掘金“新三板”
作者： 章蔓菁
　　的火爆带来了新的投资机遇，但脱离企业自身价值的过度投机并非长久之计，投资者的最终受益应立足于市场的长期健康发展。
　　文/本刊记者 章蔓菁
　　2014年下半年以来，A股市场的火爆攫住了众多投资者的眼球，连连走高的指数开启了一场令人期盼的全新财富盛宴。将资产配置的重点从固定收益类资产转向权益类资产，成为越来越多投资者的共识。就在A股点位牵动着众股民的神经之际，一类原先不为人知的权益类投资正在兴起，它便是被市场视为“中国版纳斯达克”的新三板。
　　投资新方向
　　所谓新三板，其全名是全国中小企业股份转让系统。它的前身可追溯至2001年的代办股份转让系统，即“旧三板”。随着2006年(,)科技园区未上市的高新技术企业进入该代办股份转让系统参与股份报价转让，代办股份转让系统正式成为“新三板”。在经历了2012年和2013年的扩容后，新三板挂牌企业的范围于2013年底正式扩展至全国所有符合新三板条件的企业。
　　与主板和市场相比，新三板市场的服务对象明确定位为创新型、创业型、成长型的中小微企业，对挂牌企业没有盈利指标上的具体要求。这在放宽了挂牌企业准入门槛的同时，也意味着在新三板市场中风险与机遇并存。由于流动性的缺乏和信息披露的不透明，很长一段时间，新三板市场的交投并不活跃，个人投资者对其更是知之甚少。
　　然而2014年以来，随着新三板市场做市商制度的正式推出和挂牌企业数量的增长，新三板的活跃度开始逐步提升：2014年全年，挂牌企业数量接近1500家，同比增长近3倍；成交金额达130.36亿元，同比增长15倍。至日，其总市值更是一举突破万亿元大关（见附图）。
　　发掘新机遇
　　如火如荼的新三板行情带来了新的投资契机。不过对于个人投资者而言，对新三板的投资在现阶段需面对严格的限制。根据《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》的规定，申请参与新三板挂牌公司公开转让的自然人投资者需同时满足两项条件：一是投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值为人民币500万元以上；二是需具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。其中单是500万元的投资门槛，便让众多个人投资者望而兴叹。
　　即便是符合要求的个人投资者，也会面临如何选择投资标的的困惑。新三板市场上的企业多数处于成长阶段，资质良莠不齐，行业细分程度非常高，信息披露也不是特别透明，个人投资者往往难以准确把握。此外，新三板对挂牌股票不设涨跌幅限制，面对价格的大起大落，即使是一些高净值人士也会望而却步。尽管这其中有一些投资者先前也做过股票方面的投资，但对于玩法迥异的新三板，他们仍难免心存疑虑。“要想从2000多家陌生的挂牌企业中找准有投资价值的标的，并不是一件轻松的活儿。”某私营企业主张女士告诉记者。
　　启元财富产品研究总监范曜宇表示，新三板的个人投资门槛较高，建议对新三板有兴趣的个人还是通过有投资能力和投资资源的机构来介入。此外，对于那些暂时够不着500万元门槛的投资者而言，购买门槛多为100万元起步的新三板资管产品，无疑是一条“曲线救国”之路。
　　实际上，随着2014年以来新三板市场的热度升温，包括基金子公司、、乃至在内的诸多机构已陆续开始设计和发行以新三板为投向的资管产品。截至2015年3月，专门投资新三板市场的私募基金已超过25只，包括朱雀、理成、鼎锋等在内的知名私募机构，先后推出了自身的新三板产品。而同时，宝盈、华夏、前海开源、九泰等基金公司也通过基金专户或者子公司相继推出新三板产品；信托公司从今年年初亦开始杀入新三板，中建投信托、、已先后联合券商或私募推出相应的产品。
　　“总体来看，新三板市场正处于政策的红利期，整个市场的未来发展前景良好。我们有做这块业务的动力，个人投资者也有这方面的需求。”一位信托公司的新三板业务人士告诉记者。所谓的政策红利，最主要的便是市场对竞价交易和转板机制的预期。
　　作为A股主流的交易模式，竞价交易采用的是买卖双方报价、系统撮合成交的方式，而目前新三板则是采用协议转让和做市转让。其中协议转让的价格由买卖双方自主协商确定，价格往往缺少参考性，交投也不活跃；做市交易则因为引入了做市商的连续双向报价，有助于流动性的改善和估值的提高。
　　好买基金研究中心的显示，做市交易推出后，做市转让企业的市盈率超过协议转让企业并呈现逐步上升，截至日，做市板块的平均动态市盈率已达83.3倍，而协议转让部分的平均动态市盈率仅为4.5倍。2014年年底，全国中小企业股份转让系统公司副总经理隋强表示，新三板的竞价交易系统预计将在2015年年中左右上线，市场普遍预期竞价交易将进一步释放市场的流动性，并因此带来估值水平的新一轮提升。
　　而转板机制的吸引力则在于，一旦新三板市场上的挂牌企业达到一定条件，便可直接申请在主板、或者创业板上市。今年期间，主席肖刚表示，今年将试点新三板与创业板之间的转板机制。对于投资者来说，转板机制可为资本提供新的退出渠道，并在增加流动性的同时助推竞价交易企业的估值提高。
　　尽管前景看好，但对于个人投资者而言，要想从层出不穷的新三板产品中挑出适合自身的那一款，也需仔细斟酌。其中，产品发行方的投研实力、产品的投资标的、产品期限等因素，应是个人投资者考虑的重点。
　　就产品发行方的投研实力而言，由于新三板挂牌企业多为中小型企业，资质参差不齐，投资价值不易判断，因而需要发行机构具有较强的投研能力，特别是要具有比较丰富的新三板投资经验。总裁助理李海鹏表示，虽然新三板现阶段的主要机会在于估值提升，但长期来看，随着交易制度和流动性的日趋完善，新三板的投资价值仍在于挂牌企业本身的高成长性。
　　而不同发行机构的投研能力往往有所差异。上述信托业人士告诉记者，券商对挂牌企业的尽职调查有更多的时间和经验，而且项目资源丰富，因此其所在的信托公司拟通过与券商的合作实现取长补短。另一私募业人士则表示，开年以来，各家机构都在招兵买马，希望充实自身的新三板投研力量。在该人士看来，鉴于目前新三板市场具有较强的一级半市场特质，投资者可以考虑选择兼具一级市场和二级市场投资经验的机构。
　　就产品的投资范围而言，其对收益、风险乃至流动性都会产生直接影响。广证恒生分析师袁季介绍了四种参与新三板挂牌企业交易的方式，分别为挂牌前入股、挂牌后做市前入股、由协议转让变更为做市转让后2个交易日入股以及通过正式的做市转让入股。他指出，随着介入时间的后移，投资风险会趋于下降，但估值优势也会逐渐缩小。具体到某只产品的投资范围，可参阅其产品说明书做进一步的了解。
　　记者在翻阅了一些新三板产品的说明书后发现，有的产品在投资范围中列明只投资做市交易的企业，另一些产品的投资范围则包括未挂牌企业，根据业内人士的介绍，对于主要投向做市交易企业的产品，其流动性通常较好，便于投资者进行赎回，且由于经过了做市商的一轮筛选，项目风险也往往较小；对于投向未挂牌企业的产品，由于介入时间较早，可能带来较高的收益，但风险也更大：如果企业能顺利挂牌并得到市场认可，投资者会收获相应的估值溢价，但一旦触雷则难以翻身。
　　就期限结构而言，一些产品的封闭期限仅为1年半，另一些产品则标明是“2+1”甚至是“3+2”。业内人士表示，封闭期越长的产品通常流动性越弱，即便可以中途赎回，也可能会被收取高额赎回费；而封闭期较短的产品，则可能会有现金压力。除此之外，投资者还需重视产品结构和费率结构，例如是否采用了优先级和劣后级的设计，以及固定费用和浮动分成的收取比例等。
　　个人投资者还有一个投资类型的选择问题。对此，格上理财研究员娱表示，从投资类型来看，新三板资管产品可分为主动型、指数型和FOF型。其中，主动型是目前市场上的主流，对管理人的投资能力要求较高；指数型产品则有助于分享系统性机会；而FOF型则可通过投资于多个新三板基金来达到分散风险的效果。
　　新三板挂牌公司总市值
　　数据来源：全国中小企业股份转让系统网站
　　站稳新“风口”
　　在火爆的市场环境下，新三板资管产品受到了高净值人群的热烈追捧，上亿元的产品常常数秒便被抢购一空，甚至有时产品尚未正式发售，便已经预约完毕。热销的背后是投资者对市场走势的乐观预期。多位高净值人士向记者表示，新三板越早进入收益空间越大，而百万元起步的投资门槛正好有利于把握目前阶段的行情，排除中小投资者的竞争。
　　但对于被挡在新三板大门之外的普通投资者而言，最为期待的还是投资门槛的降低。对于这一点，市场普遍认为，随着参考纳斯达克市场的新三板分层制度的推出，投资者适当性方面将有相应的差异化安排。对此，全国股转系统副总经理隋强在今年3月公开表示，今年年内分层制度将会落地，500万元的投资门槛在现阶段仍属必要，而未来则会依据市场的发展及投资人的参与需求研究调整；但他同时也强调了投资者适当性管理对于新三板快速、稳定发展的重要意义。
　　从实际操作情况来看，新三板并没有成为高净值人群的“专利”：一些自有资金不足的投资者，并不甘于做这场盛宴的旁观者，而是开始借助券商的过桥资金或十万元起步的众筹模式，乃至借钱等方式进入了这个领域。“与其高位接盘，不如趁现在搏一把。”一位打算参与新三板众筹的投资者向记者表示。而作为新三板的机构也同样感受到了资源争夺的激烈：虽然产品不愁卖，但具有折价优势的新三板挂牌公司定增项目常常是“一票难求”。
　　各路资金的涌入，推动新三板市场一路走高。截至今年3月31日，新三板的两个指数――三板成指和三板做市分别报收于1713.32点和1997.64点，已超过创业板的指数涨幅；做市部分的股票市盈率更是达到80倍以上的“市梦率”水平。狂热的市场氛围在演绎种种造富神话的同时，也使得风险逐渐积聚。日，全国股转系统网站上挂出“温馨提示”，请投资人在关注投资价值的同时勿忘投资风险，保持理性投资心态。与此同时，一些通过违规对倒交易哄抬股价事件的陆续曝光，也开始暴露出新三板火爆行情背后的隐患。日，新三板做市指数大跌近4%，成交额降幅超五成。
　　证券市场研究总监桂浩明近期撰文指出，考虑到与主板市场交易制度的差异，虽然新三板的发展空间巨大，但仍应理性看待新三板股价的暴涨，新三板在交易层面上存在的乱象也不容忽视，当有效定价机制失灵时，其高估值下的风险不言而喻。
　　“个人投资者应该认识到，新三板建设的初衷，旨在完善我国多层次的资本市场体系，改善中小企业发展的金融环境，增强资本市场对实体经济的服务能力。”一位分析人士向记者表示，“因此，脱离企业自身价值的过度投机不是长久之计，投资者的受益最终仍应立足于市场的长期健康发展。”
（责任编辑：HN055）
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&2006-, All rights reserved.关于申请新三板挂牌上市申报期财务核算进行规范工作思路
关于申请新三板挂牌上市申报期
财务核算进行规范工作思路
只要接触过新三板的人，可能都会有一种感觉，那就是对于新三板过程中一些问题的把握标准到底是怎样的。
尽管新三板挂牌企业的透明度和公众性远低于上市公司，同时股转中心也是一直在强调新三板挂牌企业遇到的问题一切都可以商量，但是在一些核心问题上如何在将挂牌企业成本降至最低的情况和满足挂牌企业公众公司基本要求之间找到一个最佳的平衡？同时，这也就是解决了中介机构与挂牌企业之间最根本的矛盾。
对于中介机构来说，对于问题的解决自然是越到位越彻底，最好是不惜一切代价解决得清清楚楚，这样中介机构做项目不仅没有风险并且成功率自然也会高。显然，挂牌企业肯定不会这么想，敢情不是花你的钱，对于企业来说最好是付出最小的代价能够完成挂牌的目标。
如果按照上述拟上市公司的标准来严格要求解决问题，那么挂牌企业很可能是主观上我宁可不上新三板我也不解决问题了，或者客观上就是我想解决，但是你打死我我也解决不了。
所以，我们需要特事特办，以特定的思维来判断和解决新三板挂牌过程中出现的问题：
1、我们在判断问题时，要以挂牌主体作为重点的核查对象，只要挂牌主体保证能够有完整的资产边界、明确有效可行的业务发展模式以及可以预期的未来发展前景就可以了。
2、至于股东控制资产是否全部都纳入挂牌主体以及股东或者实际控制人存在一些瑕疵，如果判断这些瑕疵并不会必然影响挂牌企业的运行或者影响有限，那么我们认为不一定要把这些问题全部解决。
3、关于挂牌企业是不是要把全部业务纳入上市主体，这个同样需要尊重企业历史的发展轨迹以及目前企业解决问题的有效性和必要性，如果目前解决成本太高或者根本不可行，那么我们应该允许企业一边发展一边解决（比如关联交易或者某些情况下的同业竞争）。
4、对于一些小的瑕疵问题，我们应该用一种尽量宽容的问题去看待，如果问题通过时间可以解决，那么我们就等待时间去解决而不是目前强硬解决；如果这个问题是历史原因造成的，那么我们还要尊重历史问题（比如出资问题和业务重组问题等）。
新三板的市场定位毕竟是小微企业或者是刚起步的企业，那么这些企业目前的首要任务是发展或者是怎样让自己好好活下去，企业只有活下去才能期许更好的未来。企业挂牌新三板只是试水资本市场所迈出的小小的一步，不要让这一步影响到企业正常的经营和发展，更不能人为地把这一步无限放大。我们说的更实际一些，这些小企业每一分钱都挣得不容易，每一分钱也都要仔细去花销，所以能不花的钱不花，能不付出的成本就不要付。切记，新三板是来帮助企业的，而不是来祸害企业的。
基于成本便捷以及最大限度支持企业发展的角度考虑，在企业挂牌新三板的条件方面，我们应该体现出最大的容忍性和宽容度，对于一些问题如果不会影响到挂牌主体基本的生产经营和未来盈利，或者一些问题可以通过时间就可以消化，那么就不建议企业在现有情况下付出较高的成本来解决问题。
有问题可以商量，但是这里也需要强调的是，并不是什么问题都可以商量，凡事都要有一个底限。至于新三板挂牌企业的底线和红线到底是什么？
1、挂牌企业不能存在纠纷
挂牌企业需要资产权属完整、股权清晰稳定以及业务明确、持续，最核心的要求就是公司的资产或者股东与挂牌企业相关的资产不得存在瑕疵或者明显的争议，比较常见的问题是股权可能存在争议、资产可以存在第三方提出权利归属、甚至存在股东或者企业存在立案调查的情形等。如果存在这些情形，如果没有解决到位且没有得到一个明确的结论，那么是不符合基本的新三板挂牌条件的。
2、挂牌企业不能存在造假的情形
新三板不管怎么说，不管怎么爱护或者宽容，我们首先要定位挂牌企业是一个公众公司，公众公司基本的要求就是真实，对公众公司管理层基本的要求就是诚信。这里的造假，可能最能够想到的是业绩造假，本来新三板对于挂牌企业的业绩要求就不是很高，如果这种情况还要造假实在是说不过去。当然，财务造假不一定就是业绩造假，还有可能是资产造假。此外，除了常见的财务造假，可能还会存在资质造假、专利造假等其他一些情形。
3、挂牌企业不得存在出资不实的情形
新的公司法明确了对公司注册资本放开监管的理念，同时我们也一直在强调新三板挂牌标准的多样化，于是很多人认为新三板挂牌企业注册资本可以存在虚增的情形，这显然是不对的。注册资本是股东投入企业的资产，同时也是企业发展运营的基本“口粮”，如果这个资产存在虚构的成分，那么企业运行的根基是不稳健的，甚至企业的股东也存在诚信问题。当然，目前政策规定，股东补足出资不需要运行时间。
上述三个方面可能是最常见也是最重要的底线，可能还有其他一些方面的问题也需要我们在实践中重点关注，比如常见的财务不规范问题。一个企业可以说我没有造假，但是我就是财务不规范，相当的不规范，账实不符或者凭证不完整。当然，我们可以要求企业曾经存在财务不规范的历史，也可以理解企业的财务状况和内控不可能达到上市公司的要求，但是挂牌企业至少要建立基本的财务核算制度并且严格执行。
一、申请新三板挂牌申报期的理账（内、外账处理）的基本思路
（一）尽职调查
省略-----。
（二）确定目标
对内、外账合并，假设按财务核算进行规范做，主要考虑销售、采购开票加税点及补计相关税费、折旧、租金等，按照《企业会计准则》模拟编制2012年、2013年度利润表、资产负债表，按照《企业会计准则》预测编制2014年度利润表、资产负债表。
初步了解实际的毛利率、利润率、增长率、净利润增长率、资产(负债)比重以及存货周转率、应收账款周转率等指标的情况，有利于企业盈利规划。
虽然新三板挂牌条件中并无明确的财务指标要求，对企业是否盈利也无硬性规定，但对于企业进入资本市场的客观需要来说，企业盈利的持续性、合理性和成长性都显得至关重要。因此，要对企业盈利提前规划，并从政策适用、市场配套、费用分配、成本核算各方面提供系统保障。盈利规划主要包含盈利规模、盈利能力、盈利增长速度三个方面，必须考虑与资产负债、资金周转等各项财务比率和指标形成联动和统一，要注重其内在合理性和后续发展潜力的保持。
另外，税收规划也要同时考虑。
（三）差异原因分析和拟定操作方案
1、对于2012年、2013年财务核算进行规范（账务整理），以2012年、2013年外账（对外报表）为基础，同时，考虑到日后不存在与内、账同时并存，对照日起规范后（按照《企业会计准则》预测编制2014年度利润表、资产负债表）可能的常规情况（毛利率、利润率、增长率、净利润增长率、资产(负债)比重以及存货周转率、应收账款周转率等指标），对于2012年、2013年外账与日起规范后可能的常规情况对比，存在明显的差异或矛盾，对2012年、2013年外账（对外报表）做适当的调整，最后整理成申请新三板挂牌上市的规范后的2012年、2013年账务（对外报表）。
从2013年11月份起到2014年（申请新三板挂牌前），找个时间点，逐步调回至实际情况，2012年、2013年、2014年的财务数据，特别是2013年、2014年的财务数据，尽量不要出现明显差异或矛盾，如有差异或矛盾，应有合理的解释。
******省略部分内容
11、对财务核算进行规范，不是简单的考虑销售、采购开票加税点及补计相关税费、折旧、租金等，要找到相关原始单据或者证明材料，需视具体情况分析。
12、提供《申请新三板挂牌上市申报期（2012年、2013年）财务核算进行规范操作方案》。
（四）可行分析
与公司相关人员讨论《申请新三板挂牌上市申报期（2012年、2013年）财务核算进行规范操作方案》的可行性。
（五）确定操作细则
根据与企业进行可行分析后，提供《申请新三板挂牌上市申报期（2012年、2013年）财务核算进行规范操作细则》。
二、外账情况
（一）利润表情况
2012年、月，各月的。
（二）资产负债表情况
日、日、日明细表.
（三）货币资金情况
1、开户情况（包括与公户有往来的私户）
2、分析发生数情况，存在什么问题，特别是公户与私户的往来，是否存在同样金额进、出没有入账的情况。对日-日期间，银行对账单大额发生的情况是否合理，进行了解分析。
3、记账凭证，支付款项时的手续存在那些不完善（如没有审批单手续）。原始凭证是否齐全，大额的或者性质比较重要的（如关联方的、或者开票部分的）原始凭证之间是否能勾稽一致。
（四）采购情况
1、供应商与品种情况
填写如下表，详见附表，格式如下：
（2012年、月，按月填列）
应对的品种
主要：分析品种与实际采购的品种差异，包括品种数、占采购的比例等，对规范有什么影响。
2、采购记账凭证，了解是否有采购合同以及采购流程等（了解采购模式），手续存在那些不完善（如没有验收手续等）。
3、其他情况（注意采购付款整个流程，合同、发票、付款单位是否一致）。
（五）销售情况
1、客户与品种情况
填写如下表，详见附表，格式如下：
（2012年、月，按月填列）
应对的品种
主要：分析品种与实际销售的品种差异，包括品种数、占销售的比例等，对规范有什么影响。
2、销售记账凭证，手续存在那些不完善。原始凭证是否齐全，大额的或者性质比较重要的（如关联方的、或者开票部分的）原始凭证之间是否能勾稽一致。
3、了解销售模式，收入确认方法，特别是与香港大丰国际、境外客户的货款结算，存在什么问题。简单描述一下相关情况。
4、其他情况（注意销售收款整个流程，是否有签合同，合同、发票、收款对方单位是否一致）。
（六）固定资产（包括模具）
1、落实购入时间，2011年、2012年、月发生数。
2、记账凭证：了解购置合同、发票、入账手续等情况，存在什么问题。
3、是否可进行盘点，与实物资产是否可对应。
4、了解模具的使用寿命（取得相关证明资料）
（七）期间费用
按经营费用、管理费用填写2012年、月发生数。（按月填列）
注：费用里面是否存在非正常费用，如佣金或其他走账用的项目，具体说明情况。
（八）纳税情况
特别是出口的计税。
（九）分析往来账（除实物资产外）明细余额情况
了解日、日、日往来账（除实物资产外）明细余额情况，要一个一个落实，那些是真实存在的，那些是实际不存在，那些可发询证回函确认的。特别是其他应收款或其他应付款要一个一个落实其真实情况。实际不存在的是什么原因形成，对方单位是什么情况，与本单位是什么关系，有无与本单位产生过实际交易，非实际交易手续是否齐全？
（十）水费、电费情况
填写2012年、月水费、电费发生数（入账数）。按月填列
（十一）了解原始报表和申报税的报表
原始报表和申报税的报表，了解、分析相关情况。
不是关注重点，只要不因此出现重大异常，或牵扯重大问题，能解释就可以。
（十二）其他情况。
三、内账情况
（一）利润表情况
简表2012年、月
详见附表，2012年、月，按月填列。
（二）资产负债表情况
暂时取得日明细表。
（三）采购情况
1、供应商与品种情况
实际采购发生数情况(内账包括全厂的采购)
（2012年、月，按月填列）
应对的品种
如开票加点多少
主要：分析实际的采购的品种，包括各品种占采购的比例等，对规范外账参照作用。
（四）销售情况
1、客户与品种情况
填写如下表，详见附表，格式如下：
实际销售发生数情况(内账包括全厂的销售)
（2012年、月，按月填列）
应对的品种
如开票加点多少
主要：分析实际的销售的品种，包括各品种占销售的比例等，对规范外账参照作用。
（五）期间费用
按经营费用、管理费用填写2012年、月发生数。
注：费用里面是否存在非正常费用，如佣金或其他走账用的项目，具体说明情况。
四、实物资产在用情况
日货币资金、存货、固定资产、模具等实物资产在用情况。
1、对日、日、日货币资金余额，了解是否与银行对账单余额一致。
2、分别按一厂、二厂、三厂反映：
对日存货、固定资产（2000元以上的）、模具等实物资产进行盘点，包括租用的（如房地产），对未在外账反映的资产要作简单的估值。并统计一下哪些已取得了合法凭证的，那些没有取得合法凭证的等信息。
五、实际生产情况
1、一厂、二厂、三厂，2012年、月，各月的产量。
2、一厂、二厂、三厂产能情况
3、水费、电费情况（分别一厂、二厂、三厂填列）
填写2012年、月水费、电费发生数（分别内、外账数填列）。
分析实际水费、电费与实际产量配比情况。
4、各种产品需要原材料及直接人工费用、水电费情况
产品名称：
需要原材料及直接人工费用、水电费
5、了解生产流程各环节成本核算方法和步骤，为设计产品成本计算单准备资料和信息。
六、以2012年、2013年1-9月外账为基础，对外账进行规范。
（一）利润表主要科目数的确定。
1、对日的存货、固定资产（包括模具）外账账面数与实际盘点数对比，省略-----。
采用循序渐进的办法，逐步向真实情况靠拢， 2014年完全调整过来，这样达标，是最和谐的。
省略-----。
7、另外，要根据内账列支的费用，将与生产经营相关的费用列入外账，体现合情、合理，要找到相关原始单据或者证明材料，尽量取得外部证据，没有外部证据的内部的也走足程序，做得有模有样，有依有据。
8、资产负责表，省略-----。
（二）记账凭证及其附件的完善。
1、存货的入库、出库。存货盘点表，车间、仓库、统计、销售等部门与存货相关的资料都要相应完善。
2、支付款项的审批手续。
省略-----。。
省略-----。
8、关注三个问题，落实之前一定要和企业老板沟通好。
省略-----。
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