风险、灵活操作。&
在收益方面，P2P结构性理财涉及固定保本收益和浮动收益两个方面。固定保本收益主要来自于P2P机构布局一些货币基金、银行活期和定期、P2P债权等，收益相对有保障；而浮动收益主要是P2P 机构配置一些如股票、黄金、期货、外汇等市场浮动较大的收益，因而在一定程度上既保障了投资的安全性，还提高了投资的收益。&
据记者调查，P2P 结构性理财产品保底年化收益一般在6%~9% 左右，这大大高出银行定期利率以及绝大部分理财产品收益。&
另外，互联网结构性理财产品的浮动收益也是吸引投资者的重要原因，由于其挂钩一些博弈性质的理财方式，加上利用杠杆效应，高收益并不是很难实现。不过，平台的结构性理财产品只有极少部分资金用于高风险投资，因此浮动收益并不是很大，一般在保底年化收益上浮动4%~10%。&
“在安全性上，单一的债权市场投资风险还是较大，将各种类型的资产进行组合包装，在保证收益的同时可以保障投资人的安全性。目前P2P 推出的结构性理财产品一般都具有保本的特点， 相比银行结构性理财产品非保本浮动收益，互联网结构性理财产品比较注重保障投资人的本息安全。”田唯赢说。&
值得一提的是，由于P2P 结构性理财产品一般都是与基金公司、券商、证券公司合作，因而理财产品在一定程度上有金融机构作为刚性兑付的支撑，投资的安全性保障也大大增强。&
除此之外，P2P 结构性理财产品还有一大优势就是灵活性较好，如懒财主上线的“懒定制”， 其投资可随时赎回，相比P2P 平台的3 个月以上的投资周期，P2P 结构性理财产品加大了投资的灵活性。
“生人勿近”，风险犹在
尽管P2P 结构性理财产品在安全性、收益、灵活性上有着巨大的优势和亮点，但这并不意味着其投资就是100% 安全，也不意味着其投资的随意性。&
“P2P 结构性理财是一个门槛较高的投资方式，并不适合初入门的投资者，这需要对各类投资方式都有充分的了解，并且能够正确判断投资市场的风向。”融金宝CEO 黄元丰表示。&
据业内人士介绍，P2P 结构性理财风险点依然很多，主要表现在三方面：&
首先，信息不透明的风险，主要是表现在理财产品资产配置信息不透明，如懒投资的“群星计划”，其关于如何实现固定保底收益以及浮动收益，平台并未作出详细的说明。&
其次，流动性风险，由于P2P 结构性理财产品配置了浮动性理财产品和保本收益理财产品， 因而一旦出现兑付危机，基本是由平台的风险准备金先行兑付，但一旦流动性增强，平台将面临较大的资金压力。&
最后，信用风险，由于结构性理财产品很难进行细致的判断，基本是由平台自行把控，因而一旦信用出现问题，资金将出现巨大的损失。&
银率网分析师殷燕敏说：“P2P 结构性理财相对于单纯的P2P&投资理财安全性有所增强，但是它的风险性依然很大，因此其还是比较适合风险承受能力较高的投资者。同时，在投资配置的比例上，投资者需要谨慎，配置比例不应太高。”
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作者： EastFinance &
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