交割总交易头寸和净交易头寸是什么意思？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-01-10 09:30 标签： 总交易头寸和净交易头寸

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期货开户是免费的，这个所有的期货公司都一样。但是开户之后交易就会产生手续费，各个期货公司的费用也略有差别，提供的服务也是参差不齐。选择合适的期货公司就显得非常重要了，我们一般从以下几方面推荐和考量：实力强规模较大:首先，大公司在软硬件上的投...
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期货交易来举例假设你买入或者新开1手合约（无论多头还是空头），那么这1手的量就是你的头寸期货是可以双向交易的，也就是可以买涨（多头）或者买跌（空头），只有你持有买涨合约或者买跌合约，才能说明你持有头寸，你卖出了合约（无论是涨的还是跌的），也就是平仓，那么你就不持有合约了，也没有了头寸期货交易，买卖就好像股票一样，买了就有，卖了就没有了，但是，期货跟股票还不一样，可以开仓，也就是不通过买的方式持有合约，而是以新建立合约的方式，持有仓位所以，你这里的“卖出期货合约所持有的头寸”应该是新建立期货买跌合约，而不是卖出一个期货合约而持有头寸，卖出了（平仓），也就不持有合约啦，也就没有头寸啦
结算使商品交易和结算业务能正常进行，中国的结算制度中规定办理结算必须遵循以下三条原则：①钱货两清。即卖方要按期发货，买方要按规定付款，不得拖欠货款和无理拒付货款。②维护收付双方的正当权益。收付双方要严格履行合同的有关条款，执行结算制度的规定。银行组织结算工作，要从整体利益出发，不得偏袒任何一方。③银行不予垫款。银行为企业提供结算服务，只负责把款项从付款者账户转入收款者账户，不能代垫款项。企业委托银行付款时，必须在银行账上备有足够的资金；委托银行收款时，必须等待款项收妥后才能支用。目录词语概念基本解释[Close an account;Wind up an account;Settle accounts] 会计用语。指把某一时期内的所有收支情况进行总结、核算。详细解释1、总结清算《朱子语类》卷七一：“冬至方是结算那一阳，冬至以后又渐生成二阳。” 宋蒋捷《沁园春·次强云卿韵》词之二：“结算平生，风流债负，请一笔句。”2、核算了结对一个时期内商品交易、劳务供应等方面发生的经济收支往来进行核算和了结。清黄六鸿《福惠全书·刑名·设便民房》：“及事完，结算店帐，已累至数十金，而他费不与焉。”鲁迅《书信集·致李小峰》：“该书八月应结版税，希为结算示知。”结算方式结算有两种：①现金结算，即直接以现金进行支付。②转帐结算，即通过银行将款项从付款单位帐户划转入收款单位帐户。在银行办理的货币收付总额中，转帐结算约占95%以上，是货币结算的主要形式。在现金结算中，买卖双方同时在场，交货与付款是在同一时间，同一处所进行的，交易双方一手交钱，一手交货，交易可以当面两清，手续也较简便。转帐结算则与此不同，交货与付款在时间上不一致，往往是先发货后再通过银行付款，买卖双方并不同时在场，而且交易情况多种多样，对结算的条件有不同的要求，因此转帐结算要制订多种结算方式，对付款的时间、地点、条件和交易双方的责任作出不同的规定。转帐结算方式有：托收承付、委托收款、汇兑、信用证、限额结算、转帐支票、付款委托书等。会计核算工作中将年度内期间结帐和编制会计报表等工作也称为结算，如：月终结算、季终结算，但年终结算则称决算。结算亦称货币结算，是在商品经济条件下，各经济单位间由于商品交易、劳务供应和资金调拨等经济活动而引起的货币收付行为。结算按支付方式的不同分为现金结算、票据转让和转账结算。现金结算是收付款双方直接以现金进行的收付；票据转让是以票据的给付表明债权债务关系；转账结算是通过银行将款项从付款单位账户划转到收款单位账户的货币收付行为。概念制度结算概念结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。结算制度期货交易所的结算实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度等。与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位和个人通过期货经纪公司会员结算。1、交易所对会员的结算(1)每一交易日结束后交易所对每一会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。其核算结果是会员核对当日有关交易并对客户结算的依据，会员可通过会员服务系统于每交易日规定时间内获得《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金结算表》。(2)会员每天应及时获取交易所提供的结算结果，做好核对工作，并将之妥善保存。(3)会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。如在规定时间内会员没有对结算数据提出异议，则视作会员已认可结算数据的准确性。(4)交易所在交易结算完成后，将会员资金的划转数据传递给有关结算银行。2、期货经纪公司对客户的结算(1)期货经纪公司对客户的结算与交易所的方法一样，即每一交易日交易结束后对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。交易手续费一般不低于期货合约规定的交易手续费标准的3倍，交易保证金一般高于交易所收取的交易保证金比例至少3个百分点。(2)期货经纪公司在闭市后向客户发出交易结算单。(3)当每日结算后客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金水平时，期货经纪公司按照期货经纪合同约定的方式通知客户追加保证金，客户不能按时追加保证金的，期货经纪公司应当将该客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持其剩余头寸。结算公式结算基准交易所对会员存入交易所专用结算账户的保证金实行分账管理，为每一会员设立明细帐户，按日序时登记核算每一会员出入金、盈亏、交易保证金、手续费等。交易所实行保证金制度，保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金设最低余额，每日交易开始前，会员结算准备金余额不得低于此额度，否则交易所将按有关规定对其强行平仓。交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后，交易所按持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。交易所实行每日无负债结算制度。该制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。结算公式未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。1、当日盈亏可以分项计算。分项结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏 持仓盈亏。(1)平仓盈亏=平历史仓盈亏 平当日仓盈亏平历史仓盈亏=∑[(卖出平仓价-上一交易日结算价)*卖出量] ∑[(上一交易日结算价-买入平仓价)*买入平仓量]平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当日买入开仓价)*卖出平仓量] ∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)*买入平仓量](2)持仓盈亏=历史持仓盈亏 当日开仓持仓盈亏历史持仓盈亏=∑[(上一日结算价-当日结算价)*卖出历史持仓量] ∑[(当日结算价-上一日结算价)*买入历史持仓量]当日开仓持仓盈亏=∑[(卖出开仓价-当日结算价)*卖出开仓量] ∑[(当日结算价-买入开仓价)*买入开仓量](3)当日盈亏可以综合成为总公式当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)*卖出量] ∑[(当日结算价-买入成交价)*买入量)] (上一交易日结算价-当日结算价)*(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)2、保证金余额的计算结算准备金余额指当日结算准备金=上一交易日结算准备金 入金-出金 上一交易日交易保证金-当日交易保证金 当日盈亏-手续费等有关概念平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。资金划转当日盈亏在每日结算时进行划转，当日盈利划入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金超过昨日结算时的交易保证金部分从会员结算准备金中扣划。当日结算时的交易保证金低于昨日结算时的交易保证金部分划入会员结算准备金。手续费、税金等各项费用从会员的结算准备金中直接扣划结算作用算是社会簿记，其作用表现在：①便利商品交易，缩短结算过程和时间，加速资金周转，加速社会扩大再生产的顺利进行。②节约现金使用，减少货币发行，从而节省大量的流通管理费用，并有利于加强对市场货币流通的管理。③通过结算过程，对国民经济各部门、各单位的资金运动，进行统计、反映和监督。【预算】：yù suàn(1) [budget]∶国家机关、团体和事业单位等对于未来的一定时期内的收入和支出的计划(2) [a budgetary]∶事先计算银行结算支付结算业务是指银行为单位和个人客户采用票据、汇款、托收、信用证、信用卡等结算方式进行货币支付及资金清算提供的服务。支付结算业务是银行的中间业务，主要收入来源是手续费收入。包括以下几种结算方式1·汇票汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。分为银行汇票和商业汇票。银行汇票是由出票银行签发的。商业汇票是由出票人签发的，出票人一般是企业。商业汇票根据承兑人的不同又分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。2·本票结清头寸结清头寸，通过回购一份空头头寸或者卖出一份多头头寸，从交易商的投资组合中去除一项投资。目录通过回购一份空头头寸或者卖出一份多头头寸，从交易商的投资组合中去除一项投资。
2019-05-31 16:45
来源:
六股丰登
什么是风险头寸?相信很多炒股的朋友都听说过“头寸”这个名词，那么风险头寸是什么意思呢?如何理解未平仓头寸的风险管理?下面来看下股票风险头寸的相关内容吧。
什么是风险头寸？
风险头寸是指银行每天进行的外汇交易、贷款和存款存在的差额。
风险头寸的内容：
头寸就是资金，指的是银行当前所有可以运用的资金的总和。主要包括在央行的超额准备金、存放同业清算款项净额、银行存款以及现金等部分。头寸管理的目标就是在保证流动性的前提下尽可能的降低头寸占用，避免资金闲置浪费。头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。比如在期货开户交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。 在外币交易中，“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大;相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。 另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。 头寸日有分很多种的：第一头寸日(期货交割过程的第一日)等等，多数就是指对款项动用的当日。
基础头寸包括指数(指数期货)基础头寸和股指期权基础头寸两类。什么是风险头寸?指数基础头寸有买进和卖出之分。什么是风险头寸?如果用股指期权的风险指标度最标的指数自身.则买进指数的Delta等于1,卖出指数的Delta等于一1，意味着指数的Delta与指数是完全相关或完全负相关.而Gamma, Vega和Theta位都等于零。
指数期货基础头寸同样有买进和卖出之分。以指数期货买卖替代指数买卖，会有一定的误差.但误差并不大，如果用股指期权的风险指标来度星，买进指数的Delta近似于1,卖出指数的Delta近似于一1, Gamma和Vega都等于零。Theta值有正负(买进为负、卖出为正)，但绝对值也很小。
如何理解未平仓头寸的风险管理？
基础期权也可称为单一期权，单一期权是相对于组合期权而言的。基础期权有四种，分别为:买进看涨期权、买进看跌期权、卖出看涨期权和卖出石跌期权。前两种是买进期权，属于期权多头，后两种是卖出期权.属于期权空头。标的指数的头寸有买进和卖出两种。撼一个基础头寸的风险指标均有一定的特性，如买进看涨期权的Delta, Gamma和V ega值都是正的，而其Theta值则是负的。
在上面的例子中，我们是假设能够使用交易账户的账面资金，来估算在每次交易中承受的风险金额。如果你目前还没有任何未平仓的头寸，这样处理很好，你的账户余额就是目前提供给你的所有资金。但如果你已经有一个或者者多个未结头寸呢?如果交易保证金外汇，那么这些未结头寸会导致你的交易账户中的可用资本减少，可用资金中减少的金额等于未结头寸所要求的保证金。
因此，如果你使用当前账户余额确定愿意在下一交易中的风险资金额，由于体现在你账户余额的可用资金已减少所以以后每次交易规模都将缩小。
解决这个问题的方法之一是，按现行价格结算你的未结头寸，然后将使用的保证金，以及相关的浮动盈亏，加入到当前账户余额中。例如，你可能有一个可用的25000澳元账户余额，加3手未结头寸，即300000美元，且澳元/美元交易中显示55点盈利。如果简单地用可用账户余额25000澳元乘以你选择的风险系数，比方说2%，得出数值500澳元，这意味着在下次交易中你只能拿出500澳元作为风险资金。然而，如果你在这个等式中算入你未结头寸的当前值，则会得出更高的数值，从而允许你开立更大的头寸或者设置更宽的止损。
在这个交易中，55点盈利等于1650美元(或55点×10美元×3手)。如果澳元/美元当前汇率为1.0433，这1650美元就等于1580澳元。你可以将这部分利润和已被冻结的3000澳元保证金，加入到可用账户余额中，来确认下次交易中可承担的风险。
加入这些资金，你的可交易资金就就是25000+1580+3000=29580澳元。这是你可能拥有的理论上的余额，如果按市值清算你的未结头寸的话。用更高的数值算你的风险，你会得到591.60澳元这个数值，即29580澳元的2%。有了多出的91.60澳元风险资本，一个10000澳元的头寸。
从表面上看，这的确是从你的交易资金中榨取额外收益的好方法，但是以这种方式使用未结头寸有着显而易见的危险，尤其是你将未实现的利润包含进去的话。如果市场与初始头寸方向相反，那么以未实现利润为基础开立的头寸可能比合理的仓位要大，你面临的风险可能突然超过你之前选定的额度。
为了避免这个问题，你可以在方式上做微小的调整，只包含你受止损单保护的未结头寸。从理论上讲，如果止损被触发的话，你能知道最少从该笔交易中收回多少可用资金。
如果交易有浮盈，你将收获你的保证金，外加进场价与市场价之间的差额利润。如果交易有浮亏，你会收回保证金，减去进场价与最终出场价之间的(亏损)差额。
这种使用受止损保护的未平仓净值的方法更为保守，但是它可以防止你以流沙似的未实现盈亏为基础做决定。
如果对你而言这一整套分析单笔交易潜在风险的方法是全新的概念，那么有意识地努力去改变你看待交易的方式也许是个不错的想法。在你开始幻想下一笔交易获得的利润怎么花之前，停下来问问自己这个非常重要的问题：“如果这笔交易做错了，我的账户余额会遭受多少损失?”你对这个问题的回答应该在你为自己设定的风险系数之内，无论是用净额的2%还是其他方法。
至关重要的一点是确保坚持你的计划，不要增加对这笔交易可能由亏转盈的希望。如果在执行止损和截断亏损仓位方面你动作迟缓，那么最终你会损失大量资金。
同时，请记住，这只是涉及资金管理领域的一点皮毛，但希望你认识到这是你交易活动中的一个重要组成部分，不能被忽略。强烈建议你花时间去发现有关此主题的更多信息，并找到适合你个人风格和个人风险组合的方法。
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