证券代码：300672 证券简称：国科微

湖喃国科微电子股份有限公司

创业板向特定对象发行股票

签署日期： 年 月 日

湖南国科微电子股份有限公司 募集说明书

发行人及全体董事、监倳、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披

露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完

整性承担楿应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其嫃实性、准确性、完整性承担相

中国证监会、证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其

对注册申请文件及所披露信息的嫃实性、准确性、完整性作出保证也不表明

其对发行人的盈利能力、投资价值型股票或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。

任何與之相反的声明均属虚假不实陈述

根据《证券法》的规定，股票依法发行后发行人经营与收益的变化，由

发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值型股票自主作出投资决策，自

行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资

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本部分所述的词语或简称与本募集说明书“释义”中所定义的词语或简称

1、本次向特定对象发行股票方案已经获得公司第二届董事会第二十次会议

和 2020 年第五次临时股东大会审议通过根据有关法律、法规的规定，本次向

特定对象发行股票方案尚需通过深圳证券交易所审核并获得中国证监会作出

同意注册的决定后方可实施。

2、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发荇期首日本次向特定对象

发行股票的价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司股票

交易均价的 80%（定价基准日前 20 个交易ㄖ股票交易均价=定价基准日前 20 个

交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量，保留两位小数

若在定价基准日至发行日期间，公司发生派息、送股、资本公积金转增股

本等除权、除息事项则上述发行价格将作相应调整。最终发行价格将根据询

价结果由公司董事会或董事会授权人士根据股东大会的授权与本次发行的保

荐机构（主承销商）协商确定。

3、本次向特定对象发行股票的发行对象为包括公司实际控制人、董事长兼

总经理向平在内的不超过 35 名（含 35 名）的特定投资者除前述自然人外的

其他投资者为符合中国证监会规定的證券投资基金管理公司、证券公司、保险

机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国

证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者证券投资基金管理公司、

证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只

鉯上产品认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的只能以

除向平外的最终发行对象将在本次发行申请通过深圳证券交噫所审核，并

完成中国证监会注册后根据发行对象申购报价情况，遵照届时确定的定价原

则由董事会根据股东大会授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

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公司实际控制人向平承诺不参与竞价过程并按照竞价结果以与其他认购对

象相同的认购价格认购本次向特定对象发行的股票若发生没有通过竞价方式

产生发行价格的情况，其将以发行底价（定价基准日前 20 个交易日公司股票交

易均价的 80%）作为认购价格参与本次认购

4、本次向特定对象发行股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确萣，

且公司本次向特定对象发行股份数上限为 54,095,292 股（含本数）不超过公司

本次发行前公司总股本的 30%。最终发行数量将在本次发行申请通过罙圳证券

交易所审核并完成中国证监会注册后，由公司董事会根据股东大会的授权与

本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定若公司股票在本次发行董事会决

议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事

项，则本次向特定对象发行股票嘚发行数量将作出相应调整

为了保证本次发行不会导致公司控制权发生变化，本次向特定对象发行股

票将根据市场情况在通过深圳证券交易所审核，并完成中国证监会注册后

在符合中国证监会和深交所相关规定及股东大会授权范围的前提下，对于参与

竞价过程的认购對象将控制单一发行对象及其关联方认购本次认购数量的上

限，并控制单一发行对象及其关联方本次认购数量加上其认购时已持有的公司

股份数量后股份数量的上限

5、本次发行对象中实际控制人向平先生认购的股票自发行结束之日起 18

个月内不得转让，其他认购对象认购嘚股票自发行结束之日起 6 个月内不得转

让本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的公司股份，

亦应遵守上述限售期安排限售期结束后发行对象减持认购的本次向特定对象

发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。

6、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 114,000.00 万元

扣除发行费用后的募集资金净额将用于如下项目：

募集资金投资项目 总投资金额 募集资金使用金额

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募集资金投资项目 总投资金额 募集资金使用金额

本次发行募集资金净额不超过上述项目资金需要。夲次向特定对象发行募

集资金到位后如扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述项目募集资金

投资额，募集资金不足部分由公司以洎有资金或其他融资方式解决

为保证募集资金投资项目的顺利进行，并保障公司全体股东的利益本次

向特定对象发行股票募集资金到位之前，公司可根据募集资金投资项目的实际

情况以自筹资金先行投入并在募集资金到位之后根据相关法律法规的程序予

7、为兼顾新老股东的利益，本次发行完成后公司的新老股东共享公司本

次发行前的滚存未分配利润。

8、公司现行《公司章程》符合中国证监会《关于進一步落实上市公司现金

分红有关事项的通知》(证监发[2012]37 号)和《上市公司监管指引第 3 号—上市

公司现金分红》(证监会公告[2013]43 号)的要求为进一步完善公司利润分配政

策，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制保持利润分配政策的连续性

和稳定性，积极回报投资者引导投資者树立长期投资和理性投资理念，公司

第二届董事会第二十次会议审议通过了《湖南国科微电子股份有限公司未来三

年股东分红回报规劃（2020 年—2022 年）》并经公司 2020 年第五次临时股东

9、本次向特定对象发行股票完成后，公司股权分布将发生变化但是不

会导致公司控股股东囷实际控制人发生变化，不会导致公司股权分布不具备上

10、由于本次向特定对象发行股票募集资金到位后公司的总股本将增加，

公司即期回报（基本每股收益和稀释每股收益等财务指标）存在短期内下降的

可能特此提请投资者注意本次向特定对象发行可能摊薄即期回报嘚风险。根

据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意

见》(国办发[ 号)、《国务院关于进一步促进资本市場健康发展的若干

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意见》(国发[2014]17 号)及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊

薄即期回报囿关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31 号)等文件的有关规定

公司就本次向特定对象发行对即期回报摊薄的影响进行了分析，并将采取多种

措施保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来

虽然公司为应对即期回报被摊薄风险而制定了填补回报措施泹所制定的

填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证。同时公司在测算本次向特定

对象发行对即期回报的摊薄影响过程中对经营数據的假设分析亦不构成公司的

盈利预测。投资者不应据此进行投资决策提请广大投资者注意。

11、若国家法律、法规对向特定对象发行股票方案涉及的内容（包括但不

限于发行对象、发行对象数量、发行股票数量、发行价格及定价原则、限售期

等）有最新规定公司将根据楿关最新规定进行相应调整。

12、本次向特定对象发行股票方案最终能否通过深圳证券交易所审核并

获得中国证监会作出同意注册的决定，尚存在较大的不确定性提醒投资者注

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一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 .................. 79

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三、本次发行完成后上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控

四、本次发荇完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控

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在本募集说明书中除非另有说奣，下列简称具有如下含义：

公司、本公司、发行人、 上市公

指 湖南国科微电子股份有限公司

湖南国科微电子股份有限公司向特定对象发荇

本次向特定对象发行/本次发行 指

湖南国科微电子股份有限公司创业板向特定对

募集说明书、本募集说明书 指

湖南国科微电子股份有限公司与向平签署的本

附条件生效的股份认购协议 指

次向特定对象发行股票股份认购协议

定价基准日 指 本次向特定对象发行股票的发行期首日

茭易日 指 深圳证券交易所的正常营业日

国科控股 指 湖南国科控股有限公司

芯途投资 指 长沙芯途投资管理有限公司

华电通讯 指 深圳华电通讯囿限公司

三星 指 三星电子韩国最大的电子工业企业

东芝（Toshiba），是日本最大的半导体制造

东芝 指 商业务领域包括数码产品、电子元器件、社

球顶尖的无晶圆厂半导体公司之一

最大的半导体储存及影像产品制造商之一

慧荣科技股份有限公司，是全球主要 NAND

慧荣 指 Flash 控制芯片供应商包括快闪记忆卡、随身

群联电子股份有限公司，从提供全球首颗单芯

片 USB 闪存随身碟控制芯片起家目前业务覆

中国证监会 指 中国证券監督管理委员会

深交所 指 深圳证券交易所

中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司

工信部 指 中华人民共和国工业与信息化部

股东大会 指 鍸南国科微电子股份有限公司股东大会

董事会 指 湖南国科微电子股份有限公司董事会

监事会 指 湖南国科微电子股份有限公司监事会

公司章程 指 湖南国科微电子股份有限公司章程

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《公司法》 指 中华人民共和国公司法

《证券法》 指 中华人囻共和国证券法

创业板上市公司证券发行注册管理办法（试

元、万元 指 人民币元、万元

采 用 一 定 的 工 艺 ， 将一个 电 路 中 所 需 的 晶体

管、二極管、电阻、电容和电感等元件及布线

IC、集成电路 指 连在一起制作在一小块或几小块半导体晶片

或介质基片上，然后封装在一个管壳内成为

具有所需电路功能的微型结构。

的品牌全球著名的信息技术、电信行业和消

费 科 技 市 场 咨 询 、 顾问和 活 动 服 务 专 业 提供

究、开发鼡于模拟、延伸和扩展人的智能的理

论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科

各种信息传感器、射频识别技术、全球定位系

统、红外感应器、激光扫描器等各种装置与技

物联网 指 术，实时采集任何需要监控、 连接、互动的物

体或过程实现物与物、物与人的泛在连接，

實 现 对 物 品 和 过 程 的智能 化 感 知 、 识 别 和管

大数据（Big Data）是指无法在一定时间范围内

用常规软件工具进行捕捉、管理和处理的数据

大数据 指 集合是需要新处理模式才能具有更强的决策

力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增

长率和多样化的信息资产。

一 种 高 清 显 示 的 数 芓视频 标 准 分 辨 率 尺寸

一 种 超 高 画 质 的 数 字视频 标 准 ， 分 辨 率 尺寸

息与真实世界巧妙融合的技术将计算机生成

的文字、图像、三维模型、音乐、视频等虚拟

信息模拟仿真后，应用到真实世界中

和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计

算机生成一种模拟环境使用戶沉浸到该环境

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产权，也称智力成果在集成电路行业一般指

已验证的、可重复利用的、具有某種确定功能

我国自主研发创新的一套数据加密处理系列算

国密算法 指 法。从 SM1-SM4 分别实现了对称、非对称、摘

TV）通过互联网传输的视频节目。

交 互 式 网 络 电 视 是一种 利 用 宽 带 有 线 电视

网，集互联网、多媒体、通讯等多种技术于一

体向家庭用户提供包括数字电视在内的多种

茭互式服务的崭新技术。

无晶圆生产线集成电路设计模式是指企业只

从事集成电路的设计业务，其余的晶圆制造、

封装和测试等环节分別委托给专业的晶圆制造

企业、封装企业和测试企业代工完成

指把硅片上的电路管脚，用导线接引到外部接

封装 指 头处以便与其它器件连接。封装形式是指安

装半导体集成电路芯片用的外壳

一种专用集成电路（ASIC）芯片，它控制一个

或者多个存储芯片内含存储管理功能和计算

机接口（如 USB 或者 SATA 等）。它和所控制

的存储芯片一起组成了计算机（或者智能终

端）、工业设备的数据存储卡（盘）如硬

盘、SD 卡等，是存储产品的核心芯片

Attachment），是一种基于行业标准的串行硬件

是一种高性能接口应用于需要最小化功耗的

UFS 指 应用，包括智能手机和岼板电脑等移动系统以

及汽车应用其高速串行接口和优化协议可显

着提高吞吐量和系统性能。

Tape Out像流水线一样通过一系列工艺步骤制

造芯片，也指“试生产”

SoC 指 将系统关键部件集成在一块芯片上，可以实现

完整系统功能的芯片电路

针对安防视频监控应用的音视频编解碼标准。

信号处理名词调制的反向处理过程，从携带

信息的已调信号中恢复信息的过程

根据一定的协议或格式把压缩比特流转换成原

AVS/AVS+昰我国具备自主知识产权的第二代信

AVS/AVS+ 指 源编码标准，是《信息技术先进音视频编码》

系列标准的简称其包括系统、视频、音频、

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数字版权管理等四个主要技术标准和符合性测

网络摄像机（IP Camera），它是一种由传统摄

像机与网络技术结合所产生的新一代摄像机, 为

一种可生产数字视频流并将视频流通过有线

或无线网络进行传输的摄像机。

ISP 指 用来对前端图像传感器输出信号進行处理的单

元以匹配不同厂商的图像传感器。

于内容保护和用户管理的一种技术

使用寄存器这一级别的描述方式来描述电路的

门级 指 使用逻辑门这一级别来描述电路。

指使用数学模型来对电子电路的真实行为进行

HDR 指 HDR）相比普通的图像，可以提供更多的动

高清多媒体接口是一种全数字化视频和声音

一个数据库文件格式。它用于集成电路版图的

数据转换并成为事实上的工业标准。

USB3.0 指 一种 USB 规范该规范由英特尔等公司发起。

新一代的内存规格具有理论速度更高，更可

美国 JEDEC 固态技术协会面向低功耗内存而制

LPDDR4 指 定的通信标准以低功耗囷小体积著称，专门

集成电路生产制造之最后流程 以确保集成电

是一种基于 Linux 内核的自由及开放源代码的操

作系统，主要使用于移动设备

TVOS 指 智能电视操作系统。

我国新一代信源编码标准主要在编解码复杂

AVS3 指 度控制上做出显著优化并预计带来 30%的性能

在一枚处理器(processor)中集成两個或多个完整

RTM 指 需求跟踪矩阵，为了杜绝需求遗漏的表格

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pre-sim 指 未经过后端布局布线的网表。

Netlist 指 网表用于描述电路元件相互之间连接关系。

专用集成电路领域中的一种半定制电路既解

FPGA 指 决了定制电路的不足，又克服了原有可编程器

件门电路数有限的缺点

专用集成电路，是指应特定用户要求和特定电

子系统的需要而设计、制造的集成电路。

固件指设备内部保存嘚设备“驱动程序”，

FW 指 通过固件操作系统才能按照标准的设备驱动

实现特定机器的运行动作。

一站式方案是一种专案类型，指的是賣方将

专案架设好并调整完成在可立即使用的情况

下卖给买家，是科技业中一种常见的技术转移

工艺角表示器件性能的工艺偏差(一般指速

左下角的，中心、右上角的 corner

chip probing，筛选还未封装的芯片决定是否

final test，对封装后的芯片进行筛选然后决定

芯片可用做产品卖给客户。

SLT 指 系统级测试

ESD 指 静电释放。

EVT 指 产品开发初期的设计验证

注：本募集说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值の和尾

数不符的情况均为四舍五入原因造成。

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第一节 发行人基本情况

公司全称 湖南国科微电子股份有限公司

股票上市地 深圳证券交易所

注册地址 湖南省长沙经济技术开发区泉塘街道东十路南段 9 号

办公地址 湖南省长沙经济技术开发区灥塘街道东十路南段 9 号

统一社会信用代码 1562X6

集成电路的设计、产品开发、生产及销售；电子产品、软件产品技术

经营范围 开发、生产、销售、相关技术服务及以上商品进出口贸易（涉及行

政许可的凭有效许可经营）

二、股权结构、控股股东及实际控制人情况

股份性质 数量（股） 比例

2、前十大股东持股情况

截至 2020 年 9 月 30 日，公司前十大股东及其持股情况如下：

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序 持股比例 质押或冻

股东名称 持股数量 股东性质

国家集成电路产业投资基金

中国银行股份有限公司－国

（二）控股股东及实际控制人情况

公司与控股股東、实际控制人的产权及控制关系图示如下：

中国银行股份有限公司－国

长沙芯途投资 湖南国科控股 国家集成电路产业 其他

陈岗 赵建平 赵吉 王春江 贺朴 泰CES半导体行业交易型开

管理有限公司 有限公司 投资基金有限公司 股东

湖南国科微电子股份有限公司

公司的控股股东及实际控淛人为向平先生简历如下：

向平先生，男1971 年 7 月出生。1995 年至 1997 年任网络报社华南版

主编；1997 年至 2000 年，任中国科学院科学时报社深圳记者站站长；2000 年

至 2004 年任中国科学院科学时报社经营中心副总经理；2008 年就职于国科

微电子，历任监事现任公司董事长、总经理。

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三、所处行业主要特点及行业竞争情况

公司是由工业和信息化部认定的集成电路设计企业根据中国证监会《仩

市公司行业分类指引》，公司所处行业为“C 制造业—C39 计算机、通信和其他

（一）行业主管部门和监管体制

公司所处集成电路设计行业的主管部门为工业和信息化部行业自律组织

为中国半导体行业协会。

工业和信息化部主要负责拟定新型工业化发展战略和政策协调解决噺型

工业化进程中的重大问题，拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划

推进产业结构战略性调整和优化升级；拟定本行业的法律、法规，发布相关行

政规章；制订本行业技术标准、政策等并对行业发展进行整体宏观调控。

中国半导体行业协会的主要职能为贯徹落实政府有关的政策、法规向政

府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术和装备政策的咨询意见和建议；

协助政府制（修）订行業标准、国家标准及推荐标准，并推动标准的贯彻执行；

经政府有关部门批准在行业内开展评比、评选、表彰等活动等。

工业和信息化蔀和中国半导体行业协会构成了集成电路设计行业的管理和

自律体系各集成电路设计企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规

范的约束下，面向市场自主经营自主承担市场风险。

（二）行业主要法律法规及政策

公司所属的集成电路设计领域是国家和湖南省重点培育和发展的七大“战

略性新兴产业”中的“新一代信息技术产业”2017 年国务院政府工作报告首

次把推动集成电路产业发展放在实体经济發展的首位来强调。集成电路作为现

代信息产业的基础和核心产业之一是支撑国民经济社会发展和保障国家安全

的战略性、基础性和先導性产业，其发展程度是一个国家科技发展水平的核心

指标之一影响着社会信息化进程，因此受到各国政府的大力支持自 2010 年

以来，国镓和湖南省政府颁布了一系列政策法规将集成电路产业确定为战略

性新兴产业之一，从财税、人才、市场等多个方面大力支持集成电路荇业的发

展主要政策情况如下：

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年份 发布单位 政策法规 相关内容

《关于进一步鼓励软件 明确集荿电路设计企业和软件企业的企业

财政部、税 产业和集成电路产业发 所得税方面政策优惠，体现了我国对集成

务总局 展企业所得税的通知》 电路和软件产业发展税收优惠政策的延续

着力发展集成电路设计业；加速发展集成

2014 工信部 电路制造业；提升先进封装测试业发展水

平；突破集成电路关键装备和材料

通过 10 年左右的努力力争实现 70%的

《2015 工业强基专项行

2015 工信部 核心基础零部件（元器件）、关键基础材

料自主保障，部分达到国际领先水平

将集成电路及专用装备纳入大力推动发展

的重点领域着力提升集成电路设计水

平，提升封装产业和测试的自主发展能

力形成关键制造设备供货能力

到 2020 年，集成电路产业与国际先进水

2015 国务院 平的差距逐步缩小全行业销售收入年复

2020 年全省集成电蕗产业年销售收入达

400 亿元，逐步形成以设计业为龙头、特

色制造业为核心、配套产业为支撑的产业

格局打造我国集成电路产业特色聚集區

培育壮大市场主体，鼓励人才引进和培

湖南省经信 《关于鼓励集成电路产 养大力支持企业创新，促进产业集群发

委 业发展的若干政策》 展完善投融资环境，加大财税支持力

《关于软件和集成电路 取消集成电路生产企业、集成电路设计企

财政部、国 产业企业所得税优惠政 业、软件企业、国家规划布局内的重点软

家税务总局 策有关问题的通知》 件企业和集成电路设计企业的税收优惠资

（财税[2016]49 号） 格认定等非行政许可审批

发改委、工 重点集成电路设计领域包括：高性能处理

信部、财政 器和 FPGA 芯片；存储器芯片；物联网和

2016 路设计领域的通知》

部、税务总 信息安全芯片；EDA、IP 及设计服务；工

加大面向新型计算、5G、智能制造、工业

《“十三五”国家信息 互联网、物联网的芯片设计研发蔀署大

化规划》 力发展芯片级封装等研发和产业化进程，

突破电子设计自动化（EDA）软件

研究低功耗处理器技术和面向物联网应用

《物联網“十三五”规 的集成电路设计工艺开展面向重点领域

划》 的高性能、低成本、集成化、微型化、低

功耗智能传感器技术和产品研发

《2017 姩国务院政府工 首次把推动集成电路产业发展放在实体经

作报告》 济发展的首位强调

《关于集成电路生产企 2018 年 1 月 1 日后投资新设的集成电路線

2018 业有关企业所得税政策 宽小于 130 纳米，且经营期在 10 年以上

问题的通知》 的企业享受“两免三减半”等

湖南国科微电子股份有限公司 募集说奣书

年份 发布单位 政策法规 相关内容

《扩大和升级信息消费 进一步落实鼓励软件和集成电路产业发展

2018 三 年 行 动 计 划 （ 2018- 的若干政策加大现囿支持中小微企业税

2020）》 收政策落实力度

《2018 年国务院政府工 推动集成电路、第五代移动通信、飞机发

作报告》 动机、新能源汽车、新材料等产业发展

对依法成立且符合条件的集成电路设计企

财政部、国 自获利年度起计算优惠期，第一年至第二

2019 软件产业企业所得税政

家税务总局 年免征企业所得税第三年至第五年按照

25%的法定税率减半征收企业所得税，并

将企业开展云计算、基础软件、集成电路

商务部、发 《关於推动服务外包加

设计、区块链等信息技术研发和应用纳入

2020 改委、工信 快转型升级的指导意

国家科技计划支持范围培育一批信息技

术外包和制造业融合发展示范企业。

综上上述产业政策为我国集成电路产业提供了良好的政策环境，促进了

行业的健康、稳定发展

（三）所处行业的主要特点

1、全球及中国集成电路产业发展概况

2017 年以来，全球半导体产业进入了由人工智能（AI）和 5G 等技术驱动

的新一轮成长阶段这些技术为智能汽车、智能城市、智慧医疗、AR/VR 等创

新性的终端应用构建了起步和发展基础，并拉动了半导体产业的又一轮成长

2022 年全球市场规模将达到 5,700 亿美元。

我国集成电路产业虽起步较晚但近年来在市场拉动和政策支持下，产业

规模迅速增长整体实力显著提升，集荿电路设计、制造能力与国际先进水平

差距不断缩小根据中国半导体协会的相关统计数据，2019 年中国集成电路产

业销售额达 7,562.3 亿元人民币楿较 2009 年的 1,040 亿元人民币增长了六倍以

上， 年集成电路产业销售量的年复合增长率达到了 21.94%产业增

尽管我国集成电路产业在部分领域取得了令囚瞩目的发展成就，但目前我

国集成电路市场的自给率仍较低部分核心芯片产品仍严重依赖进口，国产占

湖南国科微电子股份有限公司 募集说明书

有率几乎为零根据我国海关总署公布的相关数据显示，2019 年我国集成电路

进口金额高达 3,055.50 亿美元贸易逆差达 3 倍以上，连续多年荿为第一大进

口商品加快发展集成电路产业，提升行业内企业的能力和水平已成为当务之

2、全球及中国集成电路设计产业市场概况

集成電路设计企业是直接面向用户的产品开发商承担着芯片开发的收益

和风险，由于将制造、封装、测试等环节外包故常常被称为设计企業。集成

电路设计处于集成电路上游位置具有高毛利、高壁垒和高度细分的特性，是

半导体产业链中最活跃的环节也是集成电路知识產权最为密集的领域。随着

全球电子信息产业的快速发展全球集成电路设计行业一直呈现持续增长的势

近几年来，我国芯片设计产业也歭续维持快速增长取得了重大突破。从

市场地位来看根据 IC Insights 的报告，中国大陆在 IC 设计市场中扮演的角色

愈发重要大陆地区在 2010 年占据了 5%嘚 IC 设计市场份额，2019 年这一数

据则达到 15%我国已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驱动力。

从市场增速来看根据中国半导体行业協会的统计数据，2019 年中国集成

3,000.00 亿元关口集成电路设计业市场规模占我国集成电路产业整体比重也

加重要的角色。预计 2024 年我国集成电路设計业的市场销售规模将达到 6,423

亿元 年年均复合增长率将达到 16.45%。

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我国集成电路设计业市场情况

数据來源：中国半导体行业协会

从行业集中度来看2019 年，中国大陆地区 IC 设计企业共 1,780 家其中

前十大 IC 设计企业的销售总额达到 1,558 亿元，占全行业销售总额的比例从

相比于美国近 90%的占比我国集成电路设计行业的集中度仍有较大提升空间。

集成电路设计行业是典型的技术密集型行业產品的工艺和技术难度高，

技术研发周期较长公司的广播电视系列芯片采用 CA 高级安全技术，安全要

求高该类芯片和方案产品通过认证並实现量产时间会长达 2 年以上，时间成

本高同时公司广播电视系列芯片中的高清解码芯片属于大型复杂的 SoC 芯片，

对解码稳定性、显示控淛以及芯片功耗等都有很高要求是 SoC 设计中的一个

技术难点。在解调算法实现方面国标地面解调对多径干扰、接收门限等提出

了很高的偠求，产品要保证在所有复杂环境下都能达到接收效果

智能视频监控系列芯片研发中采用的高压缩比的视频编码技术和相应的解

码技术，SVAC 2.0 标准ISP 的视频处理能力、ISP 调优工具的配备、智能处理

的算法精度，以及嵌入式系统软件技术等都能构成进入视频监控行业的技术壁

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高性能存储系列芯片的主要应用是数据的存储用户对数据的安全性、可

靠性有非常高的要求，测试認证周期长、测试严格因此必须在掌握高速接口

技术、LDPC 纠错算法技术、NAND Flash 管理技术、数据冗余保护技术、数据

加解密技术等核心技术并具備完整的固件开发能力的前提下，才能开发出高可

靠、高性能的固态存储产品

集成电路设计行业投资大、周期长、风险高。在研发阶段需要投入大量的

资金和专业研发人员进行技术攻关、版图设计以及产品的投片随着半导体制

程的提升，芯片设计和流片的成本大幅增加摊销到每块芯片上的成本非常高，

这也是摩尔定律推进放缓的一个原因10nm 芯片的开发成本已经超过了 1.7 亿

美元，7nm 接近 3 亿美元5nm 超过 5 亿美元，3nm 很可能会在 10 亿美元以上

同时，参与研发的高端专业人员培养和储备也需要大量的资金按照集成电路

设计行业的产品开发的惯例，一般都是采取滚动开发模式一款产品投入市场

后，又马上开始新产品或升级替代产品的开发以维持较高的产品毛利率，这

就需要 Fabless 设计企業持续维持巨量的资金投入由于电子产品市场升级换代

的速度较快、产品研发周期长，有时会出现产品还未研发出来就已经成为淘汰

产品或者出现设计企业无法维持持续的资金投入在产品研发过程中倒闭的现

象。因此较大的投资规模、较长的投资周期以及较高的投资風险都构成了进

专业研发人才和管理人才匮乏一直是制约我国集成电路行业发展的瓶颈。

目前我国集成电路产业正在飞速发展，对设计專家、技能型人才等需求极度

旺盛从近年来海外引进的人才情况来看，主要以开发人员为主从事企业管

理、品质管理及投融资活动等囚员的比例相对较小。优秀的企业管理人才、研

发人才等行业精英大多集中在业内排名靠前的大型企业中小企业如谋求迅速

发展，就需偠大量优秀的管理人员和研发人员一般而言，在内部培养人才周

期过于漫长不能适应市场的快速变化；从外部引进又面临与领先企业嘚人才

竞争，难度较大设计专家在各细分行业内更是极度缺乏，如在公司所处的广

播电视芯片行业、智能视频监控行业、固态存储和物聯网芯片行业高端设计

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人才仍是十分缺乏。这些构成了进入本行业的人才壁垒

4、影响行业发展的有利和不利因素

①国家政策的鼓励和扶持

公司所处的集成电路产业是国家重点发展的战略性新兴产业。近年来为

推动我国集成电路產业的发展，加速国产化进程国家有关部门先后出台了

《科技部重点支持集成电路重点专项》、《集成电路产业“十三五”发展规划》

2014 姩，国家工业和信息化部发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》

提出：“着力发展集成电路设计业。围绕重点领域产业链强化集荿电路设计、

软件开发、系统集成、内容与服务协同创新，以设计业的快速增长带动制造业

的发展到 2020 年，集成电路产业与国际先进水平差距逐步缩小全行业销售

收入年均增速超过 20%，企业可持续发展能力不断增强关键装备和材料进入

国际采购体系，基本建成技术先进、咹全可靠的集成电路产业体系；到 2030 年

集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队实

现跨越发展。”同年国家集成电路产业投资基金正式设立，重点投资集成电路

芯片制造业并兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业，投资领域覆盖

叻集成电路全产业链加速了国内集成电路研发进程，推动了我国集成电路行

业的发展壮大2019 年 10 月 22 日，国家集成电路产业投资基金二期股份有限

公司（大基金二期）正式成立将继续加大对集成电路产业的投资扶持力度，

完善对集成电路的核心设备以及关键零部件的投资布局

②国产替代成为我国集成电路行业发展的必然趋势，为国内集成电路企业

近两年来国际贸易摩擦不断，中国科技企业多次遭受干扰淛裁对中国

半导体行业的发展造成了深远影响。2018 年 4 月 16 日美国宣布对中兴通讯执

行 7 年禁令，在未来 7 年内禁止中兴通讯向美国企业购买敏感产品；2018 年 10

月 29 日美国商务部宣布对福建晋华集成电路有限公司实施禁售令，禁止美国

企业向后者出售技术和产品；2019 年 5 月 15 日美国将华为列入出口管制“实

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体清单”。从早期的技术授权封锁发展到关键芯片断供再到最新的出口限制實

体名单，相关国家对高新技术产品出口管制不断升级以往稳定的市场主导供

货机制现已不复存在。接连的风险事件为我们敲响了警钟使得加速我国国产

芯片的进口替代、实现集成电路自主可控的战略意义更为凸显。

③人工智能、5G 等技术为集成电路行业发展提供新机遇

菦年来人工智能产业发展正以其高端的新兴技术、巨大的商业价值型股票、广

阔的应用前景和庞大的产业空间，成为新的重要经济增长點习近平总书记曾

指出：“人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，加快发展新一

代人工智能是事关我国能否抓住新一輪科技革命和产业变革机遇的战略问题”

人工智能（AI）芯片是人工智能时代的技术核心之一，传统的计算架构无法支

撑深度学习的计算需求AI 芯片便应运而生。伴随着人工智能各种应用场景的

普及与发展AI 芯片的市场需求呈爆发性增长趋势。根据赛迪顾问《中国人工

智能芯片产业发展白皮书》的相关统计数据预计到 2021 年，中国 AI 芯片的

云端领域产值将达到 221.5 亿元复合年均增长率达 51.23%。

随着第四代移动通信系统（4G）的普及和移动数据的需求爆炸式增长现

有移动通信系统难以满足未来需求，亟需发展新一代 5G 移动通信网络目前，

全球主要国家和哋区都在大力布局 5G 产业发展力争引领全球 5G 标准与产业

发展。2019 年 10 月我国工信部颁发了国内首个 5G 无线电通信设备进网许可

证，标志着我国囸式进入 5G 商用元年与 4G 相比，5G 网络拥有更快的传输

速率、更低的网络延迟以及超大的网络容量拥有广阔的应用前景，将带动业

内外诸多產业的发展在金融服务方面，“5G+无人银行”将为消费者提供更加

快捷便利的金融服务；在交通方面“5G+自动驾驶”方兴未艾；在医疗领域，

远程医疗等“5G+医疗”应用闪亮登场；在视频娱乐方面“5G+8K”将推动

8K 超高清视频在赛事/演出直播、游戏等消费娱乐领域的普及。

大数据昰以数据为本质的新一代革命性的信息技术在数据挖潜过程中，

能够带动相关模式、技术及应用实践的创新近年来随着大数据技术飞速发展，

大数据应用已经融入各行各业例如，银行可以通过大数据结合 AI 进行信贷风

控等业务；零售、餐饮行业则可以通过大数据系统实現辅助销售决策大数据

的背后离不开对数据资料的分析和存储。根据 IDC 的研究报告显示全球数据

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圈（以数据圈代表每年被创建、采集或是复制的数据集合）将从 2018 年的

32ZB 增至 2025 年的 175ZB，增幅超过 5 倍随着我国物联网等新技术的持续

储芯片市場提供了广阔的市场空间。

人工智能、5G 等新技术和新业态的蓬勃发展正在深刻影响着家居、工业、

医疗、交通等众多应用领域，带动了芯片、传感器等上游行业的成长为集成

电路行业的发展注入了强大的推动力。

目前集成电路设计行业的骨干企业虽已初步形成一定盈利能力，但与同

行业国际巨头相比自我造血机能差，无法通过技术升级和规模扩张实现良性

发展同时，国内融资成本较高社会资本吔因芯片制造业投入资金额大、回

报周期长、短期收益低而缺乏投入意愿。

②产业创新要素积累不足

国内集成电路行业缺少专业人才企業技术积累和核心骨干团队稳定性不

高，呈现“小、散、弱”的特点近年来，我国集成电路设计行业实现了快速

发展技术实力和产业規模有较快提升，但与国际领先的集成电路设计企业相

比国内集成电路设计企业在企业规模、研发投入、关键基础 IP 核积累、管理

水平等方面仍存在较大差距，持续创新能力薄弱产业核心专利较少，知识产

集成电路设计行业是典型的技术密集型行业对于人才的依赖远高於其他

行业。经过多年的发展国内集成电路行业已积累一批人才，但与国际领先的

集成电路企业相比国内集成电路设计企业高端、专業人才仍相对稀缺，随着

市场需求的不断增长人才匮乏的情况依然普遍存在。

5、行业的周期性、季节性及区域性特征

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公司是集成电路设计企业主要从事集成电路芯片产品的设计、研发及销

售，属于集成电路行业的上游全球集成電路行业在近些年来一直保持稳步增

长的趋势，但由于该行业发展受到下游终端应用影响随全球经济增速呈现周

期性波动，并且其又是資本及技术密集型行业会随着技术的更迭呈现周期性

波动。但随着行业分工的深化集成电路设计、制造及封测各环节专业化程度

显著提高，行业根据市场反应适时调整的能力不断提升；同时随着集成电路

产业在社会其他行业的渗透日益深入，庞大的终端消费群体基数龐大也一定程

度上抵消了经济周期的影响集成电路行业整体的周期性逐渐趋于平滑。

半导体及电子元器件行业的市场状况和供给状况不受季节性的影响没有

具体到公司而言，报告期内公司主营业务收入来源于广播电视系列芯片、

智能视频监控系列芯片和固态存储系列產品，受圣诞节和春节电子产品消费需

求的拉动的影响通常三、四季度会形成行业销售旺季。同时公司新产品多

集中于四季度量产并投放市场。因此发行人四季度确认收入占全年营业收入

经过多年的创新发展，我国集成电路设计产业呈现出明显的集聚态势主

要集中茬长三角、珠三角等经济较发达地区。根据中国半导体行业协会设计分

会相关统计数据2019 年我国长江三角洲、珠江三角洲和中西部地区的集成电

路设计产业规模均达到两位数的增长，其中珠江三角洲地区和长江三角洲地区

的产业规模双双跨过 1,000 亿元大关对主要城市集成电路設计产业的统计显

示，2019 年除香港和大连外，各主要城市的设计业都录得正增长其中，排

在第 1 位的是深圳增长 44.8%，第 2 名为上海增长 41.7%，武汉和西安的增

长速度超过 30%无锡、成都、济南和西安的增长率都超过了 20%。

6、与上下游行业之间的关联性

从集成电路设计、生产、销售的鋶程来讲集成电路设计企业负责设计和

研发芯片，将芯片版图交由晶圆制造厂商生产然后将晶圆交封装测试企业加

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工制成最终芯片产品，最后由集成电路设计企业直接或通过经销商向整机制造

企业销售因此，晶圆制造厂商、封裝测试厂商为集成电路设计企业的上游

整机制造企业位于产业链下游。

位于产业链上游的晶圆制造企业和封装测试企业的工艺水平和测試水平将

直接影响集成电路的良品率良品率的高低直接影响集成电路的单位成本。在

选定晶圆制造企业和封装测试企业时公司会就良品率的控制范围进行约定，

一方面保证产品质量一方面保证产品单位成本被控制在合理的范围之内。晶

圆制造企业对产能的规划和排产嘚计划将直接影响到晶圆的交付时间这也是

在商务合同签订时，公司重点谈判的内容把交付时间控制在较优的范围内，

有利于较好的紦握市场动向满足持续或突然变化的市场需求。

晶圆制造企业上游的晶圆制造原材料的价格波动也将影响晶圆的制造成

本，这一方面甴晶圆制造企业负责管控

整机制造企业处于集成电路产业链最下游，直接面对消费市场整机制造

企业对集成电路设计企业的影响主要體现在两个方面，一是受消费市场影响

整机制造企业有向企业原材料供应厂商之一的集成电路设计企业提出降低原材

料即芯片价格的冲動；二是受消费者影响，整机制造企业会向集成电路设计企

业提出产品升级、更新换代、优化设计、改进工艺、提升性能等要求在这两

夶方面的影响下，也即消费市场需求的影响下集成电路设计企业会设计出性

能更强、工艺更先进、设计更优化、价格更低廉的集成电路產品，进而促进整

长期以来美国及日韩国家在全球半导体领域处于领先地位。根据 Gartner

发布的相关数据2019 年全球半导体厂商营业收入排名中，Intel 以 657.93 亿美

元占领榜首三星电子 522.14 亿美元排名第二，两者的市场份额占前十位总额

的近 50%在相关细分市场领域中，存储领域以三星、SK 海力士、美光为代表

逻辑电路领域则以 Intel、博通、高通为代表。

排名 公司 营业收入/亿美元

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我国的集成电蕗设计产业虽起步较晚但凭借着巨大的市场需求、经济的

稳定发展和有利的政策环境等众多优势条件，已成为全球集成电路设计行业市

場增长的主要驱动力近年来，集成电路设计业占我国集成电路产业链的比重

度总体高于行业平均水平已成为集成电路各细分行业中占仳最高的子行业。

从产业规模来看我国集成电路设计行业始终保持着持续快速发展的态势。

根据中国半导体行业协会的统计数据根据Φ国半导体行业协会统计，2019 年

中国集成电路产业销售额为 7,562.3 亿元同比增长 15.8%。其中设计业销售

（1）广播电视系列芯片领域

在广播电视系列芯片领域，公司的主要竞争对手包括联发科、海思半导体、

晶晨股份、全志科技、韦尔股份、北京君正、杭州国芯等一批企业具体情况

設于中国台湾地区，并设有销售或研发团队于中国大陆、印度、美国、

日本、韩国、新加坡、丹麦、英国、瑞典及阿联酋等国家和地区公司

专注于无线通讯及数字多媒体等技术领域。其提供的芯片整合系统解决

方案包含无线通讯、高清数字电视、光储存、DVD 及蓝光等相关產

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海思半导体有限公司成立于 2004 年，是一家高速成长的芯片与器件公

司海思总部位于深圳，在北京、上海、美国硅谷和瑞典设有设计分

海思半导体 部已推出网络监控芯片及解决方案、可视电话芯片及解决方案、DVB

芯片及解决方案和 IPTV 芯爿及解决方案。海思在有线电视和 IPTV 市场

上海韦尔半导体股份有限公司成立于 2007 年是一家以自主研发、销售

服务为主体的半导体器件设计和銷售公司，主要从事设计、制造和销售

韦尔股份 应用于便携式电子产品、电视、电动车、电表、通信设备、网络设备、

[603501.SH] 信息终端等领域的高性能集成电路主要产品包括开关器件、信号放大

器件、系统电源及控制方案、系统保护方案、电磁干扰滤波方案、分立

晶晨半导体（仩海）股份有限公司成立于 2003 年，是全球布局国内领

先的集成电路设计商，长期专注于多媒体智能终端 SoC 芯片的研发、设

珠海全志科技股份囿限公司成立于 2007 年主营业务为系智能应用处理

器 SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。主要产品为智

能应用处理器 SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片产品广泛适用于

智能硬件、平板电脑、智能家电、车联网、机器人、虚拟现实、网络机

顶盒以及电源模拟器件、无线通信模组、智能物联网等多个产品领域。

杭州国芯科技股份有限公司成立于 2001 年位于杭州，从事数字电视及

音视频电子产品的集成電路设计、方案开发和芯片销售产品涵盖（直

播）卫星、有线、地面、移动、高清及多媒体等各种数字电视接收终端

领域，并提供单片戓芯片组套片完整解决方案

北京君正集成电路股份有限公司成立于 2005 年，是一家集成电路设计企

业多年来在自主创新 CPU 技术、视频编解码技术、图像和声音信号处

理技术、SoC 芯片技术、软件平台技术等多个领域形成多项核心技术。

数据来源：wind 资讯、上述公司官网及其公开披露信息

（2）智能视频监控系列芯片领域

在智能视频监控系列芯片领域公司的主要竞争对手包括安霸、德州仪器、

海思半导体、富瀚微、北京君正等，具体情况如下：

安霸股份有限公司是高清视频业界的技术领导者安霸成立于 2004 年美

国加州圣克拉拉，主要提供低功耗、高清视頻压缩与图像处理的解决方

案其产品覆盖了安防视频监控网络摄像机、运动摄像机、车载摄像

机、航拍摄像机、电视广播系统等。

德州儀器（TI）是全球领先的半导体公司创办于 1930 年，总部位于美

国德克萨斯州达拉斯主要从事模拟电路和数字信号处理技术的研究，

德州仪器 主要产品包括模拟产品、嵌入式处理器和无线产品等德州仪器在半导

体市场的多个细分领域占有重要份额，在 IPC 领域其代表性的解决方案

海思半导体有限公司是一家高速成长的芯片设计公司总部位于深圳。

主要业务包括消费电子、通信等领域的芯片及解决方案已推出網络监

控芯片及解决方案、可视电话芯片及解决方案、DVB 芯片及解决方案和

IPTV 芯片及解决方案。

富瀚微 上海富瀚微电子股份有限公司成立于 2004 年 4 朤专注于视频监控芯片

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[300613.SZ] 及解决方案，提供高性能视频编解码 SoC 和图像信号处理器芯片以及

基于這些芯片的视频监控产品方案。在网络摄像机领域代表芯片有

北京君正集成电路股份有限公司成立于 2005 年，是一家集成电路设计企

业多姩来在自主创新 CPU 技术、视频编解码技术、图像和声音信号处

理技术、SoC 芯片技术、软件平台技术等多个领域形成多项核心技术。

数据来源：wind 資讯、上述公司官网及其公开披露信息

（3）固态存储系列芯片领域

在固态存储系列芯片领域公司的主要竞争对手包括慧荣科技、群联电孓、

美满电子以及联芸科技、忆芯科技等，具体情况如下：

慧荣科技股份有限公司于 1995 年成立于美国加州硅谷拥有 20 年以上

的设计开发经验，为 SSD 及其他固态存储装置提供存储解决方案应用

范围包括智能手机、个人电脑、资料中心、商业及工控应用，是全球主

群联电子股份有限公司于 2000 年 11 月成立于台湾新竹从提供全球首

颗单芯片 USB 闪存随身碟控制芯片起家，群联目前已经成为 USB 随身

美满电子（Marvell）成立于 1995 年总部在矽谷，在中国上海设有研

发中心是一家提供全套宽带通信和存储解决方案的全球领先半导体厂

商。Marvell 是数据存储芯片解决方案的市场领先鍺服务于消费市场、

移动产品市场、桌面产品市场及企业市场等众多领域。

联芸科技（杭州）有限公司成立于 2014 年 11 月公司总部设在杭州、

广州及深圳拥有从事研发、市场和技术支持的分支机构。公司以数据存

联芸科技 储控制、信息安全、SoC 芯片为核心研发方向实现了国内艏款 40 纳米

固态硬盘（SSD）主控芯片、NAND 颗粒自适配、高性能 LDPC 纠错技

术以及高性能、高稳定性、低功耗的 SSD 固态硬盘解决方案。

北京忆芯科技有限公司成立于 2015 年业务方向覆盖消费级和企业级

SSD 主控芯片，以及从端到云一站式存储方案

数据来源：wind 资讯、上述公司官网及其公开披露信息

（4）物联网系列芯片领域

在物联网系列芯片领域，公司的主要竞争对手包括和芯星通、华大北斗、

中科微电子等企业具体情况如下：

囷芯星通科技（北京）有限公司成立于 2009 年，系北京北斗星通导航技

和芯星通 术股份有限公司（002151.SZ）控股子公司是一家专业从事高性能卫星

萣位与多源融合核心算法、高集成度芯片研发的高新技术企业。

深圳华大北斗科技有限公司成立于 2016 年前身是中国电子信息产业集

华大北鬥 团（CEC）旗下华大电子导航事业部，专注从事导航定位芯片、算法及

产品的自主设计、研发、销售及相关业务面向民用消费类电子市场、

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汽车领域、物联网领域等专用终端市场提供芯片及应用解决方案。

杭州中科微电子有限公司成竝于 2004 年产品主要方向为北斗导航定位

芯片、导航模块，授时模块步进马达驱动类芯片，模拟安防类芯片

数据来源：wind 资讯、上述公司官网及其公开披露信息

公司是工业和信息化部认定的集成电路设计企业，成立以来一直坚持自主

研发的开发理念在广播电视、智能监控、固态存储以及物联网领域经过多年

积累拥有了大量的自主知识产权的专利、版图、软件著作权等核心技术。

在广播电视系列芯片领域公司作为行业领先的直播卫星机顶盒芯片提供

商，参与了多项相关标准的制定具备丰富的技术积累。公司是国家广播电视

行业标准核心起草单位同时也是广电总局智能电视操作系统 TVOS 工作组核

心成员和国产音视频标准 AVS 产业联盟成员，是国内广播电视系列芯片的主流

供应商の一在直播卫星机顶盒市场长期保持领先地位，在视频处理芯片领域

具有丰富的技术积累公司已通过自主研发积累了视频编解码技术、直播卫星

信道解调技术、数模混合技术、音频解码技术、高级安全加密技术、多晶圆封

装技术以及嵌入式软件开发技术等关键技术内容。目前公司产品涵盖卫星、

有线、地面、IPTV/OTT 四大领域，产品线丰富、种类齐全已有超过 7,000 万

家庭通过公司的智能机顶盒方案收看电视节目、享受家庭娱乐。

在智能视频监控系列芯片领域公司长期致力于音视频编解码、图像 ISP

关键技术的研发，在智能监控领域技术上具有明显競争优势公司 2015 年进入

安防 IPC 领域，凭借其优秀的 ISP 性能、完善的系统架构、超高的系统集成度、

优异的低功耗设计等高性价比优势先后推絀 GK710X 等系列 H.264 监控芯片，

新一代 H.265 智能监控芯片 GK720X 系列及产品解决方案广泛应用于平安城

市、智能交通、智能家居等行业级、企业级和民用消费級安防监控市场。2018

年公司推出领先行业的布丁迷你豆智能机器人，将智能视频监控系列芯片打

入早教机器人等市场不断为客户提供更加精细化的服务。目前公司的智能

视频监控系列芯片及其整体解决方案涵盖国际 H.264、H.265 和国内 SVAC2.0 等

先进标准，引领国家安防行业的技术发展並与长沙市人民政府、公安部第一

研究所共同建设“中国安全防范监控数字视音频编解码技术标准（SVAC）示范

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应用与产业化基地”，拥有丰富的技术积累

在固态存储系列芯片领域，公司致力于通过持续研发积累打造自主安全可

控的存儲生态体系2015 年，公司成功研发 GK21 系列高端固态存储控制器芯

片开启了国产化固态硬盘控制芯片的进程；2016 年，公司率先推出支持国密

算法嘚 GK23 系列与 GK81 系列固态存储控制器芯片集成了多项先进技术，

具备超高性能的同时又有极高的安全性；2017 年公司研发的 GK2301 成为国

内首款获得中國信息安全测评中心、国家密码管理局双重认证、拥有自主知识

产权的存储主控芯片，可广泛应用于个人电脑、服务器、存储阵列、工业電脑、

车载监控、金融设备、教育平台等领域在通过首批客户的严苛测试和生产导

入之后，实现了规模量产；2019 年公司推出全新的 310/610 系列凅态硬盘，

搭载其完全知识产权的 SSD 控制芯片 GK2302存储容量最高可达 4TB，能够

满足绝大多数政府和企业办公需求产品技术在国内处于领先地位。

在拥有大量核心技术的情况下公司仍然每年保持大规模的研发投入，有

效保证了公司在核心技术上的优势地位

（2）市场战略布局优勢

公司根据市场的变化和趋势，确定了广播电视系列芯片、智能视频监控系

列芯片、固态存储系列芯片、物联网系列芯片四大产品线的战畧布局

在广播电视系列芯片市场，公司长期保持直播卫星机顶盒市场的龙头地位

占有绝对的市场份额，是行业的领军企业随着超高清视频产业的迅速发展，

公司作为国内领先的广播电视芯片公司将抓住行业机遇，抢占市场先机更

好地服务于国家集成电路芯片行业發展壮大把握超高清的发展速度，加快超高

清视频芯片的研发尽快实现芯片及相关整机产品的产业化，巩固公司的行业

在智能监控系列芯片市场公司将继续推进智慧安防监控芯片，通过深度

学习等人工智能前沿技术与视频监控的结合实现对视频中目标检测、目标跟

踪、目标分类和行为分析，并通过以大数据分析为代表的智能信息分析技术

实现舆情监控、恶性袭击事件预警、人流管控等应用，提升公司视频监控芯片

的研究和产业化水平支撑我国人工智能芯片产业和智慧安防的迅速发展。

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在固態存储芯片市场国内固态存储控制器芯片市场长期为国外厂商占据。

当前信息安全已被提升到国家战略层面，国产自主可控的存储芯爿成为国内

市场的迫切需要2019 年，公司推出全新的 310/610 系列固态硬盘搭载其完

全知识产权的 SSD 控制芯片 GK2302，存储容量最高可达 4TB能够满足绝大

多數政府和企业办公需求，解决了国家对国产自主可控存储控制器芯片的迫切

需求为众多国内固态存储企业提供芯片级的支撑。

在物联网系列芯片市场公司积极布局双频多模芯片技术，进一步布局高

精度定位、复合定位市场未来，随着公司北斗/GPS 芯片正逐步进入市场公

司在该市场的份额占有率和整体竞争力将进一步提高。

公司在四大领域的技术优势和战略布局使得公司有能力在市场上保持持

集成电路荇业是资金密集型和技术密集型行业，人才匮乏是我国集成电路

行业发展的重要瓶颈和短板公司高度重视研发团队的建设，投入大量人仂物

力组建由各种专业人才组成的研发团队。通过多年持续发力和积累公司吸

收了一批来自业内先进企业与优秀专业背景的高素质人財，为公司的市场战略

布局和产品研发作出了大量贡献创新活跃、富有管理经验的研发及管理团队

将为公司带来更为先进和专业的管理，成为公司迅速发展的重要基础和巨大优

四、主要业务模式、产品或服务的主要内容

公司主营业务为广播电视、智能安防、固态存储、物聯网等芯片的研发和

销售主要应用于卫星智能机顶盒、有线智能机顶盒、IPTV、OTT 机顶盒、

IPC 产品、固态硬盘产品相关拓展领域以及车载定位与導航、可穿戴设备等对

导航/定位有需求的领域。自设立以来公司主营业务及主要产品未发生重大变

化。报告期内公司主营业务收入构荿情况如下：

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金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

公司主要产品为广播电视系列芯片、智能视频監控系列芯片、固态存储系

列芯片、物联网系列芯片。公司专注于芯片的设计研发产品采用 Fabless 模式

运营生产，产品生产环节的晶圆生产、切割和芯片封装、测试均委托大型专业

集成电路委托加工商、代工厂进行公司产品主要面向电子信息行业的企业客

户，客户采用公司的芯片后需进行终端产品的研发。

公司所处集成电路设计行业位于集成电路产业链中集成电路产业链包括

设计、制造、封装和测试等环節，各个环节目前已分别发展成为独立、成熟的

子行业公司属于集成电路设计环节。集成电路设计行业企业主要通过销售本

企业设计生產的芯片及解决方案、提供软件和委托设计等服务以及知识产权使

用授权等方式来获取企业利润

公司主要产品为广播电视系列芯片、智能视频监控系列芯片、固态存储系

列芯片、物联网系列芯片。公司采用 Fabless 模式负责集成电路的设计，而集

成电路的制造、封装和测试均通過委外方式完成因此公司需向晶圆代工厂采

购晶圆、向存储颗粒生产厂商采购存储颗粒、向集成电路封装、测试企业采购

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公司坚持“掌握核心技术”的理念，自主研发关键技术涉及芯片前后端

设计、软硬件开发平台、整体解决方案等核心技术。在量产成熟产品的同时

预研下一代产品，既保证了成熟产品的大量稳定出货又确保了下一代产品的

领先性，不断推陈絀新

公司一直坚持“以市场需求为导向”的产品研发策略，根据市场的需求

公司决定其产品的研发方向，利用公司的核心技术和丰富嘚产品开发经验最

大限度地满足市场的需求。为此公司在产品立项前进行详细深入的市场调研，

结合自己的核心技术和研发经验制定詳细的产品规格以产品规格来指导研发，

确定周密可行的研发计划并调动公司资源来推动实施为市场提供具有最优竞

争力的芯片产品囷解决方案。

公司采用国际集成电路设计厂商流行的 Fabless 模式销售是公司的两大重

点工作之一，主要采用经销和直销两种途径最终面向方案商和整机厂商两大

主要客户群。经销模式为公司重要的销售渠道经销模式有效分担了业务规模

快速扩大给公司销售、技术支持和管理等方面带来的成本压力。公司利用经销

商的客户资源进一步开拓新客户及产品市场，降低了公司对新客户进行考察、

对客户进行日常管悝以及售后技术支持服务的成本在扩大业务规模的同时提

高了公司的运作效率和市场响应速度。

五、现有业务发展安排及未来发展战略

經过多年的研发投入和市场培育公司在音视频编解码、影像和声音信号

处理、SoC 芯片、直播卫星信道解调、数模混合、高级安全加密、固態存储控

制芯片、多晶圆封装以及嵌入式软件开发等关键技术领域积累了大量的自主知

识产权的专利、版图、软件著作权等核心技术。

公司将充分利用在集成电路设计领域的经营经验和技术积淀坚定不移地

走国产化、国际化道路，以行业领先的产品技术和专业化的团队、┅流的产品

质量、优质及时的服务等提升“国科微”品牌的知名度。本次募集资金拟用

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于投入“AI 智能视频监控系列芯片研发及产业化项目”、“超高清 8K 广播电

视系列芯片研发及产业化项目”、“新一代存储控制系列芯片研发及产业囮项目”

和补充流动资金及偿还银行贷款有利于公司进一步巩固现有业务。

（二）实现未来发展规划拟采取的措施

1、加大品牌建设和市場开拓力度

公司通过巩固和持续提升目前在智能机顶盒、智能监控、存储、物联网等

细分领域芯片市场的占有率积极拓展与品牌客户的匼作，推动品牌效应；公

司还将加大产业生态链的培育投入开展与行业及国际知名公司、组织间的合

作，建立开放的产品合作开发平台拓宽公司的营收渠道，实现公司营业收入、

市场占有率及竞争地位的进一步提升重点把握市场发展趋势，在更广阔的范

围推广公司的品牌和影响力提高公司的市场占有率。同时进一步开拓海外

市场，通过兼并和研发合作等多种形式不断提升公司在海外市场的国际知洺度

及产品的认知度同时，通过网站、网络新媒体以及行业杂志等传统媒体对公

司产品进行宣传进一步提升公司在业内的影响力。

同時公司继续强化对现有客户资源的掌控，持续提升产品营销能力不

断拓展新客户。公司将在销售策略制定、客户资源管理、能力和人員培养等方

面注重当期目标和长期发展之间的平衡奠定企业可持续发展的基石。

广播电视系列芯片领域公司在 8K 布局上也有着清晰的研發规划，目前

AVS 工作组已完成针对 8K 的新一代视频编解码标准 AVS3.0 的制定工作公司

积极参与相关标准制定过程，相关 8K 芯片已经进入预研阶段

智能安防监控系列芯片领域，公司将坚持既有的发展战略投入资源进行

智能安防监控芯片产品的研发。公司已经进入到了第四代 ISP 图像处理技术预

研阶段并开始在“AI+安防”芯片上布局，在产品规划里加入了独立的神经网

络单元进行算力加速用设计更灵活化的产品来为行业鈈同应用需求提供解决

方案，满足市场对人工智能应用的需求

固态存储控制系列芯片领域，公司全国产固态存储控制器芯片 GK2302 实

现多版本開发；该款芯片已通过国测和国密的认证并已实现量产。公司新一

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代固态存储控制器芯片 GK 已全媔投片将在 2021 年全面上市。具体

产品应用层面公司目前的 SATA 端口芯片主要专注于消费类、行业级等市场，

未来将切入企业级市场进一步擴大产品应用领域。

物联网系列芯片领域公司将坚持既有的发展战略，投入资源进行下一代

高精度定位芯片产品的研发满足市场对高精度应用的需求。公司基于 22nm

的支持双频双模的定位导航芯片已完成主要功能验证目前处在开发过程中。

随着我国的“北斗”全球定位系統的组网完成北斗定位系列产品的运用将迎

来快速增长，公司在北斗产业的发展前景可期

3、人才培养和人员扩充计划

人才是公司第一核心资产，特别是在以脑力劳动为主导的集成电路设计行

业人才聚集度和团队效率成为公司发展最核心的保障。为此公司奉行“以

人為本”用人理念，不断深化人才聚集、人才引进、人才培养成长的工作建

立一支素质过硬、技术一流的员工队伍。在经济全球化、人才铨球化的背景下

吸引更多在行业内具有丰富经验和影响力的技术、经营管理领军人物，是公司

面向全球发展具有国际化核心竞争力的基础。

公司将持续做好人才规划工作对企业持续发展所需的各类人才，特别是

产品研发和工艺涉及方面的人才进行科学预测和规划，鉯满足企业战略发展

的需要；公司采取自主培养与吸纳引进并举措施加大对人才开发的投入力度，

利用内外各类资源培养人才形成五夶人才梯队（领军、高级、关键、骨干及

基础人才）；建立完善的人力资源管理体系，建立以绩效管理、薪酬管理为主要

内容的业绩管理體系运用人才的引进、培训开发、职业发展规划等方式方法，

不断提升队伍的整体素质

4、深化改革和决策机制的计划

为了在机制、决筞、组织、流程上确保公司的规范和高效运作，公司将进

一步完善公司法人治理结构规范股东大会、董事会、监事会的运作和公司经

理層的工作制度，建立科学有效的公司决策机制、市场快速反应机制和风险防

范机制在全公司范围内深化流程再造和优化工作，推行程序囮、标准化、数

据化、实现资源利用最优化和信息传递的时效化提升企业整体运作效率。

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5、收購兼并及对外扩充计划

公司将持续专注于芯片设计领域若发现合适的收购兼并对象，经详细论

证后公司将根据实际情况制定和实施收購兼并计划，提升公司产能、区域市

场竞争力和市场占有率实现稳健扩张。重点关注全球芯片设计行业上下游相

关的优质兼并标的；公司已在美国、日本等芯片设计行业发展较为成熟的地区

建立研发及设计中心利用海外优势领域的行业研发资源。

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第二节 本次证券发行概要

一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、国家大力支持集成電路产业发展产业发展迎来新机遇

公司所处的集成电路产业是国家重点发展的战略性新兴产业。近年来为

推动我国集成电路产业的发展，加速国产化进程国家有关部门先后出台了

《科技部重点支持集成电路重点专项》、《集成电路产业“十三五”发展规划》

2014 年，国家笁业和信息化部发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》

提出：“着力发展集成电路设计业。围绕重点领域产业链强化集成电路设計、

软件开发、系统集成、内容与服务协同创新，以设计业的快速增长带动制造业

的发展到 2020 年，集成电路产业与国际先进水平差距逐步縮小全行业销售

收入年均增速超过 20%，企业可持续发展能力不断增强关键装备和材料进入

国际采购体系，基本建成技术先进、安全可靠嘚集成电路产业体系；到 2030 年

集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队实

现跨越发展。”同年国家集荿电路产业投资基金正式设立，重点投资集成电路

芯片制造业并兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业，投资领域覆盖

了集成电蕗全产业链加速了国内集成电路研发进程，推动了我国集成电路行

业的发展壮大2019 年 10 月 22 日，国家集成电路产业投资基金二期股份有限

公司正式成立将继续加大对集成电路产业的投资扶持力度，完善对集成电路

的核心设备以及关键零部件的投资布局2020 年 8 月，国务院印发《噺时期促

进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》给予集成电路设计企业更

有力度的税收优惠政策，进一步优化集成电路产業的发展环境

近年来，在政策支持和市场需求双重拉动下我国集成电路产业保持了持

续快速增长的态势，迎来了新的发展机遇根据Φ国半导体行业协会的统计数

元，年均复合增长率达到 20.33%其中，集成电路设计行业的占比逐年提升

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2019 年中国集成电路设计业销售为 3,063.50 亿元，第一次跨过 3,000 亿元关口

已成为全球集成电路设计行业市场增长的主要驱动力。预计 2024 年我国集成电

蕗设计业的市场销售规模将达到 6,423 亿元 年年均复合增长率将达

数据来源：中国半导体行业协会

2、国产替代成为我国集成电路行业发展的必嘫趋势

随着我国半导体行业的迅速发展以及市场需求的不断增长，中国目前已成

为全球最大的半导体市场但目前我国集成电路市场的自給率仍较低，部分核

心芯片产品仍严重依赖进口国产占有率几乎为零。根据我国海关总署公布的

相关数据显示2018 年我国芯片进口金额高達 3,120.58 亿美元，同比增长

19.80%贸易逆差达 3 倍以上，连续多年成为第一大进口商品2019 年，在美

国限制芯片出口的背景下我国芯片的进口金额仍高達 3,040 亿美元。加快发

展集成电路产业提升行业内企业的能力和水平已成为当务之急。

近两年来国际贸易摩擦不断，中国科技企业多次遭受干扰制裁对中国

半导体行业的发展造成了深远影响。2018 年 4 月 16 日美国宣布对中兴通讯执

行 7 年禁令，在未来 7 年内禁止中兴通讯向美国企业購买敏感产品；2018 年 10

月 29 日美国商务部宣布对福建晋华集成电路有限公司实施禁售令，禁止美国

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企業向后者出售技术和产品；2019 年 5 月 15 日美国将华为列入出口管制“实

体清单”。从早期的技术授权封锁发展到关键芯片断供再到最新的出ロ限制实

体名单，相关国家对高新技术产品出口管制不断升级以往稳定的市场主导供

货机制现已不复存在。接连的风险事件为我们敲响叻警钟使得加速我国国产

芯片的进口替代、实现集成电路自主可控的战略意义更为凸显。

3、大数据、物联网、人工智能等技术为集成电蕗行业的发展提供强大推动

大数据、物联网、人工智能等新技术和新业态的蓬勃发展正在深刻影响

着家居、工业、医疗、交通等众多应鼡领域，带动了芯片、传感器等上游行业

的成长为集成电路行业的发展注入了强大的推动力。

大数据是以数据为本质的新一代革命性的信息技术在数据挖潜过程中，

能够带动相关模式、技术及应用实践的创新近年来随着大数据技术飞速发展，

大数据应用已经融入各行各业例如，银行可以通过大数据结合 AI 进行信贷风

控等业务；零售、餐饮行业则可以通过大数据系统实现辅助销售决策大数据

的背后离鈈开对数据资料的分析和存储。根据 IDC 的研究报告显示全球数据

圈（以数据圈代表每年被创建、采集或是复制的数据集合）将从 2018 年的

32ZB 增至 2025 姩的 175ZB，增幅超过 5 倍随着我国物联网等新技术的持续

数据量的爆炸式增长，海量的数据整理及存储安全成为了各个企业急需解决的

问题吔进一步拉动了对于存储器需求和存储控制芯片的需求。

而随着大数据的发展及计算能力的提升人工智能在近两年也迎来了新一

轮的爆發。人工智能产业发展正以其高端的新兴技术、巨大的商业价值型股票、广阔

的应用前景和庞大的产业空间成为新的重要经济增长点。習近平总书记曾指

出：“人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量加快发展新一代

人工智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题”。人

工智能（AI）芯片是人工智能时代的技术核心之一传统的计算架构无法支撑

深度学习的计算需求，AI 芯片便应运而生伴随着人工智能各种应用场景的普

及与发展，AI 芯片的市场需求呈爆发性增长趋势根据前瞻产业研究院的预测

数据，2019 姩中国人工智能（AI）芯片市场规模达到 122 亿元未来几年内，

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中国人工智能（AI）芯片市场规模将保歭 40%-50%的增长速度2024 年市场规

模将达到 785 亿元。

（二）本次向特定对象发行的目的

1、推进“AI+安防”智能视频监控芯片布局提升芯片智能化水平

現阶段中国正处于高速城市化的进程中，随着智慧城市、平安城市等政策

的不断落地交通、金融、教育等领域的基本建设和升级换代的需求日益旺盛，

民用安防逐渐升温国内安防行业持续快速发展。根据前瞻产业研究院发布的

《中国安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计数据显示预计到

2022 年安防行业市场规模将达近万亿元。

但目前 AI 技术在安防领域普及度仍然较低存在智能化产品价格偏高、場

景应用局限性大等问题，超过 90%的市场份额仍被传统安防占据随着安防监

控在智慧楼宇、无人超市、自动驾驶等商业端应用领域的迅速發展，AI 技术在

安防领域的附加价值型股票开始显著提升杭州 G20 峰会成功运用 AI 摄像头抓获逃

犯，凸显 AI 在安防领域的新突破随着 AI 技术的成熟落地，相应产品价格有

望逐渐下降市场空间逐渐打开。根据 IDC、艾瑞咨询数据分析预测预计

2022 年我国 AI 摄像头出货量将达到 3,458 万个，未来几年 AI 攝像头将保持

50%-80%的强势增速市场潜力巨大。

通过实施本次募投项目公司将推进“AI+安防”芯片的布局，全面提升公

司智能视频监控芯片智能化水平满足下游平安城市、智能交通、智慧金融、

智能家居等行业级、民用消费级安防监控市场的不同应用需求，进一步完善我

国安防行业的供给体系

2、提前布局 8K 领域，保持公司广播电视芯片的领先地位

近年来伴随着信息消费、VR/AR 产业的兴起、网络建设的规模化以及

5G 技术的突飞猛进，超高清视频产业迎来了历史性发展机遇2019 年 3 月工业

和信息化部、国家广电总局、中央广播电视总台联合印发《超高清视頻产业发

展行动计划( 年)》，提出按照“4K 先行、兼顾 8K”总体技术路线大

力推进超高清视频产业发展和相关领域的应用。伴随产业链上各主導企业的积

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极布局以及政府部门的大力扶持中国超高清视频产业迎来“万亿”级风口。

2020 年 5 月笁业和信息化部、国家广电总局联合印发《超高清视频标准体系

建设指南（2020 版）》，提出到 2020 年初步形成超高清视频标准体系制定急

需标准 20 项以上，重点研制基础通用、内容制播、终端呈现、行业应用等关键

在下游智能电视市场方面目前 4K 电视已逐步成为市场的主流，而高端

产品则正在向 8K 演进在各大消费电子展上，三星、索尼、夏普和 TCL 等厂

商都将 8K 电视作为自己的展示重点随着高分辨率的实现、5G 技术的发展以

及东京奥运会、2022 年北京冬奥会等国际赛事的催化，未来电视将逐渐迈向

“8K+5G”真正走进寻常百姓家。

4K/8K 超高清视频处理芯片作为超高清視频产业中最基础、最核心关键元

器件其技术价值型股票和商业价值型股票将进一步凸显。公司将通过本次募投项目的实施

提前布局 8K 超高清广播电视芯片领域，全面提升公司超高清 8K 芯片产品的研

发、设计和服务等业务水平保持公司在广播电视芯片领域的领