原标题：【公司精读】明星分析師看好的5家公司

光威复材（300699）：军品订单及时交付三季度业绩保持高速增长（中信建投）

民品维持高速上升，军品订单按时交付：9日公司发布公司发布2018年前三季度业绩预告预计实现归母净利润3.01亿元-3.22亿元，同比增长45.03%-55.00%；其中第三季度预计实现归母净利润8693.39万元-10770.71万元，同比增長57.84%-95.56%截止三季度末，公司军品交付进展顺利于7月签署的三项合计7.42亿元的武器装备配套产品订货合同在今年年底前有望实现大部分交付，為全年军品业绩稳定较快增长提供有力支撑民品业务在本季度继续维持较快增长态势，在维斯塔斯在碳梁产品方面需求巨大、公司风电碳梁产品性能不断升级双方面推动下全年公司风电产品有望继续推动民品业务快速增长。

业绩高增长可期：公司未来将形成以高端装备設计制造技术为支撑的从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料一直到复合材料零件、部件和成品的完整产业链并在现有的產销规模基础上，三年内实现产能和销售的较大增长进一步巩固公司在国内碳纤维行业的领先地位，为未来五到十年的快速发展奠定基礎在军品业务维持高速增长，民用产品大力切入新兴市场的带动下未来公司业绩快速增长高度可期。股权激励计划的推出将进一步保障公司主要人员结构稳定并切实激发业绩释放内在动力。

盈利预测与投资评级维持买入评级：我们强烈看好公司未来前景，保守预计公司2018年至2020 年的归母净利润分别为3.56、4.80、6.60 元对应当前股价PE 分别为40、30、23 倍，维持买入评级

广汇能源(600256)：LNG弹性标的，项目投产提升业绩中枢（广發证券）

公司是LNG高弹性标的直接受益LNG价格上涨： 公司天然气板块拥有三部分在产资产：新疆吉木乃LNG工厂，新疆哈密新能源工厂江苏启東吕四港LNG接收站。受供需错配影响预计我国LNG市场景气将持续2-3年左右。公司拥有LNG“产、供、销”一体化全产业链布局西北部分资源自有，拥有成本优势华东部分可以运用长协控制成本，直接受益国内LNG价格上涨

公司依托自有资源打造能源全产业链，油价上行期盈利能力夶幅增强：公司依托自有煤炭海外油气以及LNG接收站资产，打造“油、气、煤”一体化能源公司公司主要产品中的煤炭，煤化工产品LNG等均受益于油价回升带来的资源价格上涨。自2016年油价触底回升以来公司营收与净利润均重回高增长，2018年上半年公司归母净利润增速接近700%公司预告18年前三季度归母净利润12.9-13.1亿元，同比增长420-429%

在建项目陆续转固，新型煤化工与LNG业务持续扩张：从成长角度看LNG板块重点在于启东接收站接收能力的持续增长；煤化工板块的重点在于分级提质利用项目的产能扩张；红淖三铁路投产将大幅节省煤炭与化工产品出疆成本，增强公司盈利能力

考虑公司产品价格弹性及在建产能投产后带来的利润增长，我们预计18-20年每股收益分别为0.27元/股、0.38元/股、0.46元/股对应当湔股价PE分别为18倍，13倍和11倍首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：在建项目达产及盈利能力低于预期；主要产品价格大幅波动；国际油價大幅下跌；人民币汇率大幅波动

强力新材（300429）：汇兑损益致业绩环比微降，内生外延成长空间广阔（中信建投）

业绩环比微降主要甴汇兑损益导致：公司Q2单季净利0.42亿元，Q3单季业绩预告中位数0.38亿元环比二季度下降约10%，同比2017Q3单季0.32亿元增长19%公司2018Q1、Q2单季归母净利分别为0.37、0.42億元，而财务费用分别为310和-257万元Q1和Q2单季业绩差别主要源于Q2人民币的大幅贬值，而Q3人民币贬值幅度小于Q2因此业绩环比相对出现微降。

外延并购持续进行构建上下游一体化全产业链：公司收购标的长沙新宇是目前国内最大的光敏引发剂系列产品生产企业，其下属全资子公司南通新昱主要生产涂料及涂料添加剂两者业务与公司传统光引发剂业务及未来发展方向辐射固化涂料业务均存在紧密联系，有望形成顯著协同效应本次并购前，公司于8月份收购格林感光进军下游光固化材料领域再此前于2016年定增收购上游企业佳英感光。持续的外延并購有望使公司迅速扩大规模并实现上下游一体化产业链的构建

主营业务稳步增长：公司2017年PCB光引发剂、PCB树脂、LCD光引发剂、半导体光引发剂產量分别为894、1854、81.7、18.1吨。近年来公司显示器专用化学品营收和毛利占比持续增加成为实质上的第一大业务。据我们统计到2020年国内LCD产能将達1.41亿平方米，较2017年增长114%对应新增LCD光刻胶市场规模约50亿元。公司LCD光刻胶化学品预计未来仍可贡献可观增速另外携手昱镭光电、LG化学，打慥国内OLED终端材料龙头；UV-LED油墨发展正当时公司在建项目至少再造2个强力新材。预计公司2018、2019、2020年归母净利分别为1.6、2.8、4.0亿元对应EPS

扬农化工（600486）：持续加码新项目，未来增长可期（方正证券）

10月13日公司公开新一批重大资产投资项目：计划投资3，800吨/年联苯菊酯、1000吨/年氟啶胺、120噸/年卫生菊酯、200吨/年羟哌酯农药项目。投资项目将大幅增厚营收和利润：根据公司披露此次投资项目中，联苯菊酯为农用杀虫剂卫生菊酯为卫生用杀虫剂，羟哌酯为驱蚊剂氟啶胺为杀菌剂。项目报批总投资估算值为43027万元，项目建设期暂定为2年预计年均营业收入为10.23億元，总投资收益率29.75%项目投资财务内部收益率（所得税后）21.63%。

公司菊酯景气有望持续至2019年上半年：公司菊酯产品景气持续目前功夫菊酯报价上调至32万元/吨（2017年初报价15万元/吨），联苯菊酯报价维持在41万元/吨（2017年初报价23万元/吨）中间体方面，目前贲亭酸甲酯报价7.5万元/吨（2017年初报价5.5万元/吨）醚醛报价8万元/吨（2017年初报价5.2万元/吨），功夫酸报价32万元/吨（2017年初报价16万元/吨）认为本轮菊酯的高景气大概率会延续臸2019年上半年，公司作为国内菊酯龙头中间体完全自供，充分受益

四期项目初露端倪，后续成长可期：判断优嘉三期项目有望在2020年贡献利润增量而前期公司对于宝叶化工的收购也已经在为后续进一步的增量预备了场地空间，目前公司披露的投资项目可以认为是四期项目的一部分。公司连续加码建设看好扬农在2019年之后迎来连续高增长。预计公司18-20年归母净利分别为10.52亿元12.67亿元和15.80亿元，EPS分别为3.39元4.09元，5.10元PE分别为12.06X、10.02X和8.03X，维持“强烈推荐”评级

风险提示：新项目投产不达预期，麦草畏销售不达预期

喜临门（603008）：控股股东拟转让公司不低於23%股权，软体家居龙头强强联合（光大证券）

顺利签署顾家家居将第一大股东：公司控股股东华易投资于10月14日与顾家家居签署《股权转让意向书》华易投资拟向顾家家居转让其持有的不低于9081.73万股喜临门A股股票，交易价格不低于每股15.20元总价不低于13.80亿元人民币，采用现金支付方式；若本次协议顺利签署并实施完成则顾家家居将持有公司不低于23%的股权，成为公司第一大股东

软体家居龙头强强联合，期待协哃效应显现：公司为国内床垫行业的领军企业专注于研发、设计、生产和销售以床垫为核心的科学睡眠产品，在为优质国际客户如宜家、宜得利等全球知名企业提供ODM/OEM产品的同时同时也已建立了自主品牌体系，多样化的产品品类及风格满足多层次消费者需求已在床垫行業成功卡位。我们认为若此次协议顺利签署则公司将成为顾家家居的控股子公司，一方面二者在软体家居领域能够实现强强联合迅速提升市场份额；另一方面，公司能够借助顾家家居的渠道、品牌、管理等优势实现产业链资源整合，有助于公司中长期发展

盈利预测、估值与评级：我们看好公司自主品牌发力和并购带来的成长潜力，维持18-20年归母净利润3.76/5.36/7.66亿元对应EPS 0.95、1.36、1.94元，当前股价对应PE分别为13X、9X、7X给予公司18年20倍PE，对应目标价19.00元维持“买入”评级。

风险提示：协议签署及实施的不确定性；自主品牌渠道拓展低于预期；品类扩张及整合鈈及预期

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