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私募基金排行榜：跌宕市场凸显私募沉浮
一财网 第一财经研究院
沪深股市经过了近半年的3000点上下盘整后，在多重利空的打击下，从四月底开始了一轮单边的向下走势。
沪深股市经过了近半年的3000点上下盘整后，在多重利空的打击下，从四月底开始了一轮单边的向下走势——房地产游戏规则的改变、地方融资平台贷款解包风险、高涨的通涨预期、欧洲的主权债务危机等等，国内外诸多政策和经济事件的叠加，使得近期市场持续下跌。
近一月：市场考验私募的灵活度
按照第一财经中国阳光私募的统计时段，从4月20日到5月20日，作为基准指数的上证综指从2979.53点直落到2555.94点，跌幅高达14.2%，期间没有丝毫反弹。而榜单统计的376个私募产品，月度平均损失在6.47%，约九成私募采取减仓或轻仓的策略而跑赢大盘。第一财经?山东信托2010年5月中国阳光私募基金指数为879.90点，较上月下跌7.25%，跑赢上证综指10.22个百分点。大部分私募的净值在本取值月度都有折损，只不过程度大小不一。
作为比较同期196家股票型公募基金的平均亏损在7.74%，私募损失明显小于公募基金。私募中跑赢大盘排名居前的私募产品，应该是在高位基本空仓了，随后在期间抓到了小盘股的局部行情，取得了正收益。
位居月榜第一的是深国投世通1期。尽管这个产品自成立以来业绩一直不尽人意（成立以来增幅为-24%），但自从董事长常士杉先生亲自接管后不到一年便实现了逆转，数据显示，该产品三个月期、一年期业绩增幅都为34%左右，两年期增幅为9.7%，截至5月5日，该产品月度收益率达到16.11%，超越大盘25个点左右。
另外，由宁波敢死队变身而来的山东信托平台上的泽熙瑞金1期，表现亦为突出，业绩位列第二。紧随其后的是中原信托上的宏利2龙赢基金。
比较抢眼的是位列单月榜单前列的规模私募主要有星石系列、云信中国龙价值系列及博颐精选系列，这代表了在熊市中两类操作手法。星石系及云信龙系是坚持贯彻轻仓策略，以少量资金短促出击，获利即抛，以致近期的单边行情不能伤及丝毫；博颐精选系列是顺势而为、交易频繁，可能两者都和机构基金的组合配置思路大相径庭，而就是这种操作手段，使得这三家老牌私募基金，躲过了08年的大熊市，也躲过了一个月来的小熊市。
反之，一些价值投资、组合配置的私募基金，尤其是以公募基金经理出身为主的大型私募基金，昔日光彩基本被这轮大跌淹没。他们在这轮下跌基本没有大的减仓动作，持仓偏重，导致跌幅和大盘不相仲伯中，业绩排名普遍靠后。尽管跑输大盘都在500个基点内，但是一个月中硬生生把年初以来的盈利抹去不少，着实可惜。一些极端的私募基金，单月亏损更是超过了20%，原因不仅在重仓，而且其所持个股估计陷在了钢铁、银行、地产等重灾板块。
近一年：公、私募投资有差距
拉长看，近一年的沪深股市还是遵循着先扬后抑的走势，大盘从去年5月的 2651.41到今年五月的2555.94点，指数基本没有变化，只有3.6%的微跌，但是阳光私募基金的业绩要好得多。
从一财榜单看，193个操作满一年的私募基金产品，平均盈利为12.74%，跑赢大盘超过16个百分点。而同期的146家股票型公募基金产品，盈利只有5.05%，落后私募逾7个百分点。
近一年内的冠军是粤财信托新价值2期基金，在取值年度的轮回市中取得了增幅75.17%的佳绩。这个成绩比公募中第一名华商盛世长城的30%要高出逾一倍。
取值年度业绩最集中的区域为10%~20%的增幅区域，共56个产品，占全体年度样本近三成。
此外，年度跑输大盘的产品有36个，占比18.65%，其中，年度亏损幅度超过10%的共16个产品。
近两年：强者恒强
如果按照近两年的指数表现看，大盘从2008年的5月还在3443.14点的相对高位，至今跌了26%。而成立运作满两年的私募基金产品有115家，平均业绩回报为10.46%。从整体回报率看，如果选取理财产品，私募基金确实值得投资，阳光私募的整体水平要跑赢大盘还是比较容易的。
比照公募基金，两年来105个股票型公募基金产品的平均回报率为-10.34%。
数据显示，新价值、尚雅、朱雀、博颐、武当、星石、中国龙价值等无疑是两年期私募考评成绩优秀者，而其中大多数分属的公司，也由于其管理产品的突出业绩 ，在这一两年间得到了长足的发展。资源的集中、投资者的追捧，强者恒强的定律在市场凸显。
私募投资有道
盘点近期榜单分析私募产品业绩靠前的因素，大致可以得出以下一些操作原则：
1、契合热点的板块轮动操作需尽力争取而不应放弃。反之，太讲究组合均衡配置的做法，尽管规避了一些风险，但是业绩难免平庸。
2、合理仓位控制的同时，需保持一定的灵活策略。部分私募操作者试图构建一个组合来对抗指数的做法，在大盘下跌中，往往导致净值损失幅度超过大盘。比较起来，顺势而为更加可取。
3、长期遵循自有特色，只要是有效的，也未尝不是一种取胜之道。最为明显的例子就是星石系列，风险是第一考量，哪怕丧失交易性机会。一次暴跌，全回来了。
附图：第一财经中国阳光私募2010年第5期业绩榜单（见下页）
编辑：一财小编
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高铁概念股暴跌：公募基金两天折损超5亿元
日期：&作者：肖莉&来源：东方早报
　　受”7?23“动车事故影响，国内高铁概念股近两日持续暴跌，这令重仓高铁概念股的公募基金损失惨重。
　　据Wind资讯统计，截至今年二季末，公募基金重仓持有19只高铁概念股，假设公募基金一直未减持，截至7月22日收盘，公募基金重仓的高铁概念股市值约64.65亿元。经过随后两个交易日的暴跌，公募基金的高铁股持股市值已蒸发5.46亿元。
　　南北车持股市值
　　两日减少3.33亿元
　　在基金持有的高铁概念股中，持股市值排名前三的股票为中国南车(601766)、许继电气(000400)和中国北车(601299)，其中中国南车和中国北车为基金二季度加仓品种，而许继电气则遭基金减持。
　　中国南车和中国北车近两日的暴跌使得基金遭受重创。
　　根据基金二季报，截至6月底，12只基金重仓持有中国南车，持股总量为21639.49万股，按照7月22日中国南车的6.63元/股的收盘价计算，至上周末这12只基金的持股市值为14.347亿元。昨天，中国南车报收于5.82元/股，这12只基金的持股市值约为12.594亿元，市值两天蒸发1.752亿元。
　　另外，根据二季报，有15只基金持有中国北车，持股总量为18175.8万股，按照7月22日中国北车的6.5元/股的收盘价计算，昨天，中国南车报收5.63元/股，两天时间，基金持有的中国北车市值蒸发1.58亿元。
　　综上，公募基金持有的中国南车和中国北车，两天市值减少了3.33亿元。
　　从公开信息来看，在重仓”南北车“的机构中，长城基金公司持有的中国南车最多，该公司旗下5只基金持有中国南车，截至二季末持股市值超过5亿元。另外，长城基金也是中国北车的重仓持有者，至二季度末，长城久恒和长城双动力两只基金，持有中国北车的市值逾3000万元。&您当前所在的位置： >>
股市暴涨暴跌打乱慢牛判断　私募基金经理已清仓
08:10:23　　作者：杨剑锋　　来源：福州晚报　　【字号
　　福州新闻网12月10日讯 当不少股民还在憧憬大盘持续上涨时,股市却突然变脸,昨日沪指暴跌163点跌幅超过5%。猝不及防的大跌行情让人心惊肉跳,不少股民资产高位大幅缩水。暴跌是否预示着短期洗盘?在榕一位从事股指期货交易的私募基金经理告诉记者,早前自己预测股市将呈慢牛走势,如今暴涨行情打乱了自己原先的判断,大幅波动的行情让其看不懂,他已提前清仓股指期货准备观望一段时间。　　私募经理清仓股指期货　　林先生在股指期货刚上市时就从股票市场转战股指期货市场,第一年取得了不菲的业绩,在福州期货业界声名鹊起。此后他成立了投资公司,成为一名阳光私募基金经理,如今手头上仍管理着基金。其中一只基金投资范围为,30%资产可投资于期货;另外70%资产可投资于股票市场。另外一只基金则是纯股票型。　　早在去年,记者采访林先生时他就坚定看好后市并满仓做多。去年市场震荡起伏,林先生提前做多,基金净值表现不理想,管理的一只基金净值一度从1元跌至0.8元左右。今年下半年股市回暖并且出现了大幅上涨行情,得益于此前满仓做多,基金净值上涨很快,一只基金净值从0.8元左右不但快速回本,而且截至上周净值已涨到近1.7元。这只私募基金在今年私募基金净值涨幅排名中迅速窜至前十名以内。首页上一页1【责任编辑：黄新锦】
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在线客服：400-&约谈吓跌神创股？个别公募基金成庄家？
08:48:26 &&来源：东方财富网
　　昨日创业板7只明星股跌停，引发市场对神创板风险的忧虑。证监会表示，今日例会将对约谈传闻做出回应。 　　看点 　　安硕信息跌下400元 　　两市昨天窄幅震荡，截至收盘，沪指上涨0.06%，报收4378.31点；深成指下跌0.98%，报收15024.47点；创业板指数下跌1.58%，报收3141.59点。 　　乐视网、安硕信息、京天利、东方财富、北陆药业、鼎捷软件、新国都等前期创业板龙头股均报收跌停。 　　首只400元股安硕信息暴涨行情被踩急刹车，昨天跌破400元大关，报收389.79元。另一只400元高价股全通教育则开始停牌。 　　被市场推为创业板旗手的乐视网，昨天成交额再度放大至95亿元，在历史高位放出天量。乐视网启动时周成交量为29.3亿元，截至昨天本周成交量已达到299.3亿元，短期面临回调风险。 　　机构对创业板持谨慎态度。容维投资认为，对于后市，前期热点板块和个股很可能是调整的主要对象，创业板的调整很可能还会继续。珞珈投资认为，目前量能状况并不能支撑主板指数实现强攻，而题材股高位乏力后进一步杀跌无疑将是大概率事件。 　　传闻 　　两度约谈被证伪 　　有媒体报道称，监管层5月12日下午紧急约谈三家基金公司负责人，要求各自控制买入创业板股票的节奏。证监会5月13日意味深长地表示，今天举行的周五例会将对该传闻做出回应。 　　熟悉市场的投资者表示，“神创板”再次在场外完成V形反转，可谓“两度约谈被证伪，几番调整在场外”。 　　另有媒体称，深港通有望在9月或10月中旬开通。据报道，深港通已按计划推进，进度可能较外界预料得快。南下买港股的范围有可能扩展至中小型股份，但北上买股创业板股票则初步排除在外。 　　此前的5月8日，深交所总经理宋丽萍曾表示，目前深港通已完成方案设计并启动技术系统开发，深港通初期重点考虑扩大标的证券范围，除主板股票外，还将考虑纳入符合标准的中小板和创业板股票。 　　质疑 　　个别公募基金成庄家？ 　　《证券时报》近日刊发社论，提醒投资者警示创业板风险，并表示有机构游走灰色地带。 　　《证券时报》指出，有些机构投资者在二级市场上过度追逐创业板股票，扎堆持股、集中持股明显，存在一定的流动性风险隐患。还有一些公司不务主业，痴迷于跨界并购和资本运作，有的打着市值管理的旗号游走于法律灰色地带。潜在的风险需引起市场各方高度警觉，避免风险不断累积，最终危及整个市场。
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