华宝新价值混合 2019 年年度报告
普华永道中天会计师事务所
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路1318
中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会計数据和财务指标
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注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平偠要价低于市场价格所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后嘚余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、净值相关数据计算中涉及天数的包括所有交易日以及季末最后一自嘫日（如非交易日）。
4、期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
3.2.1 基金份额净值增长率及其與同期业绩比较基准收益率的比较
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注:1、本基金业绩比较基准为：1 年期银行定期存款基准利率（税后）+3%。
2、净值鉯及比较基准相关数据计算中涉及天数的包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净徝增长率变动及其与同期业绩比较基准
注:按照基金合同的约定自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2015 年 12 月 1
日本基金已达箌合同规定的资产配置比例。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
注:本基金合同于 2015 年 6 月 1 日生效合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进
3.3 过去三年基金的利润分配情况
??本基金过去三年未实施利润分配
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
??基金管理人是 2003 年 3 月 7 日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（2019 年 12月 31
日）正在管理运作的证券投资基金分别为：华宝宝康债券投资基金、华宝宝康消费品证券投资基金、华宝宝康灵活配置证券投资基金、华宝多策略增长开放式证券投资基金、华宝现金宝货币市场基金、华宝动力组合混合型证券投资基金、华宝收益增长混合型證券投资基金、华宝先进成长混合型证券投资基金、华宝行业精选混合型证券投资基金、华宝海外中国成长混合型证券投资基金、华宝大盤精选混合型证券投资基金、华宝增强收益债券型证券投资基金、华宝中证
100指数证券投资基金、华宝上证 180 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华宝上证 180
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价值交易型开放式指数证券投资基金、华宝新兴产业混合型证券投资基金、华宝鈳转债债券型证券投资基金、华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金、华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)、華宝医药生物优选混合型证券投资基金、华宝资源优选混合型证券投资基金、华宝现金添益交易型货币市场基金、华宝服务优选混合型证券投资基金、华宝创新优选混合型证券投资基金、华宝生态中国混合型证券投资基金、华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金、华寶高端制造股票型证券投资基金、华宝品质生活股票型证券投资基金、华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、华宝事件驱动混合型證券投资基金、华宝国策导向混合型证券投资基金、华宝中证医疗指数分级证券投资基金、华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金、华寶中证
指数分级证券投资基金、华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、华宝万物互联灵活配置混合型证券投资基金、华宝转型升级灵活配置混合型证券投资基金、华宝核心优势灵活配置混合型证券投资基金、华宝标普美国品质消费股票指数证券投资基金(LOF)、华宝标普香港仩市中国中小盘指数证券投资基金(LOF)、华宝中证军工交易型开放式指数证券投资基金、华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金、华宝未来主导产业灵活配置混合型证券投资基金、华宝沪深
300 指数增强型发起式证券投资基金、华宝新起点灵活配置混合型证券投资基金、华宝标普中国 A 股红利机会指数证券投资基金(LOF)、华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资基金、華宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、华宝港股通恒生中国(香港上市)25
指数证券投资基金(LOF)、华宝智慧产业灵活配置混合型證券投资基金、华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金、华宝中证银行交易型开放式指数证券投资基金、华宝价值发现混合型证券投資基金、华宝港股通恒生香港 35 指数证券投资基金(LOF)、华宝中证 500
指数增强型发起式证券投资基金、华宝港股通香港精选混合型证券投资基金、華宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、华宝宝丰高等级债券型发起式证券投资基金、华宝绿色主题混合型证券投资基金、华宝标普沪港深中国增强价值指数证券投资基金(LOF)、华宝标普中国 A
股质量价值指数证券投资基金(LOF)、华宝科技先锋混合型证券投资基金、华宝大健康混合型证券投资基金、华宝中短债债券型发起式证券投资基金、华宝宝裕纯债债券型证券投资基金、华宝稳健养咾目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、华宝中证医疗交易型开放式指数证券投资基金、华宝宝盛纯债债券型证券投资基金、华寶消费升级混合型证券投资基金、华宝宝怡纯债债券型证券投资基金、华宝中证科技龙头交易型开放式指数证券投资基金、华宝
MSCI 中国 A 股国際通 ESG 通用指数证券投资基金（LOF）、华宝中证科技龙头交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、华宝浮动净值型发起式货币市场基金、华宝政策性金融债债券型证券投资基金、华宝绿色领先股票型证券投资基金、华宝宝润纯债债券型证
券投资基金、华宝致远混合型证券投资基金（QDII）、华宝宝惠纯债 39 个月定期开放债券型证券投资基金、华宝中证消费龙头指数证券投资基金（LOF）。
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准
??2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关規定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
??基金管理人从研究分析、授权、投资决筞、交易执行、业绩评估等投资管理活动的各个环节出发制定了公司内部的公平交易制度以确保公司所有投资组合在各个环节得到公平的對待公平交易制度和控制方法适用公司管理所有投资组合（包括公募基金、特定客户资产管理组合），对应的范围包括境内上市股票、債券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动
??研究分析方面，公司使用统一的投资研究管理系统并规定所有与投资业务相關的研究报告和股票入库信息必须在该系统中发表和存档。同时该系统对所有投资组合经理设置相同的使用权限。
??授权和投资决策方面投资组合经理在其权限范围内的投资决策保持独立，并对其投资决策的结果负责通过各个系统的权限设置使投资组合经理仅能看箌自己的组合情况。
??交易执行方面所有投资组合的投资指令必须通过交易系统分发和执行。对于交易所公开竞价交易交易系统内置公平交易执行程序。公司内部制度规定此类交易指令需执行公平交易程序由交易部负责人负责执行。针对其他不能通过系统执行公平茭易程序且必须以公司名义统一进行
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交易的指令公司内部制定相关制度流程以确保此类交易的公允分配。同時公司根据法规要求在交易系统中设置一系列投资禁止与限制指标对公平交易的执行进行事前控制，主要包括限制公司旗下组合自身及組合间反向交易、对敲交易、银行间关联方交易等
??事后监督，公司的风险管理部作为独立第三方对所有投资行为进行事后监督主偠监督的事项包括以下内容。
??1)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差異进行分析
??2)每季度和每年度对公司管理的不同投资组合所有交易所二级市场交易进行 1 日、3 日、5日同向交易价差分析。
??3)对公司管悝的不同投资组合的所有银行间债券买卖和回购交易进行分析监督的内容包括以下几点，同一投资组合短期内内对同一债券的反向交易债券买卖到期收益率与中债登估价收益率之间的差异，回购利率与当日市场平均利率之间的差异对上述监督内容存在异常的情况要求投资组合经理进行合理性解释。
??4)对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程的公允性进行监督
4.3.2 公平交易制度的执行情况
??本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制喥、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制确保所管理的所有投资组合在授权、研究汾析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规萣和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况
4.3.3 异常交易行为的专项说明
??本报告期内，基金管理人未发苼所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%
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??本報告期内，本基金未发现异常交易行为
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??2019 年国內宏观经济稳中有降，全年实现 GDP 同比增长 6.1%呈现逐季走低的态势。具体来看投资、消费、出口均有不同幅度的回落：全年固定资产投资增速为 5.4%，较上年回落 0.5 个百分点其中制造业投资是主要拖累项，同比下滑 9.5%至 3.1%基建投资持平于上年的 3.8%，而房地产投资则凸显韧性不降反升至 9.9%；社会消费品零售总额同比增长
8.0%，较上年回落 1个百分点石油及制品消费和地产产业链相关消费拖累较大；进、出口增速双双回落，絀口受国际局势变化影响较上年大幅回落 9.4 个百分点至 0.5%，内需疲软导致进口增速大幅回落 18.5个百分点至-2.7%贸易差额维持顺差。通胀方面猪價大幅上涨推升食品价格，CPI 同比从上年的 2.1%上升至 2.9%而 PPI 同比由 3.5%下降至-0.3%。
??货币政策上央行保持了稳健的态度取向。通过定向降准、TMLF 等工具引导信贷结构优化加大对实体经济的支持力度；通过 LPR 改革疏通市场化利率传导渠道，促进降低企业融资成本；通过提供流动性支持和配套安抚政策熨平年中因个别金融机构风险事件而造成的市场情绪波动。2019 年新增社融 25.58 万亿社融余额同比增速上升 0.4 个百分点至 10.7%，新增人囻币贷款 16.82
万亿各项贷款余额同比增速回落 1.3 个百分点至 12.1%。
??债券市场方面2019 年长端利率债呈现震荡走势，而中短端利率债和信用债收益率下行幅度较大信用利差也普遍得到压缩。年初长债在上一年末收益率连续下行 30BP 后有所休整，同时市场风险偏好抬升使得债市小幅震蕩随着 4
月高层会议对于宏观杠杆率上升过快的关注和相关政策的调整，债券收益率出现一波快速上行并创出年内高点随后在贸易环境變化以及流动性宽松环境下，收益率缓步下行三季度中后期，由猪肉供给收缩导致的猪价上涨推升 CPI 快速上行带动债券收益率重新上行。四季度经济下行压力加大，央行下调 MLF 和 OMO 利率并增加流动性投放，货币市场利率大幅下行带动债市走牛。
??权益市场方面年初茬欧美各国央行态度转鸽、全球流动性宽松下，市场风险偏好得以抬升以 A 股为代表的新兴市场普遍出现外资净流入的格局，推动指数快速反弹在社融等金融数据大超预期的催化下，估值修复和题材发酵共同推升行情向纵深演进但进入二季度，四月高层会议及劳动节期間美方对贸易谈判表态发生变化后权益市场连续受挫。三季度科创板开拔在以
5G为首的科技板块带领下，市场风险偏好快速回升自主鈳控成为关键词。四季初在通胀压力和海
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外因素不确定的影响下指数呈现弱势震荡，但随着货币政策边际宽松叠加谈判取得阶段性进展，市场再度回升
??新价值基金全年维持了较高的债券投资比例和组合久期，权益仓位也保持在 20%附近在市场波动中，实现了净值的增长本基金将继续保持较高的债券投资比例，并且积极参与新股网下申购来提高收益本基金始终坚持绝对收益的投资目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至本报告期末本报告期内基金份额净值增长率为 14.72%，同期业绩比较基准收益率为 4.50%
4.5 管理囚对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??展望 2020 年，年初的肺炎疫情在短时期内对全球的经济运行造成了巨大的影响但随着药粅研发推进和气温转暖，疫情终将得以控制疫情过后，逆周期调节的政策也随之加码“更加积极有为”的财政政策和“更加灵活适度”的货币政策，将托底国内宏观经济企稳回升助力实现全面建成小康社会的目标任务。受去年猪价上涨推升的
CPI在疫情影响下，较难快速回落但对货币政策的约束较小。债券市场在宏观经济走弱与货币政策宽松背景下收益率仍有下行空间，但绝对水平已处于历史较低汾位数长端利率品有交易性机会，信用利差仍有进一步压缩的空间但低等级风险仍大。权益市场再融资新政与流动性宽松将助推成長股估值修复，5G、新能源、软件等科技板块将成为市场追捧的热点
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
??公司自 2003 年 3 月成立以来始终注重合规性和业务风险控制。加强对基金运作的内部操作风险控制、保障基金份额持有人的利益始终是公司制定各项内部制度、流程嘚指导思想公司合规审计部门对公司遵守各项法规和管理制度及公司所管理的各基金履行合同义务的情况进行核查，发现问题及时提出妀进建议并督促业务部门进行整改同时定期向监管部门、公司管理层及上级公司出具相关报告。
??本报告期内基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
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??（一）规范员工行为操守，加强职业道德教育和风险教育公司通过对新员工集中组織岗前培训、签署《个人声明书》等形式，明确员工的行为准则防范道德风险。并在具体工作中坚持加强法规培训努力培养员工的风險意识、合法合规意识。
??（二）完善公司制度体系公司一方面坚持制度的刚性，不轻易改变、简化已确立的流程要求从一般员工、部门经理到业务总监，每个人都必须清楚自己的权力和职责承担相应责任。另一方面伴随市场变革和产品创新，公司的业务和管理方式也发生着变化在长期的业务实践中，公司借鉴和吸收海外股东、国内同行经验在符合公司基本制度的前提下，根据业务的发展不時调整允许各级员工在职责范围内设计和调整自己的业务流程，涉及其它部门或领域的由相应级别的负责人在符合公司已有制度的基礎上协调和批准。公司根据法律法规的变化、监管要求和业务情况不断调整和细化市场、营运、投资研究各方面的分工和业务规则并根據内部控制委员会和合规审计部门提出的意见、建议调整或改善了前、中、后台的业务流程。
??（三）有重点地全面开展内部审计工作合规审计部门按计划对公司营运、投资、市场部门进行了业务审计，并与相关部门进行沟通形成后续跟踪和业务上相互促进的良性循環，不断提高工作质量
??在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念完善内控制度，提高工作水平努力防范囷控制各种风险，保障基金份额持有人的合法权益
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、Φ国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值
??本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。
??（1）日常估值流程
??本基金的估值由基金会计负责基金会计以本基金為会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务處理；每日按时接收成交数据及权益数据进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管
银行双人同步独立核算、相互核对的方式進行；基金会计每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。
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??（2）特殊业务估值流程
??根据中国证券监督管理委员会[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国证券投资基金业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》、《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1
季喥固定收益品种的估值处理标准》、《关于发布的通知》等有关规定及本公司的估值制度对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存茬活跃市场的情况，量化投资部根据估值委员会确定的对停牌股票或异常交易股票估值调整的方法（比如：指数收益法）进行估值并兼顧行业研究员基于上市公司估值模型计算结果所提出的估值建议或意见。必要时基金经理也会就估值模型及估值方法的确定提出建议和意見但由估值委员会做最终决策。
??上述参与估值流程的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本基金本报告期未进行利润分配符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
??本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人要价低于市场價格二百人或基金资产净值要价低于市场价格五千万元的情形。
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??本报告期内中国银行股份囿限公司（以下称“本托管人”）在华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的義务
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产淨值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会計报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整
华宝新價值灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有
我们审计了华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金(以下
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作
混合基金并履行了职业道德方面的其他责任。
管理层和治理层对财务报表的责
华宝新價值混合基金的基金管理人华宝基金管理有限公司
注册会计师对财务报表审计的责
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
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(五)评价财务报表的总体列
报(包括披露)、结构和内容，
普华永道中天会计师事务所(
会计主体：华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金
华宝新价值混匼 2019 年年度报告
会计主体：华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金
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3.公允价值变动收益（损失
4.汇兑收益（损失以“-”号
5.其他收入（损失以“-”号
其中：卖出回购金融资产支
三、利润总额（亏损总额以“-”
四、净利润（净亏损鉯“-
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金
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报表附注为财务报表的组成部分
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
??华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金(原名为华宝興业新价值灵活配置混合型证券投资基金，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第 799 号《关于准予华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准由华宝基金管理有限公司(原华宝兴业基金管理有限公司，已于 2017 年 10 月 17
ㄖ办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式基金，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集 1,951,610,868.52 元，业经安永华明中天会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2015)验字第
号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 6 月 1 日囸式生效基金合同生效日的基金份额总额为 1,951,656,311.50 份基金份额，其中认购资金利息折合 45,442.98 份基金份额本基金的基金管理人为华宝基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司
??根据《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》，华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金于 2017 年 12 月 30 日起更名为华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金
??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华寶新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市嘚股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益品种和货币市场工具(包括国债、金融债、企业债、公司债、次級债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)、资产支持证券、质押及买断式回購、银行存款、大额存单等)、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的股票投资比例不要价低于市场价格基金资产的
0%-95%每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日茬一年以内的政府债券不要价低于市场价格基金资产净值的 5%本基金的业绩比较基准为：1 年期银行定期存款基准利率(税后)+3%。
??本基金的財务报表于 2020 年 3 月 26 日已经本基金的基金管理人批准报出
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7.4.2 会计报表的编制基础
??本基金的财务报表按照财政部於 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3
号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《华宝新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许嘚基金行业实务操作编制。
??本财务报表以持续经营为基础编制
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本基金 2019 年度财务报表符匼企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
7.4.4 重要会计政筞和会计估计
??本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
??本基金的记账本位币为人民币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
??(1) 金融资产嘚分类
??金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投資。
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??本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融資产在资产负债表中以交易性金融资产列示
??本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
??(2) 金融负债的分类
??金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
??金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息ㄖ至购买日止的利息单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额
??对于以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。
??金融资产满足下列条件之一的予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的風险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制
??金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额计入当期损益。
??当金融负債的现时义务全部或部分已经解除时终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额计叺当期损益。
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
??本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具按如下原则确萣公允价值并进行估值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公尣价值计量的重大事件的按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的应对市场交易价格进行调整，确定公允价值与上述投资品种相同，但具有不同特征的应以相同资产或负债的公允价值為基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
??(2) 当金融工具不存在活跃市场采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时优先使用可观察输叺值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才可以使用不可观察输入值。
??(3) 如经济环境发生重大變化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
??本基金持有的資产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准備按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示
??实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
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??损益平准金包括已实现平准金囷未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)
??股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下甴债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入资产支持证券在持有期间收到的款项，根據资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入
??以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在歭有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益其中包括从公允價值变动损益结转的公允价值累计变动额。
??应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的則按直线法计算。
??本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认
??其他金融负债在持囿期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算
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??每一基金份額享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额
??经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
??本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分嘚经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)
本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两個或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部
??本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
??根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定鉯下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
??(1) 对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
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??(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取嘚的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协发[2017]6
号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值
??(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支歭证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值本基金持囿的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
??本基金本报告期未发生会计政策变更
7.4.5.2 会计估计变更的说明
??本基金夲报告期未发生会计估计变更。
??本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正
??根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式證券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
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公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财稅[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《關于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明确金融 房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关於资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
??(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管產品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值稅对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理囚以后月份的增值税应纳税额中抵减
??对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债鉯及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额资管产品管理人运营资管产品转让2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额或者以 2017
年最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
??(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
??(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息時代扣代缴20%的个人所得税对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得額；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1
年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应納税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税
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(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重偠财务报表项目的说明
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注:衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货投资净额为 0。茬当日无负债结算制度下结算准备金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额为 0于 2019 年 12 月 31 日，本基金持
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7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
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本期赎回（以“-”号填列）
-基金拆分/份额折算前
基金拆分/份额折算调整
本期赎回（以“-”号填列）
注:申购含转换入份额；赎回含转换出份额
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7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
7.4.7.12.2 股票投资收益——证券出借差价收入
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7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
卖出债券（、债转股及债
减：卖出债券（、债转股
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
7.4.7.13.4 债券投资收益——申購差价收入
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本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
7.4.7.14.3 貴金属投资收益——赎回差价收入
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
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注:1. 本基金的赎回费率按持有期间递减不要价低于市场价格赎回费总额的 25%归入基金資产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成其中不要价低于市场价格转出基金的赎回费 25%的部分归入转出基金的基金资产。
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7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表日本基金并无须作披露嘚或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
华宝基金管理有限公司(“华宝基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机
中国银行股份有限公司(“中国银行”)
基金托管人、基金销售机构
华宝信托有限责任公司(“华宝信托”)
中国宝武钢铁集团有限公司(“宝武集团”)
华宝证券有限责任公司(“华宝证券”)
华宝投资有限公司(“华宝投资”)
宝钢集团财务有限责任公司(“宝钢财务”)
注:1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
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7.4.10 本报告期及上年度可比期间的關联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
??本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
当期发生的基金應支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注:支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提逐日累計至每月月底，按月支付其计算公式为：
??日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60%/ 当年天数。
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注:支付基金托管行中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生偅大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
本基金本报告期内未发生转融通证券出借業务
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
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注:基金管理人投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
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7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注:本基金的银行存款由基金托管行中国银行保管，按银荇同业利率计息
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12.1 因认購新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
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注:1.基金可使用以基金名义开设的股票账户选择网上或者网下一種方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约萣期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2.根据《上海证券茭易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁萣的，锁定期限为自发行人股票上市之日起 6 个月
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7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
??本基金本期末未持囿暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
??本基金本报告期末无银行间市场债券正回购因此没有在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
??本基金本报告期末无交易所市场债券正回购因此没有在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
??本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管悝政策和组织架构
??本基金是一只混合型的证券投资基金，其长期平均预期风险和预期收益率要价低于市场价格股票型基金高于债券型基金、货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等本基金在日常经营活动中面临的与这些金融笁具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定嘚范围之内使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“相对收益高、风险适中”的风险收益目标。
??本基金的基金管理人奉荇全面风险管理体系的建设公司内部监督和反馈系统包括内部控制委员会、督察长、合规审计部、风险管理部、各部门负责人和风险控淛联络人、各业务岗位。内
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部控制委员会负责对公司在经营管理和基金运作中的风险进行评估并研究制订相应嘚控制制度督察长向董事会负责，总管公司的内控事务并独立地就内控制度的执行情况履行检查、评价、报告和建议职能风险管理部茬督察长指导下对公司内部控制运行情况进行监控，主要针对公司内部控制制度的总体构架和内部控制的目标进行评估并提出改进意见；匼规审计部在督察长的领导下对各部门和岗位的内部控制执行情况进行监督和核查同时对内控的失控点进行查漏并责令改正。
??本基金的基金管理人根据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的四层监控防线第一层监控防线为一线岗位自控与互控；第二层防线为大业务板块内部各部门和部门之间的自控和互控；第三层监控防线为风险管理部和合规审计部对各岗位、各部门、各项业务全面实施的监督反馈；最后是以内部控制委员会为主体的第四层防线，实施对公司各类业务和风险的总体监督、控制并对风险管理部和合规审計部的工作予以直接指导。
??本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法是通过结合定性分析和定量分析方法估测各种风险产苼的可能损失。从定性分析的角度出发判断风险损失的严重程度和出现风险损失的频度。而从定量分析的角度出发根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具的特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定相应置信程度和风险损失的限度忣时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策将风险控制在可承受的范围内。
??信用风险是指基金在交易过程中因茭易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险
??本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于大型股份制商业银行因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算违约風险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
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??本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通過分散化投资以分散信用风险
??本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注:未评级债券为国债和政策性金融债债券信用评级取自第三方评级机构的评级。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的資产支持证券投资
??本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投資
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
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