在美国，向美国银行没利息借钱，利息高吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-01-19 05:36 标签： 美国银行没利息
8.2%的美国家庭没有银行账户
20.1%的美國家庭没有满足让其进行足量消费或金融活动的银行账户。
29.3%的美国家庭没有储蓄账户

说一下美国的储蓄模式。

美国的账户一般分两种支出账户和储蓄账户。

支出账户就是正常支出把钱放在里面花，一般借记卡就是直接从支出账户扣钱


商业银行所提供的支出账户会支付一定利息，数字比较低储蓄银行和信用社支出账户的没有利息。我的账户是0.01%

储蓄账户则是有高一点的利息，但是消费的时候一般不能从储蓄账户里划钱网上查的是0.01%。

此外比较常用的还有两种


一种是“Money Market deposit”储蓄账户。这种储蓄账户的利率每天跟着金融市场的利息走┅般会比普通储蓄账户的银行利率高一点点。一般有最低存款限额或者会员要求
以大通为例，一百万存款以下的非会员客户利率都在0.01%百万存款以上的非会员利率在0.08%
与此同时， 存款25万以上的会员所拿到的利率也是0.08%
当然了，大通最低级别的会员存款要求就是25万美元所以唍全不存在什么“百万以上非会员”的情况。

然后就是Money market mutual fund你说的货币基金。利率一般比普通账户高1%-3%有限额或会员要求。货币基金和前三種银行账户的最大区别在于它不被FDIC保护赔了就赔了。而其他几种账户有政府承保每个储户二十五万美元，亏了丢了有人赔具体利率巳经有其他知友上图。也是零点几我不觉得30%的美国人有钱买这个。

此外还有一种sweep account,客户或者公司存一笔钱然后设定一个数字。账户里高於这个数字部分的钱拿去投资一些容易清算的投资项目如果账户里的数额低于预设数字，那么投资套现使账户里的金额等于或高于预設数字。这种账户利率变化比较大完全看市场。最近比较高的在0.3%不到

财产管理账户和信托基金不提。


大通今天给出的数字利率在0.25%的，要用一万到两万五千美元存十八个月
AIG，三十万存七年回报率4%。多少美国人存的下三十万
入门至少10万，三年算你个6%管理费是4%。前兩天跌的心都疼了

以上是普通老百姓常见的投资方式。

以利率互换等场外衍生品为主利率等场内衍生品的比重相对较低

A 美国银行没利息持有利率衍生品的主要统计报告

　　在美国，发布银行持有利率衍生品现状的机构主要包括美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国货币监理署（OCC）这也是美国银行没利息业参与国债期货或者利率衍生品的两个主要监管机构。其中CFTC发布的银行参与美国国债期货的数据主要体现在两个报告中：CFTC交易持仓报告（The Commitments of Traders Reports，COT）和银行参与报告（Bank

在COT报告中CFTC将需要报告金融衍苼品头寸的交易商分为四类：第一类主要为金融期货市场的卖方，即通过出售金融产品获取佣金或赚取买卖报价间价差来盈利的机构，主要包括美国本土或非美国本土的大银行和证券、互换及其他衍生品经纪商美国银行没利息的持仓数据即包括在此类中；而其余三类均為市场的买方，它们主要利用金融期货产品来进行对冲、投机、套利以及调整资产的期限结构或久期这类机构包括资产管理人/机构（如養老金、捐赠基金、保险公司、共同基金等，属于组合投资管理机构）、杠杆基金（如对冲基金及各种各样的现金管理人）以及其他可报告投资者（如使用期货来对冲与外汇、股票以及利率相关的商业风险的参与人）该报告发布频率为周，报告的参考时点为每周二

在BPR报告中，CFTC主要依据银行的类型发布它们参与的各类商品、金融期货与期权的头寸其中期货和期权报告独立呈现，发布频率为月报告参考時点为每月的第一个星期二。在该报告中CFTC将银行的类型分为美国银行没利息和非美国银行没利息两类主要依据交易实体在填写报告交易商声明文件时的自我描述进行区分。

在BTDA报告中OCC统计银行持有的衍生品口径主要分为两类：一是以衍生品对应的现货类型划分，例如利率、外汇、商品、信用和股权等；二是以衍生品类型划分如期货/远期、互换、期权和信用衍生品等。对于银行的类别OCC将被保险的美国商業银行和储蓄机构（Insured U.S. Commercial Banks and Saving Association）等均归属为银行，截至2014年4季度归属于该类的银行有1400余家。该报告按照季度进行统计　

　　B 美国银行没利息持有利率衍生品的情况

　　依据OCC的衍生品持仓报告，美国商业银行和存储机构持有的所有衍生品名义本金自2011年开始下降不过从2013年开始，其衍苼品名义本金再度开始上升截至2014年3季度，数额为239.3万亿美元（见表1）创历年新高。其中从基础产品类型上看，利率衍生品为190.9万亿美元占比约80%；外汇衍生品为34.4万亿美元，占比约14%；股权衍生品为2.3万亿美元占比约1%；信用衍生品为10.4万亿美元，占比约4%；商品和其他衍生品为1.3万億美元占比不足1%。从衍生品类型上看期货/远期为45.1万亿美元，占比约19%；互换为148.3万亿美元占比约62%；期权为35.5万亿美元，占比约15%

从现货属性的分类看，利率类衍生品持有量自21世纪以来保持着较高速度的增长并在2010年以后基本稳定在190万亿美元左右，利率衍生品占全部衍生品的仳重相对稳定一直在80%左右，是美国银行没利息最重要的衍生品品种

从衍生品类型来看，美国银行没利息业持有的期货等场内衍生品总量较少互换等场外衍生品总量较多。具体而言截至2014年3季度，美国银行没利息持有的期货名义本金为6.28万亿美元仅占全部衍生品名义本金的2.6%。虽然OCC报告没有给出银行持有的场外和场内利率衍生品的具体数量但是从上述数据中可以推断出美国银行没利息业持有的利率衍生品以利率互换和远期等场外衍生品为主，利率期货等场内衍生品的比重相对较低

从持有利率衍生品的期限来看，近年来短期品种的持倉明显大于长期品种。其中期限小于1年的利率衍生品持有占比最大，比例已经超过了50%1—5年之间的次之，5年以上的最少

从利率衍生品歭有集中度看，利率衍生品主要被前4大银行持有集中度较高。虽没有具体的利率衍生品集中度统计但可以从美国4大银行持有的衍生品占全部银行的比例数据中推断。截至2014年3季度前4大银行持有的衍生品名义本金占全部银行的92.6%，其中期货/远期占全部银行的89.09%，互换占比93.27%期权占比93.6%，信用衍生品占比96.04%

为了估算美国银行没利息持有利率衍生品占全球衍生品的比重，这里采用国际清算银行（BIS）统计的全球衍生品名义本金数据来衡量全球衍生品存量从趋势上看（图1），美国银行没利息持有的衍生品占全球衍生品比重呈现出下降趋势仅在2008到2010年間反弹；从比例上看，截至2014年2季度美国银行没利息业持有的全部衍生品名义本金约占全球衍生品的31.0%，美国银行没利息业持有的利率衍生品名义本金约占全球衍生品的25.0%占全球利率衍生品的30.5%。

图1为美国银行没利息持有利率衍生品占世界衍生品比重（按名义本金计算）

　　C 美國银行没利息持有国债期货的情况

　　从上述分析看美国银行没利息持有国债期货占其全部衍生品的比重并不高，我们接下来从美国国債期货投资者结构来分析美国国债期货持仓中银行的比重

从2015年3月24日的CFTC国债期货交易商持仓报告看，银行业参与国债期货占全市场的比重吔并不高四类金融衍生品交易商中，资产管理机构的持仓规模相对最大其持仓占比达到了近40%，并且是市场套利的主要力量其套利持倉占全市场套利仓位的80%左右；杠杆基金持仓次之，占比约25%它们的套利仓位并不重，与资产管理机构相比更加以方向性交易为主；而以银荇为主的自营或中介商持仓占比不足8%在所有主要类型的机构投资者中排名最低。

考虑到COT报告中的自营或中间商的分类不仅包括银行还囿证券、互换和其他衍生品经纪商等机构，CFTC的银行参与报告更直观地给出了银行参与国债期货的情况2015年3月的报告显示，在各个国债期货品种中银行多头持仓和空头持仓均较低，平均来看银行在报告的全部国债期货品种中多头持仓1.6%，空头持仓3.73%多空平均持仓2.67%，并且从其汾项情况看多数情况下不超过5%。其中2年期国债期货中，全部银行多头持仓占比1.09%空头持仓占比5.79%，全部持仓平均占比3.44%；5年期国债期货中全部银行多头持仓占比0.68%，空头持仓占比5.84%平均持仓占比3.26%；10年期情况也类似，全部银行多头持仓占比2.56%空头占比1.09%，平均持仓占比1.82%

这些数據说明银行业在国债期货中持仓占全部仓位的比例并不高，这不是当前的特例而是存在了较长时间。从2012年以来的情况看在美国，银行國债期货的持仓占全部持仓的比例很少有超过5%的情况并且均在10%以内（见图2）。从交易品种的期限看短期国债期货持仓占比略高于长期國债期货；从多空持仓方向看，近期银行持有的空头仓位明显高于多头显示了一定的套期保值需求。不过这种情况并不总是存在例如，在2012年下半年银行持有的国债期货多头仓位明显高于空头，说明银行也会进行一些方向性交易（见图3）

图2为美国和非美国银行没利息國债期货持仓占比

图3为银行持有美国国债期货多空仓位

整体看，美国银行没利息持有的利率衍生品名义本金占其持有的全部衍生品的80%左右远高于外汇、股权以及信用衍生品，并且占全球利率衍生品的30%左右从利率衍生品的类型看，银行持有的利率衍生品以互换等场外衍生品为主期货等场内衍生品只占很小的一部分；从其持有的利率衍生品期限上看，1年以内的短期品种占比达50%以上同样，在美国国债期货市场中持仓量较大的为共同基金、对冲基金等资产管理机构，银行持仓量并不高近年来银行在各个国债期货品种中的持仓占比基本在5%鉯下，其中短期国债期货的持仓占比略高于中、长期国债期货；银行的交易方式不限于套期保值还包括方向性的交易和套利。

但是我們并不能简单地以美国银行没利息持有国债期货的情况来推测我国银行在被批准进入国债期货市场后持有国债期货的情况。美国银行没利息之所以在国债期货中持仓较小一方面与它们可选择的对冲工具类型较多有关，另一方面与美国国债现货的持有结构有关截至2014年年底，美国国债现货主要由境外投资者以及货币当局持有两者共占国债持有量的67%；共同基金、养老基金的比重也达到了15%；银行占比仅4%，甚至低于个人投资者和地方政府较低的国债持有量也使得银行在国债期货中持仓较低。

比较养老基金、共同基金等资产管理机构与银行的国債持有量与国债期货持仓两者存在较大的正相关性。而在我国国债的投资者结构中银行是最重要的持有方和交易方，截至2015年2月银行歭有国债比重达到近70%，银行2015年在债券市场成交量占全部市场成交量的74%银行的进入对完善国债期货市场投资者结构具有重要的作用。同时从美国的经验看，国债期货市场若要得到更好的发展基金、证券以及私募等机构投资者的培育也至关重要。

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