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金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法学习笔记
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3秒自动关闭窗口银监会发布金融机构信贷资产证券化试点监督办法--财经--人民网
银监会发布金融机构信贷资产证券化试点监督办法
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　　新华社北京１１月１０日电（记者王卫平）中国银监会近日发布《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，从市场准入、业务规则和风险管理、资本要求等方面，对银监会所监管金融机构的信贷资产证券化业务活动进行了全面的规范。　　《监管办法》的颁布实施，标志着中国的信贷资产证券化试点进入了最后实施阶段。　　银监会有关负责人１０日介绍，２００５年初，国务院同意在银行业开展信贷资产证券化试点。２００５年４月，人民银行和银监会联合发布了《信贷资产证券化试点管理办法》，确定了在中国开展信贷资产证券化试点的基本法律框架。但信贷资产证券化需要多方面的政策法规相配套。《监管办法》就是在《试点办法》确定的法律框架之下，由银行业监管机构制定的资产证券化业务监管规定，对以不同角色参与证券化交易的有关金融机构制定了监管标准，提出了监管要求，目的是促进金融机构合理设计资产证券化交易结构，有效管理资产证券化业务中可能产生的各类风险。　　这位负责人指出，开展信贷资产证券化，有利于银行分散和转移信用风险，改进资产负债结构，增加银行资产流动性，提高资金配置效率。　　《监管办法》分为七章，共有八十八个条款，从２００５年１２月１日起正式实施。　　银监会负责人表示，《监管办法》发布实施后，银监会将密切跟踪资产证券化业务的试点情况，及时总结经验，对相关问题做进一步研究，不断改进和完善相应的监管制度、方法和程序，促进资产证券化业务规范健康发展，为下一步在中国金融市场扩大试点和全面推开资产证券化业务积极创造条件。
（责任编辑：张莉)
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国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点
制图：蔡华伟
一度沉寂的信贷资产证券化试点再次走到聚光灯下。
8月28日，国务院常务会议决定，进一步扩大信贷资产证券化试点。此前，国务院办公厅曾于7月份发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（简称《意见》），提出要逐步推进信贷资产证券化常规化发展，引发市场关于信贷资产证券化试点扩容的猜想。
分析人士认为，此次信贷资产证券化试点扩容有利于盘活存量资金、优化金融资源配置，更好地支持实体经济发展。
盘活存量资金，支持经济发展的薄弱环节和重点领域
“通俗地说，信贷资产证券化就是把贷款通过某种方式处理后变成证券在市场上卖掉。这些贷款通常缺乏流动性，但未来具有稳定的现金流。”交通银行首席经济学家连平说，“银行‘卖’掉贷款获得的资金可以用来再次放贷。”
2005年3月，我国信贷资产证券化试点正式启动。2005年至2008年底，共有11家境内金融机构成功发行了17单、667.83亿元的信贷资产证券化产品。受美国次贷危机和国际金融危机影响，2009年后，试点一度处于停滞状态。2011年，经国务院同意继续试点，共6家金融机构发行了6单、228.5亿元的信贷资产证券化产品。
时下，信贷资产证券化试点扩容具有重要的现实意义。
“无论从微观层面还是宏观层面看，信贷资产证券化试点扩容都势在必行。”连平坦言，从微观层面看，一方面，试点扩容有助于增强银行资产的流动性，缓解其流动性压力；信贷资产证券化后，银行的资产质量将得到提高，对资本的要求会降低，有助于缓解银行的资本补充压力；银行“卖”掉贷款时，可以获得非利息收入，如果为其他金融机构提供“卖”贷款服务，也可以获得非利息收入，这些都有助于改善银行的收入结构。另一方面，试点扩容将使投资者特别是机构投资者可以投资的产品更加多样。
从宏观层面看，试点扩容有助于盘活存量资金。银行“卖”掉贷款后腾挪出的信贷空间，可以向经济发展的薄弱环节和重点领域倾斜，特别是用于小微企业、“三农”、棚户区改造、基础设施建设等。“截至7月末，人民币贷款余额为68.78万亿元。一般来说，其中1/3在年内可以收回再贷，2/3也就是45.85万亿元则不动。如果将这45.85万亿元贷款中的一小部分证券化，盘活的存量资金就会非常可观。”连平说。与此同时，试点扩容、信贷资产证券化产品的增多也有助于发展多层次资本市场，改善融资结构。
央行新闻发言人认为，扩大信贷资产证券化试点，一是有利于调整信贷结构，促进信贷政策和产业政策的协调配合，在已有授信内支持铁路、船舶等重点行业改革发展，加大对消费、保障性安居工程等领域的信贷支持力度。二是有利于商业银行合理配置核心资本，降低商业银行资本消耗，促进实体经济通过资本市场融资。三是有利于商业银行转变过度依赖规模扩张的经营模式，通过证券化盘活存量信贷，提高资金使用效率，降低融资成本，提高中间业务收入。四是有利于丰富市场投资产品，满足投资者合理配置金融资产需求，加强市场机制作用，实现风险共同识别。
大部分证券化产品或在债市发行交易，部分优质产品可在交易所交易
央行新闻发言人表示，《意见》提出，要逐步推进信贷资产证券化常规化发展。目前我国信贷资产证券化刚刚起步，仍然处于推进资产证券化常规化发展的初期，需要在严格控制风险的基础上，稳步扩大试点。
“此次扩大试点的基本原则是：坚持真实出售、破产隔离；总量控制，扩大试点；统一标准，信息共享；加强监管，防范风险；不搞再证券化。”这位发言人说。
国务院常务会议提出，优质信贷资产证券化产品可在交易所上市交易。对此，央行新闻发言人解释说，从国内外经验看，由于信贷资产证券化产品与其他固定收益产品一样，具有大宗个性化交易、定价相对复杂的特性，因此主要在采用一对一询价交易、主要面向机构投资者的场外市场发行和交易。中国银行间债券市场就是法律规定的场外市场。“由于银行间债券市场充分体现了机构投资者风险识别与管理能力较强的优势，强化了信息披露、信用评级等市场约束机制的作用，因此在前期试点中，各家信贷资产证券化产品的发行人自主选择了在银行间债券市场面向机构投资者发行和交易。”
央行新闻发言人也表示，在扩大信贷资产证券化试点过程中，央行将会同有关金融监管部门，在尊重发行人自主选择发行窗口的基础上，引导大盘优质信贷资产证券化产品在银行间市场和交易所市场跨市场发行。
“由于我国银行间债券市场规模远大于股市，机构投资者种类众多，未来大部分证券化产品可能会在债市上发行和交易。”连平说。
风险较大的资产暂不纳入扩大试点范围，不搞再证券化
信贷资产证券化是一柄“双刃剑”。事实上，美国次贷危机爆发祸首就是信贷资产证券化：相关机构将住房按揭贷款资产过度证券化，放大了杠杆，增加了监管难度，最终导致危机爆发。因此，信贷资产证券化试点扩容必须高度重视风险防控。
“优先选取优质信贷资产开展证券化，风险较大的资产暂不纳入扩大试点范围，不搞再证券化。”央行新闻发言人明确表示。
产品信息不透明也让投资者顾忌。“目前信贷资产证券化产品的信息披露不尽详细，投资者只能了解发行机构的整体贷款管理水平。”中国社科院金融研究所所长王国刚建议，应当定期公布证券化产品的损益情况、违约现象、风险状况等，保证投资者除了可以参考发行机构整体信用评级外，还可以分析具体的产品结构和资质。
此外，还应防范信托公司、律师事务所、会计师事务所等各类中介机构的操作风险和道德风险。“在信贷资产证券化的过程中，这些中介机构为了从中分一杯羹，有可能会出现定价虚高、信用评级不符实际等现象，影响信贷资产证券化市场的发展壮大。”连平说。
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(C) 环球网金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法 - 百度百科
公布施行《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》已经日第38次主席会议通过。现予公布，自日起施行。主 席
二○○五年十一月七日
今日鲜花已经送完啦明天再来吧~ 操作太快啦歇一会儿再来吧~
中文名：金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法发布时间：日发布机构：中国银行业监督管理委员会实施时间：日
条文令2005年 第 3 号内容第一章　总则第一条　为规范工作，促进金融机构审慎开展业务，有效管理和控制信贷资产证券化业务中的相关风险，保护投资人及相关当事人的合法权益，根据《》、《》、《》等有关法律、行政法规和《》，制定本办法。第二条　本办法所称金融机构，是指在中华人民共和国境内依法设立的商业银行、、、财务公司、城市信用社、农村信用社以及（以下简称银监会）依法监督管理的其他金融机构。第三条　在中华人民共和国境内，以该财产所产生的现金支付收益的活动，适用本办法。第四条　金融机构作为发起机构、受托机构、机构、贷款服务机构、资金保管机构、资产支持证券投资机构等从事信贷资产证券化业务活动，应当依照有关法律、行政法规、部门规章的规定和信贷资产证券化相关法律文件的约定，履行相应职责，并有效地识别、计量、监测和控制相关风险。第五条　银监会依法对金融机构的信贷资产证券化业务活动实施监督管理。未经银监会批准，金融机构不得作为信贷资产证券化发起机构或者特定目的信托受托机构从事业务活动。第二章　市场准入管理第六条　发起机构是指通过设立特定目的的金融机构。
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根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支持证券是指由（ ）作为发起机构，
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根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，资产支持证券是指由（ ）作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。A．证券公司 B．证监会C．一般企业 D．银行业金融机构 请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
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