浦发银行成功发行首期大额存单 利率市场化再进一步——《金石证券、军事博客》精诚所至金石为开！股市有风险投资需谨慎——东方财富网博客
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浦发银行成功发行首期大额存单 利率市场化再进一步
大额存单亮相 利率市场化再进一步 仅剩放开利率
6月15日，浦发银行作为市场定价自律机制核心成员，面向单位、个人客户成功发行首期大额存单。本期存单发行规模120亿元人民币，期限为6个月、1年，分别为利率2.90%、3.15%。
大额存单是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。纳入存款保险的保障范围。个人、非金融企业、机关团体和中国人民银行认可的其他单位均可以购买。
大额存单业务推出，进一步丰富市场化定价的人民币存款产品，有助于提升商业银行自主定价能力，是推进利率市场化的又一重大举措。
本次成功发行大额存单，进一步丰富浦发银行市场化定价的人民币存款产品，更好地满足浦发银行客户的存款类金融产品需求，浦发银行市场服务实力得到进一步提升。<font color="#家银行大额存单今日亮相 个人认购门槛为30万元　随着大额存单管理办法出炉，首批9家银行的大额存单也于今天正式出炉，市民有30万以上的存款即可以通过银行柜台或者网银等渠道办理。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行等9家市场利率定价自律机制核心成员都陆续在官方网站公布产品具体的发行时间和利率定价。不过，不少精明的市民还是一眼看出，虽然是自主定价，但各家银行大额存单都整齐划一地给出了同期定期存款上浮约40%的利率定价。而相比目前收益率仍在5%以上的短期固定收益人民币理财产品和收益率4%的宝宝类货币基金，首批大额存单无论在流动性、门槛、还是收益率上似乎都并未显示出明显优势。　个人认购门槛为30万元　根据人民银行的《大额存单管理暂行办法》，大额存单采用标准期限的产品形式。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。 不过，今日发行的首批大额存单主要集中在一年内，共有1个月、3个月、6个月、9个月、1年五种期限。各家银行根据自身情况，选择发行的产品各有不同。值得注意的是，9家银行定价高度一致。除了一年期产品有的银行执行3.06%(相当于基准利率上浮1.36倍)，而大多数银行给出3.15%(基准利率上浮1.4倍)以外，其余产品定价几乎没有差异，约为同期存款利率上浮40%。　稍值得注意的是，招商银行和浦发银行发行的个人1个月大额存单与3个月大额存单利率持平，都为2.6%，即三个月定存利率上浮40%。 在当前互联网理财日益追求平民化，降低投资门槛的背景下，大额存单30万元门槛对普通投资人而言还是有点稍高。除了建行递增投资门槛只需要0.01元，其他绝大部分银行的递增投资单位要1万元。若需要提前支取，还只能选择全额提取和余额不低于30万元的部分提取。提前提取部分只能按照活期利率计息。 利率优势不明显 与各家银行各期限定期存款挂牌利率相比，国有大行和股份制银行首批大额存单比各家银行原上浮20%—30%的普通定存利率更有优势。 不过，也有市民表示，当前股市火爆，更希望将资金放在灵活度更高的低风险品种上。家住滨江东的何小姐每月都会到银行转存一笔到期的理财产品。但其坦言，并不会购买这次发行的大额存单。“我之前在工行办理的存款产品‘薪金溢1号’只要日均存款达到5万元以上，就可以有3%的利率，相当于一年定存利率上浮33%。最低存3个月，期间资金可以灵活按照活期进出，只需要保证日均额度就好了，相比30万元起存、提前支取只有活期利息的大额存单，无论门槛还是灵活性都要高。”　的确，南方日报记者6月初曾经调查了广州市内多家银行。发现临近6月末存款大战，各家银行的存款利率都有一定幅度的优惠，过往只给出10%左右上浮幅度的四大行利率联盟也开始瓦解。根据此前记者调查，如果储户定期存款在1万元以上，农行、工行可以给出基准1.3倍的利率，上浮后的一年期定期存款利率达到2.925%。在建设银行，存款额度达5万元以上，也可以享受1.3倍的上浮幅度。　此外，根据当时调查，储户在中国银行任何金额的定期存款皆可享受央行基准利率的1.3倍收益。如果定期存款额在5万及以上(只能做一年)，在中行还可享受一年内(含一年期)相应档期央行基准利率的1.4倍收益，一年期定存利率达3.15%，已经达到大额存单的定价水平。　相比起来，大部分银行一年大额存单虽上浮40%，但是额度门槛却要30万以上。与普通的存款相比利率、期限灵活程度优势不明显。　与银行理财产品相比，首批大额存款收益率也较低。根据普益财富统计，上周，银行理财产品的平均预期收益率为5.07%，较上期上升2个基点。其中，预期收益率在6.00%及以上的理财产品共54款，市场占比为6.14%。其中，1个月至3个月固定收益率人民币理财产品预期收益率为5.05%，3个月至6个月平均预期收益率为5.19%，6个月至12个月平均收益率为5.23%，一年以上期理财产品20款，平均预期收益率达到5.70%。　股指节节冲高，流动性好的互联网理财仍是不少白领的首选，“宝宝类”货币基金七日年化收益虽然已经降至4%，但由于此类产品支持T+0当天申购赎回，成为了很多投资人打新资金、股票闲散资金的好去处。　未来可转让流通
不过，银行理财师表示，投资人不能仅看大额存单的门槛和收益率，应看到，大额存单产品纳入存款保险保障范围，并且都支持抵押和质押贷款，利用大额存单进行的抵押融资将是该类产品的一大看点。此外，大额存单采取固定利率模式，可以有效抵抗降息风险。 而未来，随着大额存单转让平台健全，大额存单可转让的功能完善后，与理财、信托产品相比还有可自由流通的优势，流动灵活性将大大提升。大额存单虽然实行票面固定利率，但在实际的转让中采用的都是浮动利率定价。　中信银行透露，根据产品规划，中信未来还将发行1个月、9个月及18个月三种期限的大额存单产品，同时具备质押、转让等功能，产品将更加灵活，满足更多样化的投资需求。　有银行人士分析指出，大额存单门槛较高，对普通投资者来说吸引力不大是预料之中，但这是一种风险低、收益相对较高的投资方式。对那些要兼顾“安全性、收益性、流动性”等财务要求较高的大型企业来说，大额存单仍不乏吸引力。
首批大额存单本周现身　大额存单开跑枪声刚响，各家银行立即展开跑马圈地争夺战。本周一，9家银行将发行大额存单，最高利率较央行基准利率上浮约40%。不过，在股市、理财产品和互联网金融的围攻之下，收益率偏低而门槛高昂的大额存单恐怕无法引起个人投资者的兴趣。<font size="5" color="#家银行率先抢跑根据中国货币网发布的公告，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、浦发银行、兴业银行9家市场利率定价自律机制核心成员将在本周一发行首批大额存单。各家银行发行的首批大额存单期限、提前支取条款、利率、递增投资金额等细节各不相同。北京商报记者调查发现，此次大额存单的期限包括1个月、3个月、6个月和1年。其中，建行、招行针对个人投资者的大额存单只有一个期限，分别为1年和1个月；工行、兴业银行和浦发银行有两个期限可以选择，其中工行和浦发银行为6个月、1年；兴业银行为1个月、3个月；交通银行、中信银行的期限为3个月、6个月和1年；农业银行、中国银行的期限最齐全，1个月、3个月、6个月和1年均有。而在利率水平上，多数银行定价均比央行基准利率上浮40%。在发行额度上，工行、农行、中行、交行、招商银行、中信银行均未公布本期发行规模。建行表示，面向个人的大额存单发行100亿元；兴业银行计划发行70亿元；浦发银行面向个人的6个月、1年大额存单募集上限均为10亿元。工行工作人员向北京商报记者表示，该行将从6月15日-19日发行首期大额存单。其中面向个人客户的大额存单为6个月和1年期两款，6月期利率2.87%，1年期利率3.15%，均较基准利率上浮40%，但是其两款产品的规模尚未公布。认购起点金额30万元，发行期内个人客户可以通过网上银行、营业网点柜台、自助终端购买1年期大额存单产品，6个月期的大额存单产品需要前往营业网点柜台购买。个人网上银行客户登录工行网银后进入“定期存款”栏目，在“储蓄种类”中选取“大额存单”后找到对应产品，点击“存入”按钮，按照提示操作即可完成购买。同日，中信银行相关负责人也表示，此次推出的单位大额存单产品起点金额1000万元人民币，以100万元递增；个人大额存单产品起点金额30万元人民币，以1万元递增。未来还将发行1个月、9个月及18个月三种期限的大额存单产品，同时具备质押、转让等功能，产品将更加灵活。收益较低前期发展不乐观大额存单对于个人来说是个新的理财渠道，以1年期、收益率上浮40%计算，30万元大额存单一年的利息是9450元，如果按照基准利率一年2.25%计算，30万元一年定期存款的利息是6750元，两者相差2700元。但如今股市火爆，互联网金融、理财产品等渠道仍保持较快发展，对存款分流比较强，大额存单仅比基准利率上浮40%的定价显得略低，显然竞争力不足。以余额宝收益为例，近期余额宝为4.1%-4.2%，1元的起步价跟大额存单相比简直是无门槛投资。市民王女士表示，相比大额存款，她更喜欢流动性更好的余额宝，关键是投资门槛低，每个月有多少结余都能存进去，利率还比大额存单高。但如果家里老人打理养老金，还是会推荐购买大额存款，毕竟还是存款的安全性高。某国有大行有关人士透露，首批大额存单定价不高，主要是它包含了提前支取的条款，不能像定期那样将资金锁定半年到一年。另外，有关部门也担心推高融资成本，希望能由大额存款引导无风险存款利率下行。毕竟多次降息后银行息差收窄，利润增速承压，加上互联网金融竞争加剧，银行负债成本已经较高。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，理财市场繁荣、股市火爆对存款分流比较强。大额存单这种新产品的推出，短期市场需求不一定非常乐观。但毕竟刚开始，银行还处于试探阶段，不可能也不敢一下子把利率定得太高，后期根据市场反映情况可能会提高利率。另外，大额存单的可转让功能目前也暂时无法完成，由于全国银行间拆借中心的第三方平台尚未开发完成，因此暂时无法实现转让。不过，部分银行发行的大额存款可提前支取。银行付息成本进一步提高对于银行来说，大额存单丰富了主动负债的渠道，由于吸收资金的规模、期限、时机都由银行自主决定，利率随行就市，提高了负债的主动性。此外，根据银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知，对企业、个人发行的大额存单列入存贷比分母项，这也增加了大额存单的吸引力。华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰认为，虽然短期来看会导致商业银行存款成本轻微上升，但中长期看有利于丰富负债手段和主动调整负债结构，应对互联网+金融和其他非银行金融机构的冲击，更多地将资金留在银行体系，也有助于减少存款营销中的不规范行为。但如今存款利率已经允许上浮至存款利率的1.5倍，虽然大型银行的上浮比例只有10%-20%左右，但银行的吸储成本已然提高，大额存单将进一步加大银行的付息成本。普益财富研究员匡宸郗分析认为，大额存单一出就引起了业界的广泛关注，这将加速利率市场化的进程。对银行来讲，大额存单将会提高银行存款的稳定性，不过随之而来的资金成本的增加，也是银行业必须面对的问题。“大额存单市场化定价会加剧银行间存款竞争，推动银行负债成本和整体利率中枢上移，但这一过程将是温和且长期的。假设大额存单2015年底余额达1万亿元，则对应分流存款1%。”平安证券银行分析师励雅敏认为。利率市场化将迎收官战今年以来，我国在利率市场化改革方面动作不断，除了两次拓宽存款浮动区间，5月1日又正式实施了存款保险制度。结合本次大额存单的出台，实则进一步加快了我国的利率市场化改革进程。下一步，或将逐步取消存款利率上限。杨驰表示，大额存单的推出实质上属于渐进式利率市场化，遵循了央行提出的“先大额后小额”的改革顺序，对商业银行的负债稳定性冲击较小。恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示，大额存单的正式推出，是利率市场化进程中的重要节点，我国利率市场化仅差放开存款利率这最后一关。娄丽丽指出，许多国家在存款利率市场化过程中，都曾以发行大额存单作为推进改革的手段。目前，我国存款利率浮动区间上限已扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主进行存款定价的格局逐步形成，推出大额存单的条件和时机已经成熟。大额存单作为银行主动进行负债管理的工具，其推出意味着银行存款自主定价的能力进一步增强，按照“先大额后小额”的原则，我国下一步将是放开存款利率浮动上限，最终实现利率市场化。
大额存单首发火爆 中信银行一年期产品被抢光
大额存单6月15日在9家银行首发。从各家银行对腾讯财经的反馈情况看，发行情况符合预期。其中，中信银行一日内共发行超过50亿元大额存单，一年期单位大额存单更被抢光。
在6月2日央行推出大额存单产品后，工行、农行、中行、建行、交行5家国有大行，中信、浦发、招商、兴业4家股份行，共计9家银行宣布在6月15日发行首批大额存单。
财经了解到，截至6月15日下午17点，中信银行共发行50.62亿元大额存单产品。其中，个人大额存单销售3.69亿元，单位大额存单共销售46.93亿元。
值得注意的是，该行一年期单位大额存单10亿元额度全部售罄。
农业银行对腾讯财经表示，该行共向31家公司客户发行大额存单，但没有透露具体金额。不过，由于机构投资人认购大额存单的起点金额为1000万元，按此计算，农行今日至少发行3.1亿元大额存单产品。
中行、建行、招行等银行的负责人则对腾讯财经表示，相关数据要等到6月16日才能统计完毕，但发行情况在预期范围内。
财经翻阅9家银行大额存单产品说明书发现，兴业、浦发、招行、中信这4家股份行的大额存单募集期仅为6月15日一天；而工、农、中、建、交的发行期则从6月15日到6月19日。一名招行客户经理坦言，首批大额存单目前处于试卖阶段，银行在试探市场反应。
事实上，尽管多家银行尚未透露具体发行数据，但较早前部分银行人士曾预测，单位大额存单的发行情况将好于个人大额存单。主要原因是大额存单具有良好的流动性，还可以用于办理质押，因此对于企业客户具有吸引力。而对于个人客户而言，当下传统理财产品收益高、风险较低，大额存单的吸引力并不高。
中信银行一名购买了大额存单的个人客户则告诉腾讯财经，她看中大额存单具有保本保息的安全性，且比普通存款收益高。
作为推进国内利率市场化改革的又一重要举措，6月2日央行正式在国内正式推出大额存单产品。所谓大额存单，是银行业存款类金融机构，面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证，属一般性存款，纳入存款保险范围。
随后，9家市场利率定价自律机制核心成员宣布于6月15日发行首批大额存单。尽管央行表示大额存单具体的产品期限、产品利率、发行额度等要素由发行人自主确定。不过，此次9家银行在产品的设计上并无太大差异，期限均在1年以内（含），个人认购起点为30万元，机构投资人认购起点为1000万元。
在利率方面，9家银行均采取固定利率模式。其中，12个月的大额存单产品的利率水平设定为3.15%，为同期限央行存款基准利率（2.25%）的1.4倍。
在流动性方面，由于个人大额存单属一般性存款，9家银行允许客户提前支取大额存单。提前支取部分按支取日兴业银行单位活期存款挂牌利率计息。此外，客户也可以用于办理质押业务。
农行相关负责人对腾讯财经表示，大额存单一方面满足了客户对存单较高收益的诉求，另一方面也为客户提供了更强的流动性支持保障。
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9家银行发行首批大额存单 利率多上浮40&#37;
& 央行发布大额存单近两周，政策终于靴子落地。昨日，工行、交行、中信等9家银行发行了首批大额存单。??市场 大额存单首发，利率多上浮40%??根据央行公布的《大额存单管理暂行办法》，大额存单期限最低1个月、最高5年。首批大额存单期限以1年以内(含)为主，个人认购大额存单起点金额为30万元，机构投资人认购的大额存单起点金额为1000万元。记者昨走访工行、农行等首批大额存单发行银行发现，各家银行个人大额存单利率普遍较基准上浮40%。??算账 投资门槛较高，市民多数不知情??记者昨随机采访发现，不少市民并不知道银行当天将发售大额存单。??对于首发遇冷的原因，一位业内人士表示，“主要原因还是投资门槛较高，部分市民就算有兴趣，但一下子拿出30万也很困难。此外，大额存单毕竟刚出炉，属于新鲜事物，市民目前还处于观望阶段。”??观点 风险较低是其一大优势??“毕竟是新产品，银行还要试行一段时间。”我市银行业内人士表示，“大额存单本质是存款，因此定价不会有太大惊喜，上浮40%已经算高，且其流动性较强，收益介于储蓄和理财之间无可厚非。”不过，该人士认为，大额存单受银行存款保险条例保护，风险较低，这是其一大优势。
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执行时间：0.1094九银行15日首发大额存单 个人认购额30万起
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京华时报讯下周一起，包括工商银行、交通银行、中信银行等9家银行将发行首批大额存单。从部分银行已公布的大额存单利率来看，个人大额存单利率普遍较基准利率上浮40%，为低风险投资者提供了新的投资渠道。
大额存单是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。
记者昨天从中国外汇交易中心和各银行获悉，根据中国人民银行《大额存单管理暂行办法》等有关规定，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行等9家市场利率定价自律机制核心成员，将于6月15日起发行首批大额存单。
据了解，首批大额存单期限以1年以内(含)为主，个人大额存单起点金额30万元，机构投资人认购的大额存单起点金额为1000万元。
第一家被曝要发行大额存单的是工商银行，前天就有消息称工行将于下周发行大额存单，一年期利率3.15%，利率较基准利率上浮40%。昨天工行方面证实了上述消息。此外，昨天，在将要发行大额存单的银行中，农业银行、建设银行、交通银行、中信银行、招商银行也纷纷表示其大额存单一年期利率为3.15%。
利率缺少吸引力
银率网分析师告诉记者，根据国内外相关经验，固定利率大额存单的利率估计会略高于相同期限的定期存款，目前一年期定期存款利率为2.25%，上浮50%为3.375%，但央行的指导意见是不要上浮到顶，应该就是为大额存单留出空间，因此目前大额存单的这一利率情况并不意外。
不过，大额存单的利率还是普遍被认为缺乏吸引力。记者昨天查询余额宝收益发现，6月10日，余额宝7日年化收益率为4.0450%，大额存单利率并不及余额宝。而当前银行理财产品收益率普遍在5%上下，显然也要高于大额存单利率。
一位业内人士表示，大额存单的推出本身就是完善银行产品线，从利率来看，银行会将大额存单的收益和自身的理财产品区别化。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出，大额存单的利率主要吸引的是风险厌恶型投资者。
大额存单暂时不能转让
不同银行有不同的购买方式，例如工行对于6个月期大额存单规定需要前往网点购买，一年期大额存单可通过网银、网点、自助终端购买;建行、招行除了网点和网银购买外，还提供手机购买方式;交行目前只能通过柜台购买。
央行一共提供了9个期限的大额存单，在目前推出大额存单的银行中，农行提供了1个月、3个月、6个月和1年四个期限，是提供期限种类最多的银行。
值得注意的是，虽然叫“大额可转让存单”，但当前9家银行推出的大额存单均无法转让。由于全国银行间拆借中心的第三方平台尚未开发完成，因此暂时无法实现转让。
目前大额存单可提前支取，交行和中信银行的工作人员表示，如果提前支取，提前支取的部分按当日活期利率计算，剩余的部分如果满足起点金额，还可以继续按照大额存单利率计算。
按照收益率上浮40%计算，30万元大额存单一年的利息是9450元人民币，如果按照基准利率一年2.25%计算，30万元一年定期存款的利息是6750元，两者相差2700元。
　 　 　 　 　 　 　 　 　
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