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麦格理集团：中国降准出乎意料影响市场预期稳定，对人民币汇率冲击料有限
汇通网2月29日讯——麦格理集团：降准出乎意料影响市场预期稳定，对冲击料有限。
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在草根我记忆中，2015年降准、降息好几次了，降准、降息短期肯定是利好，降准其实没多少钱能出来的，主要是降息后收益缩小！近年来外资套利资金开始出逃，把在中国赚的人民币换成美元流出了，理论上以前进来100万美元央行就印800万元人民币给银行银行在给外商，现在如果美元流出央行要回收这些人民币的！但问题来了，印出来的钱通过存款贷款派生了几倍的债务货币，现在基础货币消失了，债务就是烂帐了！打个比方6年前A拿着100万美刀到中国，央行按当时汇率印800万人民币给你，A拿来直接存银行也好，或者买入房产或者投资，这些钱都会通过各种方式回流银行，银行在把这些钱贷给需要的人，只要交纳20%的存款准备金，800万交纳160准备金给央行，其余640万贷给B，B拿来买房建厂房，那么C就把这钱赚去了，C也会把这640万存银行的，银行交20%的准备金给央行128万剩下的522万继续贷给D，D把钱花了就会有E赚到这笔钱，如此循环往复大概经过22次循环，800万人民币形成4倍的派生货币。也就是3200万贷款和央行800万的存款准备金，这800万是防止有人来挤提存款的！而这些贷款人还债的前提是拥有这些银行存款人的把钱消费了让B能够赚到钱来还债，而这几年贫富差距越来越大，官员床底下随便都上亿的钱，他们是消费不了的，或者都买了进口货！！现在假设最先拿来100万美元的人要到银行提取人民币，换成美元流出，这时候银行手里没钱了，银行会去向B和后面贷款的人逼债的，但他们也不会有钱！800万的20%全部交给央行做准备金了，如果央行不降准银行就撑不住了，对外商就是主权债务危机了！拿不出钱来应付就会挤兑的！8月份美元储备下降900多亿，说明外逃资金很多！所以央行降准恐怕也是不得已而为之，降准、降息会让资本产生对人民币贬值的更大预期，资金会出逃的更多，反过来央行又不得不降准、降息，这就是恶性循环之路，造成这种恶果是因央行过度疯狂印钞所导致。。。 分享到微信文明上网 文明发言 快速回复：删除发表回复 我知道了，下次不用再提醒
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金融知识太深，看了懂一点。
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人民币暴跌 对老百姓生活有何影响？
13:26:09　来源:　作者：特拉斯
　　新年伊始，汇率却仍旧延续着去年的下跌走势。连续三天，最低值不断被刷新。　　北京时间1月6日午后，兑跌破6.69关口，日内跌470个点，现报6.6927。　　在岸人民币兑美元跌破6.55关口，现报6.5521，较昨日夜盘收盘跌约360点。　　人民币中间价意外低开，境内外人民币兑美元跌幅各为0.5%及0.6%左右，其中离岸人民币跌破6.68一美元，势创逾5年新低。　　人民币为何暴跌？　　1.中间价跌幅超预期，令做空情绪升温　　交易员称，虽然隔夜国际美元大幅上涨，但今日中间价跌幅超预期，较周二收盘价偏离较大，令市场做空人民币情绪进一步升温。短期汇价跌势或将延续，同时人民币进入较高波动率已是新常态。　　与此同时，离岸人民币(CNH)受此影响亦大跌并渐接近6.6830元的近四年半低点，两地价差仍处于1300点子的历史最阔水平上下徘徊。　　2.存在央行主动贬值因素：为了人民币汇率指数的稳定招商银行[-3.52% 资金 研报]同业总部高级分析师刘东亮指出，元旦后人民币明显贬值，主要还是为了人民币汇率指数(CFETS指数)的稳定，中间价在一定程度上起到了引导市场走势的作用，无需对中间价做出过度解读。“人民币目前并非极度波动，而是从过往极度压抑的不正常状态逐渐向正常状态回归，企业和个人必须做好人民币常态化日均波动200-300点的准备。”　　3.中国今日公布数据欠佳引发对中国经济担忧今日09:45公布的财新PMI加大了对中国经济放缓的忧虑。　　中国12月财新服务业PMI 50.2，前值51.2，跌至17个月最低。　　中国12月财新综合PMI 49.4，前值50.5。，跌破荣枯线50。　　4.今日朝鲜核试验引发对日圆的买盘，市场相应减少了对人民币的买盘国际汇市方面，兑美元周三跳升至近3个月高位，兑其他主要货币亦涨至数月高位，因投资者寻求从低风险资产中避险，之前朝鲜进行了核试验，并宣布成功进行氢弹试验。　　一个更大的事实：央行如今维稳人民币汇率需要更多对冲基金经理Jim Chanos曾表示中国将会“跑向深渊”，眼下的中国或许远未沦落到如此境地，但今年决策者们所面临的局面难言乐观。　　分析人士认为，中国人民银行坚持维持汇率稳定，将因此付出越来越高的成本。周二的市场表现就清楚地说明了这一点，央行不得不持续卖出美元才得以限制人民币在周一的颓势后继续下挫。据知情人士透露，央行通过国有商业银行执行了这一操作。　　决策层承诺在经济方面给予市场更大的决定权，但却面临着汇率走势可能过度的现实――年全球金融危机期间，日元就出现了大幅升值。如果不让市场自由决定人民币汇率，那就将意味着中国3.4万亿美元外汇储备的可用性必将面临外界越来越高的关注。　　加州大学驻圣地亚哥、研究中国政治和金融的教授Victor Shih表示：“中国央行谈到有序贬值，但这是有成本的，天下没有免费的午餐。中国央行需要耗费外汇储备来控制现汇汇率。”　　中国并未对外披露外汇储备的具体组成，且部分资产可能不具有流动性，或是已经用作其他政府项目的融资。美国估计，10月份中国持有1.25万亿美元的美国国债（以美元计价、具有流动性的基准资产），但中国的部分投资是通过其他国家来实现的。中国企业和银行持有数十亿美元的外币借款，这一债务类型被认为与国家外储是相抵消的。　　Shih认为，总的来看，中国的可用储备额比公布数低数千亿美元。　　他指出：“我们对3.4万亿美元的数据表示怀疑。这并不意味着中国不可救药，但肯定没有大部分人所认为的那样安全。”　　自从12月份中国央行表示将让市场焦点从人民币兑美元表现，转向人民币兑多种货币篮子的表现起，人民币的抛售压力就增加了。8月11日，官方突然宣布贬值，并称允许市场在设定汇率方面更具话语权，自那以后，人民币贬值了近5%。　　对老百姓生活有何影响？　　首先影响肯定是要出国的人，最多的应该是出国留学一族！　　随着生活水平的提高越来越多的学生会选择留学。因为需要在国外生活，那么势必也会受到影响。学费和在外的生活费相对都会花的更多，因为需要用更多的人民币去兑换等量的外币。　　然后会影响的是一些会和外币打交道的人，简单的说是海淘一族！　　海淘一族平时喜欢购买一些国外的产品，如一些大牌的衣服或者是化妆品等等，这些都需要用外币购买，也就是需要将人民币兑换成外币购买。加入东西的价格不变，那么由于人民币变的便宜了，就需要用更多的人民币去兑换同样的外币，这样就等于要花更多的钱去购买同样的东西。　　同时也会影响的是喜欢国外旅游的驴友一族！　　这些人喜欢去国外旅游，因为人民币的贬值，这样就需要更多的人民币来兑换成外币，在外消费！所以人民币的暴跌也会影响到这部分人的计划，是近期去还是以后再去？　　除了以上直接的影响，也会在其他方面对老百姓有一些间接影响！　　因为此前的几年，人民币一直升值，所以有大量的外资被引进中国的房地产，现在由于人民币贬值，势必会减少这种现象，也会让一些外资流出，这样对中国房地产肯定会有所影响，特别是一线城市的，但是涨还是跌，这个现在还无从知晓。让我们期待房价能降吧！　　除了这个，因为人民币的贬值，相对就会使物价上涨，况且现在处于通货膨胀的情况下，只会让老百姓手头的钱越来越不值钱，购物能力下降。　　老百姓如何应对人民币贬值？　　相对于上面的影响，我们该如何面对呢？　　对应上面的影响，首先我们肯定是减少外汇的购买，不过可以考虑在汇率低点买进一些，或者可以购买一些外币的理财产品，这些就属于理财的范围了。　　同时我们需要减少一些涉及到外币的交易，比如近期减少海淘和国外旅游等，都可以相应的在时间上往后推一推。　　最后，我们要学会让自己手头的钱越来越值钱。学会一些理财方法，可以利用近期比较热门的互联网理财产品，好好利用都可以有很客观的收益的。　　人民币贬值的25个问题和极简答案　　1、人民币为什么贬值？　　答：因为汇率高估了。2005年“”时，1美元兑换8.27元人民币。随后人民币开启了一轮升值的长周期，最高达到6.1元左右。日，这轮升值周期正式宣告结束。　　2、10年前，有人估计人民币对美元将升值到1：5，甚至是1：4，为什么没有实现？　　答：因为人民币发钞速度快过（财富）增长速度。过去10年间，货币供应量增长了3.6倍，增速约是GDP（扣除价格因素后）的两倍。这透支了人民币潜在的升值空间。　　3、人民币对美元，将贬值到什么水平？　　答：短期看，央行似乎想守住6.6的水平。日，是人民币纳入SDR预备期的截止日，估计应该会贬值到7：1左右。　　4、会贬值到8吗？　　答：如果不出现较大金融风险（股市、债市、楼市、民间借贷），一年内应该不会。　　5、贬值不到位，会出现什么情况？　　答：资本外逃加速，即便加强管制，也很难制止。中国庞大的外汇储备会逐步减少。　　6、过度贬值，会出现什么情况？　　答：如果不引发货币战争，则将热钱“关门打狗”，他们失去了逃跑的价值；外部热钱会流入，中国结束通缩。如果引发货币战争，则情况很难预测，贬值的积极意义将大打折扣。　　7、为什么央行不让贬值一步到位？　　答：会引发国际市场的金融风险，带来汇市、大宗商品市场的剧烈波动，对人对己均不利。　　8、人民币汇率，现在有几个价格？　　答：中间价、在岸价（CNY）、离岸价（CNH）。中间价基本上是官方定价，在岸价格可以围绕着每天的中间价做±2%的波动，离岸价在海外市场（主要是香港）的价格。　　9、离岸价跟在岸价，最近差异怎么这么大？　　答：因为市场有人民币进一步贬值的预期。　　10、两个价格长期背离，会产生什么后果？　　答：套利，加速中国外汇储备的减少。　　11、央行除了影响中间价，还能影响在岸价和离岸价吗？　　答：当然能。中国的银行，大多数是国有。　　12、常常听到人民币汇率上涨或者下跌了300个基点，这是什么意思？　　答：人民币对外币的汇率，一般公布到小数点后4位。比如今天对美元的中间价是6.4936，上涨300个基点，就是变成6.4636；下降300个基点，就是变成6.5236。　　13、要不要换点美元？　　答：如果你有实际需求，比如子女留学，早就应该换了；如果你资产规模较大，应该配置海外资产，也应该换。如果你是个升斗小民，换不换无所谓，因为股市、理财产品、楼市也能找到足以抵消贬值的投资机会。如果你实在太懒，太担心风险，换点就当投资也可以。　　14、贬值对楼市有什么影响？　　答：利空。但是，国家现在正在不断给楼市出利好，同时加强外汇管制，所以贬值对楼市的负面影响暂时看不到。　　15、对股市有什么影响？　　答：有底气的贬值，对股市构成利好，比如欧洲、日本；没有底气的贬值，对股市是利空，比如巴西。中国属于前者，贬值有利于A股的大宗商品、服装、纺织、玩具、汽车等诸多行业。　　16、贬值对日常生活有什么影响？　　答：进口货贵了，比如进口化妆品、汽车等；出国旅游、购物贵了；出国留学成本提高了。　　17、人民币贬值，对中国是好事还是坏事？　　答：是好事。汇率高不见得光荣，汇率低不见得可耻，关键是要对自己合适。　　18、贬值对谁有利？　　答：制造业，工薪阶层。　　19、贬值对谁不利？　　答：资产庞大、而且集中在国内的富人；有子女正在留学，但没有换足够外汇的家庭；喜欢海外购物、旅行的中产阶层。　　20、人民币贬值，对国际社会有什么影响？　　答：贬值后，中国产品竞争力提高，中国对国外的购买力下降。对中国经济依赖度比较大的国家，比如澳大利亚、韩国、智利、日本、秘鲁、巴西、马来西亚、泰国、越南、蒙古等，会受到比较大影响。　　21、要不要换点？　　答：黄金是避险工具，实物黄金尤其如此，可以在出现极端情况时救命。但很难出现这种情况。黄金的投资回报率比较低，仅仅可以保值。　　22、货币政策如何影响汇率？　　答：一般来说，加息、提高存款准备金率，汇率就会上升。反之，降准、降息都会让货币有贬值压力。　　23、决定货币强弱的根本原因是什么？　　答：表面上看是经济周期、经济是否有活力，实质上是有没有先进的制度，能否真正保护、鼓励创新。“央行决定货币强弱”是个误解，或者是表面现象。　　24、人民币能重返升值周期吗？　　答：关键看改革。如果改革力度大，取得实质性的成效，则经济就会像美国一样强劲复苏，人民币就可能再度升值。如果做不到，则有可能继续贬值。　　25、中国应该怎样改革？　　答：十八届三中全会已经给出了答案，关键是落实那60条。　　
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