日，云南省银监局正式批准中国邮政储蓄银行云南省分行开业。为此，云南邮政储蓄事业掀开了新的一页，自日挂牌成立至今，两年来，截止2009年底，储蓄余额达到261.38亿元，累计发行绿卡948,982张，全省累计有效卡户数达到398万户。
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关于收取个人活期人民币存款小额账户管理费常见问题问答
发布日期：
一、邮政储蓄银行为什么要收取小额账户管理费？
长期以来，您也许在我行开立过多个银行账户，其中有些账户您可能长期闲置不用甚至已经遗忘。这种情况的出现，一是不利于您科学合理地进行资产管理，二是大量的小额低效及睡眠账户长期消耗着银行有限的系统资源，影响了我们对您的服务。我行希望通过收取小额账户管理费，引导您归并小额低效账户、清理睡眠账户，提高您管理个人资产的能力，同时利用释放出来的系统资源为您提供更为优质、高效的服务。
二、对哪些账户收取小额账户管理费？
目前，我行针对季度统计期内日均存款余额小于100元的活期人民币存款账户收取管理费。季度统计期为上季度末月21日（含）至本季度末月20日（含）。收费的账户类型包括储蓄账户和结算账户，即活期卡折合一户、单卡户、单折户、绿卡通主账户等。
季度统计期内日均存款余额计算方法为一个账户在季度统计期内每天存款余额之和除以存款天数。举例来说，一个账户在连续3天内的余额分别是100元、200元、0元，那么该账户这3天的日均余额就是（100+200+0）/3=100元。
三、如何判断一个账户是否属于小额活期存款账户？
我行计算机系统自动计算每个账户的季度统计期内日均存款余额，并以此自动进行判断。新开立的活期账户在开户季度统计期内免收小额账户管理费。
四、小额账户管理费的收费标准？
同一账户每季度收取3元人民币。
五、小额账户管理费的收费时间和收费方式？
小额账户管理费按季计费，季度末次月3日为扣款日，从账户中自动扣收。
小额账户管理费无需客户到网点缴纳，由银行的计算机系统从收费账户中自动扣收。
新开立的活期账户在开户季度统计期内免收小额账户管理费。客户自行办理清户时，免收当季小额账户管理费，对于以前所欠的小额账户管理费，一律免收。
六、何时开始第一次收费？
我行将于2010年6月21日开始计费，于2010年10月3日扣收2010年三季度小额账户管理费。
七、哪些账户可以暂时免于收取小额账户管理费？
我行一直充分履行自身承担的社会责任，结合广大客户日常消费、理财的实际需求，对以下范围内的账户暂时免收小额账户管理费：
1. 代发工资的个人活期存款账户（包括代发低保、社保和养老金等社会服务和财政类资金代发账户）；
2. 办理委托扣费的个人活期存款账户（包括代缴水、电、煤气等共用事业性委托扣费账户）；
3. 用于偿还我行个人贷款、信用卡自动还款的个人活期账户；
4. 用于购买我行销售的基金、人民币理财产品、国债、保险产品的个人活期账户；
5. 与我行签订银证转账、第三方存管业务、理财通、银保通等协议的个人活期账户；
6. 当季收费期内存在过本、外币子账户的绿卡通活期主账户；
7. 绿卡通VIP客户名下的所有活期账户；
8. 经总行批准的区域性联名卡/认同卡活期账户。
八、符合免收条件的小额账户需要客户办理免收手续吗？
对于符合以上免收条件的小额个人活期人民币存款账户，您无需到网点做任何操作，我行计算机系统能够根据账户状态自动进行判断识别，进行免收费处理。&&&
九、小额账户余额不够扣收账户管理费的怎么处理？
在固定扣款日，对于账户可用余额不足全额扣收账户管理费的，我行按账户实际可用余额扣收，系统自动对欠费部分进行记录。欠费部分，下季度累计计费，一次收取。
若您的个人活期存款账户小额账户管理费连续欠费达到或超过1年，账户余额为0，且满足我行长期不动户条件的账户，进行清户处理。
十、如何查询小额账户管理费交费和欠费记录？
对于收取小额账户管理费成功的小额账户，系统会生成未登折明细和手续费收据补打明细。您可持活期账户存折或卡，在开户省内任一网点查询小额账户管理费的收费和欠费情况，若有需要还可打印未登折明细项及手续费收据。
十一、如何知道账户已经欠小额账户管理费？
若您想了解自己的某个小额账户是否欠费，您可以持该活期账户存折或卡到开户省内任一网点进行查询是否已经欠费。如果您的账户已有欠费，在您临柜办理存取款等业务时，我们的柜员也会根据计算机反馈给予您欠费提醒。
十二、有必要主动清理小额账户吗？
为提高您的资产管理能力，我行鼓励您主动清理多余或长期不用的小额账户，请您于2010年9月20日前尽快到我行各营业网点办理此类账户的清户。在此期间内,对于办理小额账户归并清户的客户，若需先办理账户挂失的，我行不收取挂失手续费。
若您对以上内容还有疑问，敬请垂询中国邮政储蓄银行各营业网点，或拨打客户服务电话95580。外媒：2015年六大关键因素影响中国银行股 三股将强于大盘_凤凰财经
外媒：2015年六大关键因素影响中国银行股 三股将强于大盘
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凤凰财经综合1月9日《巴伦周刊》发表文章表示，2015年将有六大关键因素影响股，有三股走势将强于大盘，主要内容如下：
2015年影响中国银行股的六大关键因素日10:58展望未来，我们认为将有六大关键主题塑造2015年的中国银。我们认为，政策放松以及改革在短期内将继续在中国银行类股的价值重估方面扮演中心角色。信贷周期将深化，并仍将是银行类股面临的威胁因素。不过，不良贷款的加快形成及相关信息披露或能帮助投资者对银行的资产质量获得清晰认识，并改善市场人气。新的市场参与者将不断出现，并加剧银行在某些业务（比如小微企业贷款）的竞争压力。 中国央行2015年的货币政策--将推出更多货币宽松措施？ 由于中国经济的放缓势头未显示出减弱迹象，同时国内压力仍较低，我们认为中国央行在2015年将继续着眼于稳增长及维持适度宽松的货币政策。我们预计，今年中国银行业全年新增贷款为9万亿-9.5万亿元，较2014年增长约8%-10%。此外，由于实际利率目前处于1.4%，我们认为央行拥有在2015年至少降息一次的空间，以此进一步降低实体经济的融资负担，并改善企业界的偿还贷款能力。我们预计，到2015年上半年结束时，贷款和存款基准利率均将分别下调25个基点。而另一方面，由于在存贷比计算中银行间存款也被纳入存款口径，这实际上等于将全系统的存款准备金率降低了1.2%-1.5%，我们认为短期内不太可能全面下调存准率。此外，我们还预计央行将在2015年动用多种不同的流动性注入工具，例如常设借贷便利(standing lending facility)、中期借贷便利(Medium-term lending facility)、抵押补充贷款(pledged supplementary lending)，以此来维持银行间市场的流动性充足，并促成影子银行系统持续有序地去杠杆化进程。 我们认为，货币政策放松将是中资银行类股2015年评级调整的最重要催化因素。虽然基准利率下调将使银行短期收入进一步承压，但这会对企业偿债能力和银行资产质量带来积极影响。据我们估算，贷款利率下调25个基点有望使未来12至24个月银行潜在不良贷款生成率降低50至100个基点，同时将帮助提高银行估值倍数。 信贷周期--不良贷款生成速度今年会见顶吗？ 在2014年，我们所追踪的银行不良贷款生成全部加快。2014年第三季度，折合成年率的不良贷款平均生成率已由2013年的50个基点升至90个基点。随着中国经济继续放缓，我们预计今年上半年银行不良贷款生成将继续加快。我们预期今年第四季度时，中资银行不良贷款平均生成率最高将达到150至160个基点，同时在整个2016年将维持在相对高位。未来2至3年，我们预计所追踪银行将累计生成5个百分点的不良贷款。 在银行业务分布方面，我们预计信贷周期将继续集中在华东地区以及高杠杆的公司领域。有鉴于此，从基本面角度看，我们青睐业务和贷款头寸相对均衡的银行（例如四大国有银行）。除了基本原材料、批发/零售和制造等产能过剩行业外，我们认为，受经济放缓和地方政府债务重组影响，地方政府融资平台和小微企业也是2015年的潜在风险地带。为此，我们预计，对小微企业和地方政府融资平台敞口过大的银行（例如和）今年将尤其容易遭受信贷损失增加的冲击。 改革--利率市场化进程将继续推进 经过多年的推迟之后，利率市场化进程在习李执政时代似乎终于重新启动。2014年，我们看到利率市场化取得了一项突破，中国央行扩大了存款利率的浮动区间，并发布了《存款保险条例（征求意见稿）》。我们预计，央行和在2015年将继续推进利率市场化进程。我们的观点是，今年不排除会有几项大动作，包括实施银行存款保险制度，敲定银行破产法，推出企业大额存单等。另外，我们还预计，中国央行在今年晚些时候将进一步扩大存款利率的浮动区间，浮动区间的上限将由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍，在2016-17年最终完成利率市场化。 金融改革对银行业是长期利好因素，可以提高金融系统的资金配置效率。我们预计，政府加快改革步伐、实施改革措施的任何行动都将有助提振中国银行类股的市场人气。不过短期而言，我们的确看到银行业务存在一些不利因素，尤其是在揽储和资金成本方面。总的来看，我们青睐那些活期存款业务强劲的银行，因为我们相信，在利率市场化导致资金成本上升之际，这些银行面临的压力较轻。在我们的研究范围内，、、和的活期存款占其存款基础的比例最高。 存款积累--股市上涨是拖累存款的潜在因素 2014年，中资银行存款增幅出现系统性放缓。2014年第三季度，我们追踪的银行存款同比增幅放缓至8%，为7年多来最低增速。存款增长放缓一定程度上是受中国银监会2014年9月发布的存款偏离度规定影响，该规定限制了银行在期末粉饰报表中的存款数据。为抵消存款增长放缓及其对放贷的影响，中国央行放宽了存贷比计算方法，将部分银行间存款纳入消费存款的计算之中。我们估计这一调整将使银行系统存款规模扩大5-8万亿元，将行业贷存比拉低3-5个百分点。 虽然贷存比计算方法的调整能够暂时缓解银行揽储压力，但我们仍认为存款增速进一步放缓是2015年银行业面临的关键风险。2006/07年的情况表明，在股市上涨期间，中国家庭会将资金从低收益率的存款转移出来，大举投入股市或其他股票相关投资产品，以获取更高收益。因此，A股市场持续上涨可能破坏银行业存款基础的稳定性，削弱其放贷能力。在我们所追踪的银行中，民生银行、中信银行和的存款业务表现最弱，也就最容易受到潜在存款迁移的冲击。 国企改革--重点关注大型银行 国企改革将在2015年进入关键期。我们认为有两项改革尤其与银行业息息相关，即混合所有制改革和高管薪酬改革。目前中国银行、建设银行和交通银行均已经公布了探索混合所有制改革的方案。虽然我们认为这不会导致国家持股比例在一夕之间大幅降低，但是我们认为改革将在长期内改善这些银行的公司治理，并更好的协调管理层/员工和股东之间的利益。中央政府酝酿的国企高管薪酬改革也将对四大银行产生积极影响，因为根据高管团队的激励方案，这项改革有望提升他们的股权薪酬比例。我们预计上述改革措施的落实将在2015年提升市场对银行股的信心，尤其是对大型国有银行的信心，因为这些银行处在金融行业国企改革的核心位置。 新的市场参与者--中小型银行领域竞争加剧 我们预计，2015年会有更多私人银行获得牌照。我们预计，与2014年进入市场的私人银行类似，这些新的私人银行将重点开展中小企业/零售放贷业务。虽然，我们预计这些新来者短期内不会改变银行业目前的格局，但是他们的细分市场策略和专注客户的做法将给那些专门经营中小型企业/零售贷款业务的银行构成挑战，尤其是在低息贷款市场。我们认为中小企业/零售贷款领域的竞争将越来越激烈，从而会削弱业务利润率，并给过多涉及这项业务的银行造成不利影响。 投资结论 目前，中资银行类股的估值水平仅仅为2015年市净率的0.9倍，我们仍然认为这类股票相当具有吸引力。我们预计，中国央行将进一步放松政策，再加上金融领域、国有企业的稳步改革，将推动银行类股未来一年内继续升值。不过，短期内的下侧风险仍然存在，包括资产质量恶化、存款吸纳稳定性减弱等。将中资银行类股细分来看，我们依然更青睐大型国有银行，因为它们比中型银行拥有更强的存款业务，以及更加均衡的贷款组合。在利率自由化不断深化之际，信贷周期将逐步加深，吸纳存款的成本也将逐步提高。我们预计，大型银行在未来一年最有希望交出一份抗压能力更强、财务状况更佳的答卷。这将会帮助大型银行这一整体相对中型对手实现股票估值溢价。过去数月以来，一直是中型银行的股价涨幅更大。 我们将中国银行、工商银行、建设银行评级定为&强于大盘&，将民生银行、中信银行的评级定为&弱于大盘&
[责任编辑：yufang]
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48小时点击排行存款保险制度的推出对银行经营的影响
作者：联合资信
　　摘要：日，国务院对外发布《存款条例（征求意见稿）》，中国的存款保险制度即将推出。本文将存款保险的特点以及存款保险制度的推出对国内商业银行在存款吸收与流动性、风险偏好、经营成本、外部信用等级等方面的影响。
　　关键词：存款保险制度 存款保险条例 银行经营
　　存款保险起源于二十世纪经济大萧条时代。年的经济危机导致了大量的银行业机构破产倒闭，据统计，从1930年至1933年一季度共有9069家银行破产。为应对此次银行业危机，美国建立了存款保险制度，通过存款保险的方式，为银行客户的部分存款提供保护，以维持美国金融体系的稳定和公众对金融体系的信心。自此以后，全球主要的经济体逐步建立了存款保险制度，为金融体系建立安全网和退出机制。存款保险制度在应对银行经营失败的风险、保持公众对金融体系的信心等方面起到了重要作用。同时，存款保险制度也导致了道德风险和逆向选择。由于银行购买存款保险，将存款偿付的风险转移给了存款保险公司，在一定程度上导致了银行风险偏好上升，从而导致了银行体系内在不稳定性上升，即道德风险；另一方面，由于保险会导致逆向选择，即风险较高的银行倾向于购买存款保险，而导致存款保险公司赔付率上升，削弱保费的充足性，为提升存款保险基金的偿付能力，存款保险公司将调升承保费率，从而加重银行尤其是风险水平较低银行的成本负担。
　　日，国务院对外发布《存款保险条例（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”），中国的存款保险制度即将推出。本文将分析存款保险的特点以及存款保险制度的推出对国内商业银行在存款吸收与流动性、风险偏好、经营成本、外部信用等级等方面的影响。
　　存款保险的基本制度安排分析
　　（一）政府保险和私人保险
　　根据存款保险的提供者划分，存款保险可分为政府存款保险和私人存款保险。政府作为存款保险人，其优势是政府具有足够强大的信誉，并且拥有征税权，能够有效分担存款人风险，尤其是在出现系统性风险或大型银行机构出现风险时，政府的担保才能保护存款人利益，维持公众对金融体系的信心。私人存款保险机构具有经营灵活性和效率，可以有效地评估投保银行的风险，但因其不具有征税的权利，自身财务实力可能不足以应对系统性风险或大型银行机构风险，最终还是需要政府提供救助。
　　根据征求意见稿，中国未来的存款保险制度将以政府保险的形式运作，存款保险基金管理机构由国务院确定，存款保险基金管理机构参加金融监管协调机制，并与、银行业监督管理机构等金融管理部门、机构建立信息共享机制。
　　（二）强制保险与自愿保险
　　存款保险具有两种实施形式，即强制保险和自愿保险。强制保险又称法定保险，是由政府颁布法令强制要求银行参与存款保险，自愿保险则是由银行自行决定是否参与存款保险，以及投保的数量。强制存款保险优点在于银行客户的存款都可以获得一定的保护，能够有效维持公众对银行体系的信心，其不足之处在于银行不能根据自身的风险安排最优的保险方案。自愿保险可以给予银行自由决定参保决策，但这种保险安排将导致逆向选择和道德风险，风险较大的中小银行更愿意参保，而拥有大规模存款的大型银行可能会拒绝参保，这容易导致保费偏高，投保的有效需求下降。由于参保银行与未参保银行对存款偿付风险不同，因而存在存款利率的差异，这容易导致存款人根据经济周期和银行的信用等级差别进行存款转移，这将导致银行存款的不稳定性，增加流动性风险。
　　根据征求意见稿第二条，中国未来的存款保险制度实行强制保险的原则，投保机构涵盖在中华人民共和国境内设立的商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等吸收存款的银行业金融机构，而上述机构在中国境外设立的分支机构以及外国银行在中国境内设立的分支机构不在保险范围内。根据征求意见稿第四条，存款保险制度覆盖的存款包括人民币存款和外币存款，但金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款被排除在外。
　　（三）全额保险和限额保险
　　根据存款保险对存款人的保障程度，可分为全额保险和限额保险。全额保险是对所有存款提供保障，由于其覆盖面广，更有利于银行体系的稳定，但全额保险容易导致较高的道德风险。险额保险则是设定存款保障限额，如出现风险，存款人只能在限额内获得全额保障。这种存款保险安排是存款保险公司、银行和储户三者之间的损失分摊，有助于激励相容和降低道德风险，但如果出现银行恐慌，也容易导致银行挤兑风险。
　　根据征求意见稿第五条，中国未来的存款保险制度将实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元，同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算资产中受偿。
　　限额保险设定的保障范围也不是固定不变的，根据人均GDP、居民储蓄率、危机损失程度和维护金融稳定的需要可以重新修订。表1为美国自建立存款保险制度以来其保险限额变化情况。在2008年金融危机发生后，美国将存款保险限额提升至25万美元。
　　表1 美国存款保险限额 单位：美元
　　数据来源：FDIC。
　　虽然限额保险可以降低道德风险，但在严重的金融危机发生时也不能阻止银行挤兑风险的发生。因此，为维持金融体系的稳定，在金融危机发生时，存款保险公司也可能提供阶段性的全额保险。美国2008年发生的金融危机对美国金融体系产生了剧烈冲击，为减少金融市场的恐慌，美国国会通过《多德-费兰克法案》授权FDIC对银行和存款机构的存款提供阶段性的全额保险（从日至日）。根据征求意见稿，中国未来的存款保险制度设计中也预留了最高偿付限额调整的条款，征求意见稿第五条规定了中国人民银行会同国务院有关部门有权根据经济发展、存款结构变化、金融风险状况等因素调整最高偿付限额，报国务院批准后执行。
　　存款保险费率与保费充足性
　　（一）存款保险费率的确定
　　目前，国际上有两种类型的存款保险费率，即单一费率和风险差异费率。前者是对所有参保的银行收取统一的费率，后者是根据银行的风险水平收取差别费率，即风险水平较高的银行承担较高的存款保险费率。单一费率使得保费成本只与存款规模相关，比较容易实施，但其收取的保费与银行风险水平无关。实际上，中小银行风险要高于大型银行，这一保费模式可能存在激励约束问题，导致了风险较低的大型银行多缴费，风险较高的中小银行少缴费。风险差异费率是在评估银行风险水平的基础上确定费率水平，但实施起来比较复杂。
　　美国存款保险制度实施的是风险差异费率模式。制定保费费率的变量包括银行的监管评级、债券评级和财务指标。2008年3季度末，美国存款保险基金的准备率（存款保险基金与受保障存款的比率）降至0.76%。2005年的联邦存款保险改革方案要求FDIC董事会在存款保险基金准备率低于1.15%或在未来6个月内将低于1.15%时采取修复计划，在5年之内将覆盖率水平至少提升至1.15%。为提升保险基金，2009年，FDIC提高了存款保险费率，见表2。
　　表2 年美国存款保险费率变化
　　数据来源：FDIC。
　　同时，FDIC决定将通过修改保费计算基础来提升存款保险准备金率。2011年，按照《多德-费兰克法案》的规定，FDIC修改了存款保险费评估的基础，即以合并口径下的平均资产总额（季度内的日平均值）与平均有形所有者权益（Tier1capital，一级资本的月平均值）之间的差额为基础计算存款保险费，取代了于1935年确定的以估计受保障的存款规模为基础的计算口径。存款保险费评估基础的修改目的是确保风险较高的银行承担较高的风险保费。该修改方案还重新考虑了大型金融机构的运营与业务的复杂性。新的大型银行的风险定价规则将监管评级和某些特定的前瞻性财务指标囊括进两个计分卡中 ― 一个是针对大多数大型机构的计分卡，另一个是针对其余的在结构和营运上非常复杂、或一旦失败会显现出独特风险与挑战的巨型机构。表3是在新评估基础上确定的存款保险费率的分布表，从费率水平看，风险较低的银行承担较低的风险费率。
　　根据征求意见稿第九条，未来中国的存款保险制度将实行风险差异费率的定价模式，存款保险费率将由基准费率和风险差别费率构成，各投保机构的适用费率将由存款保险基金管理机构根据投保机构的经营管理状况和风险状况等因素确定。目前征求意见稿中尚未明确具体的费率标准及风险差别费率计算公式，未来中国存款保险制度的收费标准有待进一步观察。美国现阶段在“骆驼评价体系”（CAMELS）评级和监管评级的基础上综合考虑金融比率和债务级别计算风险差别费率，“骆驼评价体系”涵盖资本充足率、资产质量、管理水平、盈利状况、流动性水平及市场风险敏感性等多方面定性和定量因素，预期未来中国存款保险制度也将采用类似模型结合监管等级、外部信用评级及业务结构和复杂程度等因素确定费率。
　　表3 新评估基础的保险费率等级分布
　　数据来源：FDIC。
　　（二）存款保险费的充足性
　　存款保险制度是为了在银行机构出现财务危机或破产时保障存款人利益，以避免银行体系遭到单个银行被挤兑以及挤兑情况在银行体系内传染的风险，维持金融体系的安全性。存款保险保费的充足性决定了存款保险能否有效地应对银行业的危机。如果存款保险保费不足以弥补存款人的损失，存款保险机构可能需要政府注入流动性，同时为弥补保费不足的问题，存款保险机构将提升存款保险承保费率。
　　美国存款保险制度在近80年的运营中经历了数次经济危机，存款保险在应对危机时起到了重要作用，但2008年爆发的危机使得存款保险基金余额在2009年出现了赤字（见表4），这表明存款保险基金不充足。日，在《多德-弗兰克法案》授权下，FDIC董事会将存款保险准备金率的上限从1.5%上调至2%。FDIC通过估算，认为2%的准备金率可以维持存款保险业务在银行业周期和经济周期中的稳健经营，同时可以保障存款保险基金维持正的余额。
　　存款保险保费充足性的估计需要经验数据的积累以及对未来发生的最大损失的预测，但2008年金融危机表明危机导致损失仍将超出估计范围。在存款保险基金的充足性方面，征求意见稿中尚未明确规定保费的具体定价水平，但估计应对单一银行破产的情形存款保险基金的偿付能力尚能满足需要，但存款保险基金的充足性水平在应对存款吸纳机构系统性风险方面未来仍需经受危机考验。
　　表4 美国存款保险准备金
　　数据来源：FDIC。
　　存款保险机构职能
　　根据国际通行经验，存款保险机构的职能包括制定保费费率标准、征收保费、资金保管和运用等职能。
　　根据征求意见稿，未来中国的存款保险机构职能包括制定和调整存款保险费率标准、确定各投保机构的适用费率、归集保费、管理和运用存款保险基金、在限额内及时偿付存款人存款等，与国际上建立了存款保险制度国家的存款保险机构职能类似。但需要注意的是，征求意见稿赋予了存款保险机构对存款吸纳机构采取早期纠正措施和风险处置措施的权利，存款保险机构有权在投保机构资本不足时对其提出风险警示，在投保机构资本充足率大幅下降、严重危及存款安全以及存款保险基金安全时会同其他监管机构或单独要求投保机构补充资本、控制资产增长、降低杠杆率等，针对上述情况存款保险机构有权提高投保机构适用费率。上述规定意味着存款保险制度的推出将使存款吸纳机构具有一定的监管职能。
　　存款保险机构最首要的也是最主要的职能就是当投保机构面临破产、清算或是被接管时所行使的使用存款保险基金偿付存款人被保险存款的职能。根据征求意见稿，未来中国的存款保险机构有权遵循基金使用成本最小的原则选择在限额内直接偿付被保险存款、委托其他投保机构代为偿付被保险存款或为其他投保机构提供担保、损失分摊或者资金支持以促成其收购或者承担面临经营困难投保机构全部或者部分业务、资产、负债等方式使用保险基金。根据其他国家存款保险制度运行经验，存款保险机构多采取的措施是为运营困难投保机构的潜在收购者提供有毒资产购买、成本分摊、担保、优惠贷款等帮助。在存款保险基金管理机构偿付存款人的被保险存款后，即获得在偿付金额范围内取得该存款人对投保机构相同清偿顺序的债权。
　　从对面临经营困难银行的救助方式来看，目前征求意见稿只规定了框架性的存款保险基金使用方式，具体救助方式有待存款保险条例实施细则公布后进一步观察。根据美国存款保险制度运行经验，主要的救助方式包括并购和合并问题机构、破产清算以及公开救助等。在救助流程方面，当某家银行陷入经营困难时，存款保险机构将会以工作组的方式介入调查、进行资产评估、以最低成本的原则确定救助框架。根据美国的处置经验，最为频繁被使用的方式为并购和合并问题机构，普遍看来，此种方式会缩短问题机构的处置时间、降低问题机构资产和负债展期情况出现的可能性，以及降低对当地金融业的影响。此种救助模式下，存款保险机构会介入购买和并购过程中资产打包、定价、竞价者标准设定等一系列流程。而在问题机构破产清算的模式下，存款保险机构会直接以存款保险基金支付储户在存款保险制度限额内的损失，而储户此部分的索赔权将转移至存款保险机构。
　　存款保险制度推出对银行经营的影响
　　（一）存款吸收稳定性
　　对商业银行而言，存款吸收能力是影响其经营成败至关重要的因素。在当今中国金融环境下，存款保险制度的推出会在一定程度上影响商业银行存款吸收的稳定性。显性存款保险制度推出后，中小型银行受其信用风险相对较高影响，存款稳定性将会出现一定程度的波动，其存款将向国有大中型银行等信用风险相对较低的机构流动。相比国有大中型银行，中小型银行经营风险相对较高，破产清算导致的存款人损失的可能性更大，存款保险制度的推出也会使存款人更清楚地意识到这种银行破产清算发生的可能性。相比国有大中型银行，中小型银行在面临经营困难时以市场化程序处置的可能性也更大，存款人资产受损失的可能性也更大。这种存款人面临损失的情况在有存款额度保护上限的存款保险制度环境下会进一步被放大。因此，存款保险制度的推出会导致存款向国有大中型银行流动，中小型银行现有的存款稳定性值得关注。
　　当然在利率市场化的情况下，中小型银行面对存款流出的情况不可避免地会选择出让一部分存贷款利差从而提供相对更高的存款利率以稳定自身存款，上述情况下，存款向国有大中型银行集中的情况会有所缓解，中小型银行存款的稳定性会得以提升，但存款利率的上升不可避免地会影响中小型银行的盈利能力。
　　此外，世界上现在正在运行的存款保险制度普遍只针对零售存款，对批发存款的保护基本不存在或者仅仅存在于较低层面，近期推出的征求意见稿中虽将批发存款纳入承保范围内，但批发存款规模普遍超出存款保险保障上限，公司存款客户不免出于分散风险的考虑从而改变其存款结构。存款保险制度实施后，假如中小型银行不能在风险补充以及附加服务等方面体现明显，其公司存款客户将存款转移至大型银行的可能性相比零售客户更高，公司客户存款的流动将会对中小型银行存款稳定性的提出更大的挑战。
　　在存款保险制度最先推出的国家美国，现存存款保险制度运行成熟，经营不善的银行普遍以市场化的破产清算告终，但2008年金融危机期间监管部门也对市场明示出十余家“大而不能倒”的系统重要性银行，展现出对大型银行和中小型面临相同经营困境但不同的救助态度。在中国，存款保险制度的推出难免会增加公众对大中型银行的信任，加大对中小型银行的担忧，导致存款向大中型银行的集中，增加中小型银行存款稳定性方面的挑战。
　　（二）风险偏好
　　存款保险制度的推出会一定程度上的增加存款人和银行经营者的风险偏好。
　　在存款保险制度实施之后，对于存款人来说，银行的经营成败和其在银行的存款是否能够到期兑付脱离了关系，无论银行是否被破产清算，存款人存款均可或由银行兑付，或由存款保险公司兑付。假如中国未来真正的利率市场化得到实现，届时存款吸纳机构将可以在不受监管限制的区间内自主决定存款吸纳利率水平，存款人对存款利率的考虑将超过其对存款安全性的考虑而成为其选择银行最主要的考虑因素。在其他条件相同或近似的情况下，存款人不可避免的选择可以提供最高存款利率的银行，给定银行经营成败与否存款都不会受到损失，故存款人的风险偏好上升。
　　在存款保险制度推出之后，对于银行经营者，其势必将要提高存款利率以提高无论是存量存款的稳定性或为了着眼于增量存款。然而在贷款利率粘性较高，难以在短时间内以相同幅度上升的情况下，单纯的提高负债的成本无疑会削弱银行的盈利水平，从而影响对银行股东的回报。为了应对存款保险制度推出导致的银行各方面经营成本的上升，银行经营者的风险偏好会上升，为了维持原有的盈利水平，银行将选择将更多的资源配置至负债占用较少的表外业务或优先考虑能够给出更丰厚回报水平的客户贷款需求，而此类客户往往潜在信用风险较高。
　　针对存款保险制度推出后银行经营者风险偏好上升的情况，实施有存款保障额度上限的存款保险制度会一定程度上约束上升的银行经营者风险偏好。有存款保障额度上限的存款保险制度主要保护对银行经营风险不敏感的中小储户，而大储户存款规模超出投保上限，银行经营成败和其存款安全性有直接关系，其更有动力对银行的经营风险加以关注甚至在某些情况下取出其在某家银行的存款。受其存款规模的影响，银行对这些大储户的行为也更加关注，大储户关于降低经营风险的意愿也更容易被银行经营者所接收。此外，存在着风险差异保险费率的存款保险制度也会对银行经营者不断上升的风险偏好形成制约，经营风险上升将导致存款保险费率上升。此种情况下，商业银行经营者将被迫在低运营风险低存款保险费率和高运营风险存款保险保费费率升高中进行选择，风险偏好的上升和保费费率上升之间的博弈将在一定程度上对商业银行风险偏好不断上升的局面形成约束。
　　（三）成本
　　存款保险制度对社会成本的影响可以分为显性成本和隐性成本两方面进行分析。
　　在存款保险制度的显性成本方面，最值得关注的成本莫过于存款吸纳机构需要缴纳的保费。无论在固定费率或是差异费率的情况下，存款吸纳机构都需要向存款保险机构缴纳一定数额的保费，固定费率和差异费率这两种费率模式对存款保险机构向商业银行体系征收的保费总量方面没有差异，不同的定价模式只会影响各存款吸纳机构对保费的分摊结构。存款保险机构不以盈利为目的，其吸纳的资金投向以安全性和流动性为最优考量指标，存款保险机构吸纳的资金投资收益率基本接近无风险利率。对于需要缴纳保费的存款吸纳机构而言，存款保险制度的推出和保费的缴纳意味着其将一部分资产配置至收益率极低的投向中，相比于以往此部分资产配置到收益率较高的贷款或债券市场的情况，存款吸纳机构监管成本的上升将一定程度上传导至其经营成本。
　　在存款保险制度的隐性成本方面，最容易被忽视的是不完善的存款保险制度设计导致的存款吸纳机构整体系统性风险上升。如上文分析，存款保险制度推出会导致中小银行为了存款的稳定性被迫向储户提供相对于大型银行更高的利率，存款保险制度推出亦会导致不同机构间因为规模差异而导致的不公平竞争，单一保费定价模式或不合理的风险差异定价模式会形成经营保守的银行对经营激进的银行实质上的补贴，存款保险制度的推出也会导致存款吸纳机构风险偏好以及经营者道德风险的上升。上述情形均会一定程度上导致存款保险机构整体系统性风险上升，一旦上述风险暴露，整个社会的福祉必将受到削弱。相比现行的隐形存款保险制度，一个设计不完善的显性存款保险制度存在着对整体经济体系危害更大的可能性，目前的征求意见稿对风险差异费率定价模型等存款保险制度核心构成因素尚未有明确的披露，此外即便设计完善的存款保险制度在实际运行过程中也有可能暴露某些设计过程中未考虑到问题，未来中国实施的存款保险制度设计上的完善性和运行中的有效性仍有待进一步观察。
　　存款保险制度推出对银行信用等级的影响
　　存款保险制度的推出对银行业金融机构信用风险水平的潜在影响存在着差异性。针对大型银行而言，存款保险制度对大型银行吸收存款的稳定性方面影响不大，存款保险限额会导致大型银行一部分客户存款超出限额的部分出现流动。根据美国的经验，隐性存款保险制度向显性存款保险制度的过度并不会导致政府降低对大型银行的支持。大型银行普遍收入结构较多元化，利息净收入占营业收入的比例相对较低，相较于中小型银行，成本方面的上升对其负面影响不大。整体来看，存款保险制度的推出在外部信用评级方面对大型银行负面影响较小，大型银行破产清算的概率并不会应为存款保险制度的推出而明显加大。
　　而针对中小型银行，存款保险制度的推出将会对其吸纳存款的稳定性方面带来一定程度的冲击，中小型银行营业成本也会增加。此外，从制度设计方面来看，存款保险制度的推出意味着中小型银行来自政府的支持力度减弱，但从股权结构方面看，尽管近年来国内缺乏涉及商业银行破产案例，政府对商业银行面临运营困难时的救助态度也有待实例验证，但是目前政府股东在银行业金融机构中持股比例较高，国家资本普遍通过省市财政局以及地方下属的国有企业直接或间接持有中小型银行较大规模的股份，政府作为主要股东对中小型银行的支持力度在实际运行中因受存款保险制度推出而减小的可能性不高。但随着股权结构的变化以及混合所有制改革的推进，未来国家资本在银行业金融机构中的占比存在下降的可能性，未来政府对中小型银行的支持力度存在着不确定性。此外，国家逐步开放民营资本进入银行业金融机构，数家民营资本主导的中小型银行正在筹备中，政府对于民营银行的支持态度仍需观察。整体来看，存款保险制度的推出对目前中小型银行政府支持力度的负面影响不大，但未来上述因素的潜在变化值得关注，而在信用评级过程中，评级机构关于政府对中小银行信用支持的考虑因素将会逐步减弱。
&&& 作者：& 宋歌
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