钢研高纳股票管理层是否救市

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-07-07 05:50 标签： 钢研高纳 2014年报
钢研高纳：产能逐步释放 龙头地位巩固|股票|股市|个股_新浪财经_新浪网
&&& &&正文
钢研高纳：产能逐步释放 龙头地位巩固
　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
　　 明炉发
　　国内高温合金龙头企业。&&& 于2002年成立，是由钢研院高温材料研究所和粉末冶金研究室的核心优质资产合并组建而成，产品涵盖铸造高温合金、变形高温合金和新型高温合金三大领域，具有生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力。公司产品约有60%应用在航空航天领域(在航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的40%-60%以上)；同时，在国内电力工业领域，公司产品也有重要地位。公司多个细分产品占据市场主导地位，是我国高温合金领域的龙头企业。&&& 募投项目产能陆续释放。&&& 公司三个募投项目航空航天用粉末及变形高温金属材料项目、钛铝金属材料项目、新型高温固体自润滑项目预计2014年达产率均为50%，2015年能达到70-80%，2016年能达到100%。另外两个超募项目，铸造高温合金高品质精铸件项目、真空水平连铸高温合金母合金项目预计6月底完成验收，14年下半年开始贡献利润，年的达产率分别为50%、70-80%、100%。&&& 钢研广亨业绩有望快速提升 公司控股的天津广亨特种装备股份有限公司(持有38%股权)2013年实现营业收入319万元，净利润194万元。目前正在积极进行招投标，若进展顺利，预计2014年会有3000万到5000万的收入。该项目建设一条阀门毛坯铸造生产线和一条特种阀门阀体加工组装及检测生产线，达产后可年产球阀2500套；调节阀900套；陶瓷及陶瓷密封专用阀600套；阀内件3000套；阀门毛坯2300套，一期达产后年营业收入将达到3.32亿元，年实现利润5332万元；二期达产后营业收入将达到9.5亿元。届时公司业绩将大幅提升。&&& 天津分公司2014年下半年可投产。&&& 2013年，公司投资2.05亿元在天津市武清区设立天津分公司，建设年产2500吨高温合金材料及制品项目，目前设备正在在调试，14年下半年可以投产，预计2015年可贡献利润。&&& 4月新签合同同比提升35% 根据公司1季报，月，公司新签合同额为17,151.43万元，比去年同期增长14%，主要因为变形高温合金盘锻件和粉末高温合金涡轮盘订单增长幅度较大；4月份，公司新签合同同比上升35%，主要是变形高温合金钢板块新接订单3000万元。&&& 股权激励行权条件形成公司业绩底线 。&&& 公司股权激励行权条件为：2013年度，净资产收益率不低于8%、净利润不低于18%；2014年度，净资产收益率不低于9%、净利润不低于18%；2015年度，净资产收益率不低于10%、净利润不低于18%。2013年，公司管理层已顺利实现了这一业绩考核目标。未来两年，我们认为股权激励行权条件将使公司上下继续努力，支撑公司业绩。&&& 盈利预测与投资评级。&&& 2014年，预计变形高温合金制合金板块业绩目标为增长10-20%、新型高温合金板块增长30-40%(产品结构发生变化)、铸造高温合金板块预计增长目标为10%(由于老厂房改造影响)；此外，钢研广亨也将贡献利润；整体来看，全年实现超20%的增长目标可期。年，随着募投项目达产率继续提升、钢研广亨及天津分公司贡献利润，预计年均实现超30%的增长目标较为现实。&&& 公司作为行业龙头企业，业绩长期增长确定性强，我们预计公司年EPS为0.50、0.63和0.87元，对应当前股价的PE为39倍、21倍、22倍，给予公司“买入”投资评级。&&& 股价表现的催化剂：&&& 航空发动机专项获批。&&& 风险提示：&&& 项目进度不及预期；原材料价格大幅波动；需求受到航空航天产业发展进程的限制、航空发动机专项流产。
&&|&&&&|&&&&|&&
您可通过新浪首页顶部 “”， 查看所有收藏过的文章。
请用微博账号，推荐效果更好！
看过本文的人还看过To view this page ensure that Adobe Flash Player version 10.0.0 or greater is installed.
Either scripts and active content are not permitted to run or Adobe Flash Player
version 10.0.0 or greater is not installed.
时间代码成交价涨跌幅成交（手）买卖盘
时间段买入增持中性减持卖出总家数
1月内000000
标题作者最后更新
高级伴读书童
调仓换股进行时
重点关注异常点欢迎您， ！|
|｜||||||||||||||||||||||||
&&&&>> &正文
钢研高纳分公司获千万元政府补贴
作者：柯贝&&&
字体：&&&&中金在线微博微信
扫描二维码
中金在线微信
　　中国证券网讯(记者 柯贝)钢研高纳8月1日午间公告称，公司旗下天津分公司近日收到京津科技谷产业园有限公司拨付“天津自行车王国产业园区企业发展扶植基金” 万元。该笔款项，是京津科技谷产业园有限公司为支持企业在园区购置土地发展高温合金产业而拨付的一次性补贴。
　　公告显示，该笔补贴款将被确认为公司2014 年第三季度营业外收入并按15%的税率缴纳企业所得税，预计增加公司2014 年净利润926.4776 万元，具体会计处理以会计师年度审计确认后的结果为准。
责任编辑：zz
天信投资联合国海证券拟发售“国海金贝壳天信投资新三板1号”基金，欲了解详情，请扫描左侧二维码，加微信号txtzxsb咨询。
我来说两句
24小时热门文章
栏目最新文章
频道文章精选
赞助商链接
赞助商链接
中金在线声明：中金在线转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
微信扫描二维码，体验微行情服务，速查股票、利率、贵金属行情钢研高纳：股权激励进一步优化公司治理
金融界网站
　　事件公司发布公告进行股权激励，本次授予48名激励对象期权总额度为公司总股本的2.3%，即487.87万份期权。
　　投资要点：
　　公司进行股权激励将进一步优化公司治理，调动高管积极性。公司计划授予激励对象股票期权总额度不超过公司总股本的10%，在10年有效期内分次授予，每次授予间隔时间约为三年。此次公司将授予总额度为公司总股本的2.3%，即487.87万份期权，激励对象包括董事、高级人员以及其他核心骨干人员共计48人，期权行权价格为14.8元。此次股票期权有效期为5年，首次授权日满24个月后方可行权。
　　股票期权激励有望使公司业绩实现稳定增长。公司此次股权激励的行权条件为三年行权期净资产收益率分别不低于8%、9%和10%，净利润增长率均不低于18%，净资产收益率和净利润增长率不低于同行业平均值或对标企业75分位值。我们认为，随着我国发动机产业的快速发展，以及公司在高温合金领域的领导地位，公司完成业绩增长目标的可能性较大。
　　短期关注发动机重大专项，长期看好我国航空发动机产业快速发展。近年来，国家重视航空发动机的发展，推进航空发动机重大专项立项。航空发动机重大专项有望带动高温合金材料研发制造的投入，公司是我国三大高温合金研发基地之一，高温合金涵盖我国所有型号航空航天发动机，将受益于发动机重大专项的立项。长期我们看好军民用航空制造业的快速发展，随着军用飞机的更新换代、装备升级，以及C919等民用飞机的化，或将带动相关型号航空发动机高温合金材料的快速增长。
　　财务与估值。我们预计公司年每股收益分别为0.40、0.52、0.68元，考虑军业估值和新材料行业估值，以及公司在高温合金领域的领先地位，我们给予公司2012年45倍PE估值，对应目标价18.00元，维持公司“增持”评级。
　　风险提示：
　　募投项目进度低于预期，军品订单不稳定的风险。　　机构来源：东方证券
王天一 肖婵】 （责任编辑：郭艳艳）
概念板块行情
领涨概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/5523.65%
领跌概念涨跌幅涨跌家数最大贡献股涨跌幅
金融板块12.3%12/5523.65%
金融板块12.3%12/5523.65%
流入板块涨跌幅流入资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/5523.65%
流出板块涨跌幅流出资金最大贡献涨跌幅
金融板块12.3%12/5523.65%
金融板块12.3%12/5523.65%
[简介]崇尚中长线波段交易，善于把握股市节奏，每日送出热点个股！
[简介]实盘交割单100%真实发布，连续5年盈利，年平均收益高达40%。
[简介]看大盘最精准最前瞻最直接，对个股非牛不战，出手必攻直击涨停。
关于的相关新闻
资金查询：
板块及时表现：

我要回帖

更多关于 钢研高纳 2014年报 的文章

 

随机推荐