除了&复杂&，找不到更准确的词来形容过去的一年。他往返于北京、杭州两个城市的四个办公室，不停地在UC浏览器、、神马搜索、九游等频道之间切换，脑力、体力和心力的带宽集体要求扩容。每周游泳一次的规矩被打破，白头发冒出来不少。他胖了些，也不奇怪，有种工伤叫过劳胖。接受《中国企业家》独家专访的前一天，他在上海车展为高德地图站台。活动结束，匆匆回京。旅途的疲惫感还没有除尽，专访中每聊完一个话题，他都不自觉地把身体后倾，双手搭在沙发背上试图放松自己。但是聊到互联网格局、UC与阿里的整合等问题，他又满血复活。中午草草吞下一份星巴克简餐，他赶去参加阿里北京年会。现在想解释清楚他的身份，得花点时间。去年6月，他带着UC加入阿里，成为移动事业群总裁，最新的一名搭档。需要进一步说明，他还是阿里集团战略决策委员会的第8名成员。高德地图的CEO也是那个叫俞永福的人。前不久，前阿里集团CEO陆兆禧又任命他为阿里妈妈总裁。这在阿里几乎是孤例。没有哪个事业群是由空降兵执掌，还把高德这块并购资产交给同样处于被整合角色的俞永福。甚至，为阿里集团贡献了60%收入的阿里妈妈也由这名非阿里出身的人来操盘。要知道，马云差不多是将整个上市公司的收银台交给了他。俞永福可能是那个Mr Right。这个早年出身联想投资，后来加入UC创业的男人，是除BAT外互联网第二梯队的领军人物。过去十多年，他都与、和马云等互联网顶级高手有着千丝万缕的关系。在对互联网的洞察力和逻辑拆解能力方面，他是跑分高手。他喜欢以搭档身份自居，最擅长快速融入新环境，并扮演棋眼的重要角色。他不能接受被外力钳制。他不会想成为谁，&我就是永福。不会有任何人是我的老板。我是搭档。&创业不易，八年抗战，一朝投靠巨头，即使不能退休，也差不多到了自我解放的时候。他为何要把自己放在既显眼又危险的位置，稍有差池就可能英明尽失。还有什么不甘?&很多人在一件事情上取得成功，原因可能有好多种，也许起得早，命好，能力不错，各占百分之多少不好说。最难的是，你在第二件事情上再次取得成功，换个坑从一楼重新盖，这需要很大的勇气。&俞永福对《中国企业家》说。不管是UC还是高德，整合让所有人都处于一种情绪之中。俞觉得自己是那只头雁，他歇了所有人都歇了，他忙着所有人都忙着。如果不要所有人迷失自我，他第一个不能丧失战斗热情。每块成熟业务、每个人都要找到自己的第二春，这是俞永福给所有人的必修课。作为阿里集团的非电商业务，阿里移动事业群肩负着产品创新的使命。而且如果阿里妈妈能够像支付宝那样独立于电商平台自成体系，他将迎来人生中的梅开三度。&咬着后槽牙我也得上，能经营几百上千亿的生意，没几个人有这样的机会。&整合与被整合2014年6月，阿里宣布组建由UC浏览器等核心产品组建的移动事业群，俞永福任总裁。同时传出的消息还有，阿里收购的高德随后也将被装入移动事业群。也就是说，高德创始人兼CEO还在位时，内部已经有传言：不久他们将迎来一名新的负责人，而且这个人与他们一样是被阿里整合进来的。大部分人只知俞永福其名，未见其人，就连现任高德副总裁董振宁这些高层过去也没有与他有过交集。&为什么是俞永福来接管高德?我们做得不够好吗?&议论四起，不解的情绪也在蔓延。7月18日，陆兆禧出面，正式将俞永福引荐给高德高管，让双方做了一次破冰长谈。&简单、直接、犀利&，这是俞永福留给董振宁的第一印象。俞永福是整合高手，业内早有耳闻。他的第一个成功案例是自己，2006年底俞永福加入由何小鹏和梁捷创办的UC担任CEO，一手推动了UC的合伙人文化，从不浪费手中的权力。一年后收购迅彩的案子，则奠定了他在董事会的地位。这家被收购公司的创始人朱顺炎一手打造了九游平台，也是当年UC浏览器的&流量之父&。除此之外，俞永福还将十多个渠道类、工具类公司像&水渗入沙中&一样，游刃有余地整合进UC。但是整合高德的情形有所不同，因为在阿里集团UC本身也是一个被整合对象。为了UC和高德平稳融入阿里，去年11月份，俞永福提议成立了一个小组，涉及到需要跟集团财务、行政等条线的问题，都在组内讨论做决策，由小组与集团做对接。原则有三：一碗水端平，不要让UC和高德的团队产生二等公民的感觉;其次加强各条业务线的自我决策效率;第三，出现任何情况，整合者要有足够的层级和力量现场拍板，一旦问题长时间悬而未决，都会让被整合者产生敏感心理。尤其是高德这块业务，空中接力刚从美国退市的三四千人团队，难度可想而知。俞永福自陈，他没有如此规模的整合经历。放眼望去整个互联网，也鲜有如此体量企业整合成功的先例。马云这步棋走得令人匪夷所思。&他是让我自己整合自己，这样我能够站在一个被整合者的心态考虑我关心的问题。&俞永福这么解释其中的深意。他还深知，整合与被整合必须同时进行，没有优先排序的可能。&UC业务品牌的下降意味着，我带着队伍做加入阿里的这个决定是错的，所以我必须把UC的业务带起来，这是不能输的。整合高德也是不能输的，说白了这也是让集团理解，整个UC的团队具有极强战斗力的另外一个验证方法。&这个想法暴露了他的野心和决心。事实上过去一年，俞永福在高德待的时间明显更长。高德三千多人，阿里集团内部甚至外界，无数双眼睛盯着他如何对待这个此前与自己毫无瓜葛的公司。他说服陆兆禧兼任高德CEO，集团CEO亲自出面，这对安抚团队的情绪很重要;语嫣(阿里巴巴副总裁张宇)任秘书长，负责日常与集团的事务协调。俞永福不管人事，将重心放在业务，明确高德出行导航的核心方向。他希望在即将到来的&十一&假期打一次胜仗，以此作为入驻高德的投名状。事实上，为获取团队信任，他还做了一个重要铺垫。日，俞永福接过高德这棒的第一天，宣布个人出资做激励，他想表明自己除了想把事情做好，别无他求。他说，自己追求的是公正不是公平，当团队对领导本人和做决定的动机表示认可，即使有分歧，会在事情框架内做讨论性分析，而不会衍生出其它问题。理论上的确如此。但是因为换帅，高德原来接入现金流的O2O被大刀阔斧地砍掉，集中只做移动出行和位置信息服务;新官上任两星期，就开掉两个VP时，俞永福不得不面对团队情绪的激烈反弹。业务层面的对接不是难点，不管是阿里和UC、阿里和高德，还是UC和高德，彼此之间没有完全平行的产品需要整合。相反，对业务协同，每个角色都积极拥抱。重点是基于对人性的理解，然后做出适当的反应。这是一个关于人性的游戏。站在整合者的角度，本能地反应是上前给个拥抱以示亲近，但是动作幅度过大、表情太过夸张都容易引起被整合对象的敏感，给出退缩的回应。俞永福忍不住用肢体动作阐述这个意思，&你越想进，他就越想退。如果没有对人性的理解，带来的问题就特别多。&但是以被整合者的身份面对阿里的时候，他会不会也想本能地缩一下?&我有那个自信，我能干的事情他干不了。&他还强调，集团平台的团队蹲下来说话最重要。董振宁此前在高德负责互联网新业务，因为业务线收缩，他目睹了一些同事成为整合的受益者，也知道必然有部分人面临痛苦的选择。当被问及如何回应普通员工的情绪反弹时，他回答，&阿里集团给员工已经足够公平，给予了合理的回报。如果你要接纳我们的转变，必须按照这个规矩来，因为我认为这个规矩可能是最好的，符合我们大多数人利益;如果你不接受，我给你合理的回报，你可以选择更好的发展。&他是高德很老的一批创始团队，经历了高德上市，转型做互联网产品，被阿里收购继而私有化，又迎来新的掌门人。在连续震荡中，他从原来的情绪爆发型性格，变得理性克制，不为环境变迁所动，而是被目标驱动。在这点上，他和俞永福是相似的。原则上没错，情感如何过关?在连续追问之后，他只好说，人力部门肯定做了很多工作，&当一个企业管理者受到足够多的训练之后，你就会知道，我必须为企业的现在和未来服务，而不是为过去服务。&班长永福和永福俞永福最不愿意别人提到职业经理人这个词，而是喜欢被称作班长、合伙人和搭档。但是你要知道，班长俞永福和俞永福是两个概念。大概五年前，一个2007年加入UC的员工被发现私下做了个人网站。公司明确规定员工不能搞第二职业，因为UC是个流量型平台，无论谁做与互联网相关的东西，都容易借公司资源而牟利。他触犯了天条，公司决定开除此人。临走前，他跟俞永福辞行。谈起从前，他哭了。俞永福也心软了，临时收回成命，允许他重新入职，但是要查看一年。没想到，第二年此人被全国通缉了。不仅是他，连同他妻子、小舅子都在名单之列。因为他又做了一个黄色网站。这件事情对俞永福内心的冲击很长一段时间无法消退。作为班长，给手下兄弟一个机会本是善意。但是至今他都不知道，当时的决定是对是错。他还有个痛。虽然UC在移动布局方面堪称防线巩固，唯独移动应用分发始终无法跻身主流，可以说起了大早赶了晚集。症结在于人，因为他总想再多给对方一次机会，错失了窗口期。三年后他脑洞大开，班长永福和永福是两码事。&作为永福，我有很多自己的原则想法。但是作为班长永福，我的第一责任是维护公司和团队的利益。很多时候做决定，我首先要从班长永福的角色出发，并不是永福个人的意愿。班长永福做决定要更坚决。&他也是后来才体会到马云所谓&慈不带兵，严而不酷&的用意。在整合高德时，如果是对企业前行构成阻力的人，&我没有时间哄你，一定要把你拿下，否则就是浪费几千人的时间。如果你是非常有能力的人，会再花思引导。&当俞永福宣告UC加入阿里时，外界对他是有非议的。因为不管公司陷入怎样真假难辨的并购绯闻，他都回敬三个字，&非卖品&。一年之后，他对我们解释，永福内心有纠结，但班长永福做了一个正确的决定。 2011年开始，不断有人找上门来寻求合并。UC的股东有时也会跟他说，&我跟谁谁挺熟的，你们谈谈?&百度、360、都曾是他的绯闻对象。但是俞永福告诉我们，之前他都不曾心动，直到阿里抛出橄榄枝。马云给出两个条件，不管是当时还是事后，俞永福和团队都觉得是无法拒绝的。&第一，股票为主现金为辅，那时候离阿里上市已经很近了，这是相当给面子了。否则给你现金，你就没有二次增值的空间。第二，给了足够的价格。&这个价格差不多是前几年轰动互联网界那个并购案的两倍。但他们都不想退休，更关心合并后UC的命运会如何。俞永福负责对外事宜是他们三人约定的分工，梁捷和何小鹏等核心团队通过他知道了这个消息。阿里自2009年起就是UC的股东，2014年4月又合资成立神马搜索，双方有铺垫有关联。但是此刻俞永福仍在天人交战。不甘心。互联网版图已经被清洗得差不多了，UC经过血肉奋战跻身第二集团军。但是在俞永福内心，他梦想除BAT、360之外的第5个平台，而且自认曾经是有这个机会的。他不止一次地跟说过，&我是3B、3Q大战的最大受害者。&UC的基因就是移动终端产品，凭借一款浏览器他已经在应用分发、手游等领域有所积累，虽然围绕移动端浏览器入口的争议不断，但是不影响UC构建江湖地位。因为百度和腾讯两大巨头都在各自的优势产品上延续惯性，完全没有顾及安全、移动互联网等领域。俞永福打的是迂回战术和时间差。但是3B、3Q大战将酣睡的巨头轰醒，加重了他们的危机感，一个主动寻求开放，一个转型移动互联网。俞永福甚至感受到，周遭充满巨头的探照灯，他们张大鼻孔四处寻找可能爆发的机会和方向。如果想从第二梯队上升一级，他需要花更长的时间、更大的迂回弧度，于是他开拓了国际市场。91无线被百度收购震惊互联网的是，不止在于19亿美元的交易价格。最重要的是，很多人从巨头身上嗅出金钱收买的味道。通过投资、入股甚至并购的方式进行布局，已经成为BAT的新常态。虾兵蟹将他们自然是无暇顾及，首当其冲的目标就是UC、点评这样的中公司。如果换作周鸿祎，一场恶战在所难免。但是俞永福和他的合伙人都不擅于战斗，工作中难免因为意见分歧争执，但是就事论事，没有闹掰过。生活中，三个人喜欢休闲式运动，俞永福每周游泳一次，打乒乓球。梁捷尝试过比较激烈的运动就是滑雪，但是他发现撞击太猛烈，危险系数太高，不适合自己。&理性挺好的，安全。&他们的性格也决定几大军团作战期间，不但没有从中渔利，反而莫名受其牵连。俞永福说，&偷袭只是一个战斗，不是一场战役，更不是一个战局。360当时偷袭，从战斗的角度是成功的，从战役的角度取得阶段性优势，但是从战局角度其实是帮助对手觉醒了。&当他把阿里整合的消息告诉几个核心团队时，也如是分析了行业格局，UC的机会、窗口和挑战。每个人有一周的思考时间，到时必须给出答案。梁捷不想退休。他说，如果寻求财务退出，大家直接谈价格就好了。班长俞永福和俞永福则在彼此说服。俞永福很纠结，打了八年就这样倒戈了?也许再有两年这墙就打穿了呢?就算这是一条必走之路，他期望UC可以按照原来的方向不断壮大，但是如果作为阿里的子公司，保持独立的风险增大。班长俞永福说服他，至少有50%的可能性仍然维持原有状态。争论的结果是，&那就看命了&。错位与重新定位就在接受《中国企业家》采访当天，阿里在北京召开了年会。马云携蔡崇信、陆兆禧、彭蕾等高管到场，做了&北伐&演讲，壮大第二主场的雄心不言而喻。有意思的是，马云全文演讲共7次提到UC。几天后的2015移动互联网大会现场，阿里移动事业群的全貌正式对外亮相，以UC浏览器、高德地图、神马搜索、九游、PP助手、阿里文学等业务板块构成的阿里移动战略也随之浮出水面。这是阿里罕见地全部由并购业务组成的一个事业群，这些产品也正是过去非电商领域最需要的板块，只是内部十年来难见成绩。阿里非电商业务创新的责任，主要落在俞永福和团队的身上。很多年前，俞永福就对&变量&这个词心有戚戚。至今他仍自豪地断言，&UC当年从战略上靠近了BAT任何一方，对市场都是一次重要洗牌。&如果说过去变量于UC已经是既定事实，现在他要将阿里移动炼造成阿里集团甚至整个互联网行业的变量。我们可以看看俞永福手握怎样的底牌。几大核心产品，UC浏览器、高德地图、神马搜索、九游、PP助手等，表面上各自为政，其实都关乎入口、工具和流量。他们的数字都不难看，在各自的垂直领域处于领先位置。艾媒咨询数据显示，年度中国第三方手机浏览器活跃用户覆盖率分布中，UC手机浏览器以53.8%的占比位居首位。海外市场中，在印度份额超过41%，印尼超过28.5%。最重要的一个数字，UC浏览器的日活用户数超过1亿。俞永福心中的这一大块垒在与阿里整合的这一年中终于消解。 原UC总裁室成员：左起神马搜索负责人梁捷、UC浏览器负责人何小鹏、CEO俞永福、九游负责人朱顺炎高德的用户超过3亿，移动市场份额紧随百度地图。而CNZZ数据显示，去年成立的神马搜索，截至2015年3月，吃下13.35%的市场份额，同样排在老大百度之后。如果这几个产品做一定的数据打通、业务合作，想象空间足以诱人。问题是，在腾讯和阿里互为磨刀石的对决中，阿里移动事业群追求的是什么?如果有一天，阿里电商需要移动事业群做掩护甚至牺牲，俞永福的答案是什么?&这个问题很感性，就好像老婆和妈掉水里先救谁一样。&他有些为难地笑了。停顿片刻后他接茬，&真的处在某种边界的情况下，可能你做的决定是不一样的。所谓牺牲是断一条胳膊的牺牲，还是全部7000人为此牺牲?这个牺牲值不值得?这个没办法说。&在整个采访中，你跟他谈竞争、防御，他多半不太感兴趣了。用他的话说，小危机更从容，大危机更敏感。是的，脚下的位置不同，看问题的视角也在变化。&从山脚下看山顶的时候，感觉哥俩往死里掐，站在一万米往下看的时候，不是生死问题，市场不可能只有一家，谁跨了对对方都不是好事。&在他看来，阿里和腾讯分别在电商和非电商领域各领风骚，会成为未来十年的主线。以前的俞永福不是这样，包抄、迂回等兵法词汇常挂在嘴边。互联网近身肉搏的打法让他本能的保持警醒，一不留神身下的卧榻就可能被人偷袭。我在哪?我要往哪里去?我的对手是谁?这三个问题刻在他脑子里，这是制定策略的打法的基本依据。&没有这三点打什么仗啊?&当他依循这样的思维跟阿里人交流时，发现双方错位了。在他刚接手的阿里妈妈中，没有人能准确描述出&我们的竞争对手是谁&，但是他们对&我们要到哪里去&非常明确，而且这个方向可能是未来三到五年的目的地。阿里人终日所思考的是，如何在电商领域突破天花板。马云发现了这种差异的价值，他对俞永福说，&千万不要被电商给同化了，你要保持非电商的特性。&加入阿里，他没有起花名，如果一定要给他贴个标签就是老班长。去年春节，马云写了两个毛笔字给他，&永福&。如果想保持阿里移动独立思考，旗下每个产品和品牌的独立最重要，这是他给出的逻辑。在宣布阿里移动战略的时候，俞永福也强调了多品牌运营的策略。但是如何将阿里妈妈从一个业务板块变成整个互联网推广平台，他还在思考。因为它是整个阿里集团收入的发动机，牵涉面也最广。朋友笑言，这是你的第三春。俞永福却摇头，&这艘航母不好开。&他已经明显感受到，人到中年体力大不如前，但这仍然不是他最大的压力。心力带宽的挑战令他纠结和躁动。同样的躁动感觉发生在他29岁时，彼时他从投资人转身做创业者。雷军46岁生日时，一帮互联网财务自由的老男人就在讨论中年危机的话题。两个美国上市公司CEO和傅盛、把一件衬衫讲出科技范儿的，还有加入阿里的俞永福。王川来晚了。推杯换盏间，几个人中最年轻的俞永福想就中年危机说点什么，却被大家嗤之以鼻，&你还没到40呢，谈什么中年危机呀，扯!&感觉心力不足时，他会想想比自己年长7岁的雷军，常年保持难得的勤奋和激情，不愧对第一劳模的称号。&老大还在玩命呢，累的时候看看他，我就好多了。&
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······风险纪律知行: 仁和智本资产管理集团合伙人陈宇 我自己一直在反思这些年里的很多事，突然发现所有成功失败，很大程度上，都不是我自己个人能力... - 雪球&:仁和智本资产管理集团合伙人陈宇我自己一直在反思这些年里的很多事，突然发现所有成功失败，很大程度上，都不是我自己个人能力决定的，而是很大程度上被大趋势给决定了。我很多年前写了篇叫《我为什么看空中国股市》，里面我提到我自己为什么离开股市，突然只是因为觉得我这个人能力不如别人，勤奋不如别人，运气不如别人，我凭什么跟人在一个能力充分竞争市场上赚钱？我唯一盈利性机会其实只有一个，就是猪都会赚钱的时候，我才有赚钱机会啊。也就是风口来的时候，例如 06 年，例如 09 年，那时满大街都会听到谁赚了多少，赚了多少，于是我就能有机会赚钱了，如果在一个不是普遍性盈利市场上时，我发现赚钱一般都是辛苦钱，也就是跟人比体力才能赚钱，花更多时间，做更多调研，那些都是辛苦钱。而可悲的可能是竞争越充分市场，你会更可悲地发现你即使很辛苦了，也是不赚钱的。后来衍生出去看很多问题，发现其实不单是股市，任何行业好像都差不多，2002 年时，我们很多同学离开中国去美国读书，都是名校啊，牛逼得一塌糊涂的名校啊，我们这些垃圾被留在国内，十多年过去了；我们这些垃圾在国内啥事也没干，结婚生子，然后没事只能买房子，一套两套三四套，然后就发现那些国外读了 N 年书的同学们可能就比较悲催了，回国可能一套房子也买不起。是我们能力强么，不是的，是因为我们赶上了好时候，中国大发展的格局里，能力其实是不需要的，我们自己也很悲催地发现，回老家去，甚至不如那些没考上大学的同学们；他们初中毕业、高中毕业就开始闯荡江湖，更早地接触社会，更早在外贸领域做业务，而你因为可能是大学毕业，选择也比较多，反倒不如他们有更好的积累，尤其在过去十年赚钱最多的房地产行业，一般比拼的其实也是胆魄而非能力，我们东阳是建筑之乡，很多人很小就跟着走南闯北做工程，然后在过去十年里，一个个都赚了很多钱，反观我们自诩名校毕业，其实是不如他们的，当然现在趋势也在变化，互联网出现的格局里，房地产衰退之下，这个趋势不同了，盈利逻辑也跟着变化。我前些日子碰到一个 ut 出来创业的小伙子，当年 ut 可能在全国招聘为数不多的本科生，他打败了无数人终于挤进 ut，而那些被他打败的人，黯然走进了阿里大门，彼时阿里容纳了一帮乌合之众，很多都是职业技术学校毕业的学生，名校几乎没有，十多年过去，那个进了 ut 的天才，现在要出来创业了，那些没办法只能去阿里的人，一个个身价过亿，要给那些牛逼哄哄当年逼得他们无路可走的牛人们投钱去了，能力决定一切么？好像还真不是。前些日子，跟黄晓捷师兄谈话，他谈到他 2001 年在五道口读书时逃课去卖空调，希望发家致富，结果卖了一年多，晒得黑黑的回学校，然后说了一句话，叫辛苦不赚钱。跟我所思考的几乎一致，这简直就是句真理，这个世界上，赚钱的事情，从来不是辛苦的事情。你们比辛苦，比得过那些富士康工人么，比得过农民伯伯么？但是他们比你更赚钱么？所以世界上，如果一个行业要靠比能力来赚钱时，你会发现，好像赚的只能是辛苦钱了。更苦逼的是，甚至很多人还赚不了辛苦钱，例如现在一堆苦逼的淘宝电商。现在创业的人很多，我一直都跟大家说，创业有时候选择大方向很重要，因为赚大钱和赚小钱说白了，其实都会很辛苦，都很艰难，你路边开个小店铺要做成赚钱，其实也不见得比做好一个国有企业要容易到哪里去，都不容易，但是同样辛苦，结果是截然不同的；这个时候，大格局大趋势就显得非常重要，尽量去做一些趋势性机会的事，市场整体向上的机会，只要做得稍微好点，总还是有机会的，而有些行业，你再怎么做，其实都注定了最终结果都不会好。我们做投资的要去投资一个赚的是辛苦钱的时候，那就会发现我们赚取的只能是社会平均回报率，于是我们到最后发现得出的结论其实也还是尽量淡化能力的重要性，更多看中趋势性投资机会，在大趋势性格局里，在进行一定程度的铺量投资，能力无法量化，很难确切预测，而大趋势的视野还是有一定逻辑可循。周鸿祎有篇文章貌似是说，趋势之下无可抵挡，孙中山很多年前有句话叫，天下大势，浩浩荡荡，顺之则昌，逆之则亡，意思就是任由你再牛逼，你也无法对抗历史潮流，这就是趋势的力量。但是问题来了，趋势到底是什么呢？趋势是什么很难定义，我们其实看趋势这个东西吧，倒是有几个特征挺有意思，第一个特征其实是趋势只有在将起未起时，才有意义，太早看到趋势其实毫无意义，你会错过太多东西。也是为什么很多聪明人都赚不到钱的原因，趋势看到了最后就是虚无主义者，因为觉得这个也就这样那个也就那样，都没啥意思，看得太远的人，其实挺适合做先知，当然也很容易成为先烈，看得太早的悲催案例太多，意义更是不大，哥白尼在中世纪就看到地球不是宇宙中心，于是就被火烧死了，太多太多聪明人死在了不在当下生活的故事里去，等好不容易撑到风口来时，他已经先没了。而如果，趋势都被人看到时，其实趋势的意义也就没了，当真理都被大家接受的时候，真理就会沦落为常识，你已经没有任何机会和优势来成为一个布道者，在现实中也有挺多好玩的事，前些日子听到一个农民说，政府让我们种葱，我们就种蒜，政府让我们种蒜，我们就种葱。这个就是极为简单的朴素的趋势性发现的案例。当趋势被所有人都看到时，你其实只能回归到赚辛苦钱的逻辑里去，记住辛苦钱往往不赚钱的真理吧。在这个特征里，我们收获的东西是什么呢？是提前预判很重要，因为只有在人们尚未发现，而你却提前发现，也提前动手了，那你或许能有先发性优势。这里挺有意思的是：很多人其实都能看到一些趋势性机会，但是能下手的人其实也不多，看多做空，看空做多，甚至看而不做的人，其实都挺多。我们经常听很多人说，当年我怎么怎么看对了，但是这种看对，跟你有啥关系么，屁关系都没有。总体来说，爱折腾的人，胜算更大，未来的创业，很大程度上会比拼试错次数和成本的综合。尤其是趋势留的时间窗口越来越小的时候。我感觉我自己算是在金融领域这几年稍微有些薄名很大程度上还是做了些预判的吧，回头看两年来写的一系列金融文字，还是很大程度上预判了我国金融经济形势，也对一些企业做了整体性判断，大体还是经得起推敲，实践也在不断验证一些当初的观点。我 2011 年提出经济形势下行，金融去杠杆化即将开始的情况的观点，持有货币现金是相对合理的理性选择，现在基本上也得到验证，最近很多人都在提，说企业做好过冬准备，其实现实情况是，如果过去两三年前不提前准备好过冬，现在大部分企业都已经半截子入土，也就无法过冬了。尤其是杠杆很高的金融企业，难度更大。一个普遍性经济下滑趋势下，金融整体性盈利格局是很难维系的，整个逻辑链条其实是很简单清晰的，难度就在于你怎么判断经济下行格局，尤其是在 2011 年还不是很明显的市场情况下，乐观气氛浓厚的 2011 年里提通货紧缩的确是不太容易让人接受的观点。我自己对金融行业的简单理解就是金融是很大程度上看天吃饭的行业，在普遍性不赚钱的市场里，你金融机构要实现盈利，难度其实很大，这种典型看天吃饭的行业的合理逻辑就是能赚钱时，狠狠赚钱，不能赚钱的时候就回家休息，游山玩水。不跟大趋势做对抗，当然不是说大趋势不好，你没有赚钱的机会，只是这种机会会很辛苦，好汉不赚六月钱？火中取栗得事情玩他干什么呢？我过去几年在四川一个高利贷培训班，我一直都是这个观点，很多学生都问我，那我们怎么办呢？难道等死么。我其实不是很想得明白的是，为什么不做就是等死，不干事情，难道就不能休息睡觉？为什么要每天把自己弄得累死才心满意足？事实上，与其在家勤勤恳恳到处作风控放高利贷，不如跟着我游山玩水，骗吃骗喝，这个花钱一年能花多少？我承认，我的课程一直不太被人喜欢，因为这个世界做个说实话的人，向来都不讨好，说实话尤其说难听的话的人，往往都挺可悲。当年袁绍官渡之战，谋士跟他说，不能打，不能打，一定败。袁绍不听非要打，还把谋士关了起来，后来果然败了，别人就跟谋士说，主公败了，真该听你的话啊，回来会感激你得。谋士就叹气说，不是的，如果主公胜了，一定会很高兴，然后天天奚落我，骂我神棍，我还能活命，如果败了，他一定会觉得面子挂不住，反倒把我给杀了。没多久就应验了，这个世界没人喜欢说真话，的确是有道理的。不过好在我是自由身，这个也是互联网带来的好处，就是你喜欢听就听，不喜欢听就不听，关我屁事。好像扯得有点多，但是两年过去了，随着民间金融出事越来越多，其实基本可以验证一个观点就是，我们过去维系金融体系蓬勃发展的市场性基础在坍塌，从过去三十多年来看，维系我国信贷金融体系的基础其实是市场的企业一直是赚钱的；我们八九十年代，企业能赚钱，无论你是摆地摊还是生产物品，都能赚不少钱，2000 年以后，生产可能本身不赚钱了，但是资产升值所赚取的利润，甚至比单纯的生产本身还赚钱，使得你过去的金融体系，无论是低利贷还是高利贷都可以被收益覆盖，企业只要赚钱，金融机构你怎么玩，都不会出问题。但是现在的市场可怕之处在于谁都不赚钱，在一个整体不赚钱市场，金融的逻辑则永远无法实现，企业赚了十块钱，还你三块钱愿意，但是总共赚个三块钱给你两块，估计就心不甘情不愿了，如果亏钱了，要还你三块钱，基本就是跑路格局，所以谈金融困境很多时候首先要谈的问题是经济问题，都不是本身单纯的金融问题，核心是你信贷供给无法解决企业是否盈利的问题；目前市场企业为什么不赚钱很大程度上是因为整体性产能过剩，这个问题，恰恰是非金融命题可以解答的，你放水也好，扶持也好，都无法消耗整体性产能困境，这样的市场里，去产能成为了必然格局，去产能是成本很高，代价很大，而放松金融恰恰不是去产能逻辑，如何理解金融扶持呢？如同一桌子人嗷嗷待哺都快饿死了，怎么办？现实的选择应该是饿死一部分人，然后给剩余的人支持，这样就能延续下去，而金融放水是什么？放水就如同来一场盛宴，给所有人一起吃，然后呢，强壮和不强壮的，是都能吃一场饱饭了，但结果呢？结果其实是一起死。如此现实残酷，怎么选？不知道。某地区政府呼吁救市，我跟他说，其实现在的救市其实说一场惩罚好人，保护坏人的制度，是恶制度，为什么呢？许多规范经营的好企业，其实过去几年都挺安分守己，反倒是很多不安份的企业过去几年一直在扩杠杆，没节制借钱，还大打价格战，浙江很多企业一直以低于成本价格销售，目的不是为了产品获得利润，而是以此为基础向银行融资，进行其他领域的投资，他们的存在本来就让那些安分守己的企业很难生存了，现在出现问题了，结果要去救他们了，那不是扯淡是什么呢？坏人总是得不到惩罚，好人总是得不到保护的市场，最终就是大家都一起变坏吧。现实还有些好玩的逻辑，市场上生产企业不赚钱的时候，我们其实就会发现，市场流动性会挺好的，为什么呢？因为很多企业因为生产不赚钱，不但不会借钱扩大生产，反倒会挤压出很多钱出来，于是形成今年二季度三季度信贷规模下降情况，好人都不借钱了，因为借来的钱如果无法赚钱，好人为什么要借？那么借钱的是什么人？是已陷入困境的企业，流动性出现问题的企业，才需要借钱维系流动性，避免不崩盘，而这部分企业，银行又不敢借钱，于是就出现存贷规模双降情况，很现实的市场就是如此。那么这份生产中流出来的钱去哪里呢？安分守纪的情况下，应该是趴着，但是现实其实大部分的资金都不会安分守己，于是这部分钱，一部分成了游资，到处突击，寻找投机性机会，美其名曰做金融。另外一部分，其实是去了互联网领域，两个逻辑可能合一，互联网目前如此火热，恰恰反应的是整体产能过剩情况下，对渠道的依赖，互联网电商就是突出的表现，第二反应是钱无处可取，追逐目前市场最大热点，互联网，犹如黑暗中的灯塔，现实越残酷，灯塔就越是明亮，然后大家飞蛾扑火。今年创业市场非常火热，大量的 VC 成立，是个人都成为了投资人，都希望投资出一个阿里巴巴，腾讯、百度等等，一边是实体的不景气，一边是创业氛围的浓厚，形成鲜明对比，两个逻辑其实是相同的，实体越不好，资金就越挤入具备想像力的行业中。这个逻辑其实暗含了一个很有意思的阳谋，就是政府鼓励和希望市场上的钱都尽可能尽快地被消耗掉，这是一场消灭钱的运动，我们可以理解成是金融去产能过剩的逻辑。想看这个逻辑的，可以看我之前一篇文《只谈逻辑不谈对错》，这里不多说了。我们在回到趋势这个话题里去，趋势背后其实反应很多问题，现在很多人都在说，阿里如何牛逼，如何牛逼，其实这个话题怎么说呢？在一个趋势起来的时候，乘风而起，其实难度不如想象中大，在新兴领域并不需要太大大努力，就能较为轻松击败固有规则体系里的王者，苏宁曾经是线下的王者，当年股价也是极其牛逼的；但是阿里打掉苏宁，我并不愿意认为是一个企业对一个企业的胜利，他是一个时代对另外一个时代的胜利，每个时代里都有自己王者，苏宁代表了互联网未出现之前的渠道之王，而阿里则是互联网时代的王者，本质反应的其实是人类走入互联网时代，原先的生活作业方式生活对苏宁的依赖变得不再被需要。这个时候，你会发现不是苏宁不努力，不牛逼，而是再牛逼也没用，你是很好很好的，只是我也不需要了，这个是挺悲伤爱情故事。事实上，这种趋势性的颠覆市场上有过太多案例，很多曾在我们生命中如此重要且认为永远都不会离开你的东西，其实发现一点点都在离去，这个观点其实用在阿里、腾讯身上也上一样适用，你认为永远离不开的他们，也说不定很快会离去。想到苏宁，我突然想起了国美，很多年前黄光裕和陈晓之争，当时我写过两篇文章骂陈晓，回头来看，我自己当评价是，我依然会骂陈晓，但是我却认同陈晓当时的思路，黄光裕在牢里写信要求每年新增门店数量，认为这是核心竞争力，是阻拦人家进入这个行业的高壁垒，门店越多，优势就预定先，很显然陈晓不认同这个观点，他砍掉了很多的不盈利的门店，经营理念之争引发了他们两个的恶斗，不去评价是非对错，单纯从结果来看，我们不得不说，其实黄光裕错了，在固有规则和体系里，门店越多，优势越明显；但是人类进入了互联网时代的时候，发现，门店越多，其实你是死得越快的，因为你做得再好再好，人们都不回来了，都不需要你了。而当你认识清楚这个趋势时，你要掉头时，你发现你压根无法回头，庞大的门店数量都是你的负担，而不是你的优势。你必须先自我革命，让自己归零，才能跟人家一条起跑线上，但是人家会等你么？即使一条起跑线了，你能保证你一定能在新规则下玩得过人家么？这个就是可怕的趋势之争，不同维度体系里的竞争是极其可怕的，压根不是单纯和纯粹的能力之争了。互联网其实是个底层革命，改变很多的生产作业方式，从而使固有生产作业方式上的一系列王者优势丧失。因为互联网这个技术，我们被改变了很多，在很多行业都日益被互联网的今天，金融业不可避免受到波及，但事实上金融业由于是低频交易，他所受到的波及并不如对其他行业影响大，但是又由于金融业的客单价高，这种变革带来的影响力却很大。这里其实我想讲下互联网下，对金融业的几个趋势性改变，我最近很关注众筹，前几天跟红杉资本也谈到过这个话题，其实我想说互联网出现对早期投资的改变是比较现实的，最大特征就是互联网使投资非专业化的趋势大幅度加强，怎么理解呢？原先的社会体系里，投资其实是很高大上的行业，投资人每天打高尔夫，住五星级酒店，一堆人找他要钱，然后他给钱，感觉很爽，再过去那个年代里，钱是极其重要的门槛，无论是投资还是创业，钱都是重要的门槛，你没个几千万在手，做什么投资，其实几千万可能都不够，创业也是，阿里在十年前拿到了投资，基本上就可以把别的竞争对手给灭了，拿到钱和没拿到钱的竞争，压根不在一个层面上。所以投资人的高大上，很大程度上是钱堆积出来的，他选了谁，谁可能就能快速成长，远超越同行。但是走到了今天两个明显变化，第一个是有钱人越来越多，越来越多的有钱人现在都进入投资领域，随便个土豪都能拿出个几千万做投资时，我们发现高大上的投资已经彻底庸俗化了，而且原先被认为是专业性很强的行业，其实被土豪也冲击得七零八落，专业机构估值个千八万的项目，土豪一进来，就轻松把你击垮，人家以亏了都无所谓的心态跟你玩，你很难玩得过他们，这种业余投资人的出现，对专业化还是有一定要求的行业来说是很可怕的，而互联网的出现，是进一步加剧这个特征，互联网出现以后，让更多没什么钱的人凑在一起，能量甚至超越了土豪。这个逻辑，越来越会得到验证，而且趋势呈现加强态度，大量屌丝拿出无所谓亏得起的钱，合投一些靠谱不靠谱项目，然后拼了命充当义务推广员的作用，帮助项目快速成长。我们最终发现，以前一千个人想创业，只有一百个人能创业的时代过去了，现在一千个人想创业，九百个人能创业了，为什么？因为市场给了很多办法给他钱，钱不是门槛的时候，市场越来越公平，能力竞争越来越充分。在早期投资格局里还采取传统基金方式进行投资的逻辑，我个人感觉其实难度挺大的，现在的投资是两头当孙子，拿钱时候当孙子，投资项目时候也当孙子，我反正是不会去想做这种事情的，给人钱还看人脸色，这种钱不如不赚。扯淡得有点多，我们再来谈谈，趋势的第二个特征是什么？是随机偶然不可测。我们看到很多是因为技术的不可替代性，群体性特征的不可测性。使得技术是不可琢磨的，而且群体性特征的兴起，使热点不断被改变，社会整体的无意识，你很难把握未来趋势的机会在哪里。关于为什么社会整体的无意识，可以看我书章节里大数据这个章节。这里不多说了。我自己观察和发现，世界上能跟着趋势赚钱的是两类人，一类人是马云、黄晓捷这样的人，他们天生具备敏锐嗅觉，对市场的理解很通透，而且执行力很强，天生爱折腾，且够狠，对自己能狠下心来的人，都能成点事情，如果看准来方向，能成大事。还有一类人压根不存在所谓选择一说，他们中绝大多数人所谓跟着趋势赚钱，并不是主动意识的结果，而是被动选择的结果，他们被社会洪流抛向了不同领域，然后就是花落谁家是谁家的格局，有人成事，有人败事，无非是祖坟冒青烟的结果罢了，94 年被下岗的人，后来都能赚点小钱，而那些不下岗的员工，现在估计得下岗了，02 年进不了银行得人，去了房地产或者去了阿里，现在赚了大钱。在过去十多年里面，我们这个逻辑和趋势很明显，决定你是否赚大钱的逻辑，不是选择，不是能力，而是运气，对，就是运气。我一直跟很多人说这个世界，你赚小钱才是能力，赚大钱其实是靠命的，你努力勤奋，现在的社会，让你能过比较好的生活，但是，并不是努力勤奋就能让你成为马云马化腾的，命格不再，就别瞎想了。其实我在台湾大学做演讲的时候，提过一个叫中美教育比较的观点。我们发现，美国赚大钱的人都是名校毕业，至少考上了名校，美国要上名校，也是不容易的，都是牛人，但是中国其实赚大钱的，很少是名校毕业的，首富也只是杭州师范大学而已，不是说这个学校不好，至少没有清华北大好，这个大家总是要认的吧。那么这里说明的问题是什么呢？是因为大爆发年代里，越是底层，越容易被抛向不一样的社会洪流，而不一样的洪流，往往会有大机遇，很多人没得选择，更不会走固有的社会路径，也就更容易被抛弃社会的大趋势之中去。我们过去十年的趋势性机会，不是互联网，互联网其实是最近一两年的趋势，过去十年的趋势性机会，其实是资产升值，大量房地产商在过去十年的盈利能力其实是极强的，只是趋势一旦逆转后，互联网很轻松就击垮了这个固有社会趋势，不是房地产不行，也不是互联网太牛逼，而是社会趋势转化很快，在过去房地产是趋势格局下，你会发现，我们曾经很多年的首富五十强，都是房地产老板，还有曾经的煤老板，他们的出身都极低，为什么呢？很多人其实到现在也没弄明白他们是怎么赚这个钱的，很多人都会把自己都成功归结为能力的结果，事实上，这个是最大的可悲，哪里有什么能力的结果呢？你刚好在适合年代碰巧做对了一件事而已，然后以后就长期坚持这种策略，坚持固有逻辑去做事情的话，结果可能会死得很惨。妹的，每次到了正题时，就会发现写不下去了，互联网改变社会的几个趋势，其实几次演讲我都提过，互联网金融的趋势性机会，倒是没有怎么提，为什么呢？是因为底层架构改变的过程中，金融业是随之改变的，小逻辑必然是服从大逻辑的，所以看清楚互联网趋势性变化，更有现实性意义。（本文版权归作者 @ 陈宇所有，转载未经作者授权，任何组织、机构或个人不得对作品实施转载。）同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...